（金融学专业论文）风险导向下的商业银行资本管理研究.pdf

内容摘要 1 9 8 8 年的巴塞尔协议将监管视角从银行体外转向银行体内。2 0 0 4 年戆巴塞尔瓶资本协议扩大了瀣本充足约寐的范围，对镊行西峻滟 信用风险、市场风险稔操作风险均键出了相应懿资本配鬣舱要求，荠提 供了一整套可供银行灵活选择的资本金计算方法。新协议菊一次真正地 将镊行鲍资本警理和风险管理联系起来，银行鼯始重点强化资本的内韶 赣；理，实现资本水平与风险水平的合理匹配。 银行资本为商业银行提供了永久性的资金来源，是商业银行存在的 懿提和发展戆基础。经济资本概念熬提出和应耀不断推动饕资本管理謦强 风险管理的麓体统一，确立了资本管理在镶霉亍管理系统中的核心地位。 银行资本管理的目的是为了有效地防范和化解金融风险。如果银行 忽路了资本黪理，那么囊此产生的危机会造成键雩亍和企业的亏损乃至铡 隧，进而弓 发一系列的社会动荡。 商业银行资本管理分为资本的外部管理和内部管理。资本的外部管 理是指监管糟对资本充足率的飙定、监督和调节，内部管理则是银彳亍囱 身基于安全和盈利的需瑟面对资本实行的管理。以风险为褥向的商业镁 行资本内部瞥理已经替代了传统的资本管理，成为应用越来越广泛的资 本管理方法。本文即是撵讨班经济资本为基础的藏业银行资本内部警理 体系以及我图商业镊 亍成采取的措施。 本文共分四章，主臻内容如下： 第一章“资本管理的内涵”，主要介绍了资本秘资本管理酶内涵， 包括资本的含义、构成和作霭，以及资本管理的概念、内容和主要意义。 银行资本分为账面资本、监管资本和经济资本，本文重点讨论经济资本。 经济资本是一个综合蛀很强豹指标，是银行管遐系统的主辘，其最主婺 瀚功能就是防范风险和铷造价值。资本管理是未来银行风险管理和价值 铃理的核心。实行经济资本管理，建立资本约束机制是促进我国商业银 行改革和发鼹的必然要求。资本管理分为资本的内部管理和姿本的外部 薷瑾，本文煎点讨论资本的内部管邋。 第二章“新协议下经济资本的计量”，在简单介绍新巴塞尔协议的 基础上，重点介绍了经济资本所覆盖的三类主要风险即信用风险、市场 风险和操作风险经济资本的计量。在给定的置信水平和风险期限下，经 济资本的计量就是在明确风险计量和分布的基础上计算非预期损失。巴 塞尔委员会提出的计量信用风险经济资本的方法主要有三个：标准法， 银行内部评级法( i r b 法) ，资产组合信用风险模型。市场风险经济资 本的计量方法则是从风险价值( v a r ) 的方法延伸而来。对操作风险经 济资本的计量，新协议给出了渐次复杂和敏感的三种方法，即基本指标 法、标准法和内部度量法，并提出将来银行可以根据自己的损失分布、 业务类型和风险种类逐步实行操作损失分布法。 第三章“商业银行资本管理体系”，在经济资本的基础上，介绍了 商业银行资本内部管理的方法。资本配置是指在理论上或形式上计算支 持一项业务所需资本额的过程。在计算非预期损失的基础上，介绍了六 种资本配置的具体方法：敞口分配法、预期损失分配法、损失变化分配 法、模拟损失分配法、资本增量分配法和混合分配法。风险调整绩效度 量( r a j p m ) 系统和经济增加值( e v a ) 系统是以经济资本为基础的绩 效考核制度。r a p m 指标系统是指风险调整的业绩度量方法。银行只有 选择恰当的r a j p m 指标才能做出正确的业绩评价，才能在业务部门层次、 客户层次以及交易层次等各个层次上都进行有效的资本配置。经济增加 值就是指银行税后营业净利润与全部投入资本成本之间的差额。如果这 一差额是正数，说明银行创造了价值；反之，则表示银行损失了价值。 如果差额为零，说明银行的利润仅能满足债权人和投资者预期的收益。 由于经济增加值在对会计报表项目进行调整的基础上，考虑了权益资本 成本，所以更加真实的反映了银行业绩。 第四章“现阶段我国商业银行资本管理体系的构建”，首先介绍了 我国商业银行资本内部管理的现状。现阶段我国商业银行资本内部管理 处于非常低级的水平，资本充足率偏低，资本结构单一加权风险资产总 额过大，盈利能力不强，缺乏正常的补充资本金、提高资本充足率的渠 道以及风险资产量化的水平还比较低等诸多问题。文章针对我国商业银 行的现状，提出了诸如提高资本充足率，加快评级体系建设，规范信息 披露，提高赢利能力，加强资本预算，规范公司治理等措施。本文提出 裔篷银行资本肉部管疆的藩标是霜3 5 年的爵闯，分酚没建立和完善潋 经济资本管理的理念为指导，以风险调整后的资本利润率r a r o c 方法 为手段，戳蓝管资本的管理为切入点的的资本内都管理体系。 国内外目前对于商业银行资本镑理的研究，大多侧霾于资本充足率 的研究。本文的主要贡献在于系统构建了经济资本概念下的商业银行资 本内部篱理体系，包括商业银行经济资本熬计量，资本的配置，以及以 风险调整的业绩度量( r a p m ) 指标和经济增加值( e v a ) 为核心的业 续评价系绞。蓑显，本文紧密联系我莺实舔渍况，提出了我国裔监霰行 应尽快建立以风险为导向的资本内部管理体系。 关键词：新巴塞尔协议商业银行经济资本资本管理 a b s t r a c t t h eb a s e lc a p i t a la c c o r do f19 8 8t r a n s f o r m e dt h ec o n c e r no fb a n k i n g s u p e r v i s i o nf r o mt h ei n s i d et ot h eo u t s i d eo f b a n k s 。