（金融学专业论文）论我国征信体系建设的意义及发展思路.pdf

内容提要 信贷征信是社会信用体系的重要组成部分，本文通过对国际征信体系建立的 实践与经验的研究，对“公共体系”和“民营体系”两种模式的特点进行了对比； 从不同角度特别是信用风险防范方面研究了信贷征信体系建立的意义；对我国征 信业发展与现状以及中国人民银行信贷征信管理的发展历程进行了研究，勾勒出 我国征信业发展的大致轮廓；最后本文作者借鉴国外经验、结合中国实际提出了 加快征信体系建设的建议，论证了尽快以法律形式赋予中国人民银行对于征信体 系建设的主导权和监督管理权的观点，提出了我国征信体系建设应采取“系统规 划、阶段实施、政府推动、市场运作”的战略，以及“三步走”的实施步骤，并 就完善征信法律框架、立法内容、数据公开及保护提出了具体的建议。 关键词；征信发展模式政策建议 a b s t r a c t f i n a n c i a lc r e d i tr e p o r t i n gi sa ni m p o r t a n tp a r to ft h es y s t e mo f s o c i a lc r e d i t t h i sa r t i c l ec o n t r a s t e dt h ec h a r a c t e r so ft h e “p u b l i c s y s t e m ”w i t ht h a to f p r i v a t es y s t e m t h e ns t u d i e dt h ei m p o r t a n c e o fs e t t i n gu pc r e d i tr e p o r t i n gs y s t e mf r o md i f f e r e n ta n g l e s f u r t h e r m o r e ，t h ea r t i c l er e s e a r c h e dt h ep r o c e s so fc h i n a sc r e d i tr e p o r t i n g s y s t e ma n dt h ed e v o t i o no ft h ep e o p l e sb a n k o fc h i n a a tl a s t ，t h e a u t h o rg a v eh i sa d v i c e so nh o wt od e v e l o pc h i n a sc r e d i tr e p o r t i n g s y s t e m ，a n ds u g g e s t e dt h a tt h ep e o p l e sb a n ko fc h i n as h o u l db e g i v e nt h ea u t h o r i t yo fs u p e r v i s i n gc h i n a sc r e d i tr e p o r ts y s t e m t o s u mu p ，t h ea r t i c l ed e s i g n e dt h em o d e lo fh o wt ob u i l dc h i n a sc r e d i t r e p o r t i n gs y s t e m ，t h ea u t h o rc a l l e d i ta s “t h r e es t e p s t h el a wo n c r e d i tr e p o r t i n gi sv e r yi m p o r t a n t ，s ot h ea r t i c l eg a v ea d v i c e so nh o w t om a k et h el a ws y s t e mm o r ep e r f e c ta n dh o wt om a k et h e i n f o r m a t i o no p e np r o t e c t e db yt h el a wa sw e l l 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的论我国征信体系建设的意义及发 展思路论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成 果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包 含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经 济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名：丑鱼幽日期：丝堂年上月j 三日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有 关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借 阅或网络索引：学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、 缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名： 首都经济贸秀大学硕士擘位论文毯论我国征话催幂建设的毒叉厦发展甚路 序言 征信解决了信贷市场上一个根本问题：信贷双方信息不对称造成的逆向选择 和道德风险。