（金融学专业论文）建设我国城市金融生态体系研究.pdf

建设我国城市金融生态体系研究 摘要：金融生态是指对金融的生态特征和规律的系统性概括，它本质上反映了金融 内外部各因素之间相互依存、相互制约的有机的价值关系。现代经济的核心是金 融，中国经济的崛起除需耍充分利用区位优势、资源优势、产业优势、市场优势 外，更需要强有力的金融支撑，需要创建金融运行的一系列“软环境”，主要包括 宏观经济环境、法制环境、信用环境、市场环境和制度环境等。总的来说，就是 有赖于金融生态环境建设。金融生态的建设问题越来越受到专家学者们的高度重 视，各种研究成果也层出不穷，在这种情况下，研究中国城市的金融生态建设， 具有特殊的意义。 我国目前金融产权制度不完善，在金融生态调节方面，我国金融生态的自调 机制被严重破坏，外调机制错位、缺位等问题同时存在。我国金融生态的外部环 境欠佳严重危害了金融生态的平衡和优化。法律治理到位是金融生态环境建设的 拉- 山，那么如何建立一个符合市场经济雾求，促进金融生态环境健康发展的会 融法治制度就十分重要。一个健康而有活力的金融生态，无论对金融业的发展， 还是对经济社会发展都具有十分重大的意义。 本论文主要阐述了金融生态的概念，分析了金融生态的9 大核心要素，提出 了现阶段金融生态建设存在的问题，研究了如何加快建设，及建设的重要意义等 组成部分。主要通过“比较分析方法”来阐述观点。 通过研究建设我国城市金融生态体系，得出以下结论；法律治理到位是金融 生态环境建设的核心，因此首要任务就是建立一个符合市场经济要求，促进金融 生态环境正向改良的金融法治制度。金融环境有它独特的法律的套制度，企业 的法制环境应该说是它的基础。如果一个企业的法制环境得到完善，相应的一个 金融机构的法制环境也必然完善。另外，人民银行肩负着维护金融系统稳定，促 进整个金融业健康可持续发展的重要职责，因此，人民银行在推进金融生态建设 中需要发挥更加积极主动的作用。一个健康而有活力的金融生态，无论对金融业 的发展，还是对经济社会发展都具有十分重大的意义。 关键词：金融生态：金融法泊制度：城市金融生态要素 一、引言 所i 胃台融牛态是指叫金融的生态特征释j 蜘桔朴系统怙栅栝，它奉质i ：反映了窘 融内外鄯各因素之间相互依存、相互制约的有机的价值关系。金融生态理论提出 主要诱困是当前我国金融生态环境已引起人们的警觉。这一状态如果不加斟改 变，将威胁金融业的稳定，对经济发展造成阻碍。金融生态的概念自从中国人民银 行行长周小川提出后，弓f 发了金融经济界广泛的讨论。“金融生态”这个范畴是对 金融业的辱拟生化概括，这一范畴的提出，抓住了金融像生物样的有机本质， 体现了金融业的“生命性”、“竞争性”和“自适性”的生态特征。运用生态学 的方法和成果米分析考察金融，有利于丰富和深化对金融功能结构的分析把握 金融业的内在本质和特征。 l 像自然生态系统一样，金融也是经过了从简单到复杂、从低级到高级而茂 展和演迸过程购动态系统。因此，在金融生态体系中，不同类型的金融机构、业 务种类、工具品种是金融在适应内外部环境的生存竞争中发展演变而来的，是互 为生存条件、相互补充的。 2 金融生态的结构秩序是从竞争中形成的，竞争的最主要特征是优】j 生劣汰。 金融生态的动力、活力和多样性必须源自金融生态中“死”的机制的存在，自然 生态中优胜劣汰的竞争规则也是金融生态的竞争规则。 3 正如自然生态总是在一定自然环境下形成的并圈而具有不同类型的生志 特征一样，金融生态也是在定政治、经济、文化、法制环境下彤成的，也具有 鲜明的制度结构特征。改进金融生态环境是改善盎融生态结构，增强金融生态功 能。提高金融生态生产力的重要内容。 4 金融生态体系也是个具有自鼗调节功能的体系。