（金融学专业论文）转轨时期中国商业银行效率及改进研究.pdf

摘要 中国在由计划经济转向市场经济的二十多年里，作为市场经济体系中 重要组成部分的金融业，取得了令世人瞩目的成绩，金融业的“高增长、 低效率”成为了当今制约我国经济可持续发展的瓶颈问题。由下我固在转 轨过程中采取的是条渐进式的改革路径，通过不断释放出旧体制下被压 制的潜能，取得了非常好的绩效，但是在这一路径下，所有的改革中，金 融业尤其是银行业的改革最为滞后，国有商业银行承担了改革的成本，如 累积了大量的不良贷款及长期以来产权不清等问题，导致商业银行效率低 下。本文着重分析了转轨时期我国商业银行的效率问题。 选取包括4 家国有商业银行和1 0 家股份制商业银行在内共1 4 家商业 银行作为研究刑象，考察的样本期为1 9 9 6 2 0 0 4 年，首先运用资产收益率、 资本收益率、边际利润率及资产费用率、存贷比等财务指标对样本期内的 1 4 家银行盈利能力、成本费用控制及资产配置情况进行了初步分析，随后 利用数据包络分析技术对样本期内各家银行的技术效率、纯技术效率进行 了测度，并计算出规模效率，在研究的基础上对我国1 4 家商业银行的经营 效率进行了排名，结果还表明，转轨时期我国商业银行的运营效率逐步提 高，股份制商业银行平均技术效率高于国有商i k 银行，但两者的差距r 益 缩小，而纯技术效率相差无几。产权不清、利率风险较大、规模不当、技 术投入不足等是导致国有商业银行效率较低的主要原因。我国四大圈有商 业银行处于规模报酬递减区间，在现有技术条件及管理水平下，其规模已 超过有效经济规模。同时我国的利率管制降低了商业银行的效率。股份制 银行内部之问效率差异显著，且随着时间的延长，波幅增大，说明股份制 商业银行在市场化进程中扩大自身规模的同时，如果不注重成本控制、内 部管理，将导致效率下降。论文最后在研究的基础上并结合我国实际情况 给出了加快我困商业银行改革的建议。 关键词：转轨国有商业银行数据包络分析技术效率 v 7 h i ：人学f 叭l 。学位论义 a b s t r a c t 7 f h ep a s tf e wy e a r s ，d u r i n gw h i c hc h i n ae m b a r k e do nar e m a r k a b l et r a n s f o r m a t i o nf r o m c e n t r a l l yp l a n n e de c o n o m yt om a r k e te c o n o m y ，s a wt h eg r e a ta c h i e v e m e n t si nf i n a n c i a li n d u s t r y , w h i c hp l a y sa ni m p o r t a n tr o l e i nt h es y s t e mo fm a r k e te c o n o m y b u tt h ep h e n o m e n o no ft h e f i n a n c i a li n d u s t r y 一”t h eh i g hg r o w t h t h el o we f f i c i e n c y ”- - b e c o m e st h eb o t t l e n e c kw h i c hn o w r e s t r i c t st h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y d u et ot h ep a r t i c u l a r l yg r a d u a lt r a n s i t i o n p a t ha d o p t e db yo u rc o u n t r y , w h i c hr e l i e v e dl a t e n te n e r g ys u p p r e s s e du n d e rt h eo l de c o n o m y s y s t e m c h i n aa c h i e v e de x t r e m e l yg o o dp e r f o r m a n c e ，b u tt h ef i n a n c i a ls e c t o rr e f o r mh a sb e e n d e l a y e d ，e s p e c i a l l yf o rb a n ki n d u s t r y , t h ec o s t sh a v eb e e ne v i d e n ti ns t a t e o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s ，f o re x a m p l e ，w h e r eh a v ea c c u m u l a t e dm a s s i v en o np e r f o r m a n c el o a n sa n dt h ep r o p e r t y r i g h th a sn o tb e e nc l e a rf o ral o n gt i m e ，w h i c hc a u s e