（会计学专业论文）审计任期与审计质量认知关系的实证研究——基于投资者反应的视角.pdf

审计任期与审计质量认知关系的实证研究基于投资者反应的视角 文，并做出评价； 第三部分，审计任期与审计质量认知的基本分析。 首先在审计质量概念的基础上，提出审计质量认知的新兴概念，重点阐 释审计质量与审计质量认知两概念的区别： 审计质量是基于审计师的角度，描述审计师在审计实施阶段发现错漏报 和在审计报告阶段披露错漏报概率的概念。由于审计师是实施审计、出具审 计意见的主体，更是直接保证审计质量的主体，因此，基于审计师视角提出 的审计质量概念反映的是审计质量的内在本质，是客观的概念。 而审计质量认知是基于未直接接触审计过程的投资者、债权人等角度， 描述其在通过审计质量相关介质，从形式上间接认识审计质量并加以应用的 概念。因此审计质量认知概念反映的是审计质量的外在形式，是主观认识的 表现，强调了投资者等发挥其主观能动性，应用获得的认识做出决策，并反 作用于资本市场的功能。 然后基于受托经济责任观，奠定投资者在资本市场的重要性，为基于投 资者视角的审计质量认知研究作理论铺垫。笔者认为投资者是经济责任的最 终委托方，也是审计的最终服务对象和资本市场最具影响的力量之一。他们 通过公司财务报告关注公司经营业绩，并通过关注审计质量，根据已审财务 报表及审计意见做出投资决策，其投资决策相应反作用于资本市场，进而对 资本市场产生影响 同时本文在国内外有关文献回顾的基础上，从审计师专业胜任能力认知 和审计独立性认知两方面对审计任期与审计质量认知关系进行详细的理论分 析，审计师专业胜任能力认知方面着重从审计经验和审计师思维惯性两个方 面研究；审计独立性认知方面着重从审计师动力、客户与审计师关系、审计 师自我纠错意识和会计师事务所定价行为四个方面进行研究； 第四部分，审计任期与审计质量认知关系的实证分析，包括审计任期与 审计质量认知的衡量标准、基本假设、数据来源、样本选取和实证检验及实 证结果等部分。其中实证研究以累计市场调整回报率为被解释变量，基于投 资者的视角建立模型，运用描述性统计、均值检验、相关性统计和回归分析 对2 0 0 1 年一2 0 0 5 年沪市制造业上市公司审计任期与审计质量认知的关系进 行研究。 2 摘要 被解释变量c m a r 为上市公司1 2 个月( 下年9 个月至会计年度2 年后3 个月) 的累计市场调整回报率，等于年回报率与平均加权指数之市场回报率 之差。投资者对市场具有最敏锐的洞察力和反应能力，经审计的财务报告一 旦公布，投资者会以最快的速度做出衡量评估，形成决策，在资本市场中形 成相应的交易行为，而后这些交易行为汇总起来，将在较短时间内引起资本 市场诸如股价等的相关变动，从而最终反映在累计市场调整回报率( c m a r ) 上 解释变量包括审计任期、考虑公司资产规模后的非经常性项目前利润水 平e 和考虑公司资产规模后的非经常性项目前利润水平变化缸。控制变量选 取影响c m a r 的各变量：事务所成立年限、事务所类型、被审计公司成长性、 系统风险系数和资产负债率。 笔者对数据分别进行了描述性统计，p e a r s o nc o r r e l a t i o nm a t r i x 相关性统 计及回归分析。从分组描述性统计和均值检验中得出长审计任期较短审计任 期，c m a r 值更大，说明审计任期越长，基于投资者的审计质量认知反应越 大；相关性统计表明e 、缱、t e n u r e 与c m a r 显著相关，而f i r m a g e 与c m a r 相关性并不显著，但其与t e n u r e 显著相关；而回归分析结果显示，审计任期 t e n u r e 和利润水平变化绝对值与审计质量认知c m a r 显著正相关，且长 审计任期比短审计任期更趋于显著，两者构成的交互变量也与审计质量认知 c m a r 显著正相关，其余解释变量、控制变量与c m a r 的关系毫无规律且并 不显著。 第五部分，结论与建议，纂于前述理论分析和实证分析进行归纳总结， 得出结论，提出政策建议和现实指导意见。 结果表明：( 1 ) 审计任期与审计质量认知呈显著正相关关系，即是说在 一定时期内，延长审计任期可以作为改善审计质量认知的重要方法：( 2 ) 回 归结果显示，中国资本市场中，只有审计任期和利润水平变化绝对值与审计 质量认知显著相关，其他解释变量、控制变量与审计质量认知的相关关系不 显著，说明国内资本市场投资者的投资决策并不理性，盲目投机现象较严重； ( 3 ) 审计任期与利润水平变化构成的交互变量与审计质量认知显著正相关， 且随着2 0 0 1 年一2 0 0 5 年年限的增长，其相关性越趋于显著。 审计任期与审计质量认知关系的实证研究萋于投资者反应的视角 本文基本建议分为三部分：对投资者的建议、对监管者的建议和对上市 公司、会计师事务所及审计师的建议。对投资者来说，应注重加强资本市场 投资的学习，不应盲目入市，盲目跟随投资，应学习相关理论知识、积累实 践经验，根据科学判断做出理性决策；对监管者来说，应加强对会计师事务 所及审计师轮换下限的政策制定，并号召鼓励投资者理论学习的强度：对上 市公司、会计师事务所及审计师来说，应关注审计任期长短造成的影响。 本文创新体现在以下方面： 1 、选题方面具有一定的现实意义和理论意义，研究视角新颖。