（金融学专业论文）我国银行监管与效应探讨.pdf

上海火学坝j 擘位论文 我国钺行雌管敛脚 ；| 讨 摘要 中国在成为w t o 正式成员的形势下，中国银行业将受到更大的冲击，也将 对不完全适应现代市场经济要求的中国银行业监管产生更大的压力，因此对中国 的银行业监管中存在的问题进行研究是十分必要的。对于目前中国的银行业监 管，笔者认为，虽然政府十分重视，广大银行业监管工作者也非常忠于职守，但 由于诸多方面的原因，规范的银行业监管工作尚未完全展开，还不能按照市场规 律来解决深层次问题，因而，改革和调整己迫在眉睫。在此种情况下我们必须充 分了解我国银行业监管的实际情况和监管的效果，同时吸收国外监管的成功经 验，量体裁衣，做出改进和调整，以此来保障我国银行业稳健有序运行。 银行业在我国金融业中一直占最大比重，银行业在经济中也起着举足轻重的 作用。一旦银行业出现危机，必将对经济的整体运行产生巨大的冲击。所以银行 监管在我国就显得格外重要，央行和银监会非常重视对银行的监管，但在监管过 程中却忽视了监管效应的问题。银行监管的效应是考证监管实施所带来的结果是 符合监管者的本意还是背离监管者想要达到的目标。本文主要从我国银行监管目 标的特殊性着手，指明我国银行监管应当以保护存款人利益为目标，以此衡量银 行监管的效应，在分析效应时，以四大国有商业银行为研究对象，对五类监管指 标作数据统计，分析我国银行监管效应并与制定的目标比较，得出我国银行监管 没有显现出正效应的结论。在作统计分析的同时，论文针对我国银行监管现状和 存在的问题，提出了改进部分监管指标的建议，文章最后还提出，由于近年我国 银行功能的转变，银行监管当局的监管理念也应当随之转变，应当更加注重对银 行流动性的监管。 关键词：银行监管效应监管目标统计指标 上海大学坝j 。学位论文 我国银行舱管效艟探讨 a b s t r a c t i nt h es i t u a t i o no fb e c o m i n gaf u l lm e m b e ro fw t o ，c h i n e s eb a n k sw i l lb e g r e a t l ya f f e c t e d i tw i l lb r i n gp r e s s u r et oc h i n e s eb a n k ss u p e r v i s i o nw h i c hd o e s n t f u l l ym e e tt h ed e m a n do f m a r k e te c o n o m y s oi ti sn e c e s s a r yt od os o m er e s e a r c ho u t h ep r o b l e me x i s t i n gi nt h ef i e l do fb a n ks u p e r v i s i o n t h o u g ht h eg o v e r n m e n tp a y m u c ha t t e n t i o nt ob a n ks u p e r v i s i o na n dt h ew o r k e r si nt h ef i e l da r e f u l f i l l i n gt h e i rd u t y , s t a n d a r db a n ks u p e r v i s i o na r e n tf u l l yd e v e l o p e df o rm a n yr e a s o n s s or e f o r ma n d a d j u s t m e n ta r ee x t r e m e l yu r g e n t ，u n d e rt h i sc i r c u m s t a n c e ，w es h o u l du n d e r s t a n dt h e c o n d i t i o na n de f f e c to fb a n ks u p e r v i s i o n ，l e a mf r o mt h ef o r e i g nc o u n t r ya n dt h e n i m p r o v ea n da d j u s tt oe n s u r et h es t e a d i n e s so f o u rb a n k s b a n k i n gb u s i n e s si st h ec o d eo fm o d e le c o n o m ya n dp l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei n o u rs o c i e t y o n c et h e r ea r er i s k sh a p p e n i n gi nm ef i e l do fb a n k i tw i l lb r i n gl a r g e a t t a c ko nt h eo p e r a t i o no ft h ew h o l ee c o n o m y s ob a n ks u p e r v i s i o ni s e s p e