（金融学专业论文）零售信贷风险控制与市场效率策略研究.pdf

内容摘要 零售信贷业务以其所具有的信贷资产结构优化、经济资本占用节约、收入利 润率较高等优势，已经成为国内商业银行大力发展的业务领域。零售信贷作为信 贷资产业务是天然具有风险的业务，其成功经营离不开有效的风险控制。面临激 烈的同业竞争，市场效率对零售信贷业务的重要性也不言而喻。在商业银行零售 信贷经营实践中，始终面临风险控制与市场效率如何平衡把握的困扰。 本文正是基于这一现实，围绕零售信贷业务的风险类型和风险控制对策，以 及零售信贷业务市场效率的内涵、业务品种质量效益型的增长策略和业务创新策 略，综合理论上的寻求和经营管理实践体会，作尽可能深入的学习、思考和研探， 并借鉴国际先进银行业零售信贷发展经验，对零售信贷业务风险控制与市场效率 的平衡策略取向进行探讨。以冀能通过研究对实践工作有所启迪，丰富和拓宽经 营管理思路。 论文包括以下四个部分： 第一章，国内银行业零售信贷发展概述。首先阐述了零售信贷的概念界定， 零售信贷在当前国内商业银行各项业务中所具有的发展优势。分析零售信贷业务 面临加强风险控制的要求，而市场效率也是零售信贷业务成功经营的关键因素， 如何把握好风险控制与市场效率的平衡关系是零售信贷经营实践中始终要面临的 问题。 第二章，零售信贷风险控制考察。这一章分析了零售信贷业务的操作风险、 信用风险以及作为信用风险缓释工具的抵押保证自身所具有的风险，提出相应的 风险控制对策和建议。零售信贷操作风险较批发信贷业务更显突出，本章重点是 操作风险部分，吸取巴塞尔新资本协议对于操作风险监管的理念和框架，探讨完 善内控机制、规范贷款操作流程、构建内控管理文化以及零售信贷操作风险量化 管理等若干对策。 第三章，零售信贷市场效率考察。本章围绕零售信贷成功经营的另关键因 素市场效率，首先分析市场效率以及零售信贷市场效率的1 8 涵，而后以市场效率 应表征为质量效益型的增长为指导，对零售信贷3 个业务品种的质量效益型经营 增长策略进行讨论。零售信贷有效增长关键还在于业务创新，在接下来的第三节 里简要介绍了创新的理论基础，分析当前国内商业银行零售信贷业务创新的重要 性和现状，提出零售信贷业务创新原则和方向把握上的建议。 第四章，零售信贷平衡经营机制。国外先进银行业发展零售信贷业务的经验 有许多值得我们借鉴之处，本章介绍美国和香港零售信贷业务的发展经验，提出 国内商业银行零售信贷业务平衡经营机制构建的策略取向建议。 关键词：零售信贷；风险控制；市场效率 a b s t r a c t t h er e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o nb yt h ec r e d i tp r o p e r t ys t r u c t u r ew h i c hi t sh a s o p t i m i z e s ，t h ee c o n o m i c a lc a p i t a lt a k e ss a v e s ，a ni n c o m ep r o f i tm a r g i nm o r eh i g h e r s u p e r i o r i t y ，a l r e a d yb e c a m et h es e r v i c ed o m a i nw h i c ht h ei n t e r n a lc o m m e r c i a lb a n k v i g o r o u s l yd e v e l o p e d ，t h er e t a i ls a l e sc r e d i tn a t u r a l l yh a st h er i s ka st h ec r e d i ta s s e t o p e r a t i o n ，i t ss u c c e s sm a n a g e m e n td e p e n d so nt h ee f f e c t i v er i s kc o n t r 0 1 f a c e dw i t ht h e i n t e n s et r a d ec o m p e t i t i o n ，t h em a r k e te f f i c i e n c yi sa n o t h e ri m p o r t a n tt h i n gt or e t a i ls a l e s c r e d i to p e r a t i o n i nt h ec r e d i tm a n a g e m e n tp r a c t i c ec o m m e r c i a lb a n kt h r o u g h o u tf a c e s t h ep u z z l eh o wt ob a l a n c et h er i s kc o n t r o la n dt h em a r k e te f f i c i e n c y t h i sa r t i c l ei sp r e c i s e l yb a s e do nt h i sr e a l i t y , r e v o l v e st h er i s kt y p ea n dt h er i s k c