本文在借 鉴已有的研究成果基础上，以投资者反应这个特殊又重要的视角研究中国审 计市场审计任期与审计质量认知的关系，研究证实了审计任期与审计质量认 知存在积极影响。 2 、研究方法上，本文系统的利用了实证分析的方法探讨了审计任期与审 计质量认知相关的问题。以累计市场调整回报率为被解释变量，纳入e r c 为 解释变量构建新颖模型，利用全新的被解释变量，更全面考虑盈利影响，实 证检验审计任期与审计质量认知间的效应。 3 、数据处理过程中，审计任期与事务所成立年限考虑了中国具体国情， 充分考虑了国内事务所合并更名热潮，使研究更具现实意义。 关键词：审计质量审计质量认知审计任期盈余反应系数( 隙c 累计 市场调整回报率( c m a r ) 4 a bs t r a c t hr e c e n ty e a r s 1 0 t so fa u d i tf a i l u r eh a v eb e e nr e p o r t e dw o r l dw i d e ：t h el i s t e d c o m p a n i e st r i e dt oc h e a ti na c c o u n t i n g , a n dt h ef i r m s ，a st h ea u d i t o r so fc o m p a n i e s ， f i n dn of a u l to rs i g nf a k ea u d i tr e p o r t s t h e a u d i t i n gs c a n d a l s b r e a k i n go u t s e r i o u s l yd a m a g e si n v e n t o r s i n t e r e s t s ，a n ds h a k e st h ep u b l i c sc o n f i d e n c et o w a r d s t h es t o c km a r k e t i nt h em e a n w h i l e ，a u d i tq u a l i t yo ft h ea u d i t o r ss u f f e r saw i d e d o u b ti np u b l i ca n dt h ea u d i t i n gp u b l i cc o n f i d e n c eh a sac r i t i c a ll o s s ，t h u sl e a d i n ga c r i s i so fc o n f i d e n c et ot h ea u d i tp r o f e s s i o n p e o p l ef o u n dt h a ta u d i tq u a l i t yi sv e r y i m p o r t a n tw h e nr e t h i n kt h ea u d i tf a i l u r e s f e a s 0 鸺a n dr e c e n tr e s e a r c hh a sw n m y p a i dm u c ha t t e n t i o nt ot h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i tq u a l i t ya n da u d i tt e n u r e t h ep a p e ri sb a s e do nt h ea n a l y z eo f a c c o u n t a b i l i t y , p u t t i n gf o r w a r dt h en e w c o n c e p tt h ep e r c e p t i o n so fa u d i t sq u a l i t yi nt h ef o u n d a t i o no fa u d i tq u a l i t y , a n d m a k i n gu s eo fal i s t e dc o m p a n ya n n u a lr e p o r t s i n f o r m a t i o nt o v c r i _ c - y t h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i tt e n u r ea n dp e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yi nc h i n 嫩 c a p i t a lm a r k e tt h r o u g ht h e o r i e sr e s e a r c ha n de m p i r i c a lr e s e a r c h t h i sp a p e rw a n t st oa n s w e rt h e s ep r o b l e m s ： f i r s t ，d o e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i tt e