（金融学专业论文）我国沿海省市金融竞争力的评价研究.pdf

我国沿海省市金融竞争力的评价研究 学位论文完成日期： 丝翌垒厶目 指导教师签字： 答辩委员会成员签字： _-1_j_1_j_，_，j_i_1 独创声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含未获得或 其他教育机构的学位或证书使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的 任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：夏佩 签字日期：p 年占月，d 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权学校可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。同时授权中国科学技术信息 研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向社会公 众提供信息服务。( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：虿寸l 导师签字： 签字日期：砷j 口年名月1 0 日签字日期：阳，d 年乡月o 日 ? 一 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 摘要 ， 目前，金融竞争力已经成为构成地区和城市综合实力的重要组成部分，是现 代城市经营和发展的动力。一个地域或者省市的金融竞争力的水平，或多或少体 现着该地区的资源优化配置水平高低。地区的金融竞争力的作用不但体现在引领 经济发展的方向方面，同时作用于整个经济体系的结构、绩效水平等。所以，研 究省市金融竞争力是十分关键和重要的课题。 本文以我国沿海1 1 个省市为样本，建立区域金融竞争力的评价指标体系， 进行省市金融竞争力的计量分析( 包括因子分析与聚类分析) ，通过因子分析考 察不同省市在金融竞争力各个方面的优势和劣势，通过聚类分析研究不同省市的 金融竞争力等级，找出沿海省市的金融中心和次级金融中心，从而达到探讨不同 省市的金融发展战略，以更好地促进城市金融的发展的目的。 本文将城市金融竞争力评价指标体系分为金融体系指标和金融环境指标两 大类。其中，金融体系指标分为金融机构规模竞争力和金融效率竞争力两方面， 金融环境指标又细分为经济实力、科技水平、开放程度、设施水平、治安保障五 个方面，从多个方面较为全面的解释城市金融竞争力。文章首先采用因子分析法 对各个分力进行计量分析，观察沿海省市在各个分力的水平上的差异和排序，接 着以金融竞争力得分为变量进行聚类分析，总结沿海省市整体金融竞争力的水平 梯度划分。最后再进行定性分析，得出相关结论。 本文最终得到以下结论：( 1 ) 沿海各个省市金融竞争力水平并不是单纯只受 金融体系的影响，科技水平、开放程度、设施水平、治安保障等环境因素都直接 或间接的作用于该地区的金融竞争力水平，也有着很强的影响力。( 2 ) 分析结果 表明东南沿海地区的金融竞争力排名靠前；环渤海地区的沿海省市次之，其竞争 力水平较之东南沿海省市相对不足；南部的广西和海南金融竞争力水平都较低， 和其他省市相比存在明显的差距。( 3 ) 在所有沿海省市中，上海和广东的排名是 最靠前的，明显高于其他地区，可以说是金融的中心区域，江浙地区排名位于其 后，可看成次级的金融中心区域，应该由各金融中心带动周边地区的发展。 根据分析结果，广东和上海是沿海1 1 个省市的金融中心区域，可作为区域 性的资源及能量的聚散中心，财富生成和辐射的高地，以辐射带动周边区域的发 展。此外，还可以通过建立营造完善的金融环境以吸引金融资源，完善金融体系 以提高金融效率，培育科技人才和金融专业人才来提高金融就业人员的素质等多 种渠道来有效的提升沿海省市金融竞争力也是至关重要的。 关键词：金融竞争力沿海省市因子分析聚类分析 e v aiu a tio no ffin a n cial r p e ti 七iv e n e s sint h e c o m p e t c hin a 7 iio no tilalitiiu nin a sc o s t ai p r o v ln c e sa n dm u niclp aiit le s o a b s t r a c t a tp r e s e n t ，t h ef i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sh a sb e c o m ea ni m p o r t a n tp a r to fo v e r a l l s t r e n g t ho ft h ec i t i e s ac i t i e s f i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sr e p r e s e n t st h e l e v e lo f f i n a n