o n t r o lc o u n t e r m e a s u r eo ft h er e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o n ，a sw e l la sm a r k e te f f i c i e n c y c o n n o t a t i o n ，t h e s e r v i c e v a r i e t y q u a l i t yb e n e f i tg r o w t hs t r a t e g y a n dt h es e r v i c e i n n o v a t i o n s t r a t e g y , s y n t h e s i st h e o r e t i c a l l ys e e k i n gw i t ht h em a n a g e m e n tp r a c t i c e e x p e r i e n c e ，m a k e sa sf a ra sp o s s i b l et h et h o r o u g hs t u d y ，p o n d e ra n dr e s e a r c h ，a n dm o d e l i n t e r n a t i o n a la d v a n c e db a n k i n gi n d u s t r yd e v e l o p m e n te x p e r i e n c e ，r e s e a r c ha n dd i s c u s s a b o u tb a l a n c e ds t r a t e g yb e t w e e nt h er i s kc o n t r o la n dt h em a r k e te f f i c i e n c y h o p et h e r e s e a r c h b eh e l p f u lt ot h ep r a c t i c a lw o r k ，e n r i c ha n do p e nu pt h em a n a g e m e n tm e n t a l i t y p a p e ri n c l u d i n g f o l l o w i n gf o u rp a r t s ： f i r s tc h a p t e r ，t h ed o m e s t i cb a n k i n gi n d u s t r yr e t a i ls a l e sc r e d i td e v e l o p m e n to u t l i n e f i r s te l a b o r a t e dt h er e t a i ls a l e sc r e d i tc o n c e p t ，t h er e t a i ls a l e sc r e d i td e v e l o p m e n t s u p e r i o r i t yi nc u r r e n ti n t e m a lc o m m e r c i a lb a n ks e r v i c ev a r i e t y t h e na n a l y s e dr e t a i l s a l e sc r e d i to p e r a t i o nr e q u e s to fs t r e n g t h e n i n gt h er i s kc o n t r 0 1 t h em a r k e te f f i c i e n c y a l s oi st h ek e ya s p e c tw h i c hh a v ei n f l u e n c eo nt h es u c c e s sm a n a g e m e n to fr e t a i ls a l e s c r e d i t ，h o w t o g r a s pt h e b a l a n c er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr i s kc o n t r o la n dm a r k e t e f f i c i e n c yi st h eq u e s t i o nt h r o u g h o u tt h ec r e d i tm a n a g e m e n tp r a c t i c e s e c o n dc h a p t e r ，r e t a i ls a l e sc r e d i tr i s kc o n t r o li n s p e c t i o n t h i sc h a p t e rh a s a n a l y z e dt h er e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o n a lr i s k ，c r e d i tr i s ka n dt h er i s ko fm o r t g a g e w h i c ha so n eo fc r e d i tr i