（金融学专业论文）陕西省县域经济发展中的金融支持研究.pdf

于两要 陕西是一个农业经济省份，农村经济的发展是陕西省经济增长的前提。解决好“三 农问题不仅是国家面临的首要问题，也是陕西应着力解决好的首要问题。县域经济是 城镇经济与农村经济的交汇点，也是农业与工业的集合点，发展县域经济是解决“三农” 问题的着力点和突破口。经济的发展离不开金融的支持，从目前陕西县域经济发展的情 况来看，县域金融对经济增长已经表现出一定的抑制作用，成为县域经济增长的“瓶颈。 因此，研究陕西县域金融抑制的现状，分析金融对陕西县域经济的支持力度，探求其对 县域经济抑制程度并寻求解决问题的对策，具有重要的理论和现实意义。 本文综合运用描述性分析和实证性分析的方法，以现代农村金融发展理论及其研究 方法为指导，在明确了县域经济含义的基础上分析了陕西省县域经济与县域金融发展的 现状，揭示出陕西省金融支持县域经济存在有如县域金融供给不足、资金外流等问题， 再进一步从陕西总体和以陕西合阳县为例的角度通过内生经济增长模型对县域经济增 长中的金融支持做以实证研究，证明了陕西县域经济发展中存在金融抑制现象。最后， 以实现优化配置陕西县域金融资源和促进陕西县域经济发展为根本出发点，提出了深化 县域金融改革、提高金融对陕西县域经济发展支持水平的政策与建议：推进县域金融制 度创新，完善县域金融市场；构建多元化、多层次的高效金融服务体系；优化外部环境。 关键词：陕西，县域经济，县域金融，金融支持，内生经济增长模型 a b s t r a c t a g r i c u l t u r a le c o n o m yi sal a r g ep r o p o r t i o no ft h ee c o n o m yi ns h a a n x i s oc o u n t ye c o n o m y i st h ep r e r e q u i s i t ef o re c o n o m i cg r o w t hi ns h a a n x ip r o v i n c e r e s o l v i n gt h ei s s u e so n a g r i e u l t u r e li so n eo ft h em o s ti m p o r t a n ti s s u e sn o to n l yi no u rc o u n t r y , b u ta l s oi ns h a a n x i c o u n t ye c o n o m y i sn o to n l yt h ei n t e r s e c t i o no f c i t ye c o n o m ya n dr u r a le c o n o m y , ，b u ta l s oi sa r a l l y i n gp o i n tf o rt h ea g r i c u l t u r a la n di n d u s t r i a l d e v e l o p i n gc o u n t ye c o n o m yi st h em a i n p o i n to fs o l v e i n gt h ei s s u e so na g r i e u l t u r e e c o n o m i cd e v e l o p m e n td e p e n d so nf i n a n c i a l s u p p o r t o nt h ec u r r e n ts i t u a t i o no fc o u n t ye c o n o m y i ns h a a n x i ，f i n a n c ei nt h ec o u n t yh a sa l l i n h i b i t i n ge f f e c to nc o u n t ye c o n o m i cg r o w t h t h e r e f o r e ，t h es t u d yo fr e s t r a i n ts t a t u so ft h e c o u n t yf i n a n c i a li ns h a a n x i ，e x p l o r i n gi t si n h i b i t i o nd e g r e eo fc o u n t ye c o n o m ya n dt os e e k s o l u t i o n st ot h i sp r o b l e mh a v ei m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h i sp a p e r u s i n gt h em e t h o d so fd e s c r i b ea n a l y s i sa n de m p i r i c a la n a l y s i s o nt h eb a s eo fa m o d e mr u r a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tt h e o r ya n dr e s e a r c hm e