利翠可以调节资金的供 求及其结构走势；破产、兼并可以调节金融组织的数量、规模，并优化结构，催 生新的金融物种；行业自律组织也是金融生态中最重要的自调机制，它有助于防 止生态竞争中的盲目行为和恶性倾向，增强生态的适应性和稳定性。 5 金融生态的自调节能力也是有限度的。外力的影响超过限度就会破坏金融 生态的平衡。金融生态要求对金融的调节要遵从金融规律，在金融生态的自调限 度内进行。一个完整的“金融生态”范畴实际上应包括金融生态主体、金融生态 环境、金融生态调节三个方面。金融生态建设既包括金融生态环境的改善，也包 括金融生态主体的改造和金融生态调节机制的完謦- 很多机构和专家对金融生态做过广泛的研究，在中国金融市场的剧烈改革如 火如荼之时，一份采用兀规模数据收集、变量剥离、到归分析等r r 量经济学手段 刻画中国金融生态脉络的报告悄然出台。该报告名为中国城市金融生态环境评 价( 2 0 0 5 ) 。这种类型的报告在中国尚属首次。 由于涉及到诸多地区大量的金融资产内部数据，该报告需要得到中央银行的 配合。2 0 0 4 年9 月，报告课题组在央行调查统计司、金融市场司及研究局等相关 部门的协调下，安博尔携手北大共同发起中国信用共建宣言，取得全国2 9 1 个地 级市的信贷质量、结构以及当地经济、金融发展等数据，并在央行的调查通道内， 对5 0 个城市的区域经济、金融、司法、制度以及社会文化等若干问题进行了问卷 调查。课题组还对四大直辖市、一些中西部城市的金融生态环境进行了简要评价。 得出了一些比较有意思的结论。如金融犯罪同金融生态的好坏没有相关度。人民 银行曾对2 0 0 1 2 0 0 2 年我国不良资产形成的历史原因进行调查分析，发现由于计 划与行政干预而造成的约占3 0 ，政策上要求国有银行支持国有企业而国有企业 违约的约占3 0 ，国家安排的关、停、并、转等结构性调整的约占1 0 。她方于 预，包括司法、执法方面对债权人保护不力的约占1 0 ，而由于国有商业银行内 部管理原因形成的不良贷款则占全部不良贷款的2 0 。 二、金融生态要素分析 近年来，在人民银行和各金融监管部门的政策引导和监督管理下，我国金融 市场持续快速健康发展，各子市场在参与主体、市场规模等方面都取得了令人瞩 目的进步：截至2 0 0 5 年5 月末，银行间市场交易主体达4 6 0 0 多家，比1 9 9 7 年末 增长7 5 倍，债券托管量达6 万亿元，比1 9 9 7 年未增长1 5 倍，2 0 0 4 年银行间市场 交易量达1 3 3 万亿元，比1 9 9 7 年增长1 4 倍；截至2 0 0 5 年5 月末，股票市场共 有上市公司1 3 8 8 家，上交所和深交所市价总值达3 1 万亿元，流通市值达9 9 0 0 多亿元；截至2 0 0 5 年5 月末，保险市场资产总额达1 3 5 万亿元。 我国金融市场发展很快，金融市场功能得以充分发挥，为推动国民经济发展、 支持国家实施宏观调控、推进国有企业和金融机构改革、防范金融风险和维护金 融稳定等起到了重要作用。 图1 金融市场的迅速发展( 2 0 0 5 ) 城市金融生态主要由以下九大要素构成( 1 ) 经济基础：从经济规模、结构与 发展水平等方面来评估经济基础及其对于城市金融生态的影响。( 2 ) 企业诚信： 影响企业诚信程度的主要因素有经济实力和管理水平、法冶环境、政府诚信水平、 经营者个人因素、产权制度和公司治理、诚信评价制度的完善程度等。( 3 ) 地方 金融发展：依据中国国情和发展阶段设计了四个指标：金融深度、银行部门竞争、 金融市场的发展程度、金融信用的意识。( 4 ) 法治环境：从产权保护力度、地方 法制健全程度、司法执法力度等三个角度对地区司法环境做出评价。( 5 ) 诚信文 化：从诚信文化、社会保障以及中介服务等三个角度揭示该地区的社会诚信水平。 ( 6 ) 社会保障程度：选取了地区每万人注册的律师和会计师人数、以及地区信用 担保机构的数量等客观指标，来考量地区中介服务的发展水平。( 7 ) 社会中介服 务：从地区养老保险、医疗保险、失业保险的建立面以及城市最低生活保障水平 等方面来考量城市社会保障的健全程度。( 8 ) 地方政府公共服务；从地方政府财 政能力、政府审批和管制、地方政府对经济干预程度、地方政府透明度和行政效 率五个方面进行评价。( 9 ) 金融部门独立性：主要关注政府公共企业贷款占比、 国有企业贷款占比、信用贷款及透支占比、土地抵押贷款占比以及当地城市商业 银行不良率、中长期贷款占比等方面的定量指标。 用公式可以表达为： f s = e ( c e ，e e ，r e ，l e ，f e ，s e ，p e ，g e ，i e ) 其中“f s ”指金融生态，“c e ”指经济基础，“e e ”指企业诚信，“h e “指地力 金融发展，“l e ”指法治环境，“f e ”指诚信文化，“s e ”指社会保障程度，“p e ” 指社会中介服务， “g e ”指地方政府公共服务，“i e ”金融部门独立性 1 城市经济基础( c i t ye c o n o m y ) 实体经济是金融主体存在的根据、服务的对象和生存的空间，因此，城市经 济基础构成金融生态环境的重要组成部分。金融部门的基本功能，是通过提供产 品与服务来媒介储蓄向投资转化。通过这一活动，金融部门实现着引导和优化资 源配置的功能。但是，由于银行体系中的资金依然受到一定程度的计划性管理， 在将来可以预见的一段时期中，在全国范同内还无法形成完全统一的资金市场， 从而，各城市的金融主体的活动就将继续受到当地相关的经济和制度环境的影响。 这样，城市经济发展的水平不同，就将继续影响着当地金融主体的行为。 2 企业诚信( e n t e r p r i s ef a i t h ) 金融资产的质量同消费金融服务之客户的诚信密切相关，两者之间相辅桐成， 犹如一枚硬币之两面。因此，企业诫信状况构成金融生态环境的重要内容。影响 企业诚信程度的因素主要有( 1 ) 经济实力和管理水平。( 2 ) 法治环境。( 3 ) 政 府诚信水平。( 4 ) 经营者个人因素。经营者是企业的灵魂。( 5 ) 产权制度和公 司治理。( 6 ) 诚信评价制度的完善程度。 3 地方金融发展( r e g i o n a lf i n a n c ed e v e l o p m e n t ) 现代金融的发展以完善的法律和良好的社会信用文化为根本，只有在良好的 金融生态环境下，资金洼地效应才能形成，才能吸引更多资金，进而形成区域金 融中心。因此，地方金融发展构成城市金融生态环境的组成部分。其中主要分析4 个指标：( 1 ) 金融深度。国外有人用金融机构的流动负债除以g d p 的商来衡量金 融深度，这个比率高，说明金融是有深度的。( 2 ) 银行部门竞争。我们认为， 地区银行部门的竞争越充分，越是有利于提高该地区金融部门运行的整体效率。 ( 3 ) 金融市场的发展程度。我们用城市内企业直接融资的规模( 包括股票、债券 和信托计划等) 占当地信贷总量的比重来予以衡量。( 4 ) 金融信用的意识。我们 用人均消费信贷、人均承保额等来间接地度量当地金融信用的意识。 4 法治环境( l a we n v i r o n m e n t ) 完善的法治环境能够有效地保护金融主体产权，有效遏制恶意信用欺诈和逃 废金融债务行为发生，田此，法治环境构成金融生态环境的露要内容之一。我们 侧重关注地区的司法公正和执法效率，采用问卷调查的方式，结合相应的客观指 标，从以下三个角度对地区司法环境做出评价：( 1 ) 产权保护力度。包括非规范 收费程度、知识产权保护力度、以及法院体系保证经济合约履约状况。( 2 ) 地方 法制健全程度。