s km i t i g a t i o nt e c h n i q u e s ，p r o p o s e dt h ec o r r e s p o n d i n gr i s k c o n t r o lc o u n t e r m e a s u r ea n ds u g g e s t i o n t h e r ea r cm o r eo p e r a t i o n a lr i s kq u e s t i o n sw i t h t h er e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o nt h a nt h eo t h e rc r e d i to p e r a t i o n ，s ok e yp o i n to ft h i s c h a p t e ri so p e r a t i o n a lr i s k t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e dt h eb a r t h e ln e wc a p i t a la g r e e m e n t r e g a r d i n gt h eo p e r a t i o n a lr i s ks u p e r v i s i n ga n dm a n a g i n gi d e aa n dt h ef r a m e ，d i s c u s s e d c e r t a i nc o u n t e m e a s u r e sa b o u th o wt oc o n s u m m a t et h ei n t e r n a lc o n t r o lm e c h a n i s m ， s t a n d a r d i z el o a no p e r a t i o nf l o w ，c o n s t r u c ti n t e r n a lc o n t r o lc u l t u r ea sw e l la st h er e t a i l s a l e sc r e d i to p e r a t i o nr i s kq u a n t i f i c a t i o nm a n a g e m e n ta n ds oo n t h i r dc h a p t e r , r e t a i ls a l e sc r e d i tm a r k e te f f i c i e n c yi n s p e c t i o n t h i sc h a p t e r r e v o l v e sm a r k e te f f i c i e n c y ，a n o t h e rk e ya s p e c to ft h er e t a i l s a l e sc r e d i ts u c c e s s m a n a g e m e n t ，f i r s ta n a l y z e st h em a r k e te f f i c i e n c ya sw e l la st h er e t a i ls a l e sc r e d i tm a r k e t e f f i c i e n c yc o n n o t a t i o n ，a f t e ri n s t r u c t e db yt h ei d e at h a tm a r k e te f f i c i e n c yp e r f o r m a n c e f o rq u a l i t yb e n e f i tg r o w t h ，d i s c u s s e sr e t a i ls a l e sc r e d i t3s e r v i c e sv a r i e t yq u a h t yb e n e f i t g r o w t hs t r a t e g y t h er e t a i ls a l e sc r e d i te f f e c t i v eg r o w t hk e ya l s ol i e s i nt h es e r v i c e i n n o v a t i o n ，r e c e i v e st h i r ds e c t i o nb r i e f l yi n t r o d u c e dt h ei n n o v a t i o nr a t i o n a l e ，a n a l y z e d i m p o r t a n c ea n dt h ep r e s e n ts i t u a t i o no fc u r r e n ti n t e r n a lc o m m e r c i a lb a n kr e t a i l s a l e s c r e d i t o p e r a t i o ni n n o v a t i o n ，p r o p o s e d t h es u g g e s t i o na b o u tt h er e t a i l s a