（金融学专业论文）我国商业银行经营绩效评价研究(1).pdf

内容提要 、商业银行经营绩效评价是商业银行在追求利润最大化的过程中，准确认识自 身以及同业银行情况的重要途径，它对于商业银行的经营者、投资者、债权人都 有重要的意义。近年来，我国国有商业银行改革日益深化，新兴商业银行不断发 展，特别是我国加入世界贸易组织后，银行业的竞争加剧，这些都对商业银行经 营绩效评价提出了更高的要求。国外已有的评价方法是以西方发展成熟的银行业 为背景提出的，而目前我国银行界的评价方法不成体系、指标重叠、逻辑性和层 次性不强。因此研究我国商业银行经营绩效的综合评价方法有重要的现实意义。 本文共分五章。第一章是关于商业银行经营绩效评价的基本概述以及国内外 银行经营绩效评价的方法借鉴，其中选取韵我国银行能评价方法是通过实际谓研 总结得出的。第二章阐述了商业银行经营绩效评价指标设计的原则并据此建立了 指标体系。第三章介绍了商业银行经营绩效评价的主臻方法，其中园子分析法是 本文的重点。第四章将园子分析法运用到我国商业银行经营绩效的横向评价当 中，对我国1 3 家商业银行2 0 0 2 年末的经营业绩加以评价分析。第五章运用因子 分析法纵向评价我国商业银行经营绩效，即对我国8 家股份制商业银行2 0 0 1 年 到2 0 0 3 年三年的数据分别分析，比较箕三年中的动态发展情况。 本文的创新之处在于：研究归纳了国内外同类研究的利弊，建立起以“三性” 目标为指导，以盈利状况、运营状况、安全状况为主体框架的经营绩效评价指标 体系，综合反映了商业银行经营状况。评价指标大部分来源于商业银行财务报表， 操作性强；本文将因子分析法运用到商业银行经营绩效评价中，用我国商业银行 的经营数据进行了实证分析，在分析截面数据的基础上研究了时间序列数据，体 现了商业银行经营成果的静态情况和动态发展，并用商业银行的实际经营情况加 以检验，最后针对该方法的利弊提出了自己的看法。衷心希望本文在这方面的探 索对于以后商业银行经营绩效评价的研究提供有益的思路。 关键词： 银行经营绩效绩效评价“三性”目标因子分析法 a b s t r a c t s c i e n t i f i ce v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c ei st h ev e r y i m p o r t a n tw a yo fk n o w i n gi t s e l fa n dc o o p e r a t i v eb a n ks i t u a t i o na c c u r a t e l yd u r i n gt h e p r o c e s so fp u r s u i n gm a x i m i z i n gt h ep r o f i t s i th a ss i g n i f i c a n tm e a n i n g st ot h e m a n a g e r s ，i n v e s t o r s ，c r e d i t o r so ft h ec o m m e r c i a lb a n k i nr e c e n ty e a r s ，t h er e f o r mo f c o m m e r c i a lb a n ki no u rc o u n t r yd e e p e n e dd a yb yd a y , e s p e c i a l l ya f t e ro u rc o u n t r y j o i n e dt h ew t o ，t h ec o m p e t i t i o no ft h eb a n k i n gi sm o r es e r i o u s a l lo ft h e s ep u t f o r w a r dh i g h e rd e m a n dt ou st oe v a l u a t et h ec o m m e r e i a lb a n k so p e r a t i o n a l p e r f o r m a n c e t h ef o r e i g ne x i s t i n ge v a l u a t i o nm e t h o di so nt h eb a c k g r o u n do fw e s t e r n m a t u r em a r k e t ，a n dt h ep r a c t i c a lm e t h o d si nc h i n aa r ei l l o g i c a la n du n s y s t e m a t i c t h e r e f o r e ，w ea r ee a g e rf o ras c i e n t i f i ca n dp r a c t i c a le v a l u a t i o ns y s t e mo fc o m m e r c i a l b a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c e t h i st h e s i sd i v i d e si