包括地方性法规条例的健全性、法规政策的连续性以及政策法规 的普及和透明度等。( 3 ) 司法执法力度。司法判决的顺利执行是司法公正的重要 内涵和体现。 5 诚信文化( f a i 曲c u l t u r e ) 诚信可看作是签约方对契约和承诺的遵守。由于在社会交往和经济交易过程 中，失信行为具有外在性和传染性，需要通过建立一个全社会范围内的诚信体系 才能使其内在化。特别是，一旦这种诚信体系得以建立，即具有规模经济的特征。 所以，如果我们不是从单个的个体和机构看，而是从个体和机构组成的社会网络 罾，那么。一个不信任的社会就可自会陷入所有凡对骶有人的战争。为了更好她。 更清晰地展现一个地区社会诚信的内涵，我们将以上的社会诫信范畴做了一定的 拆分，即从诫信文化、社会保障以及中介服务等三个角度揭示该地区的社会诚信 水平。在这里，社会诚信文化侧重于从居民视角来进行观察，包括居民素质、受 教育程度；收入水平及生活质量，以及对诚信、平等价值观的体认等等。 6 社会保障程度( s o c i e t yp r o t e c t i o 兀) 社会保障的健全程度是社会公平程度的体现。国外研究表明：相对完善的社 会保障机制能增强社会成员的安全感，缓解社会贫富矛盾、城乡矛盾以及官民矛 盾，建立新型的信任机制。在中国，地区社会保障健全程度还直接关乎银行债权 的保全。现行企业破产法以及新企业破产法( 草案= 次审议稿) 在直接关 系 i 债权人利益的破产馈权清偿顺序和破产条件这两个焦点问题上，存在不尽完 善之处。在劳动债权优先于担保物权的情况下，如果一个地区在社会保障方面历 史欠账太多，其直接后果是银行债权追索难、不良资产回收率低，从而导致金融 机构债权人消化不良资产的能力弱化，形成地区金融风险的诱因。 7 社会中介服务( s o c i e t ys e r v i c e ) 现代社会学理论显示：在一个社会中，中闯型组织的数量反映了届民社会参 与程度。中问型组织能有效地增强八与入之闯的联系，键升建立彼此闯饿信的基 础。在现代经济社会中。中间型组织产业化成为构成整个经济体系不可或缺的一 环，诸如律师事务所、会计师事务所、评级公司、担保公司等中介机构，在现代 金融服务中发挥着越来越重要的作用。如果这些方面存在薄弱环节，金融运行就 会出现漏洞，发生问题也不容易合理解决。当前，我国征信业还刚刚起步，虽然 一些地区已经开始了有益的实践，但从总体来说，还远不能满足市场经济发展的 需要。市场经济是信用经济，因而，借鉴西方发达国家经验，总结我国各地征信 业发展的实践经验，尽- 映建立适合我国国情的征信制度，对于市场经济的健康发 展至关重要。 8 地力政府公共服务( g o v e r n e n ts e r v i c e ) 在转轨经济时期，城市政府对城市经济和金融的干预是非常频繁而普遍的。 干预手段通常有直接或间接参与经济金融活动、实施公共政策和行使行政手段等。 就地方政府对经济千预的影响而畜，它关系到经济资源的配置、企业经萤管理的 自主性、甚至企业的偿债能力和意愿。地方政府对金融的干预主要影响到金融部 门的独立性和金融制度环境的建设。从理论上说所有超出地方公共服务职能的 干预行为都可以认为是不适当的。不适当的干预会破坏金融机构经营的自主性， 破坏金融良性竞争和发展环境的形成，而且，过度的干预可能会形成一种习惯和 社会范式，持续性地对金融生态环境产生不良影响， 9 金融部门独立性( i n d e p e n d e n c eo ff i n a n c ed e p a r t m e n t ) 在发达市场经济中，金融部门同实体经济部门一样，是自主经营、自负盈亏 的独立经济实体。僵在国内，由于经济发展阶段和历史方面的原因，金融部门通 常不具有这种充分的独立性。这种现象的一个直接后果，就是金融机制的人为扭 曲和功能紊乱，不利于金融生态的平衡发展。