（金融学专业论文）邮政储蓄小额信贷问题探析.pdf

山东大学硕士学位论文 内容摘要 自1 9 8 6 年恢复开办以来，邮政储蓄以其全国联网的信息化优势、遍布全国 城乡的网点优势和低廉的资费优势，为广大城乡居民提供了基础金融服务，为我 国农村经济提供了强大的金融支持。目前存款余额已超过2 0 0 0 0 亿元，拥有营业 网点3 6 万多个，其中2 3 以上网点分布在县及县以下的农村地区，成为我国连 接城乡的最大金融网和农村金融服务体系的重要组成部分。但由于管理体制约 束，邮储资金只存不贷，邮政储蓄资金未能有效返回农村使用，不仅没能有效支 持三农，反而在一定程度上加大了农村金融的资金缺口。2 0 0 5 年1 2 月9 曰，银 监会批复了国家邮政局邮政储汇局开办邮政储蓄定期存单质押业务的申请，这是 邮储机构拓宽资金运作渠道、开展信贷业务的起点。2 0 0 7 年3 月2 0 日中国邮政 储蓄银行成立，为邮政储蓄资金回流农村服务“三农”提供了长效机制。2 0 0 7 年6 月2 2 日邮政储蓄开通了小额信贷业务，标志着邮政储蓄资金回流农村、服 务“三农”进入了一个崭新的发展阶段，今后邮政储蓄银行将可以为农户、个体 经营者和小企业主等提供涵盖资产、负债、中间业务等全面金融服务的全能型金 融机构。 本文立足中国农村金融的供求矛盾，通过市场调研获取的真实数据，分析农 村金融发展面临的困境以及我国小额信贷的发展历程和面临的主要问题，特别是 通过比较农信社与邮政储蓄在开展小额信贷业务的不同特点，得出结论：目前小 额信贷自身抗风险能力较差，与现阶段农村经济发展不相适应。为更好地服务于 社会主义新农村的经济发展，缓解农业金融贷款需求，提高正规金融农村信贷能 力，改善农村金融抑制现象，必须要充分发挥邮政储蓄银行在农村金融中的地位 和作用，加快邮储小额信贷业务发展。并立足邮政储蓄银行优势和特点，着重剖 析邮政储蓄小额信贷的风险控制和成本收益分析，提出邮政储蓄小额信贷在完善 自身经营管理机制，健全风险监控制度和规范业务操作流程的基础上，完全可以 实现产品创新、风险可控和收益可测，并提出了邮政储蓄银行农村小额信贷业务 的发展战略及实现路径。同时在外部环境方面，提出要加大相关金融改革和政策 扶持力度，营造良好的宏观政策环境。 本文的主要创新点：第一，从邮政储蓄实际出发，分析邮政储蓄从事小额信 【ij 东大学硕士学位论文 贷的优势，提出邮政储蓄小额信贷是自身发展和农村金融市场发展的必然选择； 第二，从风险角度出发，对邮政储蓄小额信贷在我国农村经营中的风险防范进行 较为详细的分析：第三，从经营绩效角度出发，对邮政储蓄小额信贷定价进行了 较为详尽的分析，从而提出了邮政储蓄小额信贷今后实现效率改进的重点环节和 可控要素。 本文的不足之处在于由于所掌握的资料有限，部分专业理论、同业数据难以 搜集，因此在实证分析感觉不太充分，今后需要进一步加强。另外，鉴于作者的 知识结构、能力水平有限，论文中难免出现偏颇之处，敬请各位专家、学者指正。 关键词：邮政储蓄；小额信贷；成本收益分析；可持续发展 2 参也刍 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t s i n c et h er e s u m i n gi n19 8 6 ，t h ep o s t a ls a v i n g sh a sp r o v i d e db a s i sf i n a n c e s e r v i c e sf o re x t e n s i v eu r b a na n dr u r a lr e s i d e n t sa n dp o w e r f u lf i n a n c es u p p o r tf o rr u r a l e c o n o m yw i t hn a t i o n w i d ei n t e r c o n n e c t i o na d v a n t a g ea n dn e t w o r ka d v a n t a g ea l lo v e r t h ew h o l en a t i o na n dc h e a pp r i c ea d v a n t a g e t h ep o s t a ls a v i n g s b a l a n c eo fd e p o s i t e x c e e d s1 , 8 0 0b i l l i o ny u a na tp r e s e n t ，i to w n sm o r et h a n3 6 ，0 0 0n o d e s ，a m o n gt h e m a b o v e2 3n o d e sd i s t r i b u t ei nt h er u r a la r e a t h ep o s t a ls a v i n g sb e c o m e st h em a x i m a l f i n a n c en e tl i n k i n gu r b a na n dr u r a la r e a b u ta sar e s u l to ft h em a n a g e m e n ts y s t e m