（金融学专业论文）衍生金融工具会计问题研究.pdf

符j t 会触r 且会计问题研究 中文提要 衍生金融工具会计问题研究 中文提要 本世纪7 0 年代以来，国际金融市场上衍生金融工具发展迅猛，方兴未艾。衍生 金融工具的广泛运用对金融市场、企业财务等诸多领域都产生了深远的影响，对传统 的会计理论也提出了挑战，要求新的会计理论与实务能够客观、真实地反映衍生金融 工具的运用所带来的风险和收益。 本文主要从衍生金融工具的会计确认、会计计量和披露三个方面对衍生金融工具 的会计处理问题进行了深入地探讨。通过参考国际会计准则委员会和美国财务会计准 则委员会的观点，提出必须通过修订资产、负债定义将衍生金融工具纳入到现行财务 报告体系中来，解决了衍生金融工具会计确认的瓶颈问题。在此基础上，进一步提出 衍生金融工具会计确认要体现“过程观”，在衍生金融工具计量属性的选择上，认为 公允价值是其唯一相关的计量属性。另外文章着重讨论了衍生金融工具表外披露问 题，提出衍生金融工具表外披露应包括政策信息、公允价值信息、价值信息、损益信 息、风险信息等内容。最后，结合2 0 0 6 年2 月我国财政部发布的金融工具会计准则 来展开讨论，分析了金融工具会计准则对我国企业产生的深远影响，并且对如何有效 实旌我国金融工具会计准则提出了若干建议和思路。 关键词：衍生金融工具会计确认会计计量会计信息披露 作者：周英 指导老师：王则斌 a c c o u n t i n gf o r d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s a b s t r a c t d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sh a v ei n c r e a s e dr a p i d l yi nt h ei n t e r n a t i o n a lf m a n c i a l m a r k e ts i n c e1 9 7 0 s t h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sa r cw i d e l yu s e d ，w h i c hd e e p l y i m p a c t so nf i n a n c i a l m a r k e ta n dc o r p o r a t ef i n a n c e ，a sw e l la sg i v e sac h a l l e n g et o t r a d i t i o n a la c c o u n t i n gt h e o r y p r o c e e d sa n dr i s k sl e db yu s i n gt h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t n u n e n t ss h o u l db er e f l e c t e do b j e c t i v e l ya n dt r u t h f u l l yi nn e wa c c o u n t i n gt h e o r ya n d r u l e s i nt h i s 弘i p e r ，m a i n l yf r o mt h r e ea s p e c t s ：r e c o g n i t i o n , m e n ta n di n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e , s o m ea c c o u n t i n gp r o b l e m sa b o u tt h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sa r cd i s c u s s e d f i r s t l y , t h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r m n e n t ss h o u l db ei n c l u d e di nt h ef i n a n c i a lr e p o a i n gs y s t e m t h r o u g hr e d e f i n i n ga s s e ta n dl i a l ) m 垓w h i c hi sp u tf o r t ho nt h eb a s i so fc o m d l m gn 艟m a i l i p o i n ：t si ni a s ca n df a s b a sar e s u l t ，t h ep r o b l e m se x l c a n gi nr e c o g n i t i o no ft h ed e r i v a t i v e f i n a n c i a li n s t r u m e n t sa r cs o l v e d s e c o n d l y , “p r o c e s s - b a s e d - v i e w s h o