（统计学专业论文）中国商业银行X效率研究.pdf

建 l a n e m p i r i c a la n a l y s i so f t h ex e f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r i c a l b a n k s b y f e n gc e n b s ( h u n a nu n i v e r s i t y ) 2 0 0 6 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m i c s l n s t a t i s t i c s i n t h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rz h o us i ju n o c t o b e r , 2 01 0 咖23舢6洲80川9 ji舢y 、，f 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特另j j ) j r 以标注引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法 律后果由本人承担。 作者签名： 埸夯 日期：洲。年f 7 月，；日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密彤 ( 请在以上相应方框内打“、”) 日期：刎。年1 1 月j ；日 日期沙 c j 年1 ) 月i ；日 诼咨 冬印 易斫州 嫡。 名名 登奎 者师怍导 ， ， 曩 硕。卜学位论文 摘要 效率是经济学研究的核心问题，如何提高商业银行效率，提升其核心竞争力， 是近年来国际金融界及银行管理部门研究的重点课题之一。2 0 世纪9 0 年代以来， 由于国际银行业竞争加剧，各国银行把提高竞争力放在首位，相关部f 1 ) j n 强了商 业银行的经营管理力度。相应，学术界对银行效率的相关研究也转向了分析银行 管理和内部资源配置上，即银行控制成本和产生收益的管理能力，也就是银行x 效率的研究。 本文以中国商业银行x 效率“理论研究一方法研究一模型及实证研究一管理 对策研究为主线展开研究，运用非参数d e a 模型测算了1 9 9 9 年一2 0 0 8 年我国商 业银行x 效率值与排名，国有及国有控股商业银行x 效率值明显低于其他股份制 商业银行，在股份制商业银行中，上海浦发银行的x 效率值最高。之后利用多层 线性模型依据我国1 4 家商业银行的财务指标得分，对影响中国商业银行x 效率 变化的因素进行实证研究，结果表明资本收益率、资产收益率、不良贷款率、资 本积累率等财务指标与我国商业银行x 效率的变化存在显著的相关性。从另一角 度，本文利用控制论中的“黑箱 认识论建立中国商业银行x 效率生成模型，深 入研究商业银行x 效率的生成机制，结果表明，资本、劳动力、管理要素的投入 在相当的程度上影响着商业银行总产出，最后根据上述的研究结果，提出提升中 国商业银行x 效率的管理对策，为中国政府银行业主管部门和各商业银行提供决 策依据和管理措施。 本文创新性地使用多层线性模型对商业银行效率变化的影响因素进行分析， 利用控制论中的“黑箱 认识论构造商业银行x 效率生成模型，在时间上将考察 期扩展到2 0 0 8 年，全面针对地反映我国商业银行x 效率的情况。 关键词：商业银行x 效率；非参数d e a ；多层线性模型；“黑箱”分析；效率生 成机制 ，i 中国商业银行x 效率研究 a b s t r a c t e f f i c i e n c yi st h ec o r eo f e c o n o m i c sr e s e a r c h ，h o wt oi n c r e a s eb a n ke f f i c i e n c ya n d p r o m o t ei t sc o r ec o m p e t i t i v e n e s s ，w h i c hi st h ei s s u et h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a la n d b a n k i n gm a n a g e m e n ts t u d yf o c u s e do ni nr e c e n ty e a r s s i n c et h e 19 9 0 s w i t ht h e i n t e r n a t i o n a lb a n k i n gc o m p e t i t i o ng r o w i n gt r e n do fc o m p e t i t i o na n dt h ew o r l db a n k s c o m p e t i t i v