（金融学专业论文）内部评级法在我国商业银行的应用研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的内部评级法在我国商业银行的应 用研究论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研 成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中 不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得 首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名： 日期：皇学年立月五日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关 规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅 或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、 缩印或其它复制手段保存论文。( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名：然导师签名：盈三z 灸日期：望哩年立月卫日 乃7 论文提要 内部评级法作为巴塞尔新资本协议的核心内容，代表了国际银行业风险 管理的发展趋势。国际上的先进银行已经建立了较为完善的内部评级系统，在风 险管理方面取得了显著成效；而国内大多数商业银行也加快了内部评级法的实施 步伐。因此，研究内部评级法具有重要的理论和现实意义。 文章旨在从信用评级角度，以理论分析和案例研究的方式，找出国内银行现 行信用评级系统与巴塞尔新资本协议中内部评级法的差距，试图为建立适合 我国商业银行的信用风险内部评级体系提供一些具有参考价值的建议和措施。 文章首先以内部评级法基本思想、理论阐述及逻辑框架入手，对国外先进银 行的信用风险量化模型进行了比较和分析，总结其规律性。并回顾了我国商业银 行信用风险管理的历史沿革，评析了我国现行的评级方法，总结其发展特点，找 出与巴塞尔新资本协议内部评级法的差距。 其次，文章通过构建预期损失和未预期损失下的信用风险量化模型，来试图 解决内部评级法在我国实际应用的问题。同时，加入了对某国有股份制银行现行 信用评级系统的实证分析，并与内部评级法的要求进行了比较分析，利用案例来 进一步说明内部评级法对于信用风险评级的优越性。 最后，在联系发展现状的基础上，文章对我国信用风险管理体系的构建提出 了切实可行的政策建议，主要包括：数据系统、模型开发、审批流程、外部制度 以及专业团队等方面的建设和完善，以期为构建适合我国国情的内部评级体系有 所裨益，从而提高我国银行业的核心竞争力，在日趋国际化、多元化的市场竞争 中得以稳步发展。 【关键词】：巴塞尔新资本协议内部评级法商业银行信用风险管理 a bs t r a c t a st h ec o r ec o n t e n t so ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ( n b c a ) i n t e r n a l r a t i n g s - b a s e da p p r o a c h ( i r b ) r e p r e s e n t st h e d e v e l o p i n gt r e n d o ft h er i s k m a n a g e m e n to fi n t e r n a t i o n a lb a n k s s o m ea d v a n c e di n t e r n a t i o n a lb a n k sh a ds e tu p i r bs y s t e ma n dg o tn o t a b l ee f f e c t si n t h er i s k m a n a g e m e n t af e wd o m e s t i c c o m m e r c i a lb a n k sa l s os p e e du pt h ee x e c u t i o np a c eo fi r ba p p r o a c h t h e r e f o r e ， s t u d yo nt h ei r i so fi m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n d p r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e t h ep u r p o s eo ft h i sp a p e ri s t a k i n gt h ea n g l eo fc r e d i tr a t i n g ，t of i n do u tt h e d i f f e r