dt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k st ob e l o wt h i sp a p e re m p h a t i c a l l ya n a l y s e st h ee f f i c i e n c yp r o b l e m so fo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a l b a n k sd u r i n gt h et r a n s i t i o np e r i o d t h i s p a p e rc h o o s e s 14c o m m e r c i a 】b a n k s i n c l u d i n g4s t a t e o w n e da n d 10i o i n t s t o c k c o m m e r c i a lb a n k sa sa n a l y s i so b j e c t ，a n dt h es a m p l et i m e si sf r o ml9 9 6t o2 0 0 4i tp r e l i m i n a r y a n a l y s e st h ep r o f i t sa b i l i t y , t h ec o s te x p e n s ec o n t r o la n dt h ep r o p e r t yd i s p o s i t i o ns i t u a t i o no ft h e 14b a n k s ，u s i n gi n d e xs u c ha sr e t u r no l la s s e t s ，r e t u r no ne q u i t y , p r o f i tm a r g i n ，t h ea s s e t s e x p e n s er a t e ，a n dt h er a t i oo fl o a nt od e p o s i t t h e ni ta p p l i e st h ed a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) t on l e a s u r et h et e c h n i c a le f f i c i e n c y ，p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c yo fe a c hb a n ki ns a m p l e t i i n e s a n dc a l c u l a t e st h es c a l ee f f i c i e n c yi tr a n k st h e1 4b a n k sb yt e c h n i c a le f f i c i e n c yb a s e do n t h ea n a l y s i st h ef i n d i n g sa l s oi n d i c a t et h a tt h ee f f i c i e n c yo fo u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k si s g r a d u a l l ye n h a n c e d ，t h ea v e r a g et e c h n o l o g ye f f i c i e n c yo f j o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k si sh i g h e r t h a nt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，b u tt h ed i f f e r e n c ei sn a r r o w i n gd a yb yd a y , m e a n w h i l e ， t h e r ei sa h n o s tn od i f i e f e n c eb e t w e e np u r et e e h n i c a le 币c i e n c y t h em a i nr e a s o n sw h yt h e e f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e di ss os l o wa r et h eu n c l e a rp r o p e r t yr i g h t ，t h eb i g g e ri n t e r e s tr a t er i s k ， t h ei n a p p r o p r i a t es c a l ea n di n a d e q u a t et e c h n i c a li n p u ta n ds oo nt h e ya r el o c a t e di nt h er e d u c i n g s c a l er e t u r ns e c t o rf o rt h e4s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，s