（金融学专业论文）银行失败早期预警模型研究.pdf

论文提要 由于商业银行在经济生活中的重要地位，其失败倒将给社会带来极大的负面 影响，如果能够在银行失败之前发现问题，以预先找出解决办法或应对措施，可 使其负面影响降低到最小程度。因此，建立有效的银行失败早期预警模型意义重 大。 本文在确定了银行失败的具体内涵后，对现有的银行失败早期预警模型进行 了分类介绍以及评析，比较了各个模型方法的优缺点。随后对银行失败危机发生 的过程进行了分析。在分析过程中采用了倒推的方法：将引发银行失败发生的原 因归为发生流动性危机和清偿性危机，在对这两种危机进行定义后，又分别建立 模型描述了两种类型危机发生的过程；然后针对信用风险、市场风险、操作风险 如何导致流动性危机和清偿性危机分别进行了分析；最后分析了银行失败的防御 线资本金对银行抵御流动性危机和清偿性危机中起到的不同作用。根据对银 行失败的形成机制的分析，认为流动性危机和清偿性危机发生的过程并不十分一 致，处置方案也不相同，因此分别对流动性危机和清偿性危机建立预警模型。对 流动性危机预警模型，采用估计净现金流概率分布，在此基础上求得净现金流小 于防御能力的负值的概率，作为银行发生流动性危机的概率。对于清偿性危机预 警模型，本文通过找出银行发生清偿性危机的概率与v a r 之间的关系，即发生清 偿性危机的概率资本实力v a r 的映射关系，从而通过测量银行各风险因 素以及总风险所对应的v a r 值，来度量银行面临清偿性危机可能性的大小。 a b s t r a c t f o rt h ei m p o r t a n tp o s i t i o no fc o m m e r c i a lb a n ki nt h es o c i e t y , t h ec o l l a p s ea n d f a i l u r eo f ab a n kc o u l dt r i g g e ra na d v e r s ef i n a n c i a lr e p e r c u s s i o na n dg e n e r a t en e g a t i v e i m p a c t s i fw ec o u l df i n dt h ep r o b l e m sb e f o r eb a n kf a i l u r e s ，w ec a nc a r r yo u t m e a s u r e si na d v a n c et oi n d u c et h en e g a t i v ei m p a c tt om i n i m u m s f o rt h i sr e a s o n , s e t t i n gu pt h ee a r l yw a r n i n gs y s t e mo f b a n kf a i l u r e si so f g r e a tv a l u e i nt h i ss t u d y , w ed e f i n e db a n kf a i l u r e sa tf a s t , t h e nr e v i e w e da n dc o m p a r e dt h em a i n t h e o r e t i c a le a r l yw a r n i n gs y s t e mo fb a n kf a i l u r e sa n dp o i n t e do u tt h e i ra d v a n t a g e s a n ds h o r t a g e sd i s p a r a t e l y a st h em a i np a r to f t h es t u d y , w ea n a l y z e dt h ef o r m a t i o no f b a n kf a i l u r e s t h i sp a p e ra d o p tb a c k w a r dm e t h o d ：c o n c l u d i n gt h er e a s o n so fb a n k f a i l u r et ol i q u i d i t yc r i s i sa n dc a p i t a lp a y m e n tc r i s i