e n c e sb e t w e e nt h ec u r r e n td o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n kc r e d i tr a t i n gs y s t e ma n d t h ei r bo ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r db yt h ew a y o ft h e o r ya n a l y s i sa n dc a s e r e s e a r c h a n dt r i e st o p r o v i d es o m ev a l u a b l es u g g e s t i o n st oe s t a b l i s ht h ei n t e r n a l r a t i n gs y s t e mt h a tf i t sc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y s t a r t i n gf r o mt h eb a s i ct h e o r ya n dt h el o g i c a lf l a m e ，t h ec r e d i tr i s km o d e l so f f o r e i g na d v a n c e db a n k sa r ec o m p a r e da n da n a l y z e di nt h ep a p e r t h e ni tr e v i e w st h e h i s t o r yo ft h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ta b o u tc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，a n de v a l u a t e s t h ec u r r e n tr a t i n gm e t h o da sw e l la st h ed e v e l o p m e n tc h a r a c t e r i s t i c s ，t of i n do u tt h e g a pb e t w e e nt h er e a l i t ya n dt h ei r bo ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d s e c o n d l y , t h ep a p e rt r i e st os o l v et h ep r a c t i c a lp r o b l e m so fi r bi no u rc o u n t r y t h r o u g hc o n s t r u c t i n gt h ee la n du lm o d e l s m e a n w h i l e ，a ne m p i r i c a la n a l y s i sa b o u t t h ec u r r e n tc r e d i t r a t i n gs y s t e mo fas t a t e - o w n e ds h a r e h o l d i n gb a n ki si n t r o d u c e d w i t h i nt h ep a p e r b yc o m p a r i n gi tw i t ht h ei r b r e q u i r e m e n t s ，e x p l a i n st h es u p e r i o r i t y o ft h ei r bf u r t h e rm o r e f i n a l l y , o nt h eb a s i so fc o n t a c t i n gt h ec u r r e n t s i t u a t i o n ，t h ef e a s i b l e c o u n t e r m e a s u r e sa r em a d ei nt h e p a p e rw h i c hi s a b o u t b u i l d i n gc r e d i t r i s k m a n a g e m e n ts y s t e mi no u rc o u n t r y i n c l u d ee s t a b l i s h i n gt h ed a t as y s t e m ，t h ea p p r o v a l p r o c e s s ，t h ee x t e r n a ls y s t e ma n dt h ep r o f e s s i o n a lt e a m ，a n ds oo n ih u m b