u l db ee m b o d i e di n a c c o u n t i n gr e c o g m t i o no f t h e d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s f f t m a e n t sa n d f a i rv a l u e i st h eo n l yw a y i nm , a s u o ft h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u r a e n t s t h i r d l y , o f f - s h e 圮td i s c l o s t a 七o ft h e d e r i v a t i v ef i n a n c i a l 咖e n t si sd i s c u s s e d t h eo f f - s h o o td i s c l o s u r es h o u l di n c l u d ep o f i c y i n f o r m a t i o n , f a i rv a l u ei n f o n n a 虹o n , v a l u ei n f o r m a t i o n , p r o f i t l o s si n f o r m a t i o n , r i s ki n f o r m a t i o n a n ds oo n f i n a l l y , t h ef i n a n c i a li n s m m l e n t sa c c o u n t i n gs t a n d a r d si s s u e db yt h em i n i s t r yo f f i n a n c ei n2 0 0 6i nc h i n aa r ed i s c u s s e d t h ed e 印m l p 枷o no ft h ef i n a n c i a li m s m a m e n t s a c e o a n t i n gs t a n d a r d so nc o r p o r a t ei sa n a l y z c da n ds o m es u g g e s t i o n so nh o wt oe f f e c t i v e l y e x e c u t et h ef i n a n c i a li n s t n u n e n t s a c c o u n t i n gs t a n d a r d sa 糟p u t f o r w a r d k e yw o r d s ：d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r l u n e n t s ；r e c o g n i t i o n ；m e a s u r e m e n t ； i i l f o r m a t i o nd i s c l o s u r e i i w r i t t e nb y s u p e r v i s e db y z h o uy i n g w a n gz e b i n 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所 取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已经发表或 撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材 料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承 担本声明的法律责任。 研究生签名：j 粒日 期： 生手“ 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、中国 社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一 致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论 文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名= ! 翌墓日期：宴竺! ：竺占 导师签名 f | i ，t 会融丁h 会计问题宄 0 l 击 引言 2 0 世纪七十年代，世界经济在经历了布雷顿森林体系瓦解，金融自由化、石油 危机等的强烈冲击之后，国际金融市场发生了深刻的变化，金融风险急剧增大，正是 在这样的大背景下，为规避风险和追求利润最大化，国际金融市场上呈现出强大的金 融革新动力，金融创新层出不穷。1 9 7 2 年5 月美国芝加哥商业交易所首次上市标准 化通用期货合同，“衍生金融工具”便开始在国际金融市场上出现，此后，各种各样 的衍生金融工具被不断的、大量的创造出来，其发展速度是其他任何一种传统金融产 品都无法比拟的。衍生金融工具的出现显著提高了整个金融市场的经济效率，其功能 倍受青睐，在国际市场上闪耀光芒。