ot h e i rs c a l eh a ss u r p a s s e dt h e e f f e c t i v ee c o n o m i c a ls c a l e ，u n d e rt h ee x i s t i n gt e c h n i c a lc o n d i t i o n sa n dt h em a n a g e m e n tl e v e l i t a l s oi l l u s t r a t e st h a to u rc o u n t r y l si n t e r e s tr a t ec o n t r o ih a sr e d u c e dt h ec f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a l b a n k sa n dt h ed i f f e r e n c eb e t w e e nt h ej o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k si sr e m a r k a b l e ，a n da l s o a l o n gw i t ht h ep a s s i n gt i m e ，t h ea m p l i t u d ei si n c r e a s i n g ，w h i c hs h o w st h a tt h ee f f i c i e n c yo f j o i n t s t o c kc o m m e r c i a lb a n k sw o u l dd r o pi ft h e yd o n tt a k et h ec o s tc o n t r o l ，t h em a n a g e m e n t s e r i o u s l yw h e nt h e ye x p a n ds c a l ed u r i n gt h em a r k e t i n gf i n a l l ya c c o r d i n gt ot h ea n a l y s i sa b o v e a n dt a k i n go u rc o u n t r y sa c t u a ls i t u a t i o ni n t oa c c o u n t ，t h ep a p e ra l s op r o v i d e ss o m es u g g e s t i o n s t h a tw o u l da c c e l e r a t et h er e f o r mo f c o m m e r c i a lb a n k so f o u rc o u n t r y k e y w o r d s ：t r a n s i t i o n ，s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ， d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，t e c h n i c a le f f i c i e n c y v 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除 r 文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发 表或撰写过的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：趣楚鑫。日期：型墨：! ：； 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学 校可以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：盔鍪邀导师签名 u 筮吼啦：三 第一章银行效率研究方法与研究结论的综述 我围自1 9 7 8 年实施经济体制转轨至今已有2 7 年，实现了经济的飞速发展， 国民经济总量增长稳健，作为市场经济体系重要组成部分的余融市场也取得了令 世人瞩目的成绩，但纵观我困经济体制转轨的发展全过程，金融业的“高增长、 低效率”成为了当今制约我国经济可持续发展的瓶颈问题。如何有效提高我国令 融业尤其是银行业的效率，成为了当前我国亟待解决的难题。此外，中国于2 0 0 1 年1 2 月加入世界贸易组织( w t o ) ，根据入世协定，我国的银行业将逐步对外 j - l 。放业务，到2 0 0 6 年底全面开放。随着国际经济一体化进程的加快及银行业务 全面丌放这一期限的f j 益临近，银行业的竞争也日趋激烈，银行的竞争就是效率 的竞争，如何提高银行的效率成了众多业界人士及民众关心及研究的课题。截至 2 0 0 4 年底，我国银行业总资产占金融总资产的8 5 以上，因此提高我国商、【k 银行 的效率也会在极大程度上提高我国金融资源的配置效率。本文着重探讨转轨时期 我国商业银行的效率问题。 