l yh o p ei t w i l lb eh e l pt op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to fr i s km a n a g e m e n to fd o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k s ，t h u st od e v e l o ps t e a d i l yi ni n t e r n a t i o n a l i z e da n d p l u r a l i s t i cm a r k e t k e y w o r d s l ：n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，i n t e m a lr a t i n g s b a s e da p p r o a c h ( i i i b ) ， c o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i tr i s km a n a g e m e n t 目录 1 导论1 1 1选题的意义与背景1 1 2 文献综述j 一2 1 2 1 国外相关研究的现状一2 1 _ 2 _ 2 国内相关研究的现状4 1 3 论文的写作思路与创新点5 1 3 1 本文的写作思路5 1 3 2 本文创新点6 2 新资本协议内部评级法与信用风险量化模型7 2 1巴塞尔新资本协议概述7 2 1 1 巴塞尔新资本协议产生背景7 2 1 2 巴塞尔新资本协议“三大支柱”9 2 2 巴塞尔新资本协议下的内部评级法1 0 2 2 1内部评级法基本框架1 0 2 2 2 实施内部评级法的优势。1 1 2 2 3 内部评级法存在的问题1 1 2 3 国外先进银行信用风险量化模型1 3 2 3 1k m v 模型13 2 3 2c r e d i tm e t r i c s 模型15 2 3 3c r e d i tr i s k + 模型15 2 3 4c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型1 6 2 3 5 四种模型的简单比较1 7 3 我国商业银行信用风险管理的历史沿革及现状分析。1 8 3 1 我国商业银行信用风险管理历史沿革18 3 1 1 信贷资金管理阶段18 3 1 2 授信管理阶段1 8 3 1 3 贷款分类管理阶段19 3 1 4 内部评级法的探索阶段2 0 3 2 我国商业银行信用风险评级的现状分析2 0 3 2 1不良资产占比高且数额巨大2 0 3 2 2 资本充足率有明显改善2 1 3 2 3 信用风险管理的技术相对落后。2 2 4 信用风险量化模型在我国银行风险管理中的应用2 3 4 1 违约风险衡量指标的界定2 3 4 2 信用风险模型的构建2 4 4 2 1 预期损失模型2 4 4 2 2 未预期损失模型2 8 4 2 3 建立我国银行信贷资产风险的计量模型2 9 5 某国有银行信用风险管理实证分析3 2 5 1 案例背景：该银行信用风险管理机制3 2 i 5 1 1 该银行的组织架构3 2 5 1 2 该银行信用风险管理的分工3 2 5 2 该银行的信用风险衡量方法3 3 5 2 1 客户信用等级评定3 3 5 2 2 贷款风险度的测定3 5 5 2 3 客户风险限额的设定3 7 5 3 该银行现行信用风险计量机制与内部评级法存在的差距j 3 8 5 3 1尚未按协议实现信用风险的有效细分3 8 5 3 2 相关历史数据不完备3 8 5 3 3 评判标准对信用风险的判定不准确3 9 5 3 4 未将客户评级与债项评级相结合3 9 6 内部评级法下我国银行信用风险管理体系的构建4 0 6 1 我国商业银行实施内部评级法的意义4 0 6 1 1实施内部评级法是提高银行风险管理水平的需要4 0 6 1 2 实施内部评级法是完善我国风险内控机制的需要4 0 6 1 3 实施内部评级法是进行国际金融创新的需要4 1 6 1 4 实施内部评级法是适应激烈的国际竞争的需要4 1 6 2 实施内部评级法的前提条件及面临的困难4 1 6 2 1 我国商业银行实施内部评级法的前提条件4 1 6 2 2 我国商业银行建立信用风险评级体系面临的困难4 2 6 3内部评级体系建设应遵循的原则4 3 6 4 我国商业银行实施内部评级法的政策建议4 4 6 4 1 内部评级法基础数据系统的建设4 4 6 4 2 设计与我国实际相匹配的内部评级模型4 5 6 4 3 设计与内部评级相匹配的信贷流程4 6 6 4 4 建设与内部评级相配套的外部环境一4 7 6 4 5 培养信用风险评级的专业化团队一4 7 结论一4 8 参考文献4 9 致谢5 1 在校期间发表的学术论文与研究成果5 2 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 1 1 选题的意义与背景 1 导论 近年来，金融的全球化趋势使得金融市场的波动性日益加大，各国的银行业也因 此面临着巨大的风险和挑战。