n u r ea n dp e r c e p t i o no fa u d i t q u a l i t ye x i s t s ? s e c o n d , d o e s t h er e l a t i o n s h i pi ：g r w e e nr e p o r t e de a m i n gec h a n g e si n r e p o r t e de a m i n g 厶ea n de r ca n dp e r c e p t i o no fa u d i tq u a l i t ye x i s t s ? t h i r d , d o e st h er e l a t i o n s h i pb c t w c e n e t e n u r e ，e * t e n u r ea n dp 3 + p i a n dp e r c e p t i o no fa u d i tq u a l i t ye x i s t s ? t h e p a p e ro r g a n i z e d a sf o l l o w s ： i nt h ef i r s ts e c t i o n , im a i n l yi n t r o d u c et h er e s e a r c hb a c k g r o u n do ft h e s i s ，t h e r e s e a r c hc o n t e n t s ，t h er e s e a r c hm e t h o d sa n dt h er e s e a r c hc r e a t i v em e a n i n g sa n d c o n t e n t sf l a m e ； l 丑t h es e c o n ds e c t i o n , il o o kb a c kt or e l a t e d1 i t c r a t u r co fa u d i tq u a l i t ya n d t h e e 呷i d 盘l r e s e a r c h o n t h e r e l a f i o n s h l p b e t w e e n a u d i t o r t e n m e m dp c 印t i o m o f a u d i t0 l 岫 - 】b a s c d0 1 1 t h ev i m o f i n w n t o n r e s p o b e p e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t y , i n s t r u c tt h i sp a p e r , a n de v a l u a t e ； i nt h et h i r ds e c t i o n , id i s c u s s e st h e o r i e sr e s e a r c ho na u d i tt e n u r ea n d p e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t y a n dp u tf o r w a r dt h eu e wc o n c e p tt h ep e r c e p t i o n so f a u d i t sq u a l i t yi nt h ef o u n d a t i o no fa u d i tq u a l i t y 1 f i r s t l ye x p l a i n t h ed i f f e r e n c ei nt w oc o n c e p t so fa u d i t q u a l i t ya n d p e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t y , a n db yt a k i n gt h ei n v e n t o ra st h ea c c o u n t a b i l i t y s f i n a lc l i e n ta n do i l eo ft h ec a p i t a lm a r k e t sw i l d e s tp o w e r sa n dc u s t o m e r so fa u d i t , w es t h ei m p o r t a n c eo ft h ei n v e n t o r si nc a p i t a lm a r k e li t sw h yt h i sp a p e r d i s c u s s e si nt h ev i e w so fc a p i t a lm a r k e t si n v e n t o r s s e c o n d l y , ic a r r yo i ld e t a i l e dt h e o r e t i ca n a l y s i si nr e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i