n t of i v ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri sa b o u tt h es y n o p s i so ft h e e v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c ea n dt h ee x a m p l eo ft h e d o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a le v a l u a t i o nm e t h o d t h es e c o n dc h a p t e re x p l a i n st h e p r i n c i p l e sw h i c ha r ef u n d a m e n t a li nd e s i g n i n gt h ei n d e x e so ft h ee v a l u a t i o ns y s t e m ， t h e n ，a c c o r d i n gt ot h o s ep r i n c i p l e st h ea r t i c l es e tu pt h ei n d e x e s t h et h i r dc h a p t e r i n t r o d u c e st h em a i na p p r o a c h e st h a tc a ne v a l u a t et h ec o m m e r c i a lb a n k sp e r f o r m a n c e a m o n gt l l e mt h ef a c t o ra n a l y s i sm e t h o di s t h ef o c l i so ft 1 1 ea r t i c l e i nt h ef o u r t h c h a p t e r w eu s et h ef a c t o r a n a l y s i st oc v a l u a t e c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s p e r f o r m a n c ea n dh o r i z o n t a l l yc o m p a r et h ep e r f o f i n a n c e s t h e n w ea n a l y z et h e p e r f o m l a n c e so f1 3b a n k si nc h i n ai n2 0 0 1 o p p o s i t e l yt h ef i f mc h a p t e re v a l u a t e st h e p e r f o f i n a n c e so f8c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sf r o m2 0 0 1t o2 0 0 3 ，a n dc o m p a r e st h e m v e r t i c a l l ya c c o r d i n gt ot h et i m e t h ei n n o v a t i o no ft h i st h e s i sl i e si n ：s u mu pt h ep r o sa n dc o n so ft h ed o m e s t i ca n d i n t e r n a t i o n a ls i m i l a rr e s e a r c ha n ds e tu pt h ee v a l u a t i o ns y s t e m a i m i n ga tt h e “t h r e e f a c t o r ”o b j e c t i v e w i t ha l lt h ei n d e x e so b t a i n e dd i r e c t l yf r o mt h ef i n a n c i a ls t a t e m e n t s o fb a n k ，t h ee v a l u a t i n gs y s t e mh a ss t r o n g p r a c t i c a b i l i t y , t h et h e s i sm a k ea n e x p e r i m e n tt oa n a l y z et h ep e r f o r m a n c eo fo u rc h i n e s eb a n ku s i n gt h eh o r i z o n t a la n d v e r t i c a lc o m p a r i n gm e t h o d t h er e s u l to ft h ee x p e r i m e n tr e f l e c t e dt h es u c c e s so ft h e m e t h o d a tt h ee n do ft h ea r