l e sc r e d i t o p e r a t i o ni n n o v a t i o np r i n c i p l ea n dd i r e c t i o ng r a s p f o u r t hc h a p t e r , b a l a n c e dm a n a g e m e n tm e c h a n i s mo f r e t a i ls a l e sc r e d i t t h e r ei s m u c hd e v e l o p m e n te x p e r i e n c ei nt h er e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o no ft h e o v e r s e a s a d v a n c e db a n k i n gi n d u s t r yw o r t h yt os t u d y t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e da m e r i c a na n dt h e h o n gk o n gr e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o nd e v e l o p m e n te x p e r i e n c e ，p r o p o s e ds t r a t e g y o r i e n t a t i o ns u g g e s t i o no fb a l a n c e dm a n a g e m e n tm e c h a n i s mf o rt h ei n t e r n a lc o m m e r c i a l b a n kr e t a i ls a l e sc r e d i to p e r a t i o n k e yw o r d s ：r e t a i ls a l e sc r e d i t ；r i s kc o n t r o l ；m a r k e te f f i c i e n c y 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文而产生的权利和责任。 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子 版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校 图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有 权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用 本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( ) ( 请在以上相应括号内打“”) 作者签名 导师签名 日期：j 易年7j q a _ 1 j 日期：垆6 年9 月钼 ，z丁 ， 酣平 穗蟊 第一章国内银行业零售信贷发展概述 第一章国内银行业零售信贷发展概述 零售信贷业务在商业银行各项业务中具有不可替代的战略地位，相对于其他 信贷业务，零售信贷具有独特的发展优势。近年来国内主要商业银行不约而同提 出了大力发展零售银行的战略构想，零售信贷是打造零售银行战略构想中不可缺 少的环节。中国的经济发展为零售信贷业务创造了巨大的生存空间，但是经过初 期的高速扩张，国内商业银行零售信贷业务受到了风险控制不足的制约，提升风 险管理水平成为零售信贷业务持续健康发展的重要保障。与此同时，作为效率敏 感型的业务，市场效率也是零售信贷业务成功经营的关键因素。如何把握好风险 控制与市场效率的矛盾关系，是零售信贷经营实践中始终要面临的问题。 第一节零售信贷概念界定 零售信贷业务的概念，与批发信贷业务相对而言，其销售渠道是通过零售方 式进行的，与法人信贷业务相对而言，它的贷款对象主要为居民或私人小型企业 主即自然人。换言之，零售信贷业务是商业银行通过分散的营业网点或自助交易 终端等零售方式提供的，以自然人为贷款对象的融资业务。 1 7 1 前国内商业银行开办的零售信贷，不仅仅包括用途为消费性质的贷款业务， 如个人购簧住房贷款、个人汽车消费贷款、大额耐用消费品贷款，也包括用途为 投资或生产经营性质的贷款业务，如个人商业用房贷款、个人助业贷款或个人经 营贷款；无指定用途的，可用于医疗、旅游和其他消费的个人综合消费贷款；以 及带有一定政策性的国家助学贷款业务等。因此零售信贷的概念涵盖了消费信贷， 消费信贷是零售信贷中占比较大的部分，也是最早发展起来的部分。广义的零售 信贷还包括信用卡透支，信用卡透支也属于无指定用途的零售信贷，但与个人综 合消费贷款相比，突出以信用卡为业务介质，并在一定授信额度下可循环支用， 其便捷性更适于满足临时性、周转性的小额融资需求。 第二节零售信贷业务优势 上个世纪9 0 年代末以来，国内商业银行零售信贷业务得到了突飞猛进的发展。 