r e s t r a i n t ，t h ep o s t a ls a v i n g so n l ya c c e p td e p o s i t sn o tg r a n tal o a n ，i t s f u n dh a sn o t b e e na b l et or e t u r nt ot h ec o u n t r y s i d ee f f e c t i v e l y ，h a sn o tb e e na b l et os u p p o r t t h r e e a g r i c u l t u r e ”e f f e c t i v e l y , w h i c he n l a r g e daf i n a n c eg a pi nr u r a la r e at oac e r t a i ne x t e n t o nd e c e m b e r9 t h ，2 0 0 5 ，t h eb a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o ng a v eaw r i t t e nr e p l yt o t h ea p p l i c a t i o no fs t a t ep o s t a ls a v i n g s & r e m i t t a n c eb u r e a ut od ot h er e g u l a rd e p o s i t r e c e i p tp l e d g eb u s i n e s s ，w h i c hw a san e ws t a r t i n gp o i n tt ob r o a d e nf u n do p e r a t i n g c h a n n e la n dc a r r yo u tc r e d i tb u s i n e s s o nm a r c h2 0 t h ，2 0 0 7c h i n e s ep o s t a ls a v i n g s b a n kw a st e n a b l e ，p r o v i d i n gt h ep e r s i s t e n te f f e c tm e c h a n i s mf o rt h ep o s t a ls a v i n g s f u n db a c k f l o w i n gc o u n t r y s i d et os e r v e “t h r e ea g r i c u l t u r e ”o nj u n e2 2 ，2 0 0 7c h i n e s e p o s t a ls a v i n g sb a n kh a do p e n e dm i c r o f i n a n c eb u s i n e s s ，s y m b o l i z i n g t h a tt h ep o s t a l s a v i n g s f u n db a c k f l o w sc o u n t r y s i d et os e r v e “t h r e ea g r i c u l t u r e ”c a m ei n t oan e w s t a g e ，f r o mt h e no nc h i n e s ep o s t a ls a v i n g sb a n kh a dp r o v i d e dc o m p r e h e n s i v e f i n a n c i a ls e r v i c e sr e f e r r i n gt oa s s e t s ，d e b t s ，i n t e r m e d i a t eb u s i n e s sa n ds oo nf o r p e a s a n th o u s e h o l d s ，t h ei n d i v i d u a lo p e r a t o r sa n dt h es m a l lb u s i n e s so w n e r s t h em a i nb o d yo ft h i sa r t i c l eb a s e so nt h ec o n t r a d i c t i o no fc h i n e s ea g r a r i a n f i n a n c es u p p l ya n dd e m a n d ，b yt h et r u ed a t at h a tg a i n st h r o u g hm a r k e tr e s e a r c h ， a n a l y s i n gt h ep r o g r e s sa n dt h ep r i m a lp r o b l e mt h a tt h ea g r a r i a nf m a n c ed e v e l o p i n g f a c i n g ，e s p e c i a l l yb yt h ec o m p a r a t i v e l yc