c i a lr e s o u r c ea l l o c a t i v ee f f i c i e n c y ar e g i o n sf i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sn o to n l y d i r e c t l y a f f e c t st h ep r o c e s so fs o c i o e c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，t h es o c i o e c o n o m i c i m p a c to ft h el a y o u ta n ds t r u c t u r e b u ta l s oh a sad e c i s i v ei m p a c to nt h ep e r f o r m a n c e g a i n sa n dl o s s e sa b o u tt h es o c i o e c o n o m i ca c t i v i t i e s t h e r e f o r e r e s e a r c h i n gf i n a n c i a l c o m p e t i t i v e n e s so f t h ec i t yi sv e r yi m p o r t a n t t h i sp a p e rs t u d i e s11s a m p l e so fc h i n a sc o a s t a lp r o v i n c e sa n dm u n i c i p a l i t i e si n o r d e rt oe s t a b l i s ht h ef i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s si n d i c a t o r ss y s t e ma n dc o n d u c t st h e e c o n o m e t r i ca n a l y s i s ( i n c l u d i n gf a c t o ra n a l y s i sa n dc l u s t e ra n a l y s i s ) t h r o u g ht h e f a c t o ra n a l y s i s ，t h et e x ti n s p e c t st h es u p e r i o r i t ya n dt h ei n f e r i o r i t yo fd i f f e r e n ta s p e c t s a b o u td i f f e r e n tp r o v i n c e sa n dm u n i c i p a l i t i e s t l d u g ht h ec l u s t e ra n a l y s i s ，t h et e x t i l l u s t r a t e st h ef i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sl e v e lo fd i f f e r e n tr e g i o n si no r d e rt of i n dt h e f i n a n c i a lc e n t e rc i t y t h e nt h et e x tc a nd i s c u s sf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ts t r a t e g i e so ft h e c i t i e si no r d e rt ob e t t e rp r o m o t et h ec i t yd e v e l o p m e n t t 1 1 i sp a p e rd i v i d e sf i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s si n d i c a t o rs y s t e mi n t of i n a n c i a l s y s t e mi n d i c a t o r sa n df i n a n c i a le n v i r o n m e n ti n d i c a t o r s f i n a n c i a ls y s t e mi n d i c a t o r s a r cd i v i d e di n t of i n a n c i a li n s t i t u t i o n sf o r c ea n df i n a n c i a ie f f i c i e n c yf o r c e f i n a n c i a l e n v i r o n m e n ti n d i c a t o r sc a