1 - 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 以中国目前最大的零售信贷业务提供行中国工商银行为例，1 9 9 6 年3 月该行推出个 人住房抵押担保贷款业务，随后几年间又陆续推出了十余种个人信贷业务。截至 2 0 0 3 年末，该行个人贷款余额4 0 7 5 亿元，1 9 9 6 2 0 0 3 年以年均9 2 的速度递增 2 卜 零售信贷业务本身所具有的特性，使其在商业银行各项业务中具有特定的发展优 势和战略地位。 一、零售信贷业务属于信贷资产结构优化型业务 零售信贷业务的快速扩张改变了过去商业银行信贷资金全部用于企业的单一 运作模式，客观上起到了降低不良贷款比率、优化信贷资产结构、改善银行整体 信贷资产质量的作用。在特定的历史时期，我国国有商业银行承担了大量的政策 性业务，不良贷款比率较高，相对于法人信贷业务，以自然人为贷款对象的零售 信贷业务基本不存在历史包袱问题，从业务开办伊始，商业银行就可以按照“安全 性、流动性、效益性”的“三性”原则进行自主经营。截至2 0 0 2 年上半年，我国 金融机构不良贷款接近2 5 万亿元，不良贷款比率约2 1 1 l ，这些不良贷款绝大部 分产生于传统的法人信贷业务，同期，我国金融机构以自然人为对象的零售信贷 业务不良率基本控制在3 以下。以中国工商银行为例，2 0 0 4 年末该行法人贷款不 良率2 1 6 ，个人贷款不良率1 4 ，显然全部贷款不良率水平1 8 9 9 中存在个人 贷款的优化因素。实施股份制改造剥离不良资产后，2 0 0 5 年末该行法人贷款不良 率下降为5 2 ，个人贷款在未进行不良贷款剥离的情况下，不良率为2 ，仍明显 低于法人贷款。如表1 所示。f 3 1 表1 ：2 0 0 4 2 0 0 5 年中国工商银行贷款质量情况 单位：亿元 法人贷款法人贷款法人贷款 个人贷款个人贷款个人贷款全部贷款不 贷款分类 余额不良余额不良率余额不良余额 不良率良率 2 0 0 4 芷3 2 2 1 4 6 9 6 82 1 6 4 8 3 96 81 4 1 8 9 9 2 0 0 5 笠2 7 6 2 21 4 3 55 2 5 2 7 4 1 0 92 4 6 9 资料来源：中国工商银行：2 0 0 4 和2 0 0 5 年报 e b o l h t t p ：w w w i c b c c o m c r b i n d e x i s p , 2 0 0 6 0 4 - 2 0 2 0 0 6 - 0 8 - 1 9 。数据来源：中国工商银行2 0 0 3 年年报 e b ，o l 】照! 业；! ! 旦：1 5 ：堑! ：3 1 1 i 旦婴! 塑! ! b 1 2 q 虫! b 二q ! ：p 堂 2 0 0 4 0 4 - 1 5 ，2 0 0 6 ，0 8 1 9 - 2 - 第一章国内银行业零售信贷发展概述 二、零售信贷业务属于经济资本占用节约型业务 在日益强调资本金约束的监管环境下，零售信贷业务由于在风险资产结构中的 风险权重要求相对较低，它的扩张有助于降低信贷资产对资本金的依赖。在计算各 项正常类贷款业务的信用风险经济资本占用时，零售信贷业务中所占份额较大的 个人住房按揭贷款、个人质押贷款的风险权重系数一般为公司类贷款的5 0 左右。 在商业银行各项业务中零售信贷业务具有经济资本占用节约型特征，是商业银行 适应风险监管要求和提升资本回报率的必然选择。与此同时，未来几年我国资本 市场的发展，包括企业融资券等业务品种的扩容和创新等，可能产生更为明显的 金融脱媒化现象，商业银行法人贷款业务将面临更大的压力，客观上要求商业银 行调整以法人资产业务为重心的战略布局，寻求发展更多的收入潜力大、资本回 报率高的业务品种。 三、零售信贷收入利润率居零售业务中上地位 当前，零售银行业务正成为国内银行业的又一发展热点，各主要商业银行纷 纷提出了大力发展零售银行业务的战略构想。2 0 0 5 年1 0 月1 8 日，时任中国工商 银行总行行长的姜建清在接受2 1 世纪经济报道专访时指出，该行的目标是建 成中国第一的零售银行。中国建设银行引进的战略投资者、在国际零售银行市场 位居前列的美洲银行，承诺将向建行提供零售银行业务方面的诸多支持。中国银 行在2 0 0 1 年已由花旗银行提供咨询服务，按照“大零售”经营理念对组织架构进 行了重组，中行股份成立后，引进欧洲零售银行巨头苏格兰皇家银行开展业务合 作。招商银行在2 0 0 5 年明确提出了“向零售业务转型”的口号，目标是“做中国 最好的零售银行”。 在打造零售银行的战略构想中，大力拓展零售信贷业务是重要的环节。零售 信贷业务除了带来稳定的利差收入，在巩固客户关系、增强客户忠诚度和增加交 易机会、引伸中间业务等方面，也能发挥积极作用。在各项零售银行业务中，零 售信贷业务处于收入利润率指标的中上地位。正如m m 商业价值研究院对全球若 干领先公司进行抽样调查的结果，个人信用卡、汽车金融、住房贷款业务的收入 利润率圆位居各类零售业务的前端，并且远高于以财富管理为代表的其他零售业务 。收入利润率为税前净利润与总收入的比例 3 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 的收入利润率【4 】。在当前银行资金流动性相对过剩、银行存贷款利差扩大的形势下 零售信贷成为各家商业银行力争的业务领域。 