c i a l l y i m p o r t a n ti no u rc o u n t r y t h ec e n t r a lb a n ka n db a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o nt a k e t h eb a n ks u p e r v i s i o ns e r i o u s l y h o w e v e rt h e yn e g l e c tt h ep r o b l e mo ft h ee f f e c to f b a n k s u p e r v i s i o n t h e e f f e c to fb a n k s u p e r v i s i o n i st o j u d g e t h er e s u l to f s u p e r v i s i o n - - w h e t h e ri t c o i n c i d e sw i t ht h e s u p e r v i s o r so r i g i n a li n t e n t i o no r d e v i a t ef r o mi t t h et h e s i ss t a r t sf r o mt h ep e c u l i a r i t yo ft h eg o a lo fo u r c o u n t r y sb a n k s u p e r v i s i o n i tp o i n t so u tt h a to u rs u p e r v i s i o ng o a li st op r o t e c tt h eb e n e f i t so f d e p o s i t o r sa n dw es h o u l du s et h i ss t a n d a r dt oj u d g et h ee f f e c to fb a n ks u p e r v i s i o n w h e na n a l y z i n gt h ee f f e c t ，w eu s et h ef o u rb i gn a t i o n a lb a n k sa so u rr e s e a r c ho b j e c t a n dd os o m es t a t i s t i c a ls t u d yo nf i v ek i n d so fi n d e x e s w eg e tt h er e s u l tt h a tt h ee f f e c t o fs u p e r v i s i o ni sn o tg o o de n o u g ht or e f l e c tt h eg o a lo ft h er e g u l a t o r st op r o t e c tt h e b e n e f i to ft h ed e p o s i t o r s m e a n w h i l e ，w es u g g e s tt oa d j u s ts o m ei n d e x e st ob e t t e rt h e e f f e c to fb a n ks u p e r v i s i o n a tt h ee n do ft h et h e s i s ，w ep o i n to u tt h a tw es h o u l d c h a n g et h ep h i l o s o p h yo fb a n ks u p e r v i s i o nb e c a u s eo ft h ec h a n g eo ft h ef u n c t i o no f o u rc o u n t r y sb a n k s k e yw o r d s ：t h ee f f e c to fb a n ks u p e r v i s i o n t h eg o a lo fs u p e r v i s i o n s t a t i s t i c a li n d e x 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人己发表 或撰写的研究成果。参与同一工作的其他同志对本研究所做的任何贡 献己在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 本论文使用授权说明 日期： a f f - p 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留论文及送交论文复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可 以公布论文的全部或部分内容。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名： 导师签名：孑兰丝日期：业 上海犬学硕士学位论文 我国银行帧管效心探讨 日u 舀 一问题的提出 由于市场机制的不完善性，银行监管在现代经济中扮演着非常重要的角色， 现有的研究中对银行监管的探讨很多，但讨论银行监管效应的研究却很少。