t t e n u r ea n dp e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yi nt h ef o u n d a t i o no fp e r c e p t i o n so fa u d i t o r s c o m p e t e n c ea n dp e r c e p t i o n s o fa u d i t o ri n d e p e n d e n c e ； i nt h ef o u r t hs e 斌i o n , is t u d yt h ee m p i r i c a le v i d e n c eo ft h er e l a t i o n s h i p b e t w e e na u d i tt e n u r ea n dp e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t y , i n c l u d i n gt h ep e r c e p t i o n so f a u d i t i n gq u a l i t ya n da u d i tt e n u r em e a s u r es t a n d a r d ，b a s i ca s s u m p t i o n ，t h ed a t a , s a m p l es e l e c t i o na n d t h ee m p i r i c a le v i d e n c ea n de m p i r i c a le v i d e n c er e s u l t w et a k et h ec m a r ( c u m u l a t i v em a r k e t a d j u s t e dr e t u r n s ) a sas u b s t i t u t ef o r p e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t y , a n de x 氆u it h er e l a t i o n s h i pb yr e g r e s s i o na n a l y z eo ft h e l i s t e dc o m p a n i e si ni n d u s t r yo fs h a h g h a is t o c km a r k e ti n2 0 0 1 - 2 0 0 5 i nt h ef i f t hs e c t i o n , lc o l n et ot h er e s u l t sa n ds u g g e s t i o n s t h er e s u l t sa r c 1 ，t h ea u d i tt e n u r ea n dt h ep e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yh a v ea p o s i t i v er e l a t i o nw i t he a c ho t h e r 2 ，t h er e g r e s s i o na n a l y z es u g g e s t st h a to n l yt h e a u d i tt e n u r ea n dc h a n g e si nr e p o r t e de a r n i n g sh a v es t r o n gr e l a t i o n s h i pw i t h p e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yw h i c hi m p l i e sd o m e s t i ci n v e n t o r s d e c - i s i o n sa r cn o t r e a s o n a b l e 3 p 3 + p a n dt h ep e r c e p t i o n so f a u d i tq u a l i t yh a v ea p o s i t i v er e l a t i o n w i t he a c ho t h e r t h ei n n o v a t i o no ft h i sp a p e rl i e si n ：f i r s t , ia n a l y z et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n a u d i tt e n u r ea n dp e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yi nt h ef o u n d a t i o no fi n v e n t o r s r e s p o n s e ；s e c o n d ，id e f i n et h ea u d i tq u a l i t ya n dp e r c e p t i o n so fa u