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巴塞尔新资本协议与我国商业银行资本管理研究 摘要 银行资本管理包括资本充足率管理和资本配置管理，是现代商业银 行经营管理的重要组成部分。高效的资本管理不仅能保障银行的正常经 营，增强公众信心；还能增加银行收益，实现股东价值最大化。鉴于资 本对银行具有特殊的意义，巴塞尔委员会于19 8 8 年颁布了统一资本计 量和资本标准的国际协议，建立了一套全球通用的资本计量标准。协议 将资本要求与资产的风险程度挂钩，对商业银行的资本管理思想产生了 深刻的影响。2 0 0 4 年6 月公布的巴塞尔新资本协议是国际银行资本监管 的最新规则，它一方面修改并发展了8 8 年旧资本协议的内容，使之更适 应国际金融市场的变化；另一方面全面风险管理理念和较高的资本计量 技术，也给各国银行带来了巨大的挑战。 作为国际清算银行的一员，遵守新资本协议的规定，按照国际惯例 办事，具备国际认可的信誉度，是我国银行业融入金融全球化，参与国 际竞争的必然要求。但是，由于我国商业银行的资本管理起步晚，在管 理理念、方法、技术以及外部硬件设施的建设上与发达国家银行存在较 大的距离，短时间内还无法达到新资本协议的要求。随着国内金融市场 开放程度的逐渐增加，我国商业银行面对的竞争压力也越来越大。为能 在新一轮的国际竞争中胜出，我国银行业应积极借鉴国际活跃银行先进 的资本管理经验，改进资本管理水平，以尽早达到新资本协议所要求的 国际标准。 关键字：巴塞尔资本协议资本管理资本充足率资本配置 ； as t u d y0 fn e wb a s e la c c o r da n dc a p i t a l m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a a b s t r a c t t h ec a p i t a lm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k ，w h i c hi n d u d e s c a p i t a la d e q u a c ) ，a n dc a p i t a la l l o c a t i o n ， i sa ni m p o r t a n t p a r t o f c o m m e r d a lb a n km a n a g e m e n t t h ee f f i d e n tc a p i t a lm a n a g e m e n tn o t o n l ye n s u r e sm eb a n k ，sn o m a lo p e r a t i o n ，s t r e n g t h e n st h ep e o p l e ，s c o n f i d e n c e ；b u ta l s oi n c r e a s e sm eb a n k ，sp r o f i t ，a n dm a x i m i z e st h e s h a r e h o l d e r ，sv a l u e c o n s i d e rt h ec a p i t a lh a ss p e c i a lm e a n i n gt om e b a n k1 h eb a s e lc o m m i t t e ei s s u e d 砌研枷肋 讲c d n z 聊矽，z 卯d 厂c 印f 脚 m p 席s “圮m 阴f 肼dc 印f 蹦s 缸靠砌r 凼i n1 9 8 8 ，w h i c he s t a b l i s h e dag l o b a l c a p i t a lm e a s u r es t a n d a r d s t h ec o n c o r d a ti n t e g r a t e dt h eq u a l i t ) ，o f c a p i t a lw i t ht h er i s ko fa s s e t ，s oi th a sd e e p l yi n n u e n c e dt h ec a p i t a l m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k i nj u n2 0 0 4 ，b a s e li i ，a sm e n e w e s t i n t e m a t i o n a lc a p i t a ls u p e r v i s i o nm l ew a si s s u e d o no n eh a n d ，i t r e v i e w e da n dd e v e l o p e dt h eo r i g i n a lc a p i t a la c c o r d ，a n dw a sm o r e a d a p t a b l ef o rm e 出a n g e o fi n t e m a t i o n a lf i n a n c em a r k e t ；o nt h eo t l l e r h a n d ，t h ec o m p l e t er i s