e n e s sb e c o m i n gm o r ei m p o r t a n t ，t h er e l e v a n td e p a r t m e n t sh a ss t r e n g t h e n t h em a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s a c c o r d i n g l y ，t h ea c a d e m i cr e s e a r c ho nb a n k e f f i c i e n c y t u r nt ot h e m a n a g e m e n ta n d i n t e r n a lr e s o u r c e s ，w h i c h a n a l y z e t h e c o n f i g u r a t i o n ，c o n t r o lc o s ta n dg e n e r a t er e v e n u eb a n km a n a g e m e n ta b i l i t y ，a n da l s o w h i c hi st h es t u d yo fxe f f i c i e n c y b a s e do n ”t h e o r e t i c a ls t u d y r e s e a r c hm e t h o d s m o d e l s - e m p i r i c a lr e s e a r c h - m a n a g e m e n tc o u n t e r m e a s u r e s ”o fxe f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa st h e m a i nr e s e a r c h ，w em e a s u r e st h ex e f f i c i e n c yo fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sd u r i n g 19 9 9 - 2 0 0 8b yu s i n gd e am o d e l ，a n dt h e nt r i e st oc o n s t r u c tm u l t i l i n e a rm o d e l ，t h e s i z eo ft h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ，f a c t o r sa f f e c t i n gt h ea n a l y s i s ，t e s t i n g t h e r e s u l t ss h o w e dt h a tr e t u r no nc a p i t a le m p l o y e d ，r e t u r no na s s e t s ，n o n - p e r f o r m i n gl o a n r a t e ，t h er a t eo fc a p i t a la c c u m u l a t i o n ，a n do t h e rf i n a n c i a li n d i c a t o r so f t h ex e f f i c i e n c y o fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k si n c r e a s et h e s i z es i g n i f i c a n t l ya f f e c t e d o nt h eo t h e r h a n d ，t h i sp a p e rs t u d y st h ef o r m u l a t i o nm e c h a n i s mo ft h exe f f i c i e n c y “b l a c kc a s e o f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，s e e k st h ex e f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n ka n d t u r n si n t o t h el a wa n dt h em o d e l ，h a sc a r r i e do nt h ep o s i t i v er e s e a r c ht ot h ex e f f i c i e n c yo f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k t h ea r