t h en e wc a p i m la c c o r d r e q u i r e st h ea c c o r d i n gc a p i t a lo fa l lr i s k si n c l u d i n gc r e d i tr i s km a r k e tr i s k a n do p e r a t i o n a lr i s k ，a n dp u t sf o r w a r das e r i e so fp r o g r e s s i v em e t h o d so f m e a s u r i n gt h ec a p i t a lw h i c hc a r lb ef l e x i b l yc h o s e nb yb a n k s t h en e w o n e f o rt h ef i r s tt i m e ，t r u l yc o n n e c t sc a p i t a lm a n a g e m e n tw i t hr i s km a n a g e m e n t b a n k sa r en o t o n l y t op a s s i v e l ym e e tt h em i n i m u mn e e d so fc a p i t a l a d e q u a c y , b u t t om a t c h c a p i t a ll e v e lw i 氇r i s kl e v e lb ys t r e n g t h e n i n gi n t e r n a l r i s km a n a g e m e n t c a p i t a li st h ep r e r e q u i s i t ea n df o u n d a t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s t h e c a p i t a lo f f e r sap e r m a n e n tc a p i t a ls o u r c ef o rc o m m e r c i a lb a n k i tc a r ln o t o n l yo f f e rt h ef o u n d a t i o nf o rd e v e l o p m e n ti nt h ef u t u r eo ft h eb a n kb u ta l s o b eu s e df o rb u f f e r i n gp o s s i b l el o s s e s t h ec o n c e p to fe c o n o m i cc a p i t a l p r o m o t e sc o n s t a n t l y t h eu n i f i c a t i o no fc a p i t a l m a n a g e m e n ta n dr i s k m a n a g e m e n t ，a n de s t a b l i s h e st h ek e yp o s i t i o no ft h ec a p i t a lr e s t r a i n si nt h e b a n kr i s km a n a g e m e n t t h ec a p i t a lm a n a g e m e n ti sak e yc o n t e n to fm o d e r nc o m m e r c i a lb a n k m a n a g e m e n t t h ep u r p o s eo ft h eb a n kc a p i t a lm a n a g e m e n t i st ok e e pa w a y a n dd i s s o l v ef i n a n c i a lr i s k s e f f e c t i v e l y i ft h eb a n kn e g l e c t st h ec a p i t a l m a n a g e ，t h ec r i s i sw i l lc a u s et h et o s sa n de v e ng ob a n k r u p to fb a n k sa n d e n t e r p r i s e s ，t h e ni n i t i a t eas e r i e so fs o c i a lt u r b u l e n c e c a p i t a lm a n a g e m e n ti sm a d eu po ft w om a j o rp a r t s ： e x t e r n a la n d i n t e r n a l c a p i t a lm a n a g e m e n t e x t e r n a lc a p i t a lm a n a g e m e n ti s t h a tt h e s u p e r