t i c l e ，t h 8 r ea r et h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so ft h e m e t h o d h o p es i n c e r e l yt h i s a r t i c l ec a no f f e rb e n e f i c i a lt h i n k i n gt o a f t e r w a r d s r e s e a r c ha b o u tt h ee v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k sp e r f o r m a n c e k e y w o r d s ： g a n k sp e r f o r r l l a n c cp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n t h r e ef a c t o r ”o b j e c t i v ef a c t o ra n a l y s i s 引言 一、选题的意义和本文的写作目的 商业银行是适应社会化大生产和市场经济发展需要而形成的一种特殊类型 的公司，其经营目标是追求利润最大化。在其运营过程中各项指标情况，指标比 例的合理性，盈利状况以及风险控制情况都涉及到商业银行的经营绩效。科学地 评价商业银行经营绩效有利于预测和控制银行风险、争取最佳效益，有利于对比 不同银行间经营状况、建立合理的竞争机制，有利于债权入或投资者准确了解银 行经营信息，有利于维护金融秩序的稳定。 西方商业银行经营绩效评价体系的重视和确立，源于2 0 世纪3 0 年代全球金 融危机引发的银行倒闭风潮。之后各国都在摸索尽可能完善的评价方法，但由于 各国监管体系和法规上的差异阻碍了统一的、无国界的评估体系的发展。7 0 年 代的金融自由化浪潮一方面不断刺激着金融创新，使全球资金实现更有效率的配 置，使中央银行对金融机构的管制有所放松；另一方面，它大大加剧了金融业中 的非传统竞争与投机，使愈来愈多的银行及其他金融机构面临经营危机。以美国 为例，1 9 8 6 年共有1 3 6 家银行破产，到1 9 8 9 年这一数字达到了1 9 3 3 年后的最 高峰，1 9 9 2 年美国破产的银行资本在4 0 0 亿美元以上；而日本众多大银行已经 连续几年陷入泡沫经济破灭的泥潭之中，盈利水平一直下降。近年来全球会融领 域危机迭起，从英国巴林银行的破产到东亚金融危机，从海南发展银行的关闭到 广东国际信托投资公司的破产，给许多国家和地区经济造成了严重损失。这使得 我们开始正视这个多次重复的问题：如何尽旱发现商业银行经营中的破绽并及时 对其评估改善。于是，对商业银行进行经营绩效评价的重视达到了前所未有的程 度。 8 0 年代以来，我国银行改革发展取得了重大成绩，从过去属于计划和财政 部门的会计和出纳地位逐步向自主经营的商业银行转化，按照把银行办成真正商 业银行的要求进行了一系列改革，但我们也要清醒地认识到银行经营管理中还存 在不少问题，诸如：债转股后不良贷款比例仍然较高；经济效益下降；自我发展 能力不足等等。随着我国加入世界贸易组织，金融业的对外开放已成必然趋势， 我国银行业将面临前所未有的挑战。然而在外资银行还没有全面进入中国市场之 前，国内商业银行只有清醒地认识到自己的不足和差距所在，才能针对存在的问 题进行经营管理的改进。 然而目前理论界比较流行的杜邦模型、现值分析法、市场价值分析法、平衡 计分卡等绩效评价方法可操作性不强，我国银行界的经营绩效评价方法普遍存在 定性判断多、定量化分析少；单因素分析多、系统化综合评价少；经验性判断多、 规范化程序化评价少等缺陷，而且评价方法不成体系、指标重叠、逻辑性和层次 性不强。因此建立一套科学实用的商业银行绩效评价体系，具有重要的现实意义 和理论意义，是金融界研究的一项重要课题。 引言 二、本课题的研究现状 我国关于商业银行经营管理理论的研究已经较为成熟，银行管理学( 黄宪 等著，2 0 0 4 年出版) 、商业银行业务经营与管理( 李志辉著，2 0 0 4 年) 、商、| k 银行经营管理学( 刘志浩著) 认为：商业银行经营管理理论经历了三个发展阶 段，即资产管理理论、负债管理理论和资产负债综合管理理论，其中资产负债综 合管理理论对完善和推动银行现代化管理起到了积极作用，使银行经营管理得到 了提高，是目前世界各国银行广泛采用的方法，其理论仍在不断完善之中。商 业银行经营管理( 戴相龙等著) 提出了商业银行经营管理的基本目标及经营业 绩衡量的基本框架，他们认为：衡量商业银行业绩主要通过盈利性和风险两个方 面来体现。商业银行管理者的经营和管理能力集中体现在平衡盈利性和风险两个 方面，在二者之间寻求平衡是商业银行经营管理者的责任和挑战。 关于我国商业银行经营管理实践及其综合评价指标方面的研究包括：银行 管理学( 黄宪等著) 、多元统计分析在综合评判企业经济效益中的应用( 梁燕 华，1 9 9 6 ) 、构建合理的商业银行绩效评价体系( 关新红，2 0 0 3 ) 。