t i c l et r i e st oc o n s t r u c tm u l t i - l i n e a rm o d e l ，t h es i z eo ft h ee f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k s ，f a c t o r sa f f e c t i n gt h ea n a l y s i s ，t e s t i n g o nt h eb a s i so ft h e o r yo f “b l a c kc a s e ”，t h i sp a p e rs t u d y st h ef o r m u l a t i o nm e c h a n i s mo ft h ee f f i c i e n c y “b l a c k c a s e ”o fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，o t h e r ，t h et i m ep e r i o dh a sb e e ne x t e n d e dt o 2 0 0 8 ，i n o r d e rt oc o m p r e h e n s i v e l yr e f l e c tt h eg e n e r a lc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a k e y w o r d s ：t h exe f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ；d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ；h i e r a r c h i c a lm u l t i v a r i a t el i n e a rm o d e l s ；t h ea n a l y s i so f “b l a c kc a s e ”；t h e m e c h a n i s mo ft h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k i i i 硕卜学位论文 目录 学位论文原创性声明与学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i 附表索引v i i 第1 章绪论l 1 1 选题背景及意义1 1 1 1 选题背景l 1 1 2 研究意义1 1 2 研究思路与内容2 1 2 1 研究思路2 1 2 2 研究内容2 1 3 文献综述3 1 3 1 国外相关研究3 1 3 2 国内相关研究5 1 4 本文的特色与创新点7 第2 章商业银行x 效率的理论与方法研究9 2 1 商业银行效率及x 效率理论9 2 1 1 商业银行效率理论9 2 1 2 商业银行x 效率的内涵1 0 2 3 商业银行x 效率研究方法1 2 2 3 1 商业银行x 效率的测度方法概述：1 2 2 3 3 商业银行x 效率影响因素分析方法1 5 第3 章中国商业银行x 效率测评及影响因素分析1 8 3 1 中国商业银行x 效率的测度与评价1 8 3 1 1 中国商业银行x 效率的测度与排名1 8 3 1 2 中国商业银行x 效率评价1 9 3 2 中国商业银行x 效率影响因素的多层线性模型分析2 0 3 2 1 多层线性模型的构建2 0 3 2 2 数据收集与处理2 1 3 2 3 多层线性发展模型实证分析2 4 i v 一 中国两业银行x 效率研冗 第4 章中国商业银行x 效率生成机制研究2 7 4 1 中国商业银行x 效率生成模型的构建2 7 4 1 1 中国商业银行x 效率生成机制“黑箱”分析2 7 4 1 2 中国商业银行x 效率生成机制模型的构建2 7 4 2 中国商业银行x 效率生成模型及实证研究2 8 4 2 1 模型与变量的选取2 8 4 2 2 实证研究与结果分析2 9 第5 章结论及建议3 2 5 1 主要结论3 2 5 2 政策建议3 3 参考文献3 6 致j 谢3 9 附录a 攻读硕士学位期间所发表的学术论文目录4 0 v 硕十学位论文 插图索引 图1 1 论文结构框架图3 图2 1 技术效率、配置效率、x 效率1 l 图4 1 商业银行x 效率生成机制“黑箱”揭秘2 8 v i 中国商q k 银行x 效率研究 曼量皇曼曼曼i i1 鼍璺皇皇量皇曼量量曼皇曼曼曼曼皇曼鼍曼皇曼曼量曼曼量曼曼量皇舅舅量曼曼曼曼曼曼量量鼍曼曼皇曼曼音量量曼曼璺曼曼量曼曼曼曼曼曼曼置 附表索引 表3 12 0 0 8 年商业银行效率值测算结果1 8 表3 21 9 9 9 年至2 0 0 8 年我国商业银行x 效率值排名得分1 9 表3 31 9 9 9 2 