国外对于银行效率的研究起步较早，2 0 世纪8 0 年代美国升始逐渐放松金融 管制，允许银行跨地区设立分支机构，实行多年的地域限制及分业经营界限被打 破，银行走向混业经营的道路，特别是进入9 0 年代后，出现了大规模的银行问 合并浪潮，巨型银行的出现是否有利于金融资源配置效率的提高，成为了国际金 融界和各国监管当局研究的重点课题之一，许多国内外学者开始在这一领域进行 潜心研究，研究对象从欧美等少数发达国家的银行扩大到其他各国银行，研究范 围也由最初以规模效率和范围效率为主发展到现在以研究x 效率为主，研究方法 逐步完善。 1 1 银行效率的主要研究方法 国内外对于银行效率的研究大多采用实证分析的方法，1 9 5 7 年经济学家 m jc h a e i jf a r r e l 】基于生产前沿面理论对银行效率的研究方法进行r 丌创性的 实践，提出了前沿效率概念。前沿效率是一个相对概念，不同的样本组合、对 效率的不同定义及采用不同的计算方法都可能会得出不同的效率值。所诮前沿 第1 页 海人学坝1 。学位论i _ ：【= 效率分析方法，是指将商业银行视同具有一般生产企业的特征，也具有如何以 最小的投入取得最大产出的目标函数。在给定的技术条件和外生市场因素的条 件下，以最小投入获得最大报酬或实现利润最大化的银行，即为效率前沿银行， 而待考察银行的效率损失即为相对于效率前沿银行的偏离程度。发展至今，这 一研究方法取得了相当丰富的成果，形成了两个大的分支：参数方法 ( p a r a m e t r i ce s t i m a t i o nm e t h o d ) 和非参数方法( n o n p a r a m e t r i c es ii m a t i o nm e t h o d ) ，其出发点都是构建一个生产前沿面，某企业与该前沿面 的距离就是这个企业的技术效率或称前沿效率。参数方法在测定商业银行的效 率水平时，首先根据需要确定或构造一种具体的生产函数形式，然后通过样本 数据采用适当的方法估计出位于生产前沿面的函数参数，从而完成描述生产前 沿丽的前沿生产函数的构造，且假定山于会计数据计量以及好坏运气的影响， 存在随机误差项且服从一定的分布。而非参数方法不寻求生产前沿面的具体函 数形式，主要通过所观测的大量实际生产点数据，基于一定的生产有效性标准 找出位于生产前沿包络面上的相对有效点。银行的有效是指：在现有的投入条 件下，任何一种产出都无法增加，除非同时降低其他种类的产出；或指要达到 现有的产出，任何一种投入都无法降低，除非同日_ j 增加其他种类的投入。 b e r g e r 和h u m p h r e y ( 19 9 7 ) 对涉及2 1 个国家的t 3 0 项关于金融机构效率 研究方法及结论所进行的分析表明，使用较多的前沿效率分析方法主要有五种， 其中三种参数方法分别是随机前沿分析方法( s t o e h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ， s f a ) 、自由分布方法( d is t r i b u t i o nf r e ea p p r o a c h ，d f a ) 及厚前沿方法( t h i c k f r o n t ie ra p p r o a c h ，t f a ) ，另两种非参数方法分别是数据包络分析( d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，d e a ) 和无界分析( f r e ed is p o s a lh u l l ，f d h ) 。 l 、随机前沿分析方法s f a s f a 认为由于随机干扰项和x 非效率项的存在使得被考察银行与效率前沿 银行发生偏离，假定随机误差项服从对称的分布( 通常假定为标准正态分布) ， 非效率项服从非对称的分布( 通常假定为半正态分布) ，该法主要用来研究商、世 银行的成本效率水平。s f a 最初由a g n e r 、l o v e l l 和s c h m i d t ( 1 9 7 7 ) 提出， 捎2 负 了随机边界模型，其形式可表述如下： r = p x , + ( k + v ) i = 1 , 2 ，n ( 1 1 ) 其中：r 为第i 家银行的成本；，为第i 家银行的产出以及投入品价格： 为待估计参数：k 为随机误差项，代表影响银行总成本的非可控因素，如天 气、机会等，既可能提高也可能降低成本，服从正态分布：u ，为x 非效率项， 由于x 非效率只会提高成本，因此服从半f 态分布。 模型使用参数技术估计出最有效率银行的成本边界，其他银行的低效率通 过计算其成本对此成本边界的偏离程度来得到。由于低效率值不可能为负，必 然呈不完整的分柿状态，并假定低效率值与随机误差项和投入产出变量不相关。 国外的研究文献大多假设低效率值呈半正态分布，这种假设相对比较固定，并 且大多数样本的效率值都分布在完全有效附近。 2 、自由分布方法一一d f a d f a 方法是b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 基于早期的面板数据理论提出的。它同样定义 了效率前沿的函数形式，但以一种不同的方法分离x 非效率项和随机误差项， 该法没有对非效率项的具体形式作出规定，而是假定各银行的效率因素在一定 时期内是个常量，估计时将x 非效率项和随机误差项当成一项复合误差对待， 由于随机误差项在一定时期内相互抵消，其均值为零，则复合误差项的均值即 为x 非效率值。