在这一情况下，对于银行业的统一监管提上了日程，巴 塞尔银行业监督管理委员会凭借其在银行监管领域中首屈一指的领导地位，再次担当 起建立监管规则的重任。1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会公布了巴塞尔新资本协议 的第一次征求意见稿，此后，又在广泛征求意见的基础上进行了数次修正，分别于 2 0 0 1 年1 月和2 0 0 3 年4 月发布了第二次和第三次征求意见稿，最终于2 0 0 4 年6 月 2 6 目由十国集团的央行行长和银行业监管当局负责人在公开会议中，通过并公布了 资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，即通常所说的巴塞尔新资本协议， 并约定从2 0 0 6 年起向各成员国推广并实施。巴塞尔新资本协议中提出了最新的关 于资本充足率要求的相关规定，同时对于银行进行全面风险管理的技术、手段、配套 设施的建设，以及监管的目标等等都进行了较为明确的指导。新的框架中介绍了目前 较为先进的信用风险量化模型，并倡导各家银行通过内部评级法来确定风险函数，进 一步计量风险，配置银行的监管资本。因此说，新协议的出台对我国银行业意义重大， 促使我国的银行进行全面风险管理的进程不断加快，面临着着巨大的压力和考验。 随着中国金融体制改革的不断深入，我国的银行业已取得了长足的进展。但同时 还存在着很多不足之处，其中至关重要也是目前的薄弱环节就是我国银行的风险管理 水平仍然较为落后，尤其是所采用的风险量化手段和相配套的管理体系上，较之西方 先进银行的差距十分明显。对于目前资本充足率不足且呆坏账较多的情况，中央银行 主要采取财政注资或成立资产管理公司进行资产证券化等的方式来冲销坏账，但是如 果不去进行贷款风险的控制，从根本上提高新增贷款的质量，再多的财政注资也难堵 不良贷款的缺口。因此，进一步提高风险管理的技术手段，加大管理力度，增加对风 险资产的识别能力，提高贷款质量，全面提高我国银行业防范风险的能力，是目前我 们工作的重点。 综上所述，为了在当前日益激烈的金融竞争中立于不败之地，我国的银行业也应 遵循巴塞尔新资本协议的要求，结合我国信用风险评级的现状，进行风险量化模 型的设计和管理手段的改进，加快内部评级法的实施，是这是目前国内银行业亟待解 决的重大课题。 第1 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 1 2文献综述 1 2 1国外相关研究的现状 上个世纪7 0 年代之前，银行对于贷款信用风险的评估，主要是依据宏观和微观 两个层次，通过经济运行的各项指标和借款人提供的财务会计报表等进行判别，且缺 乏客观的量化模型，主要采取专家评定的方式进行。进入8 0 年代之后，受到拉美债 务危机导致的全球性金融危机的影响，国际上的先进银行将信用风险的防范和管理提 上日程。于是，巴塞尔委员会经过长期的论证和研究，于1 9 8 8 年制定了关于统一 国际银行资本衡量和资本标准的协议，即1 1 3 巴塞尔协议，这一协议中提出了关于 信用风险的加权量化管理方法，在此基础上形成了传统的信用风险管理手段，并逐步 在各国的银行业推行并广泛应用。 早期的信用风险5 c 分析法虽然创自于数十年前，但至今看来依然有一定的市场， 这一方法主要依赖于专家根据其所积累的经验和掌握的专业技能进行评定，其考虑的 内容主要有五个方面，即借款人品格( c h a r a c t e r ) 、所持有的资本( c a p i t a l ) 、偿付能力 ( c a p a c i t y ) 、提供的抵押品( c o l l a t e r a l ) 及所处的环境状况( c o n d i t i o n s ) 。另外还有贷款 的利率水平，也是重要的考察因素之一。 在此之后，又产生了由财务会计报告来度量公司破产概率的量化方法， b e a v e r ( 1 9 6 7 ) 1 在这一领域进行了开创性的研究，他提出通过财务比率可以辨别即将破 产的公司和正常经营的公司的样本。d e a k i n ( 1 9 7 2 ) 继续了这一假设下的研究，从统计 分析法方面进行了创新，从多元统计的角度加以论证，但这一方法仍然存在问题，该 模型只对创建模型的当期样本具有较为精确的估计值，但对后面的预测则不再准确， 即模型的整体适用性较低，判别度较差。 真正意义上的量化研究始于a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 2 的z 计分模型和h a l d e m a n 与 n a r a y a n a n ( 1 9 9 7 ) 在此基础上改进形成的z e t a 模型。a l t m a n 的z 计分模型的理论核 心是一个线性方程，其中重点提出了5 个衡量企业财务状况指标的参数。