nb r o k ed o w ni n t oe c o n o m i cf o r c e ，t h ef o r c eo fs c i e n c ea n d t e c h n o l o g y ，o p e nf o r c e ，f a c i l i t yf o r c ea n ds e c u r i t yg u a r a n t e e i te x p l a i n sc i t yf i n a n c i a l c o m p e t i t i v ep o w e rf r o mm a n ya s p e c t s t h j sp a p e rf i r s tu s e st h ef a c t o ra n a l y t i cm e t h o d t oa n a l y z ee a c hf o r c e ，o b s e r v e st h el e v e la n ds o r to ft h ec o a s t a lp r o v i n c e sa n dc i t i e s t h e nt h et e x tc a r r i e so nt h ec l u s t e ra n a l y s i s ，a f t e r w a r d sc a r r i e so nt h eq u a l i t a t i v e a n a l y s i s ，s u m m a r i z e st h eg r a d e sa b o u tt h ec o s t a lc i t i e s f i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s s a t i a s td r a w st h er e l a t e dc o n c l u s i o n t h i st e x te v e n t u a l l yg e t st h ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n ：( 1 ) t h el e v e l so ff i n a n c i a l c o m p e t i t i v e n e s si sn o ts i m p l ya f f e c t e do n l yb yt h ei m p a c to ft h ef i n a n c i a ls y s t e m t e c h n o l o g i c a lf o r c e ，o p e nf o r c e ，s t a n d a r do ff a c i l i t i e s ，s e c u r i t yp r o t e c t i o na n do t h e r e n v i r o n m e n t a lf a c t o r sa l s oh a v ed i r e c to ri n d i r e c te f f e c t so nt h er e g i o n sf i n a n c i a l c o m p e t i t i v e n e s s ( 2 ) t h es o u t h e a s tc o a s t a la r e a so ff i n a n c i a lc o m p e t i t i v e n e s sr a n k i n g s i nf r o n t b o h a is e ar i n ga r e a , f o l l o w e db yt h ec o a s t a lc i t i e s ；g u a n g x ia n dh a i n a n h a v e r e l a t i v e l yl o wl e v e l s ，t h e r ea r eo b v i o u sg a pb e t w e e n s o u t h e ma r e aa n do t h e rp r o v i n c e s a n dc i t i e s ( 3 ) i na l lc o a s t a lp r o v i n c e s ，s h a n g h a ia n dg u a n g d o n gr a n k e dt h em o s t f r o n t , c a nb ec o n s i d e r e da st h er e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r ，j i a n g s ua n dz h e j i a n gw a s s u b s e q u e n t l yr a n k e d ，c a nb er e g a r d e da ss u b r e g i o n a lf i n a n c i a lc e n t e r a c c o r d i n gt or