对于 监管当局来讲，不仅应该关注监管过程，更要注重银行监管的效应，以此判断监 管的有效性。银行监管的效应是监管当局实施监管以后反映出来的效果的好坏， 假定没有银行监管，或者取消银行监管，一种可能的结果是对一国甚至全球的经 济金融产生负面影响，或者是重大损失甚至是毁灭性的灾难；另一种可能的结果 是因为取消银行监管，全社会的福利总收益反而更高，市场有时会失灵，政府的 监管有时也会失灵。 我国银行监管的效应如何昵? 对于这一问题，我们需要作一定量的实证研究 才能得到结论，本文要探讨的就是这问题。 二文章思路和框架结构 1 文章思路 文章首先从银行监管和效应理论入手，概述了银行监管的内涵，监管效应的 定义，监管效应的理论演变以及监管目标和效应之间的关系。接着指出我国银行 监管目标的特殊性，从而说明衡量我国银行监管效应的标准也有其特殊性。然后 文章对我国银行监管系统中的定量指标作了实证研究，分析监管系统中存在的问 题并提出改进建议，特别是在银行资金流动性方面提出应该增加两个即时流动性 指标以更好地对流动性进行监管。文章最后部分提出我国银行监管思路应该随着 银行功能的转变而加强对流动性的监管。 2 文章结构框架 文章分为五章 第一章：银行监管与效应理论，阐述与监管和效应相关的理论以及效应和目 标的关系。 第二章：分析我国金融环境的特殊性，从而指出我国银行监管的特殊性。 第三章：概述我国银行监管系统，指出非现场监管是我国银行监管的主要内 容，为下一步实证研究作理论铺挚。 第四章：通过对五类计量指标的实证研究，发现大体上我国银行监管结果与 j ：海大学硕士学位论文 我国锻行帧管教心探讨 监管者意愿背离，表现为负效应，并提出改进建议。 第五章：提出随着银行职能的转变，应当改变银行监管思路。 三文章的主要观点 我国银行监管目标有其特殊性，主要原因是： ( 1 ) 我国社会融资结构不合理，中国的间接融资占绝对优势的融资格局使国家 容易实施对金融机构的控制，但也使金融风险主要集中在银行体系。 f 2 ) 我国银行负债结构不合理，由于居民储蓄存款在我国银行资金来源中的重 要地位，如何保护好存款人的利益和维护存款人对银行的信心就显得相当重要。 ( 3 ) 我国国有商业银行产权安排，国有商业银行较高的信誉与其较低的偿付能 力之间的差异表明存在很强的政府隐含担保，也由此而产生了我国国有商业银行 的巨大隐含风险。 由于以上特殊性，我国银行监管的目标应该是保护存款入的利益，从而在衡 量银行监管效应时，应该以银行监管是否保护了存款人利益为标准。 四文章创新点 1 通过对监管指标的实证分析，发现我国银行监管大体上表现为负效应。特别 是在流动性监管上，对两个新增加的即时流动性指标作实证研究发现我国银行流 动性状况堪忧，银行监管没有产生效果。 2 我国银行监管思路应该随着银行功能的转变而变化 我国银行业正在从国家宏观调控的辅助工具( 发挥扩大投资的功能) 转向专 门发挥中介服务功能的金融机构，成为真正的市场主体，在这个过程中，银行监 管的侧重点应该转向对商业银行流动性的监管，保持银行资会的流动性，才能保 证资金的安全性，保护存款人利益。 海人学硕l 学位论文我固锻行| i l 管效廊探讨 第一章银行监管与效应理论 在探讨银行监管效应之前，我们先要解决一些理论上的问题，本章主要讨论 关于银行监管的内涵以及银行监管效应的理论，并解释效应和目标的关系。 第一节银行监管的内涵 银行监管即银行监督和银行管理的简称，是国家有关机关为保证金融业的安 全与稳定以维护公众利益和促进社会经济发展，对银行及其业务活动，会融市场 等实施的监督管理。银行管理是国家根据有关法律授权有关部门制订和颁布有关 银行业的组织机构和业务活动的特殊规定或条例，这些法令和规定的目的在于使 银行业务纳入正轨，建立一个安全和健全的金融体系，对银行客户公正而有效地 提供服务。简言之，银行管理就是由金融管理当局确立银行业运作的法律规则， 并据此对银行的业务范围或特定业务行为作出规定，银行监督是根据国家有关法 律由金融主管当局通过对银行全面的经常性的检查达到促使其依法稳健经营，安 全可靠和健康发展的目的，管理是制定游戏规则，监督是保证国家规章制度的执 行。 银行监管的内涵由以下四方面组成：1 ，银行监管的主体是一国的金融主管 当局，其监管权的行使是国家行政权力在金融领域的运用和实施，因而具有强制 性。其监管权必须由国家授权。2 ，银行监管的实施对象是银行和银行活动，现 有的银行包括政策性银行，商业银行含外资商业银行、中外合资商业银行、外国 商业银行分行、农村信用社等。3 ，银行监管的基本方法是针对银行的具体行为 制订相应的法规条例，并据以对银行实行常规的检查监督，定期或不定期的现场 检查，以及对出现问题的金融机构进行处罚。4 ，银行监管最基本的目的是保持 金融体系的稳定性和公众信心，以降低存款人和会融体系的风险。 为了准确地把握银行监管内涵，还需分清其与金融调控、金融监察、金融稽 核、金融审计的关系。金融调控是货币政策的制定和实施，是中央银行根据确定 的经济发展目标，运用货币政策工具对货币供给量和信贷总量结构进行的调节和 控制，以保证整个经济从宏观上实现总供给与总需求的平衡。