h a r a c t e r i s t i co fm i c r o f i n a n c eb u s i n e s st h a t t h ea g r i c u l t u r ef i n a n c i a la g e n c ya n dt h ep o s t a ls a v i n g s c a r r y i n go u t ，c o m et or e a c ha c o n c l u s i o n ：a tp r e s e n tt h ea b i l i t yo fr e s i s t sr i s ko fm i c r o f i n a n c ei t s e l fi sr e l a t i v e l y p o o r ，w h i c hi sn o ta d o p t a b l et ot h ep r e s e n ts t a g eo fr u r a le c o n o m yd e v e l o p s i no r d e r t os e r v et h ee c o n o m i cg r o w t hi nn e wr u r a la r e ao fs o c i a l i s mb e t t e r , r e l i e v et h ef i n a n c e n e e da g r i c u l t u r ep r o v i d i n g ，i m p r o v et h ec r e d i ta b i l i t yo ft h es t a n d a r df i n a n c ei n s t i t u t e s i nr u r a la r e a ，a n di m p r o v et h ea g r a r i a nf i n a n c er e s t r a i n tp h e n o m e n o n ，t h ep o s t a l s a v i n g sb a n ks h o u l dp l a ys u f f i c i e n t l yr o l ei nt h ea g r a r i a nf i n a n c ep o s i t i o na n de f f e c t ， 山东大学硕士学位论文 a c c e l e r a t et h ed e v e l o p m e n tt h a tp o s t a ls a v i n gb a n k si nt h em i c r o f i n a n c eb u s i n e s s a n d b a s e so nt h es u p e r i o r i t ya n dt h ec h a r a c t e r i s t i co fp o s t a ls a v i n g sb a n k ，a n a l y z e st h er i s k c o n t r o la n dt h ec o s ti n c o m ea n a l y s i st h a tt h ep o s t a ls a v i n g sh a si nt h em i c r o f i n a n c e e m p h a t i c a l l y , p r o p o s e dt h a tb yi m p r o v i n gc o n s u m m a t e so w nm a n a g e m e n ta n d o p e r a t i o nm e c h a n i s m ，t h ep e r f e c tr i s km o n i t o r i n gs y s t e ma n di nt h es t a n d a r ds e r v i c e o p e r a t i o nf l o w sf o u n d a t i o n ，t h ep o s t a ls a v i n g sb a n kd e f i n i t e l ym a yr e a l i z et h e p r o d u c ti n n o v a t i o n ，t h er i s kt ob ec o n t r o l l a b l ea n dt h ei n c o m ei so b s e r v a b l e ，a n d p r o p o s e dt h ep o s t a ls a v i n g sb a n kc o u n t r y s i d ejo t c r e d i t o p e r a t i o n sd e v e l o p m e n t a l s t r a t e g ya n dr e a l i z e s t h ew a y m e a n w h i l ei nt h ee x t e m a le n v i r o n m e n ta s p e c t ， p r o p o s e dt h a tm u s ti n c r e a s et h er