但是，衍生金融工具是一把双刃剑，高风险和高 收益始终形影相随。其发展规模和影响不仅引起金融机构和监管当局的广泛关注，而 且对传统的会计体系产生了强烈的冲击，在传统的会计理论和实务中，由于会计确认 及计量原则的局限性，衍生金融工具不仅不能在表内确认和计量，甚至连在表外披露 也无从谈起，这种局面使得会计信息中可能隐藏着极大的风险，并容易误导报表的使 用者，因此加强对衍生金融工具的监管，如何正确地提供会计信息是当前各国会计界 研究和关注的焦点。 本文从分析当前国际会计准则委员会( 以下简称i a s c ) 和美国财务会计准则委 员会( 以下简称f a s b ) 对衍生金融工具会计的研究进展入手，针对衍生金融工具对 传统会计体系的冲击所带来的一系列会计问题来进行深入研究，系统地探讨衍生金融 工具的会计确认、计量和披露的问题。其中第一章主要是对文章所涉及的相关概念作 出说明。首先对衍生金融工具会计的国际研究进行综述，其次对衍生金融工具的定义、 风险、种类及其开展衍生金融工具会计研究的必要性做了分析，为下文的写作做了铺 垫。第二章主要讨论了衍生金融工具与传统财务会计理论的冲突，认为冲突主要表 现在对会计要素确认理论、对权责发生制原则和实现原则、对会计计量基础以及对会 计信息披露的冲击四个方面。第三章是在前文分析衍生金融工具所产生的主要会计问 题的基础上，着力解决衍生金融工具会计的确认问题。探讨了衍生金融工具应否确认 及其确认标准，并且提出由于衍生金融工具交易的特殊性，衍生金融工具会计确认并 衍生余触r 具会计问题蚪究 i 高 不是一次确认就结束的，应体现“过程观”，即应经过初始确认、再确认和终止确认。 第四章着重研究解决衍尘会融工具会计的另一个核心问题会计计量问题。在对现有 的5 种计量属性进行比较分析后，指出历史成本计量属性和混合计量属性对衍尘会融 工具计量的局限性，论证和阐述了衍生会融工具会计计量属性的唯一选择，即运用公 允价值计量的观点，并且提出公允价值的具体确定方法。第五章是衍生金融工具的会 计信息披露问题。本文认为衍生金融工具披露应以表内列报为主、表外披露为辅的模 式。本文首先从经济学角度分析了会计信息披露的必要性，提出了衍生金融工具披露 的目的和原则，并且强调了建立衍生金融工具的信息披露体系应以风险披露为核心。 第六章主要针对2 0 0 6 年2 月财政部新发布的我国金融工具会计准则来展开讨论。通 过与相关国际会计准则的比较，指出我国金融工具会计准则与国际会计准则的趋同性 和存在的差距，探讨了此次金融工具会计准则的实施对我国企业将产生的深远影响， 特别是对如何有效贯彻实施当前的金融工具会计准则提出了若干建议和思路。 2 酊生台融r 只含汁f u 】题研究第1 乖绪论 1 1 问题的提出 第1 章绪论 会计理论的每一次重大变革，都是因经济变化的需要而产生的。第二次世界大 战以后，为了维护金融市场的稳定，稚雷顿森林会议通过国际货币基金组织会议，建 立了以美元为中心，以固定汇率制为基础的国际货币体系。1 9 7 2 年1 2 月与1 9 7 3 年2 月的两次美元危机使美元被迫贬值，经过风风雨雨二十八年的固定汇率制终于瓦解， 被浮动汇率制所代替。在浮动汇率制下，汇率的大幅波动增加了外汇交易的风险，人 们要求有能够规避风险的手段。1 9 7 2 年，美国芝加哥商品交易所( c m e ) 在经济学 家弗里德曼的鼓吹下，将商品期货的交易技巧应用于金融业，专设国际货币市场 ( i m m ) 一世界上第一个能够转移外汇风险的集中交易市场，并首先推出了外汇期货 合约。外汇期货的出现，拉开了金融衍生品不断创新发展的序幕。事实业已证明，金 融创新显著提高了金融机构及经济实体乃至个人在金融市场上的经营效益，尤其是荚 欧规模较大的商业银行凭借金融创新而在经济衰退时期也能获取高额利润，同时，金 融创新还使得这些国家金融市场的国界日趋模糊，国内金融体制与国际金融体制相互 渗透，为全球经济一体化起到了积极的促进作用。然而，金融创新尤其是金融工具的 创新却也对金融监管机构、货币政策的执行者以及现行的会计理论提出了很多新的挑 战，由于金融衍生交易具有表外反映性，风险与收益的不确定性及虚拟性等诸多特点， 因此为会计核算带来了很多难题。 ( 一) 依据现行财务会计理论，衍生工具交易多属表外业务，不能在资产负债表 表内列示。而对于表外项目，严格地说，目前尚无系统的理论可资遵循。也就是说， 从总体上看，表外项目的披露具有任意性( 虽然各国金融、会计法规对表外项目均有 不同程度的规定，但这些规定还未能上升到理论的高度) 。然而，在现实经济中，正 是衍生金融工具这类表外项目蕴含着巨大的风险。对此，财务会计应如何揭示昵? _ ( 二衍生金融工具本身是为规避商品价格和金融价格波动风险而产生的，具有 ”以小搏大”的杠杆作用，这使其表面的资金流动与潜在的盈亏相差很远。会计界又如 何通过会计管理来实现对衍生金融工具的风险控制呢? ( 三) 衍生交易空间上的广阔性和时间上的连续性使会计核算难以进行。衍生金 3 苻j 生套触in 会计m 题研究 第1 争绪论 融【具交易本身就是国际经济联系同益密切的一个产物。它在交易上也已跨越了一国 领域。这种世界范围内的衍生交易合作趋势使统一会计核算标准的要求同益迫切，统 一的难度也大大加深 ( 四) 衍生金融工具交易的一个共同特点是交易都是一个过程，这一过程不像一 般商业交易活动那样购货入成本，销售获得利润一样清晰明了。