d i tq u a l i t yi na n e ww a y ；a n da n a l y z et h ei n f l u e n c eo fi n v e n t o r s r e s p o n s eo i lp e r c e p t i o n so fa u d i t q u a l i t y 2 脚o r d s ： a u d i tq u e r y ； p e r c e p t i o 璐o fa u n tq u a l i t y ； a u n tt e n e ： e a r n i n g sr e s p o n s ec o e f f i c i e d t s ( e r c ) ： c u r a t i v em 盯k e t - a d i u s t c dr e t i l r n s ( c m a r ) 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：李双 2 0 0 7 年1 1 月1 5 日 1 前言 1 1 研究背景 1 前言 近年来，世界范围内连续发生了一系列上市公司进行会计欺诈，作为公 司审计的会计师事务所未审查出错报或出具不实审计报告的审计失败事件。 国内的郑百文( 2 0 0 1 ) 、黎明股份( 2 0 0 1 ) 、银广厦( 2 0 0 2 ) ，美国的安然( 2 0 0 1 ) 、 施乐( 2 0 0 2 ) 、世通( 2 0 0 2 ) 等事件层出不穷，甚至有愈演愈烈之势，严重损 害了投资者的利益，动摇了公众对证券市场的信心。同时注册会计师的审计 质量遭到公众的普遍置疑，独立审计的社会公信力也受到严重破坏，引发了 注册会计师行业严重的信任危机。 人们在剖析和反思审计失败的原因时，认为审计质量是重要的关键，而 审计师专业技能和审计独立性是影响审计质量的重要因素。由于观测实质上 的审计质量存在很大困难，只能从形式上寻求替代变量，在获取审计质量信 息的过程中投资者需要充分发挥主观能动性做出投资决策，并反作用于资本 市场，在资本市场中有所反映，因此审计质量认知作为一个新兴的概念在学 术文献中得以应用。1 既然审计质量认知来源于对审计独立性和审计师专业技能两方面的认 知，审计任期与审计质量认知的关系因此也就取决于审计任期与审计独立性 认知以及审计任期与审计师专业技能认知这两方面关系的综合。学术界有观 点认为，随着审计任期的延长，审计次数的不断增加，审计师将更深入地了 解客户的生产经营特点和交易流程、运营体系和内部控制系统、行业的市场 竞争地位、所采用的会计政策等，从而能够更好地鉴别客户会计报表的风险， 采取有效的审计程序，搜集适当的审计证据，最终有利于提高审计质量，改 1 审计质量认知详细分析见3 2 2 。审计质量认知 审计任期与审计质量认鲡关系的实证研究基于投蹙者反应的视角 善审计质量认知。然而，审计任期越长。审计次数越多，审计师同时也会形 成思维惯性，越不愿意接受新的会计方法和采用新的审计程序，其专业技能 越难以改进和提高，另外，审计师与被审单位之间的长期联系也会使审计师 更加明确被审单位管理当局的利益。轻信并接受管理当局对有问题的交易做 出的解释，难以保持其审计独立性，从而对审计质量和审计质量认知造成负 面影响。2 在审计任期与审计质量、审计质量认知关系的研究进程中，许多规范文 献及实证文献得出结论认为，在审计任期较短的情况下( 一般指5 年以内) ， 审计任期增加对审计师专业技能的正面影响超过了其对审计独立性的负面影 响，即审计师专业技能对审计质量的影响更为重要：而在审计任期较长的情 况下( 一般指5 年以上) ，审计任期增加对审计独立性的负面影响超过了其对 审计师专业技能的正面影响，即审计独立性对审计质量的影响更为重要。因 此，各国政府及相关监管机构出台相应政策，实施事务所强制轮换，以提高 审计质量，改善审计质量认知，或者说便投资者从形式上认为审计质量已得 到一定程度的保障。 美国t 萨班斯奥克斯利法案( s a r b a n e s o x l e ya c t ) ( 2 0 0 2 ) 第二章 第2 0 3 节要求实施审计合伙人轮换，“审计某发行证券公司的会计师事务所， 如果该所负责该审计项目的合伙人或负责复核该审计项目的合伙人己连续超 过5 年对该公司的审计或复核负责，则该事务所提供上述审计业务的行为是 非法的”。在该法案的国会听证期间，会计师事务所的强制轮换被认为是一项 能够提高审计独立性和审计质量的改革措施，该法案的第二章第2 0 7 节 “关于强制轮换会计师事务所的研究”中要求“总审计长应就强制要求轮换 会计师事务所的潜在影响进行研究和评论”。虽然关于审计任期与审计质量、 审计质量认知的关系还存在很多争议，但美国的这些监管实践已经对其他国 家产生重要影响，不少国家也已经推行相应改革措施或正考虑推行相应措施。 例如。新加坡从2 0 0 2 年3 月开始对设在本国的银行要求实施会计师事务所强 制轮换，奥地利从2 0 0 4 年开始要求公众公司实行会计师事务所强制轮换，加 拿大也从2 0 0 3 年7 月起开始考虑对所有公众公司的审计舍伙人施行强制轮 2 余玉苗、李琳审计师任期与审计质量之问关系的理论分析，经济评论，2 0 0 3 5 2 l ，前言 换。 