他们认为： 我国银行经营管理从统收统支的信贷资金管理体制发展至现在的资产负债比例 管理体制，各种体制下银行经营绩效评价指标方法不同，而且现行银行界的评价 指标比较笼统，各类指标重叠层次不清晰、指标考察片面、单一，无法充分反映 综合信息、缺乏综合统一的考评方法、各考评方法比较口径不一致，需要改进和 完善，亟待建立统一客观的综合评价模型。 关于西方商业银行经营绩效综合评价指标体系方面的理论主要包括资产负 债管理：实践与探索( 胡定核等著) 、银行管理学( 黄宪等著) 、西方商业银 行最新发展趋势( 郑先炳著) 等。他们认为：国外商业银行经营管理绩效评价 对于不同的评价主体是不样的：银行的股东、中小投资者、银行的经理层、银 行的监管者和银行债权人( 主要是存款者) 等楣关利益主体为实现各自的目标都 要对银行绩效加以评定，从而形成不同角度和不同称谓的评价方法体系。 关于我国商业银行经营绩效综合评价指标的选择和评价方法方面的研究主 要包括：运用层次分析法和熵权法评价商业银行经营绩效( 姜灵敏，2 0 0 3 ) 、基 于“三性”分析的商业银行经营绩效综合评价模型( 迟国泰等，1 9 9 9 ) 。他们基 于银行经营的“三性”目标提出了选择评价指标的原则和一系列较为完善的评价 指标体系，充分反映了资产管理、资本管理、负债管理、风险管理的各个方面。 ( ( e c o n o m i cp r o f i ta n dp e r f o r m a n c em e a s u r e m e n ti nb a n k i n g ) ) 、 o p t i m a lc a p i t a l a l l o c a t i o nu s i n gr a r o ca n de v a ) ) 、经济增加值一如何为股东创造财富、中 国银行业创值能力分析一e v a 体系对银行经营绩效的考察( 高莉、樊卫东著) 对e v a 、经济价值在银行绩效评价方面的运用给予较为详尽的描述。同时，姜 灵敏提出了层次分析评价模型，谢赤和钟赞提出将熵权法运用到商业银行绩效评 价中。刘芳在银行经营绩效评价中的主成分分析法中提出利用主成分分析法 对银行的经营绩效加以评价。 以上我国理论界提出的商业银行绩效评价方法操作性不强，不适于普遍使 用；而国外的经营绩效评价方法往往存在不适用于我国商业银行的方面。因此有 必要通过对我国商业银行经营绩效综合评价问题的研究，能够为我国银行界绩效 评价体系的建立提供一些借鉴，为银行豹管理者、投资者蜴及债权人提供有益的 探索和思路。 三、本文的写作思路 本文首先介绍了商业银行经营绩效评价的意义，国外银行经营绩效评价的方 法在我国的不适用性以及国内评价方法的弊病，得出我国亟待建立一套科学实用 的商业银行经营绩效评价体系的结论。 其次本文阐述了商业银行经营绩效评价指标的设计原则，并根据此原则建立 了三个层次、十个指标的指标体系，反应了商业银行经营管理的“三性”目标， 这套指标体系的设计也是本文的创新之处。 再次本文介绍了层次分析法、熵权法、经济增加值法、因子分析法等商业银 行经营绩效评价的主要方法，其中因子分析法是本文的重点。 最后本文运用因子分析法分别对我国商业银行经营绩效进行了横向和纵向 的综合评价：横向评价即对我国1 3 家商业银行2 0 0 2 年末的截面数据加以评价， 分析出各家银行在行业中的经营状况总排序，并得到我国国有商业银行的经营绩 效不及股份制商业银行的结论，进而提出国有商业银行改善其经营状况的几点建 议：纵向评价即对我国8 家股份制商业银行2 0 0 1 年到2 0 0 3 年三年的时间序列数 据分别进行因子分析，得到各家银行在每年末的经营状况排序和综合因子排序， 分别比较其三年中的动态发展情况，并用银行的实际经营结果验证了因子分析法 的结论。横向和纵向评价相结合，能够较全面的考察各银行在行业中的静态经营 状况和动态发展趋势，这也是本文实证分析的特色。 第一章商业银行经营绩效综合评价综述 第一章商业银行经营绩效综合评价综述 商业银行经营绩效综合评价是指采用特定的指标体系，对照统一的评价标 准，按照一定的程序，运用科学的方法，对商业银行一定时期的经营成果和发展 能力做出客观、公正和准确的综合评价和解释。商业银行经营的最终目标是追求 利润最大化，在其运营过程中盈利性状况、流动性状况和安全性状况都涉及到商 业银行的经营绩效。科学评价商业银行经营绩效对商业银行经营者、投资者和债 权人都有重要的意义。目前国外的银行经营绩效评价方法在我国商业银行操作中 不尽适用，而国内银行界采用的方法规范性和科学性都较差，因此我国亟待建立 一套科学实用的商业银行经营绩效评价体系。 第一节商业银行经营绩效综合评价的意义 对商业银行的经营状况做出综合的与实际相符的评判具有重要的意义；有利 于商业银行加强自身的经营管理，有利于投资者更好地了解商业银行的经营管理 状况，有利于确保储户对于商业银行安全的认识，有利于稳定金融经济秩序。 一、影响商业银行自身经营 商业银行当前的经营状况不仅仅体现过去的经营管理水平，还深刻地影响商 业银行未来的发展与管理策略。只有对自身水平以及在同行业中的位置有清醒的 认识，一家商业银行才能在优胜劣汰的市场中得以生存和不断发展。同行业之间 的比较还能够促进落后者迎头赶上，否则，经营好坏一个样，就失去了竞争和发 展的机会。