图1 ：零售银行重点产品收入利润率 资料来源：i b m 商业价值研究院：公司数据，2 0 0 5 年一季度 四、国内零售信贷业务仍具有巨大的发展空间 国际经验显示，人均g d p 在1 0 0 0 3 0 0 0 美元之间是零售信贷业务发展最快的 时期，2 0 0 3 年中国人均g d p 首次突破1 0 0 0 美元，目前中国正好处于这个时期。 随着经济发展水平的稳步提高，居民人均收入和持有的金融资产价值逐年增长， 由此决定的家庭消费信贷承受能力进一步提高。也只有具备了相当的承受能力， 才能形成对消费信贷的有效需求。从发达国家银行业零售信贷在全部信贷额度中 所占比重来看，多在3 0 - - 4 0 问，而国内银行业目前这一比重多为1 0 一2 0 之 间。2 0 0 5 年末我国金融机构个人贷款余额2 2 万亿，仅占人民币贷款余额1 9 5 万 亿的1 1 3 。也正是由于中国零售信贷市场潜能巨大，外资银行非常看重这一业 务领域的增长，“入世”过渡期即将结束，中外资银行在零售信贷业务领域的竞争 将目益激烈。困 。数据来源：中国人民银行货币政策分析小组2 0 0 5 年第四季度中国货币政策执行报告 e b o l 】地卫型丛塑u 出生豆型型，2 0 0 6 - 0 2 - 2 1 2 0 0 6 - 0 8 - 2 0 第一章国内银行业零售信贷发展概述 第三节零售信贷平衡经营要求 零售信贷作为信贷业务是天然具有风险的业务，其成功经营离不开有效的风 险控制，而面临激烈的同业竞争，市场效率对零售信贷业务的重要性也不言而喻， 零售信贷业务的经营，始终面临风险控制与市场效率平衡把握的要求。 一、风险控制是零售信贷成功经营的关键因素之一 国外经验数据显示，零售信贷业务经过6 、7 年左右的发展，会进入一个风险 显现时期，这在国内银行业务发展中也得到应证。由于缺乏足够的风险意识、有 效的风险识别技术和风险控制机制，相对滞后的风险管理水平制约了零售信贷业 务的发展进程，当前我国商业银行零售信贷业务面临加强风险控制的要求。 ( 一) 国内商业银行零售信贷业务风险上升凸显加强风险控制的重要 国内商业银行零售信贷业务经过近些年来突飞猛进的发展，业务风险开始显 现，特别是汽车消费贷款等部分品种出现大量的呆坏账，“假按揭”“假车贷”问题 在一些省市大量暴露，导致不良贷款额增加，不良贷款率上升。仍以中国工商银 行为例，2 0 0 1 年末该行个人贷款不良率0 3 ，2 0 0 1 至2 0 0 5 年问逐年上升，如表 2 所示。【6 1 表2 ：2 0 0 1 2 0 0 5 年中国工商银行个人贷款质量情况 单位：亿元 年份个人贷款余额不良贷款余额不良贷款率 2 0 0 12 0 9 96 _ 30 3 0 2 0 0 23 0 3 02 9 40 9 7 2 0 0 34 0 7 54 2 81 0 5 2 0 0 4 4 8 3 9 6 7 71 4 0 2 0 0 55 2 7 41 0 9 22 0 7 资料来源；中国工商银行：工行年报 【e b o l h t t p ：w w w i c b c c o m c n i n d e x i s p ，2 0 0 6 0 4 2 0 2 0 0 6 0 8 1 9 零售信贷业务从本质上说与其他信贷业务一样，是经营信用风险的业务，通 过对信用风险的承担获得收益，其利息收入也可以视作它的风险定价收益。零售 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 信贷业务笔数多、客户分布广、交易次数频繁的特点，也导致一定的管理难度， 存在特定的操作风险问题。因此零售信贷业务是天然有风险的业务，只有真正洞 察其业务规律和风险要点并实施了严格业务模式的银行才能取胜。当前国内商业 银行零售信贷经营中存在的问题主要是风险管理技能不足，同时，速度情结、效 率冲动仍然主导分支机构的经营行为，风险管理相对滞后成为制约当前国内商业 银行零售信贷业务进一步发展的“瓶颈”。 ( 二) 加强风险控制是商业银行盈利模式转型的内在要求 当前国内商业银行盈利模式呈现以下变化：在商业银行收入构成中，存贷业 务经营带来的利差收入在总收入中的占比逐渐降低，中间业务收入的比重逐步提 高，过去基本依靠利差为收入来源因而始终存在信贷资产扩张冲动的单一盈利模 式发生转变，这种转变是一种积极的必然趋势。利差收入并非不可替代，或者至 少可以部分替代，对于信贷资产业务的影响就是，资产质量的控制和持续改善成 为与资产规模的扩张同样重要的问题。置身于经济金融全球化背景之下，资产质 量更日益成为判断一家商业银行是否健康和是否具有可持续发展能力的重要依据 之一。因此加强风险控制是商业银行盈利模式转型对零售信贷资产经营的内在要 求。 ( - - ) 个人信用体系仍显薄弱客观上要求商业银行强化风险防控 健全的个人信用体系是支撑零售信贷发展的重要基础。虽然全国联网的个人 信用信息基础数据库已经初步建成，但是完备的个人信用制度体系的建设还有很 长一段路要走。目前进入个人信用基础数据库的信息比较有限，据以调查和判断 个人收入的完整性、稳定性、家庭资产负债情况、借款人还款能力和还款意愿等 资信状况，还远远不够。从香港、美国等地发展社会信用体系的经验来看，个人 征信机制的良好运作还需要健全家庭财产登记制度、个人财产破产法、对征信机 构和信用当事人各自法定权利和责任进行法律规范、对个人隐私权加大法律保护、 建立严格的失信惩罚机制等各方面条件的支持，这些在国内尚显薄弱，外部环境 的不完善时时在考验着商业银行自身的业务风险防范能力。 