具体到地方城市，造成金融部门独 立性不足甚而处境恶劣的原因有两个方面：一是银行业国有产权的弊端。目前国 有产权的制度安排使得银行摆脱不了对政府的行政隶属和对上级领导关系的纵向 依赖，银行主体不具备独立的决策权，所有权也就成为一个模糊的概念，剩余索 取权也因此失去监督意义，企业的产权结构失去了有效的制衡机制。二是在市场 经济改革过程中，地方政府财权与事权不对等造成的地方财政紧张，加上地方政 府缺乏正常的市场化融资途径，客观上导致了地方政府对金融部门的恶性下预 而垣方政府官员片面追求g 卯政绩考核导匐，加之中国金融体系的软预算约秉 又主观上导致了地方政府争相掠夺金融资源并逃避风险责任。 三、当前我国金融生态体系中存在的问题 在金融生态主体方面，我国金融产权的制度性缺陷严重地阻碍了有生命力的 金融主体成长，因而存在牛命主体的多样性不足和生命形态投其生理行为特异化 的问题。 我国f - 前金融产权制度币完善。首先，我们强调了产权的“权和利0 而没有 强调随“权利”而来的“贾和本”。其次，我们的垒部产权还是一种以公有制为绝 对主体的金融，萁他产权主体对金融的介入尚未作出明确的基本法律规定和保护， 因而出现实际工作中许多金融机构名为股份制或集体所有，但实为私人所有，但 又不园此承担控制责任的现象。再次，没有突出产权主体股东在法人治理结 构中的核心地位， ? 。一- t一 金融生态调节方面，我国金融生态的自调机制被严重破坏，外调机制错位、 缺位等问题同时存在。金融生态与自然生态一样，也是具有自我调节机能和调节 极限的体系。外力的影响一旦超越了其自调机制，或完全取代了其自调机制金 融生态就会失去平衡， 1 竞争机制被削弱 削弱了竞争机制对金融机构功能作用的强化和创新推动。其竞争力大大低于 西方发达国家，与我国目前这种国有机制保持基本垄断、利差基本上由管制的利 率确定、缺乏有效的业绩考核激励和约柬有关。 2 生存竞争规则遭到破坏 只发“出生证”，不发“死亡证”的国家信用担保机制极大地破坏了优胜劣汰 的生存竞争规则。经营不菩的乃至失败到严重资不抵债的金融机构无法及时退出 金融市场，整个生态体系全面恶饨，最终导致经营差的金融机构污染了好的金融 机构。 3 预算约束机制软化 由中央银行和备级财政实施救助，金融机构的预算约柬机制全面软化。金融 机构知道出了问题由政府“兜底”，赚丁钱自己拿走，这刺激了金融机构的冒险性 机构知道出了问题由政府“兜底”，赚了钱自己拿走，这刺激了金融机构的臂险性 投资。 4 金融监管的外部调节错位 金融监管的外部调节严重错位和缺位。我国的金融监管体制还存在许多不到 位的地方：( 1 ) 重审批，轻监管。( 2 ) 重检查，轻处罚。没有剌痛金融机构的成本 神经和“位置”利害。( 3 ) 重被监管对象的利益，轻社会公众利益。我们的监管机 构往往考虑银行、券商、上市公司、保险公司的利益多，对社会公众的利益关心 重视不够。( 4 ) 重救助，轻防范。中央银行、各级政府成为金融风险的“埋单者”， 不仅为银行机构“埋单”，还为投资者的证券公司“埋单”，最近又发展到为民营 的实体集团“埋单”。( 5 ) 重抽象说教，轻实实在在的问责制度。 金融生态环境方面，我国金融生态的外部环境欠佳严重危害了金融生态的平 衡和优化。( 1 ) 从法律制度来看，法律治理不完善是金融生态环境欠佳的核心问腹， 特别是缺乏有关金融机构的破产法规。由于缺乏有关这方面的法规，实践中对经 营失败的金融机构迟迟得不到有效的处置，造成金融风险越来越大，金融生态严 重恶化。( ) 减信环境的恶化是造成我国金融供给不足，企业尤其是中小企业贷款 难，不良资产居高不下的重要原因。( 3 1 在金融生态中，企业制度是一个环境因索， 这主要涉及企业是以直接融资为主，还是以间接融资为主，是主办银行制度还是 非主办银行制度。