银行监管是金融调 控的基本前提和保障，但其具体内涵、实施手段、具体目标等方面存在不同，尤 其是银行监管着眼于金融机构运作，而金融调控偏重于金融总量的变化。金融监 海大学坝| j 学位论文我国银彳亍临管效心探讨 察和银行监管都是金融监督，但监督的对象、方法和手段有显著区别，金融监察 是对金融监管机关和监管工作人员是否履行职责进行的监督纠察。其目的是确保 金融监管工作廉洁高效j 下确执行，防止滥用职权违法乱纪等行为，这是银行监管 目标能否顺利实现的一项制度保证，也是对金融监管权力的有力制约。金融稽核 和金融审计都是指对金融机构的业务经营财务收支和会计帐务真实性、合法性、 效益性进行的检查，但金融审计的主体是国家审计机关和社会中介组织，而金融 稽核的主体是人民银行及其各类金融机构，其中人民银行的稽核监督称为外部稽 核，各金融机构的稽核监督称为内部稽核，从检查的目标内容上看，金融审计、 金融稽核与银行监管极为一致，但金融监管还包括对金融机构设立、变更、终止 及其业务范围的审批。 第二节银行监管效应的理论演变 银行监管的效应主要是考核监管当局实施的监管对银行产生的影响。理论界 对于监管效应有不同的认识，这些理论主要有：社会利益论，社会选择论和特殊 利益论等。前二者主张加强政府监管，认为监管有利于社会效率的增加，产生正 的监管效应。后者则持反对观点，认为监管造成社会效率的损失，产生负的监管 效应。 一社会利益论 社会利益论起源于三十年代资本主义大危机。该理论认为现代经济社会并不 存在纯粹的市场经济，自由竞争机制不能带来资源的配置效率，甚至造成资源的 浪费和社会福利的损失，为此作为社会公共利益代表的政府实施监管以纠正和消 除市场缺陷，从而改善一般福利和增进资源配置效率。社会利益论认为监管有利 于整个社会管制成本，根据社会的需要由社会成员承担 二社会选择论 社会选择论是从公共选择的角度来解释政府监管即政府监管作为政府职能 的一部分，属于公共选择问题。该理论认为，鉴于市场缺陷，为了保证经济体系 的高效运行和社会资源的有效配置，必然要求在某些方面和某些程度的监管，而 监管制度作为一种公共产品只能出代表社会利益的政府来供给和安排，各种利益 主体则是监管制度的需求者。 三特殊利益论和多元利益论 4 i ：海大学硕士学位论文我国银行临管效脚探讨 斯蒂格勒最早提出特殊利益论，贝茨曼在此基础上又提出了多元利益论。这 些理论认为政府监管制仅仅保护主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的 利益，对整个社会并无助，并且管制成本相当巨大而有害于社会公共利益。 事实上关于监管效应的争论实际上是自由主义经济学与干预经济学之争，自 由主义经济学认为市场机制是有效的，是有效配置资源的唯一办法，认为监管会 带来负效应，从而反对监管。而干预经济学则认为市场机制不是万能的，需要监 管才能达到社会效益的最优化，应当实施监管，对于银行监管有效性的理论主要 演化过程如下表1 1 。 表1 1 ：银行监管理论的演化过程 监管无效理论普遍，盛行金融自由制度和“看不见的手理论”，注 重效率优先，央行作为最后贷款人，实施存款保险制度，主要任 3 0 年代前 务是货币监管、防止挤兑，对金融机构经营行为的具体干预很少 涉及 盛行监管有效理论，推翻“看不见的手理论”，推行金融安全优先 3 0 到7 0 年代的原则，实施严格、广泛的金融监管，对金融机构实行具体经营 行为的干预 注重安全稳定与效率协调的原则，适度监管，事前和事中监管的 7 0 年代至今 结合 本文所要解释的问题就是：我国银行监管的效应如何? 银行监管是达到了监 管当局预设的监管目标，表现出正的监管效应，还是在实施监管后产生的结果与 监管当局的目标背离。 第三节银行监管目标和效应理论 银行监管的效应是将监管实施以后的结果与监管目标对比，看结果和目标是 否能匹配。所以，在衡量银行监管效应之前，首先要制定银行监管目标，明确的 监管目标是衡量银行监管效应的标准。 一目标理论 为什么要特别强调对银行业进行监管，银行监管的基本逻辑依掘是什么，政 府对银行业进行监管的基本意图与动机是什么? 归根结底，对银行业实施监管的 i ：j 幻= 大学颂十学位论立我国银行雌管效她瞰讨 斯蒂格勒最早提出特殊利益论，贝茨曼在此基础上又提出了多元利益论。这 些理论认为政府监管制仅仅保护主宰了管制机关的一个或几个特殊利益集团的 利益，对整个社会并无助，并且管制成本相当巨大而有害于社会公共利益。 事实上关于监管效应的争论实际上是自由主义经济学与干预经济学之争，自 由主义经济学认为市场机制是有效的，是有效配置资源的唯一办法，认为监管会 带来负效应，从而反对监管。而干预经济学则认为市场机制不是万能的，需要监 管才能达到社会效益的最优化，应当实施监管，对于银行监管有效性的理论主要 演化过程如下表1 1 。 表1 1 ：银行监管理论的演化过程 监管无效理论普遍，盛行金融自由制度和“看不见的手理论”，注 重效率优先央行作为最后贷款人，实施存款保险制度，主要任 3 0 年代前 务是货币监管、防止挤兑，对金融机构经营行为的具体干预很少 涉及 盛行监管有效理论，推翻“看不见的手理论”，推行金融安全优先 3 0 到7 0 年代的原则，实施严格、广泛的金融监管，对金融机构实行具体经营 行为的干预 注重安全稳定与效率协调的原则，适度监管，事前和事中监管的 7 0 年代至今 结合 本文所要解释的问题就是：我国银行监管的效应如何? 