从国际上看，发达市场经济国家大都建立了比较完善的社会征信体 系。征信体系建设在我国尚属起步阶段，目前存在着缺乏征信法律法规、企业和 个人信用难以全面完整地采集和共享、企业和个人对征信业的认知程度低、征信 服务机构和征信市场不发达问题。当前我国信用缺失现象比较严重，影响着经济 和社会可持续发展，社会各界对征信服务提出了迫切的要求。实践需要理论的指 导，我国有关征信体系建设的理论和实证研究还有待提高。特别是我国征信体系 建设选择何种模式，是理论界较关注的问题，对我国征信体系科学化、规范化快 速发展有着基础性的意义。本文用比较研究和实证分析的方法对中外征信体系的 发展进行了研究，结合我国实际提出了政策建议。 首都经济贸易大学硕士擎值论文 * 论我田征信体车建设的恚义厦发展思路 论我国征信体系建设的意义及发展思路 一、信用、征信基本概念及原理 ( 一) 、信用及社会信用体系概述 信用，从经济学意义上理解信用，它向来解释为是以偿还为条件的价值运动 的特殊形式，讲的是债权债务关系偿还记录。即信用是借贷双方凭借契约，以借 贷方式实现货币、商品或服务单方面转移的交易，多产生于货币借贷和商品交易 的延期付款或延期交货。 经济活动中的信用是指社会成员之间为了某种经济交易和价值转移的需要， 建立在相互信任、诚实守信基础上的，以偿还为条件的一种承诺。即接受信用的 一方，不需要立即付款就可以获取另一方的商品、资金和服务。以其承诺的时间 为限偿还其获得的物资、资金和服务的价值。这种延期的时间和偿还的价值量必 须得到受信方的认可。在商品交换和货币流通的条件下，债权人以有条件让渡的 形式贷出货币或赊销商品；债务人则按约定的只期和金额偿还贷款或货款，并支 付利息。这种延期偿还( 交付) 的交易，必然蕴涵着一种风险一信用风险即到 期不能履约而使受信方遭受价值的灭失或缺损的可能性。这种风险及其程度的确 定具有滞后性，只有在到期后根据受信方履约的情况来确定，即用信用记录来衡 量。因此，不同的信用等级反映了不同的信用记录和信用风险的差别。换句话说 信用等级就是信用交易后以受信方的信用记录为主要衡量标志的风险程度。 但有一种观点认为信用是一个更广义的范畴，它不仅指与价值运动相关的债 权债务关系及偿还情况，还包括更广泛的诚实守信行为如产品质量诚信、价格 诚信、建筑市场诚信、纳税诚信。即包括了人们参与社会活动的思维方式、行为 的基本准则和价值观。本文认为“征信”中的“信”应将其外延限定在“信”对 市场的作用和规律上，不研究“诚”的问题。 社会信用体系是一个复杂的系统工程，这个体系由：信用管理法律法规体系、 国家信用管理机构、社会信用信息数据库体系、信用经营机构、信用服务中介机 构体系、信用教育体系和不良信用行为惩罚机制等子系统构成。 2 0 0 3 年4 月召开的全国整顿和规范市场经济秩序工作会议提出了建立我国 首躲经济贸易大学硕士学位论文 论我国征恬体系建设的恚又厦发展思路* 社会信用体系的工作目标，即用五年左右的时间建立起与我国经济发展水平相适 应的社会信用体系的基本框架和运行机制。加快信用体系建设已经成为促进我国 经济持续发展的重要举措之一。在十六届三中全会上，中共中央关于完善社会 主义市场经济体制若干问题的决定中进一步提出：“形成以道德为支撑、产权 为基础、法律为保障的社会信用制度。是建设现代市场体系的必要条件，也是规 范市场经济秩序的治本之策。增强全社会的信用意识，政府、企事业单位和个人 都要把诚实守信作为基本行为准则。按照完善法规、特许经营、商业运作、专业 服务的方向，加快建设企业和个人信用服务体系。建立信用监督和失信惩戒制度。 逐步开放信用服务市场。”建立健全社会信用体系是完善我国社会主义市场经济 体制的一项紧迫的任务，也是我国应对加入世贸组织新形势的重要基础工程。 ( 二) 、征信、信贷征信及征信体系概述 征信在国外其内涵和外延是明确的，即信用信息服务，外延包括围绕信息 服务的一系列运动。在国内，征信概念还涉及其它方面，如质检、海关、税务信 息等。 征信，基本词义是调查或核实企业、个人信用。是对企业资信调查和个人信 用调查的俗称。是为信用活动提供的信用信息服务，实践中表现为专业化的机构 依法采集、调查、保存、整理、提供企业和个人的信用信息，并对其资信状况进 行评价。以此满足从事信用活动的机构在信用交易中对信用信息的需求，解决信 贷市场信息不对称的问题。征信活动有利于经济主体在经济活动中规避信用风 险，是市场经济交易活动的基石和维护正常经济秩序的重要保证。 征信主要包括信用调查、信用信息查询、信用评级和信用评分等，从事上述 业务活动的企业即称为征信企业，征信企业从业务性质说，可以归类为其行业性 质为信息服务行业。 信贷征信是指主要以防范信贷资金风险为目的。由依法设立的专门从事信息 服务的征信机构进行的，以对金融机构信贷业务和借款人偿还款记录为主要内容 的征信活动，主要解决信贷市场信息不对称问题。 征信业务活动能够证常进行的前提是征信企业能够从社会中收集到企业和 个人的基础信用信息，从雨建成包含多个社会主体信用信息的基础数据库。