通过计算样本数据中各个银行的平均残差与效率前沿之间的距 离，从而得出给定样本中每个银行的相对效率值。 假定商业银行的成本函数具有以下对数形式： l n c , ，= i n f ( y , , ，彬，) + l n x , + l n o , ，( 1 2 ) 其中：c ，为第i 家银行在第t 时期的总成本；f ( k ，嘭，) 为成本函数；y 为产出向量：w 为投入价格向量；x 为第i 家银行的x 非效率因素；u 。为第i 家银行在第t 时期的随机误差。 复合误差项l n f ，= l n x ，+ i n ( 13 ) ，定义第i 家银行的自由分布估计数为： 脚a 学蛳i 学位论文 a l e ，( ，) = l n s 。 ( 1 4 ) ，其中t 为样本观测时期数 f _ i 则银行i 的效率水平即为： x e f f , ( t ) = e x p 协，。( r ) 一咖，( 丁) 】( 卜5 ) 由此可知，x 效率随着成本效率增加而增加。 d f a 方法中，只要低效率值不为负，可以服从任何一种分布形式，甚至可 以接近于对称分布。由于技术进步、管制政策改革、利率变动等因素的影响， 效率值可能随时问变化，陔法回归时使用时问序列和截面数据，对银行效率水 平的估计是一种混合估计，测得的结果是各个银行偏离效率前沿的平均程度， 而不是各个时点上的效率值。d f a 方法的独特之处在于它没有将全部连续时间 序列面板数据估计为单一的成本函数，而是用每一年的数据分别估计一个成本 函数，这样因技术和规章制度的变化所造成的不同年份的成本差异将通过每年 成本函数的参数体现。 3 、厚前沿方法t f a t f a 方法也事先假定一个具体的函数形式，并假定计算得到的效率值对预 计的效率值的偏离，如果超出所有观测样本的上下限，则代表随机误差，如果 这种偏离在上下限范围之内，则是由低效率引起的，也就是说，在最高和最低 效率的四围空间内的预测效率值的偏差代表随机误差，且预测效率的偏差叩代 表非有效。此法强调了非有效和随机误差没有某一分布假定，但假定非有效在 最高与最低的弦用是不一样的，且随机误差就存在这个弦中，t f a 方法本身没 有给出单个样本效率的点估计值，而是提供对样本的一个整体效率估计。此法 在实际应用中相对较少。 4 、数据包络分析d e a 数据包络分析( d e a ) 是一种线性规划技术，是最常用的一种非参数前沿 效率分析方法，它的原型可以追溯到1 9 5 7 年，f a r r e i 在英国农业生产力进行 分析提出的包络思想。此后在运用和发展运筹学理论和实践的基础上，逐渐形 第4 页 成了主要依赖线性规划技术并常用于经济定量分析的非参数方法。s h e r m a n 和 g ojd ( 1 9 8 5 ) 第一次将此技术运用于银行业。d e a 方法将样本中每个机构的投 入和产出迸行加权平均后与样本中的最佳机构相比，计算出给定样本中决策单 元的 h x , i 效率值，由此得出样本中哪些机构有效及哪些无效。1 9 7 8 年c h a r n e s 、 c o o p e r 和r h o d e s 提出了第一个d e a 模型，被命名为c 2 r 模型，用来评价决策堆 元问的相对有效性。1 9 8 5 年c h a r n e s 、c o o p e r 、g o l a n y 、s e jf o r d 和s t u t z 提 出了另一个d e a 模型，称为c 2 g s 2 ，用来确定对应点位于生产函数图像上的决策 单元。d e a 方法以相对效率概念为基础，用于评价相同类型的多投入、多产出 的决策单元是否技术有效，边赛是由一系列最佳生产观测值经组合而连成的线 性组合，足一种凸的生产可能边界。 其基本思路是把每一个被评价单元作为一个决策单元( d e c is i o nm a k i n g u n i t ，d m u ) ，再由众多d m u 构成被评价集，通过对投入和产出比率的综合分析， 以d m u 的各个投入和产出指标的权重为变量进行评价运算，确定有效生产前沿 面，并根据各d m u 与有效生产前沿面的距离状况，确定各d m u 是否d e a 有效， 同时还可以用投影方法指出非d e a 有效或弱d e a 有效d m u 的原因及改进的方向 和程度。 该法的优点是无需给定生产函数的具体形式，避免了采用错误的函数形式 而得出错误的结沦，并且无需知道投入品的价格，因而被广泛运用。 5 、无界分析f d h f d h 是d e a 方法的一个特例，连接d e a 前沿各个顶点的线上的点没有别认 定为效率前沿，其线性组合是由边界线上的d e a 端点组成，生产可能性点仅出 d e a 顶点和这些顶点内部的自由排列点组成，其边界要么与d e a 一致，要么在 d e a 边界之内，因此产生的评价效率估计值比d e a 相对要高。 前沿效率值因定义及研究方法的不同会产生很大的差异，国外学者对于哪 种方法是最佳的前沿模型没有一致的意见，每种分析方法都有其利弊，不同的 经济学家根据研究需要采用不同的方法，但是越来越多的学者采取多种方法的 结合对银行效率进行分析。