e l a t e df i n a n c i a lr e f o r ma n dp o l i c ys u p p o r td y n a m i c s ， b u i l d st h eg o o dm a c r o s c o p i cp o l i c ye n v i r o n m e n t t h i sa r t i c l e sm a i ni n n o v a t i o n si n c l u d e ：f i r s t ，o nt h eb a s i so fa c t u a l i t y ，t h ea r t i c l e a n a l y z e st h ea d v a n t a g eo fd e v e l o p i n gm i c r o f i n a n c e ，p r o p o s i n gi t i sa ni n e v i t a b l e c h o i c ef o rd e v e l o p m e n to fc h i n e s ep o s t a ls a v i n g sb a n ka n dt h er u r a lf i n a n c em a r k e t ； s e c o n d ，c o n s i d e r i n gr i s k ，t h ea r t i c l ei nd e t a i la n a l y z e sr i s ko fm i c r o f i n a n c ei no u r c o u n t r yc o u n t r y s i d em a n a g e m e n t ；t h i r d ，t h ea r t i c l eh a sc a r r i e do nam o r ee x h a u s t i v e a n a l y s i so nf i x i n gp r i c eo fm i c r o f i n a n c ea n dp r o p o s e dt h ee f f i c i e n c yi m p r o v e m e n t k e yl i n ka n dt h ec o n t r o l l a b l ee s s e n t i a lf a c t o r sf r o mm a n a g e m e n ta c h i e v e m e n t sa n g l e t h i sa r t i c l e sd e f i c i e n c yl i e st h a te m p i r i c a la n a l y s i si sn o tt o of u l lb e c a u s e g r a s p i n gt h em a t e r i a l si sl i m i t e d ，t h ec o l l e c t i o no fs p e c i a l i z e dt h e o r ya n dt h es a m e b u s i n e s sd a t ai sd i f f i c u l t ，t h ep a p e rn e e d sf u r t h e rs t r e n g t h e n m o r e o v e r , i nv i e wo ft h e f a c tt h a ta u t h o r sk n o w l e d g es t r u c t u r e ，a b i l i t yl e v e la r el i m i t e d ，t h eb i a s e dp o i n ti s u n a v o i d a b l e ，p l e a s et h es c h o l a r sp o i n to u tt h em i s t a k e s k e y w o r d s ：t h ep o s t a ls a v i n g s ；m i c r o f i n a n c e ；c o s t b e n e f i ta n a l y s i s ；s u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t 4 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导9 币的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 立鱼盔鱼孝 日期： 加d 子f f ；9 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷 件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：王鱼孟鹭 导师签名 山东大学硕士学位论文 一、研究背景和意义 ( 一) 研究背景 引言 根据麦金农( 1 9 7 3 ) g i 肖( 1 9 7 3 ) 的观点，资金的配置机制和丰裕程度决定了一 个地区资本的形成速度和规模，从而影响该地区的经济发展进程。 