0 0 8 年我国商业银行年度平均财务指标”2 3 表3 4 模型i 影响因素分析2 4 表3 5 模型i i 影响因素分析2 5 表4 1 中国商业银行x 效率生成模型的样本数据”2 9 表4 2 中国商业银行x 效率生成模型的参数估计结果“3 0 v i l 硕七学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及意义 1 1 1 选题背景 进入9 0 年代，我国所处的金融环境发生了重大改变，从国际市场来看，目前银 行业竞争趋势日益加剧，各国也相应采取各项措施提高银行自身综合竞争实力与资 源利用能力；从国内情况来看，2 0 0 3 年以来以中国银行和中国建设银行为首的国有 及国有控股商业银行进行了股份制改革，但与此同时，我国金融市场对外已经全面 开放，可以说我国商业银行处于机遇与挑战并存的竞争环境，因此提高银行效率应 放在银行相关部门工作的首要位置。与此相对应，国内外相关经济学界对银行效率 的研究也开始倾向对银行x 效率的研究，科学测评我国商业银行x 效率并深入研究 商业银行效率的生成机制，分析影响我国商业银行x 效率的影响因素。 目前，虽然中国一些主要商业银行已步入了世界大银行的行列，但是整体水平 来说还是我国商业银行与外资银行的平均水平还存在着很大的差距。根据2 0 0 8 年英 国银行家杂志相关数据表明，我国与西方发达国家的商业银行相比，在管理， 技术，经营等方面都处于相对落后的地位，2 0 0 8 年银行家杂志根据不良资产比 例、资产收益率、资产规模、等指标综合排出全球1 0 0 0 家大银行的最新座次，按一 级资本总额指标计算，中国工商银行和中国银行分别排名第8 位和第1 0 位，中国建 设银行排名第1 3 位。除此之外，国内的经济政策也发生了重大的变化，2 0 0 6 年我国 允许外资银行开展国内人民币业务，2 0 0 7 年我国允许外资银行开展国内人民币信用 卡业务，2 0 0 8 年，我国赋予了境外金融机构对中国境内中资银行的控股权，可以说 我国商业银行处于机遇与挑战并存的竞争环境。现阶段，中国商业银行必须提升x 效率，提高银行盈利能力和综合竞争力，以应对外资银行带来的挑战和冲击，并保 持我国商业银行可持续发展的良好状态。 1 1 2 研究意义 本文运用非参数d e a 模型测算1 9 9 9 年- 2 0 0 8 年我国商业银行x 效率值与排名，并 针国有及国有控股商业银行与股份制商业银行的技术效率，配置效率以及x 效率 值进行描述评价，之后利用多层线性模型依据我国1 4 家商业银行的财务指标得分， 以及测度的商业银行x 效率值的排名得分，对影响中国商业银行x 效率变化的因素 进行实证研究。从另一角度，本文利用控制论中的“黑箱 认识论与生产函数模 型建立中国商业银行x 效率生成模型，为深入探讨中国开展商业银行效率研究提 中国商业银行x 效率研冤 供理论依据，本文的研究内容具有重要的理论意义和实践意义，如下： 第一、本文的理论意义在于：将效率理论和商业银行效率理论以及x 效率理 论相结合，深入认识商业银行x 效率，定义商业银行x 效率的概念。在经济学理 论的基础上，将多层线性模型理论以及黑箱与生产函数理论相结合，运用 h l m ，e v i e w s 等软件，测算我国商业银行的效率水平并进行评价与比较，运用多 层线性模型理论以及黑箱与生产函数理论进行实证分析，科学准确的分析我国商 业银行x 效率的影响因素和生成机制，将理论分析与实证研究相结合，研究影响 中国商业银行x 效率的影响因素，推动中国商业银行x 效率研究的理论创新和方 法创新。 第二、本文的实践意义在于：通过对中国主要商业银行x 效率的测度及排名， 揭示个国有及国有控股商业银行与股份制银行的效率水平及变化情况，使商业银 行主管部门，股东和投资者对商业银行的经营状况和管理水平有一个比较全面的 了解。本文运用多层线性模型，根据测度的商业银行x 效率排名得分，从财务指 标方面入手，针对资本收益率、资产收益率、不良贷款率、资本积累率等财务指 标排名得分，通过研究找出影响中国商业银行x 效率的因素，为商业银行总行对 分支机构考核和资源配置提供科学依据。本文将黑箱理论与生产函数模型相结合， 通过构建商业银行x 效率生成模型，打开商业银行经营管理中的“黑箱 ，揭示 商业银行x 效率的生成规律，在银行业竞争日益加剧的环境下，为我国商业银行 提高竞争力提供理论依据。 1 2 研究思路与内容 1 2 1 研究思路 本文以中国商业银行x 效率“理论研究一方法研究一模型及实证研究一管理 对策研究”为主线进行研究分析。首先收集2 0 0 8 年以来最新最全的数据，在科学 测评中国商业银行x 效率和排名，运用多层线性模型深入研究x 效率影响因素之 后，利用专业软件建立中国商业银行x 效率生成模型，研究提升中国商业银行x 效率的管理对策，为中国政府银行业主管部门提供管理措施和决策依据。 