第一章国内银行业零售信贷发展概述 二、市场效率是零售信贷成功经营的关键因素之一 ( 一) 业务规模决定零售信贷业务盈亏平衡 相对于批发信贷业务，零售信贷业务具有典型的规模经济特征。批发信贷业 务面对的主要是法人客户，对每一笔贷款，都必须尽可能深入调查分析企业经营 管理状况、所在行业和市场前景，分析经济发展阶段、经济发展周期的影响，做 出贷与不贷的审慎判断，人力和时间的投入比较大，但由于贷款金额相对比较高、 期限长、业务发生的频率比零售业务相对小，所以在贷款不发生风险的正常状态 下，对单笔业务而言产出大于投入。零售信贷业务的特点是单笔贷款金额相对较 低，而每一笔业务的调查、审查、审批和贷后管理等环节都必不可少，对单笔业 务而言，其投入成本与产出可能不匹配。因此零售信贷业务的经营必须达到一定 的规模才能实现盈利，规模是决定其盈亏平衡的主要因素。通过扩大规模、摊低 成本，并控制好风险，以低成本和可控风险的规模经营实现盈利，是零售信贷业 务的基本经营路线。 ( 二) 市场效率制约零售信贷业务规模 零售信贷业务面对的是众多分散的自然人客户，相对于法人客户，个人客户 对业务办理速度的要求更高。零售信贷业务具有的分散性、大众性、业务办理频 率相对较高的特点决定了它是效率敏感型的业务。另一方面，零售信贷业务单笔 金额相对较小，决定了其经营存在规模效益的问题，必须达到一定规模才能盈利。 而业务规模和市场份额主要由市场竞争力决定，市场竞争力又主要取决于市场效 率。法人信贷业务的处理可以采用个性化分析、差别化政策、一对一互动和交易 的方式，零售信贷业务受规模经济和市场效率的双重约束，不能遵循逐户管理的 经营模式。对于客户的分析更应侧重于客户群体的细分，立足于客户群而非单一 客户，通过分散的营业网点或多媒体自助柜员机、网上银行、电话银行等自助交 易终端，推行标准化的产品，获得标准化、批量化处理效率。当然，标准化产品 并不意味着单一的、同质化的业务品种层次，这就需要在市场定位和客户群体的 细分方面深度挖掘、创新产品设计，在标准化的政策和程序方面更多地考虑客户 存在效率偏好等因素、创新服务方式，从而形成具有市场竞争优势的品牌产品， 这才是能够带来市场份额和发展规模的效率。 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 三、风险控制与市场效率的平衡是零售信贷经营实践的主题 综上所述，零售信贷业务的特有属性和当前国内商业银行零售信贷业务的发 展状况，决定了加强风险控制和提高市场效率对于零售信贷业务的持续稳健经营 都很重要。 风险控制与市场效率是天然的矛盾关系的两端。二者存在对立关系，风险控 制在一定程度上反作用于市场效率，市场效率偏好导致风险控制厌恶；但市场效 率如果缺失风险控制，则可能仅仅是短期的市场效率，意味着未来某个时间的风 险暴露和损失可能，从而失去持续发展能力。市场效率与风险控制也存在统一关 系，是相辅相成的，市场效率带来的发展进步，提供了消化风险的财务能力，也 积累了风险控制的实践经验；风险控制能力保证了真实和健康的市场效率，是构 成发展能力的重要基础。 当前国内商业银行零售信贷业务的发展正面临两难困境。一方面由于日益激 烈的同业竞争，必须强调市场效率，追求市场份额、业务规模和增长速度，有意 无意弱化了风险防控，积聚的风险日益显现，给银行带来了损失。另一方面对于 已经显现的风险和市场变化，必须强调风险控制，而信贷政策和制度的严格化对 于业务拓展必定是反作用力。对每一个作为微观经济主体的商业银行而言，其零 售信贷业务的经营活动始终面临着如何把握好风险控制与市场效率的平衡的问 题，而同时并不存在一个放之四海而皆准的模式。零售信贷业务市场效率与风险 控制的平衡，是一个实践意义大于理论意义的课题。 第二章零售信贷风险控制考察 第二章零售信贷风险控制考察 相对于批发信贷业务，零售信贷业务风险中操作风险更显突出，操作风险控 制正成为零售信贷业务风险控制的重要环节之一。作为经营信用风险的业务，借 款人信用风险防控是零售信贷业务风险控制的基本内容，担保条件的设定有助于 降低借款人信用风险敞口，而担保方式作为信用风险缓释工具本身也具有风险性， 因而担保风险防控也是零售信贷业务风险控制不可忽视的环节。零售信贷业务风 险还包括市场风险、流动性风险等其他类型，这些类型的风险控制也是零售信贷 风险控制的题中应有之义，但限于篇幅本文暂未作讨论。 第一节零售信贷操作风险控制 一、操作风险与信用风险比较 对于操作风险，巴塞尔银行监管委员所给出的定义目前已经被广泛接受和引 用。按照巴塞尔新资本协议，“操作风险是指由于不完善或失灵的内部程序、人员、 系统或外部事件导致损失的风险”【7 。其中包括法律风险，但不包括策略风险和声 誉风险( s t r a t e g i ca n dr e p u t a t i o n a lr i s k ) 。 操作风险与信用风险比较，存在以下三点基本区别：其一，信用风险基本源 于外部客观环境，而操作风险更多地来自于银行内部，具有内生性【8 l ：其二，操作 风险虽然近年来才受到关注，但它与信用风险一样，伴生于商业银行的生存发展 过程，即使建立了完善的内控制度和监督检查机制，也难以彻底杜绝操作风险。 