t h o d sa n dac l e a rc o u n t ye c o n o m i c i m p l i c a t i o n s ，t h ep a p e ra n a l y s i s e s t h ef i n a n c i a l s u p p o r t s t a t u si n c o u n t y e c o n o m i c d e v e l o p m e n to fs h a a n x ip r o v i n c ea n dr e v e a l sf i n a n c i a lr e s t r a i n tp r o b l e m si nc o u n t ye c o n o m y o fs h a a n x i t h r o u g ha n a l y s i s i n gt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o u n t ye c o n o m i cg r o w t ha n d f i n a n c i a ld e v e l o p m e n to nt h ee n d o g e n o u se c o n o m i cg r o w t hm o d e lf r o mt w op o i n t so fs h a a n x i a n dh e y a n g , t h ep a p e rh a sp r o v e dt h a tt h e r ei sap h e n o m e n o no fc o u n t yf i n a n c i a lr e p r e s s i o n i ns h a a n x i a tl a s t ，a tt h ef u n d a m e n t a lp o i n to fa c h i e v e i n gt h eo p t i m u ma l l o c a t i o no ff i n a n c i a l r e s o u r c e sa n dt h ep r o m o t i o no ft h ec o u n t y se c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，t h ep a p e r # y e ss o m e p o l i c i e sa n dp r o p o s a l s ：p r o p o s i n gt od e e p e nf i n a n c i a lr e f o r ma n di m p r o v et h ec o u n t y s f i n a n c i a lm a n e t ； b u i l d i n gad i v e r s i f i e d ，m u l t i l e v e l ，e f f i c i e n t f i n a n c i a ls e r v i c es y s t e m ； o p t i m i z i n gt h ee x t e r n a le n v i r o n m e n t k e yw o r d s ：s h a a n x i ，c o u n t ye c o n o m y , c o u n t yf i n a n c e ，f i n a n c i a ls u p p o r t ，t h et h e o r yo f e n d o g e n o u se c o n o m i cg r o w t h 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学校 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许 论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构将本学位论 文收录到中国学位论文全文数据库或其它相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 、刀， 学位论文作者签名： 至乞垒整指导教师签名：缢! 墨：垒 洲。年月彤日砷霹多月毕日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，本 论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西北大 学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对 本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：z 刍虑 洲口年月比日 两北大学硕士学位论文 1 1 问题的提出 第一章导论 在国民经济中，县域经济是宏微观经济的结合点，又是产业门类相对齐全、社会经 济结构功能比较完善的区域经济，对我国社会经济发展有重要的作用。县域经济的发展 已经是直接影响到我国工业化、城镇化以及全面建设小康社会的关键。