自萨班斯奥克斯利法案出台后，中国证监会有关人士也表示要 积极借鉴美国的做法，在一两年内修改上市公司聘用注册会计师的有关规定， 明确提出审计项目负责人和签字注册会计师至少5 年必须轮换一次3 。迄今为 止，已经颁布实施的有关监管规则有：( 一) 中注协2 0 0 2 年6 月2 5 日颁布并于 同年7 月1 日开始实施的中国注册会计师职业道德规范指导意见。其中第 十五条指出，在承办具体鉴证业务时，会计师事务所应当定期轮换项目负责 人及签字注册会计师以维护其独立性；( 二忡国证监会2 0 0 3 年1 月6 日颁布 的( 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号 ( 2 0 0 2 年修订稿) ，其中第四十九条规定，。公司应披露聘任、解聘会 计师事务所情况，报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况，及目前的 审计机构已为公司提供审计服务的连续年限( 年限从审计机构与公司首次签 订审计业务约定书日开始计算) ”。遵从此规定，大部分上市公司2 0 0 2 年年度 报告中已经披露了审计师任期的信息：( 三) 中国证监会和财政部2 0 0 3 年1 0 月 8 日发布的关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定，规定 要求自2 0 0 4 年1 月1 日起，签字注册会计师或审计项目负责人连续为某一相 关机构提供审计服务，不得超过五年；为首次公开发行证券公司提供审计服 务的签字注册会计师，在该公司上市后连续提供审计服务的期限，不得超过 两个完整会计年度；( 四) 财政部2 0 0 4 年1 月1 7 日发布的关于改进和加强企 业年度会计报表审计工作管理的若干规定，该规定适用于境内除特殊行业企 业以外的各类国有及国有控股的非金融企业，其中第十四条规定，。为同一企 业连续执业5 年的签字注册会计师，企业应当要求会计师事务所予以更换”。 1 2 研究内容与研究意义 无疑，为了提高审计质量，改善审计质量认知，签字注册会计师乃至会 计师事务所的强制轮换制度已为国内外监管者所重视或采用。学术界的大量 3 张为国、沈振宇，明确会计责任加强信息披露推动制度改革美国萨班斯臭克斯莱法，的启示 中国证券报2 0 0 3 1 1 1 顾惠忠，中国证监会首席会计师张为圉表示应分阶段借鉴美国法律中国证券报2 0 0 2 1 2 1 3 3 审计任期与审计质量认知关系的实证研究基于投资者反应的视角 研究也不同程度的证实了强制轮换制度的有效性和必然性。然而，过去大量 的研究较多置于审计质量，而未涉及审计质量认知，都只从较单一的角度， 运用可操纵性应计利润和审计失败等有限的衡量标准来检验审计任期与审计 质量的关系，且只注重对审计质量认识的研究，并未进一步的关注对审计质 量应用的研究。值得我们深思的是，如此有限的角度，有限的方法，得出的 有限证据是否能够充分说明审计任期所占据的地位及其与审计质量认知的关 系呢? 尤其是在中国这个尚未发展成熟且瞬息万变的资本市场。 因此本文将研究置于我国的资本市场，以受托经济责任为分析基础，强 调投资者的主观能动性，重点关注资本市场投资者的认知反应，从投资者反 应的视角对审计任期与审计质量认知的关系问题进行系统的研究，分析审计 任期对审计质量认知的作用机制，明确投资者对审计任期影响审计质量的态 度与反应，并着重从投资者、监管者、上市公司和会计师事务所的角度提出 审计任期等因素在改善审计质量认知问题中的对策建议。 从理论来看，本文站在资本市场最重要的参与者投资者的立场进行 研究，强调投资者在资本市场中的主观能动性，阐释了审计质量认知概念； 同时，以c m a r 为审计质量认知替代变量，将e r c 纳入解释变量，拓宽了 审计任期与审计质量认知的研究面，推进了审计任期与审计质量认知问题的 研究。 从实践来看，本论文的研究可以为资本市场投资者的投资行为做出一定 程度的解答，也可为资本市场监管者、企业聘请会计师事务所年限提供建议， 为会计师事务所改善审计质量认知提出有价值的借鉴和参考。 1 3 研究框架与研究思路 本文内容共五个部分。主要研究内容如下： 第一部分，前言，主要介绍论文的研究背景、研究内容、研究方法、研 究创新意义和内容框架； 第二部分，回顾国内外的相关文献，以指导本文，并做出评价：4 由于审计质量概念与审计质量认知概念存在本质与形式的辩证关系，故文献述评中仍包括对审计任期 与审计质量关系的文献概念详细见“3 2 3 审计质量与审计质量认知的区别” 4 1 前言 第三部分，审计任期与审计质量认知的基本分析，主要介绍审计质量认 知概念的来源、具体内容和定义界定，分析阐释审计质量与审计质量认知概 念的区别，以及审计任期的界定；并以审计师专业能力和审计独立性两方面 为分析基点，从理论角度研究审计任期与审计质量认知的关系； 第四部分，审计任期与审计质量认知的实证分析，包括审计质量认知与 审计任期的衡量标准、基本假设、数据来源、样本选取和实证检验及实证结 果等部分。其中实证研究以累计市场调整回报率为被解释变量，纳入e r c 为 解释变量，基于投资者的视角建立模型，进行回归分析； 第五部分，结论与建议，基手前述理论分析和实证分析进行归纳总结， 分析结论，提出政策建议和现实指导意见。 