e s u l t so ft h ea n a l y s i s ，g u a n g d o n ga n ds h a n g h a ia r et h ef i n a n c i a l c e n t e r so fc o a s t a lp r o v i n c e sa n dc i t i e s i nt h a tc a ns e r v ea sd i s t i l b u t i n gc e n t e ro f r e g i o n a lr e s o u r c ea n de n e r g y , h i l a n d so fw e a l t hp r o d u c t i o na n dr a d i a t i o nt od r i v i n g t h ed e v e l o p m e n to ft h em i d d l ea n dp e r i p h e r a la r e a i na d d i t i o n i ti sa l s oc r u c i a lt o e n h a n c et h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec o a s t a lp r o v i n c e st h r o u g ht h ee s t a b l i s h m e n to f c r e a t i n gas o u n df i n a n c i a le n v i r o n m e n t ，i m p r o v et h ef i n a n c i a ls y s t e m ，i m p r o v et h e f i n a n c i a le f f i c i e n c yo ft h ef i n a n c i a lc h a n n e l s k e yw o r d s ：f i n a n c i a ic o m p e t i t i v e n e s s c o a s t a ip r o v i n c e sa n d m u b i c i p a ii t i e s f a c t o ra n a i y s i s c i u s t e ra n a i y s i s 目录 0 弓l 言”一一一一”“”“”一”“”“- ”一”1 0 1 选题的背景与意义l 0 1 1 选题的背景l 0 1 2 选题的意义2 o 2 文章主要内容与结构2 0 3 研究综述4 0 3 1 国外的研究成果与综述4 0 3 2 国内的研究成果与综述7 0 4 研究方法与创新l l 0 4 1 本文的研究方法1 1 0 4 2 本文创新点1 2 1 金融竞争力的研究基础1 3 1 1 金融竞争力内涵的界定1 3 1 2 金融竞争力的研究基础1 4 1 2 1 金融资源理论1 4 1 2 2 波特的竞争力理论1 5 1 2 3 金融体系的国际竞争力理论1 6 2 各沿海省市金融竞争力的现状与影响因素分析1 8 2 1 各沿海城市金融竞争力的发展现状分析1 8 2 1 1g d p 发展状况与收入水平1 8 2 1 2 金融市场发展水平与程度1 9 2 1 3 区域金融对外开放程度2 2 2 2 影响各沿海城市金融竞争力的主要因素分析2 3 2 2 1 影响各沿海城市金融体系竞争力的因素分析2 3 2 2 2 影响各沿海城市金融环境竞争力的因素分析j 2 4 3 我国沿海省市金融竞争力的实证分析2 7 3 1 区域金融竞争力指标体系的构建2 7 3 1 1 构建金融竞争力指标体系的原则2 7 3 1 2 评价金融竞争力的相关指标选择2 8 3 1 3 城市金融竞争力评价指标体系的框架2 9 3 2 数据选择和样本来源3 2 3 3 我国沿海省市金融竞争力的因子分析3 3 3 3 1 因子分析方法介绍0 000 3 3 3 3 2 我国沿海省市金融竞争力的因子分析过程3 5 3 3 3 我国沿海省市金融竞争力因子分析的相关结论4 8 3 4 我国沿海省市金融竞争力的聚类分析4 9 3 4 1 聚类分析方法介绍4 9 3 4 2 我国沿海省市金融竞争力的聚类比较5 0 3 4 3 聚类分析结论5 1 4 提升我国主要沿海城市金融竞争力的建议5 2 4 1 充分发挥金融中心省市的辐射力作用 5 2 4 2 建立营造完善的金融生态环境5 3 4 3 集中优势资源以提高金融效率5 4 4 4 进一步完善发展沿海省市金融体系5 5 参考文献5 7 致谢- ”- - ”- - ”“”6 0 个人简历及发表的学术论文6 l 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 o 引言 0 1 选题的背景与意义 0 1 1 选题的背景 我国的经济和金融发展呈现出地域的差异，金融发达的省市基本集中在东部 的沿海地区。东部沿海省市包括辽宁、河北、天津、山东、浙江、福建、上海、 江苏、广州、广西、海南共1 1 个( 香港、台湾因与内地的政策体制不一，比较 标准难以统一，故不列入分析) 。