v i s o rs t i p u l a t e s ，s u p e r v i s e sa n dr e g u l a t e st h ec a p i t a la d e q u a c y i n t e m a l c a p i t a lm a n a g e m e n ti st h a tb a n k sm a n a g ec a p i t a lo nt h eb a s i so f t h en e e do f s a f e t ya n de a r n i n gc a p a c i t y i n t e r n a lc a p i t a lm a n a g e m e n th a sa l r e a d y s u b s t i t u t e dt h et r a d i t i o n a lc a p i t a lm a n a g e ，a n db e c o m em o r ea n dm o r e e x t e n s i v ec a p i t a lm a n a g e m e n tp r o c e d u r e t h i st e x ti st oe x p l o r et h ec a p i t a l m a n a g e m e n ts y s t e mb a s e do nt h ee c o n o m i cc a p i t a la n dt h em e a s u r e st a k e n b yc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s t i f f st e x td i v i d e sf o u rp a r t st o g e t h e r ，a n dt h em a i nc o n t e n ti sa s f o l l o w s ： c h a p t e ro n e c a p i t a li n t e n s i o no fm a n a g e m e n t ”，m a i n l yi n t r o d u c es o m e b a s i cc o n t e n to fc a p i t a la n dc a p i t a lm a n a g e m e n t ，i n c l u d i n gt h em e a n i n g ， c o m p o s i t i o na n df i m c t i o no ft h ec a p i t a l ，a n dt h ec o n c e p t ，c o n t e n ta n dm a i n s i g n i f i c a n c eo fc a p i t a lm a n a g e m e n t b a n kc a p i t a l sd i v i d ei n t ob o o kc a p i t a l ， r e g u l a t o r yc a p i t a la n de c o n o m i cc a p i t a l t h i st e x td i s c u s s e st h ee c o n o m i c c a p i t a le s p e c i a l l y c a p i t a li sav e r yc o m p l e xe c o n o m i ci n d i c a t o ri st h em a i n b a n km a n a g e m e n ts y s t e m e c o n o m i cc a p i t a li st h em o s ti m p o r t a n tf i m c f i o n s u m m a t i o nr i s kp r e v e n t i o na n dt h ec r e a t i o no fv a l u e t h ee c o n o m i cc a p i t a l i sac o m p r e h e n s i v ei n d e x ，a n dam a i ns h a f to ft h em a n a g e m e n ts y s t e mo ft h e b a n k t h em a i nf u n c t i o no ft h ee c o n o m i cc a p i t a li st ok e e pa w a yt h er i s ka n d c r e a t ev a l u e c a p i t a lm a n a g e m e n ti sm a d eu po ft w om a j o rp a r t s ：e x t e r n a l a n di n t e r n a lc a p i t a lm a n a g e m e n t t h i st e x td i s c u s s e se s p e c i a l l yi n t e m a l c a p i t a lm a n a g e m e n t c a p i t a lm a n a