一般认为，与参数方法相比，以d e a 为主的非参数 第5 页 方法具有以下优点：无需知道前沿生产函数的具体形式：可自如处理多投 入和多产出情况：技术效率可直接指明与最佳企, i k 十g 比，被评价机构在哪些 投入产出项目上有差距，从而找出改进效率的最佳途径；参数方法使用较多 的柯如一道格拉斯函数对要素替代率和技术进步的限制过严，近些年采用较多 的超越对数函数形式的解释变量又较多，如观察值的数量不够大时，估计出的 结果误差较大( 王丽、魏煜，1 9 9 9 ) 。非参数方法的不足之处主要表现在：非 参数方法不考虑运气成分、数据问题或其他计量问题引起的随机误差。不能 方便地检验结果的显著性：对效率值的估计偏低，而离散程度较大( b e r g e r 和h u m p h r e y ，1 9 9 7 ) 。此外，非参数方法一般忽略价格，因此只能解释用过多 投入或产生过少产出这类技术上的无效率。一般情况下，非参数方法关注技术 上最优而不是经济上最优( b e r g e r 、m e s t e r ，1 9 9 7 ) 。 1 2 银行效率研究的主要结论 国内外众多学者在银行效率的研究方面进行了大量实践，并得出了许多有 效性的结论，检索国内外大量的研究银行效率的文献，发现因银行效率值的定 义不同、采用的实证模型不同、采用样本的时间段不同，得出的结论稍有差异。 效率是指在相同条件下产出率的大小，效率提高意味着单位投入条件下产 出的增加，可具体表现为成本下降和利润增加。银行效率就其含义而言是指银 行在业务活动中投入与产出或成本与效益之间的对比关系，从本质上讲它是银 行对其资源的有效配置，是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能 力的总称。早期的学者对银行效率的研究多集中在规模经济和范围经济上，银 行业的规模经济是指随着银行业务规模、人员数量及机构网点的扩大而发生的 单位运营成本下降、单位收益上升的现象，它反映了银行经营规模与成本收益 的变动关系，即规模效率衡量银行处于最佳规模时成本减少的水平。范围经济 是指银行产品多元化和地域扩张所带来的效率，近期的银行效率研究多在对x 效率的探讨，x 效率是美国经济学家l e i b e n s t e i l 3 ( 1 9 6 6 ) 在研究非竞争产生的 无效率时所引入的一。个概念，是指除规模效率和范围效率之外的所有技术效率 和配置效率的总和，它衡量的是控制成本和使利润最大化的银行管理能力的差 第6 负 ，to 121 关于银行业的规模效率 国外学者很早就开始了银行业的规模效率研究，a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 最早运 用财务比例分析研究了美国加利福尼亚州2 1 0 家银行1 9 3 8 1 9 5 0 年问的银行效 率问题，研究表明美国加州分支行制大银行比单一制小银行有更大的产出，而 小银行的成本几乎是大银行的两倍，即银行业存在递增的产出规模效率和递减 的成本规模效率。b e n s t o n ( 1 9 7 2 ) 研究了银行业的规模经济效应，他发现对所 有银行，不管其规模大小，都存在轻微的但统计上显著的规模经济效应，在其 他条件不变的前提下，银行不管自身原来规模多少，规模扩大一倍，平均成本 只能下降5 8 。多数文献都得出银行业的平均成本曲线呈现平坦的u 型这一 结论，即中等规模的银行比特大型或小型银行的规模效率高，但是对于u 型曲 线中的平均成本最低点很难确定( b e r g e r 、h u n t e r 、t i m m e ，1 9 9 3 ) 。对于晟小 的银行来说，存在规模经济现象，也就是晚随着银行规模的增长，平均成本下 降，大型银行的平均成本保持不变或表现出轻微的规模不经济。 国内较早研究银行规模效率问题的是赵怀勇和王越( 1 9 9 9 ) ，研究表明：在 非完全竞争性的市场结构中，银行规模经济与其绩效不存在明显的正相关关系， 只有在完全竞争性的市场结构中，银行追求规模经济可以促使其经营效率的提 高。王振山( 2 0 0 0 ) 对银行规模与我国商业银行运行效率之问关系的研究结论 指出，我国现有商业银行虽然就总体规模而言较发达国家商业银行规模小得多， 姚模过小或规模过大导致的规模不经济同时存在，而且制约我国商业银行规模 效率的主要因素是银行技术因素。赵旭( 2 0 0 0 ) 运用数据包络分析方法对1 9 9 3 1 9 9 8 年问我国商业银行进行的实证分析结论指出，我国国有商业银行相对于外 国银行而言，其绝对规模并不算大，而就其现有的经营、服务与管理技术条件， 有效的经济规模又比实际规模要小。郑贵廷等( 2 0 0 2 ) 运用超越剥数成本函数 分析了t 9 9 4 2 0 0 0 年期间我国商业银行的规模经济问题，结论表明，在考虑了 银行不良贷款比例和对非国有经济放款比例的情况下，四大国有商业银行几乎 都存在着规模不经济，而其他新兴股份制商业银行存在规模经济。 第7 负 国内外大量的学术研究表明，银行规模与效率之间的关系不明显。大银 j 在节约成本方面比小银行具有一定优势，在盈利能力方面则不如小银行。 1 2 ，2 关于银行业的范围效率 关于银行业范围效率的研究尚无一致的结论，g e r g e r 和h u m p h r e v ( 1 9 9 4 ) 对美国银行业的研究表明，银行业的范围效率很小，至多可以通过生产多样化 的产品而使成本降低5 ，收益则显示出不受产品多样化影响的特性。