1 2 2 研究内容 本文主要研究内容包括：商业银行x 效率的理论与方法研究；中国商业银行 x 效率的测评及影响因素分析；中国商业银行x 效率的生成机制研究；提升中国 商业银行x 效率的政策建议与管理措施。全文共有五章，第一部分为绪论，本章 主要包括文章研究背景内容，研究意义，国内外相关文献综述，方法研究介绍以 及本文的特色和创新之处；第二部分相关理论概念介绍，主要包括银行x 效率的 概念，银行效率的测度方法的概述，本文所用到的测度方法的介绍和多层线性模 2 硕十学位论文 型的分析方法；第三部分商业银行x 效率测度、影响因素分析其中包括商业银行 x 效率测度的实证分析，商业银行x 效率影响因素的多层线性模型分析，本章运 用数据包络分析法，科学的测度1 9 9 9 年到2 0 0 8 年间，我国商业银行x 效率值， 并对商业银行技术效率，配置效率以及x 效率的综合排名情况进行综合评述，对 比分析，最后运用多层线性模型在财务指标方面，对影响我国商业银行x 效率的 因素进行实证分析；第四部分建立中国商业银行x 效率生成模型，首先简要介绍 了黑箱理论以及将黑箱理论与生产函数模型运用到我国商业银行x 效率生成模型 的理论基础，重点为x 效率生成模型的构建；第五部分根据本文的实证分析提出 相关政策建议。 根据本文的研究思路与研究内容，构建本文的结构框架，如图1 1 所示： 1 3 文献综述 图1 1 论文结构框架图 效率研究即研究如何通过最少的投入得到最大的回报。目前“效率 的定义 是“消耗的劳动量与所获得的劳动效果的比率”，这说明效率是劳动量的消耗 与所获得劳动成果的比较，也就是指投入与产出的比例关系。9 0 年代以来，国际 金融市场发生了重大的变化，国际银行业市场竞争趋势日益加剧，2 0 0 7 年金融海 啸以后，各国银行也相应采取各项措施提高自身综合竞争实力与资源利用能力。 与此同时，学术界对银行效率的相关研究也从规模效率，范围效率转向了分析银 行x 效率。现阶段，关于银行x 效率的研究国内外已取得了一定的科研成果。 1 3 1 国外相关研究 美国著名经济学家萨缪尔森( s a m u e l s o n ，p a ) 认为对经济学来说，效率“也 许是唯一的中心问题船1 。在西方，传统的效率研究主要包括规模效率和范围效 中国两业银行x 效率研究 率两方面。1 9 6 6 年，美国经济学家莱宾斯坦( h a r v e yl e e i b e n s t e i n ) d 1 首次提出了 x 效率的概念，从此学术界对x 效率开始关注，莱宾斯坦指出x 效率是指“在一定 技术条件下投入的实际产出与投入的应有产出之间的差额 口1 。目前x 效率研究 成为在规模效率与范围效率之后的现代效率研究的重点课题。商业银行效率反映 的是对所有投入产出项目进行综合评价的结果，衡量的是商业银行在业务活动中 投入与产出或成本与收益之间的对比关系。 目前，关于x 效率的定义，f r e i 、h a r k e r 和h u n t e r ( 2 0 0 0 ) h 1 认为x 效率为“除 规模和范围影响之外的所有技术和配置效率之总和，是关于整合技术、人力资源 及其它资产来生产给定产出的管理水平的测度，衡量的是控制成本和使产出最大 化的企业管理能力的差异”。大量国外学者对规模经济、范围经济和x 效率的实 证研究发现，反映管理能力和银行内部的x 效率与规模效率和范围效率相比较，x 效率对于商业银行来说更为重要。b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 1 以美国银行为样本进行银行 效率影响因素研究，从银行规模，产品组合，管理水品等指标进行实证研究，结 果表明银行内部管理和资源合理配置在很大程度上影响着美国银行的效率。国外 相关银行x 效率的理论与实证分析已经取得了一定的成果，但是还不够成熟，目前 银行x 效率研究已成为国际金融界和各国银行管理部门研究的热点问题之一，其 研究有待于进一步完善。 国外研究中，莱宾斯坦x 效率理论被认为是以x 效率概念为核心的经济理论体 系，自莱宾斯坦x 效率理论提出以来，受到学术界的广泛关注，国外经济学家普 遍认为x 效率可以使得人们拓展对“效率 概念的理解的宽度。近年来，国内外 学术界对银行效率的研究课题主要围绕着规模效率、范围效率和x 效率三方面展 开，但是大量的国内外实证结果表明，相对于规模经济和范围经济而言，它们的 影响程度明显小于x 效率，决定银行效率高低最重要的因素是x 效率。与新古典理 论相比较，x 效率理论可以解释新古典理论的经济现象。x 效率理论与新古典经济 学派两者的差别在于具有不同的研究的层次和界定的范围。直到2 0 世纪9 0 年代， 国际金融理论界才运用x 效率在实证分析中研究银行经营管理中的配置无效率和 技术无效率。 