本文研究思路如下图所示： 5 审计任期与审计质量认知关系的实证研究差于投资者反应的枧角 6 图1 - 1 本文的研究思路图 2 国内外文献述评 2 国内外文献述评 2 1 国内外文献回顾 早在2 0 世纪6 0 年代，美国学者和监管部门便注意到审计任期与审计质 量关系的研究但是直至2 0 0 2 年，此问题才引起学者们的广泛关注。近年来， 又兴起了审计任期与审计质量认知的研究。我们从实证研究方法和研究结论 入手对审计任期与审计质量、审计质量认知关系进行总结综述。实证研究方 法主要有直接验证和间接验证两种：而研究结论方面，理论界主要存在三种 不同观点有些认为审计任期与审计质量、审计质量认知负相关，有些认为 审计任期与审计质量、审计质量认知正相关，但近期越来越多的研究也表明 审计任期与审计质量、审计质量认知的关系不能一概而论，而是呈倒u 型变 动。 2 1 1 审计任期与审计质量、审计质量认知呈负相关关系 m a u t 2 和s h a r a f 曾指出：与客户建立联系的时间越长审计师越会缺乏 挑战精神，越不倾向于运用新的审计程序，并不再保持合理的职业谨慎态度。 5 同时，他们也不倾向于支持客户运用新的会计程序和会计方法。而一个新的 审计师则更有可能批准客户使用新的会计程序6 。- 从这个角度而言，审计任期 越长，审计师越不愿意接受新的会计方法和采用新的审计程序，其专业技能 越难以改进和提高，从而对审计质量造成负面影响。m a u t z 和s h a r a f 还指出： 与同一客户建立长期联系会引起审计独立性方面的问题，即会在无意间渐渐 5m a u t z r 砭a n d s h a r a f h a t h e p h i l o s o p h y o f a u d i t i n g n ，c l j 枷n l i 岵a s 出妇m o j o g r a p h n o 6 s a r a2s o t a a m e r i c a n a c c o u n t i n g a s s o c i a t i o n 1 9 6 1 6 r o s s l w a t t s j e r o l d l z i m m e r m a n a g e n c y p r o b l e m , a a d i f i n g a n d t h e t h e o r y o f t h e f i n n j o n m a l o f t a wa n d 踟n o 皿i a 1 9 8 3 2 6 ( o c t o c b e r ) ：6 1 3 - 6 3 3 7 审计任期与审计质量认知关系的实证研究基于投瓷者反应的视角 损害审计师的诚实公正，这是对独立性的最大威胁。7 美国m c t c a l f 委员会1 9 7 6 年在向参议院提交的报告中指出：会计师事务 所同被审单位之间的长期联系会使审计师更加明确被审单位管理当局的利 益，从而使他们保持独立性变得很困难。 i ) e a n g e l o 认为审计师最初为竟聘而低价揽客( 1 0 w - b a i l i n g ) ，且初始成本 较高，为了弥补这一差额，审计师可能会为留住客户而配合管理当局以获得 后期的准租金( q u a s i r e n t ) ，使其独立性受到限制，进而影响审计质量。8 随 着审计任期的增长，审计师越有可能与客户建立私人友情，产生“经济依赖 性”，从而使审计师的独立性及客观性受损，影响审计质量9 。 la r r yr d a v i se t a l 通过研究美国1 9 8 1 1 9 9 8 年间公司样本后发现，操纵 性应计利润及其绝对值与审计任期显著正相关，公司盈利预测误差与审计任 期显著负相关，这说明随着审计任期的延长，公司管理层获得了更大的报告 弹性以及更轻松地达到盈利预测金额，审计质量和审计独立性有所降低。 g e i g e r 和r a g h u n a n d a n 发现，在审计师与客户关系的早期，在客户破产 申请前，审计师更倾向于签发“干净”的审计意见”。 j o h n s o n ，k h u r a n a 和r e y n o l d s 等以经“前十大”会计师事务所审计并取 得标准无保留审计意见的上市公司为样本，使用经过一定调整后的截面j o n e s 模型估计出的公司非预期的应计利润的绝对值以及应计利润项目的持续性作 为衡量公司财务报告质量的指标，考察了会计师事务所与上市公司间短( 2 至3 年) 、中( 4 至8 年) 、长( 9 年以及9 年以上) 审计任期对财务报告质量 的影响。研究发现。在控制了上市公司成长性、公司规模、公司风险和收益 后，长审计任期较中审计任期往往与差财务报告质量相联系，而短和中审计 任期财务报告质量没有显著差异。这说明，长审计师任期损害审计质量。1 1 李爽和吴溪在有关的审计报告行为研究中控制了审计任期对审计意见的 。m a n t 2r ka n ds h a r a f h at h ep h i l o s o p h yo f a u d j 血唔_ 皿曩j 锄 盥咖血喀 叠艇h 岫m o n o l i t h 。