银行监管是达到了监 管当局预设的监管目标，表现出f 的监管效应，还是在实施监管后产生的结果与 监管当局的目标背离。 第三节银行监管目标和效应理论 银行监管的效应是将监管实施以后的结果与监管目标对比，看结果和目标是 否能匹配。所以，在衡量银行监管效应之前，首先要制定银行监管目标，明确的 监管目标是衡量银行监管效应的标准。 一目标理论 为什么要特别强调对银行n k 进行监管，银行监管的基本逻辑依掘是什么，政 府对银行业进行监管的基本意图与动机是什么? 归根结底，对银行业实施监管的 府对银行业进行监管的基本意图与动机是什么? 归根结底，对银行业实施监管的 上海大学碳：j ：学位论文我困锻行雌管效成探讨 根本目标究竟是什么? 只有明确这一问题，才能正确解决怎样进行监管的问题。 也即监管目标的定位是有效实施金融监管的前提和基础，“只有将监管目标明确 定义，并且准确无误地将实现监管目标的责任委托给监管机构，监管才有可能有 效进行”( g o o d h a r t ，1 9 9 8 ) ，爿。可以围绕这一目标而有针对性地对具体监管内容、 对象、方式、技术、方法、手段以及监管组织形式进行选择取舍，才可能确保监 管效率甚至整个金融系统运行效率的提高。目标是任何一项有目的、有组织的活 动为实现活动目的而为自己制定的含有定性定量标准的可考核的组织活动的结 果，是约束管理者行为的规范。明确的目标是实现对管理者进行管理的有效手段。 监管机构必须有明确的监管目标，并且以法令的形式来确定。明确的目标，将有 助于监管机构的高级管理人员正确决定如何有效的配置资源和对某一具体问题 作出适当的政策反应。明确的目标还有助于防止监管机构采取过分的，超过必要 限度的措施去纠正市场失灵。 就监管而言，在现代经济社会中，如果没有恰当的监管，任何金融市场都难 以运作良好，恰当，可靠，每个社会都需要有一个“尖牙利齿”的监管当局，对 其风险状况进行监管，确保各国银行业的稳定，有效的监管能保证市场效率，减 少不确定性，增强市场信心；而糟糕的监管甚至导致金融市场的灾难。因此，金 融市场的竞争力，在相当程度上依赖于监管体系的组织能力和相应的支持性制 度。在这里，关键是如何设计并维持有效的监管体系。 银行监管目标是谈论银行监管，银行监管有效性的前提。明确银行监管目标 既是重大的理论问题，也是迫切需要解决的现实问题。只有先从理论上明确金融 监管的目标，才有可能从法律上进行规范，最后真正在银行监管的实践中克服盲 目性，提高有效性。它既是评价银行监管优劣的标准，也是实现银行有效监管的 前提和监管当局采取监管行动的依掘。 像货币政策目标的多重性一样，银行监管也有多重目标。我们把银行监管目 标分为一般目标和具体目标。一般目标是指维护金融体系的稳定，健全和高效， 保证金融机构和金融市场稳定健康的发展，保护余融活动各主体特别是存款人的 利益，推动金融和经济的发展。这是世界上几乎所有国家都要求达到的目标，所 以是金融监管所要达到的一般的，总体的或者蜕基本的目标。但是，由于各国的 历史，经济，文化发展背景和发展水平不一，一国在不同的发展时期经济和金融 体系发展状况不一，因此，银行监管的具体目标会有所不同。不仅各国的具体目 j ：海_ 人学硕二| j 学位论文我固银行雌管效应探讨 标不一样，而且一国在不同时期的具体目标也会有所调整和变化，有的国家更注 重金融体系的安全，有的则更注重效率，一国有的时期更注重安全，而在有的时 期则更注重效率。各国中央银行和金融监管当局的相关法律对金融监管的具体目 标都做出了明确的规定。 英国金融服务局法定监管目标为：维护金融服务消费者对伦敦城和英国金融 系统的信心：促进大众对金融系统地认识；保证金融服务消费者得到恰当水平的 保护：为减少金融犯罪作出贡献。 美国联邦储备法表明，制定该法的目的之一是要“在美国建立对银行更 有效的监督”。美国货币建立书宣告其使命是：“国家利益要求有一个安全与稳定 的金融体系，该体系在竞争的市场上为公众提供尽可能多样的衾融服务。监理署 为此利益而努力的手段是使下列关系保持适当平衡：促进与保证全国会融系统的 银行业务成员的安全与健全，并要求他们高度遵守法律；促进金融服务市场的竞 争，效率，一体化与稳定。 德国银行法授权“联邦金融管理局监管所有的信贷机构，以保证银行资 产的安全，银行业务的经营和国民经济的良好结果” 法兰西银行法开宗明义，“法兰西银行是国家赋予权力在国家经济及金 融政策体制下监控货币及信用供给的工作机构，为此，其应确保银行体系的正常 运作”。“银行委员会特此成立以监督信贷机构遵守相应的法规，并对违反行为采 取纪律制裁”。 日本国普通银行法第一条阐明了监管是“以银行业务的公正为前提，以 维护信用确保存款者的权益，谋求金融活动的顺利进行，并以银行业务健全而妥 善的运营，有助于国民经济的健全发展为目的。” 韩国银行法规定监管的目的是“增进全国银行体系的健全运作，并发挥 其应有的功能，以促进经济发展，并对全国资源作最有效的利用”。 综上所述，除了建立和维护金融体系的安全与稳定这一金融监管的一般目标 外，金融监管的具体目标大体上可以归纳为以下几个方面：第一，保护消费者， 即投资者和存款人的利益：第二，创造和维护金融业公平竞争环境；第三，保证 货币政策的有效实施；第四，提高金融资源配置效率，促进经济发展。 