二者对商业银行来讲都是不可完全消除的。其三，在风险管理目标上，信用风险 与回报的关系成正相关，允许追求高风险高回报的战略偏好；操作风险则相反， 高风险必然高损失。换言之，信用风险既有损失的可能性，也有盈利的可能性， 是双侧概念；操作风险则只有损失的可能性，是单侧概念。 操作风险与信用风险存在相互融合的关系。典型的例子如不良贷款，一般认 为不良贷款的产生是信用风险所致，但其中也融合着操作风险问题。中国银行北 京分行在对北京华运达房地产开发有限公司“森豪公寓”项目发放按揭贷款过程中， 累计有约6 4 5 亿元巨额资金因虚假材料申报形成风险。这是由外部信用风险加 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 上内部流程、人员方面的操作风险所致。 对各家商业银行来说，外部环境中交易对手的信用风险基本是相同的，但操 作风险是商业银行内生性的风险【4 】，管理水平不同的银行之间存在很大的区别。从 这一意义上说，操作风险是商业银行风险控制更为核心的环节。 二、操作风险管理的基本要求 巴塞尔新资本协议提出了对包括操作风险在内的最低资本配置要求，但是配 置资本只能说是控制操作风险的最后一道防线。操作风险防控的基础在于银行内 部科学的管理机制、严密的控制体系和良好的风险管理文化。 ( 一) 完善零售信贷业务内部控制机制 内部控制的完善与否与操作风险密切相关，按照操作风险的概念界定，由于 不完善或有问题的内部控制制度导致的风险正是操作风险重要范畴之一。在巴塞 尔银行监管委员会2 0 0 3 年2 月颁布的操作风险管理和监管的稳健做法中至少 5 处提及内部控制。委员会还指出，“银行机构内部控制框架是操作风险管理的 基础”，该框架起源于1 9 9 2 年美国著名的职业机构c o s o 公布的内部控制统一 框架【9 】a 当前国内商业银行在现代公司治理结构这一体制性的问题还未能根本改 善、风险管理技术和工具与国际先进银行差距较大的条件下，尽快建立健全较为 完善的内部控制机制是加强零售信贷操作风险管理的现实选择。 ( 二) 规范零售信贷业务操作流程 操作风险在零售信贷业务贷前调查、审查审批、担保手续办理、贷款发放、 贷后检查和贷后管理等等各个环节都可能存在，特别是贷前调查流于形式、贷款 资金监控不到位、贷后管理松懈等问题比较突出。规范化的贷款操作流程风险控 制应包含以下基本要素： 1 、贷前尽职调查 贷前调查是贷款风险控制流程的首要环节。贷款资料的真实性首先要由调查 人负责。调查要点至少应包括：通过实地调查、见客谈话、查询个人征信系统等 方式，调查借款申请人所提供的资料是否真实、合法和有效，申请是否自愿、属 实，贷款用途是否真实合理；借款人职业和收入来源是否稳定，是否具备按时偿 第二章零售信贷风险控制考察 还贷款本息的能力；抵质押物是否真实、足额、有效，抵押物评估报告是否真实， 评估价格是否合理，抵押物是否存在己出租、抵押或被查封、扣押、监管等情况， 抵押物座落、朝向、面积、产权状况等是否与产权证书注明的要素相符等。 2 、贷中审查 审查人主要对贷款申请资料的完整性和合规性负责。审查要点至少包括：贷 款资料是否完整、齐全，资料信息是否合理、一致；借款人主体资格是否合规、 资信是否良好、还款来源是否足额可信；贷款用途是否合理、合法；抵质押物是 否合法、充足和有效，权属关系是否清晰，是否易于变现；抵押人的主体资格是 否合规、意思表示是否真实；授信额度是否合理，贷款金额、利率、期限、还款 方式是否符合相关规定。审查人须对贷款风险因素和风险程度进行分析，判断是 否存在虚假贷款嫌疑，调查意见是否客观，就授信额度、贷与不贷、贷款金额、 期限、成数、利率等事项出具审查意见。 3 、贷款发放和贷后管理 贷款发放环节关键应落实抵押、质押、保证等相关担保要求，确保抵押登记 手续、质押止付或保证协议合法有效。贷后管理包括贷后监督、贷后监测、贷后 检查、违约贷款催收与处置、贷后客户服务等工作。贷款催收人员要通过电话、 信函、上门等方式，履行催收职责，并重点对借款人的贷款违约原因、还款能力 变化、经营实体的经营情况变化等情况进行调查和跟踪。对于抵押物，贷后检查 人员要通过查询借款人账户、现场检查抵押物现状等方式，对贷款资金的使用、 借款人还款能力和抵押物价值及租赁情况等进行检查，及时掌握借款人、保证人 的最新情况和抵押物的价值变化情况。 ( 三) 构建零售信贷内控管理文化 内控管理文化貌似空泛，实际上体现于业务管理和执行的全过程，既涵盖经 营思想理念、组织氛围、员工职业道德，也紧贴于职能架构、业务流程、规章制 度和技术运用之中。内控管理文化的构建，一方面要靠内控制度的“硬约束”，另 一方面，要发挥教育培训等“软影响”力量，通过持续的风险教育培训，使零售 信贷从业人员熟悉自身岗位工作职责要求，理解和掌握风险防控要点，增强风险 防控意识，培养在规避风险的前提下拓展业务创造效益的自觉性。内控管理文化 零售信贷风险控制与市场效率策略研究 往往通过员工们分享对银行中发生事件的理解来传递和确立，因此要建立明确的 奖励和惩罚机制，以奖惩的导向作用，使员工对内控管理目标要求有统一的理解 和认可，形成对风险防控具有引领、加强而非抵消、缩减作用的管理文化氛围。 三、“假按揭”风险防控的基本要求 “假按揭”是典型的操作风险表现，因而单列讨论。“假按揭”不具备真实的 房屋交易基础，房