km a n a g e m e n ta n dm o r ec o m p l i c a t e dc a p i t a l m e a s u r em e t h o da l s ob r o u g h tt r e m e n d o u sc h a l l e n g e st oe a c hn a t i o n a l b a n k a sam e i n b e ro fb i s ，o b e y i n gn e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，s u b m i t t i n g i n t e m a t i o n a lc o n v e n t i o n ， h a v i n g i n t e m a t i o n a l r e p u t a t i o n ， i st h e n e c e s s a 黟r e q u i r e m e n t s w h e no u rb a n l s i n t e g r a t e s f i n a n c e g l o b a l i z a 矗o na n dj o i ni 1 1 t e m a t i o n a lc o m p e t e n c e b u tm eb e g i n n i n g o f t 1 1 ec o m m e r d a lb a n k s c a p i t a lm a n a g e m 鲫ti n 幽aw a st o ol a t e ，s o m e r ew e r em a n yd i f f e r e n tf r o mt h ed e v e l o p e dc o u n t i e s 、b a n k ，s u c ha s m em a n a g ei d e 0 1 0 9 弦m e t h o d ，t e c h n 0 1 0 9 ya n de x t e m a lf a c i l i t i e s c o n s t m c t i o n ，i nt h a tc a s e ，a 出e v i n gt h er e q u i r e m e n to f n e wb a s d a c c o r di nas h o r tt i m ei si m p o s s i b l e w i t hm e o p e n i n go fm e d o m e s t i c f i l l a n c i a lm a r k e tg r a d u a l l yi n c r e a s e jc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sf a c e m o r ea n dm o r ec o m p e t i t i o np r e s s u r e i no r d e rt ow i nm en e w i n t e m a t i o n a lc o m p e t i t i o n ，( = h i n a sb a n k i n gi n d u s t 巧s h o u l da c t i 、，e l y l e a mc a p i t a lm a n a g e m e n te x p e r i e n c ef r o mt h ea d v a n c e di n t e m a t i o n a l b a n k sa n di m p r o v et h el e v e lo fc a p i t a lm a n a g e m e n tt om e e tm e i n t e m a t i o n a ls t a n d a r d sw h i c hr e q u e s tb yn e wb a s e lc a p i t a la c c o r d k e yw o r d s ：b a s e lc a p i t a l a c c o r 出c a p i t a lm a n a g e m e n t ； c a p i t a l a d e q u a c y ；c a p i t a la o c a t i o n 广西大掌硕士掣坷止髓? 文巴塞尔常 资本 办部0 号囊田商业帮l 行资本管理研究 ( 一) 选题背景和意义 导论 在市场经济环境下，任何以营利为目标的企业都会持有一定量的资本以满足日 常经营和长期生存的需要商业银行作为经营货币资金的金融企业也不例外，但是 由于银行的经营对象和活动范围与一般企业存在显著差异，由此决定了资本对银行 来说具有更加特殊的作用。银行资本并不是简单的用于融资和日常运作，更为重要 的是具有风险缓释功能，用来吸收和化解营运过程中遇到的金融风险。尤其是在银 行对风险的各种防范措施全部失效时，资本就成为化解风险的最后一道防线。因此， 资本是银行整体业务的重要组成部分，对资本的管理也相应成为现代银行经营管理 的核心内容。对资本的管理并不是简单的管理某一项资本，而是涉及到外部资本监 管、内部风险控制、投资组合运用等诸多方面。