9 5 年以来，我国农业占国民经济的比重逐年下降，占比己由9 5 年的2 0 下 降到不足1 5 ，农业贷款占各项贷款余额年均不足5 。农村除信用社外，基本 上没有其他正规金融机构为农户生产、生活提供高效的小额信贷服务。典型的“二 元经济”特征使得城乡经济发展水平和资金运作效率存在很大差异。农村信用社 作为唯一可在农村金融领域提供信贷服务的正规金融部门，并没有在支农建设方 面投入全部资金和精力，相反大量资金以储蓄的形式从农户手中集中，又通过信 贷形式上移到县域以上的非农产业和经营主体。有数据显示，近年来农信社农户 存、贷差额日益拉大，农业类贷款占贷款总额的比重从2 0 0 2 年的4 0 左右下降 到了2 0 0 7 年的3 0 左右，农业资金的非农化倾向严重。农村金融主体的弱化以 及资金的上移使得中国农村金融存在着较为严重的金融抑制现象，特别是信贷资 金存在很大的需求缺口。 如何缓解我国农村金融供给抑制，确保资金可以持续流向广大农村，最终实 现供需平衡一直是我国农村金融最为关注的问题。小额信贷作为金融服务的制度 安排和技术创新，为中低收入者提供了进入信贷市场的平等机会，具有促进农村 信贷市场发展和改善中低收入者福利和收入的潜力( 孙若梅，2 0 0 6 ) 。为此，2 0 0 0 年以来，中国政府和人民银行均在积极引导和鼓励小额信贷的发展。2 0 0 5 年中 国政府在“中央一号”文件中首次提出在农村探索建立“小额贷款组织”；同样 在这一年，被联合国确定为“国际小额信贷年”；亚洲开发银行也专门在马尼拉 总部发起了“小额信贷周”。2 0 0 6 年1 0 月1 3 日，诺贝尔和平奖委员会把诺贝尔 和平奖颁给了孟加拉国银行家穆罕默德尤努斯博士及其创办的孟加拉格莱珉银 行，亦即“乡村银行”。小额信贷有助于减轻贫困，这个观点在过去的1 0 年间已 经称为全球有识之士的共识，目前，全球获得小额贷款的人数已经突破1 7 0 0 万 山东大学硕士学位论文 人。小额信贷作为消除贫困的有效手段己经成为全球特别是发展中国家的越来越 广泛的关注。 邮政储蓄经过2 0 年的发展，已经建成了覆盖城乡网点最多、交易额最大的 个人金融服务网络，邮储目前拥有储蓄营业网点3 6 万个，汇兑营业网点4 5 万 个，这些网点中7 0 的网点分布在县及县以下农村地区，成立银行后，邮储银行 成为目前国内银行内营业网点最多的金融机构，资金规模仅次于四大国有商业银 行：自2 0 0 6 年邮政储蓄推出小额质押贷款和小额信贷业务，坚持服务“三农” 的理念，以农村客户为主要服务对象，在一定程度上会弥补农村正规金融机构小 额信贷业务发展的不足，缓解了农村信贷资金供求矛盾，也有效提升了邮政储蓄 的经营效益。 ( 二) 研究目的和意义 本文拟从邮政储蓄作为一家全国性的正规金融机构的角度入手，通过国外的 农村金融业发展的成功经验和对我国农村小额信贷的成功与不足的分析，结合新 成立的邮政储蓄银行在农村地区的优势，探讨通过邮政储蓄改变我国农村正规小 额信贷机构的单一性弊端，针对农户小额信贷具有额度小、成本高，风险大等特 点，探讨邮储行之有效的管理和操作思路，积极拓展农村小额信贷业务的盈利空 间，为农村小额信贷的资金来源和风险控制找到一个可行的措施，从而实现邮政 储蓄小额信贷发展的持续性和规模化，最终改变农民融资难的现状，实现我国农 业经济快速发展和农民有效增收，使我国农村金融能够更好地服务于我国的新农 村建设。 本文通过对邮政储蓄这个新兴的农村金融服务提供者从事小额信贷可行性 的分析，具有以下研究的意义： 第一，改善我国资金供求矛盾，缩小城乡经济的二元化差距。 随着农业经济的不断发展，农村对资金的需要越来越大，但是金融机构的趋 利性使得资金供求不平衡的矛盾不断加剧。据统计，到2 0 0 7 年末全国农村储蓄 达到9 1 1 万亿元，但农业贷款仅6 1 2 万亿元，其中农户贷款仅1 3 4 万亿元。近 年来随着邮政储蓄业务的快速发展，也从农村抽取了大量的储蓄资金。据统计， 自8 6 年恢复开办到2 0 0 7 年的2 1 年时间里，邮政储蓄已经从农村地区吸收了超 过1 0 0 0 0 亿元的储蓄资金，虽然通过政府直接或间接投资的形式部分返还了农 jj 东大学硕士学位论文 村，但是单一的只存不贷的经营模式无疑使得农村地区金融供求矛盾雪上加霜。 邮政储蓄通过小额信贷参与农村金融体系，一方面可以缓解农户对资金的需求程 度，同时也可以使资金回流到农村，使资金的供求趋向平衡。通过资金的注入， 提高农民的生产能力，促进农民的增收，缩小城乡二元化的差距。 第二、完善我国金融服务体系，促进农村金融发展具有指导意义。 我国农村地域广阔，人口众多，居住分散，由于农村居民的金融需求相对较 为简单，数量和金额也较少，因此银行的收益也比较低，金融机构在农村地区的 营业网点成本压力较大，因此出现了国有各大银行纷纷撤离农村的现象，这样以 来，势必会使农村的金融服务缺位。邮政储蓄具有点多面广的特点，经过近2 0 年在农村的经营和发展，邮政储蓄具有很强的人脉优势和服务优势，非常适合从 事与农民生产生活息息相关的小额信贷业务。邮政储蓄应该立足于农村经济和自 身特点，通过积极的改革、创新，及时调整自己的经营模式和管理，满足自身和 农村经济发展的要求，实现双赢。