s ，d e f i n e dt h e s et w oc r i s e sa n d d e s c r i b e dt h em e c h a n i s m sb ye s t a b l i s h i n gm o d e l s ；t h e na n a l y z i n gt h e s et w oc r i s e s d i s p a r a t e l ya c o o r d i n gt oc r e d i tr i s k , m a r k e tr i s lo p e r a t i n gr i s k ，r e p u t a t i o nr i s ka n dt h e f u n c t i o no fc a p i t a l a c c o r d i n gt ot h ea n a l y s e so ff o r m a t i o no fb a n kf a i l u r e s ，w ef o u n d t h a tt h el i q u i d i t yc r i s i sa n dc a p i t a lp a y m e n tc r i s i sh a v et h ed i f f e r e n tm e c h a n i s mo f f o r m a t i o n , i n f l u e n c e sa n dd i s p o s i t i o n s oi t sn e c e s s a r yt oe s t a b l i s he a r l yw a r n i n g s y s t e mf o rt h e s et w o 硝s e sd i s p a r a t e l y f o rl i q u i d i t yc r i s i s a n a l y z i n gn e tc a s hf l o w s p r o b a b i l i t yd i s t r i b u t i o n ，t h e nc a l c u l a t i n gt h ep r o b a b i l i t yo f t h a tn e tc a s hf l o wl e s st h a n d e f e n s i v ea b i l i t y s n e g a t i v e ，t h er e s u l ti sp r o b a b i l i t yo ft h eb a n ka c c r u i n gl i q u i d i t y c r i s i s f o rc a p i t a lp a y m e n tc r i s i s , w ef o u n do u tt h er e l a t i o n s h i po ft h ep r o b a b i l i t yo f o c c u r r i n gc a p i t a lp a y m e n tc r i s i sa n dv a rv a l u e ，i na n o t h e rw o r d ，t h em a p p i n go f p r o b a b i l i t yo fo c c u r r i n gc a p i t a lp a y m e n tc r i s i sa n dc a p i t a ls t r e n g t ha n dv a rv a l u e ， t h e nm e a s u r e dt h el i k e l i h o o do fo c c u r r i n gc a p i t a lp a y m e n tc r i s i st h r o u g hc a l c u l a t i n g o v e r a l lv i r i i 银行失败早期预警模型研究 一、导论 ( 一) 银行失败的定义 在新帕尔格雷夫货币金融大词典中对银行失败( b a n kf a i l u r e ) 的定义 是当一个银行不能兑付其付款承诺时，就发生了银行失败。c h u n g - h u a s h e n ( 2 0 0 2 ) 认为失败银行可以包括三类：( 1 ) 、最严格界定的一类是指被当局公告清算关闭的 银行；( 2 ) 、不太严格的界定是指准失败银行，指那些被暂停支付、注资、重组 或受到存款保险组织援助的银行。