k 】e i n 和 s ajd e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国银行控股公司的研究发现，银行可以从地域多 元化及内部资本市场资源配置机会中获取利益。银行控股公司效率提高的原因 在于，多元化的经营使其可以持有较少的资本且比单一的资产组合提供更多的 信贷，以获取更高的收益，用以补偿因内部机构增多及资产组合复杂化所带柬 的成本上升。 国内学者杜莉和j = e 锋( 2 0 0 2 ) 利用超越对数成本函数对我国银行业的范围 经济进行了研究，指出国有商业银行存在显著的范围经济，而其他股份制商业 银行几乎都存在范围不经济现象。王聪、邹朋飞( 2 0 0 3 ) 利用利润函数对我国 银行业的舰模经济和范围经济进行了检验，结果发现，大部分商业银行存在规 模不经济而范围经济，规模不经济的程度与银行资产规模呈正相关关系，股份 制商业银行的范围经济系数高于国有商业银行，范围经济与银行资产规模没有 必然的联系。 12 ，3 关于银行业的x 效率 x 效率理论认为，企业并非完全理性的“整体”和具有充分的效率，由于 组织或个人的原因使得厂商组织中存在尚未利用的机会，而这种非市场配置的 无效率既不属配置原因，又不能归于动机的或技术原因，l e i b e n s t e in 将其定 义为x 无效率。f r e i 、h a r k e r 、h u n t e r ( 2 0 0 0 ) 将银行业的x 效率定义为 “除规模和范围影响之外的所有技术和配置效率，是关于整合技术、人力资源 及其他资产来生产给定产出的管理水平的测度”。 x 效率概念的提出对银行效率研究的影响较大，几乎所有的文献都得出了 第8 磺 银行x 效率远大于规模效率和范围效率的结论。b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 4 ) 的 研究表明，对于同等规模和产品组合的银行来说，由x 一低效率导致的效率损 失约为总成本的2 0 ，即银行业至少有2 0 的成本被无效率侵蚀掉了，而这种无 效率并j f 因为银行选择了错误的规模或监管当局对其业务范围的限制。x , j 于银 行x 效率研究的文献表明，通过提高管理效率可以更大幅度地减少成本丌支， 由此，许多关于银行效率研究的文献将银行的经营管理比作“黑匣子”( b l a c k b o x ) ，最新的研究试图打开这一“黑匣子”，找出影响银行x 效率的因素。 国内学者在银行x 效率的研究中也取得了相当大的进展，魏煜、王丽( 2 0 0 0 ) 阐述了数据包络分析的线性规划方法对银行效率的测度，并对我国银行1 9 9 7 年 的技术效率、纯技术效率、规模效率和规模报酬进行计算，x , 寸l g t 大国有独资银 行和其他新型商业银行的效率进行比较，结果显示，共有5 家银行技术有效， 其中四大国有银行早只有工行为技术有效，其余四家均为新型商业银行。其他 银行的平均技术无效远远高于四大国有银行的平均水平，银行的技术无效更多 是山纯技术无效引起的。 秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 1 ) 利用产业市场结构理论中的s c p 范式的市场结构 数据表明我国商! 皿银行业为四家国有独资银行寡头垄断的市场，指出虽然其他 商业银行有了长足的发展，但这种寡头垄断的市场结构短期内很难打破。并利 用数据包络分析方法对1 9 9 7 1 9 9 9 年度我国商业银行效率作了实证分析，结果 表明：我固商业银行普遍效率低下，四大国有商业银行较之于其他商业银行尤 甚，而规模不当是他们效率低下的主要原因。严格的存贷款利率管制以及国有 商业银行的非利润偏好极大地削弱了银行市场结构与绩效和效率之间的相关 性。_ 市场力量假晚和效率结构假况检验结果表明我国商业银行绩效水平取决于 银行效率，市场结构与银行绩效水平并无显著的统计关系，而银行市场份额与 规模效率显著负相关。赵旭、凌亢( 2 0 0 1 ) 基于对银行管制理论的分析以及对 市场进入管制下银行行为的描述讨论了政府管制对银行福利的效应及可能引发 的社会成本，针对政府管制产生的低效率状况，指出实行银行业管制改革，适 度放松进入管制，促使更多新兴商业银行、外资银行的进入，引入竞争机制， 是克服诸多非效率因素的有效对策。 第9 负 沁人学坝i 学位论文 张健华( 2 0 0 3 ) 利用数据包络分析方法的基本模型及其改进模型对我国三 类商业银行( 四大国有银行、股份制商、银行和城市商、世银行) 1 9 9 72 0 0 1 年 的效率状况进行了全面分析，发现我国银行业中最具活力、效率最高的是1 0 家 股份制商业银行，效率最低的是服务范围限制在单一地区的城市商业银行。国 有商业银行尽管在历年的效率评价中处于规模报酬递减区域，但随着资产规模 的增加，其年均效率不仅没有降低，反而有所上升，况明我国银行业除规模效 率和范围效率外，还存在着x 一效率，同时也说明只要不断提高内部管理水平， 在技术进步同新月异的今天，国有商业银行完全可以在扩大资产规模的同时不 断提高资源配置效率。