更为重要的是， 县域经济是农村和城镇、农业和非农业联系的纽带，与农村、农业、农民密不可分，是 “三农 问题集中体现的区域，也是“三农”经济的主体。发展县域经济的实质是解决 “三农 问题。作为世界上最大的发展中国家，“三农问题始终是我国经济发展中的 重点问题。农业为曾为我国的国民经济发展做出了巨大的贡献，但农村经济一直处于被 剥夺地位。2 0 世纪以来，我国农村问题日益严重，农村经济增长和农民收入增加都遇到 了前所未有的困难。“三农问题使人们认识到没有农村的现代化，就没有全国的现代 化。自从十六大发出了“壮大县域经济 的号召，政府对县域经济的发展愈来愈重视： 继2 0 0 5 年中央一号文件强调要发展壮大县域经济后，2 0 0 6 年、2 0 0 7 年的中央1 号文件 都相继提出要继续发展县域经济和城镇化。由此看出，发展县域经济是解决“三农”问 题的切入点，是带动我国农村经济发展的重要途径。 现代金融发展理论的大多数观点认为，金融发展对经济增长有相当重要的作用，县域 经济的发展也离不开金融的有力支持。我国大多数县级财政收入微薄，取消农业税后， 县乡政府收入迅速减少，县乡政府财政支农能力越发弱化，财政对县域经济发展的支持 力量很有限。因此县域经济发展和乡村建设需要金融的发展和支持。但在县域经济巨大 的信贷资金需求背景下，县域金融却呈萎缩趋势，国有商业银行大量撤并县域级以下机 构，“慎贷 现象普遍严重，政策性银行放贷款范围窄，农村信用社实力有限且经营问 题多多，县域金融供给与县域经济发展需求之间形成了极为突出的矛盾。因此，如何能 更有效地适应县域经济发展的客观要求，发挥好金融支持作用，推动县域经济健康发展， 是新时期金融业的重要课题。 县域金融能协调服务于县域经济，是实现县域经济持续发展的基础，也是解决当前 “三农 问题的关键。县域经济与县域金融的协调发展已成为当前研究的热点课题。但 目前国内关于县域经济增长与金融支持关系的研究才刚刚起步，而且大多数是以国家为 对象进行理论与实证的分析，很少针对某个特定区域的县域经济与金融的进行研究。对 第一章导论 于陕西省而言，是一个农业占较大比重的省份，但是农村经济又相对的落后，如何从各 方面促进县域经济的发展更显得尤其重要。本文就是从金融支持的角度，研究分析其对 县域经济增长作用的一次努力偿试。 1 2 研究目的与意义 ( 1 ) 研究目的 改革开放以来，伴随着市场化改革的进程，以农村金融为主体的县域金融逐渐显示 出了一系列深层次的问题和矛盾，已严重影响到县域经济的持续发展。问题的凸显使得 我们需要认真研究并需要合理解决。只有把县域金融改革和发展存在的问题消化掉，才 能完成全面建设小康社会的目标，促使经济社会可持续发展。 有感于当前陕西县域金融的发展远远跟不上县域经济增长的需要，县域金融供求严 重失衡。本文研究的目的是在明确县域经济基本涵义的基础上，通过分析陕西县域经济 与县域金融发展现状，指出了陕西县域金融存在严重的供给不足，县域资金外流问题， 并以金融发展与经济增长关系的相关理论为基础，收集有关陕西农村金融和陕西省合阳 县的历史数据，利用内生经济增长模型衡量陕西县域金融对县域经济增长支持的程度， 最后提出了推进金融支持陕西省县域经济发展的政策建议。 ( 2 ) 研究意义 通过陕西县域经济发展中的金融支持研究，总结农村金融制度变迁的经验和教训， 实证检验陕西县域经济中金融支持的力度，依据理论分析发现当前陕西县域经济中金融 支持所出现的种种问题，提出有效的解决办法，借助切实合理的金融制度创新安排使陕 西县域金融发展走出困境，研究必将推动陕西县域金融的不断发展和县域经济的快速增 长。同时，针对陕西县域设计多元化多层次金融供给体系，培养具有竞争活力的金融市 场，不断满足县域经济中各产业主体的融资需求，逐步减少乃至消除金融抑制，带动各 种生产要素流动和聚集，转变农村经济增长方式，带动城镇和农村的良性发展，促进农 村经济增长，较好解决“三农 问题。在全党高度重视“三农”问题和县域经济发展而 县域金融却日益萎缩的大背景下，作为一个农业比重大而农村经济不发达的省份，探索 陕西县域经济发展的金融支持问题，现实意义重大。 本文研究的理论意义在于将一般的经济增长与金融发展的理论应用到解释特定区 域的金融发展与经济增长之间的关系，使之与陕西具体实践相结合，拓宽了现有金融发 展理论的解释空间。 2 两北人学硕士学位论文 1 3 研究思路与方法 1 3 1 研究思路 当前陕西县域金融的发展远远跟不上县域经济发展的需求，对陕西县域经济发展产 生一定的制约作用。本文旨在探讨解决县域经济发展瓶径的目的上，以现代金融发展理 论和经济增长理论为支撑，明确县域经济基本涵义的基础上，分析了陕西省当前县域经 济和金融发展状况，包括对县域金融体系、金融资产的总量及结构分析查找陕西目前县 域金融发展中存在的问题，并借鉴前人的关于“金融作用经济增长的机制模型 对陕西 省县域经济中的金融支持作用进行实证分析，检验金融对陕西县域经济支持的程度，从 而进一步分析了陕西省县域经济发展中金融支持的制约因素，最后提出了推进陕西省县 域经济发展中金融支持的政策建议。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 理论分析与实证分析相结合。