( 3 ) 、最宽松的定义是用杠杆比率( 资本加贷款 准备金减不良贷款再除以总资产) 评价银行状况。美国银行的临界值为0 。 g o n a l e z - h e r m o s i l l o 建议新兴市场国家为1 5 。很显然，前两类属于公告失败 银行，第三类属于经济失败银行。清晰界定银行失败无论对政策制定者还是对银 行管理者来说都是很困难的事情。如果一个普通企业资不抵债、净价值为负，那 么该企业即为失败企业，要被关闭清算。但是如果一家银行出现负的净价值，关 闭该银行也许会引发挤兑和系统性风险。因此关闭银行更多的可能是一种政治问 题而非商业决定。监管当局( 特别是在那些信息不透明、关闭银行会引发公众对 金融稳定性产生强烈怀疑的发展中国家) 典型地都会采用容忍政策延续该行继续 经营。在这些国家里，表面良好的银行可能实际上已经没有清偿力。因此，监管 当局制定了一个与银行失败相类似的概念有问题银行( p r o b l e mb a n k ) ，它 是由美国联邦监管当局在对银行风险情况进行分级的基础上，将评级结果后三类 的银行归为有问题银行，它们一般是指因经营管理不善或因重大突发事件的影 响，已接近或已处于无流动性清偿能力( 技术性违约) ，或无资本清偿能力( 净 资产小于或等于零) 的商业银行。 与银行失败联系最紧密的一个概念是银行危机( b a n kc r i s i s ) 。i m f 在1 9 9 8 年5 月的世界经济展望中给银行危机下了定义：银行危机是指实际或潜在的 银行挤兑与银行失败引致全部或大部分银行停止偿还固有的负馈或为了防止此 情况的出现，政府被迫大规模提供援助的情况。s u n d a r a r a j a n 和b a l i n o ( 1 9 9 2 ) 认为银行危机是相当一部分的负债超过了其资产质量，导致挤兑行为的发生，一 些银行因此而倒闭，政府不得不进行干预的情形。g r o s s m a n ( 1 9 9 4 ) 则认为历史 上的银行危机至少应该包括以下三个要素的其中之一：( 1 ) 、高比例的银行失败； ( 2 ) 、一个特别重要和特别大的银行失败；( 3 ) 、政府进行干预阻止前两类事件 的发生。d e m i r i g i c k u n t 和d e t r a g i a c h e ( 1 9 9 8 ) 将满足下列条件之一的状态定 义为银行危机：( 1 ) 、银行系统不良资产占总资产的比例超过1 0 ；( 2 ) 、政府救 助银行的成本至少占g d p 的2 ；( 3 ) 、银行系统出现的问题导致大量的银行国有 o 0 i 自阙方平有问题银行处置制度安排研究第l 版北京：中国金融u i 版杜2 0 0 1 。 1 银行失败早期预警模型研究 化；( 4 ) 、大量的银行发生了挤兑，或政府采取了紧急措施，如冻结存款、延长 银行假日或实行全面存款担保等。 显然，银行危机往往达到了系统性的程度，相比银行危机，银行失败对经济 的负面作用要小很多，但是银行失败比银行危机发生得更为频繁。银行失败是银 行危机的必要条件，只有单个的银行失败，而不现系统性的停止支付或大面积的 政府干预，就不算是银行危机。只有银行失败导致大面积挤兑时全部或大部分银 行停止支付或政府大规模干预，两种情况至少出现之一时才算作银行危机。 国内文献中，多把银行失败等同于银行危机，与此相对应的是单个银行危机 和系统性银行危机两个概念。在本文中，单个银行危机即为银行失败，系统性银 行危机才是银行危机。 ( 二) 银行失败在我国的现状 目前从则整体上看，我国现阶段金融运行平稳，但这并不意味着我国不存在 有问题银行，不会发生银行失败事件。首先，从政策层面而言，我国已经开始关 注银行失败问题，并在不断完善银行退出机制。2 0 0 5 年人民银行发布的首份金 融稳定报告中明确指出：金融稳定是指金融体系处于能够有效发挥其关键功能的 状态。金融稳定并不追求金融机构的“零倒闭”，而是要建立一个能使经营不善 的金融机构被淘汰出局的机制，加强市场约束，防范道德风险。这意味着随着我 国金融改革的进一步深化，金融机构的风险可能进步暴露，个别金融机构将不 得不进行市场退出。而从历史情况来看，我国从2 0 世纪9 0 年代后半期开始，已 经有部分问题银行金融机构发生了一定程度上的危机，得到了人民银行和当地政 府的相应处置。