二效应理论 为了更好的理解监管目标和监管效应之间的关系，以下我们用一个几何图形 i 海大学硕j “学位论文我困锻 亍瓶管效j 帆慊讨 来解释。 我们用横轴表示时i 、自j ( t ) ，用纵轴表示监管目标( m ) ，线b r 表示一定时 期内的期望监管目标线，因为在一定的时期内银行监管机构的监管目标是一定 的，当然也应特殊的情况而发生变动，当通常情况下是一定的，故用一直线表示。 t 图1 ，1 监管效应和目标的关系 线a x 表示监管下的银行行为线，它通常是从a 点出发的一向上凸的、连 续曲线，并且通常位于线b r 之下，对a 点的理解是，在没有外部监管的情况下， 银行特别是商业银行会因自身的属性和生存的要求，也会产生自律行为，自律的 结果是o a 的大小。对曲线向上凸的理解是，在通常有效监管的情况下，被监管 银行的行为应向上面的监管目标线b r 靠近，且由于效用递减规律的作用，所以 它应该是上凸的，在连续监管的情况下，被监管银行的行为是连续的，故该曲线 也是连续的。当然也有特殊的情况：一，线a x 与线b r 平行的情况，在这种情 况下说明银行监管者的监管效果维持原状，或者是监管不起作用。此种情况在我 国大有存在，究其原因较为复杂主要有( 一) 监管者的不作为行为，本应该履 行的行为不履行，而只是“隔岸观火”导致监管效果踌躇不前。( 二) 监管者与 被监管者玩现代版“猫抓老鼠”游戏，监管行为常发生，就是没有效果，此时的 猫意不在老鼠，而在于老鼠所带来的其它东西，聪明的老鼠只要投其所好，就可 保全自己。这样的情况循环发生，监管能有效果吗? ( 三) 监管机构人员的素质 原因，只能行有余力不足，任其自生自灭。二，线a x 背离线b r ，在这种情况 下就产生了监管的负效应，这可以说达到了监管的禁区，此时必须抛弃监管，这 样的情况在我国也时有发生，特别是基层监管中存在的监管腐败行为。 对于银行行为曲线a x 必须位于曲线b r 之下，是通常的有效监管的情况， 银行监管机构应该能够对被监管银行进行有效监管，故曲线a x 应位于曲线b r 之下。如果曲线a x 超出曲线b r 的限制，而位于曲线b r 之上，则说明有两种 - 隋况：第一，该银行机构的情况已大大好于监管机构的要求，这种情况在我国几 h 海人学预士学位论文 我囝银行脓管效心探讨 乎是不存在的。第二，监管机构的监管目标严重过低，脱离现实情况，要么存在 严重的漏洞。第三，监管标准的适应性问题如外资银行按我国的标准来衡量，这 样的问题有可能发生。 数值d 表示目标线与行为线之间的距离。它的走势直接反映的监管效果，也 就是监管收益，当数值d 的趋势递减时，说明被监管银行f 朝银行监管机构所要 求的目标迸发。那么我们的监管效果是良好的，是可以持续的。当数值d 是递增 的，那么监管产生了负效应。当数值d 不变，那么监管的收益是持平的，我们只 不过是徒劳而已。所以监管收益达到最大的状态时，数值d 应趋于0 ，这应该是 监管者所追求的。 本研究所要解决的问题就是：x 线在监管以后是渐渐接近目标线b r 还是远 离目标线b r ? 本文所使用的数据主要来源于中国人民银行官方网站，各年中国金融年鉴 和四大商业银行公布的各年年报。1 9 9 8 ，1 9 9 9 两年一些较大的政策性调整对中 资商业银行风险状况产生较大影响，一是1 9 9 8 年财政部发行2 7 0 0 亿特种国债为 国有商业银行增加注册资本：二是1 9 9 8 年财政部规定预期利息收入由表内转到 表外的时间由2 年缩短到1 年使得表内预期利息收入减少：三是1 9 9 9 年国有独 资商业银行剥离了近1 4 0 0 0 亿元的不良贷款，使国有独资商业银行的不良贷款比 例下降了近1 0 个百分点，资本充足率明显提高；四是1 9 9 8 年至1 9 9 9 年两年间 中央银行连续四次减息使商业银行的存款利息支出和贷款利息收入减少。而从 2 0 0 0 年起政策性因素的影响较小，因此本文使用的数据期间为2 0 0 0 年开始，以 剔除非正常因素的影响，用到的2 0 0 0 年以前的数据都会另作说明。 上海大学硕= l 学位论文我国银行监管效脚探讨 第二章我国银行监管目标 由于历史的原因，我国的金融环境有很大的特殊性，主要表现在三方面：社 会融资结构不合理，银行负债结构不合理，银行产权按排不合理。出于存在这三 方面的特殊性，引起我国银行监管目标的制定有其特殊性，从而在衡量我国银行 监管效应时所用的标准也有异于西方国家。 第一节我国金融环境的特殊性 一社会融资结构不合理 资料显示，直接融资和间接融资比例在发达市场经济国家已达到1 ：1 左右， 而我国这一比例本来就低，近几年又在下降，2 0 0 0 年为1 ：6 2 ，2 0 0 2 年下降到 1 ：1 5 1 ，2 0 0 3 年为1 ：1 6 ，7 ，2 0 0 3 年国内信贷增加额为2 9 9 万亿元，而股票市 场融资额仅为1 3 5 7 亿元，信贷融资是股票市场融资额的2 2 倍，贷款所占比重己 由2 0 0 0 年7 2 8 升至2 0 0 3 年8 5 1 ，2 0 0 3 年企业债券仅发3 3 6 亿，为银行同期 新增贷款的1 1 。中国间接融资占绝对优势的融资格局使国家容易实施对会融 机构的控制，但也使金融风险主要集中在银行体系。 