通过商业银行经营绩效综合评价体系的建立和运用，商业银行管理者 可以客观地认识到自身的业绩情况和综合排序，从而进一步考察优势和不足，制 定相应的方针政策，在以后的经营管理中发展优势，弥补不足，商业银行才能不 断地发展。 二、影响投资者的决策 商业银行与一般的工商企业一样，都属于企业性质，同样是以股东投入资金 作为其发展的基础。投资者在对商业银行进行投资决策时必须充分了解该银行的 经营状况，理智的投资者不会盲目投资。因此，必须有一套较为完整客观的综合 评价体系对商业银行的历史和现状做出公正的估计，才能使投资者充分了解商业 银行的业绩情况以及在同行业中是否具有竞争优势。这就从客观上形成了对商业 银行经营绩效综合评价的要求。 第一章商业银行经营缅簸综合许价综述 三、影响债权人的选择 虽然羁前金融市场上资金的投资渠道很多，但是对于大部分普通群众和企业 来说，将资金存放于商业银行仍然是主要选择。因此，一家商业银行的经营业绩 如何，到期无法兑付存款的风险有多大等等，是储户必须了解的。否则，一旦出 现银行倒闭的情况，即使储户是第一债权人，也存在无法获得足额清偿的可能。 尽管我国的商业银行在国内民众的心中还很少有倒闭的危险预期，但储户对于商 业银行的业绩评价也很关心，大部分储户愿意将自己的资金存放于经营管理绩效 良好的银行，因此公正客观地评价商业银行经营绩效有利于储户对之准确认识。 四、影响金融秩序的稳定 商业银行是以经营货币商品为主的特殊的企业，它对国民经济的影响远大于 一般企业。商业银行的倒闭与破产会产生骨牌效应，波及其他金融企业，产生大 面积的影晌。因此，对商业银行经营绩效的评价，不能像一般企业那样仅仅考虑 盈利因素，而要充分考虑到商业银行的流动性和安全性风险因素。综合评价商业 银行的风险与收益，并在此基础上完善管理，才能确保商业银行的健康稳定发展， 进而对地区的经济起促进和稳定作用。 第二节商业银行经营绩效综合评价与经营目标的关系 商业银行经营的最终目标是利润最大化，这个最终目标与商业银行经营过程 中的盈利性状况、流动性状况和安全性状况都有着密切的关系，他们共同影响商 业银行经营的绩效。 一、商业银行经营管理的基本目标 商业银行业务经营的特殊性决定了其与一般的企业相比在管理方法上存在 重大的差异。这种差异首先表现为商业银行在其最终目标( 企业价值最大化) 之 前还有个经营管理的基本目标，即资金来源与运用的盈利性、流动性、安全性 的“三性”平衡。协调处理好这三者之间的关系，能够有效地促进商业银行经营 管理水平不断提高。 ( 一) 盈利性目标 盈利性是商业银行经营活动的最终目标，这一目标要求商业银行的经营管理 者在可能的情况下，追求商业银行的效益即利润最大化。商业银行资金的优化配 置是通过自身追求利润的过程完成的。商业银行经营盈利水平高，就能够积聚更 多的资本，提高客户对商业银行的信任度，改善和提高商业银行职员的物质生活 待遇，从而有利于扩大业务规模和增强竞争实力。商业银行的利润最终来源于企 业的物质生产，银行在追求利润的过程中，应选取产品有前途、经营效益好的客 户和项目发放贷款或提供相关金融服务，从而实现信用资金的优化配置。 第一章商业银行经营绩效综合评价综述 商业银行经营的盈利性目标主要表现为：在决策指标上，银行在配置每一笔 资金时，都要考虑在一定的收入水平上，选取机会成本最低的资产项目，或者在 一定的机会成本上，选取收入最高的资产项目，以期望取得最大的经济利润；在 会计指标上，商业银行在考核期间，能获得较高的资本收益率、资产收益率、运 营净收入率和每股利润等。 ( 二) 流动性目标 所谓流动性目标，是指银行以合理价格获取可用资金的能力。这里的“可用 资金”习惯上称之为“可用头寸”，即银行在某一时点自独立处置、自主运用的 货币资金。因为商业银行在其经营管理活动中，必须随时保证客户提取或转移存 款的需要，必须满足合理贷款的需求。为此，商业银行就需要时刻保持高度的货 币资金清偿力，为维持这一清偿力，必须具有足够的可用头寸，使银行的资产和 负债能在不损失价值的情况下迅速转换成可用头寸，即在无损失下能迅速变现。 流动性问题虽然是一切金融、财务活动都会遇到的共同问题，但是对银行的 经营管理来说，则具有特别重要的理论意义和实践意义。因为商业银行经营的对 象是货币商品，其资金来源的性质和业务经营的特点，都决定了商业银行必须以 实现流动性作为经营管理的基本目标。 商业银行流动性目标的实现程度，总体上可以从资产存量和负债流量两个方 面加以考察。从资产存量看，指的是银行所持资产的变现能力；从负债流量看， 指的是银行获取可用资金头寸的负债能力。 ( 三) 安全性目标 所谓安全性目标，指的是商业银行在经营管理活动中通过防御和降低经营风 险，减少资金损失，努力保全资产和负债的要求。商业银行资金的安全性包含两 重意义：一是商业银行投入的信用资金在不受损失的情况下如期收回，能保持和 发展商业银行的经营规模和业务能力；二是商业银行不会出现因贷款本怠不能按 期收回而影响客户提取存款的情况。 商业银行经营管理的安全性目标主要表现在：将资产分散化，降低资金运营 中的风险；加强对客户的资信调查和经营预测，从制度上保证信用资金的及时回 笼；资产负债清偿期限合理匹配，时刻保持银行的清偿能力；保持一定比例的流 动性较高的资产。 在市场经济的社会中，任何以盈利为目标的经营单位，都不同程度地面临着 或多或少的风险，也都需要减少风险、保证安全。