这一过程的交易市价 随时随地在发生变动，此时预示着参与者的巨大赢利，彼时可能演变为巨额亏损，以 历史成本原则编制的传统财务报表无法反映会计主体经济活动的真实情况。 ( 五) 衍生金融工具交易高度技术性，复杂性的特点，对衍生金融工具监管和会 计核算人员的素质提出了很高的要求。而目前普遍缺乏熟悉衍生金融工具运作与管理 的专业人才。衍生金融工具的种类繁多，核算复杂，它要求会计人员必须首先熟练掌 握各类衍生工具的特性及其交易策略，而衍生交易策略又相当复杂，这无疑增加了会 计核算的难度。 八十年代以来，尤其是近几年来，上述问题已经引起了国际会计界的普遍关注。 这不仅因为衍生金融工具本身具有重要的经济意义，更为关键的是，它所带来的会计 问题极有可能导致一场人们会计观念的根本性交革，至少它已经为我们提供了一个前 所未有的思维空间。 1 2 文献综述 1 2 1i a s c 颁布的有关衍生金融工具的会计准则 1 9 8 8 年6 月，i a s c 接受加拿大注册会计师协会( c i c a ) 的建议，联合开展一 个项目并成立了金融工具指导委员会，旨在制定一项有关金融工具的确认、计量和披 露的综合性会计准则，至2 0 0 0 年已发表的研究成果见表l - l ： 表1 1i a s c 颁布的有关金融工具的会计准则 公布日期文件编号文件名称 1 9 9 1 年1 月 e d 4 0 金融工具的会计处理 1 9 9 4 年1 月 e d 4 8 金融：亡具( 全面取代e d 4 0 ) 1 9 9 5 年6 月 i a $ 3 2 金融工具：披露和列报 1 9 9 7 年3 月i a s c 综合讨论稿金融资产和金融负债会计处理 1 9 9 8 年6 月 e d 6 2 金融工具：确认和计量 1 9 9 8 年1 2 月 i a $ 3 9 金融工具：确认和计量 2 0 0 0 年6 月e d 6 6对i a s 3 9 的修订 2 0 0 0 年1 2 月j w e e d准则草案和结论依据金融工具类似项目 的会计处理 毒 新生余融r 具会计蝴题研究 ， 筘l 争绪沦 从上表可以看出： a s c 最初意欲制定一个全面的综合性的金融会汁准则，但 e d 4 0 的发布受到了广泛的批评，i a s c 不得不考虑下一步如何进行的问题。随后， i a s c 于1 9 9 4 年1 月发布了e d 4 8 ，全面取代e d 4 0 ，e d 4 8 对金融工具确认和计量中 一时难以解决的问题采取了回避的态度，这一征求意见稿又遭到广泛批弹。l j 0 虻箕 后决定分阶段制定会融工具的会计准则。1 9 9 5 年6 月，i a s c 制定发靠了i a s 3 2 金 融工具：披露和列报。这是i a s c 第一阶段工作的结束。 接下来，n s c 和加拿大注册会计师协会( c i c a ) 联合发布了综合讨论稿，i a s c 为征求各方意见，举行了一系列专门讨论会。i a s c 认为，要在综合讨论稿的基础上 于1 9 9 8 年末完成“核心国际会计准则”中的综合性国际问题显然很难。于是，i a s c 在1 9 9 5 年6 月发布了e d 6 2 ，为在1 9 9 8 年1 2 月公布的i a s 3 9 提供了基础。这样，i a s c 在较为可行的基础上形成了份过渡性的有关“确认与计量”的暂时性准则：i a s 3 9 ， 从而标志着队s c 第二阶段工作的结束。 1 2 2 队s b 颁布的有关衍生金融工具的会计准则 美国是世界上最早着手考虑衍生金融工具会计准则的国家，早在8 0 年代初， f a s b 就公布了两个涉及金融衍生工具的会计准则，此后，随着金融工具品种的增多， 涉及的会计问题也越来越复杂，f a s b 决定分步解决衍生金融工具的会计问题，第一 步着重解决披露问题，第二步则着重解决确认、计量和套期会计问题。 到2 0 0 0 年为止，f a s b 已发表的研究成果见表1 2 ： 表i - 2f a s b 颁布的有关金融工具的会计准则 公布日期文件编号文件名称 1 9 8 1 年1 2 月s f a $ 5 2 外币折算 1 9 8 4 年g 月 s f a $ 8 0 期货合约的会计处理 1 9 9 0 年3 月 s f a s l 0 5 金融工具表外风险和信用风险的披露 1 9 9 1 年1 2 月 s f a s l 0 7 金融工具公允价值的披露 1 9 9 3 年5 月 s f s 1 1 4 债权人对贷款减值的会计处理 1 9 9 3 年5 月 s f a s l l 5某j 些偾债和权益件证弊投瓷的会计处理 1 9 9 4 年1 0 月 s f a s l l 9 衍生金融= 具的披露及金融工具的公允价值 1 9 9 6 年6 月 s f a s l 2 5 金融资产的转移，服务权以及金融负债解除的会计处理 1 9 9 8 年6 月 s f a s l 3 3 衍生金融- 具和套期保值活动的会计处理 2 0 0 0 年6 月 s f a s l 3 8 某些衍生金融工具和某些套期活动的会计处理 2 0 0 0 年9 月 s f a s l 4 0 金融资产的转移，服务权以及负债的消除 新生金触r 具会计问题研兜 第1 帝绪论 通过分析我们可以看出，f a s b 在衍生会融工具会计处理研究的过程中呈现出以 下几个特点： ( 一) 以规范信息披露为切入点，逐步将准则制定的重点转移到规范金融工具的 会计处理上来，如1 9 9 0 年金融工具表外风险和信用风险的披露、1 9 9 1 年金融工 具公允价值的披露。 ( 二) 在出台衍生金融工具会计处理准则之前，先颁布了一些针对特定金融工具 的会计准则。如1 9 9 3 年的债权人对贷款减值的会计处理、1 9 9 3 年的某些负债和 权益性证券投资的会计处理和1 9 9 6 年的金融资产的转移，服务权以及金融负债解 除的会计处理。 ( 三) 在衍生金融工具的计量上，公允价值计量是f a s b 追求的一个长远目标。 f a s b 明确表示，将所有的金融工具在资产负债表上以公允价值进行计量是其努力的 目标。因此，公允价值一直是这十几年来f a s b 关注的一个重点，如1 9 9 0 年有表外 风险的金融工具和集中信用风险的金融工具的披露、和1 9 9 8 年 衍生工具和套期活 动的会计处理中有关公允价值计量的部分。并且，为了解决公允价值的基本概念和 相关技术问题，f a s b 专门于2 0 0 0 年发布第7 号财务会计概念公告在会计计量中运用 现金流量和现值 1 3 相关概念的说明 在我们的研究中涉及到一些基本概念。在论述问题之前，有必要对这些概念以 及相关的内涵作简要的说明。 1 3 1 衍生金融工具的定义 ( 一) i a s c 在i a s 3 9 号中指出，衍生金融工具是具有以下特征的金融工具：( 1 ) 其价值随其基础性金融工具的价格改变而改变，如利率、商品或证券价格、指数等。 ( 2 ) 不要求初始净投资，或与市场变动有类似的其他类型合同相比，要求很少净投 资；( 3 ) 在未来某一日期结算。 ( 二) f a s b 在其1 3 3 号准则中认为衍生工具必须具有以下三个特征的金融工具 或其他合同：( 1 ) 该合同具有一项或多项标的，以及一项或多项名义金融或支付条款， 或两者兼有。由这些条件决定结算的金额，并在一定情况下决定是否需要结算；( 2 ) 6 苻j 生金融f 兵会计问题研究 第1 常绪论 该合同不需要仞始净投资，或者与那些预期对市场条件具有类似反应的其他合同相 比，它要求的初始净投资较少：( 3 ) 该合同条款要求或允许以净额结算，合同可以容 易地通过合同以外的方式以净额结算，也可以通过交割资产结算，且这种交割资产的 结算方式对于资产受让人而言，同净额结算无差异： ( 三) 综合以上定义，本文认为对衍生金融工具的理解应包含以下三点：( 1 ) 衍生 金融工具是从基础金融工具派生出来的。衍生金融工具是在金融基础工具的基础上， 借助各种衍生技术，可以设计出品种繁多，特性各异的金融衍生工具。( 2 ) 衍生金融 工具是对未来的交易。衍生金融工具是在现时对基础工具未来可能产生的结果进行交 易。交易结果要在未来时刻才能确定盈亏。( 3 ) 衍生金融工具具有杠杆效应。衍生金 融工具是通过预测基础金融工具的市场行情走势，以支付少量保证金签定远期合约或 互换不同金融商品的衍生交易合约。市场参与者利用少量资金就可以进行几十倍金额 的金融衍生工具交易，参与交易的各方讲求信用，具有以小博大的高杠杆效应。如果 运用于套期保值，可在一定程度上分散和转移风险，如果运用于投机，可能带来数十 倍于保证金的收益，也可能产生巨额的亏损。 1 3 2 衍生金融工具的功用及风险 ( 一) 一般来说，衍生金融工具在现代金融市场上具有三方面的功用，如下图 1 - 1 所示：。 衍生金融工具交易 ，。 套期保值套利投机 由限定利率、汇发现市场间由于时 冒一定的风险以达 率、商品价格等的变动间差而造成的差异。利到利润最大化的目的 来回避损失用其来套取利益 图i - i 衍生金融工具的功用 一 ( 二) 衍生金融工具主要是作为风险回避的手段而开发并发展起来的，但是它就 象一把双刃剑，既是风险管理的手段，也有可能成为巨大的风险源，与它相关的风险 7 新生会 吐i 且台汁问题研究第1 章绪论 具体可归纳为以下几种：见表1 3 ： 表i 3 衍生金融工具具有的主要j x l 险 信_ 【 j 风险由交易对手的破产等而发生的损火 市场风险由于市场价格变动的影响而发生的损失 流动性风险资金的运用和筹措期间的时间段内短期资本不足的风险 系统风险由于一个问题的发生而导致整个金融系统出现问题的风险 法律风险由于法律上的问题而发生的风险 操作风险具体操作上的风险 决算风险由于资金的支付和领取的时间差而产生的风险 1 3 3 衍生金融工具的种类 随着金融创新的发展，衍生金融工具经过衍生再衍生，组合再组合的螺旋式发展， 品种不断增加。目前国际金融市场上已知的衍生金融工具已有1 2 0 0 多种。但如果从 衍生金融工具自身的交易方式和特点进行考察，并不考虑工具和工具之间相互结合的 复杂因素，那么具有代表性同时也是发展较为成熟的衍生金融工具则只有金融远期、 金融期货、金融期权和互换四种，而这四种金融工具也正是各种权威组织如国际清算 银行、十国集团中央银行研究小组、f a s b 等在阐述衍生金融工具时所列举的具有代 表意义的项目。 ( 一) 远期合约( f o r w a r dc o n t r a c t ) 金融远期合约是指交易双方达成的、在将来某一特定日期按照事先商定的价格 ( 如汇率、利率、股票价格等) ，以预先确定的方式买卖约定数量的某种金融资产的 合约。远期合约按标的物的不同可分为远期外汇、远期利率以及远期股票合约。 ( - - ) 金融期货合约( f u t u r e sc o n t r a c t ) 金融期货合约( 以下简称期货合约) 是指交易双方在有组织的市场中以公开竞价 的方式达成的、在将来某一特定日期以预先约定的价格交割标准数量特定金融商品的 标准化协议。 ， ( 三) 金融期权合约( o p t i o nc o n t r a c t ) 金融期权合约( 以下简称期权合约) 又称选择权合约，是合约双方按约定价格在 8 斫生命触r 只会汁m 题圳j - 第1 常结论 约定同期内，就是行买卖某种会融商品所达成的协议j 合约买方在支付权利余后具有 在期满同或期满闩之前按约定价格购买或售出约定数量的某种金融商品，或者不履行 该合约的权利，即买方可以根据市场行情变化决定是否履行合约：但合约的卖方则有 义务在买方履约时进行出售或购买。 ( 四) 互换合约( s w a p sc o n t r a c t ) 互换合约是指交易双方( 有时有两个以上的交易者参加同一笔互换交易) 按照商 定的条件在金融市场上进行不同金融工具的交换，从而在一定时期交换一系列支付款 项的协议。 1 3 4 对衍生金融工具进行会计确认、计量和信息披露的必要性 迈克尔查特菲尔曾指出：“会计是反应性的，也就是说，会计主要是因一定时 期的商业需要而发展的，并与经济的发展密切相关。”衍生金融工具作为经济发展的 产物，也应该在会计上加以反映 ( 一) 是相关性原则的要求。相关性原则是指会计所提供的信息必须与制定经济 决策相关。会计报表使用者依据会计信息，可以在投资和信贷决策过程中减少不确定 性，从而避免决策的失误。i a s c 认为：“当信息能够通过帮助使用者评价过去，现在 和未来事项或确认、更改他们过去的评价从而影响到使用者的决策时，信息就具有相 关性。”在f a s b 的第l 号财务会计概念公告中也反复强调“创造未来有利现金流量” 的信息对于所有的报表使用者都是相关的。当前的每一项衍生金融工具都对未来现金 流量有极大的影响，其预期报酬意味着可能的现金流入，预期风险意味着可能的现金 流出，因此衍生金融工具的会计信息具有高度的相关性。这种相关性不仅是对企业外 部的投资人和债权人而言，而且也同样适用于企业内部的管理者 ( 二) 是重要性原则的要求。重要性原则是指在会计报表中对所有重要的信息应 真实、全面地加以反映，而对于金额不大、对制定决策没有多大影响的信息，可以不 在报表或会计记录中单独反映。如果某一信息的遗漏或错误会影响使用者根据此报表 所作出的经济决策，该信息就具有重要性。有关衍生金融工具的信息是否重要昵? 从 数量上讲，近几年，在世界资本市场中，因衍生交易而引起的风波不断发生：1 9 8 7 ， 年l o 月的全球性股灾被认为源于纽约证券交易所的股指期货与股指期权的大规模程 序化交易；1 9 9 4 年1 2 月美国奥兰治县破产是因为县政府财政基金使用了反向浮动利 9 行j 生金融r 具会 问题研究 第l 审结论 率债券：1 9 9 5 年2 月，英国巴林银行因经营日经2 2 5 ( n i k k e i 2 2 5 ) 股指期货发生巨 额亏损以至破产；1 9 9 5 年9 月爆出只本大和银行纽约分部因经营美国国债及其衍生 工具亏损l l 亿美元的事件：从性质上讲，由于衍生金融工具的信息被排除在传统会 计报表之外，无论投资者还是债权人，都无法了解其所带来的风险，而根据表面上良 好的财务状况和运营能力而作出投资或借贷的决策很可能蒙受损失。以上两方面足以 说明衍生金融工具信息所具有的重要性。 ( 三) 是实质重于形式原则的要求。实质重于形式原则指的是如果信息要想忠实 反映企业的交易或事项，就必须根据它们的实质和经济现实，而不是仅仅根据它们的 法律形式进行核算和反映。从表面上看，衍生金融工具是尚未履行的合约，属于未实 际发生的交易，按照现行财务报告要素的标准不能列为财务报表中的资产或负债项 目，但衍生金融工具的实质是企业现在拥有的权利或承担的义务，在将来会造成金融 资产的流入或流出，因此就其功能而言，与传统资产、负债并无区别，将其排除在资 产负债的范畴之外，实际上是只重形式不重实质的做法。 i o 衍生舍触r 具会汁问题研究第2 案衔生会鼬t 具对传统蔓寸务会计理论的冲击 第2 章衍生金融工具对传统财务会计理论的冲击 衍生金融工具作为一种尚未履行或j 下在履行的合同，具有杠杆性、虚拟性等特点， 传统财务会计理论根本无法真实地核算其可能带来的收益与风险，一般只能在表外闻 接地反映交易机构的经营状况。如果说物价变动是对传统会计理论的一次革命性影响 的话，那么衍生金融工具将会对传统会计理论形成第二次革命，这一冲击将会引起现 有会计结构模式的一些根本性变化。 2 1 衍生金融工具对财务会计要素确认理论的冲击 衍生金融工具要进入会计体系，就需要符合财务会计要素确认的标准。f a s b 财 务会计概念公告( sf ：a c ) 第5 号企业财务报表中的确认和计量( 1 9 8 4 年1 2 月) 中提出了确认财务报表项目的四条基本标准，即可定义性、可计量性、相关性和可靠 性。