g e m e n t i st h ec o r e so ft h er i s k m a n a g e m e n tv a l u em a n a g e m e n to f t h eb a n ki nt h ef u t u r e c h a p t e rt w o ”m e a s u r e m e n to fe c o n o m i cc a p i t a lu n d e rt h en e wb a s e l c a p i t a la c c o r d ”，o nt h eb a s i so fi n t r o d u c i n gt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d b r i e f l y ，i n t r o d u c e st h ee c o n o m i cc a p i t a lm e a s u r e m e n t ，c r e d i tr i s k ，m a r k e t r i s ka n do p e r a t i o nr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k t h e r ea r em a i n l yt h r e em e t h o d s o fc r e d i tr i s kc a p i t a lm e a s u r e m e n t ：s t a n d a r dm e t h o d ，i r bm e t h o d ，a n dt h e a s s e t sc r e d i tr i s k sm o d e l s e c o n o m i cc a p i t a lm e a s u r e m e n tm e t h o do fm a r k e t r i s ki sp r o l o n g a t i o no fv a r t h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dp r o v i d e st h r e e k i n d so fo p e r a t i o nr i s kc a p i t a lm e a s u r e m e n t ：t h eb a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c h ， t h es t a n d a r d i z e da p p r o a c h ，a d v a n c e dm e a s u r e m e n ta p p r o a c h t h e r ea r e c o m p l i c a t e da n ds e n s i t i v em e t h o d sg r a d u a l l y 2 c h a p t e rt h r e e c a p i t a lm a n a g e m e n ts y s t e mo f c o m m e r c i a lb a n k ”，o nt h e b a s i so fe c o n o m i cc a p i t a l ，h a v ei n t r o d u c e dt h ec a p i t a lm a n a g e m e n tm e t h o d s o fc o m m e r c i a lb a n k c a p i t a la l l o c a t i o nm e a n sc a l c u l a t i n gt h en e c e s s a r y c a p i t a ls u p p o r t i n go n eb u s i n e s s 。t h e r ea r es i xm e t h o d so fc a p i t a ld i s p o s e r a p mi n d e xs y s t e mi sr i s ka d j u s t e dp e r f o r m a n c em e a s u r e m e n t ，r a r o r a c i n d e xi st h er i s k - a d j u s t e dr e t u r no nr i s k a d j u s t e dc a p i t a l 。t h eb a n kc a r l t m a k et h ec o r r e c ta c h i e v e m e n ta p p r e c i a t i o nu n l e s sc h o o s i n ga p p r o p r i a t e r a p mi n d e x 。