本文以经济增长理论、金融发展理论、农村金融 理论以及金融发展与经济增长的相互作用机制为文章研究的理论依据，并实证分析陕西 县域金融与县域经济发展的关系，发现存在金融压抑问题，为县域金融能更好支持县域 经济提供政策建议。 ( 2 ) 实证分析与规范分析相结合。本文从实证分析的角度，通过相关指标数据，对 陕西省县域金融的发展状况等作出客观的描述，并利用计量模型分析陕西县域金融对县 域经济增长的支持力度，重点解决了“实际是什么。其次文章还从规范分析的角度， 提出针对陕西县域金融改革的建议及对策，研究陕西县域金融发展“应该是什么。 ( 3 ) 定性分析和定量分析相结合。本文对陕西县域经济、县域金融体系特性方面使 用定性分析方法。同时，文章使用定量研究方法对陕西金融资产总量、结构进行了分析， 并进一步利用内生经济经济增长模型对陕西省县域金融对县域经济支持的力度进行了 定量分析。 1 4 文章框架 本文总共分为七部分。第一部分为导论，主要介绍论文研究背景、选题意义、本文 的研究思路和方法、研究框架、可能的创新点与不足等。第二部分是文献综述，动态的 描述了国内外有关金融发展发展理论和经济增长理论。第三部分是县域经济发展中金融 支持的理论分析，主要探讨金融发展及经济增长关系和农村金融方面的代表性观点以及 3 第一章导论 相关的县域经济概念，为金融支持陕西县域经济发展寻求理论依据。第四部分是对当前 陕西县域金融对县域经济支持的现状加以分析，从陕西县域经济和金融发展现状分析的 基础上进而得出了金融支持县域经济存在的问题。第五部分对陕西县域经济发展与金融 支持进行实证分析，通过陕西总体和以合阳县为例的角度，分别采用了帕加诺经济增长 模型( p a g a n o ，1 9 9 3 ) 对陕西县域经济增长中金融支持的作用进行实证分析，结果表明 陕西省县域经济增长中的金融支持力度有限，存在一定的金融抑制现象。第六章，陕西 县域经济发展中金融支持的政策建议。从推进县域金融制度创新、构建多元化、多层次 的高效县域金融服务体系、优化县域金融外部环境等层面，提出进一步深化县域金融改 革和发展、增强金融对县域经济发展支持力度的思路及政策建议。最后一部分，结论及 需要进一步研究的问题。对本文研究结论进行总结，并提出了金融支持陕西县域经济发 展论题需要进一步探索和研究的相关问题。 1 5 可能创新 论文的选题的角度较为新颖。目前，我国县域经济发展中金融支持的程度与县域经 济发展客观要求的矛盾越来越凸显，陕西省不例外的也存在此矛盾。在国家提出建设社 会主义新农求的背景下，作为一个农业省份，陕西省如何使县域金融更好的支持县域经 济发展是一个非常迫切的任务。从目前的研究来看，一般都是以国家为对象研究县域经 济中金融支持的问题，而针对陕西省的研究很少，而且研究重点一般是对县域经济中金 融支持不足的现状、制约因素和政策建议等描述性分析。本文将现代金融发展理论中内 生经济增长模型用于对陕西省县域金融和县域经济之间关系的分析，从陕西总体和以陕 西合阳县为例的角度进行了实证分析，得出金融对陕西省县域经济支持力度的大小，总 结出陕西县域金融支持县域经济发展存在的问题。 4 两北大学硕七学位论文 第二章文献综述 弟一早义陬综怂 金融发展理论发源于西方社会，开放的市场环境和市场化运行机制带来高速发展的 经济是它产生的基础。因此，国外的经济与金融发展研究一般都是以整个国家为基础的， 很少有针对特定区域的研究。我国经济发展起步较晚，区域经济差异较大，针对此特点， 很多学者着重对特定区域的经济与金融发展关系进行研究，且随着“三农”问题的提出， 农村经济金融和县域经济金融的研究也倍受关注。 2 1 国外研究动态 西方经济学界将金融与经济增长关系始终作为关注问题加以研究，从最早的古典经 济学算，对两者关系的研究已有几百年的历史。早期的古典经济学家认为经济和金融仅 是实际变量和货币变量之间的关系，两者没有因果关系。重商主义认为货币就是财富， 增加货币就是发展经济。亚当斯密也在国民财富性质和原因的研究著作中提出了 银行可以促进经济发展【1 1 。随着1 9 世纪未、2 0 世纪初银行在生活中起到愈来愈重要的 作用，经济学家们开始意识到金融的重要性，并将其作为理论进行专业研究。最早的货 币金融理论是由瑞典经济家魏克塞尔( k w i c k s e u ) 提出的，他认为货币金融对经济的 影响很大。之后米尔达( g m y r d a l ) 、米塞斯( l v m i s e s ) 、哈耶克( f a v h a y e k ) 、 凯恩斯( j m k e y n c s ) 等经济学家也先后提出了各自的货币金融理论，共同指明了货 币金融对经济活动有实质性的影响。但这些研究的前提都是在短期内货币金融对经济的 影响，并没有指出长期内的影响。熊彼特( 1 9 1 2 ) 在经济发展理论一书中，证明了 信贷、货币、利息等金融变量对经济影响很大，银行信用的创造能力通过创新手段推动 经济发展1 2 1 。 2 0 世纪5 0 到6 0 年代，戈德史密斯( 1 9 6 9 ) 在金融结构与金融发展著作中，阐 明了金融结构与经济之间的正相关关系，并创造性地提出了衡量一个国家的金融发展水 平指标“金融相关比率( f i r ) ，他认为一个国家金融相关率越高，金融程度发达程度 就越高，经济增长也越快p l 。