具体情况见表卜1 。 表卜1 我国银行金融机构危机处置一览表 时间机构处理 1 9 9 5 正中银信托投资公司1 9 9 5 年l o 月6 日，人民银行接管中银信托；1 9 9 6 年1 0 月广东发展银行整体收购其业务 1 9 9 7 正中国农业信托投资公司1 9 9 7 年1 月3 日人民银行将其关闭，人行组成清 算组清算，建设银行托管其业务 。引自金雪军，付强单个银行的失败及其应对研究，河北：河北经贸大学学报，2 0 0 4 9 。 2 银行失败早期预警模型五f 究 t 9 9 8 焦 威海城市商业银行1 9 9 8 年2 月威海城市合作银行对巨额到期债务己 不能保证支付，引发了大规模的挤兑；6 月山东 省政府征得中国人民银行的同意后决定，向威海 市商业银行投资2 亿元人民币，1 0 月成功化解支 付危机 1 9 9 8 焦 广西陆川城区城市信用社人民银行将其关闭、托管 1 9 9 8 生 中国新技术创业投资公司人民银行将其关闭清算 1 9 9 8 危海南发展银行 1 9 9 5 年8 月海南省5 家信托公司卷入房地产，资 产质量恶化，吸收其他股东成立海南发展银行； 1 9 9 7 年1 2 月1 6 日海南2 8 家城市信用社由于资 本充足率低、资产质量恶化、无法支付到期债务 被合并入海南发展银行，人行提供4 0 亿元在贷款 援助资金；1 9 9 8 年6 月2 1 号人行关闭海南发展 银行，工商银行托管其业务 1 9 9 8 正 北海1 4 家城市信用社人民银行关闭1 2 家信用社，吊销2 家营业执照， 人民银行广西分行组成清算组清算，建行广西分 行实施业务托管 1 9 9 8 矩 广东国际信托投资公司1 9 9 8 年1 0 月6 日被人行关闭，之后人行成立清 算组清算，中国银行和广发证券公司分别托管其 储藿和证券业务；1 9 9 9 年1 月l l 且广国投向广 东省高级法院提出破产申请 1 9 9 8 定 恩平2 0 多家城乡信用社人行关闭2 0 家城乡信用社，人行江门分行组成清 算组清算，广东发展银行托管各社债券债务；广 东省政府财政资金1 0 亿入股广发，人行给予广发 l o 亿元5 年免息再贷款，广发营业税归地方政府 部分5 年内先征后退。 1 9 9 9 拒中国投资银行1 9 9 8 年，国家开发银行接管中国投资银行：1 9 9 9 年光大银行整体收购其债权债务，并收购原中国 投资银行2 9 个分彳亍所属1 3 7 家同城营业网点 银行失败早期预警模型研究 1 9 9 9 短 广东1 5 0 家、湖南益阳7 家、均发生区域性持续支付危机，进行停业整顿 湖北鄂州2 家城市信用社 1 9 9 9 矩 全国1 0 1 家城市信用社( 福 严重资不抵债，或即将发生支付危机，人民银行 建3 0 家，河北1 7 家，湖南对其实施了停业整顿 3 家，山东2 家，河南3 2 家，黑龙江7 家，四川9 家， 吉林1 家) 2 0 0 2 矩吉林、河南、广东少数地方 存在支付风险，人民银行对其进行了救助 农村信用社 2 0 0 4 焦佛山市商业银行被* 业银行收购，实现其平稳退出市场 2 0 0 4 芷福建崇盛社人民银行对其实施了撤销 2 0 0 4 芷山西娄烦社、晋城中心社、停业整顿，退出市场 团结里社、迎泽街社，福建 金泉社 2 0 0 4 芷 内蒙古呼和浩特市育财城2 0 0 0 年停业整顿，2 0 0 4 年由中国农业银行收回 市信用社 2 0 0 4 芷江西省抚顺市4 家城市信用出现支付风险，对其提出了撤销建议 社 来源：1 9 9 5 年- 2 0 0 5 年金融年鉴 一些银行机构特别是一些中小银行机构( 包括信用社) 资本充足率低、违规经 营、资产质量不高，存在着较大风险，据2 0 0 5 年银监会的统计，我国1 1 2 家城 市商业银行中有5 家资产质量最差的银行有待退出市场；此外，在6 9 0 多家城市 信用社中，有将近3 0 0 家已经停业整顿，等待最后退出市场。随着市场开放而 带来的竞争加剧，在一定时期内，有问题银行可能会不断增加，甚至可能引发较 大的系统性危机。在这种背景下，如何更早、更准地预测银行失败发生成为了防 止危机发生、防止危机扩散和降低危机剧烈程度的关键。 。引自傅扶银行倒闭的顶警和处置研究f 博士学位论文j 北京：中国人民银行金融研究所，2 0 0 6 。 