本文通过对农村金融服务需求研究，通过对小 额信贷现状的分析，力图寻找一个农村金融组织和农村金融服务的平衡点，完善 我国的金融服务体系，加快促进农村经济发展。 第三、有利于农户发展多元经济，促进农民增收，加快社会主义新农村建设。 我国农村居民目前大多数仍保持着以家庭为单位，独户经营的生产模式，农 业生产规模小，生产效率低，农户收入增长缓慢。要实现农户增收，就必须要实 现生产转型，积极引导和鼓励农户发展种植业、养殖业和小商业，自有资金的不 足使得农户在农产品加工、手工作坊、种养殖等方面的信贷资金需求尤为迫切。 小额贷款在我国已有了1 0 年的实践经验，但是这1 0 年的小额贷款在我国的运行 并不成功，补贴性贷款回收率低、覆盖率低、农民贷款难等问题突出，而商业性 贷款则存在贷款成本高、贷款损失高的问题。因此，有必要对小额信贷进行深入 的研究，根据农村市场实际，补充、丰富和完善小额信贷的内容，找到一条能够 促进我国农户经济多元化发展的好路子，以便使小额信贷为处于竞争弱势的农群 体的生存和发展提供更大作用。 第四，有利于树立邮政储蓄良好社会形象，实现农村邮储业务大发展。 在经历了2 0 多年单一的邮政储蓄业务后，邮储银行终于破冰下水，从“只 存不贷”的单一模式转向为“存贷均有”的商业银行模式，可以经营信贷、中间 业务、金融衍生产品等银行业务。与此同时，邮政储蓄银行本身也带来了前所未 山东大学硕士学位论文 有的发展机遇。无论是由此带来的机构美誉度，还是这项业务带来的实际收益率， 对于邮储银行都是至关重要的。小额信贷业务的回报率可以与商业银行媲美。根 据联合国的统计，小额信贷的年投资回报率平均为1 1 7 一8 4 7 。花旗银行、德 意志银行等世界著名银行都表示，小额信贷业务不仅是有益社会的公益服务，更 是一项可持续发展的营利性服务。目前有许多国际性大银行都设立了小额信贷部 门，在中国营业的渣打银行还已经开办了针对中国小企业的小额贷款业务。显然 小额信贷是目前我国农村融资最有效的方法之一，也是农民最需要的一种金融形 式。如果能够找到适合农村的金融业务模式，设计好小额信贷的不同品种，做好 风险防控工作，小额信贷就一定能够成为邮政储蓄银行有效服务三农、建设新农 村的利器。 二、论文的思路、方法和主要内容 ( 一) 论文的主要思路和方法 小额信贷在中国的发展仅有短短十几年的时间，但是却为中国的扶贫事业做 出了重要的贡献，得到了国内外学者的关注。国内外的学者已经对中国的小额信 贷作了很多定性和定量的分析，并给予了充分肯定。本文立足本职工作，坚持科 学、严谨、求真、务实的态度，通过对国内外小额信贷的理论、实践经验的理解 和总结，以文字论述和案例分析相结合，以定性分析和数据定量分析相结合，对 我国农村小额信贷发展中的突出问题进行了分析i 指出邮政储蓄银行在小额信贷 业务发展的策略和思路。 ( 二) 论文的主要内容 文章第一部分为引言，主要阐述了现阶段我国农村金融现状及小额信贷发展 情况，提出研究邮储小额信贷的目的、意义和方法；文章第一章介绍了小额信贷 的基本理论知识，包括概念、特征和发展模式；文章第二章分析了我国农村小额 信贷现状，特别是通过农信社小额信贷的发展现状指出目前我国农村小额信贷存 在的主要问题；文章第三章重点对邮政储蓄小额信贷现状及优势进行分析，得出 邮储参与小额信贷是市场和自身发展的必然；文章第四章立足邮储现状，指出了 邮政储蓄银行发展小额信贷的思路和举措，并指出了农村小额信贷发展需要政策 山东大学硕士学位论文 和环境的系列支持举措。 l j j 东大学硕士学伊论文 第一章小额信贷理论及研究综述 一、小额信贷理论概述 ( 一) 概念界定 “小额信贷”( m i c r o f i n a n c e ) ，从国际主流观点看，是指专向中低收入阶层 提供小额度的持续的信贷服务活动，是一种金融服务的创新，是为贫困人口提供 持续的小规模的不需要抵押担保的短期贷款，但它仍强调资金的有偿使用，以维 持金融机构的可持续性，并通过一系列严密的制度和规范确保较高的资金回收 率。这一概念，是伴随着在亚洲、非洲和拉丁美洲的发展中国家，以贫闲群体和 低收入阶层为服务对象的几种微型金融方法逐步取得成效和不断扩展而提出的， 包括个人信贷、小组信贷、微型企业信贷和村银行信贷等多种不同模式。围绕这 个基本的认识，对于小额信贷的概念有不同的界定： 1 、世界银行的小额金融信贷手册认为，“小额信贷是一种经济发展途径， 意在使低收入妇女和男人受益。它包括向低收入客户或个体经营者提供金融服 务。通常包括储蓄和信贷。小额信贷的定义就包含了金融含义和社会含义，它不 仅指银行，还指一种发展途径。”( 乔安娜雷格伍德，2 0 0 0 ) 。 2 、在美国普林斯顿大学教授乔纳森莫克多1 9 9 9 年发表论文小额信贷承 诺中，小额信贷被认为是一种向贫困农户直接提供较高利率的无资产担保的小 额贷款并保持了高还贷率的扶贫到户方式。 3 、杜晓山、孙若梅( 2 0 0 0 ) 认为小额信贷是专向低收入阶层提供小额度持 续的信贷服务活动，各种模式的小额信贷均包含两个基本层次的含义，一是为大 量低收入( 包括贫苦) 人口提供金融服务，即为既定的目标群体服务而开展的一 定规模金融服务；二是保证机构自身的生存与发展，即需要保持机构本身的持续 性经营。这两者“缺一都不能成为完善或者规范的小额信贷”。 