在主办银行制度下，企业负债率高，对银行的依赖性大，企业 风险对银行风险影响大。另外，从资本市场来看，企业的经营管理影响资本市场 的良性发展。目前我国股市的疲软状况说明我国的上市公司制度存在重大缺陷。 f 4 ) 我国是一个行政主导的国家，行政因素是不可避免地影响我国金融生态的重要 因素。在我国现有银行类不良资产中，行政干预是其主要原因。据有关调查研究， 直接或间接与这种行政制度有关的不良资产占我国不良资产总额的8 0 左右。另 外，我国金融案件中，执法不力也与行政制度有关，因为我国的司法与行政不是 分离的，司法还要受行政领导。 四、如何加快建设良好的金融生态环境 法律治理到位是金融生态环境建设的核心，那么，如何建立一个符合市场经 济要求，促进金融生态环境良好发展的金融法规制度这个问题就十分重要。 1 健全和完善金融法规制度 ( 1 ) 耍按照现代市场经济的立法观念，完善我国的金融立法。要平等保护产 极主体权益，从促进市场交易出发，制定和完善金融规则，应充分体现产权保护 的理念、合同自由的理念、适应法律与适应冒家政策榴结台的理念、效率与公f 同等重要的理念。 ( 2 ) 要以完善金融产权为核心，以强化信用秩序为重点，改善金融主体法律 制度，完善金融业务的法律规范，促进现代金融企业的形成和发展，为金融生态 生存和发展创造良好环境。 ( 3 ) 要以市场原则为基础，加快出台有关金融机构破产和存款保险制度的法 律，尽快建立起以此为主要内容的生态调节机制。其中的关键是建立一个以市场 原则为基础的存款保险制度。 ( 4 ) 要提高金融执法的效率，推动相关法律制度调整和完善，促进金融生态 的平衡和优化。一是要以增强监管有效性为重点，建立和完善监管问贲制度，落 实监管责任。二是要按照市场原则，尽快出台金融机构破产的法律，恢复金融机 构的企业本性，完善金融机构优胜劣汰的竞争机制，规范行政行为，防止行政对 金融非正常干预，有效地引导金融资源的亮效配置一三是要加快诚信法制建设。 四是要明确金融监管正位的问题。如何明确界定监管边界，使各监管主体都尽心 地去做自己应该做的事情，应该是金融监督正位的核心问题。 ( 5 ) 人民银行也应发挥重耍的作用。金融生态建设是一项系统工程，也是一 项复杂的、需要持续不断努力的长期工程，需要全社会的共同努力。但是，由于 人民银行肩负着维护金融系统稳定，促进整个金融业健康可持续发展的重要职责， 因此，在推进金融生态建设中需要发挥更加积极主动的作用。 2 加强金融环境的建设 有它独特的法律的一套制度，企业的法制环境应该说是它的基础。我们承认， 如果一个企业的法制环境得到完善，相应的一个金融机构的法制环境也必然完善。 作为企业的法制环境，当然也包括金融企业的法律环境。园此在市场经济下，以 下四个方面法律环境或者称法律机制需要引起关注。 ( 1 ) 市场准入的法律环境。市场准入应该大大放松条件，能够使企业、公司 更具有宽松的环境。对于一个企业来说，能够更便利地进入市场，主要需要四方 面的条件：责任机制的放宽；公司设立门槛的降低；国家强制性规范的减少：以 及合理的税负。刚刚通过的公司法的修改对这一方面的法制环境满足了不少这方 面的要求。我们的公司本身就是有限责任公司，我们设立的门槛大大降低，没有 转投资的限制，投资出资的形式也多样化了。这次公司法对股份公司盯设立也有 重要修订，无论从批准手续、注册资本额、发起人人数来看，都比原来放宽了。 所以从这个意义上说，金融企业自身设立的条件也许会随着公司法的修改逐渐放 宽，当然即使是一般的公司和企业设立的条件放宽，也会对我们金融企业起到很 大的作用。 ( 2 ) 市场竞争的法律环境。对于市场竞争机制的完善，我们应该确定市场交易 的一个重要法则，即交易秩序里任何不违反国家禁止性规定的都应该是合法的。 