4 银行失败早期预警模型研究 ( 三) 研究意义 东南亚金融危机曾引发我国学者和政府部门对国内银行危机的担忧以及随 后的预防性对策研究，但对于银行失败的关注却很少。虽然银行危机比银行失败 对经济的负面作用要大得多，但银行失败同样会给经济和社会带来极大的负面影 响。 通常情况下，银行失败与一般企业失败相比具有更大的负效应。一是银行失 败牵涉面特别广。一般企业失败，牵涉的股东、债权人数量有限，而银行一旦失 败，则牵涉到千家万户的切身利益。二是传递性特别强。当一家银行在流动性清 偿能力和资本清偿能力接近或已经丧失并被察觉时，由于信息不对称以及银行间 存在的密切而复杂的债权债务联系，单个银行的金融困难很快会演变成全局性的 金融动荡。三是损失特别大：银行由于高负债的特点，其损失规模远远超过一般 企业。而且由于银行的特殊性，银行失败通常会得到救助，这部分救助费用实际 上是对原本用于经济生产活动的挤出。 另一方面，银行危机往往由银行失败所导致；银行失败是银行危机发生中的 重要构成元素。因此，建立银行失败的早期预警模型，可以在倒闭失败发生前发 现问题，以采取相应风险控制措施使银行失败得以避免或尽量减少损失，降低影 响，同时有效避免银行危机的发生。 各国都十分重视银行失败的预警，很多国家已经建立起相对成熟的预警体 系，而我国尚处于研究的初步阶段，尚未形成一套完整的银行失败预警系统，因 此，我国迫切需要建立有效的银行失败预警系统，进行自防自救。 二、银行失败早期预警模型方法比较 从2 0 世纪7 0 年代开始，银行监管当局和许多学者不断努力研究银行失败的 预测方法。预测研究包含了对银行失败的因素识别，从影响银行绩效波动因素的 分析中产生的实证数据提供了失败银行的解释因素，银行管理者和监管人员能够 从别人的成功、失败中得到启示。银行失败的早期预警系统一般可以分为：快速 预警纠偏模型，银行监管评级系统、数理统计分析法。 ( 一) 快速预警纠偏模型 1 9 9 1 年美国颁布了联邦存款保险公司改进法，建立了快速预警纠偏模型 ( p r o m p tc o r r e c t i v ea c t i o n ) 。该模型以资本充足状况为主线，根据资本充足 率的高低，把银行划分为几种状况，监管当局据此采取不同的预防性监管措施， 从而实现对银行风险和危机的控制，以保证充足的资本的需要，并责成监管当局 在银行资本低于规定标准时，采取立即纠偏行动，以改善银行资本状况，减轻对 银行失败早期预警模型研究 存款保险公司的依赖，减少存款保险基金的损失。该模型根据总资本对风险资产 的比率( “，) 、一级资本对风险资产的比率( 如) 、一级资本对总平均资产的杠 杆比率( 。b ) 这三个资本比率数值，把银行划分为资本相当充足、资本充足、 资本不充足、资本相当不足、危险性不足五个等级。对于处于不同资本水平的银 行，监管当局采取不同的监管措施。具体做法是：银行监督程序( s u r v e i l l a n c e p r o c e d u r e s ) 通过预警系统测试并筛选出为通过计算机测试的金融机构名单；对 这些已有财务问题或即将发生问题的银行作详尽分析；最后再针对问题金融机构 采取合宜之应对措施。详见表2 - 1 。 表2 - l 美国的快速预警纠偏模型 资本级 置r马 相应的纠偏行动 别 强制性校正要求非强制性校正要求 资本相 1 0 并且并且无无 当充足 2 6 2 5 资本充 8 并且并且1 、非经f i ) i c 允许，不能无 足4 4 接受委托存款 资本不 8 或或1 、停止分红和提取管理1 、调整资本结构 足 ( 4 ( 4 费用2 、限制关联交易 2 、制订赘本补充计划3 、限制存款利率 3 、限制资产增长4 、限制其他经营活动 4 、兼并、分支机构设立、5 、其他任何有利于履行 其他新业务活动需要得到及时校正措施的行动 批准 5 、不能接受委托存款 资本相 6 或或l 、同上1 - 51 、同上1 - 5 当不足 七仃) j | - 2 引入参数c ，令置- g ( r , ) = - - c ，则银行发生危机的概率是： 毗如) o 时，银行具有清偿能力，但这并非表 t = li = li = l 明银行完全可以避免危机的发生，并且当不等式左边的值越靠近零时，银行发生 危机的可能性就越大。