这些省市对外开放程度高、金融运行环境好、 经济发展迅速，与我国其他省市相比，发展水平明显较高。自我国加入w t o 之 后，各省市的市场化进程加快，沿海省市间的竞争与协作并存的态势也随之加剧， 各省市的竞争力成为区域社会经济发展和竞争态势的决定性因素。 从我国的实际情况看来，区域经济发展水平与各地区金融的发展有着直接的 关系。长期以来，我们将金融简单的界定为为经济发展提供资金融通，而没有将 金融单独拿出来作为一个对象加以研究。事实上，金融既是第三产业的重要组成 部分，更是现代经济增长的核心力量。金融对经济的贡献体现在资金融通，资源 配置等各个方面。 2 0 世纪8 0 年代开始，竞争力问题引起了各方面的高度重视。自从国际竞争 力概念提出后，国际竞争力研究发展了一套竞争力评价的方法与指标体系。从评 价内容到统计方法，从概念到理论，都取得了很大进展。 金融竞争力作为竞争力问题研究的一个重要分支，在国家的经济政策制定、 地区经济发展水平评价等方面都起到了重要的作用，其研究与运用也越来越广 泛。到了1 9 9 9 年，瑞士国际管理发展学院( i m d ) 在世界竞争力年鉴中，国 家金融竞争力的衡量主要从资本市场运行状况和货币市场服务质量这两个方面 加以实现，资本成本竞争力、资本市场效率竞争力、股票市场活力竞争力和银行 部门效率竞争力这四个子要素构成了金融竞争力的指标体系。自那之后，人们运 用金融竞争力的概念来诠释一个区域在资源配置上的优势。 我国沿海省市的金融发展和金融实力也存在着差异，为了促进我国沿海省市 加快经济发展，必须明确各城市的金融发展现状及发展趋势，了解沿海各省市在 金融发展中的优劣势，进行有针对性地改进，从而找寻提升其金融竞争力的方案。 因此，对于我国主要沿海省市金融竞争力的研究是至关重要的。 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 0 1 2 选题的意义 对竞争力的研究长期以来多集中于从国家层面的国际竞争力研究和从企业 层面的企业竞争力研究，着重于探讨形成一个国家或者企业竞争力的原因、机制 与结果。到了2 0 世纪9 0 年代以后，城市竞争力的研究才受到人们的日益关注。 而金融作为现代经济增长中的一个关键要素，使得在进行区域经济竞争力评价时 必须给予区域金融竞争力以大力的关注，将金融竞争力单独拿出来作为一个独立 的研究课题也十分必要，究其原因，主要有以下几点。 ( 1 ) 金融因素决定着省市吸纳并配置资本的能力与效率，是构成省市综合 竞争力的重要环境因素，随着地区对外开发水平以及经济市场化速度的加快，金 融竞争力的作用越来越明显的凸显出来。我国金融体制不够发达完善，因此不同 地域的金融竞争力水平也不尽相同。通过对不同地区金融竞争力水平的探讨分 析，找出其中的差异，以便从中找寻提升金融竞争力的有效方法。 ( 2 ) 金融竞争力研究是一种新方法，无疑为决策者提供了一个新思维。金 融是一种资源，但金融竞争力不是先天拥有的，是可以创造的。一个区域通过合 理配置自己所拥有的资源，提升自身金融竞争力，创造竞争优势。通过对我国沿 海省市的金融竞争力的研究测度和比较，找出相互间的差距以及导致差距的原 因，对于改进城市金融竞争力有重要的作用。 ( 3 ) 金融竞争力研究有着很强的现实意义。此项研究是将区域经济学和竞 争理论的相关理论和研究方法引入金融学之中，虽然各个学科的基本理论并非完 全一致，但将其引入金融学的研究之中是一种新思路，无疑形成了很有实用型的 一项研究。 0 2 文章主要内容与结构 本文围绕什么是金融竞争力以及怎样评价省市金融竞争力予以展开。全文分 为五部分。 第一部分：引言。对于国内外的相关文献和研究成果进行了分析，并对 内容、研究方法等作出简要评价。 第二部分：相关的理论基础。界定金融竞争力的概念，详述研究的理论基础。 基于一些有关于竞争力的经典理论，分析概括出金融竞争力的内涵，同时也为后 面的分析奠定了基础。 第三部分：分析影响我国沿海省市金融竞争力的因素。分析将影响因素分成 影响金融体系竞争力和金融环境竞争力两方面。影响金融体系竞争力因素主要从 金融机构竞争力、金融效率竞争力两方面入手；影响金融环境竞争力因素从区域 2 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 经济实力、经济开放程度、基础设施规模、科技竞争水平以及社会治安保障水平 几个影响因素入手，结合对比分析的方法，介绍各省市金融竞争力的现状。 第四部分：实证分析。根据设计原则，选取代表金融竞争力的指标，构建指 标体系进行实证分析。分析先是采用因子分析法，找寻出影响省市金融竞争力的 主因子，得出各沿海省市的金融竞争力得分排名情况。接着以样本省市的金融综 合竞争力得分作为聚类变量进行分层聚类来划分省市金融竞争力等级。 第五部分：根据实证分析结果提出相关的政策建议。通过实证分析的结果， 根据各沿海省市的实际情况，探讨提升我国沿海省市金融竞争力的建议。 用图表示本文结构框架如下： 研究方法与仓新 1 选题的背景与意义 问题的提出 。 