概括起来说，就是涵盖以下三个互 相联系的问题：第一，银行应该持有多少资本才被认为是适度的，即资本标准问题； 第二，银行如何根据资本标准筹集资本，即资本充足问题；第三，银行如何使用资 本j 能使其发挥最大的效用，即资本配置问题。 针对第一个问题，作为国际金融领域关于银行资本金游戏规则的巴塞尔资本协 议已经给出了理论上的标准答案。1 9 8 8 年巴塞尔委员会颁布了具有划时代意义的统 一资本计量与资本标准的国际协议，即巴塞尔旧资本协议，首次就银行资本构 成、资本衡量、资本标准及资本充足监管框架等问题在“十国集团”内部达成了共 识，为国际银行业资本管理理论和实践研究提供了可资借鉴的标准。因此，尽管这 份文件并不具备任何国际法律效力，也从不强制要求任何国家承认和执行，但它所 阐发、确立的基本原则却获得了愈来愈广泛的认同，并在短短几年的时间内，突破 “十国集团”的范围限制，成为许多国家银行遵守的共同规则，进而演变为一种默 认的国际惯例。1 9 9 9 年6 月，鉴于国际金融形势的巨大变化，巴塞尔委员会决定修 改资本协议，以改变其逐渐丧失约束力的现象。经过长达6 年的谈判和公开征求意 见，2 0 0 4 年6 月，统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架即巴塞尔 新资本协议正式出台。新协议在继承旧协议的基础上，全面提高了资本要求对银 行风险的敏感度，为国际银行业资本监管提供了新的标准。新协议获得了世界上许 多国家的认同，美国、欧盟和其他主要金融市场，如中国香港、新加坡、澳大利亚 ，西大掌硕士掌位论文巴塞尔新资奉协议与爱囱商，银行资本管理研究 等都表示将按新协议的实施方案，于2 0 0 6 年底正式付诸实施。可以肯定地说，巴塞 尔新资本协议代表了目前国际金融领域银行资本监管的发展趋势和方向。 随着对外开放事业的不断发展，我国银行业融入金融全球化的进程也明显加快。 中国银行业要走向国际化，要成为国际金融体系的一员，就必须遵守巴塞尔资本协 议，使用国际银行业的统一经营标准，接受国际同一水平的监控规则。只有这样， 才能使我国银行业得到国际社会的承认和接受。正因如此，与8 8 年旧协议公布很长 一段时间内，我国银行业没有做出任何反应不同，银监会密切跟踪了新资本协议修 订的全过程。和许多国家一样，银监会在充分肯定新协议进步性的同时，也指出协 议对发展中国家的情况考虑欠佳，以至于要求过于严格。与发达国家相比，发展中 国家的金融体系不健全，缺乏新资本协议实施所必备的基础条件，如良好的信用评 级制度、完善的资本市场等等。中国作为世界上最大的发展中国家，在目前国内金 融体制改革还未完成，金融体系仍未健全的条件下，预计于2 0 0 6 年实施新资本协议， 显然为时尚早。 除缺少必要的外部条件外，另一个阻碍新资本协议在我国全面实施的因素来自 银行内部，即资本管理制度与理念的淡薄。与发达国家不同，我国银行体系是在资 本和风险概念相排斥的计划经济时期建立的，银行资本问题不仅仅表现在资本充足 率不高，资本金的计量缺乏科学性，更重要的是银行资本的性质和概念没有得到有 效确立，资本所应有的功能和作用没有得到充分发挥。尽管2 0 年的经济体制改革， 使银行业朝着重视资本的市场经济方向迈出了很大一步，但现阶段我国银行资本的 作用仍然受到抑制。在这种情况下，机械盲目的使用新协议在中国是行不通的。 鉴于新协议对发展中国家的要求过高和我国银行资本管理理念的不足，银监会 宣布“至少在十国集团2 0 0 6 年底开始实施新协议的几年内，我们仍将继续执行1 9 8 8 年的旧协议”。这意味着中国将有一个相当长的过渡时期，在这段时间内，中国银行 业如何深化资本理念，改革限制资本发挥作用的内外部因素，积极向新资本协议靠 拢，并最终按照新协议的规则让资本真正成为银行风险管理的敏感防线，是本文选 题的意义所在。 ( 二) 相关文献综述 中国理论界针对国有商业银行资本管理问题，并结合巴塞尔协议的研究， 主要集中在第二个问题一资本充足方面，从以下两个角度加以论述： l 、对国有商业银行资本充足率要求的探究，揭示资本充足率不高的根本原因， 广西大掌司【士学位论文 巴塞尔新资本恸啵与囊田商业银行瑚嘣墨管理研究 并分析应对措施。 何振亚( 1 9 9 8 ) 分析了我国银行资本充足率计算中存在的问题以及提高资本充足 率的手段。何自云( 2 0 0 0 ) 、彭茂吾( 2 0 0 3 ) 借鉴西方商业银行资本管理的模式和经 验，分别提出了改进我国商业银行资本管理的方法和模型。章频( 2 0 0 1 ) 用实证分析 的方式探讨了我国商业银行提高资本充足率的途径。石巧荣( 2 0 0 2 ) 认为国际商业 银行资本管理模式，已经从单纯重视资本金数量的库克比率向兼顾金融风险的内部 风险管理模型c a r 转变，我国银行业应该跟上这一发展趋势，改进资本管理形式。 徐晓琳( 2 0 0 4 ) 分析了我国各类商业银行资本充足率的现状，存在问题及其改进方法。 马蔚华( 2 0 0 4 ) 、唐斌( 2 0 0 4 ) 等结合资本在银行风险管理中的重要作用，评述了近 期颁布出台的商业银行资本充足率管理办法对我国银行业的影响及对策。