因此，时间中为了有效避免危机发生，银行应该设立相应 银行失败早期预警模型研究 的警戒线，同时，银行在日常经营过程中必须保有一定的流动性储备，银行可将 无风险资产作为一种流动性储备，即银行应使得 q + o g 厶一，b ( 厶咖 o 。当此不等式不被满足时，银行进入危机预 警状态。 下面迸一步对模型进行分析，以确定对信用风险通过哪几个方面影响银行的 流动性能力和清偿性能力。 考察银行危发生概率与贷款相关性( 岛) 之间的关系。定义参数： c = ，d ( 厶) 聊+ 形一，g 厶= ，d ( l j ) m + w - r i ( k + f ) ( 3 2 ) 其中： r n ：银行存款利率 朋：银行存款总额与贷款总额的比值 r ，：无风险投资收益率 牙：无风险投资与总贷款额的比值 k ：银行资本总额 f ：银行持有的无风险资产总额 肛，：第i 笔贷款和第j 笔贷款之间的相关系数 ：银行设立的危机预警值 z ；c 丽a ，22 i 巧i v a r 磊( r , ) 而鬲 浯3 ) 理? z 2 + 2 岛厶i q a q + r q z 厶一，d ( 上j ) 历一】2 则丝：_ 塑竺l 一 o ( 3 - 4 ) 锄【窆q + 。g 窆厶一( n 厶) 川一矽】： 在分析贷款相关系数与银行危机之间的关系过程中，从推导得出的结果 ( 2 2 ) 可以看出，银行发生危机的概率是贷款相关度的增函数，岛越大银行发 生危机的可能性就越大，因此可以推出，任意两笔贷款之间的相关度越高，银行 发生危机的概率越大。由于银行内控机制的薄弱。内部腐败行为导致关系贷款过 多或者对发放贷款不进行严格审查、评估，导致贷款过于集中于某一行业或某 银行失败早期预警模型研究 一企业，增加了银行发生危机的概率。而实践也证明了贷款相关度的加大是引发 银行危机的一个重要因素。1 9 8 5 年秋季加拿大的1 4 家较大的国内银行中有5 家 发生危机，而首先发生危机的是一家名为加拿大商业银行的银行，其贷款主要集 中在房地产和能源行业，当房地产业和能源业不景气时，直接导致了该银行贷款 组合中不良贷款比例急剧升高，该银行因此而陷入清偿性危机以至于最终被加拿 大政府关闭。新英格兰银行到1 9 8 9 年拥有3 2 0 亿美元的总资产，拥有4 8 0 个分 支机构而其将3 0 的贷款投资于房地产业，到了2 0 世纪8 0 年代末，随着房地产 市场的崩溃，1 9 8 9 年末，新英格兰银行的不良贷款高达5 5 亿美元，到1 9 9 0 年底， 其不良贷款达到了3 2 亿美元，占其总贷款的2 0 ，1 9 9 1 年1 月4 日，当新英格兰 银行宣布其第四季度的损失时继之而来的就是如洪水般的存款入挤兑。1 9 8 5 年， 丹麦5 家有问题银行的危机产生于同一原因，即对特定贷款人过度放贷。 1 9 9 1 1 9 9 3 年间，瑞典政府曾对3 家陷入危机的银行实施援助，而这3 家银行的 危机都是起源于向房地产和建筑业贷款过多，当1 9 9 2 年房地产业崩溃时。这些 贷款遭受巨大损失而导致这3 家银行陷入危机”。 2 、市场风险 所谓市场风险就是指由于所持有的市场多头或空头在市场价格发生不利变 化时遭受损失的风险。也可以说市场风险是由于银行投资收益随投资品价格波动 而有可能造成损失的风险。市场风险主要是由于造市、承销、自营等业务活动在 利率、外汇、股票、信贷和商品市场上而产生的。顾名思义，市场风险实际包括 利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格风险四大部分。由于我国目前银行从 事股票和商品业务有限，因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。 利率风险是指由于利率变化获银行及其他金融机构的协定利率跟不上市场 利率变化，致使资产收益与价值相对于负债成本与价值发生不等量变化而造成商 业银行损失收入或资产的风险。由于利差收入是银行收入的重要来源，所以利率 风险比其他价格的波动所造成的风险对银行的影响更加重大。并且由于利率同时 影响银行资金成本和收益两个方面，其风险的传递独特，有必要进行详细阐述。 从历史上看，利率风险引起银行危机发生的案例并不罕见。最有名的是美国 储蓄信贷协会的案例。这家机构在2 0 世纪8 0 年代为了吸引资金推出的短期存款 2 0 年期固定利率担保的举措，引发了一场金融灾难。米兰银行在1 9 8 9 年也因为 错误的变更利率而损失了1 1 6 亿英镑”。