文章主要内容与结构 研究综述 弋7 金融资源理论 金融体系的国际。 竞争力理论 相关的理论基础 。人 钻石理论 il 弋夕 沿海省市金融竞争沿海省市金融竞沿海省市金融竞争 力现状分析争力的现状与影力影响因素分析 响因素分析 ll 弋夕 哆- 实证分析 、 图0 - 1 本文研究框架结构图 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 0 3 研究综述 0 3 1 国外的研究成果与综述 国外有关金融竞争力的研究大体分成三个阶段。第一阶段是早期的文献，当 时有关于竞争力的研究是基于市场经济条件下，研究焦点聚集在如何使产品在 市场中占有优势。此阶段金融竞争力的概念并不明确，影响竞争力的因素 划分也很模糊。第二阶段的研究基于国家和区域的层面，从整体上把握国家和城 市竞争力的大小。第三阶段是2 0 世纪8 0 年代以后。金融竞争力问题作为独立的课 题被人们研究。这个阶段的研究立足于金融本身，细化影响指标，构建起较为完 善的衡量金融竞争力的指标体系。 马歇尔( 1 5 9 0 ) 指出，产业规模扩大而引起知识量的增加和技术信息的传播， 大量专业化企业集聚在一个较大的市场需求空间，对分工更细、专业化更强的产 品和服务的潜在需求也相应增加，同时随着技术发展和需求变化，工艺工程日益 高度专业化，不仅为专业化生产商提供了很大的生存机会，还使他们实现规模生 产，两者形成良性循环，提高企业集群的整体生产效率，这一理论也被称为集聚 优势理论。 亚当斯密( 1 7 2 3 1 7 9 0 ) 在国富论中，竞争一词被赋予科学的含义。他 认为自由市场经济是十分重要的，认为在社会经济生活中，应该抛弃政府的干预， 以市场来调节指挥。人们在自利的本能的推动下，会不自觉的促进公共的利益， 形成看不见的手的作用机制，以有效的竞争来调节市场。就是说一项事业若 是对社会有利就应该任其自由、广泛的竞争【l j 。 赫克歇尔和俄林( 1 9 3 3 ) 提出了要素禀赋理论。其基本思想是：区域之间或 国家之间生产要素( 资本、土地、劳动力) 的禀赋差异是他们之间出现分工和发 生贸易的主要原因。如果一个国家在生产某种要素密集的产品时比其他国家有优 势，即资本丰富的国家生产资本密集商品的成本大大降低，而劳动力丰富的国家 生产劳动密集商品时更具备优势，在贸易中他们可以通过合理分工，进口本国稀 缺的要素型产品，出口本国密集的要素型产品，这样双方均可从贸易中获利，各 取所需。 熊彼特( 1 9 1 2 ) 的技术创新理论，认为竞争力优势主要是以技术及组织的不 断创新为依托；以波特为代表的系统准竞争力优势理论，认为竞争力在于技术创 新，更在于国内各方面经济资源和要素分工协作的体系化。 雷蒙德w 戈德史密斯( 1 9 6 9 ) 是现代比较金融学的奠基人，他指出，研究 金融理论的一项重要工作便是要明确一国的金融框架、金融工具存量和金融交易 4 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 流量等一系列经济因素，并了解这些因素在经济发展过程中起到什么样的作用 f 2 】。戈德史密斯认为，各国金融发展程度都不相同，主要衡量指标有两个，一个 是金融相关率，另个是金融结构。 温特( 1 9 8 4 ) 认为，竞争力的不同是创新能力的不同，所有竞争优势的来源 均可以用创新来解释，所有竞争力的差异均可以通过创新历史或现在的差异来说 明。贸易属于金融领域的一个分支【3 】。 波特( 1 9 9 0 ) 认为国家的财富主要取决于本国的生产率水平和一国所能利用 的资源。一个国家的竞争力水平如何，要看其产业在国际市场中的地位和表现。 一国的产业能否在国际市场的竞争中获胜，取决于生产要素，需求状况，相关和 支持产业，企业战略、结构和竞争的优劣程度、政府等几个因素，这六大要素即 是波特著名的“钻石模型”，又被称为波特国家竞争力模型【4 1 韩国汉城国立大学的学者乔东逊( 1 9 9 4 ) 以韩国经济发展为案例，提出了“九 要素模型 ，分别是：资源禀赋、金融环境、相关支持产业、国内需求、工人、 政治家和官僚、企业家、职业经理人。此外机会作为外部要素与上述八大要素共 同构成一国国际竞争力的经济分析模型。金融因素作为构成一国竞争力的子要 素，是反映并决定一国竞争力强弱的其中一个方面【5 】。 丹尼斯( 1 9 9 2 ) 在吸收前人研究的基础上，构建了一个框架公式：c = f ( u ， n ，t ，f _ ) 。c 代表大城市的国际竞争力。u 指与国际经济与贸易相关的活动的 商业环境和对应的保障措施。n 是指与国家职能相关的能影响竞争力的政策要 素。t 是指对国际贸易条约的依附程度。f 是指当地企业和产业的国际竞争力。 这个模型是测度国际大都市竞争力的有效框架，对于研究普通城市竞争力也有一 定的作用。从框架中可以看出，金融因素作为影响国际竞争力的一个子要素，与 国家因素、企业因素、条约依附因素共同组成衡量国际竞争力的解释变量。 d a v i d f a u l k e r ( 1 9 9 5 ) 则将决定城市竞争力的要素分成两大类：经济的部分 和战略的部分，他归纳出：城市竞争力= f ( 经济决定因子+ 战略决定因子) 。