约翰格利( g u r l e y ) 和爱德华肖( s h a w ，1 9 5 5 ) 发展了熊 彼特( s c h u m p t e r ) 的观点，发表的经济发展中的金融方面、金融中介机构与储蓄 一投资过程著作中肯定了金融中介在储蓄一投资转化机制中的重要作用，认为发展一 国的金融应该开发金融市场、创造多样化的金融产品、构建多层次的金融服务体系等【4 1 。 大量的经济学家也从经济增长理论角度研究货币金融对经济发展的影响。由英国经济学 5 第二章文献综述 家哈罗德和美国经济学家多马共同提出的哈罗德多马经济增长模型，论证了经济产出 同资本有密切的正相关关系，两者的增长率是成正比的。在哈罗德多马模型的基础上 索洛和罗宾逊等人进行了进一步的发展和修正，创建了研究资本积累和经济增长两者间 长期关系的索罗模型。在此研究基础上，大批经济学家开始研究经济增长中的资本因素 并创建了包括托宾增长模型、库里哈拉增长模型在内等经济增长模型。托宾( 1 9 6 5 ) 年发 表货币与经济增长的论文，分析了货币与储蓄行为、可支配收入增长的变化关系， 得出政府可以采取相应的货币政策，通过改变投资比来促进经济增长。帕特里克 ( p a t r i c k ，1 9 9 6 ) 认为金融体系可以加速资本积累速度，通过提高资本配置效率促进经 济增长。帕特里克还将两者关系归纳为金融发展的“供给导向法 和“需求追随法， 两者的区别体现在金融在经济发展的不同阶段中起到不同的作用【5 1 。 2 0 世纪7 0 年代，金融发展理论主要以发展中国家为研究对象，最具代表性的是麦 金农和肖( 1 9 7 3 ) 针对发展中国家金融提出的“金融抑制 1 6 1 和“金融深化 问题同。 理论认为发展中国家的“金融抑制 原因在于金融市场不发达，资源配置效率低下，政 府过多的干涉金融市场，人为的降低汇率与利率，造成外汇与资本价格失真，但是政府 不能有效的控制通货膨胀，造成经济金融发展的恶性循环。要消除金融抑制就要金融深 化，减少政府管制，发挥金融对经济的促进作用。 2 0 世纪8 0 年代以后，金融发展理论不断发展，学者们不断引入新的理论研究，如 信息不对称理论，交易成本理论和内生经济增长理论模型。此段研究成果主要有：一是 艾斯特( e a s t e r l y ，1 9 9 3 ) 、斯蒂格利茨( s t i g l i t z ，2 0 0 , 1 ) 研究认为经济的总体波动性可以 随金融运行效率的提高而减少。二是莱恩( l e v i n e ) 、拜可( b e c k ) 和拉萨尔( l o a y z a ) i t 正 明了要素生产率的提高是金融促进经济增长的原因，而不是资本存量。 对县域金融，国外的研究一般体现在农村金融方面，而且主要研究对象是发展中国 家。目前，在发展中国家的农村金融领域，存在农业融资理论、农村金融市场理论和不 完全竞争市场论三种不同的理论流派。弗农拉坦认为，农村信贷补贴不利于农村金融市 场发展，会渐进式削弱金融市场的生存能力，导致信贷机构不能有效配置资源。苏布拉 塔力口塔克认为，发展中国家农村金融系统中的正规金融组织机构会因为农民收入状况、 社会环境等因素将其视为无信誉的顾客，从而不能满足农村融资需求。世界银行综合研 究报告( 雅荣、本杰明、皮普雷克，2 0 0 2 ) 对发展中国家农村金融的研究认为，农村金 融定位目标是增加农民收入与减少贫困，但在农村发放的小额贷款不仅没有发挥多大作 用，相反由于其是以补贴为主，却产生了道德风险1 8 j 。 6 西北大学硕士学位论文 2 2 国内研究动态 近几年，“三农”问题是我国的焦点，因此关于农村金融理论研究也较多，并取得 了不少成果。对农村金融的研究主要集中在一下几个方面： ( 1 ) 农村信用合作社体制改革的研究 自1 9 9 6 年农村信用社从农业银行分离出来，农村信用社的体制改革研究就成为我 国农村金融研究的关注重点。研究的焦点是围绕产权模式、治理结构是合作制还是商 业化、组织体制和行业管理体制等几方面展开。谢平( 2 0 0 1 ) 认为，农村信用社是特 殊金融制度下的特殊产物，多元目标冲突是农村信用社经营效益低下的一个原因。由 于农村经济的发展程度、运行机制有着较大的区别，农村信用社也应该根据本地农村 经济的发展模式选择适合自己的经营模式1 9 j 。何广文( 2 0 0 3 ) 认为农村信用社改革的重 点不是讨论其应是合作制还是商业化、股份制，信用社的制度创新没有最优的固定模 式，重要的是其具有什么功月- - 匕v , 【1 0 1 。杜晓山( 2 0 0 3 ) 提出在不会带来金融风险和引起社 会不稳定的前提下，只要是对三农问题有利，尤其是服务于农户的各种形式的产权改 革都可以一试【1 1 1 。陈剑波( 2 0 0 3 ) 提出解决农村信用社当前经营不善，效益低下的问 题只应是阶段性目标，改革的根本目标应该是满足农民多层次的金融服务需求【1 2 】。郭 晓鸣( 1 9 9 8 ) 提出农村合作金融良好发展的前提是让农民真正参加农村金融合作【1 3 】。 学者们也针对农村信用合作式是否商业化持不同观点。如温铁军( 2 0 0 4 ) 表示，如果 农村信用社采取按商业模式运作，就会脱离小农户，迟早要被淘汰【1 4 】。而吴晓灵( 2 0 0 3 ) 【1 5 l 、王新安( 2 0 0 0 ) 【1 6 1 却对农村信用社商业化的经营模式持肯定态度。