企业 和个人的基础信息数据有身份信息、财务状况和商业经营活动记录、银行信贷记 录、税务及社会保障记录、司法记录等。汇总信用信息的基础数据库有两种类型， 一种是单一行业的信周信息数据库，其汇总了某一方面、某一类型的信用信息数 据：另一种是汇总了几个或全部社会行业方面的信用信息资料的基础数据库，也 可以称为联合征信系统。一般说来，建立覆盖全社会多个行业、收集全面的信用 信息数据的联合征信系统对于全面记录和准确评判社会成员的信用状况是非常 必需的。 由于征信活动是涉及到企业和个人基本信息资料的特殊行业活动，各国政府 首都经济贸易大学硕士学位论丈 论我西征信体系建设的意叉及发展思路 都对征信业务活动和征信业通过立法、行政管理等形式进行规范和保障。比如通 过立法保障，征信行业能够收集到社会成员的信息记录，并规范这种收集信息行 为的合法秩序；政府部门通过法律的基本规定和授权，对征信企业及其业务进行 监督管理。这些对征信业务活动进行舰范的法律和政府管理就形成了征信法律和 制度环境。 征信业务活动能够通过失信惩处机制改善社会信用状况，促进社会成员自觉 遵守信用规范。失信惩处机制是指社会通过法律和行政处罚、经济处罚、道德惩 戒等方式对不守信用者进行处罚和威慑的制度。其通过征信活动发挥作用的原理 是征信企业在开展征信活动过程中，全面记录了社会成员的信用状况，并对每个 成员的社会失信行为通过销售征信产品进行了广泛传播使失信者因为不良的信 用记录被社会认识，进而丧失社会信任和正常的生活便利，也就受到了社会的惩 处和抛弃，从而对社会成员形成了约束力。 社会征信体系，就是包含了以上所有征信业务活动、征信行业、与征信有关 的社会法律和行政制度、社会失信惩处机制等方面内容的社会体系。社会征信体 系是社会信用的子体系和基础环节，同时是建立和形成社会信用体系的前提和关 键因素。征信体系的主要功能是为借贷市场服务，但同时具有较强的外延性，也 服务于商品交易市场和劳动力市场。 从国际上看。发达的市场经济国家大都建立了比较完善的社会征信体系，成 为“征信国家”。征信国家，就是指一个国家的信用法规与制度体系比较健全， 形成了发达的征信市场和完善的征信企业体系，从而保证以信用交易为主要交易 手段的发达的市场经济健康运行。在这样的国家，可以快速获得资本市场、商业 市场上任何一家企业和消费者个人真实的资信背景调查报告，已经形成了完善的 失信惩处机制，企业和消费者能够自觉培疗和维护好自身良好的信用状况，企业 和个人如果具有不良的信用记录，将对其社会活动造成极大的负面影响。征信国 家的典型代表如美国和欧洲主要国家。与之相对应的是非征信国家，即没有建立 完善社会征信体系的那些国家，主要是指发展中国家。典型的如中国、印度、墨 西哥等。自从2 0 世纪9 0 年代以束，拉丁美洲和东欧国家纷纷丌始建立自己的社 会信用体系，或日企业征信制度和个人征信制度。我国的邻国印度，已经于1 9 9 8 年丌始建立社会信用体系，除了浚国的资信评级机构早已存在外，其中央银行推 动的征信局( c i b ) 已开始运作。据称，越南也开始考虑建立社会信用体系。 我国融入世界经济大循环之时若想在国际市场上成为赢家，建立个完善 的社会征信体系，使中国早日进入征信国家，意义十分重大。2 0 0 2 年3 月，根据 国务院办公厅关于成立贯彻落实全国金融工作会议专题工作小组的通知精神， 由中国人民银行牵头，1 7 个部委( 办) 及5 家商业银行参加，组成了建立企业 和个人征信体系专题工作小组，就起草征信法规、编制征信业标准和设计全国企 j 止和个人征信体系建设总体方案进行了大量工作。期间，根据国务院领导关于“征 信业从信贷征信起步”的批示精神，总体方案设计的工作重点放在了信贷征信一 2 0 0 3 年，根据中编办批复的关于中国人民银行主要职责内设机构和人员编制 首都经济贸易大学硕士学住论支 论我国征信体系建设的意叉及发展思路静 调整意见的通知要求中国人民银行成立了征信管理局，承办信贷征信管理工 作，拟订信贷征信业发展规划、管理办法和有关风险评价准则，承办有关金融知 识宣传普及工作。涉及信贷征信业管理以外的有关工作由其他相关部门负责。 2 0 0 4 年2 月1 0 日，温家宝总理在银行、证券、保险工作会议上明确要求中国人 民银行加快全国统一的企业和个人信用信息基础数据库的建设，形成覆盖全国的 基础信用信息服务网络。我国是一个间接融资比重占8 0 以上的国家。征信业直 接服务于金融业，特别是银行信贷活动，其能否健康发展对于银行信贷安全和金 融稳定都有直接影响。 二、国际征信体系建立的实践与经验 ( 一) 、征信在金融体系中的作用 征信在世界上发达市场经济国家余融体系中起着重要的作用。征信公司和 其他各类公共征信系统是现代金融体系良好运作的制度保障之一。这些系统能迅 速提供关于潜在借款人( 企业和个人) 准确可靠的标准化信息。随着银行、其他 会融机构和私人部门、零售商、雇主等对信用信息数据需求的增加，信用报告的 重要性同益显现。为加强对金融机构信用风险的监测，银行监管者对商质量信用 数据的需求也逐渐增加。数据处理和分析技术的进步提高了决策和应用工具( 如 信用评分) 的准确性，降低了成本，公共和私人部门机构获取信息的价值不断提 高。互联网和电子商务的发展，为信用数据、其他个人和企业信息数据创造了更 广阑的商业用途，放贷人只不过是众多潜在数据用户中的一员。 