4 、黄心田、易法海( 1 9 9 9 ) 认为，小额信贷表面上是一种扶贫创新和组织 创新，实质上是一种金融创新，是农村金融制度创新和运行机制创新的一种表现 方式。 1 0 山东大学硕士学位论文 5 、邹节庆、龙世锋( 2 0 0 2 ) 认为，小额信贷是人民银行出于促进农民增收、 农业发展和农村稳定的现实考虑而设计的一种资源配置手段，其最终目的是通过 对信贷资源的重新配置，来化解现有的制度安排下阻碍农村经济发展的主要问题 农户融资难问题。 6 、从本质上说，小额信贷是将组织制度创新和金融创新的信贷活动与扶贫 到户项目有机的结合成一体。国务院扶贫办小额信贷调研小组( 1 9 9 8 ) 将其概念 描绘为：通过特定的小额信贷机构为具有一定潜在负债能力的穷人提供信贷服务 以帮助他们摆脱贫困的特殊信贷方式。现代意义上的小额信贷是在2 0 世纪8 0 年 代兴起时，其主要目的是在原来由政府补贴的金融服务模式中引入市场机制，而 后逐步过渡到由金融机构按市场方式运作小额信贷，以团体联保和监督或伦理道 德为基础，通过分期还款、社会压力等手段确保信贷安全，有助于实现金融的可 持续发展。 综上所述，小额信贷的概念基本上可以归纳为一种由扶贫小额信贷制度发展 而来的针对中低收入群体金融需要的信贷机制及其金融产品。需要明确的是，小 额信贷不是一种慈善事业，也不是一种短期财务援助。尽管对经济发展会产生积 极影响，但却不是一项社会计划，它是一种具有营利性、商业性的产业，并且近 年来获得了迅速的成长。 ( 二) 业务特点 小额信贷已是国际上流行的一种微型金融模式。是一种组织化、制度化，以 创新方式解决信息不对称问题，按照可持续经营原则为中低收入人群或微小企业 提供信贷服务的信贷方式。与其他个人贷款( 如个人住房贷款、汽车贷款等) 相 比，小额贷款在客户群体、借贷模式和业务风险上存在明显不同。具体表现在五 方面： 1 、独特的客户群体决定了产品具有简单化、标准化特征。小额贷款的客户 群体具有低收入、居住地相对偏远、在正规金融市场中处于弱势地位、融资额度 小、资金需求迫切等特点。这一客户群体的特点决定了为这类客户提供金融服务 的方法应与中高端客户不同。对于中高端客户的金融服务应强调个性化和差异 化，讲究量身定制，需要根据客户需求为其单独定制较为复杂的金融产品；而对 山东大学硕士学位论文 于处于低收入层次的农户来说，因其收入水平和接受程度普遍较低，更加适合简 单的、标准化的金融产品。 2 、信息的不对称决定了借贷模式主要是小规模的无担保贷款。针对农户发 放小额贷款，信息不对称的问题特别突出。由于我国农村金融征信体系尚不完善， 农民的信用状况无法准确掌握。如果按传统的工商信贷或个人贷款的管理模式， 银行需要付出相当高的成本来采集、验证客户的信息，评价客户的偿债能力。小 额贷款采用小规模的、由道德力量和群体担保的、无保险的贷款方式，通过对信 用户、信用村、信用乡镇的评选，创建良好的信用环境，在一定程度上降低信息 不对称的解决成本。 3 、小额信贷业务具有与生俱来的高风险。无论是从我国农村地区业务开办 的实际经验来看，还是从小额信贷的国际发展经验来看，这项业务均呈现出高风 险的特征，违约率和违约损失率相对都比较高。从信用风险的层面来看，小额信 贷业务是无抵质押的信用贷款，对个人客户的信用水平和还款能力的判断是较为 困难和复杂的，因此信用风险不仅要远远高于存单质押贷款业务，而且从某种意 义上说，还要高于一般的企业贷款。从市场风险的层面看，目前小额信贷业务的 借款人主要是农村地区的种植户、养殖户、+ d h - r 业主和小商户，这些客户承受 自然风险、市场风险和经营风险的能力较弱。无论是种植养殖业还是小加工业， 都是价格波动比较频繁、市场风险比较大的行业，行业性风险比较突出。同时， 由于贷款客户主要是个人和微小企业，客户自身抵御风险的能力也比较弱，一旦 产品价格上出现大的变化，会对客户的还款能力造成较大的冲击，最终会直接影 响小额信贷的质量。从操作风险的层面看，小额信贷业务的操作流程更加精细、 复杂，贷前调查、贷款发放、贷后管理等步骤环环相扣，可以说，任何一点纰漏 都可能导致坏账和损失，这对风险管理提出了更高的要求。 4 、高风险特点决定了产品实行高利率水平，具有较高的盈利空间。小额贷 款除了具有额度小、标准化、信息不对称、风险高特征外，还具有高利率的特征。 小额贷款的主要用于农户或微小企业主、个体工商户的扩大再生产，解决低收入 群体创业致富的资金缺口。缺乏风险投资基金的参与情况下，信贷资金承担了风 险投资提供资金的功能，但无法获得风险投资的股权收益。因此，如果没有较高 的利率，金融机构是无法覆盖贷款的风险成本的。小额贷款客户由于融资规模小， 并且融资比较困难，对利率的敏感性不高。所以，小额贷款可以采取高于般个 1 2 山东大学硕士学位论文 人贷款的利率水平。当然高利率是以兼顾社会效应和自身的可持续发展为目标 的，且这些业务对金融机构的经营管理水平具有很高的要求，但一旦达到盈亏点 以上的规模，可以实现较为可观的规模效益，根据孟加拉乡村银行经营数据显示， 小额信贷的盈利空间大约在6 8 之间。 5 、作为一项金融产品，不是一种慈善事业，不是一种短期财务援助，也不 是政府主导的社会计划，小额信贷具有盈利性和商业性的特点。