其后的z e t a 模型提出的改进意见可以概括为两个方面：对于模型的参数加以调整，重新选取了七 个更有代表性的变量；另外还在模型中引入了信贷违约前向概率，使得估计结果的可 信度增加。在后来的实践应用中，z e t a 模型被认定为具有较好的预i i i i 力和较高的 适用性，因此在贷前评估、贷后监测和较好的预i ! i i i 力都能够普遍地适用。 进入2 0 世纪9 0 年代以来，金融业发展更为日新月异，推动了银行业的激烈竞争， 此时银行业务的竞争转入了对表外业务的争夺，衍生金融产品的交易更加普遍，进而 1 唐纳德范戴维特，今井贤志信用风险模型巧巴寒尔协议p t 7 2 0 中国人民大学d ：版社2 0 0 5 2 张海宁银行反对银行p 3 3 3 4 清华人学出版社2 0 0 4 第2 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 推动了1 9 9 6 年的巴塞尔新资本协议修正案的提出，从而在国际上出现了以大型 银行业金融机构为主导开发的新兴信用风险量化模型。 最早出现的新兴信用风险量化模型可以认为是k m v 的c r e d i tm o n i t o r 模型。这 一模型提出于1 9 9 4 年，构建于风险中性原理的基础上，并结合了违约证券估价模型 的内容，其主要的理论假设如下：当债务人的市值下降到一定程度之后，企业就会放 弃对债务的偿还。c r e d i tm o n i t o r 模型根据债务人资产的市值及波动的幅度来计算其 违约度，并从违约度转换得出相应的违约概率。 摩根大通银行于1 9 9 7 年提出c r e d i tm e t r i c s 模型。这一模型参考了v a r ( v a l u ea t r i s k ) 理论并加以改进，在统计分析以往的数据资料的基础上，对客户的信用等级和 违约后的资产回收率进行评定，从而预测资产组合的信用风险走势，进而对客户信用 风险进行科学的度量。c h r i s t o p h e rf i n g e r ( 1 9 9 9 ) 在对c r e d i tm e t r i c s 方法的研究中创新 性地应用了期权理论，用条件概率来计算c r e d i tm e t r i c s 模型中的组合分布，考虑了 借款人之间的资产相关性和中观层面的经济因素，而不像之前模型只根据静态的财务 数据进行分析。 w i l s o n 于1 9 9 7 年提出c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型，这是一个多元统计分析模型， 考虑的因素主要集中于宏观经济指标，诸如g d p 增长率、失业率、利率水平、汇率 水平、政府支出等等因素，在此基础上对不同行业、不同背景、不同信用等级的客户 进行联合条件分布的拟合，进而求出违约概率。 瑞士银行金融产品开发部( c r e d i ts u i s s ef i n a n c i a lp r o d u c t s ) 于19 9 7 年提出c r e d i t r i s k + 模型，这一模型借鉴了了保险精算理论，因此对数据质量的要求更加严格。该 模型假定违约概率随机变化，信用风险由违约事件决定，违约概率在信用区间内上下 波动。 目前，发达国家大型银行业金融机构所开发并使用的信用风险量化模型已较为完 备，巴塞尔委员会在对其进行一系列研究的基础上，于1 9 9 9 年发布了研究报告信 用风险量化模型：当前的实践与应用。在报告中，对这些已经付诸实践的模型在应 用中的有效性进行了详细的比较，并对其中存在的问题进行了分析，提出改革建议。 在充分征求各方意见的基础上，巴塞尔银行业监管委员会于2 0 0 4 年6 月2 6 日正式公 布了新的资本充足率框架资本计量和资本标准的国际协议：修订框架，正式 提出了信用风险的内部评级方法( t h ei n t e r n a lr a t i n g b a s e da p p r o a c h ，i i 氇) 3 。内部评级 法由银行专门的风险管理部门和专业的评估团队事先拟定规则，是对监管资本加以计 算的方法，它建立在银行内部风险评级的基础上，进一步敦促银行进行资本监管，对 客户履行相关合同的能力进行综合考察，并用相应的符号表示评估的结果。根据巴 塞尔新资本协议的有关规定，在满足披露要求的前提下，有资格采用内部评级高级 3b a s e l c o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n ：t h ei n t e r n a lr a t i n g s b a s e da p p r o a c h ( c o n s u l t a t i v ed o c u m e n t ) 第3 贞，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文 内部评级法在我国商业银行的应用研究 法的商业银行，可以根据评估结果自行决定对j x l 险敞口的最低资本充足率，从而保证 银行经营的安全性。 