目前，虽然国有银行垄断全部金融业务的格局己被多元化的金融机构体系和 新型的证券市场打破，但资本市场发展处于起步阶段，发展滞后，股市对于企业 是有限的配置资源的方式，功能发挥不充分，债券市场发育不全，企业债券市场 基本不存在。通过有关专家的实证分析发现，纵向回顾，股东回报率和营业额两 项业绩指标都不理想，国有上市公司的活力在下降；横向比较，与美国，新加坡， 英国，香港比较，中国大陆( 以沪市作为样本) 市净率( 每股价格每股净资产) 最高，股利支付率最低。总体上来看，国有银行仍然占据着高度垄断地位，银行 融资占据非金融部门融资的绝对主导，如表所示，2 0 0 1 年国有商业银行放款占 非金融部门金融负债的6 8 6 ，占间接融资的比重更高达7 4 以上。 上海大学颁：l ：学位论文 我国银行临管效臆探讨 表2 1 ：2 0 0 1 年中国非金融部门外部融资结构比重 总额( 亿)融资比重( ) 1 间接融资1 1 7 2 4 1 38 8 0 6 ( 1 ) 从银行 1 0 9 1 9 5 7 8 2 0 2 其中：从国有商 8 1 4 7 3 5 6 1 2 0 业银行 ( 2 ) 从其他金融 8 0 6 4 5 6 6 0 4 机构 2 直接融资 1 5 8 8 9 8 9 1 1 9 4 ( 1 ) 企业股票 1 3 5 4 2 61 0 2 ( 2 ) 企业债券 8 6 1 6 3o 6 5 ( 3 ) 国债 1 3 6 7 41 0 2 7 合计1 3 3 1 3 1 1 91 0 0 资料来源：根据中国金融年鉴2 0 0 2 年数据整理计算 从上图可以看到，银行业在我国金融体系中占有绝对重要的地位，它的稳定 对我国的经济稳定有极其重大的影响。 而美、英、加拿大的股票债券市场极为发达，直接融资所占比例远大于间接 融资所占比重。 表2 2 ：2 0 0 3 年西方主要国家非金融部f 7 ； i - 部融资结构比重表( 单位：) 国别直接融资比重间接融资比重银行贷款比重 加拿大6 4 13 5 92 3 美国 5 6 24 1 8 2 8 英国6 2 83 7 22 1 5 资料来源：臧景范，金融安全论，中国金融出版社，2 0 0 1 二我国银行负债结构不合理 居民储蓄是我国银行最主要的负债之一。改革丌放以来，随着国民收入分配 格局的逐渐改变，政府，企业从原来的净盈余部门变为净负债部门，而居民则成 为最大的净盈余部门。在我国金融机构存款中，居民储蓄已由1 9 7 8 年的1 8 2 上升到1 9 9 8 年的5 5 8 。在以间接融资为主体的情况下，居民储蓄成为我国银 i ：海大学碗：1 ：学位论文 我圈钺行临管效心探讨 行最大的资金来源。由于储蓄存款在我国金融资金来源中的重要地位，如何保护 好存款人的利益和维护存款人对银行的信心就显得相当重要。 表2 3 ：2 0 0 1 年中国个人金融资产结构单位：( 亿元，) 2 0 0 0 芷2 0 0 1 年 所占比例( ) 现金 1 1 7 2 2 1 2 5 5 1 1 1 2 银行存款7 0 3 8 08 0 5 1 37 1 7 有价证券 1 6 2 5 31 5 1 6 2 1 3 5 国债6 3 8 46 4 8 45 8 股票9 6 5 38 6 7 87 7 保险 1 6 8 0 1 9 3 21 7 保证金存款1 9 8 42 2 1 62o 合计1 0 2 0 1 91 1 2 3 7 41 0 0 来源：中国人民银行统计司 三商业银行产权安排 在我国，业务上占垄断地位的是四大国有商业银行，见表2 4 。 表2 4 ：四大商业银行市场份额( 单位：) 年度 存款份额贷款份额资产份额 指标 1 9 9 56 9 1 57 8 1 29 1 1 1 1 9 9 66 81 77 2 8 27 5 1 6 1 9 9 76 8 9 27 6 2 57 4 4 2 1 9 9 86 8 6 6 7 8 1 57 4 1 3 1 9 9 96 9 5 3 7 3 1 37 3 8 7 2 0 0 06 8 4 56 7 1 77 2 6 5 资料来源：根据各年中国金融年鉴有关资料统计整理 所以，本文在讨论我国银行重要性，特殊性及银行业监管的效应等问题时都 是针对国有商业银行而言的。 在国有商业银行既有的公有产权制度框架内，存在着所有者主体不明确即 “所有者缺位”的问题，由于所有者和经营者的关系界定不清，导致商业银行在 经营过程中也存在“内部人控制”的问题，国有银行的高级经营者都是由政府任 海大学倾一l ? 学位论文我国银行_ | | 【管效成探讨 命的，更多的具有官员而非企业家的特征，经营失败被视为行政单位的工作失误， 更多地采取的是行政处罚手段，这一处罚手段由于牵涉到许多人为因素而导致约 束软化，出现了钻政策的空子，追求利润最大化的现象。在信贷规模控制下，各 国有商业银行的盈利能力的决定因素是其所捌有的贷款规模。为此，各银行在自 身信贷资产质量下降的情况下仍千方百计寻求贷款规模。在他们看来，由于银行 背后有国家信誉的担保，获得了贷款规模这一资金使用权就意味着获得了取得收 益的机会，而不必考虑由此带来的金融风险。从而形成了很多的不良贷款，国有 商业银行较差的偿债能力并不是中国的特例，而是以国家信誉作担保的国有商业 银行体制的必然结果。