钱秦( 2 0 0 3 ) 运用随机成本边界模型测算了1 9 9 5 2 0 0 0 年国内8 家商业银行的x 一低效率，并且从微观层面对影响银行x 一低效率的因 素进行了具体分析，认为自有资本比例、所有权结构安排( 国有非国有) ，利 息收入占总营业收入的比重是其中比较重要的三个因素，因此，国内商业银行 可以通过这几个变量的优化来提高银行的效率，指出中国商业银行的规模经济 不显著，银行之间进行兼并或是扩张结构人员都无法使自身效率获得显著提高。 基于目前中国商业银行内部的技术水平和管理效率来说已经达到了规模边界， 必须通过提高效率来扩大规模边界，使自身有更大的空间来扩大规模。 第二章银行效率理论分析 2 1 效率的定义 经济学中效率的概念使用极为频繁，泛泛地悦，其含义大致有二：一是指效 能或有效力：二是以投入与产出之比表示的效用，其中的投入包括能量、时间和 货币等的投入，或者是指某一动力系统有用的能量消耗与能量产出的比率。经济 学家对效率的理解和描述多种多样，主要有以下几种： 【、经济效率研究的是投入与产出的比率，即用货币单位汁量的有用资源投 入与有用产出之旺i j i j 的比率f r h l e f t w i c h ，1 9 7 3 ) ： 2 、效率意味着生产一定的产品所使用的投入品最少。它可分为技术效率、 经济效率和工程效率三种。技术效率是用实物单位计量的效率；经济效率是用成 本( 价值) 单位计量的效率；工程效率是指只计量某一特定要素的效率，如能量与 燃判消费量之比就是工程效率。效率问题的核心通常被理解为资源的节约，或者 换句话说，是对资源的有效利用的程度。意大利经济学家和社会学家帕累托 ( p a r e t o ) 在他的著作政治经济学讲义和政治经济学教程中给效率下的 定义是：“对于某种资源的配置，如果不存在其他生产上可行的配置，使得该经 济中的所有个人至少和他们的初始时情况一样良好，而且至少有一个人的情况比 初始时严格地更好，那么资源配置就是最优的。” 3 、效率意味着不存在浪费，或尽可能有效地运用经济资源以满足人们的需 要。效率是配置效率的简称，它是指在经济中的资源和技术既定的条件下，能够 给消费者提供最大可能的商品组合。美国经济学家萨缪尔森( p a s a m u e l s o n ) 在他的著作经济学中，给出了效率的定义：效率意味着不存在浪费，即当“经 济在不减少一种物品生产的情况下，就不能增加另一种物品的生产：时，它的运行 便是有效率的”。这时经济处于生产可能性边缘之上。 4 、经济效率或配置效率，是指通过投入要素的最有效的组合生产出“最优 的”或最适度的产品组合。“最优的”产品组合在福利经济学中是指山消费者根 参见萨绺自；森，经济学，中匡i 发胜版社【m 】，1 9 9 2 年 第1 1 页 掘完全竞争市场中价格的变化选择决定的，而这种价格又真i f 反映了产品生产成 本。最有效率的投入要素组合是指以最低的机会成本把产品生产出来。 经济效率从影响效率的基本因素资源配置、技术进步、规模经济及生产 管理入手，分别研究社会资源的配置效率、技术效率、生产效率及规模效率等， 这种研究既便于说明经济效率变动的原因，又有利于寻找提高经济效率的途径。 尽管经济学家在效率的描述上存在差异，但纵观各种不同的理解，可以看出 经济效率研究的是资源的配置问题，经济资源的“稀缺性”使个人和社会必须选 择生产l _ 么、如何生产以及如何对生产成果进行分配，资源配置问题成为了现代 经济活动中人们关注的永久性话题。 2 2 金融效率的界定与类型的划分 现代经济可以谠是一种货币信用经济，各种社会资源的动员必须出货币或货 币资本去推动( 包括对各种自然资源的开发与利用) ，各种资源的分配与使用又必 须通过货币或货币资本的分配来实现。在此背景下，经济效率不可能独立实现， 人们必须借助于金融资源的分配和配置实现，因而金融资源的配置效率就成为经 济效率的组成部分。 从狭义上说，所谓金融资源就是在健康的货币信用制度下，由各经济部门或 个人，以负债形式占有、支配和使用的货币或货币资本。从广义上说，金融资源 还应包括服务于货币和货币资本交易的经济资源，如金融机构及其从业人员、金 融制度安排等。金融资源作为社会各经济主体动员与分配经济资源的手段，其分 配与配置状态直接决定了经济资源的分配结构与利用状态，而经济资源的帕累托 最优分配，必然要求金融资源分配也达到帕累托最优。 金融效率是指一国金融整体在国民经济运行中所发挥的效率，即把金融要素 ( 人力、物力、各类金融资产的存量和流量) 的投入与国民经济运行的结果进行 比较。我们可以把这个层面的金融效率称之为整体金融效率，投入的包括各类金 融t j l t 勾及其人力、物力和各类金融商品，产出的是国民经济的增量和国民经济增 长的质量。 海a 学顺l 一学位论文 221 按照金融机构划分 按照不同金融机构在国民经济中扮演的角色不同，我们可以把金融效率分为 宏观金融效率、微观金融效率和金融市场效率。 宏观金融效率是指国金融当局或中央银行所发挥的效率，即在促进一国经 济增氏的过程中，调控货币的能力。这种调控货币的能力，表现在以下四个方面： 第一，稳定能力，即中央银行的货币调控应在促进经济增长的同时，保证陔囤的 金融物价稳定；第二，持续能力，即经济的增长应实现稳定、持续的增长；第三， 增长能力，陔国的经济增长应是低成本、高效率的；第四，适应能力，指的是中 央银行的货币调控机制与一国经济环境及其变化有较强的适应性。 微观会融效率是指微观金融主体在其经营管理活动中投入和产出的比较。微 观金融主体在各国有刁i 同的存在形式，但大致可分为银行和非银行金融机构，银 行又可再划分为商业银行、