其中， 任职国内重要上市银行一招行行长的马尉华还特别指出，目前“国内银行遇到的 最突出的矛盾，就是资本约束，就是巴赛尔协议对我们资本的要求”，而且“在资本 的硬约束条件下，如何用有限的资本支撑起相对多的规模，进而获得最大的经济效 益”，即资本配置问题，“是摆在我国商业银行管理者面i j 的重大课题”。 2 、新、旧协议的比较研究，提出国有商业银行资本充足率提高的措施、方案。 国内知名学者巴曙松( 2 0 0 3 ) 、罗平( 2 0 0 4 ) 等在各自的著作中，全面地介绍了 巴塞尔新协议的起源，制定过程和相应的历史背景，详细地分析了新协议的基本内 容和对我国银行业可能产生的影响。石蓉( 2 0 0 3 ) 对比分析了新资本协议的重大变 化，运用定量的分析方法论证我国商业银行不仅风险资产量化水平、资本充足率达 不到新协议的要求，而且还缺乏资本动态管理理念。陈忠向( 2 0 0 4 ) 在亚洲银行家 2 0 0 4 年高峰论坛上，同样指出我国国有银行长期缺乏基本的资本概念，资本管理水 平不仅不及“国际活跃银行”，且落后于发达国家的普通银行，又由于新资本协议对 发展中国家的需求考虑不足，“简单的照搬和套用新协议在中国是不能实现其目标 的”，因此，“解决中国目前银行资本问题的当务之急和根本出路并不在于增加资本 的数量和改进资本的计量方法，而是在于更加全面和根本的制度转变，即由计划经 济基础上的银行业转变到市场经济基础上的银行业，在此基础上提高资本的充足性 和资本计量的风险敏感性”。孙波( 2 0 0 3 ) 结合新资本协议，分析了新协议实施后会 给国有商业银行带来的国际压力，并提出解决措施。王亮( 2 0 0 3 ) 按照新协议的标 准对国有商业银行的资本充足率进行了综合分析，从资本内、外供给机制探讨资本 金增长的原因。施能自( 2 0 0 4 ) 对巴塞尔新协议重要创新之处内部评级法进行了 介绍，就中国商业银行全面实施新资本协议提出了自己的建议。 在涉及具体的提高资本金充足率的措施时，国内学者主要集中在五个方法上： 政府注资、商业银行上市和提高留存盈余可用于增加核心资本；化解不良资产可提 高银行资产质量；发行次级债券被认为是补充附属资本的最佳途径。 关于第三个问题资本配置，国内的研究成果十分有限，这和我国银行业长 广西夫攀硬士掌位论文巴塞尔新资奉协议与我田触银行资本蕾理研究 期漠视资本功能不无关系。这一方面的研究成果主要来自国外 早在上世纪7 0 年代，p y l e ( 1 9 7 1 ) 、a a r t 和j a f f e e ( 1 9 7 4 ) 将美国经济学家马柯 维茨的资产组合理论( c a m p ) 运用到银行领域，提出了将银行所有资产和负债视同 为一种特定类型的证券组合来进行管理的理论框架，根掘该理论框架，商业银行的 资产分布、贷款分布应形成一个合理的投资组合，应避免风险过度集中。随后不久， 诺贝尔经济学奖得主罗伯特默顿( 1 9 7 7 ，1 9 7 8 ) 使用期权定价模型、k a r a k e n 和 w a l l a c e ( 1 9 7 8 ) 、d o t h a n 和w i l l i 硼s ( 1 9 8 0 ) 使用状态偏好模型，分别对当时国际上 普遍使用的银行风险管理三道防线之一的存款保险制度带来的道德风险问题作了研 究，得出了基本一致的结论：通过提高资产风险和财务杠杆比率，可以最大化存款 保险期权的价值，从而最大化银行股东的价值，即有效的资本管理可以降低银行持 有资本金的动机 2 0 年后，默顿( 1 9 9 7 ) 将资本配置的研究范围从单一的风险管理方式拓展到整 个银行的资本业务他指出风险是投资的基本属性，要想通过投资获取收益就必须 面对风险，因此，银行风险管理也是银行金融投资的一种表现形式。商业银行是以 其资本承担风险来获取回报的。资本的价值由其时间价值和风险价值两部分组成， 资本的时间价值由无风险收益率决定，资本的风险价值由资本所承担的风险决定。 所以，通过资本配置来进行商业银行的风险管理，是商业银行风险管理的核心问题。 进行风险管理要解决的首要问题是风险的计量。为了更精确地计量和管理银行 风险，j p 摩根在1 9 9 4 年首次运用v a r ( v a l u ea tr i s k ，风险价值模型) 模型计 量市场风险，并推出了用于量化市场风险的r i s km e t r i c s 模型。经过进一步研究， 摩根又在1 9 9 7 年推出了以v a r 为基础的、量化信用风险的c r e d i tm e t r i c s 模型， 使摩根的银行风险管理技术取得了很大进步。受此影响，各种银行资本管理模型不 断涌现。 澳大利亚银行资本管理专家马腾( 2 0 0 4 ) 在其代表性著作银行资本管理一 书中，对银行资本管理理论及方法作了系统的分析和总结。他认为有效的银行资本 管理应该包括两部分：一是银行资本金总额必须符合相关部门的要求：二是银行能 充分利用资本投资工具和资本管理手段来优化资本金的财务效率。他从监管者、风 险管理者和投资者的角度讨论了如何“对( 银行) 资本会采取积极的管理方法”问 题，并总结出三种具体衡量和优化资本配晋的技术分析方法和模型：监管资本、基 于资产波动性的风险调整绩效衡量法( r a p m ) 和基于收益波动的风险调整绩效衡量 法。 综上所述，从2 0 世纪7 0 年代开始到现在，国际银行风险管理模式和内容获得 了巨大的发展，商业银行的风险管理从资产负债管理进一步深化和完善到了资本配 置的管理。