p a t r i c kth a r k e r ，s t a v r o saz e n i o s ( 2 0 0 0 ) 哺3 通过测度商业银行x 效率以及影响 因素分析，证明提高商业银行x 效率的有效途径为股份制改革，提高银行盈利能力 水平，提高运营成本控制水平；b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 对参数与非参数模 型测算的效率估计值进行比较，结果发现两种方法得到的结果近似；m a u d o s ( 1 9 9 8 ) 1 对欧洲商业银行x 效率值进行测度并讨论影响因素的作用机制，结果表明，规模、 专业化、银行特征和市场特点等指标与银行x 效率显著相关，同时对不同规模的商 业银行的x 效率进行比较分析，结果发现，银行规模与银行x 效率不相关，在欧洲 中等规模银行的x 效率最高；h a s s a n 和t u f l e ( 2 0 0 1 ) 阳1 从银行的人员构成方面研究银 4 - 硕士学位论文 行的x 效率影响因素，结果发现，男性比例较高的银行x 效率较低，提高银行管理 的x 效率的有效途径为放松金融市场准入限制，鼓励非正式金融组织参与竞争， 有利于提高银行自身的竞争水平；s a t h y e ( 2 0 0 i ) n 们通过测算银行效率值与研究指 标选取方面入手究发现，对输入变量的浪费是导致银行业x 效率偏低的主要因素， 其影响的主要因素则不包括输入变量的错误组合；d r a k e 和h a l l ( 2 0 0 3 ) n 订研究大量 欧洲银行发现，大银行与小银行比较而言，在提高x 效率方面地区性小银行相对容 易一些，地区性小银行x 效率对控制问题贷款的外生冲击的反映比大银行要敏感。 p e n n y ( 2 0 0 4 ) n 2 3 以1 9 9 5 年至1 9 9 9 年间澳大利亚商业银行为样本，运用d e a 方法 测算了澳大利亚商业银行的x 效率，潘尼发现，由于金融环境的影响1 9 9 9 年商业银 行x 效率明显偏低，在1 9 9 5 至u 1 9 9 9 年间，地方性银行综合效率也明显偏低。s h e l a g h h e f f e m a n ( 2 0 0 7 ) n 3 1 的通过对银行相关特征指标研究，发现银行现金流特征的差异 与银行的x 效率存在着一定的相关性。k w a n ( 2 0 0 6 ) u 耵以1 9 8 5 年至2 0 0 4 年印度商业 银行为样本，运用s f a 法测算了x 效率，结果发现，自1 9 9 2 年印度金融政策改革 以来，印度商业银行的x 效率有了明显提高的趋势。 1 3 2 国内相关研究 近年来，中国研究银行x 效率的相关研究增多，研究方向从测度银行业x 效率 值，开始转向分析银行x 效率影响因素与影响机制。其中包括，张健华( 2 0 0 3 ) 1 1 5 j 测 度了1 9 9 7 蛩 2 0 0 1 年间我国商业银行的x 效率值，并从从资本充足率、风险资产比率、 激励机制等方面对银行x 效率进行实证研究，结果表明影响商业银行的j 下指标包括： 资本充足率、盈利能力以及人均资产和机构平均资产；徐传谌和齐树天( 2 0 0 7 ) 1 1 6 j 以1 9 9 6 年t i ! u 2 0 0 3 年间我国1 4 家商业银行为样本，采用随机边界法测度x 效率，通过 实证分析发现股份制银行的效率水平明显优于国有制银行，商业银行市场结构的高 度集中不利于提高银行x 效率；伍伟( 2 0 0 8 ) i l7 j 以1 9 9 5 2 0 0 6 年间1 5 家中国商业银行为 样本，采用多元分析的方法从微观与宏观两个方面分析影响银行x 效率的因素，结 果表明，银行可以通过增加自有资本、提高资源配置能力、改善资产质量、提高员 工受教育程度、优化年龄结构、减少经营管理费用等途径都有利于提高银行的x 效 率，影响银行的x 效率宏观因素包括实际g d p 、实际利率、消费指数等；常琨和贾 守乔( 2 0 0 6 ) 1 1 8 】认运用d e a 方法对1 9 9 7 2 0 0 2 年间中国1 4 家商业银行的技术效率、配 置效率和x 效率进行测度以及比较分析，结果表明，1 9 9 7 年以来的银行改革措施 取得了良好的效果，这段时间中国银行业效率有了明显的提高，通过影响因素回归 分析发现，国有产权与银行效率存在显著的负相关关系；陈守东和刘芳( 2 0 0 6 ) 1 1 9 】 运用数据包络分析( d e a ) 模型测度了商业银行的技术效率、成本效率和配置效率， 通过对影响因素的分析发现，产权制度的不完善、政策及历史原因、管理水平低和 人员素质差等对银行效率有显著的影响；王聪和谭政勋( 2 0 0 7 ) 1 2 0 】通过对影响银行效 5 中国商业银行x 效率研究 率宏观影响因素的实证分析发现，g d p 增长率、固定资产投资增长率、货币供应量 m 2 的增长率等因素与商业银行x 效率显著相关。 