还有一部分学 者对农村信用社体系改革提出了相应的看法：张晓山( 2 0 0 2 ) 认为，出售股权将信用 社转变为真正的农村商业金融组织，是一个成本较小但是效果明显的制度安排【r 7 1 。方 贤明( 2 0 0 0 ) 表示，可以按照兼容合作制原则组建农村合作银行【”j 。农村信用社在各 阶段的改革效果也不容忽视，陈剑波、冯兴元等人认为信用社改革的一系列指导政策 与市场经济原则相违背。谢平等人( 2 0 0 7 ) 依据7 2 个县市信用联社的问卷，从农村信用 社管理模式、治理结构等六个方面进行调查，得出信用社的改革没有带来经营效益上 的提高、也未缓解农户贷款难的境况的结果【1 9 】。熊学萍( 2 0 0 8 ) 通过对我国农村信用 合作社的产权、管理等融资制度的载体及具体的融资制度安排进行回顾，表明了我国农 村信用合作社农户融资制度变迁是在政府的强制领导下进行的，为了配合融资制度的 商业化，却忽视了农村的客观现实，由于产权改革不彻底，其“内部人控制 现象也 7 第二章文献综述 没有得到根洲2 0 】 ( 2 ) 农村金融市场供求状况及非正规农村金融的研究 王醒男( 2 0 0 6 ) 认为我国农村金融抑制主要体现在金融供给不足，农民很难从正规金 融机构贷到款【2 l j 。彭红利( 2 0 0 7 ) 也认为金融机构在逐利性的驱使下，对农村地区服务不 足，导致农村金融供给无法满足农村经济的发展需求1 2 2 1 。刘柞祥( 2 0 0 7 ) 从金融需求角度 分析了农村金融存在的问题，提出由于农村投资效益低下，农村有效需求不足加深了农 村的金融压抑【2 3 1 。王彬( 2 0 0 8 ) 提出我国农村金融抑制呈现出供给型和需求型并存局面， 两种抑制共同作用阻碍了农村经济的增长【2 4 1 。我国农村非正规金融的研究主要分为以下 几个方面：第一是产生原因。张杰( 2 0 0 4 ) 认为非正规金融的发展空间来源于中国小农家 庭的经济状况与其非生产性需求资金两者之间具有的某种内在逻辑关系【2 5 】。温铁军 ( 2 0 0 4 ) 认为正规金融机构的退出及农村金融需求特点是非正规金融在农村迅速扩散的原 因【矧。而林毅夫( 2 0 0 5 ) 等人认为金融抑制只是不正规金融的一个强化因素，其根本原 因在于信息不对称【卅。第二是发展的规模研究。史清华( 2 0 0 2 ) 等通过多个地区调研发现 我国农村民间借贷比例较高【2 8 1 。郭沛( 2 0 0 4 ) 1 2 9 】、田光宁( 2 0 0 5 ) 3 0 1 估算了我国农村 非正规金融的规模，说明非正规金融在我国农村已经成为重要的融资渠道。第三是非正 规金融的利率研究。张军( 1 9 9 7 ) 取样于温州农村民间金融，从信息不对称角度研究得 出民间借贷利率有调节及防范借贷风险的功能f 3 l 】。王一鸣( 2 0 0 5 ) 以不完全经济的角度 解释了借贷合约中不对称n a s h 议价，为非正规金融的利率确定提供了一个新的理论依 据【3 2 1 。冯兴元( 2 0 0 7 ) 研究认为非正规金融满足了我国农村需求多层次、多样化的要求， 促进了农民的消费，增加了农村的投资积极性，对农村经济发展具有促进作用，是正规 金融的有益补充，但要合理的引导和规范其发展【3 3 1 。这也是目前我国对非正规金融的研 究普遍结论。 ( 3 ) 农村金融体系的研究 目前研究共识认为中国农村金融机构组织体系不完整、结构不健全。郭晓鸣( 2 0 0 5 ) 指出我国的农村金融体制改革一直是沿着正规农村金融机构商业化的方向进行，但是结 果表明，农村金融体系的改革效果并不明显，由于农村金融组织体系不健全使得农村金 融压抑严重，农村金融对农村经济支持显现出减弱趋势【3 4 】。庹国柱f 3 5 l ( 2 0 0 1 ) 、何广文 【3 6 】( 2 0 0 4 ) 等分别将国内外农村信贷及保险领域的政策性业务加以对比，认为我国应对 政策性金融立法进行保护，减少政府干扰行为，并明确其业务范围，拓宽资金来源渠道， 更好扶持农村经济。张靖霞( 2 0 0 7 ) 指出，在我国农村金融供需严重失衡的情况下，作为 8 两北大学硕士学位论文 政策性金融机构农业发展银行应充主动承担农村经济发展的前期成本，扶持农村经济稳 定持续发展【3 7 1 。何广文( 2 0 0 7 ) 认为我国农村金融体系虽然在一定形式上呈现出多元化 特征，但是在满足农村金融需求方面仍表现出明显的不足，在农村金融体系改革上体现应 进一步体现出区域性、地方性、小型化和灵活性的特征【3 8 】。 ( 4 ) 农村金融发展与农村经济增长关系研究 徐笑波、邓英淘( 1 9 9 4 ) 最早用农村金融机构存款与农村g d p 的比值计算了我国农 村金融相关比率( f i r ) ，研究了我国农村金融深化与农村经济增长的关系，但其统计方 法是比较简单的描述性统计。张兵( 2 0 0 2 ) 后来对此指标进行完善，“农村金融资产 由“农业存款、“农户存款”和“农户手持现金三者相加取得，农村经济取“农业 g d p ，以此计算我国农村金融相关率【3 9 1 。姚耀军( 2 0 0 4 ) 以中国1 9 7 8 2 0 0 2 年的数据 为基础，采用了v a i l 模型及协整分析方法，实证研究得出中国农村经济与农村金融有 长期的均衡关系。