但是对商业银行来说，安全性 显得更为重要，因为商业银行经营的对象是货币资金商品，商业银行的经营活动 是建立在货币信用的基础上，这就决定了商业银行所面临的风险无论在种类上还 是在程度上都远远大于一般工商企业。商业银行不但与一般工商企业共同面临着 自然风险、市场风险、购买力风险、管理风险、政治风险等，还特殊地面临着利 率风险、外汇风险等。所有这些风险对商业银行经营的影响程度，又都比一般工 商企业大得多。商业银行经营是一种高负债、高风险的特殊经营，商业银行必须 以安全性目标作为经营管理的基本目标。 ( 四) 商业银行经营管理的“三性”目标之间的协调与平衡 由上可知，商业银行经营管理的基本目标是盈利性、流动性及安全性，经营 管理的最终目标则是在保证“三性”目标协调统一的前提下，最大限度地提高盈 利水平。 1 、“三性”目标的矛盾性 “三性”目标之间相互联系，相互制约，缺一不可。盈利性目标是商业银行 沿一章商业银行经营续艘综台评价综述 经营管理的最终目标，流动性目标是商业银行经营管理的前提，安全性目标是商 业银行经营管理的保障。但是，在经营过程中，这“三性”目标往往难于兼顾， 甚至有时是相互矛盾的。某一项措施的采取，也许有利于一种或两种目标，而 不利于另一种目标。要想获得更高的收益，就不得不承受更大的风险。不难看出， 盈利性目标要求提高盈利资产的运用率，而流动性目标却要求降低盈利资产的运 用率；资金的盈利性目标要求选择有较高收益的资产，而资金的安全性目标却要 求选择有较低收益的资产。这样就使得商业银行的安全性、流动性和盈利性“三 性”目标之阊产生了尖锐的矛盾。 2 、“三性”目标的统一性 商业银行经营管理“三性”目标之间又存在着潜在的统一协调关系，商业银 行盈利与否的衡量标准并不是单一地采用预期收益率指标，对各种风险因素进行 综合计量后得出的收益率指标才是商业银行的实际盈利状况，因此盈利性目标和 安全性目标之间存在统一的一面。另外，商业银行的盈利性和流动性目标之间、 安全性与流动性目标之间也存在着统一的一面。商业银行经营管理的根本任务就 是要协调它们之间的相互关系，设法在这些相互矛盾的经营管理目标之间寻求平 衡，力求在既定的风险水平上实现最高的盈利，或者是在既定的盈利水平上使银 行所承受的风险最低。协调这“三陛”目标的相互关系，主要体现在资产业务的 经营管理和负债业务的经营管理中。 3 、在矛盾的基础上将“三性”目标平衡统一 由此可见，“三性”目标的合理协调，或者说在盈利与风险之间寻求平衡， 始终是商业银行经营管理的核心。西方商业银行在长靛的经营实践中，逐步摸索 出一套经营管理策略和原则，力图找到盈利性、流动性和安全性之间的最佳组合， 在愿望上使三者保持平衡。其中，比较有代表性的理论就是“目标替代原理”， 即认为银行经营的“三性”目标中存在一种共同的东西一效用，它们的效用之和 就是银行经营的总效用。因此，可以对“三性”目标进行比较，也可使它们相互 替代，即流动性和安全性的降低，可通过盈利的提高来补偿，这时银行的总效用 可以不变。反之，盈利的减少也可由流动性和安全性的提高来补偿，从而不致降 低银行总效用。在“三性”目标之间协调，寻找使得总效用最大的平衡组合，即 达到了“三性”目标的平衡统一。 二、商业银行经营绩效综合评价与经营目标的关系 商业银行经营绩效综合评价的主要内容最终应该是协调和统一“三性”目标 的结果。 盈利性、流动性、安全性，都是商业银行经营管理不可或缺的方面，在商业 银行经营管理的实践中必须同时兼顾，缺一不可。如果放弃对盈利性目标的追求， 商业银行就会入不敷出，就不可能得到生存和发展：如果忽略了对流动性目标的 追求，商业银行就极易出现清偿力危机，既难以满足客户提款和合理贷款的供应， 也无法满足同业汇差清算的需要，这时商业银行就会失去客户、失信于同业，丧 失了生存的基础；如果不注意对商业银行经营风险的处理，不计较银行的安全程 度，商业银行就会面临过大的经营风险，银行资产的损失必然增加，银行资本也 会e 1 趋消蚀。因此，商业银行经营管理必须坚持这“三性”目标的统一。 总之，商业银行经营绩效综合评价应该将盈利性、流动性、安全性三者有机 地结合起束，全面考核商业银行的经营状况，最终形成一个综合性的指标，以便 第一章商业银行经营绩效综合评价综述 各商业银行之间进行比较。 第三节西方商业银行经营绩效评价方法的借鉴 西方商业银行经营绩效评价对于不同的评价主体而言方法有所不同：银行的 股东、中小投资者、银行的经理层、银行的监管者和银行债权入( 主要是存款者) 等相关利益主体为消除信息不对称障碍，实现各自的目标都要对银行绩效加以考 核评定，从而形成不同角度和不同称谓的评价方法体系。其中银行股东和经理层 采用内部经营管理业绩考评方法；银行的监管者采用考虑风险评级的外部评价体 系，中小投资者和存款者借助社会信用评级机构的评价结果来了解商业银行的经 营业绩、风险与发展状况。这些评价主体和各自采用的评价方法都将反映商业银 行绩效的内容( 财务效益、资产安全、资产流动和发展能力等) 作为评价的对象。 一、内部业绩考评系统 西方商业银行对经营绩效的内部考评采用多种方式，包括考评产品、客户关 系和分行的业绩等，已经突破了传统的“数据”考评模式。