资本和风险资产的匹配成为了商业银行风险管理的一个核心问题，到目 前为止，国际商业银行风险管理理论与实践的成果几乎都凝结在了这部 基准收益率 那么就可以认为该项业务能够为银行创造价值，因此稀缺的银行资本应该配置 到该项业务之上。 r a r o c 的计算可以简单的表示为： 兄4 且d c =丝垦堕塑鳖塑堕望：坚二璧奎塑翌旦二塑塑塑叁 经济资本经济资本 分子“风险调整的收益”就是利用预期损失束对收益加以风险调整。也就是在 收益的丛础上减去税费、资会成本、预期损失等常规费用。 分母“经济资本( e c ) ”是银行的实际可用资本，在总量上， 经济资本会计资本监管资本 在进行粗略计算或模型研究还不成熟时，可以将银行的经济资本总量等同于会计资 本总量。 由于经济资本是用于弥补非预期损失，所以，不考虑相关性的单笔业务经济资 7 i 澳1 马膊：银行资奉管理 中文版，机械工业出版社，2 0 0 4 ，p 3 2 。 1 4 广西大掌司【士掌位论文巴毫尔新资奉协般与我豳商业银行资本管理研究 本计算就等同于该业务的非预期损失计算( m i c h a e lk 0 1 1 9 ，1 9 9 9 ) ： e c = m = a e 0 ( e d f 6 乞d + l g 萨6 ；d f 其中： 观：非预期损失， 工g d ：违约损失率， 肪f ：预期违约概率， 如与万k 分别为三g d 和e d f 的方差， 4 e ：调整敝口，4 e = 0 s + ( m 一傩) + 嘞；式中，o s 为贷款余额、c o m 为银行 对客户的授信、u g d 为客户出现违约时的“未使用授信”的使用率。 1 5 广西大掌司【士学位论文巴奠尔新鲎 本协议与囊田商银行资奉蕾寰研究 第二章巴塞尔新资本协议的产生及影响 2 1 巴塞尔新旧资本协议的比较分析 2 1 1 巴塞尔新资本协议的演变 被誉为国际银行业风险管理“神圣条约”的巴塞尔协议并非一部特定的条例或 规则，而是由巴塞尔委员会颁布的许多条约组成的有机整体。巴塞尔委员会成立于 2 0 世纪7 0 年代国际货币和银行市场的激烈动荡中。布雷顿森林体系的崩溃、金融创 新的涌现和金融管制的放松，使国际银行业面临重大的变革。这一时期最具轰动性 的事件是：美国富兰克林国民银行和前联邦德国赫斯塔特银行的相继倒闭。这两家 著名国际金融机构的破产使各国监管机构在惊愕之余开始全面审视拥有广泛国际业 务的银行监管。1 9 7 4 年9 月。由国际清算银行发起，包括英美等国在内的。十国集 团”和瑞士的中央银行在瑞士的巴塞尔开会，第一次讨论跨国银行的国际监督管理 问题。次年2 月成立了常设监督机构“银行管理和监督行动委员会”( 当时简称库克 委员会) ，也就是日后的“巴塞尔银行业务和条例委员会”。 巴塞尔委员会以“促进对监管工作的认识，并在世界范围内提高银行监管工作 的质量”为目标，它的成立为各成员国提供了一个探讨银行监管问题的论坛和合作 的舞台。尽管委员会不是正式的国际性金融机构，不具备任何凌驾于国家之上的正 式监管权力：其协议亦从未具备任何法律效力；其虽鼓励采用共同的方法和标准， 但却也并不强求成员国在监管技术上的一致性。但是，由于委员会提出的各项原则 影响到全球主要固家的跨国银行，因而这些原则在事实上己成为国际银行领域的“游 戏潜规则”，巴塞尔委员会也成为默认的银行监管国际标准的制定者。 巴塞尔委员会自成立之同起，在3 0 多年的发展历程中，发布了许多重要的文件， 这些文件可以划分成3 个阶段性成果： 2 1 1 1 早期的巴塞尔协议( 1 9 7 4 年1 9 8 7 年) 巴塞尔委员会早期比较重要的文件包括：1 9 7 5 年9 月达成的第一份“协议 ( c o n c o r d a t ) ” 对银行的外国机构的监督( 简称库克协议) 、1 9 7 8 年发表的综合 资产负债表原则以及1 9 8 3 年公布的融合上述两份文件优点的 对银行的外国机构 1 6 广西大掌司【一b 攀位能! ， 巴，塌r 新嗣啮b 协茁0 与我圈商业银千亍费奉蕾理研究 的监督( 修订版) 1 9 8 3 年的 对银行的外国机构的监督( 修订版) 是早期巴塞尔协议的中心。该 协议在1 9 7 5 年“协议( c o n c o r d a t ) ”的基础上对海外银行监管责任进行了进一步明 确的分工，根据银行的具体情况，把不同的银行业务机构的监督权分配给东道国和 母国的政府，对分行、附属行和合资银行三种银行机构在流动性、偿债性和外汇头 寸的监督责任进行了分配。这份条约力争把委员会的国际银行监管思想推向世界， 扩大到十国集团之外，是巴塞尔银行监管委员会的注意力转向为所有国际活跃银行 制定统一资本标准的开始。 早期的巴塞尔协议最重要的贡献在于，明确规定了委员会日后开展工作必须遵 守的两个基本思路：( 1 ) 没有任何境外银行机构可以逃避监管；( 2 ) 监管必须充分 有效。此后发布的许多监管原则和建议，基本上都体现了这两个重要的基本原则， 并且也使这两个基本原则得到越来越广泛的认同。 8 风险加权资产总额t r w a一。 新协议则更精确的界定了风险资产的涵盖内容，将分母风险资产细分为信用风 险、市场风险和操作风险。在计算风险加权资产总额时，需将市场风险和操作风险 所要求的资本乘以1 2 5 ( 即最低资本比率8 的倒数) ，然后在此基础上加上信用风 险加权资产总额。 