其中， 经济决定因子包括生产要素、基础设施、区位、金融结构、城市适宜度，而战略 决定因子则包括政府效率、城市战略、公共、私人部门合作和制度弹性等。其中 金融作为经济决定因子的组成部分，对城市竞争力起着影响作用【6 1 。 g r a y h a m e l ( 1 9 9 7 ) 等人的对于竞争力定义为：竞争力对于公司和对国家经 济而言，有不同的意义。一个国家的竞争力是在自由和公平的市场条件下，它生 产商品与服务的能力能够通过国际市场考验，并同时增加其国民之实质收入的程 度。国家层次的竞争力立足于经济体生产力的优越表现，以及经济体将产出移转 至高生产力行业的能力，从而造就高水准的实际工资【_ 7 1 。 鲁格曼等人( 1 9 9 8 ) 以加拿大为研究对象，将波特的“钻石模型 拓展为“双 5 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 重钻石模型 ，即“加拿大钻石 和“美国钻石的联合体。具体来说，对于加 拿大国内企业而言，它们不仅仅以加拿大国内经济环境( 加拿大钻石) 来创造竞 争优势，而且依靠和利用“美国钻石”建立竞争优势瞵j 。 s c o r k i l lc o b b ( 1 9 9 8 ) 指出，区域竞争力就是一种能够增进区域优势、提升 地区价值的力量。但从整体上，竞争力这一概念最适宜在企业的层次上来理解。 城市竞争力是指一个城市能够在就业水平或是收入水平上超越其他城市。这即是 说明，城市的金融竞争力是在城市的企业相互比较中体现出各自的优势与劣势。 如果市场是完善的，城市间的比较优势会对它们的分工产生较大的影响，这些影 响会通过成本差异体现出来。所以，一个城市有竞争力，说明一个城市在一些指 标或因素上和其他城市存在着差异，这些差异会使得该城市更具吸引力。但他认 为，整体上看，竞争力这一概念最适宜在企业的层次上理解。 l a i nb e g g ( 1 9 9 9 ) 认为，在一定程度上竞争力与经济表现是同一个概念， 是一个绝对衡量方式。另一方面，因为关系到竞争，它不可避免的包含比较因素， 一个城市必须极力抢占对方的生意或者使自己的资源升值，从这个意义上说，竞 争力本质上是对市场的获取( 或保卫) 或者占有【l u j 。 2 0 世纪8 0 年代初以来，全球经济腾飞，经济金融化水平迅速发展，达到前所 未有的程度，金融的核心地位也越来越为大家所认同。研究金融问题也掀起了一 阵阵的热潮。在此期间，国际上的一些权威机构、学术业界对于金融竞争力的研 究也非常火热。 瑞士国际管理发展学院( 1 9 9 9 ) 的世界竞争力年鉴中给出了金融体系竞 争力的指标体系。接着又从资本方面和银行效率方面进一步将金融体系竞争力四 大一级指标，用这四个指标来诠释金融体系国际竞争力，如下表所示l l 。 图0 2 金融体系竞争力分解图 i m d ( 瑞士洛桑国际管理发展学院) 和w e f ( 世界经济论坛) ( 2 0 0 1 ) 发展 了一套竞争力评价的方法和指标体系，认为应当从8 个方面评价一个国家的竞争 力，具体包括：国内经济实力、国际化、政府管理要素、金融、基础设施、企业 6 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 管理、科学技术、国民素质。金融竞争力是其中一个重要方面，尤其在当今这样 一个金融全球化时代更显出其重要性【嘲。 r a g h u r a r ng g a j a n ，l i u z h a n g ，d a n n yt w a n g ( 2 0 0 4 ) 以中国为例，列举了 影响中国金融发展的决定性因素。但是中国与外国的国际金融中心城市有所差 别，在指标的选取上有所不同，有时也有必要将金融生态因素( 如金融环境等) 放入指标范围【i3 1 。 z y e n 公司( 2 0 0 7 ) 公开发布了包含全球主要金融城市的金融中心指数，即 g f c i ( g l o b a lf i n a n c i a lc e n t e ri n d e x ) ，对全球金融城市竞争力进行研究和排名。该 竞争力指数的测定通过建立模型，然后将五大类城市特征性指标与问卷结果输入 而得出的。五大类城市特征指标分别是，人才环境、商业环境、市场发展度、基 础设施和城市综合竞争力等，这些指标都是通过综合世界上的权威机构发布的相 关指数而得出的。 随着金融的作用越来越重要，在国外的研究中，金融竞争力作为一个独立的 研究课题被提了出来。文献的研究不再是将金融竞争力作为城市竞争力的分支笼 统分析，而是立足金融本身，找出影响城市金融实力的指标因素，进行比较分析。 0 3 2 国内的研究成果与综述 国内有关于金融竞争力的研究相比于国外，起步较晚。国内的研究大体可以 归结为3 个方面：对金融机构的竞争力研究、对区域金融竞争力的研究以及对金 融竞争力指标体系的构建和实证分析的研究。 ， 筑 中国城市竞争力报告( 2 0 0 1 2 0 0 2 ) 采用综合市场占有率、城市经济增 长率、地均g d p 、人均收入水平四个客观指标，利用国家统计局2 0 0 1 年的相关 数据对2 0 0 城市的综合竞争力进行了评价和估计。