n o 6 s a r a2s o u a m “c a n a c c o u n t i n g a s s o c i a t i o n 1 9 6 1 5 d e a n g c l o l e a u d i t o r s i z ea n d a u d i t q u a t i t yj o u m , a l o f a c u n t i n g a n d e c o n o m i e s ，1 9 8 1 ( 3 ) 1 8 3 1 9 9 m a n t z r ka n ds h a r a f h 九t h e p h i l o s o p h yo f a u d i r i n g a n r i c a n a c c o u n t i n g a s s o c i a t i o n m o n o g r a p h n o6s a r a2s o u la m e r i c a na c c o u n t i n ga s s o c i a t i o n1 9 6 1 d c a a g d o l e a u d i t o rs i z ea n da u d i tq u a l i t y j o u r n a o f a c c o u n t i n ga n de c o n o m i e s 1 9 8 1 0 ) 1 8 3 - 1 9 9 b c r l o n l g a o w e i g h s a u d i t i n g p l a n f o r b i g b a n k sw a l ls t r e e tj o u r n a l 1 9 9 1 ( m a r c h 2 7 ) ：a 3 川g e i g e r m a a n d r a g h u n a n d a n k2 0 0 2 a u d i t o r t 蛐u 亿a n d a u d i t r e p o r t i n g f a i l u r e s a u d i t i n g ：a j o u r n a l o f p r a c t i c ea n dt h e o r y ( m a r , ：6 7 7 8 1 1j o h n s o nv e ，i ( h u r a n ai kr e y n o l d sj 置a m f i t - f i n n 啪c 田坷q 嘶o ff i m m d a l 唧。咖c o u u 柚p o m y a c c o u n t i n gr e s e a x c h 2 0 0 2 3 8 2 每内外文献述评 影响。他们发现，在针对持续经营不确定性发表意见时，审计任期越长，审 计意见变通的可能性越大，但在对账面盈利和微利公司的研究中，审计任期 与审计意见没有显著关系。“ 方军雄、洪剑峭在研究经济依赖性对审计质量的影响时，发现a a 对审 计客户的服务年数可能对审计独立性产生负面影响。” 李补喜、王平心以“非标”意见来衡量审计质量，发现审计任期越长。审 计师发表“非标”意见的概率越小，认为过长审计任期损害了审计质量。1 4 邓川选取了2 0 0 1 年沪深两市一般行业共5 8 5 家上市公司作为分析样本， 对亏损公司与盈利公司在新四项减值准备上的会计政策选择差异，以及新四 项减值准备、审计任期对注册会计师的审计意见类型的影响进行实证研究， 发现亏损上市公司倾向于计提更高的新四项减值准备比例；注册会计师的审 计意见能够揭示出公司这种盈余管理动机，过长的审计任期有损审计独立性。 1 5 李兆华对反对实行事务所定期轮换的观点进行了有力反驳，他运用博弈 理论，为事务所定期轮换制度对解决“共谋”作假的有效性作出解释，进而 指出我国实行事务所定期轮换的迫切性。1 6 任迎伟、缪丹以沪深股市1 9 9 5 年至2 0 0 1 年度发生的3 0 0 家自愿更换审 计师的上市公司作为样本，研究发现以收买审计意见为更换动机的公司在更 换审计师之后收到“清洁”审计意见的比率显著大于0 ，说明中国上市公司通 过审计师更换在一定程度上影响了后任审计师的独立性，从而达到了收买审 计意见的目的。 2 1 2 审计任期与审计质量、审计质量认知呈正相关关系 p a l m r o s e 研究发现：在新获得审计业务开始的几年，审计师更容易遭遇 审计过失的诉讼，主要原因是审计师缺乏识别客户特殊风险和存在问题的足 1 2 李爽、吴溪，中国证券市场中的审计报告行为：监管视角与经验证据中国财政经济出版社2 0 0 3 n 方军箍、洪剑峭我国上市公司审计质重影响因素研究：发现和启示，审计研究2 0 0 4 6 “李补喜、王平心，我国上市公司审计费用率模型研究，数理统计与管理2 0 0 4 2 3 ( 5 ) u 邓js i 新四项减值准备、审计任期与独立审计意见，财经论丛2 0 0 4 6 1 6 李兆华，我国会计师事务所实行定期轮换制的博弈分析，会计研究，2 0 0 5 3 9 审计任期与审计质量认知关系的实证研究基于投资者反应的视角 够经验。会计师事务所的频繁更换势必造成会计师事务所丧失对客户的深入 了解优势，很容易让那些有不正当企图的管理当局欺诈会计师事务所的不良