广西大掣呵士掌位论文 巴塞尔新资奉恸吨。与重重薯r 业氟行资本管葺l 研究 风险加权资产总额t r w a = 信用风险加权资产总额c r w a + 市场风险资本要求c r m r 1 2 5 ： + 操作风险资本要求c r o r 1 2 5 因此， 银行的最低资本要求= ( c r w a + c r m r 1 2 5 + c r o r 1 2 5 ) c a 需要特别注意的是，采用内部评级法( i r b ) 计量资本时，信用风险的资产加权 总额要求乘以一个放大系数。根据2 0 0 3 年4 月对新协议咨询文本的第三次定量影响 分析的数据，委员会估算的放大系数最佳值是1 0 6 。 第三，新协议提出了一套更准确、更全面的衡量信用风险的方案。 2 、监督检查( s u p e r v i s o r yr e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c y ) 。新协议认为增加 资本不是银行抵御风险的唯一途径，从而鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术 来监测和管理风险，但是这些技术同样有特定的资本目标。为了监督银行是否能正 确地判断面临的各类风险并在此基础上及时评估资本的充足状况，外部机构的监督 检查作为第二大支柱被引入新协议框架。 在旧协议框架下，金融监管当局的权利有限，只能参照全球统一的资本金要求 被动地对银行的经营风险进行衡量和检验。新协议则突出了监管机构的自主决策权， 强调各国监管当局应结合各国银行业的实际风险对各国银行进行灵活的监管，这主 要是巴塞尔委员会注意到不同国家的具体金融环境和进入体制差异，因而开始赋予 各国监管机构更大的权利。 但这些权利的行使不是随心所欲的，必须在四项基本原则的指导下，仅限于处 理三种领域的风险。四项原则是： 原则一：银行应具备一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水 平，并制定保持资本水平的战略。这套程序具有以下五个主要特征：( 1 ) 董事会和 高级管理层的监督；( 2 ) 健全的资本评估；( 3 ) 全面评估风险；( 4 ) 监测和报告系 统；( 5 ) 内部控制的检查。 原则二：监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以 及它们监测并确保监管资本比率达标的能力。若对检查结果不满意，监管当局应采 取适当的监管措施。定期检查可采用现场检查、非现场检查、与银行管理层进行讨 论、检查外部审计师的工作和定期报告血种方法。 原则三：监管当局应鼓励银行资本水平高于最低监管资本比率，应有能力要求 银行持有超过最低标准的资本。 原则四：监管当局应争取及早干预，防止银行的资本低于抵御风险所需的最低 水平；如果银行的资本得不到有效的保护和及时补充，监管当局应要求其迅速采取 补救措施。 三种领域的风险指：( 1 ) 第一支柱涉及但没有完全覆盖的风险，如贷款集中风险； 2 1 广西大掌司陆掌位论文巴囊嘲r 新萄 奉协议与彝：田商，银行费奉蕾理研究 ( 2 ) 第一支柱中未加考虑的因素，如利率风险；( 3 ) 银行的外部因素，如经济周期 波动。可见第二支柱是对最低资本要求的外在补充，是鼓励银行和监管机构互通信 息，共同应对金融风险的表现。 有此可见，新协议在给予各国监管当局更大权力的同时，对他们的监管能力提 出了更高的要求。例如，四项原则就明确规定，各国监管当局虽可以根据各国的具 体状况，自主确定不低于8 水平的最低资本充足要求，但同时，许多原来由旧协议 规定的风险衡量技术和指标也需要各国金融监管当局根据实际状况确定，而且金融 监管当局还要能够有效地对银行内部的风险评估体系进行考察。毫无疑问，在新的 资本框架下，监管当局对金融机构的监督管理将摆脱旧协议中被动执行的身份，向 积极主动地介入银行风险管理过程的身份和职能演变，从而更深层次的参与银行的 全面监查工作。 3 、市场约束( m a r k e td i s c i p l i n e ) 。新协议创造性的引入了市场约束的概念， 强调通过提高银行信息披露程度来支持市场纪律，这反映了巴塞尔委员会对市场约 束力量的重视及其在观念上的转变委员会认为银行应具备一套经董事会批准的披 露政策，在无特殊情况时，每半年向社会公布一次关于资本结构、资本充足率、风 险评估、管理程序等方面的资料。对大的国际活跃银行，信息披露的频率则提高到 一年4 次。 在旧协议框架中，巴塞尔委员会持银行信息不宜公开的观点，认为银行业务具有 与其他行业明显不同的特殊性，无论是吸收存款还是发放贷款，都涉及到客户的商 业秘密，正因为银行是一个高负债经营的特殊行业，信息公开就会影响银行乃至整 个银行业的安全与稳定；此外，无论是银行的资产价格还是其资产的风险，都处于 反复变化的无常状态，因而信息披露的意义不大。新协议则更多的从公众公司的角 度来看待并对待银行，强调以市场的力量来约束银行，认为市场纪律具有加强银行 内部自动进行资本调节配置的作用和其它的监督作用，可以刺激银行保持雄厚的资 本基础以防范潜在的风险损失，推动银行有效、安全、稳定和健康的发展。