银行经营者清楚地知道违规经营受到的惩罚会小于它获得 的收益，其追求的目标是经营者利益最大化，充分利用手中掌握的存款，通过各 种违规，越权行为扩大代理人收益，而对银行资金的安全性和收益性毫不关心。 在目前我国未通过法律形式建立起明确的存款保险体系的情况下，固有商业 银行较高的信誉与其较低的偿付能力之间的差异表明存在很强的政府隐含担保。 世界银行报告中称，可靠的国家信誉消除了国有银行储蓄存单持有者的风险顾 虑，因为国家对在国有商业银行系统的存款提供了隐含的担保。直接导致这种隐 含担保的是国有商业银行的产权特征：国有商业银行是出政府出资的，政府这个 超级股东类似于一个规模无限大的存款保险公司，承担了所有的责任，由国家主 权信用的支持和政府的最后救助承诺，国有商业银行无倒闭之虞，因此国有产权 的银行具有得天独厚的信誉担保条件，社会公众对其放在国有商业银行里的储蓄 存款的安全性毫不怀疑，在公众看来，尽管表面上是把钱存进了银行，其实是交 给了政府，公众所信任的不是银行，而是财政，最终决定国有商业银行信誉的是 财政能力的强弱，而不是银行的资产负债状况。因此，国有商业银行的信誉的特 征是：主要依赖于政府隐合担保，良好的信誉与较差的偿债能力并存。 在这种治理结构下，唯一有可能对经营者行为构成制约的是存款者，但是， 强大的国家信誉消除了公众对于资金风险的考虑，公众对国家的信任使得公众手 中的储蓄纷纷涌入国有商业银行，这样，在国有商业银行看来，存款不具有负债 的性质，而是具有资源的性质，因为国有商业银行对其拥有使用权，而不必负责 偿还。在清理国有商业银行不良贷款时，四家国有商业银行转入资产管理公司的 一万多亿元不良贷款中，有相当一部分的贷款合同极其简单，甚至只有一张批条 或一个签名，贷款利率，期限，用途，均不明了，这种不完全合约的贷款显然不 上海火学碳士学位论文 我周银行骼管散心探讨 能完全归因于管理上的漏洞，它表明签字人在签发贷款时就不关心贷款是否能够 收回。 国有商业银行账面上的不良资产实际构成了政府的隐性负债，所以政府的负 债也随着时间而不断的累积。日益增长的不良资产会逐渐腐蚀掉政府的财力，进 而逐渐动摇公众对于政府能够全部担保其存款的信心，损害国有商业银行的信 誉，一旦这个逐进的过程达到某个临界点，就会出现危机全面爆发的局面。 在过去几十年中银行一直独占鳌头，在一段时期内几乎成为我国金融活动的 唯一组织者和操作者。这种状况使得中国银行业在整个金融体系中居于极为特殊 的地位。尽管近几年来证券业和保险业正在崛起，但银行业在金融业重的主体地 位和主导作用仍未发生根本改变。截至2 0 0 2 年术，中国银行业金融机构总资产 2 6 4 5 万亿元，占全部金融资产的8 5 ，银行在金融体系中处于主导地位，这种 银行业为主的金融基本格局，使得银行业的稳定与否成为我国金融安全的主要因 素，从另外一点上讲，我国国有商业银行产权属于国家，而银行业监管的主体也 是国家政府当局，这就出现了一个左手监督右手的关系，这对监管效果来讲是不 利的。基于此，我国银行业监管的效力对我国金融安全起着举足轻重的作用。 第二节我国银行监管的目标制定 由于我国金融环境存在上文提到的特殊性，所以我国银行监管目标的制定， 需要从我国实际出发，制定出符合现实情况的监管目标，从而对银行业监管的效 应的判断标准也会有所不同。 从国际银行业监管实践看，随着银行业和金融市场的发展，人们对于银行业 安全与效率两者关系的认识经历了数次反复。2 0 世纪3 0 年代到7 0 年代，金融 监管理论主张严格监管，安全优先：7 0 年代至今，由一丌始主张金融自由化， 效率优先到9 0 年代以来逐步转向追求安全稳健与效率的协调并重。中华人民共 和国银行业监督管理法第三条首次以法律形式明确了我国银行业监管的目标， 即兼顾银行业稳健与效率这两大主题。 中国人民银行法( 附录一) 第一条和第三十一条分别规定了我国金融监 管的目标，即：“保证国家货币政策的正确制定和执行，建立和完善中央银行宏 观调控体系，加强对金融业的监督管理”，“维护金融业的合法，稳健运行”。商 业银行法( 附录二) 第一条开宗明义明确本法的目的是“为了保护商业银行， 1 4 上海大学硕士学位论文 我国银行蠊管效应探讨 存款人和其他客户的合法权益，规范商业银行的行为，提高信贷资产质量，加强 监督管理，保障商业银行的稳健运行，维护金融秩序，促进社会主义市场经济的 发展”。从以上的法律规定来看我国的银行监管目标主要可归纳为以下三点： ( 1 ) 维护社会公众银行机构的利益： ( 2 ) 维护货币信用体系的安全与稳定： ( 3 ) 保障银行机构的稳健经营促进银行业的健康发展； 仔细研究发现我国金融监管的目标规定得不够全面，也不够明确，对金融监 管工作目标缺乏一致性的认识，实际工作中头痛医头，脚痛医脚，严重影响监管 的有效性。在实际操作中仍偏重于确保国家金融方针政策和货币政策的有效实 施，确保银行机构的合规合法性，对银行经营的现实问题，如提高效率，降低风 险，保护存款人利益等重视不够。 监管目标的确定与划分，既应当遵循整个金融系统健康发展和监管工作有效 进行的一般规律，同时也应充分考虑具体金融机构的体制安排、会融市场发展水 平、历史文化环境等国情实际，从既有利于整个金融系统长远发展的战略发展需 要，又有利于保证体制改革平稳推进的现实需要出发进行具体设计、安排。近年 来，虽然我