由于存贷款利率受人民银行的严格控 制，利率风险在我国受关注的程度远不如信用风险。随着我国利率市场化进程的 2 引自王爱民银行危机生成机理与危机管理策略研究，i 博士学位论文】上海：上海交通大学，2 0 0 5 3 艾迪凯德银行风险管理王奇松、张云峰等译第l 版北京：中国金融出版社，2 0 0 4 。 1 7 银行失败早期预警模型研究 不断推进，以及金融机构| 日j 的竞争日益激烈，利率风险在我国银行业中所占的地 位也将越来越重要。 利率风险贯穿资产负债业务经营活动的全过程，在利率市场化条件下，利率 风险对商业银行经营收益的影响主要将表现在以下几个方面： ( 1 ) 利率变动在利率敏感性资产与敏感性负债不匹配中产生风险 这种风险亦称资产负债匹配风险，它主要源于城市商业银行自身的资产负债 期限结构的不匹配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即经营处于“正缺 口”状态时，随着利率下调，银行收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率 敏感性负债，即经营存在“负缺口”状态时，随着利率下调，银行收益将增加， 这就意味着利率波动使得银行在拥有获益机会的同时，也存在着收益下降甚至发 生损失的风险。 ( 2 ) 在客户提前归还贷款本息和提前支取存款的潜在选择权中产生风险 这种风险亦称客户选择权风险，它是指随着利率的波动，银行将由于客户行 使存款或贷款期限的选择权而将承受的利率风险。由于名义利率的变动往往使得 人们产生一种利率幻觉，而当利率上升时，存款客户会提前支取定期存款，然后 再以较高的利率存入新的定期存款；当利率趋于下降时，贷款客户将以该期低利 率获得的新贷款提前偿还该期以前高利率获得的贷款，而定期存款的计息规则是 按存入时的利率计息。所以，利率上升或下降的结果往往会降低银行的净利息收 入水平，使得银行面l 临着客户在不同程度上的选择权风险，特别对部分优质客户。 ( 3 ) 在存贷款利率不一致波动中产生风险 这种风险亦称利率结构风险，大体有两种表现形式：一种是在存贷款利率波 动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净利息收入减少；另一种是在短 期存贷利差波动与长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不一致与银 行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少。 ( 4 ) 在利率竞争决策中产生利率风险 这种风险亦称利率决策风险，由于资金是特殊的同质商品，利率市场化以后， 资金价格真正放开，一家银行是否具有竞争实力，很大程度上取决于它在资金价 格方面有无优势，即能否以尽量高的利率吸引存款，以及尽可能低的贷款利率发 放贷款。在竞争激烈的市场上，资金价格竞争是充分体现银行经营决策水平的竞 争。如果所决定的存款负债利率低于同业价格，或所决定的贷款资产利率高于同 业价格，就会面i 临着丢失优质存贷款市场风险。但是，如果所决定的存款负债利 率较多地高于同业价格，或所决定的贷款资产利率较多地低于同业价格，那么， 银行失败早期顸警模型研究 尽管可以确保存贷款市场竞争的胜利，却会面临着不必要的利息损失的风险。 ( 5 ) 在宏观利率政策调整中产生利率风险 这种风险亦称利率政策风险，商业银行利率政策风险的运动路径源于央行法 定利率政策调整。存款法定利率下调，将造成商业银行的存量定期存款在利息支 出上的损失；贷款法定利率上调，将造成城市商业银行的存量贷款利息收入上的 损失“。 3 、操作风险 自1 9 9 5 年巴林银行倒闭以来，银行操作风险引起了人们的广泛关注。普华永 道出版的报告称，由于操作风险给金融机构造成的损失在1 9 9 8 年超过7 0 亿美元。 操作风险有限公司的资料也显示，自从1 9 8 0 年，操作风险给金融机构造成的损失 超过2 0 0 0 亿美元。以广东开平的余振东案和黑龙江的高山案件为标志，操作风险 也引起了国内银行界的关注。1 9 9 9 年巴塞尔委员会在新资本协议咨询意见稿中 确立了操作风险最小监管资本要求，这是推动操作风险研究和管理的标志性事 件。巴塞尔委员会把操作风险定义为：由于不充分或失败的内部程序、人员和系 统或外部事件导致损失的风险。