1 2 2 国内相关研究的现状 迄今为止，国内学术界也出版了不少研究巴塞尔新资本协议的著作，但专门 针对其中内部评级法的研究较为欠缺，而且其中大部分是概述性的文章，或是对我国 推广实施内部评级法存在的问题进行分析，但是对于其中风险量化模型的设计运用方 面，以及对银行业带来的影响等方面则较为欠缺。 沈沛龙和任若恩4 ( 2 0 0 2 ) 率先出版了研究内部评级法的著作，其中对内部评级法 的逻辑框架，各类风险权重的设置以及相应的风险备付金的提取等方面，对上述西方 的风险量化模型进行了分析，并针对于我国风险管理的现状，阐述了未来改革应采取 的措施等，该著作对我国银行业信用风险体系的构建具有较强的现实意义。 巴曙松5 ( 2 0 0 3 ) g v j - - 于巴塞尔新资本协议的研究十分具有实践价值，他的著作中 介绍了内部评级法的主要内容、结合我国的实际情况着重分析了目前实施内部评级法 存在的争议、全面地探讨了推行内部评级法的重要意义，并创造性地进行了在我国应 用的路径探索等等。 章彰6 ( 2 0 0 5 ) 仓j 造性地以内部评级法为核心，根据我国银行业的发展现状，对风险 量化模型的构建与应用、相应流程的设计以及配套管理体系的建设等进行了详实的分 析，并全文翻译了巴塞尔新资本协议中的内部评级法，为后来的学者和研究人员 提供了研究依据。 于立勇、詹捷辉7 ( 2 0 0 4 ) 应用贝叶斯模型等概率统计模型，对内部评级法中违约 概率( p d ) 与违约损失率( l g d ) 等多项重要参数进行了估计和测算，目前我国国内对于 风险量化模型的设计与估算仍处于初步探索阶段，因此他们的研究具有开创性的意 义。 武剑8 ( 2 0 0 3 ) 在商业银行内部评级体系的建立与应用一书中指出我国商业银 行在参与国际金融市场的竞争中面临着巨大的压力和挑战，因此实施内部评级法是当 务之急，书中对于我国实施内部评级法的策略选择进行了深入的分析，并对今后我国 银行风险管理的前景进行了展望，具有前瞻性的意义。 吴军、张继宝9 ( 2 0 0 4 ) 对国际上先进银行所采用的四种最主要的风险量化模型 4 沈沛龙，任菪恩新巴纂尔协议资本充足率计算方泫剖析金融研究2 0 0 2 ( 6 ) ：p 2 3 3 1 5 巴曙松巴采尔新资本协议研究中国金融j j 版社2 0 0 3 6 章彰解读巴采尔新资本仂、议中国经济版社2 0 0 5 。7 于立勇，詹捷辉基于l o g i s t i c 回归分析的违约概率预测研究财经研究2 0 0 4 ( 9 ) 8 武剑商业银行内部评级体系的建立与应用现代商业银行导刊2 0 0 2 ( 9 ) 9 吴军，张继宝信用风险量化模型比较分析国际金融研究2 0 0 4 ( 8 ) 第4 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究) ) _ k m v 模型、c r e d i tm e t r i c s 模型、c r e d i tr i s k + 模型和c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 模型进 行了较为详尽的比较，并对模型在我国的实际应用进行了分析。 1 3 论文的写作思路与创新点 1 3 1 本文的写作思路 本文首先从内部评级法的基本思想和理论框架入手，通过分析我国信用风险管理 的现状来指出我国商业银行推行内部评级法的意义之所在，并进一步通过建立风险量 化模型来解决内部评级法在我国的实际应用问题。其次，文章加入了某国有股份制商 业银行现行信用评级方法与新协议中内部评级法相比较的案例分析，指出了我国现行 的评级方法存在的不足之处。最后，文章通过分析我国商业银行推行内部评级法可能 存在的问题和困难，进一步提出了相应的对策和建议。 本文共分为六个部分： 第一部分导论。本章内容主要阐述论文的选题背景与意义，同时包括国内外文献 综述，以及本文的研究思路与创新。 第二部分为巴塞尔新资本协议概述与内部评级法的一般理论综述。本章从内 部评级法的基本思想及逻辑框架入手，比较分析了国际上先进银行所采用的风险量化 模型的优劣异同，体现了内部评级法的优势在于对风险评级的精确性和敏感性，这正 是推行内部评级法的意义所在。 第三部分介绍我国信用风险管理的历史沿革和现状。本段介绍了我国商业银行进 行信用风险管理的四个阶段性历程，目前正处于内部评级法的探索阶段，因此仍存在 着不良资产比率高、资本充足率较低和管理技术相对落后等等问题，仍有待进一步完 u 香。 第四部分通过构建信用风险量化模型，来解决内部评级法在我国实际应用的问 题。文章通过界定信用风险评估各项指标，并构建预期损失模型和未预期损失的模型， 从实践的角度来解决内部评级法在我国银行风险管理中的应用问题。 第五部分为某国有股份制商业银行信用评级系统现状分析。本段重点介绍了该银 行现行的信用评级系统，并与内部评级法的要求进行了相应的比较分析。