因为今天的竞争环境 变化非常迅速，银行的服务水平和提供金融产品的能力成为影响客户满意度的关 键因素，直接决定商业银行未来的发展能力。西方商业银行业绩考评指标设计继 承了以“财务数据”为核心的传统，在指标设计时遵循4 m 原则，即有意义 ( m e a n i n g f u l ) 、可测性( m e a s u r a b l e ) 、可控性( m a n a g e a b l e ) 和可操作性( m a t e f i a l ) 。 有意义是指考评指标有助于对银行机构目前的安全、稳定和生存能力有深刻了 解，有助于管理层的决策：可测性是指考评指标能够量化，能够客观计量；可控 性是指这些指标的测算结果可以通过管理方法的改进而得到改善：可操怍性是指 这些指标有对应的基础信息数据可以利用，便于进行银行管理。 西方商业银行的业绩考评主要针对三方面的内容设计指标：以银行运营和财 务状况为基础的内部指标；从行业和市场角度提供与行业发展趋势和市场等相关 的外部指标；从客户角度出发来评价商业银行的指标。这种以财务为核心的西方 商业银行经营绩效考评指标体系如表1 1 所示： 表1 - 1 西方商业银行经营业绩的财务考评指标体系表 财务指标财务比率指标产品盈利能力指标 总资产资产收益率产品边际贡献 利息收入权益资本收益率销售利润率 服务费收入利息收入总资产净现值分析 净收入服务费收入总资产整体边际贡献 权益资本 运营效率比率 利息支出利息支出，总资产 非利息支出非利息支出总资产贷款损失比率利差 第一章商业银行经营绩效综合评价综述 二、监管者对商业银行经营绩效的外部评价体系 从商业银行监管者角度进行的评价，主要出于金融稳定和安全的考虑，所以 评价的核心不是财务效益，而是风险评级。美国三大联邦银行监管部门都使用同 一个标准评估体系对银行的经营状况进行全面、综合的评估，形成了套规范化、 指标化及操作化的综合经营等级评定制度。这一制度简称“c a m e l 评级体系 f c a m e lr a t i n gs y s t e i n ) 。这套体系形成早、影响大，被世界各国银行业广泛采 用。 美国银行评级制度之所以通称为“骆驼( c a m e l ) 评级体系”，是因为该评级 体系主要从五个方面考察、评估银行的经营状况，即资本充足率( c a p i t a l a d e q u a c y ) 、资产质量( a s s e tq u a l i t y ) 、管理水平( m a n a g e m e n t ) 、收益状况( e a r n i n g s ) 和流动性( l i q u i d i t y ) 。这五个部分的英文词的第一个字母组成了c a m e l 。 美国“c a m e l 评级体系”中定量指标见表i - 2 。 “c a m e l 评级体系”是为监管者进行稳定金融和风险控制的目标设计的， 所以指标体系的设计强调资本充足性和资产安全性，而对收益性和流动性的考核 次之。 表1 - 2 美国“c a m e l 评级体系”的主要指标2 表 资本状况资产质量权益状况流动性 资本充足率不良贷款l 与比平均资产收益率 贷存比 一级资本充足率呆帐准备率平均核心资本权益效率 流动资产i 量比 负债率呆帐准备覆蔬率效率比率 客户存款总存款 资本比率贷款净损失率平均筹集资本平均银行间融资，总融资 贷款集中度平均利息收益利差外币资产步h 币负债 共7 项 共1 2 项共1 9 项共1 2 项 三、民间评级机构对银行绩效的外部评价体系 民间评级机构对银行的评价主要是资信评级( 1 w t i n g ) ，目的是为帮助社会 投资者决策购买银行股票、债券等融资工具，以及进行存款机构的选择提供参考 依据。资信评级以银行风险评价为核心，评价结果能够直观明确的反映出投资于 银行股票、债券等金融工具可能承受损失的大小程度。美国三大著名信用评级机 构：穆迪( m o o d y si n v e s t o r ss e r v i c e ) 、标准普尔( s t a n d a r d & p o o r sc o r p o r a t i o n ) 、 菲奇( f i t c h i n v e s t o r ss e r v i c e ) 对国际银行业进行定期信用评级，他们使用的评级方 法和指标体系虽然有所差异，但评价的内容都包括银行的资产质量、盈利能力、 资本充足率和流动性。 从西方银行评价体系的三种不同模式中可以看出，评价方法与指标设置依据 不同的评价主体和不同的评价目标而有明显的差异。内部业绩考评是为银行管理 1 现在随着对风险管理的加强和重视“c a m e l 计级体系”又增加丁一个新的考核指标一敏感性 ( s e n s i t i v i t y ) ，考察银行对风险的敏感性，“c a m e l ”就发展成丁“c a m e l s ”。 2c a m e l 指标体系中定量指标进有效半分类指标7 项，许业收入结构类指标4 项。 者和股东考评分行和业务部门绩效服务的，考评核心是盈利能力：银行监管者出 于金融稳定和控制风险的目的，评价的核心是安全性，所以偏重于对银行资产质 量、资本充足率的考核，对盈利性和流动性的考核次之；从民间信用评级机构角 度评价银行，其实质为资信评级，评级的目的是为投资者的投资决策服务，评级 的核心是风险判别。