其中，“可定义性”是确认项目内须符合的首要条件，f a s b 财务会计概念公告 ( s f a c ) 第6 号财务报表的要素( 1 9 8 5 年1 2 月) 中则把“可定义性”突出为“财 务报表各个要素的定义是各项目要通过的重要的第一道过滤器”。现有会计理论中资 产被定义为“资产是某一特定主体从过去的交易或事项中所取得或控制的、可能的未 来经济利益”；负债被定义为“负债是某一特定主体，由于过去的交易或事项而现在 承担的将在未来向其他主体交付资产或提供服务的责任”。由这两个定义可见，其共 同点均立足于过去发生的交易事项，而且在未来期间又必定有经济利益或资源的流入 和流出。衍生金融工具则不能完全符合上述定义，因为其立足点不在于过去发生的交 易事项，而在于未来期间合同的履行情况。衍生金融工具“以小搏大”的杠杆作用， 使其所能导致的未来经济利益或经济资源的流入与流出在时间和金额上具有极大的 不确定性。以看涨期权为例，卖方在合同期间有义务应买方的要求按敲定价格出售标 的物，但若在合同有效期内买方未提出履约，则双方的权利与义务到期即告终止。因 砒衍生金融工具所带来的权利或义务不符合现行会计要素确认标准中的可定义性，因 而在现行会计体系中不予确认。“可计量性”是指被确认的项目应能被充分可靠的计 量，如果金额难以计量，就不能作为会计要素确认。而衍生金额工具合约的交易要在 衍生令趾r l 会i r 问题研究第2 常珩生舍融r 具对传统财务会计理论的冲击 未来发，卜其最终结果有两种可能：一是这项交易有可能永远不会发生：二是如果合 约到期履行：由于衍生金融工具本身的风险性、不确定性，它可能引起的未来经济利 益的流入或流出，在时间上与数量上都不可能事先确定，自然也就无法可靠地计量： 2 2 衍生金融工具对权责发生制原则和实现原则的冲击 传统财务会计是以权责发生制为确认原则的，这一原则的显著特点是要在交易或 其它事项发生时确认其影响，并将其作为记录资产、负债及与此相应的收入、费用和 股东权益的依据，而不是收到或付出现金时记录其影响。在会计实务中，权责发生制 原则常常与收入实现原则和费用配比原则联系在一起，收入实现原则是指收入的赚取 过程已完成( 即货物已发生或劳务已提供) ，同时收取价款或已取得收取价款的权利， 该会计主体就可记录这项收入；费用配比原则是指支出的效用已实际发挥时( 如购入 材料已投放到生产过程中并被加工成产品) 就应将其记作费用并与相关的收入相配 合。显然，权责发生制是一个总括、综合性的概念，具体到收入实现原则、费用配比 原则都与权责发生制原则相吻合，这三个原则在传统财务会计中对资产、负债、收入、 费用、股东权益的确认、记录起到了较好的作用，但面对灵活多样、内容复杂的衍生 金融工具，权责发生制原则及体现其要求的实现原则与配比原则对此无法作出恰当的 会计处理，如某企业购入三个月后交割的某种外币期货，购入后不久，该种外币在期 货市场上的价格迅速上涨，如果按照权责发生制和收入实现原则的解释，企业必须等 到“合约”彻底结束才予以确认，该企业对此项收益不予确认和列报。但事实上该外 币期货虽未到期，与这项外币期货合约相关的风险和报酬实质上已经转移给企业，不 确认此项收益，所提供的信息必然不能真实反映该外币期货对企业损益的影响情况， 给报表阅读者经营决策带来困难和误导，损害了报表使用者的利益，但如果确认当期 收益又背离了权责发生制原则和收入实现原则。 2 3 衍生金融工具对会计计量基础的冲击 传统会计计量是以历史成本原则为基础的。所谓历史成本原则，是指企业的各 项资产应当按其取得或购建时的实际成本进行核算，入账后一般不再变动。历史成 本是交易发生时的实际成本，具有客观性、可计量性和可验证性，一旦形成，入账 生盒融r 只会计问题州宄第2 章衍生舍融丁具对传统财务会i r 理论的冲击 后一般不再变动，一直到相应资产已销售或耗用，或负债已得到清偿为止。对于初 级金融工具，按历史成本计量并不是问题，因为它是由过去的交易或事项而产生的， 在市场上已经取得客观的交易价格，但衍生会融工具是一种金融合约，大多具有远 期合约性质，订立时，实际的交易尚未发生，只是产生了相应的权利义务，自然无 历史成本而言；另外，衍生余融工具的交易，从开仓合同签订到对冲或交割平仓， 体现的是一个过程，在这一过程中，基础工具的市场价值也在不停地波动，与之相 联系，衍生工具的市场价值也在不断变化，其价格可能高于签订合同时的价格，也 可能低于签订合同时的价格，这种合同市价的变动以历史成本计量原则计量根本无 法反映。事实上，熟悉现代财务会计的人都知道，历史成本计量模式从来就不曾那 么“纯粹”过。2 0 世纪7 0 年代曾经受到过一次冲击，那是通货膨胀导致实物资本 不能保全带来的。现在由于衍生金融工具的不断发展，会计计量又出现了新的问题， 现行会计计量基础的创新势在必行。 2 4 衍生金融工具对财务会计报告及信息披露的冲击 财务会计确认、计量、记录的目标就是向外界提供合理、真实的财务报告，财务 报表作为最终到达信息使用者的会计资料，应本着“充分揭示”的原则，全面地反映 企业的财务状况、经营成果和未来的现金流量，但由于传统财务报告模式以历史成本 为基础，立足于过去的交易与事项，使得长期以来传统的财务报表体系无法容纳衍生 金融工具，有人将衍生金融工具比喻为“潜藏在沼泽中的鳄鱼”，投资者无法估计和 判断其中的风险，也无法作出正确的经营决策，这显然违背了充分揭示原则，不能满 足管理者们有效分析和控制风险的需要，更不要说满足外部使用者的需要了。 