外部监 管在这方面虽然可以发挥积极的作用，但是监管不能代表市场纪律，因此，从这一 角度看，可将第三支柱视为对j i 两个支柱的补充。 考虑到新协议框架下，银行可以采用自己的内部方法评估资本、衡量风险，根据 信息不对称的原理，此时作为利益主体的银行在市场上站有绝对的优势，有可能做 出因无法抵抗利润诱惑而违背监管规则的逆向选择，甚至有刻意隐瞒不利消息，并 由此产生道德风险的问题。因此，制定一套行之有效的信息披露规定，要求银行将 其风险暴露告知市场，以利于市场参与者掌握银行的风险轮廓和资本水平等信息， 是市场披露顺利执行的关键。 2 1 2 2 3 风险覆盖程度不同 l 、风险覆盖的范围不同。旧协议覆盖的风险类型有限，主要以信用风险为主， 广西大掣h 曩士掌位制 文巴，i 尔新资率协议与我田商业银行资奉蕾理研究 市场风险为辅的理念开展风险监管工作。虽然旧协议的补充文件中也涉及到操作风 险，但仅停留在初级理论层面，并未深入探究。新协议则扩大了风险的覆盖范围， 在操作层面上正式引入了全面风险监管理念。除将难以定量分析的利率风险转入外 部监管领域单独考虑外，新协议将银行承受的风险系统地分为信用风险、市场风险 和其他风险( 包括与银行内部控制密切相关的操作风险、流动性风险、法律风险和 名誉风险) 三大类。新协议不仅试图把银行经营中所面临的一切风险都囊括在内， 还明确提出给主要风险配备相应的资本标准要求，如对于无法精确计量操作风险的 中小银行而言，根据多数大型银行的实际经验，可以保留2 0 的经济资本以防范此类 风险对银行安全性的冲击。 2 、风险计量权重略有调整。旧协议将表内风险资产和表外项目信用转换系数分 为o 、2 0 、5 0 和1 0 0 9 6 四种级别，新协议在此基础上增加了1 5 0 9 6 的权重。在信用风 险的计量问题上，旧协议着重考虑国家主权风险的影响力，给予经合组织( o e c d ) 成员国十分优厚的待遇。如将o e c d 成员国政府发行的债券，以及由这些国家政府提 供抵押或担保的债权定义为风险权重为0 9 6 的无风险资产；而非o e c d 成员国政府发行 的证券却给予最高级别的风险权重l o o 。新协议明显降低了国家主权风险的影 响力，规定根据国际评级机构的评估结果，而不是o e c d 成员国标准来决定各国的国 家风险权重关于银行债权的风险权重，银行可以以所在国政府债务的风险权重为 基础，相应提高一个档次；或直接以银行自身的评级结果为依据确定。关于对企业 债权的风险权重，新协议建议一般为1 0 0 9 6 ，但对于信用等级特别高的企业，权重可 以是2 0 9 6 ，而对于信用等级特别低的企业，权重将是1 5 0 9 6 。也就是说，对于信用风 险特别高的国家、银行或企业的债权，银行的最低资本要求不是8 ，而是8 1 5 0 = 1 2 。 2 1 2 2 4 风险管理方式不同 在风险管理方式上，新协议对旧协议作了许多重要的改进，概括起来说，就是以 更灵活、更多样的风险管理模式去取代原本统一的风险衡量方法，供不同管理能力 的监管机构和银行选择。 l 、从宏观上看，风险度量方式由外部化转向内部化。 为了测算银行的风险资产状况，银行必须对资产进行评级，并确定相应的风险 权重。旧协议要求银行主要依靠外部中介机构的风险评级来获取这些信息。但是， 由于商业银行普遍对评级机构的客观性、独立性、资料的可获得性、评级结果的及 时披露和可信度等方面存在相当大的歧议，评级机构本身也不愿意将判断银行风险 大小的责任全部揽在自己身上，因此，标准法一这种外部化的风险度量方式的运 作结果并不十分理想。鉴于此，巴塞尔委员会在新协议中对风险度量方法作了修改： 在保留外部评级的基础上，允许银行通过内部化的风险度量模型来判断资产的风险 权重，这种方法就是内部评级法( i n t e r n a lr a t i n g s - b a s e da p p r o a c h ，简称i r b 法) ， 广西大掣周t 士掌位论文巴囊l 尔新资本均戗与囊田商业银行资本蕾理研究 有初级法和高级法两种。 i r b 法建立在度量预期损失和非预期损失的基础上，对非预期损失部分，根据风 险权重函数得出资本要求，对预期损失则单独另外处理，也就是说，利用i r b 法计 算出的风险加权资产只代表资产的非预期损失。i r b 法中的风险权重与标准法不同， 由违约概率( p d ) 、违约损失率( l g d ) 、违约风险暴露( e a d ) 和期限( m ) 4 个因素确 定。如果违约概率由商业银行确定，其他参数由监管部门确定，则该评级法称为初 级内部评级法。i r b 法对适用银行的要求较高，新协议规定使用初级i r b 法的银行必 须有5 年以上的历史数据来估计违约率，并且估计程序必须过严格的统计检验。 如果内部评级法的四个参数债务人的违约概率p d 、违约损失率l g d 、违约 风险暴露e a d 以及有效期限m 均由银行内部自己确定，则该评级法称为高级内部评 级法。高级法与初级法的区别还有，在估计违约概率时，高级法要用7 年以上的历 史数据。此外，为了顺利的实现向资本充足衡量体系转换，商业银行必须向监管当 局提交完备的内部风险评估制度安排、资产分类制度安排等等 与标准法单纯借助外部评级机构帮助计算风险加权资产不同，内部评级法强调 银行完全依靠自己的资料和技术对其具体风险特征进行评估，许多外部评级机构无 法获取的内部信息都能在内部评级法中得到相应的处理，因此，i b r 法能更加准确地 反映资本与银行风险之间的内在关系。 