区别于扶贫贷款 在机构财务上和国家财政上的不可持续性，小额信贷采取了机构可持续发展的经 营战略，因此在客户选择、利率定价、贷款额度、还款方式和组织作业方面均采 取不同的策略和模式。主要表现在： ( 1 ) 商业利率战略，通过向客户收取可以覆盖资金成本和管理成本的利息， 加快资金周转速度，使机构逐渐收支平衡。而福利主义的扶贫贷款却强调扶贫效 果，政府通过政策性金融机构将财政补贴资金以低于基准利率的价格带给贫困人 口，实现扶贫作用。( 2 ) 规模经营战略，以规模化经营摊薄运营成本，实现盈利。 小额信贷往往以农户联保、团体贷款模式进行贷款运作，通过成片开发、区域开 发、行业开发等模式来扩大贷款用户数量，以降低管理成本。( 3 ) 客户选择战略， 充分利用农村地区的社会网络、银行历史交易记录等渠道，通过现场调查与观察、 客户或小组报告、历史记录分析方式，了解客户还款意愿、经营能力、发展潜力 以及现金流状况，评估和选择客户。不同于传统的信贷业务，小额信贷更多地通 过信贷员的全程参与来筛选和管理客户，来解决客户没有抵押和担保品的风险问 题。( 4 ) 风险控制战略，实行全程风险控制，并通过信贷客户联保，使客户个体 参与n d , 组贷款的全流程，实现体系内相互监督制衡，以改善贷款质量，降低管 理成本和交易费用。而贷款期限短、贷款额度小和整借零还的回收模式都可有效 防范风险。 对商业银行来说，小额信贷是一种新的信贷模式，小额信贷的理念即财富创 造以及现金流理论，其核心技术包括：对贷款对象的调查技术，对于整借零还的 利率测算和收益测算，以及对农户联保形式的团体贷款发放。在组织机构上，小 额信贷采取较为特殊和相对独立的组织机构，它的客户群体主要是中低收入的家 庭和微小企业，这些客户在一般金融信贷关系中属于弱势群体，难以获得银行的 支持。在产品的设计上，小额信贷一般额度较低。 山东大学硕士学位论文 ( 三) 理论依据 小额信贷与扶贫资金的一个最大区别就是实行“普惠制金融”服务原则，即 让各个阶层、特别是在信贷供求关系中处于弱势地位的人群都能够普遍享受到适 合的金融服务。这一观念与传统意义上的信贷理念不同，传统的金融信贷接受的 是西方私有产权与自由市场经济理念。金融机构重视市场竞争与盈利能力，强调 还款保证，突出表现在对客户的选择上的嫌贫爱富。但小额信贷是以“普惠金融 服务”取代了“嫌贫爱富”，着眼于为处于弱势地位的农村地区、欠发达地区、 中小企业、广大农户等提供基础金融服务，重视对小额客户的扶持与培养，强调 贴近客户提供持续、便利的小额信贷服务，促进客户的收入水平与还款能力的同 步发展，做到着眼未来，与客户共成长。通过小额信贷的发放，一方面提升了客 户的盈利能力，同时也追求自身发展的可持续性，通过信贷资金的支持，实现金 融机构和客户的双赢。 小额信贷的基本理论依据是微观信息经济学。这一理论是研究在不确定、不 对称信息条件下如何寻求一种契约和制度安排来规范当事者双方的经济行为，又 称为不对称信息经济学或契约理论。这是一个应用性很强的学科，它的主要意义 并不在于理论方面，而是在于它在实践中有着极为广泛的应用价值，是一门对付 欺诈的学问。其涵盖的分支理论包括：信息不对称理论、搜索成本理论、信号传 递理论、信号甄别理论、委托代理理论。 1 、信息不对称理论 信息不对称理论是指市场中交易的一方比另一方拥有更多的信息。也就是 说，市场交易中的双方拥有的信息量不相等。这是微观信息经济学中非常重要的 理论。这一理论普遍存在于各种交易市场。信息不对称导致两个问题：签约前的 “信息隐藏”即逆向选择( a d v e r s es e l e c t i o n ) 以及签约后的“信息隐藏”即道德 风险( m o r a lh a z a r d ) 。 ( 1 ) 逆向选择理论是指由于信息不对称，市场交易双方中的一方比另一方 知道的信恩少，导致对方没有按照所预期的要求进行选择，因而承担了较高成本 的现象。比如申请贷款的人持有虚假的房产证来进行贷款，后者是虚假的收入证 明来申请消费贷款等。 在商品市场中，特别是在旧货市场( 也称“柠檬”市场) 上，由于卖方比买 1 4 山东大学硕士学位论文 方拥有更多的关于商品质量的信息，买方无法识别商品质量的优劣，只愿根据商 品的平均质量付价，试图用低价弥补自己在信息上的欠缺。由于买方出价过低， 卖者就不愿提供好的产品，最终导致市场价格和供需机制失效，使优质品因价格 被低估而退出市场交易，出现低价低质的交易结果，结果只有劣质品成交。 而在信贷市场，由于信息的不对称导致通过传统利率变化调节市场供求关系 的市场原则不可能发挥作用。由于借款人拥有比贷款人更多的信启、，借款人掩盖 风险，夸大回报，贷款人不完全了解借款人的风险状况，为降低风险，贷款银行 必然会通过提高利率来锁定受益，减少损失。但由于市场经济参与人的理性特征， 利率水平的提高会导致理性的借款人退出市场，而愿意承担高利率的多为有道德 风险的高风险的恶意贷款者。高利率的结果不但没有降低信贷风险，反而最终使 贷款质量下降，呆坏账比重提高。 在保险市场上，保费是根据平均的风险制订的，然而愿意购买保险的人常常 是最具有风险的人。 ( 2 ) 签约后的“信息隐藏”即出现道德风险。所谓道德风险是指交易双方 达成契约后，信息优势方以信息弱势方的利益为代价改变自己