由以上文献可知，国内外学者对银行x 效率的研究已经取得了一定的成果， 在一定时期对银行业的改革及银行效率管理模式的选择起到了良好的指导作用与 促进作用。相比较，国内学者对影响银行x 效率的因素的研究不够充分与完善， 银行样本不够丰富，研究年限有局限性，对影响x 效率无法实现比较全面认识。 本文将利用最新的数据资料和专业软件，科学测评1 9 9 9 年到2 0 0 8 年将近十年的 中国商业银行x 效率，利用多层线性模型分析商业银行x 效率变化的影响因素， 利用“黑箱”分析方法和生产函数模型研究中国商业银行x 效率的生成机制，并根 据研究结论提出提升中国商业银行x 效率的相关政策建议。 从国内外学术界的相关文献来看，大多研究是从影响因素的角度分析商业银行 效率。大多研究关于银行效率测度的研究方法方面，都使用的传统i j 沿效率分析法。 其中，赵旭、凌亢( 2 0 0 0 ) 1 2 1 】，选取1 9 9 2 1 9 9 7 年间1 9 个国有商业银行分支机构为 样本，运用s f a 方法进行效率测度，以各种银行相关指标为解释变量对银行效率值 进行回归分析分析，结果表明，资产质量、资本规模、人力资本、产权和市场竞争 等因素有利于效率的增长。钱蓁( 2 0 0 3 ) 1 2 2 】对1 9 9 5 年至u 2 0 0 0 年间包括华夏银行福 建兴业银行在内的8 家商业银行的x 效率值进行测算，并进行影响因素分析，通过对 比分析结果表明四大行的资产规模远远大于其他股份制银行，但是其效率反而低于 新兴股份制商业银行，银行的效率与总资产规模、自有资本比例等因素存在显著的 j 下相关关系；赵旭、凌亢( 2 0 0 1 ) 2 3 】运用d e a 模型测算了商业银行技术效率、纯技 术效率和规模效率，针对国有商业银行与股份制商业银行进行比较分析；王聪等 ( 2 0 0 4 ) 2 4 】运用d e a 模型以及回归分析法，对商业银行效率的影响因素进行分析， 结果表明，国有商业银行规模经济明显偏低，影响商业银行效率的主要影响因素为 技术进步，资产利用水平，市场结构以及企业效益状况等。郭妍( 2 0 0 5 ) 1 2 副以1 9 9 3 年至u 2 0 0 2 年间我国1 5 家商业银行为样本，运用d e a 方法测算技术效率、纯技术效率、 规模效率值，并进行比较分析，分别对国有性质银行与股份制性质的银行分别进行 影响因素分析，结果表明，相同指标对于两类银行效率的影响程度存在着差异；邹 朋飞( 2 0 0 8 ) 【2 6 】以1 9 9 6 至u 2 0 0 5 年间我国1 5 家商业银行为样本，测算并分析了我国商 业银行总效率、技术效率、技术进步率及规模效率值以及变化情况，实证分析结果表 明，我国银行业全要素生产率的波动更多的是由于技术效率变动，银行的技术效率 和技术进步率的变化与银行规模正相关，除此之外，固定资产和存款总额与商业银 行的范围经济存在负向相关关系，产权制度与商业银行的范围经济存在显著的正向 相关关系。谢晓霞( 2 0 0 8 ) 1 2 7 】通过研究2 0 0 6 年我国1 2 家商业银行，并将逐步回归分 析运用到商业银行影响因素实证分析中。庄新路( 2 0 0 9 ) 【28 j 运用单因素指标分析法 以及d e a 分析法，通过计算的效率值，比较国有商业银行、股份制商业银行和上市银 6 硕士学位论文 行之间效率的差异，建立评价指标，针对不同性质的银行，分别对商业银行的效率 进行综合评价，最后得出结论国有商业银行经营效率总体水平要明显劣于股份制商 业银行。陈敬学( 2 0 0 9 ) 2 9 】选取2 0 0 1 至u 2 0 0 6 年间我国包括烟台住房储蓄银行在内的 1 5 家商业银行为样本，并运用超效率d e a 和两阶段方法，对样本银行的技术效率值 进行测度与比较以及影响因素分析，研究发现近年来国有商业银行的技术效率有所 提高，但其整体水平仍然低于股份制商业银行，大规模并没有给国有商业银行带来 更高的收入却使得国有商业银行的获利能力远远低于股份制商业银行，实证发现 影响我国商业银行效率的主要因素为资产收益率、产权结构、市场竞争。熊延忠和 孙涛( 2 0 0 9 ) 1 3 0 】应用选取2 0 0 4 2 0 0 7 年的我国1 7 家商业银行为样本，运用d e a 方法 与t o b i t 回归模型，测度各商业银行的效率值并对商业银行效率的主要影响因素进行 实证分析，结果表明影响商业银行效率的正指标包括：创新程度，产权结构以及资 产收益率。 由上述相关方法文献可以看出，2 0 0 0 年到2 0 0 9 年国内大多数在测定商业银 行效率时，样本数量少，时间跨度短，集中在5 年左右，指标数据有限，时效性 不高。本文根据银行数据的特点，运用非参数d e a 方法对中国商业银行x 效率 进行测度，并进行评价与排名，探索性运用多层线性模型对效率影响因素进行分 析，收集最新最全的数据，从财务指标方面分析影响商业银行效率的因素。