2 、从微观上看，风险衡量方法呈现多元化发展。 涉及具体的风险计算方式，新协议创造性的拓展了旧协议的内容，为3 个主要 的风险：信用风险、市场风险和操作风险配备了复杂程度不同的衡量和缓释技术。 信用风险的资本计量。信用风险是指借款人到期不能偿还债务时，造成违约 贷款所产生的损失。新协议将银行资产分为公司资产、主权资产、银行同业资产、 零售资产和股权资产5 类。其中公司、主权和银行同业3 项资产的风险暴露，新协 议规定了标准法、基础内部评级法和高级内部评级法等由低向高3 种不同的风险计 量方法。对于零售资产，只允许采用高级内部评级法。计算信用风险的加权资产就 是要分别计算每一个债项的风险权重及其对应的监管资本金，然后将所有资产的风 险资本金加总，得到银行所需的信用风险资本要求9 。 市场风险的资本计量。市场风险是指在一段时期内由于汇率和利率的变化所 造成会融工具的市场价格下降的风险。新协议包括债务衍生产品、股权衍生产品和 外汇衍生产品等市场风险的资本要求，商业银行要运用金融工程技术把股权、利率 和汇率3 大类衍生产品转化成相应的基础工具即股票、债券和货币，然后将转换的 基础工具分别按照3 套不同计算规则计量。另外，新协议还充分肯定了旧协议在资 本协议市场风险补充规定中所确定的计算方法v a r 法，区别是新协议对与市场 风险关系密切的交易帐户涵盖的范围做了进一步的阐述，以防止在某些情况下，银 9 注：信用风险资本要求的计算过程较为繁琐，在此不做进一步说明。详细步骤参见巴塞尔新资奉协议p 4 7 _ p 5 7 2 4 广西大掌硬士掌位忱文巴塞尔新资本协议与我圈商业禳行资本蕾理研究 行账户和交易账户的所属项目发生混乱。 操作风险的资本计量。操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及 系统或外部事件所造成损失的风险。新协议指出这一定义包含了法律风险，但是并 不包含策略性风险和声誉风险。对操作风险资本金的度量，新协议给出了渐次复杂 和敏感的三种方法：基本指标法、标准法和高级计量法。 ( 1 ) 基本指标法：银行持有的操作风险资本等于前三年中各年正的总收入乘以 1 5 的系数并加总后的平均值。 操作风险资本：堕三竺墨圭垄至竺璺坚垒：! ：! 尘 疗 ( 2 ) 标准法：操作风险资本的标准法计量与信用风险不同。在这里，银行的业 务被分为公司金融、交易和销售等8 个产品线。银行根据每一产品线总收入乘以该 产品线适用系数计算出各产品线的资本要求，然后加总即得到需要的操作风险总 资本 操作风险资本= ；呓，+ ，脚船( g 。届。) ，o b 其中，g - 。= 8 个产品线中各产品线当年的总收入 ( 3 ) 高级计量法：银行可以根据自己的损失分布、业务类型和风险种类运用内 部风险模型计量操作风险。 2 1 2 2 5 适用范围不同 尽管旧协议普遍为世界各国所接受，并广泛适用于银行的风险监管领域，但事 实上，在旧协议公布之初，巴塞尔委员会仅将协议的适用范围局限于十国集团的国 际活跃银行。新协议则从3 个层面扩大了它的适用范围。首先，与旧协议不同，巴 塞尔委员会从一开始就明确表示新协议普遍适用于全世界的所有银行，并鼓励非十 集团国家的银行使用标准法计算最低资本要求；其次，新协议对银行集团的高层提 出了更高的要求。由于新协议影响相当广泛，仅仅依靠银行的少数部门来实施基本 上是不可能的，这必然要求从董事会、高级管理层到各个相关部门的共同参与；第 三，与旧协议仅监督单个银行的风险不同，新协议将其适用范围延伸到作为银团之 母公司的控股公司，且将国际活跃银行从事的相关会融业务，诸如会融租赁、发行 信用卡、投资组合管理、投资咨询、保管、安全保护等业务作为银行的辅助性业务 纳入监管范围，还将拥有多数股份或实际控制的证券实体也纳入风险监管范畴。 广西大掌硕士学位论文 巴塞尔新资奉协议与嚣豳商业禳行资本蕾理研究 2 2 巴塞尔新资本协议对发展中国家的影响 新资本协议对发展中国家资本流动的影响可以从两方面来考虑，一是新协议有 可能会提高发展中国家银行资本充足率的要求，二是新协议有可能对发展中国家的 国际借贷产生负面影响。 2 2 1 巴塞尔新资本协议对发展中国家银行资本配置的影响 l 、全面风险管理原则要求提高发展中国家银行的资本充足率。 与旧协议不同，新协议扩大了风险的覆盖范围，在操作层面上正式引入了全面 风险监管理念。就资本充足率计量公式的变动看，分母风险加权资产由旧协议的信 用风险加权资产，增加了对市场风险和操作风险的资本要求，分母数值变大，为达 到8 的目标标准比率不变，银行就必须同比例增加分子监管资本的绝对数。 2 、外部监管原则要求提高发展中国家银行的资本充足率 例如，各国监管当局可以根据各国的具体状况，自主确定不低于8 水平的最低 资本充足要求。这对于许多经济不发达，市场程度不高的发展中国家而言，并非利 好消息。因为，考虑到上述国家或地区金融环境发展欠佳，宏观经济波动剧烈，巴 塞尔委员会认为在这些经济波动较大的国家，应实行较高的资本充足率。当地的监 管当局有可能会受委员会的影响，倾向于提高法定的资本充足水平，即设定了高于8 的资本充足水平要求，但是具体的调整幅度还取决于金融机