征信解决了信贷市场上的一个根本问题：信贷双方信息不对称造成的逆向 选择和道德风险。信用报告的核心是个人或企业的偿还历史。过去行为可以帮助 预测未来的行为，有关潜在借款人偿还历史的信息可以帮助放贷人更准确地评估 信用风险，缓解逆向选择的问题。同时，借款人对一家机构的迟付或不付。可能 招致多家机构对该借款人的惩罚。因此，信用报告有助于提高借款人的自律性， 降低道德风险。信用报告可以同时包括l f 负两方面的信息，负责任的借款人可以 积累良好的偿还历史，为自己创造“信誉抵押品”。信誉抵押品对履行承诺的激 励作用与实物抵押品几乎一样。能够降低道德帆险。在信贷市场上，缺乏实物抵 押品的借款人( 包括个人、特别是低收入者、微型和小型企业) 而言，信誉抵押 品就更为重要了。 征信可以缩短处理贷款申请的时f n j 降低处理贷款的申请的成本，提高金 融机构的效率。放贷入可以利用信用数据检测已有的资产组合，发现潜在问题， 丁发和销售新产品，通过更准确的定价和产品定位，提高赢利能力。通过标准化 的方式衡量借款人的质量( 例如美国房丽美公司制定了住房抵押贷款借款人最低 的f i c o 评分要求) ，信用数据有助于推动资产二级市场和证券化的发展。征信提 高了透明度，降低了余融机构对客户所诮有的信息优势，鼓励竞争降低信贷成 首都经济贸易天学硕士学位论文 论我圆征信体系建设的意叉覆发展思路* 本，提高了贷款的可获得性。 ( 二) 、国外失信案例及对金融业的影响 在国外各种法律十分健全，失信者会付出铁的代价。 1 、安然事件美国安然公司成立于1 9 8 5 年，由休斯顿天然公司和中北公 司合并而成，1 9 8 9 年安然成为北美和英国最大的天然气交易商。2 0 0 1 年1 0 月中 旬，安然公布了季度财务报告，出乎意料其亏损竟然高达6 3 8 亿美元。其后 美国的一些媒体披露了隐藏在安然神话背后的关联企业，怀疑安然以往通过关联 企业来隐藏巨额债务、虚增利润从而欺骗投资者。 2 0 0 1 年1 1 月2 8 日，穆迪等债券评级机构调低了对安然的评级，将该股票 定为“垃圾”之列。安然是一个拥有3 0 0 0 多家关联企业的大集团，正是这些错 综复杂的关联构架使得安然这么多年得以隐蔽债务、虚增利润，再加上完美的报 表操作造就了安然王国的一时辉煌，同时也为安然王国的覆灭埋下了伏笔。 安然事件对金融业的影响。安然事件牵连甚广多家金融机构被卷入其中， 摩根大通和花旗银行就是典型。据纽约时报报道，安然公司曾经从这两家银 彳亍得到高达8 0 亿美元的贷款。2 0 0 2 年7 月2 3 同，美国参议院的调查委员会质 疑花旗银行和摩根大通银行曾帮助安然公司美化帐日，协助安然将银行贷款记作 客户的“预付款”，从而增加收入得以掩盖亏损。受此事件影响，花旗银行股票 当日大跌5 美元之多，跌幅达1 5 7 ，收盘予2 7 美元；摩根大通股票大跌4 4 4 美元，跌幅达1 8 。安然的影响远不限于美国，世界各地的金融业都受到严重的 影响。德国最大的德意志银行声明，安然的倒闭将使其损失数千万美元。伦敦的 大多数银行股票也应声下跌。r 本的四大银行当中三家的股票因此面临巨大的抛 售压力，据路透社报道，这三家银行借给安然的款项可能超过6 0 0 亿日元，香港 的汇丰银行虽然与安然没有发生借贷关系但是胶价也受到影响而走低。 2 、世界通信公司的破产2 0 世纪9 0 年代，世通公司曾经是美国第二大长 途电话运营商。2 0 0 2 年6 月2 6 同，资产是安然2 倍的世界通信公司爆出了虚报 利润高达3 8 亿美元的丑闻，成为荚国历史上最大笔企业诈骗案。 世通破产的影响。世通破产的消息在2 0 0 2 年7 月2 1 日传出，纽约股市再 遭重挫，市场信心空酊低迷。美国股市经历了新一轮的抛售狂潮。耐时，直接受 到世通公司牵连的诸多银行和保险公司更是承受着较大的压力。而对于早已萎靡 不振的美元来说，世通事件加快了资本流出美国的速度。世通事件还给全球的股 市带来了冲击。从亚洲到欧洲，在世：羿各大主要股票市场上，本已步履艰难的电 信类股票纷纷下挫，导致各地股市接连创下历史新低。贷款银行也提高对电信企 业贷款的条件或减少甚至停止提供贷款。这对电信公司同后的发行债券、申请贷 款、扩股或上市等融资举措，都将产生负面影响。 3 、安信选的代价从2 0 0 1 年底丌始的8 个月内美国有5 大公司破产， 分别是安然、凯马特、环球电信、a d e l p h i a 和世通公司。其中三家公司的问题 首都经济贸易太擘硕士学位论文 论我国征信体系建设的意更厦发展思路 都与财务欺诈有关，而他们的外部审计都是安信达。由于在多起财务欺诈破产案 中充当了帮手的不光彩角色，安信达为此付出了惨重的代价，不仅在美国的市场 丧失已尽，其海外市场也因丑闻事件而遭受了空前的信誉危机。 ( 三) 、以美国为代表的征信体系私营模式 美国是征信国家中信用管理行业最发达的国家，具备了征信国家的基本内 涵，有比较完善有效的信用法律体系，有完全市场化运作的信用信息企业，还有 对信用产品有强烈需求的信用产品使用者，形成了发达的信用市场。在美国，社 会基础信用信息的整合环节高度市场化，完全依靠市场经济的法则，由私营企业 通过行业整合与市场竞争淘汰来发展完善，政府仅从法律上保证企业能够得到各 种信用数据，并监督信用信息数据收集使用的正常进行。