并且进一步利用g r a n g e r 因果检验方法，发现中国农村经济对农村金 融发展没有影响但农村金融发展对农村经济增长有一定影响【删。安翔( 2 0 0 5 ) 利用内生 经济增长模型对影响我国农村经济和金融的变量进行回归分析，结果证明：金融发展与 农村经济增长有显著的正相关关系【4 1 1 。张颖慧( 2 0 0 7 ) 使用中国农村1 9 7 8 年2 0 0 4 年相 关数据，利用时间序列分析方法，分析中国农村经济增长和金融发展的关系，实证结果 表明两者直接存在长期均衡关系，格兰杰因果检验表明金融发展是农村经济增长的格兰 杰原因，但农村经济增长却不是农村金融发展的格兰杰原斟4 2 1 。李喜梅( 2 0 0 7 ) 通过分 形方法定量地比较了不同地区的农村金融与农村经济增长的正相关程度【4 3 1 。 也有一部分学者研究结果相反，温涛等人( 2 0 0 5 ) 使用1 9 5 2 2 0 0 3 年的数据对中国 整体金融发展、中国农村金融发展和农民收入三者进行实证研究发现：中国金融发展与 农民收入增长之间具有明显的负相关关系，证明了在其理论分析中提到的中国的金融存 在结构和功能有所失衡的问题1 4 q 。纪森、李宏瑾( 2 0 0 7 ) 对我国农村正规金融与农村经 济增长之间的关系进行协整检验，正规金融指标取1 9 9 4 年1 季度2 0 0 7 年1 季度农业贷 款和乡镇企业贷款，经济指标取第一产业增加值，结果发现目前在我国农村两者不存在 长期稳定的均衡关系，我国农村经济的发展远远没有得到农村正规金融的有效扶持【4 5 】。 r i j h ( 2 0 0 7 ) 使用1 9 7 8 2 0 0 4 年的有关中国农村金融发展效率和农民人均纯收入的统计数 据进行实证研究，结果表明中国农村金融发展效率对农民人均纯收入增长具有显著的反 向影响【蛔。谢琼等( 2 0 0 9 ) 利用多元回归和协整分析方法发现我国的农村正规金融与农 村经济具有外生性，农村金融不仅没有促进农村经济发展反而对农民收入、农村消费等 9 第二章文献综述 有负相关作用，农村金融的制度和功能在定位上与农村经济有一定偏差【4 7 1 。 我国对县域经济发展中的金融支持研究刚刚开始，文献不是很多，目前的研究主要 是一些使用描述性统计方法的研究，主要有以下两个方面：一是金融对县域经济发展中 支持力度不足的描述性研究。目前研究认为，我国农村资金需求较大，但资金供给有限， 信贷资金需求满足程度低。农村资金外流现象严重，资金非农化倾向严重。金融产品单 一，需求多层次多样化与供给的单一性形成鲜明对比。县域金融机构萎缩，国有商业银 行出于逐利动机大规模从撤销县域机构。县域资源融通渠越来越窄。陈剑波( 2 0 0 5 ) 认 为，随着国有银行从县域中的撤退，农村信用社包袱又过大，县域金融供给严重不足， 抑制了县域经济的发展【铝1 。二是对县域经济发展中金融支持力度不足的原因以及解决对 策的分析，研究结果认为县域金融对县域经济支持不足的原因汇集了经济、社会、金融、 政策、体制等各个方面。县域经济发展缓慢、外部环境不足、金融体制存在欠缺，同时 农业保险不发达等都是县域金融发展不足的原因。对于解决县域金融发展问题的政策建 议也是根据多方面的原因有的放矢，但重点都是集中在县域金融体系的重建和县域金融 制度的创新方面。何梦笔( 2 0 0 4 ) 等提出，中国农村体制改革的重心在于重建农村金融 组织体系，构建农村金融机构多层次化，需要依靠一个具有竞争性、运作良好的农村金 融市场【4 9 1 。顾永敏( 2 0 0 8 ) 等从金融制度创新方面分析了县域经济发展的制约因素，如 缺乏金融创新思想指导、缺乏系统性和规范性约束、相应体系法规不健全，创新环境不 佳等，导致这些问题最主要的原因是产权制度不明确、金融管制过严格、外部环境不佳 等，并根据问题总结出相关对策【5 0 】。实证方面，谢问兰、董晓林( 2 0 0 8 ) 等以江苏省为 例通过对县域经济增长与县域金融发展变量的回归分析，发现县域金融与经济具有良性 的互动关系，县域金融是推动县域经济发展的最主要因素，应该通过完善县域金融体系、 调整县域经济结构和加强县域金融生态建设，促进县域金融良好发展，实现经济、金融 良性互动【5 1 j 。 1 0 西北人学硕士学位论文 第三章县域经济金融支持的理论基础 3 1 县域经济的由来与内涵界定 3 1 1 县域经济的由来 县制在我国产生于春秋时代，但真正的郡县制是秦统一中国后建立并实行至今。县 域经济是以县级行政区化划分为基础的经济总和。县域经济是一个带有区域色彩的国民 经济，是统筹城乡经济社会发展的基本单位，是我国国民经济的重要组成部分。县域经 济既是工业经济与农业经济、城镇经济和农村经济的结合点，也是宏观经济与微观经济 结合的中间地带，在以工业经济带动农业经济、城市经济带动农村经济，促进区域性产 业结构调整、全面建设小康社会的过程中发挥着重要的作用。十六大提出的“壮大县域 经济”的号召，是我国党中央正式文件中的第一次使用“县域”这个概念。此后，县域 经济发展问题便倍受关注，先后在中党中央的重要文献中共九次被提出，这足以表明党 中央对县域经济发展的高度重视。