这也是文章 的实证研究部分，利用案例来进一步说明内部评级法对于风险防范和风险管理的优越 性。 第六部分为我国商业银行推行内部评级法的探讨。文章通过阐述我国商业银行实 施内部评级法的重要意义、前提条件和所面临的困难等，提出了相应的对策建议，主 要包括：基础数据系统的建设、相应模型的设计、相匹配的流程设计以及专业团队的 第5 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 培养，以期对构建与我国商业银行相适应的内部评级体系有所裨益。 1 3 2 本文创新点 本文的创新之处表现为以下三点： 1 对目前国际上先进银行所采用的主要风险量化模型进行较为清晰的比较和分 析。 2 通过对某国有股份制商业银行目前采用的信用评级体系与内部评级法进行比 较研究，指出我们的差距，进一步说明推行内部评级法的必要性。 3 分析指出我国商业银行实施内部评级法所面临的困难并提出解决方案。 第6 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 2 新资本协议内部评级法与信用风险量化模型 2 1巴塞尔新资本协议概述 巴塞尔新资本协议继续秉承了了著名的三大支柱资本充足率要求、监督 检查和市场约束，将资本监管的要求与银行经营管理的实际相结合，并根据业务的发 展需要不断进行修正与改进，具有较强的指导性。 2 1 1巴塞尔新资本协议产生背景 巴塞尔银行监管委员会成立于1 9 7 4 年9 月，当时由国际清算银行在瑞士巴塞尔 发起，发起成员由1 2 个发达国家的中央银行和金融监管机构组成，主要任务是“制 定普适性的监管标准及指导方针，推行适宜的监管措施，期望各国予以响应，通过立 法方式或其他途径加以实施”。 巴塞尔银行监管委员会成立后，通过考察银行经营中存在的问题，并加以讨论研 究，认为日趋激烈的竞争导致了银行资本充足率的降低，过高的杠杆比率扩大了运营 中的风险，影响了整个银行体系的稳健性，同时，不同监管主体对资本充足率要求的 差异破坏了公平竞争的国际环境。另外，大型商业银行在拉美债务危机导致的金融危 机中损失重大，使得全球银行业更加深刻地认识到信用风险管理的重要性。经过长时 间酝酿和磋商，巴塞尔委员会于1 9 8 8 年7 月通过了关于统一国际银行资本衡量和 资本标准的协议，简称巴塞尔协议。 巴塞尔协议的出台对国际银行业的经营管理产生了广泛而深远的影响。从影 响范围上来看，目前全球共有1 0 0 余个国家和地区采纳了巴塞尔协议的建议，加 强对资本充足率的监管，并进行风险管理体系的建设，实施效果明显。目前，全球银 行业的资本充足率普遍提高，从而保证了银行经营的安全性与稳健性。与此同时，巴 塞尔委员会在国际上也在国际上享有较高的声望，其指定的规则往往成为众多国家共 同遵循的业界标准。 旧协议对银行业管理体系的改革了产生极大的影响，其实施后的作用引起了金融 理论界和实务界的高度重视。经过广泛的探讨和研究，不少专家认为，旧巴塞尔协 议的确存在着不少需要改进的地方，主要体现在：( 1 ) 旧协议的规定过于硬性而缺 乏适应能力，过于强调对资本充足率的要求，而忽视了银行的融资成本和经营的赢利 性。( 2 ) 监管重点单一。对于风险加权资产的界定仅仅包含了信用风险，对于市场风 第7 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内鄙评级法在我国商业银行的应用研究) ) 险的描述则过为笼统，而对主权风险、利率风险、汇率风险、流动性风险等方面的阐 述则缺乏可操作性，使得对于风险资产的分类过于单一，且风险资产总量过分低估， 从而导致对风险管理的指导性大打折扣。( 3 ) 处理主权信用的风险权重时太过笼统。 旧协议在衡量资产风险时，主要依靠债务人所在国是否为经济合作发展组织( o e c d ) 的成员国来判定，成员国与非成员国的采用的标准差异明显，这样的判定原则易使银 行采取错误的选择，对经合发组织成员国的不良资产放松警惕，而对非成员国的高质 量贷款置之不理，从而对银行盈利产生负面的影响。( 4 ) 风险权重的制定缺乏灵活性， 仅分为o 、2 0 、5 0 及1 0 0 四个档次，层次较少且划分标准单一，无法准确地反 应银行所面临风险的真实状况。( 5 ) 过多的监管约束往往会推动国际资本套利手段的 发展和运用，例如目前通常采用的手段有：采用控股公司的方式逃避资本金监管，通 过资产证券化转化风险类型等等。各种手段的资本套利交易，都是为了达到躲避资本 金监管的目的，但这些方法的采用往往会导致银行的资产质量下降，因此有专家提出 对资本套利交易规定相应的风险权数以避免上述不良后果。 针对以上诸多问题，巴塞尔委员会于1 9 9 8 年着手制定新协议。1 9 9 9 年6 月，巴 塞尔委员会公布了巴塞尔新资本协议的第一次征求意见稿，此后，又在广泛征求 意见的基础上进行了数次修正，分别于2 0 0 1 年1 月和2 0 0 3 年4 月发布了第二次和第 三次征求意见稿，向各国银行监管机构和专业人士广纳意见，最终于2 0 0 4 年6 月2 6 日通过并公布了巴塞尔新资本协议，并于2 0 0 6 年底在成员国推行。 