在这种运作模式中，法 律支持下的私营企业市场化运作是其核心内容。 1 、依靠完善的法律体系保证奎社会信用信息的公开共享，使私营征信机构 自由取得生产征信产品所需的基础信用信息数据。信用信息数据是生产制造信用 产品的原材料，现代信用制度最基本的要求是征信数据的开放，特别是政府行政 部门所掌握的信用信息的公开，否则就没有生产信用产品的信息源。美国信用信 息数据公开有三个鲜明特点：首先是立法保证信息公开。美国的信息自由法、 联邦咨询委员会法、阳光下的联邦政府法、美国国家安全法、隐私权法、 统一商业秘密法、公平信用报告法等大量法律。信用信息数据企业在法律 规定的框架下，可以合法地获得大量信用信息，并把它制作成信用产品。其次有 偿开放政府掌握的信用基础数据，公平地支持信_ e 数据库增殖服务。政府的政务 信息是私营征信机构建立和发展商用基础信用信息数据库的重要信息来源。对于 不同整个社会公开的某些基础数据，提供给信用服务公司时政府要收取一定费 用，征信机构就通过购买方式获取政务信息数掘，建立起自己的商业化信用基础 数据库。美国向信用服务公司提供的政府信息主要有：工商注册、税收、统计、 法院、商务活动、f d a 提供的药品与食品等方面的数据资料。另外政府保障信用 信息企业可以多渠道收集与信用有关的信息数据。( 见表1 ) 表1 ：征信业务和征信数据来源 r 范畴 征信对象 封硅务信息源 金融机构、债券、i金融机捣资佰w 组、敉票详蛔业银 亍、1 f 银行金融机构、证崦、保 资本市场 市公司级，债券讦级，公用事业件级毓i + 市公i 】 t 商、法庭、海关、技术监督、商业银 商业市场中小型企业企业资信调查、仃业指数 行、供应商、被调查企业或税务 个人消费该国公民、在该国境户鳍、法庭、公用事业、劳资、雇主、 个人信用调盘 市场内活动的外国人防管、信用卡、个人贷款 首都经济贸易大学硕士学位论文 圣分我国征信体系建设的意义覆发展思路 在美国，公用事业、行业组织、企业和消费者个人信息对征信公司都是开 放的，只要不违背法律，都可以收集使用。信息的公开、透明和迅捷，是支撑信 用信息服务这个现代服务行业生存和发展的基础。 2 、依靠市场化运作的私营征信企业，进行征信基础数据收集业务和提供征 信评级判断产品美国的征信企业，都是应市场自i 需求而产生和发展起来的私营 企业，美国政府对信用行业的资质和市场准入没有严格的规定，企业的生存与发 展完全取决于市场需求。美国第一家信用局( 专门从事个人征信业务的信用信息 服务机构) 于1 8 6 0 年在美国纽约的布鲁克林成立，而后征信行业企业间经过漫 长的市场竞争和优胜劣汰，经历了几十年、甚至一百多年的信息、数据的积累过 程，经历了从区域性企业向全国、全球性企业发展的过程，保留下来一批非常成 熟的征信企业。 美国的征信企业，包括社会信用基础信息数据行业都是由私人投资设立， 一般来说，提供个人资信信息和企业资信信息的信用信息基础数据企业是分别建 立的。在信用市场的发展过程中，通过竞争，基础信用信息市场逐渐被少数几家 机构垄断。美国约有1 0 0 0 多家地区信用局为消费者服务，但这些信用局中的绝 大多数附属于e q u i f a x 、e x p e r i a n 和t r a n si j n i o n 等三家全国最为主要的信用报 告服务机构。这三家都建有在全国范 强内的数据库，包含超过1 ，7 亿消费者的信 用纪录。信用局每年约提供5 亿份以上个人信用报告。在企业征信领域，邓白氏 t d u n g r a d s t r e e t ) 是全世界最大、历史最悠久和最有影响的公司，在很多国 家建立了自己的办事处或附属机构，其数据库涵盖了超过全球5 7 0 0 万家企业的 信息。在资信评级行业，耳煎美国国内主要有穆迪投资者服务公司( m o o d y ) 、标 准普尔公司( s t a n d a r da n dp o o r s ) 、菲奇公司( f i t c h ) 和达夫公司( d u f f p h e l p s ) ，他们基本上主宰了美国的资信评级市场。 3 、发达的征信市场和征信产品的广泛需求支持着征信企业的发展美国有 关政府部门依照法律授权对社会征信活动进行一定程度的管理和监督，保障公民 和企业的权益不受侵犯，同时政府积圾引导征信市场的发展，逐步形成社会生活 对征信产品和信用服务的需求，使得征信产品能在社会上广泛应用和销售，从而 使社会生活较多方面都依赖信用产品的评定和推荐，这一点也是各种信用服务企 业能有长足发展的重要基础，也是能形成私营的社会征信基础数据库的市场条 件。 以上是美国为代表的私营征信机构模式的基本情况，作为同一类型的模式， 在征信基础数据收集环节采取私营模式的还有一种情况，即以日本为代表的会员 制征信机构的模式，以同本银行业协会组织的个人信用信息数掘库为例，其由会 员单位共同出资组建，只有会员单位爿能享受到个人信用信息库提供的信息，同 时各会员单位有义务向信用信息库提供其掌握的准确而全面的个人信用信息。由 于这种模式中，社会征信基础数据系统的建立也是由政府以外的机构出资设立， 也属于征信体系的私营模式，但是它同美国的私营征信企业还有比较大的差别， 首都蛭济贸易大学硕士学位论文 论我国征信体系建设的意叉蕊发表思蓐 主要是信息收集和使用上都带有浓厚的行业内部组织色彩某种意义上是以行业 征信为主来建设的，这是由国家经济与金融政策背景所决定的，一般是以改善信 用投放质量，保障国家银行体系的资产质量为目的而形成的。 ( 四) 、以法国为代表的社会征信体系的公共模式 法国、德国和比利时等一些欧洲国家的社会征信体系可以归类为公共模式， 同美国存在的差别主要表现在两个方面：一是征信基础数据服务机构是作为中央 银行的一个部门建立，而不是由私人部r - 发起设立。二是银行需要依法强制性向 基础数据机构提供相关信用信息。 自1 9 4 6 年以来，在欧洲地区，一些国家的中央银行便直接出面组织和指导 消费者信用管理服务，通过企业和个人贷款登记系统提供征信数据收集服务，即 “欧洲七国信用登记系统”，其中法国中央银行的信用信息登记系统是以政府主 导的公共征信数据模式的典型代表。这种模式是由政府直接建立公共的征信基础 信息主干系统，强制性要求企业和个人向这些机构提供征信数据，并立法保护这 些数据的真实性。中央银行承担对信息登记处理等相关方面的主要监管职能。 法国央行的信用信息登记系统由两个子系统组成，即：企业信用登记系统 一法国的公司信贷信息中心f i b e n 数据库；个人信用信息登记系统一家庭信贷 登记系统( f i c p ) 。 公司信贷信息中心数据系统的运行情况：在信用信息数据的收集环节，最 主要来源是根据法国1 9 8 4 年的银行法规定，所有银行和金融机构( 包括社会保 障组织、租赁公司和其他信贷机构) 必须进行信贷登记，即定期地登录借款者在 不同金融机构累计超过一定范围( 目前为5 0 万法郎) 的贷款数据。信息的另一 个来源是其他公开信息。公司信贷信息登记系统从合法的公告栏、法院、金融新 闻界获得大量关于企业及其管理者的信息。 在信用数据的加工和处理环节，信贷信息登记系统把广泛采集到的各类信 用信息，存储在内部和外部数据库旱，然后根据金融部门、工商企业、投资机构 的需求，加工成一些信息产品，为信息需求者提供信用信息的咨询服务。f i b e n 数据库的内容包括：公司名称、法人身份、活动规则、总部地址、高层管理机构、 般权持有者及与其他公司的利益关系等描述性信息；资产负馈表及其他财务报告 所包含的会计与财务数据；按照银行与会融管理委员会规定的准则核实的有关企 业支付与风险的信息：企业的经济纠纷与民事纠纷的法律信息。 个人信用信息登记系统的运行在法国，受到消费者保护法的约束，政 府对个入征信的具体监管部门是银行和金融管理委员会。同时其提供的个人信用 信息和美国个人信用局有所不同，信息来源主要是银行信息，包括消费者信贷、 还款、拖欠、金融诈骗等，向系统提供动态数据的机构主要包括商业银行、基金 会、保险公司、金融中介等，通常每季度更新数据，目前该系统收录了近9 5 的 法国公民的信用基础数据。 首都经济霄另走学硕士学位论文* 论我圜征信体系建设的意义厦发展思路 以上两个公共的征信基础数据系统的运行不是依靠面对消费者销售产品获 得收益来维护的。而是由法国中央银行计算每年维护以上信用信息数据库的费 用，并对使用数据库的金融机构按平均数收取定的费用。金融机构如果每月以 磁盘传送数据，则须付年费；如果使用传真，则根据查询的数量收费。 以上是以法国为代表的公共征信系统的基本模式。此种模式的应用除了欧 洲国家外，还有大部分非征信国家在建设本国社会征信体系的启动初期。典型的 如印度和墨西哥，其中央银行设立了征信数据收集服务机构开始本国的征信信息 数据主干系统的建设。 ( 五) 、两种征信模式的比较 这两种模式各有优点和不足。一般认为，“公共模式”有利于保护金融系统 的信息安全，能较大程度地保护个人隐私；能够在一定程度上规避金融机构的信 贷风险；数据覆盖厩广。其特点主要体现在政府财政对建立数据库的投资较大， 维护体系运转的成本较高，市场化运作空间较小，服务范围有限；不利于将不同 类别的信用信息整合并渗透到社会更多方面，对扩大全社会的信用规模、带动经 济增长的作用有限。 “民营模式”的长处在于市场化程度较高，市场空间较大，服务范围广， 有利于为降低更大范围的信用交易风险提供信用调查和咨询服务；具有保障征信 企业投入产出实现良性循环的机制；对信用市场的渗透率较高；对扩大信用规模， 进而带动需求增长的作用明显；政府财政不需投资，能充分调动民间投资的积极 性。“民营模式”的不足之处在于，美国现有的征信模式是经过较长时期的市场 竞争、淘汰和市场整合后形成的，对于后发性国家来说，难以在较短时间内形成 覆盖广、市场占有率高的征信机构；不仅时间要求长，而且激烈的竞争还可能导 致同水平的重复投资和社会资源一定程度的浪费。同时，“民营模式”对法律环 境和执法水平要求较高，否则有可能产生滥用信用信息资源和侵害消费者隐私权 的社会问题。目前，有的国家只有“民营模式”，有的国家只采取“公共模式”， 也有不少国家两种模式并存。 由于所处发展阶段和各国国情的差异，一些发展中国家在建立本国的信用 制度过程中，同发达国家的经历并不完全一致。从一些主要发展中国家建立信用 制度的实践看，有五个特点：一是信用行业的发展是市场经济发展到一定阶段和 金融体制改革的必然要求。二是中央银行在信用管理中发挥重要作用。三是信用 中介服务机构主要包括信用信息局和资信评级公司两类。其中，资信评级公司的 建立主要是为了增强资本市场( 特别是债券市场) 的透明性，促进其健康发展。 信用信息局的建立更多地是为了提高金融系统的效率，防范金融风险。