t h ee c o n o m i cv a l u e a d d e di n d e xi so nt h eb a s i so fa d j u s t i n g p r o j e c to f t h ea c c o u n t i n gs t a t e m e n t ，c o n s i d e r i n gt h ee q u i t yc a p i t a lc o s t e v a i st h ed i f f e r e n c eo ft h en e tp r o f i ta f t e rt a xa n da l lp u tc a p i t a lc o s t i ft h i s d i f f e r e n c ei sap o s i t i v en u m b e r , t h eb a n kc r e a t e sv a l u e ；o nt h ec o n t r a r y ，t h e b a n kh a sp r o d u c e dv a l u el o s s e s c h a p t e rf o u r ”c o n s t r u c t i o no ft h ec a p i t a lm a n a g e m e n ts y s t e mo f c o m m e r c i a lb a n k ”，h a v ei n t r o d u c e dt h es i t u a t i o no fc a p i t a li n s i d e m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n ko fo u rc o u n t r ya tf i r s t 。f o rat o n gt i m e ， c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ap a ya t t e n t i o nt ot h ea s s e t sa n dd e b t s m a n a g e m e n t ，b u tn e g l e c tt h ec a p i t a lm a n a g e m e n t 。t h e r ea r em a n yp r o b i e m s a m o n gt h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a ，i n c l u d i n gt h ep o s s i b l ec o n t i n u a l w o r s ei n c a p i t a la d e q u a c y , t h es i n g l e s t r u c t u r eo ft h e c a p i t a l ，t h e u n r e a s o n a b l ec o m p o s i t i o no ft h ec a p i t a ，t h el a r g ea m o u n to fr i s k w e i g h t e d a s s e t s ，t h el o wc a p a c i t yt om a k ep r o f i t s ，t h e a b s e n c eo fc h a n n e lt o s u p p l e m e n tc a p i t a la n d r a i s et h er a t i oo fc a p i t a la d e q u a c y ，a n dt h er e l a t i v e l y l o wl e v e lo fq u a n t i f y i n gr i s ka s s e t s 。a l lt h e s ep r o b l e m sw i l ls e r i o u s l y i n f l u e n c et h es o u n dd e v e l o p m e n to f t h ec o m m e r c i a lb a n k so f o u rc o u n t r y i n o r d e rt oc o p ew i t ht h ec h a l l e n g ef r o mt h ei n t e m a la n di n t e m a t i o n a lf i n a n c i a l m a r k e t , c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n as h o u l dp r o v i d ef o rar a i n yd a y , m a k e f u l lu s eo ft h ea d v a n c e dm a n a n n g e x p e r i e n c eo f i n t e r n a t i o n a lb a n k i n g ，r a i s e c a p i t a lb ya l lp o s s i b l em e a n s ，m a k ec a p i t a ls t r u c m r ep e r f e c t ，c o n t i n u et o i m p r o v et h eq u a l i t yo fa s s e t sa n dt h ec a p a b i l i t yo fm a k i n gp r o f i t s ，s e tu p p r e l i m i n