在我国“三农问题越来越凸显的情况下，中央决定 把解决好“三农”问题作为工作的重点，提出解决农村、农民、农业的问题就要从统筹 城乡经济、统筹区域经济、逐步改变城乡二元结构的思路来制定各种措施。县域经济是 农村经济和城镇经济的结合点，是发展农村经济，建设社会主义新农村的切入点，也正 是在这样的背景和原因下，发展县域经济被放到了国家重心并受到前所未有的重视。 3 1 2 县域经济的含义 随着我国对县域经济不断的重视下、出台相应的政策文件的过程中，县域经济发展 的目标和含义越来越明确。新型县域经济的目标和内涵可以总结为：从以农村为依托， 以农村经济和农业为支撑的传统县域经济转向为以县城和乡镇为为依托，以非农产业为 产业为主导，以非农经济为主体，三个产业协调发展的县域经济，加强我国新农村建设 的经济基础，促使农民纯收入增加，全面建设社会主义小康社会【5 2 l 。根据县域经济的特 征可以从下几个方面来理解其内涵： 县域经济具有明显的区域性，所属区域经济的范畴。县域经济是按照行政划分为范 围的区域经济，是以城镇为中心辐射开，以农村经济为主体的区域经济。 县域经济是国民经济的基本组成单元，是一个较为综合的经济体系，它类似于国民 经济体系化的综合特征，包括第一产业、第二产业、第三产业各个部门，经济活动也覆 盖了生产、流通、交换、分配各个环节。但应该注意的是县域经济具有地方特色，应该 第三章县域经济金融支持的理论基础 结合自己的地方优势，着重发展具有优势的产业。县域经济属于社会主义市场经济，具 有开放性。由于地理环境、社会资源等方面的不同，县域经济必然会呈现出一定的差异 性。县域经济是以市场为导向，在市场经济的引导下，县域经济必然会在物质资源、资 本、人力资源等与外界进行进行广泛的交换，在更多的范围内进行资源配置，促使县域 经济的发展。县域经济虽然是以行政区域划分的，但它不是封闭的经济，而是以市场为 向导，具有开放性。而且，在政策上县域经济是以国家的宏观经济政策为指导的。 我国县域经济本质上还属于农村经济范畴，是以农村经济和农业为主体，主要发展 目标和方向是解决“三农”问题。 3 2 经济增长与金融发展 3 2 1 经济增长中金融的功能 在2 0 世纪中叶以前，古典经济理论对金融的研究主要局限于货币，重视经济生活 中的实体变量，认为货币就是财富。金融要素出于被动的、从属的位置，被认定为常量 作为对经济的贡献。2 0 世纪5 0 年代以后，随着社会化大分工，市场经济的出现和科学 技术的进步，资本全球化加快，金融在经济中显示出其越来越重要的作用，特别是银行 的成立和金本位制的解体，金融进一步体现出其在经济中的主导地位。金融的功能是主 要是由金融体系决定的，归纳目前已有的研究，金融体系对经济发展的作用有以下几点： 一是将储蓄转化为投资。金融机构最主要的功能就是吸收储蓄，即可以有效的将社 会闲散资金通过支付一定的利息和创造新型的投资金融工具最大限度的聚集社会资金， 为社会投资准备资金来源，为经济发展积累足够的资金。同时，储蓄也可以给储户带来 一定的经济收益且分散了储户的投资风险。金融体系还能够提高资本边际生产率和储蓄 投资转化率促进经济增长。 二是降低交易成本提高资源使用效率。经济增长在很大程度上取决于资源配置的效 率，而社会各个经济主体对信息的掌握程度对资源配置的效率起到关键性作用。金融体 系是联系资金提供者和需求者的桥梁，由于其中介地位可以减少投资双方的信息不对称 问题，提高资源配置效率。交易成本的降低促进劳动生产率的提高并增加了收益，而劳 动生产率提高所带来的收益增加又可以反过来影响金融市场的发展。因此，专业化分工 可以刺激金融市场的发展，而金融市场的发展又可以促进经济增长。 西北大学硕士学位论文 3 2 2 金融发展与经济增长的理论 金融发展理论主要是探讨金融发展和经济增长相互间的关系，研究金融对经济发展 的作用机制，以及如何建立有效的金融体系、采取有效的金融政策、合理的配置金融资 源最大限度的促进经济发展。 ( 1 ) 金融结构及其变化规律 通常将一个国家金融体系构成部分的规模和相对比例称为金融结构，在一定程度上 也包括了支持融系统有效运转的宏观政策。金融结构范围很广，包括了金融发展的各个 方面：金融市场结构金融机构、金融工具结构和金融政策结构等内容。戈德史密斯提出， 金融结构就是一国金融机构和金融工具总和，包括金融机构的组织体系、规模、经营方 式和金融工具种类、规模等各方面。金融发展可以用金融结构的变化来衡量，因为一定 的金融结构体现了二个国家金融体系的基本特征，体现了一定的金融效率和金融功能。 一国金融结构有简单的，初级的发展为复杂的、高级的过程就是一个国家金融水平不断 提高的过程。 金融结构的发展对经济有促进作用。金融中介通过各种金融工具将社会空闲资金吸 收形成储蓄，然后通过将储蓄有效的转化为投资的形式来服务于经济。而且金融中介资 源配置效率远远超出个人和政府，高效的金融机构可以促进经济增长。为了研究金融的 发展程度，戈德史密斯利用十个国家长达百年的跨国数据作为研究基础，横向和纵向分 别比较了金融结构和金融发展程度，创造性地提出金融相关比率( f i r ) 这一指标用来 衡量一国金融结构和金融发展水平，并得出结论：金融相关率于经济发展程度相关，不 同的国家金融相关率不同。总体来说，经济发达的国家金融相关率比经济欠发达国家的 金融相关率高。他认为金融发展实际上就是金融结构的不断演