因此，评级指标中首先强调资产质量和盈利性，投资者在承 受风险的同时获得的收益补偿程度如何。评级指标针对银行经营内容进行设计， 有利于社会投资者对银行的基本情况做出客观准确的判断。 第四节我国银行界经营绩效评价模型 目前，我国共有4 家国有商业银行、1 2 家全国性股份制商业银行和1 1 2 家 城市商业银行。这些银行使用的商业银行经营绩效考核方法并不统一，各个银行 都有各自的目的和特色，而且从总体上看来，评价指标以及指标权重的设计都存 在一定缺陷，这给我国商业银行经营绩效的横向比较带来很大的障碍。 一、我国银行界绩效评价模型简介 各家银行都依据自身的特色分别制定经营绩效评价办法，因此我国银行界存 在多种商业银行经营绩效考评方法。本文从我国三类商业银行中分别选取一家银 行进行调查，下面简要阐述中国农业银行天津分行、中信实业银行和天津市商业 银行的经营绩效考评方法。 ( 一) 中国农业银行天津分行业务经营综合考评办法 1 、利润指标 中国农业银行天津分行的经营绩效考评利润指标包括4 个指标，共占总指标 权重的4 0 。利涧指标体系如下表1 3 。 表1 - 3 中国农业银行天津分行业务经营综合考评利润指标体系表 指标设置指标权重 1 利润 5 2 人均利润 1 5 3 收入费用率 1 0 4 资产利润率 1 0 2 、业务发展指标 中国农业银行天津分行的经营绩效考评业务发展指标包括2 个指标，共占总 指标权重的3 5 。业务发展指标体系如下表1 4 。 站一章问业银仃经营绩效综台评价综述 表1 - 4 中国农业银行天津分行业务经营综合考评业务发展指标体系表 指标设置i 指标权重 1 2 人均存款2 0 人均中间业务收入l1 5 3 、信贷指标 中国农业银行天津分行的经营绩效考评信贷指标包括3 个指标，共占总指标 权重的2 5 。信贷指标体系如下表1 - 5 。 表1 5 中国农业银行天津分行业务经营综合考评信贷指标体系表 指标设置指标权重 1不良贷款余额下降率 5 2不良贷款控制额 1 0 3不良贷款比例 1 0 ( 二) 中信实业银行经营管理状况综合考评方法 l 、盈利能力指标 ( 1 ) 资产利润率= 全年税前利润总额全年资产日平均余额1 0 0 ( 2 ) 利润总额= 全年税前利润总额 ( 3 ) 贷款收益率= 全年贷款利息收入总额t 全年贷款日平均余额x1 0 0 ( 4 ) 人均利润= 全年税前利润总额全年平均人数 ( 5 ) 利润增长率= ( 本年税前利润总额上年税前利润总额) 上年税f i ；f n n 总额1 0 0 ( 6 ) 利息回收率； 当年税前收入总额( 应收利息当年借方发生额一应收利息 当年贷方发生额) 1 当年利息收入总额x1 0 0 2 、吸存能力指标 ( 1 ) 存款总额= 全年存款日平均余额 ( 2 ) 存款的市场份额率；年末存款总额年末当地市场存款总额1 0 0 ( 3 ) 存款增长率s ( 本年存款日平均余额上年存款日平均余额) 上年存款 日平均余额x1 0 0 3 、成本费用指标 ( 1 ) 存款平均成本率= 当年存款利息支出总额当年存款日平均余额1 0 0 ( 2 ) 百元利润费用率= ( 当年业务费用+ 当年管理费甩- 当年计提的坏帐准备 当年计提的呆账准备，当年计提的投资风险准备) 当年税前利润总额1 0 0 ( 3 ) 收入成本比率= 当年成本总额当年全部收入总额1 0 0 4 、资产结构指标 ( 1 ) 不良资产率= 年来不良资产总额年末资产总额1 0 0 ( 2 ) 资产流动比率= 年末流动资产总额年末流动负债总额1 0 0 ( 3 ) 固定资产资本率= ( 年末固定资产净值+ 年末在建工程余额) 营运资金 j 0 0 第一章商业银行经营绩效综台计价综述 ( 三) 天津市商业银行经营管理考评方法 天津市商业银行没有规范的经营绩效考评方法，现行的只是对于奖励政策的 若干衡量标准。 1 、综合效益奖 ( 1 ) 基础奖：按各支行实际税后利润的1 3 予以奖励。 ( 2 ) 超额奖：对超额完成利润计划的支行，按照超额部分实际税后利润的 3 予以奖励。 ( 3 ) 人均利润奖：人均利润达到1 5 万元以上的支行，按其实际税后利润的 1 予以奖励。 2 、业务发展奖 人民币盈利性资产奖：按人民币盈利性资产增长额的千分之一点五给予奖 励。 3 、资产质量奖 ( 1 ) 对于清收2 0 0 2 年以前的不良资产单独设奖。 ( 2 ) 对于2 0 0 3 年支行因新增不良贷款提取风险准备金扣奖的奖励金，按实 际收回的不良贷款额，原比例返还奖励金。 二、我国银行界绩效考核办法的缺点 ( 一) 指标重叠，层次不清晰 中国农业银行天津分行的考评方法中，利润指标和业务发展指标其实都是盈 利能力的评价，利润指标中的利润、人均利润考察的是同一方面的盈利情况，但 对于成本、非利息收入等重要的盈利方面却没有指标的设置。 在中信实业银行的考评方法中，有四个方面的指标：盈利能力指标、吸存能 力指标、成本费用指标、资产结构指标。其中，盈利能力指标和成本费用指标其 实质都是反映银行经营管理的业绩和盈利情况。 ( 二) 指标考察片面 在中国农业银行天津分行和中信实业银行的考评方法中，指标考评的方面狭 窄，盈利性考评指标较多而且重叠，而安全