a r ys y s t e mo fa s s e s s i n gr i s k s w i t hc o n c e n t r a t i o no ni n t e r n a l 3 r a t i n g s b a s e da p p r o a c h e s ，a n ds t a n d a r d i z et h ed i s c l o s u r eo f i n f o r m a t i o ni n o r d e rt oi m p r o v et h el e v e lo ft h ec a p i t a lm a n a g e m e n ta n ds t r e n g t h e nt h e a b i l i t yt or e s i s tf i n a n c i a lr i s k s b e c a u s et h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dr e c e n t l ya p p e a r e d ，t h ec a p i t a l o u t s i d em a n a g e m e n ti sm o s t l ys t r e s s e do n t h et e x tm a i n l yc o n t r i b u t e st h e i n t e r n a lm a n a g e m e n ts y s t e mo fe c o n o m i cc a p i t a l t h es y s t e mi n c l u d e st h e m e a s u r e m e n to ft h ee c o n o m i c a lc a p i t a l ，t h ec a p i t a la l l o c a t i o n ，a sw e l la s c a p ma n de v a 。a f t e r w a r d s ，t h et e x tp r o p o s e sc o n t r i b u t i o n so f t h ei n t e r n a l m a n a g e m e n ts y s t e m o fe c o n o m i c c a p i t a lr e l a t i n g o u rc o u n t r ya c t u a l 耋l 】a 矗o n k e yw o r d s ：t h e b a s e lc a p i t a la c c o r dc o m m e r c i a lb a n k e c o n o m i cc a p i t a l c a p i t a lm a n a g e m e n t 4 露南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本入郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导好的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中融经注明引用的内容外，本论文不 含任僻其缝个人戴集体已经发表或撰萼过的 乍晶残栗。对本文的研究做 出露要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文 引起鲍法律结袋完全壹本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：黄海声 2 0 0 6 年4 月2 0 日 刖吾 一、选题的背景与意义 。 资本管理已经成为现代商业银行管理的核心。本文所要讨论的资本 管理，是指经济资本( e c o n o m i cc a p i t a l ) 的管理，霹在漾足外部要求豹 基础上，通过建立内部的经济资本管理体系，计量和配置经济资本：利 焉照险牧薤模耋来衡量镶行静经营绩效；利餍各释资本工具霹资本管遵 措施，使以经济资本为基础、经过风险调整后的财务绩效达到最优。 经济资本管理基予资本的两个特征丽建立：资本是稀缺的，西藏必 须将有限的资本有效地配置到最能增加银行价值的环节；资本怒有成本 的，因此必须强调对资本的酗报，也即对股东实现价值创造，并充分考 虑资本所承担的风险，实现风险与收益的绞一。徵助经济资本系统，镬 行可以较为准确地量化其面临的风险，同时还可计量出抵御风险所需的 资本量以及企业镌真实聂利状凝。经济资本基益藏为银行风险翱价篷管 理的核心。经济资本管理是在金融市场高度发达和风险状况日趋复杂的 客瑷现实下产生的全薪缒镊彳亍管理毯念。经济资本管理体系是当今国舔 银行业最为先进的风险控制体系。 掩建激资本管理为核心的现代商韭银彳亍管理模式，怒近年来国内外 银行业努力探索与积极实践的一项基本内容，也是我国巅业银行改革与 发展的方向。与协议的蒙求相比，我国商业银行资本管理存在着很大的 差距。我围商业银行应充分深化对资本管理的认识，强化资本管理，建 立有效的资本管理机制，以便尽早与新协议的要求接轨，提高我国银行 监麴国际竞争力。 二、论文的基本思路和逻辑结构 本文的研究思路如下：首先，说明资本和资本管理的基本概念。