在国际交往中，国内交易过程中，只要法律没有禁止的就是合法的。这个宽松的 环境应随着我们法律制度逐渐的完善而形成。至于法律禁止的问题，从目前来看， 许多国冢都特别强调竞争法的规范。竞争法的规范是市场交易规范规定了哪些是 禁止的。这部分法律对银行业、金融业是非常必要的。比如现在银行卡收受手续 费的问题，就要看有没有垄断嫌疑，如果构成垄断嫌疑也属于禁止性的行为。 ( 3 ) 市场风险防范的法律环境。随着公司法的修改，我们看到设立公司门槛大 大降低，设立公司的条件也都放宽了。在某种意义上说，对投资者是一个喜讯， 但对与这些公司打交道的一方，尤其是银行风险则加大了，显然我们需要比过去 更多地要注意它的信用。公司法的修改无疑告诉大家不能迷信资本是多少，而要 看实际是多少；不能光看实际财产是多少，还要看实际信用状况。仅仅看它的注 册资本，现在的实有资本，并不能确定它的信用。公司法的修改呼吁我们应该更 多地注意现代企业的信用档案制度和信用体系。 ( 4 ) 市场退出的法律环境。这包括两个重要的方面，一是退出以后的清算机制 的完善。有很多企业不经过清算就退出了。现在金融机构的退出存在者很多问题， 包括一般的市场企业公司的退出机制也是法律机制不完善，过去公司法只解决了 其中一小部分问题。目前经过此次修改，公司法为债权人或者这样的一些企业要 求偿还债务，到法院提起诉讼创造了条件，但是还有一些不完善。二是破产制度 的完善。从偿还债务顺序方面，在破产清算方面，有一些环境是完善的，但是还 有些需要改进。 概括起来，在市场中如果我们能够放宽准入，我们在市场规定了哪些是竞争 法所禁止的行为，有黄牌和红牌的警告制度，再加大风险防范的机制，建立了更 好的企业信用的档案，建立更广泛的担保机制，最后在退出机制、清算和破产中 再完善，我们会有一个更好的法律环境。现在公司法的修改和物权法的制定为我 们提供了一些好的改善，但是我们还有很多需要努力的地方。 五、建设麈好的金融生态环境的重要意义 一个健康而有活力的金融生态，无论对金融业的发展，还是对经济社会发展 都具有十分重大的意义。 加强金融生态建设，有利于促进金融业的发展，提高金融企业竞争力。我国 经济尚处于转轨时期，银行不良贷款的形成以及企业违约因素比较复杂，有不适 当的行政干预，有法制不健全、执法不严格的影响，有客户质量和行为方面的影 响，还有其他更为复杂的体制因素。这些因素大多与金融生态的外部环境不健全 有关。加强金融生态建设，有利于建立防范和化解金融风险的长效机制，提高金 融机构信贷资产质量，更好地发挥金融在现代经济中的核心作用。 加强金融生态建设，有利于推动经济发展，摄高区域经蒋竞争窑力经游的 持续快速协调健康发展离不开资金的有效投入。在市场经济条件下，资金流动取 决于金融生态，这是资金按市场原则自由流动规律的结果。经济运行的市场化程 度越深，金融生态对区域间资金流动的决定作用就越明显。金融生态好，商业评 级就高，在资金调度、信贷规模或授权授信时，就会产生倾斜，就会有更多资金 向这个地方流动，形成资金聚集的“洼地效应”，从而促进经济更快发展；反之， 则会引发资金的外流，削弱一个地方经济的竞争力。 加强金融生态建设，对于加快实现金融现代化和国际化，实现“十一五”规 划具有重大意义。同时推动金融生态的制度建设，确定金融体系的合理分工，健 全相关社会保障制度，既能有效保护债权人合法权益，又能确保社会公平。 加强金融生态建设，是维护金融系统稳定、防范金融风险的关键，是促进金 融业健康发展的必要条件，是推动经济社会健康发展的必要前提，它关系经济发 展全局，对于完善社会主义市场经济体制、扩大对外开放、构建和谐社会具有重 要意义，对于促进国民经济持续快速协调健康发展具有重要作用。 六结束语 金融生态建设在我国还是一个比较新的议题，但是却越来越受到各t 方专家学 者的重视。