综上所述，在传统财务会计理论下衍生金融工具不被确认，只能成为一种表外事 项在报表附注中说明，但是在衍生金融市场发展的今天，衍生金融工具带给投资者要 么巨大的利润，要么巨大的亏损，如此重大的影响仅仅在报表附注中说明，显然是不 合适的。但衍生金融工具的复杂性和价值的不确定性又引发财务会计所不得不面临的 有关确认，计量、记录、报告等一系列重大难题，会计如何恰当地反映衍生金融工具 交易成为一个焦点话题。 j ； j 生会艘r 其会计f u 】题研究第3 誓斫生命触丁具会计确认 第3 章衍生金融工具会计确认 在研究会计确认之前，我们先分析一下会计确认在会计运行中的地位。会计运行 是指从经济事项进入会计系统直到会计系统输出会计信息的过程。它包括确认、计量、 记录和报告四个阶段。会计确认是会计运行的起始阶段，从履行的职能上看，会计确 认作为对经济事项或交易的一种认可行为，主要解决经济事项或交易是否应该进入会 计信息系统、以哪种会计要素进入会计信息系统以及何时进入会计信息系统。 3 1 确认的一般理论 3 1 1 会计确认的含义 f a s b 认为：“会计确认是指将一个项目作为资产、负债、收入、费用等要素加 以记录或将之最终纳入财务报表中的过程。会计确认包括用文字和金额对某一项目进 行描述并将之金额计入财务报表的合计数中。对于资产和负债的确认而言，会计确认 不仅包括对资产、负债取得时的记录，而且也涵盖了这些项目日后的增减变动乃至最 终从财务报表中退出的记录。” 1 9 8 9 年7 月，i a s c 在其公布的财务报表的编制和列报的框架中指出：“确 认，是指将符合要素定义，同时满足要素确认标准的项目，列入资产负债表或损益表 的过程。其涉及用文字并通过货币金额对其进行描述，且该金额包括在资产负债表或 利润表的合计数中” 1 9 9 2 年，澳大利亚会计研究基金会公布的 会计概念公告第4 号：财务报表要 素的定义和确认指出：“确认，是指在某一主体的财务报表中予以报告或用金额予 以列报。在财务报告中报告有关资产、负债、权益、收入、费用的信息可以通过确认 的方式和通过在财务报表中的披露来完成。只将某要素在财务报表附注中报告不构成 确认”。， 其它的一些会计权威机构，如a s b ( 英国) 等也给出了各自的定义。虽然这些 定义表述不同，但它们的实质是相同的，都说明了经济事项将以某会计要素的身份， 通过文字与数字的形式被确认。这些定义划清了会计确认与财务报表附注披露信息的 1 4 m 生命触r 具会计问题埘f 究 ， 第3 币衍生台鼬i 具会计确认 界限，仅将某一经济事项在附注中进行披露或说明不构成确认。 3 1 2 会计确认的步骤 f _ a s b 在s f a s 企业财务报表中的确认和计量( 1 9 8 4 年1 2 月) 中指出：“确认 是将一项目作为一项资产、负债、收入、费用等证式记录并列入财务报表的过程。” 还指出：“就资产或负债而言，确认不仅含有记录该项目已取得或发生，还要记录它 后来的变动，包括应从财务报表中消除其后果的变动。” 我国著名会计学家葛家澍将会计确认的过程具体分为两个步骤：初始确认和再确 认。第一次在账簿中进行记录，这是初始确认，列入会计报表称为再确认。 英国a s b 在关于财务报表项目的确认问题上首次提出了终止确认的标准。 本文认为会计确认是一个过程，有些项目的确认并非一次就已完成。会计确认可 细分为初始确认、再确认和终止确认三个阶段。对衍生金融工具来说，初始确认是在 衍生金融工具签约时将衍生金融工具确认为金融资产、金融负债等财务报表要素的过 程。再确认反映资产、负债在初始确认与终止确认期问发生的价值变动，它通过收入、 费用、损失、利得等要素的确认反映终止确认是指将财务报表中已确认的金融资产 或金融负债从资产负债中予以消除的过程： 3 2 衍生金融工具交易如何作为表内项目确认 衍生金融工具交易能为企业带来现金流入或流出，而且其公允价值可以可靠地计 量，但它不符合传统会计要素的定义，因此不能通过会计确认进入会计报表。正因为 如此，一种强烈意向是：要确认衍生金融工具，就必须修订资产、负债的定义。 3 2 1i a s c 关于衍生金融工具表内确认的观点 1 9 9 5 年，i a s c 绕开要素定义中“由过去的交易或事项产生”这一约束，从带来 未来的经济利益或损失这一角度出发，提出了金融资产和金融负债的概念： 金融资产指下列资产：现金；从另一企业收取现金或另一项金融资产的合同 权利：在潜在有利的条件下，与另一个企业交换金融工具的合同权利：另一企业 的权益工具。金融负债是指有下列合同责任的负债：向另一企业交付现金或另一项 金融资产；在潜在不利的条件下，与另一个企业交换金融工具。上述金融资产和金 苻i 生台鼬r 全i i 帕题充 弟3f - 新生金鼬t 且会计确讽 融负债的概念考虑了合同权利和合同义务，包含面向未来的i i 丁生会融工具交易，使衍 生金融工具交易所形成的金融资产和会融负债可以被纳入会计要素的范畴，在会计报 表内反映。