通过与业界合作，委员会从8 个业务类别“把操作 风险损失划分为7 种事件类型：内部欺诈、外部欺诈；雇佣制度；工作场所安排； 顾客、产品和业务行为；实物资产的损坏；营业中断和系统瘫痪、执行、传递和 程序管理，形成了银行的业务类别、事件类型、风险矩阵，便于银行分析操作风 险的来源和重点。在7 个损失事件类型的基础上，委员会进一步细分了操作风险 的损失类型：如把内部欺诈细分为未授权交易、偷盗和欺诈。至此，巴塞尔银行 委员会在定义的基础上形成了完整的操作风险分类体系。委员会的分类体系为银 行业收集操作风险损失数据进行量化分析和计算监管资本提供了统一的标准和 口径。2 0 0 1 年，巴塞尔银行委员会的风险管理小组开展了两次大的关于操作风 险的数据收集活动，结果显示4 0 的损失事件集中在执行、传递和过程管理，3 5 在外部欺诈，雇员行为和工作场所安全，内部欺诈的损失事件最少；在业务类别 损失事件矩阵上，零售业务的外部欺诈和执行、传递、过程管理两个方格占了整 个损失数目的一半，但总损失金额只有2 6 亿欧元。而中国银行业的情况与国际 活跃银行不同，樊欣等人( 2 0 0 4 ) 从公开媒体收集的数据显示国内银行的商业银行 业务的损失数目和金额都是最大的，零售银行业务的损失数目多但金额较小；从 损失事件上看，内部欺诈在金额和数目是都是排在第一位，外部欺诈次之”。 “引自陈高建，朱子云二级分行利率风险预警系统初探浙江：杭州金融研修学院学报。2 0 0 2 - 6 。 ”8 种业务类别分别为：公司金融、销售和推销、零售银行业务、商业银行业务、结算和支付、代理和保 管、资产管理、零售经纪。 ”引t ：i 周好文，杨旭，聂磊银行操作风险度量的实证分析北京：统计研究2 0 0 6 - 6 。 1 9 银行失败早期预警模型研究 与信用风险和市场风险不同，操作风险是银行可控范围内的内生性风险，它 几乎涵盖了经营管理所有方面的不同风险。既包括发生频率高、但可能曹成的损 失相对较低的日常业务流程处理上的小纰漏，也包括发生频率低、但是一旦发生 就会造成极大损失甚至危及银行存亡的自然灾害、大规模舞弊等。而且承担操作 风险不会为银行带来任何经济收益，也就是说银行操作风险的存在与报酬的一一 映射关系并不存在”。所以，商业银行必须通过加强内控制度、提高管理质量来 将操作风险降低到最低水平。 ( 四) 资本金在银行危机中的作用 上述风险都是引起银行陷入困境的因素，而以上事件随时可能发生，而且， 银行作为以经营风险而获得收益的机构，承担以上风险是必然的。银行所要做的 不是消除风险，而是为风险筑造一堵防御墙。只要风险所形成的损失不超过防御 的能力。银行同样不会失败。 银行的防御能力取决于多个方面。就流动性而言，在银行的负债支取超过备 付资金，发生流动危机时，银行如果有足够的借债能力，资产的变现能力好，都 将使银行避免危机的发生。而就清偿能力而言，良好的收益率是消化资本损失的 最好方法，而足够资本金是此类危机遇到特殊事件突发时的最佳防御。 但是并不是说资本充足率越高，银行就越安全，因为，银行的资本充足率限 制了资金的使用范围，资本充足率越高，银行可用于投资于高收益资产的资金越 少，也就是说银行的盈利能力受到影响。面持续稳定的收益率是银行的第一道防 线，是银行生存发展的唯一长期保障”。在此，我们可以重新考虑在讨论信用风 险时建立模型中的( 3 - 3 ) 式。 在商业银行的经营过程中，根据资产= 负债+ 所有者权益，t = o 时刻，存在下 列不等式： g 厶+ 厶= 州厶+ 量 i ；i忙il = l b 1 p q + l = 肼+ 足厶 ( 3 5 ) l - i 在( 3 5 ) 式中，k 罗厶表示资本金与贷款总额的比率，由于在我们的前 百 提假设中，资产仅由贷款和无风险资产组成，贷款即为全部的风险资产，因此这 一比率也可称之为资本金与风险资产的比率。为简化起见，将其等同于实际操作 中的“资本金加权风险资产”，作为资本充足率指标。 ”引自李志辉，范洪波新巴塞尔资本协议与商业银行操作风险管理天津：南开经济研究，2 0 0 5 6 。 ”艾迪凯德银行风险管理王奇松、张云峰等i 苹第1 版北京：中国会融出版札，2 0 0 4 。 2 0 银行失败早期预警模型研究 令c r = 丘e l , ，将( 2 3 ) 式代入( 2 1 ) 中，得到： 彰7 ：2 + 2 岛0