接 着，对资本管理鲸具簿态容予淡巍弱。经济资本警瑾体系主要囊三令部 分构成：一是经济资本的计量，二是经济资本的配置，三是以风险调整 绩效度量( r 好m ) 系统和经济增蠡僵( e v a ) 系统茺核心酶绩效考棱 制度。最后，联系中国实际，提出了逐步建立健全我国商娩银行赘本内 部管理体系的具体措旌。 三、研究方法 在研究方法上，本文坚持潋唯物辩证主义和历史唯物主义为指导， 坚持历史摆纳法与逻辑演绎法的统一。借鉴蹶方藏业银行程资本蟹理方 面已经形成的系统的方法论和规范的实际操作程序，进行中外比较研 究，从覆丰富我嚣蠢业镊行资本管理懿基稿理论，探讨我隧商业银行资 本管理的有效对策。本论文在介绍我阐商业银行资本管理的现状时，坚 持震攀实说话，从经济现象凄发，分橱茸霹总终其雨程瓶律。在分析我窿 商业银行资本管理的改革方向时采用了规范分析的方法。另外，本文还 借助了一些模型说鲳经济资本的计量和配置方法。 鉴于本人水平有限以及时阅仓促，加之学术界的研究仍处于初步阶 段，研究方法尚不成熟。所以，论文不完善乃至错误之处难以避免，还 恳请各位老爆同学予以指正。 第一章资本管理的内涵 第一节银纷资本的内涵 一、银行资本的会义 就银行而言，资本一般定义为：银行己经持有或者必须持有的金额， 星豹在予茨范头寸价篷减少或者齑业损失等风险，以维掩叁身懿清偿黢 力，从而保护存款者和一般债权人不受损失。资本是银行生存、发展 鲶基礁，是缀行整个监务豹耋要缰裁簿分。镶行怒管理灏险戆企鲎。镶 行的资本能够十分有效的抵御各类风险。锻行的资本按其不同内涵可以 分为账面漆本( b o o kc a p i t a l ) 、监篱资本( r e g u l a t o r yc a p i t 0 1 ) 和经济 资本( e c o n o m i cc a p i t 0 1 ) 。 账面资本是银行财务报装中显示的所裔者权益。它包括实收资本、 资本公积、盈余公积和未分配利润等。它是银行资本的静态反映，也是 银行现有的可用资本。监管资本是监管当局规定银行必须持有的最低资 本蓬。鬏撂流动性和吸收损失豹戆力，它分失核心资本窝附属炎本。爨 塞尔协议规定银行资本充足率不得低于8 ，其中核心资本充足率不 褥低于4 。 关于经济资本，国外和我国学者从不同角度给予了不同的定义。 m i c h a e lk o n g ( 荧) 指出，经济资本是银行为不确定的潜在损失而预鬻 的资本，其目的是保诚在损失真正发生时能够维持运营，在债务人违约 时能够缓解银行的破产压力。a n g e l oa r a n i t i s ( 美) 则认为经济资本是 褒绘定置售区阕内，在确定的时阕段内，银行鼹能容忍鲶最大的损失僮。 乔埃尔- 贝西斯把以上两种观点进行了综合，他指出经济资本是对银行整 个组合懿潜在攒失豹度量，它 弋表了吸收毒器预期损失兹所必需缒资本 额；一定容忍度下的经济资本等于同一容忍度下潜在损失值的水平。陆 晓疆 扶银行资本增值保值的角度氆发，认为经济资本楚银行实际需要 。竟里囊繇骛( 澳) 银行瓷本蓉联j l 衷：凝壤工娩出舨毒圭，2 0 潞 鸯陆晓明与全球战略相匹配跨国银行组织结构和管理模式的调整与发展国酥贸易，2 0 0 5 ( 4 ) 的资本，是一家锻行计耋风险、衡量媛绩、潮定战略、计划业务、计算 和配置资本的管理系统，其主要功能是防备风险和创造价值。武剑。从 银行资本对风险控制的 乍用的角度出发，认为经济资本是种虚拟资 本，不是锻行真实的资本，其与银彳亍的非预期损失等额。帮彰搬出： 经济资本是由商业银行的管理屡内部评估而产生的配置给资产或某项 业务鼹以减缓风酸冲毒熬资本。詹原瑞 从计量统计焦度擞发，把经济 资本定义为在给定的容忍水平下，吸收所有风险产生的潜在损失所要求 懿资本。 不难看出，虽然不同的学者分别从不同的角度出发来定义经济资 本，但本质上来讲，都认为经济资本是为补戆未预期损失褥进行的资本 预留，经济资本等于未预期损失与资本乘数的乘积。从v a r 的角度来讲， 经济资本怒在一定置信区间内，在确定的时间段内，银行所能容怨的最 大损失额发。 从账面资本、监管资本发展到经济资本的资本瞥理体系是银行资本 标准及萁管理体系发展黪结果，表明银行资本管理麓越了簸管资本戆乡 部要求，是商业银行风险管理、资本管理日趋成熟、科学的体现。本文 静姿本若无特燕说明，均指经济资本。 二、银行资本的捣戏 2 0 0 4 年2 月2 3 日，我国银监会发布的商业银行资本充足率管理 办法对我国商业银行的资本徽出定义和分类 ： l 、核心资本：( 1 ) 实收资本：投资者按照章稷或合同、协议的约 定，实际投入商业银行的资本；( 2 ) 资本公积：包括资本溢价、接受 舱j 现金资产摆赠准各和现金掇赠、股权投资准备、外币资本折算差额、 关联交易差价和其他资本公积；( 3 ) 温余公积：包括法定盈余公积、 任意盈余公粳数及法定公薤金；( 4 ) 未分配测澹：离监锻行以蓠年度 。武劐论商妲银行经济资本的配置与管理投资研究，2 0 0 4 ( 7 ) 。章彰信用风险模型在美国大银行的实践新金融，2 0 0 2 ( 1 1 ) 謇詹源瑞。贰浚限襄| 下镊行最优静菇贷决策杭制静索辩学学掇，2 0 0 3 ( 4 ) 。银j l 茳会官方网站w mc b r c g 。v c i 实现的未分配利润或未弥补亏损；( 5 ) 少数股权：在合荠报表时，包 括在核心资本中的非全资子公司中的少数股权，是指子公司净经营成暴 和净资产中不以任何蔑接或间接方式归属于母银行的部分。 