通过对金融生态要素的分折( f s = e ( c e ，e e ，r e l e f e ，p e s e ， g e ，i e ) ) ，可以使我们更加清楚地看到金融生态系统中存在的问题及其所带来的 严重后果，使我们认识到加强金融生态建设的重要性和紧迫性。加强金融法制建 设可以说是一个非常重要的方面，也是目前我国金融领域重点建设的部分。一个 健康而有活力的金融生态，无论对金融业的发展，还是对经济社会发展都具有十 分重大的意义。 注释： “金融深度”是指“剔除不良贷款后的银行年末总贷款余额除以g d p ”，或者说 是银行部门的正常贷款余额除以g d p 。李扬、王国刚、刘煜辉“中国城市金融生 态环境评价”金融时报( 2 0 0 5 ) 。 “金融信用的意识”是指“我们用人均消费信贷、人均承保额等来间接地度量 当地金融信用的意识”。李扬、王国刚、刘煜辉“中国城市金融生态环境评价”金 融时报( 2 0 0 5 ) 。 “知识产权保护力度”是指“对盗版及各种假冒伪劣产品的监控、单位科技人 员的专利受理和批准数”。李扬、王国刚、刘煜辉“中国城市金融生态环境评价” 金融时报( 2 0 0 5 ) 。 参考文献 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a la d v a n t a g e s ，r e s o ur c e sa d v a n t a g e s ，i n d u s cr ya d v a n t a g e s ， m ar i e t 利v a n t a g e sa sw e | | a s 仟n a n c e taj s on e e d st h ef i n a n c ee n v ir o n m e n t 川( e m a cr o e c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，l a we n v i r o n m e n t ，c r e d i te n v ir o n m e n t ，m ar k e t e n v i r o n m e n ta n ds v s t e me n 讲r o n m e n t1 ns u m m ar y ， i td e p e n d so nf i n a n c e e n v i r o n m e n t t h er e s e ar c ho f 仟n a n c ee n “r o n m e n td e v e l o p m e n tb e c o m e s m or ea n dm o r ei m p o r t a n t ，a n de p er t si ne c o n o m i c sh a v em a d ea o to f p o g r o s s ：i8 u ：hs i t u a t i o n ，键i sv o r ym 骺，币r g 蚀 ：os t # 毋c 1 ao 晦f i n o n c e e n 们r o n m e n t n o w ，t h ep r o p er t yr i g h to ff l n a n c ei sn o td e v e i o p e d ，a n dt h es ej f - a d j u s t m e n to f f n a n c ee n v i r o n m e n ti sd a m a g e dt h e s ep r o b l e m sa r eh a r m f u it ot h eb a l a n c e a n di m p r o v e m e n to f 打n a n c et h ei m p r