四是注重 信用管理的法律体系建设，但信用立法仍不完善。目前各国都在推进有关信用管 理的立法工作。五是对信用行业的管理一般都是依据一定的法律法规进行。 首都经济贸秀大学硕士学位论丈论我困征信体系建设的意叉及发展思路 三、发展征信业对中国的现实意义 ( 一) 、征信体系建设是我国市场经济发展的蓥然要求 我国的社会征信体系建设起步较晚。随着社会主义市场经济体制的不断推 进，市场经济发展需要的信用环境保障和现实：r 我国社会信用缺失现象严重形成 了极大的矛盾，大大提高了市场交易成本，降低了交易效率，严重制约了市场机 制发挥基础性资源配置作用，使我国经济难以跨入信用经济的台阶，一定程度上 阻碍了经济和社会的发展。在这种情况下，加快建立符合市场经济要求的现代社 会信用体系，已经成了中国经济和社会健康发展的紧迫课题。于是，从2 0 世纪 8 0 年代后期开始出现针对企业对商业信用调查需求而设立的信用调查评级公 司。出现了我国征信行业的雏形。从2 0 世纪9 0 年代初期，国家在全国范围内部 署开展清理“企业三角债”工作中，首次从政府工作的角度提出了社会信用问题， 逐步开始了政府层面上对社会信用体系的思考和规划。以征信行业的形成和政府 开展社会信用体系设计研究为两个标志，我国开始了社会征信体系的建设工作， 期间经历了从企业征信到个人征信，从局部启动到全面规划、从行业发展到社会 体系的过程。 ( 二) 、企业征信和个人征信对经济增长的重要意义 企业和个人征信是社会信用体系的重要组成部分，是社会信用体系建设的 基础和核心。从操作层面讲，发展企业和个人征信，就是要建立一个独立的企业 和个人信用信息收集和评价体系，为贷款机构信用风险管理提供可靠的量化指标 支持。其主要作用是通过提高信贷市场信息共享程度，降低贷款机构搜集信息的 成本，提高信贷市场效率，防范金融风险，促进经济增长。征信体系通过长期保 存企业和个人的信用记录，使企业和个人过去的偿还历史对未来新的信用活动产 生直接影响，守信者得奖励，失信者遭惩戒，是约束企业和个人重合同、守信用 的制度基础，对形成良好的信用文化和社会诚信建设具有深远意义。 1 、发展企业和个人征信有利于降低商业银行的不良贷款( 1 ) 征信首先 从银行信贷征信起步按照征信体系建设的一般规律，在体系初建阶段，应当以 银行信用信息的整合，促进银行信贷征信系统建设为核心。这是因为：一是银行 对企业和个人的贷款，是市场经济中信用活动的核心和主体，银行登记的企业和 个人贷款记录在征信信息中占据主要部分。据统计，我国社会中信用信息数据中 企业信息的8 0 和个人信息的几乎1 0 0 都来源于银行，因此对银行信怠的整合和 收集是我国征信产品的最重要来源，要想建立对企业和个人客观的信用评估首先 就要基于有效的银行数据，因此当前银行信贷征信数据系统是我国社会征信数据 系统的基础。二是由于我国现阶段信用交易主要都和银行机构的信贷支持相关， 银行承担的信用风险最大，因此通常银行最需要了解客户的基本信用状况，对征 首都经济贸易太学硕士学位论文论我圈征信体系建设的意叉瘦发展思路 信产品的需求通常最为现实。从征信业的实际运行来看商业银行及其业务相关 方是征信市场的主要需求方，围绕银行对征信产品的需求来建设征信体系最为贴 合市场实际。三是一般来说，非征信国家建立社会征信体系的出发点和直接目的 是为了减少银行的信贷风险，保障国家的金融安全，加大金融支持经济发展的力 度，因此首先从银行信用征信活动起步，符合国家经济活动和社会安排的整体利 益也最能迅速发挥征信体系对经济和社乏发展的支持作用。 从征信体系建设的国际经验来看，各国征信体系建设基本都选择从银行信 用征信起步，然后逐步融合其他方面的信息资源，进行扩展与完善。 ( 2 ) 银行信贷征信与商业银行控制信用风险的关系从与银行信贷的关系 角度看，信贷征信的主要功能是为商业银行信贷业务提供资信数据和信用担保。 因此，我们可以把直接为银行信贷业务服务的征信机构称为信贷征信机构，如信 用调查机构和信用担保机构，而把所有征信机构与银行信贷相关的业务成为信贷 征信业务。信贷征信机构和信贷征信业务与商业银行在业务上是一种互惠互利的 合作关系。信贷征信业务的发展，至少可以在以下三个方面对商业银行信贷业务 起到积极的作用。 分散信贷风险。信贷征信业务对商业银行信贷业务的风险分散作用主要体 现在两个方面。一方面是信用担保。信贷征信市场中的信用担保机构非常直接地 为商业银行的信贷业务提供了风险分担。另一方面是降低信息不对称。商业银行 信贷过程中产生的风险有很大一部分来自于信贷双方的信息不对称。通常情况 下，商业银行在借贷行为中处于信息的劣势地位，这给商业银行的信贷业务埋下 了不少风险隐患，也是产生不良资产的重要因素。专业化的信用征集和资信评级 公司会从专业的角度，较为准确地为商业银行提供借款人的资信状况，提高商业 银行进行信贷决策的准确性，更好地降低信贷风险，减少不良资产。 降低交易成本。商业银行信贷业务通常要经过贷前调查、贷中审查、贷后 检查三个阶段。贷款的成本主要发生在这三个环节，而贷前调查又是三个环节中 支出成本最大的部分。所谓贷前调查，对商业银行来说主要是调查借款人的资信 状况和还款能力。通过与征信机构的合作。商业银行既可以方便、准确地获取借 款人的信用等级和还款能力，同时也可以最大限度地降低信贷过程的交易成本。 提高信贷效率。