表2 1巴塞尔协议发展进程一览 巴塞尔新资本协议的出台，对旧协议存在的诸多问题作了改进与补充，构建 了更为完善的资本充足率框架并敦促各银行尽快实施，从而提高对经营中面临的各项 风险的敏感程度，在防范风险的同时提高风险评估能力和风险管理水平。这就需要商 业银行在实施巴塞尔新资本协议的过程中，将资本充足率的规定与风险管理手段 融合运用，通过对评级信息的披露协助银行业监管的实现，从而达到有效防范各类风 险的目的，确保银行的稳健经营。 第8 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究 2 1 2 巴塞尔新资本协议“三大支柱” 巴塞尔新资本协议在采纳了多方意见后对资本充足率框架有了进一步的规 定，同时仍将资本充足率要求作为银行风险管理的核心内容，另外新协议还指出要通 过互为补充的“三大支柱”，使全球银行业的风险管理水平上升到新的高度。著名的 “三大支柱”包括：最低资本要求、监管当局的监督检查、市场约束即信息披露要求。 其中最主要的是资本充足率要求，后面两项是对它的辅助和支持，三者协调使用才能 真正有效地提高银行体系运行的稳健性与安全性。 ( 一) 第一支柱资本充足率要求。巴塞尔新资本协议将资本充足率要求 作为银行风险管理的核心内容，并列为新协议中的首要要求。巴塞尔新资本协议 在计算资本充足率时涵盖了多种风险类别，包括信用风险、操作风险和市场风险等加 权计算，并对风险测量的方法提出了新的修改意见，但最终设定的最低资本充足比率 仍褪警鼎凫强遵鬯毪黼箩涮蔑1 2 ，s 】羔。喃：资本充足率8 巴塞尔新资本协议对于度量信用风险提出了多种可供选择的方法，按照要求 的标准从低到高分别为：标准法、内部评级初级法及内部评级高级法。 标准法的要求较低，适用于初步推行内部评级法的中小型商业银行，标准法采用 是借款人的外部评估结果来度量风险，并将风险权重划分为0 、2 0 、5 0 、1 0 0 、 1 5 0 五个层级。 所谓内部评级法，是根据违约概率( p r o b a b i l i t yo fd e f a u l t ，p d ) 、特定违约损失率 ( l o s sg i v e nd e f a u l t ，l g d ) 、违约的总敞口( e x p o s u r ea td e f a u l t ，e a d ) 及期5 曼( m a t u r i t y , m ) 等因素来测算贷款所面临的风险，从客户评级和债项评级两个角度进行综合评估。 在内部评级初级法中，银行通过模型进行违约概率p d 的测算，其余因素则由监管当 局采用标准化方法确定。而在内部评级高级法中，测算风险所涉及到的全部参数都要 由银行自行估测。总体来说，初级方法相对简单易行，而高级法则较为繁杂，但对风 险的监控更为灵敏，测定风险权重的结果也更为准确和可靠。 ( 二) 第二支柱外部监管。这一原则要求监管当局对所辖银行业金融机构的 资本充足率实行严格的监督与控制，同时对于银行的经营环境、风险状况、管理水平 等进行现场和非现场检查，同时给予指导，从而保证银行经营的稳健性与安全性。外 部监管遵循以下原则：一是保证银行具备进行资本充足率测算的软硬件条件，及保证 资本充足率持续达标的措施方案，并与银行资产的风险状况相匹配；二是监管当局在 对银行进行检查后应该出具相应的评价结果，同时公布银行在何种程度上否满足监管 要求，以及未满足要求部分的改革方案，敦促银行尽快采取措施加以完善；三是监管 当局应该尽早干预，避免出现资本充足率低于最低监管标准的现象，否则只能采取托 第9 页，共5 2 页 首都经济贸易大学硕士学位论文内部评级法在我国商业银行的应用研究* 管等紧急补救措施。 ( 三) 第三支柱信息披露。信息披露也称市场约束，是指要求银行将其财务 状况和经营管理手段等信息对交易对手和公众等公开，提高信息的透明度，促使银行 保持充足的资本水平，进而高效、稳健地运营下去。根据巴塞尔新资本协议，对 外公开的信息包括风险敞口、资本结构、资本充足率、风险管理战略以及资本评价机 制等多个方面。 2 2 巴塞尔新资本协议下的内部评级法 巴塞尔银行监管委员会在巴塞尔新资本协议中提出，内部评级法是为合理配 置风险监管资本而设计的最低资本计量方法，计量所涉及的各项参数由银行内部风险 评级的结果来决定，新协议中强调了了内部评级法在银行资本监管和全面风险管理中 的重要作用，并鼓励各银行自行开发相应的评级模型和相配套的信息系统，进一步敦 促银行对风险资产进行监管。主要采取的措施为由银行专门的风险评估部门和专业的 风险管理团队运用拟定的评级方法，对借款人偿还贷款的能力和意愿进行综合评估， 并用相应的符号表示评估的结果。由此可以看出，内部评级法作为巴塞尔新资本协 议的核心内容，代表着全球银行业信用风险管理的发展趋势。 2 2 1内部评级法基本框架 在内部评级法下，巴塞尔委员会将银行资产的风险暴露划分为六个类别：主权风 险、公司风险、银行风险、零售风险、项目风险和股票风险。针对每