同时， 为了探索商业银行x 效率生成机制，本文利用“黑箱”理论研究与生成函数模型相 结合，构造中国商业银行x 效率生成机制。 1 4 本文的特色与创新点 本文的特色以中国商业银行x 效率“理论研究一方法研究一模型及实证研究 一管理对策研究 为主线展丌研究。首先收集1 9 9 9 年至2 0 0 8 年以来最新最全的 数据，运用非参数d e a 模型测算1 9 9 9 年2 0 0 8 年我国商业银行x 效率值与排名， 并针国有及国有控股商业银行与股份制商业银行的技术效率，配置效率以及x 效 率值进行描述评价，之后利用多层线性模型依据我国1 4 家商业银行的财务指标得 分，以及测度的商业银行x 效率值的排名得分，对影响中国商业银行x 效率变化 的因素进行实证研究。从另一角度，本文利用控制论中的“黑箱 认识论与生产 函数模型建立中国商业银行x 效率生成模型，深入研究商业银行x 效率的生成机 制，最后根据上述的研究结果。本文主要在以下两个方面与已有的相关研究不同， 具有一定的创新性： 第一、利用多层线性模型对影响银行x 效率变化的因素进行分析。在商业银 行效率的测试方面大部分使用的是传统前沿效率分析法，对影响因素分析的方法 大多为多元回归分析。多层线性模型的参数估计方法与进行两次回归的方法在概 7 中国商业银行x 效率研冤 念上是相似的，把多层线性模型运用到商业银行效率的实证分析领域中。在以往 的研究中，对商业银行的效率研究方法比较单一；另一方面，多层线性分析方法 是目前前沿的社会科学数据分析的理论和方法。采用多层线性模型的原因主要有 两个方面：一是解决了数据嵌套问题，二是为追踪研究或重复测量研究引入了新 方法。但是它们的统计估计和验证方法是不同的，并且多层线性模型的参数估计 方法更为稳定。本文依据采用数据包络分析方法，计算得出的本文1 9 9 9 2 0 0 8 年 我国1 4 家商业银行效率排名得分，以及银行财务相关指标排名得分，使用多层线 性模型对影响商业银行x 效率变化的因素( 财务指标层面) 进行分析。本文开扩了 多层线性模型的研究领域，也对商业银行效率的实证研究注入了新的方法，提出 了提升中国商业银行x 效率的政策建议与管理措施。 第二、利用“黑箱 分析方法和生产函数理论构造中国商业银行x 效率生成 模型，并进行实证研究。目前国内外关于商业银行x 效率“黑箱”研究还只是理 论，停留在定性描述上，对商业银行x 效率“黑箱”研究进行深入的定量研究很 少。目前，国内相关研究表明，对商业银行x 效率生成机制的认识还未达到一致 的统一。本文利用商业银行x 效率生成机制的“黑箱”揭秘，将黑箱理论与生产 函数相结合，探讨银行效率的产生机制，探讨银行产权制度，资本，人力，技术， 管理等投入要素对银行效率形成的作用，研究这些要素在银行x 效率形成过程中 的作用方向、方式和程度。本论文先运用多层线性模型对于影响商业银行x 效率 的财务相关指标因素进行实证分析，然后创新性地利用控制论中的“黑箱”认识论 建立商业银行x 效率生成模型。 8 硕十学位论文 第2 章商业银行x 效率的理论与方法研究 2 1 商业银行效率及x 效率理论 2 1 1 商业银行效率理论 进入9 0 年代，我国所处的金融环境发生了重大改变，从国际市场来看，目前 银行业竞争趋势日益加剧，各国也相应采取各项措施提高银行自身综合竞争实力 与资源利用能力；从国内情况来看，2 0 0 3 年以来，国内部分国有商业银行积极进 行股份制改革，改变银行产权单一的不足，中国建设银行，中国银行率先完善其 产权制度，但与此同时，我国金融市场对外已经全面丌放，可以说我国商业银行 面临着机遇与挑战并存的竞争环境，各国银行相关部门积极提高经营管理力度， 积极提高银行效率。银行效率问题已经成为银行理论研究的核心课题之一。 商业银行效率理论的主体是商业银行，作为国际金融体系中非常重要的组成 部分之一，商业银行是以发放贷款以及吸收贷款为主要业务的特殊企业。银行要 提高其效率，就要采取各项措施减少投入和扩大产出，以实现银行利润最大化的 目的。商业银行把货币作为商品，通过投入一定的货币基础，生产货币产品，然 后以一定价格向其他企业出售此产品，在银行生产销售的系统中，银行相关部门 进行内部监控，减低银行贷款的风险系数，提高银行资本利用的有效率。在商业 银行效率理论中，银行效率衡量的就是银行以最小化的投入获得产出最大化的状 况水平。 商业银行效率理论属于金融效率理论，是经济效率理论的一个有机组成部分， 较为重要的马克思主义银行效率思想与西方经济学中关于商业银行效率的研究， 西方经济学中关于商业银行效率的相关研究包括帕累托原则与交易费用理论，信 息不对称对商业银行效率产生的影响等，这些关于商业银行效率的研究存在着很 多不同之处。除此之外，商业银行效率理论与一般的经济效率理论存在着差别， 但相同点在于研究商业银行效率的影响因素所用到的理论和分析方法等与一般企 业的经济