对于中国，该报告对4 7 个最 具竞争力的城市的1 2 项竞争力指标进行分析，指标包括了人才、金融、科技、 结构、设施、区位、环境、文化、制度、政府管理、企业管理、开放等。通过数 据分析比较，得出结论，金融与文化竞争力依然是影响城市竞争力的重要力量， 政府竞争力是较为重要的一个因素，基础设施的作用则明显下降。研究中将金融 因素作为一个解释变量来衡量城市竞争力的强弱。 郝寿义( 2 0 0 1 ) 认为，城市竞争力是指一个城市在国外的市场上，能更好的 创造出财富，能有效地带动本地区经济的发展。城市的竞争力反映出该地域的生 活水平、生产效率、社会进步情况和对外的影响能力。金融竞争力即是一个国家 或地区与其他国家或地区创造更多金融财富的现实和潜在能力。 白钦先( 2 0 0 2 ) 认为，金融发展要注重质量的提高，合理的开发资源以实现 资源的优化配置和功能的改善【1 4 】。为维持和促进金融可持续发展，需要实现金 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 融的发展与资源的开发相适应，不能过度开发资源，要保证金融生态的稳定和金 融效率的稳步提升。总之，金融竞争力的高低水平体现在金融资源的配置方面。 倪鹏飞( 2 0 0 2 ) 于中国城市竞争力理论研究与实证分析中认为，城市竞 争力主要是指一个城市在发展中比其他城市更具备吸引力，能更有效的控制资 源、实现资源的有效配置、创造出更多的价值。同样的道理，城市金融竞争力就 是指一个城市相比于其他地域，拥有更多的金融资源，或是能够更好的利用控制 金融资源l l 引。 王连月( 2 0 0 2 ) 根据现有对区域竞争力的研究，认为区域竞争力就是能支撑 一个区域持久生存和发展的力量，即一个区域在竞争和发展的过程中与其他区域 相比较所具有的吸引、争夺、拥有、控制和转化资源，占领和控制市场的能力， 为其自身发展所具备的资源优化配置能力。 姜杰等人( 2 0 0 4 ) 认为，城市竞争力不能简单地归结为一个城市创造财富和 价值收益的能力。城市竞争力可以描述为，一个城市创造环境和区位优势，聚集 和优化配置更多的稀缺资源，为所在地区或国家创造更多的经济价值和社会文化 价值的能力。金融竞争力是反映城市竞争力的一个方面。 陈庆尧，谭云飞( 2 0 0 4 ) 认为金融竞争力是指一个地区的金融体系在与其他 地区相比是所展现出来的优势或优点。一个地区金融竞争力水平是高是低，不仅 仅要考察该地区的金融体系状况，与金融体系相关的金融环境也必须纳入考察的 范围之内【1 6 】。他们认为金融竞争力的分析应当包含经济环境、基础设施、开放 程度、法规制度等基本要素，如图所示。 图0 - 3 陈庆尧。谭云飞的金融体系要素图 詹继生( 2 0 0 6 ) 指出金融竞争力是在竞争性和开放性市场中，一国金融业将 金融资源用于转换过程，比他国金融业更为有效地向市场提供产品和服务，从而 实现更多价值增值的动态系统能力。 杨瑾( 2 0 0 8 ) 认为金融竞争力具有整体性，即金融竞争力是竞争力资产、竞 争力环境和竞争力过程的结合体三方面缺一不可；动态性，即金融竞争力的形 8 我国沿海省市金融竞争力的评价研究 成是一个动态的过程；空间时间要素相对性，即这种相对性从多个层面体现出来； 环境要素的重要性，即随着金融一体化、经济的腾飞发展，在经济转型的国家和 地区，金融竞争力环境的优化已经成为至关重要的一环。 周立群和潘宏胜( 2 0 0 3 ) 将金融体系竞争力的指标体系分为五大类2 9 项指标， 即综合经济实力、资金实力、金融机构发育程度、直接融资实力和企业财务状况 实力指标，在每个指标下又分设若干定量指标。选择东部沿海地区三大区域1 1 个城市，分别是环渤海地区的北京、天津、大连、沈阳、青岛；长江三角洲及东 南沿海的上海、南京、杭州、福州；珠江三角洲的广州、深圳。对这些城市的金 融体系竞争力进行了定量评价与比较，并以天津为例，分析其金融市场结构和金 融资源配置的现状与不足，提出相应的对策建议。 刘伟，潘宏胜( 2 0 0 4 ) 根据目前我国金融资源配置的特点设计了金融竞争力 的指标体系，从综合经济实力、资金实力、金融机构发育程度、直接融资实力和 企业财务状况实力五大类因素出发，细分2 9 项指标，并运用主成分法对沿海地区 三大经济圈若干城市的金融竞争力进行测度、比较和聚类分析【l 刀。得出金融竞 争力决定着地区或城市动员储蓄、吸纳并配置资本的能力与效率的结论。 雷宏( 2 0 0 4 ) 按照国际管理发展学院世界竞争力年鉴中给出了金融体系 竞争力的指标体系，利用模糊综合评判的原理，探讨了金融体系国际竞争力的评 价问题。评价结果用一个隶属度集和一个综合隶属度表示。既可以用于对金融体 系国际竞争力的各项指标进行分析，又可以将评价结果进行国际间的横向比较， 既能反映金融体系国际竞争力的总特征，又能反映各项指标的个别特性。评价结 果较少受参评专家的主观影响，比较客观、全面、准确，具有较强的可操作性。 林汉川，管鸿禧( 2 0 0 4 ) 在研究我国中小企业竞争力评价指标体系与评价方