有了高度发达的信贷征信市场之后，商业银行就可以从繁 重的贷前调查中部分解脱出来，集中优势力量致力于信贷市场的开拓和信贷产品 的创新。在商业银行初步确定了信贷客户但需要了解其资信状况的时候。就可以 从信贷征信机构快捷地获取该信贷客户较为准确全面的资信状况。这将大大缩短 商业银行的信贷审批时间，提高信贷效率增强开展信贷业务的竞争力。 因此，可以说发展企业和个人信贷征信体系最直接的目的是降低商业银行 的不良贷款。根据世界银行的研究，在欧洲国家进行的模拟研究说明，从不共享 信用信息，到只共享负面信息再妥共享正面和负面信息，递进地减少了不良贷 款。对我国而言。虽然导致商业银行不良贷款的原因很多。但贷款机构缺乏可靠 途径得到企业全面、可靠的信用信息足主要原因之一。特别实在市场经济和金融 酋都妊济贸易大擘硕士学位论文 论我固征信体卑建设的意义厦发展思路 市场日益发展、商业贷款面日益扩大、借款企业成分日益多元化的条件下，更是 如此。在此认识的基础上，为防范金融风险，1 9 9 9 年，中国人民银行建立了以 企业贷款为对象的信贷登记咨询系统。当时确定该系统的目的，一是服务于商业 银行；二是服务予金融监管；三是服务于中央银行的货币政策。该系统自建立以 来运行良好，得益最大的是商业银行，商业银行对该系统的利用率逐年上升。2 0 0 1 年月均查询2 0 万次，2 0 0 2 年月均查询3 2 氛，2 0 0 3 年月均查询1 l o 万次，2 0 0 4 年第一季度月均查询1 7 2 万次，月均查询量迅速上升。据不完全统计，根据该系 统信息拒绝的高风险贷款申请已从2 0 0 3 年第一季度1 2 上升到2 0 0 4 年第一季 度的近2 ，在保证商业银行信贷资金安全、降低不良贷款率中发挥了良好的作 用。目前，该系统正在进行全面升级，进一步提高数据质量和服务水平。 表2 ：对天津市金融机构运用银行信贷登记咨询系统进行问卷调查的情况表 时问拒绝有潜在风险的信系统鸯询时间拒绝有潜在风险的信系统查询 贷业务次数贷业务次数 笔数金额( 万笔数金额( 万 元)元) 2 0 0 2 年8 月 2 65 2 8 8 0 2 0 0 3 年i 2 月 2 0 0 2 年9 月 8 89 4 6 9 22 0 0 4 年1 月 2 4 0 2 9 0 2 4 5 1 7 3 2 0 0 2 年1 0 月 7 03 4 0 7 63 1 1 2 2 0 0 4 年2 月 1 4 99 3 6 3 87 4 9 3 2 0 0 2 年1 1 月1 1 8 1 0 2 0 0 23 4 5 8 2 0 0 4 年3 月 2 4 08 4 9 4 6 49 1 5 4 2 0 0 2 年1 2 月2 0 61 5 4 1 2 44 4 5 02 0 0 4 年4 月 2 2 41 8 9 6 4 88 4 5 1 2 0 0 3 年1 月 1 0 25 3 4 8 73 5 7 82 0 0 4 年5 丹 1 4 7 1 8 5 8 4 6 7 5 2 1 2 0 0 3 年2 月 l l l6 1 6 0 43 6 7 52 0 0 4 年5 月 1 4 2 2 2 0 0 3 l7 8 2 2 2 0 0 3 年4 月 1 7 31 5 2 4 4 l5 6 92 0 0 4 年7 月 2 1 4 3 7 4 0 3 2 6 4 0 5 年5 月2 5 0 3 5 3 4 7 75 5 7 72 0 0 4 年9 胃1 9 4l 1 0 8 4 65 8 7 2 2 0 0 3 年6 月1 6 0 2 9 5 7 3 87 2 4 l 2 0 0 4 年1 0 月 2 6 32 3 7 4 8 27 3 5 7 2 0 0 3 年7 月1 7 52 0 9 9 7 9 6 5 7 7 2 0 0 4 年1 1 月 1 6 11 4 0 8 9 25 6 7 2 2 0 0 3 年8 月2 7 93 3 8 3 4 35 5 5 72 0 0 4 年1 2 月 2 3 5t 8 9 7 2 28 6 5 0 2 0 0 3 年9 月1 9 6 1 0 4 7 9 85 8 0 92 0 0 5 年1 月1 7 81 3 2 4 6 75 6 9 0 2 0 0 3 年1 0 月 2 0 01 1 9 3 4 t 5 3 9 3 2 0 0 5 年2 月 1 9 91 0 2 3 2 25 7 4 9 2 0 0 3 年1 1 月 2 9 91 1 6 9 1 j6 8 2 7 表2 中，被调查的金融2 0 0 2 年至2 0 0 4 年对该系统的月均查询次数分别为 3 6 7 3 次、6 2 9 4 次、7 3 4 4 次。呈逐年递增趋势，2 0 0 3 年利用该系统堵截潜在的风 险贷款2 l1 3 笔，2 0 0 4 年2 3 3 2 笔，说明各金融机构对该系统的重视程度逐步提 高利用该系统有效把握了信贷投向，防范和控制了信贷风险。 从中长期看，企业和个人征信应当成为商业银行控制信用风险、加强金融 首都经济贸易大学硕士学值论文论我圈征信体系建设的意叉覆发展吕蓐静 监管和维护融稳定的制度支柱之，而对企业和个人信用状况的评价是企业和个 人征信的重要内容。新巴塞尔协议在总结几十年来国际著名商业银行经营和成熟 市场经济国家监管实践经验的基础上，提出耍对商业银行的每个债项和每个债务 人进行评级