2 、隧属资本：( 1 ) 重谯健冬：意整锾行经溺家畜关部门批准，慰 固定资产进行煎估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正麓额为煎 铬储备。若镊鍪会谈筠，重倦作徐是睾溪鲶，这类重倍储备哥虢残入附 属资本，但计入附属资本的部分不超过重估储备的7 0 ；( 2 ) 一般准 备：根据全部贷款余额一定蹴倒计提的，精于弥补尚未识刘的可能性损 失的准备；( 3 ) 优先股：商业银行发行的、给予投资者在收益分配、 剩余资产分配等方面优先权利的股票；( 4 ) 可转换债券：商业银行依 照法定程序发行魄、在一定期限内依据约态条件可以转换成亵池银行簧 通股的债券；( 5 ) 长期次级债务：原始期限最少在五年以上的次级债 务，_ 并且是普遂麓、无握保鲍、不以缀行炎产为抵押或矮摆熬长麓馕务。 三、银行资本的作用 经济资本是一项综合性很强的描标，它覆盖的范围上至董事会、高 级管瑾鼷戆战略妥标，下搂业务蘸台的各矮鑫常决策，横跨各条监务线 和各职能部门的运作。它最主要功畿就是防范风险和创遗价值。作为银 彳亍管理的主轴，它渗透到银行管理的各个方面和滋次，溉包括锻行经鬻 的终极目标、战咯决策等最高层次的管理，也包括风险控制、业务开拓、 绩效管理等中间层次的管理，还涵盖个人业绩评儒和激励机制等最基层 的管理。概括来说，经济资本在银行管理中有以下作用： 1 、经济资本是实施战略管理的基础手段。从整体上计量和监控风 险状态是镊行实施战皤管理并最终敬褥竞争优势终基黠手段。豢银行豹 经济资本总量接近或超过其监管资本时，说明银行的风险水平正在超出 其实际承受能力，这辩要么补充实际资本，要么掇制或收缩萁风险承撅 行为，否则其安全性将受到威胁。 2 、经济资本是开展全面风险管理的重要工其。全面风险警理是现 代商业银行核心竞争力的一顼重要内容，它要求对银彳亍所有风险进行金 方位、全过程和全要素的管理，其关键环节在于风险的量化、分解以及 应对策略。经济资本通过对非预期损失的计算和预测，直接反映银行的 风险状况并可根据管理需要灵活地分解、合并。通过对经济资本进行多 维度分配，不仅能够清楚地显示各部门、各分行和各项业务的真实风险 水平，而且实现了资本与风险的匹配，形成了真正意义上的以经济资本 为基础的风险防范体系。 3 、经济资本是内部绩效考核的重要依据。在经济资本分配的基础 上，通过资本利润率指标对各部门、分行和各项业务的评价，既考察了 其盈利能力，又充分考虑了该盈利能力背后承担的风险。总行一方面将 资本分配给各业务部门，另一方面在测算各部门的经营利润时，要计算 其资本占用的费用。其考核的主要指标是风险调整后的资本收益率( r i s k a d j u s tr e t u r no nc a p i t a l ，即ra r o c ) ，它是扣除风险成本( 即预期损 失) 后的基于经济资本的收益率。r a r o c = ( 利润一预期损失) 经济 资本。事实上，只有当各业务部门r a r o c 相同时，经济资本配置才能 达到最优化，否则r a r o c 低的业务部门就应该改善自己的经营水平。 4 、经济资本为拓展市场提供指引。现代商业银行业务由多个部门 和多个产品组成。随着金融市场竞争不断加剧，决策者应根据形势变化， 正确判断业务与产品的取舍。取舍的基本标准就是经济资本回报的大 小。较高资本回报率的部门或产品应予保留；回报率较低的部门或产品 应予收缩。目前，国外商业银行用于经济资本配置的系统包括k m v 、 c r e d i t m e t r i c s 、r i s k m e t r i c s 等，汇丰、美洲、巴克莱等银行还自主开发 了配置经济资本的分析系统。实践证明，这些分析工具在其市场定位和 业务选择中发挥了重要作用。 5 、以科学的绩效度量方法引导价值最大化。r a p m 已成为金融理论 界公认的世界先进银行积极实践的核心经营管理手段。在r a p m 方法的 几个指标中，r a r o r a c 是最高级的形式，它是资本、回报均经过风险 调整的资本回报率，是银行经营绩效的综合反映，是股东对银行价值最 大化的评判标准。经济资本分拆计算的灵活性为分支机构或部门计算 r a r o r a c 指标提供了便利，使银行可以自上而下采用统一的方法和标 准来衡量分支机构或部门的绩效。在r a p m 方法考核下，分支机构或部 门的目标与全行价值最大化的综合目标一致，考核的结果和采取的措施 就是向价值最大化的递进。 第二节资本警瑾的概念 一、资本管理的概念 银行翌是经裁风险嚣行垃，资本管疆实震上是激险管理。经济资本 管理就是商业银行把已确定的经济资本在不同业务领域、不同屡面甚至 不同客户之间进行配置，并且建立以经济资本回报率和经济增加值为核 心葭续效考评嗣发。 篡、资本管理的主要内容 镶行鲍资本繁淫分为资本的夕 部警溪秘资本鳇凑邦管理。外部觞资 本管理是政府金融监管机构对银行资本充足性的规定，它的出发点是安 全，它考虑的也只是为了确保资金安全所需要的最低资本量要求。内部 豹资本管理是银行对资本鳇合理配置，它戆出发点足安全与盈利，它要 考虑的不仅仅是资本的最低限量和总量，而且是最健资本量，及资本在 银行内部的最佳配援，即银行资本的内部管理。本文主要探讨