（金融学专业论文）我国国有商业银行股份制改造前后经营效率比较研究.pdf

我国国有商业银行股份制改革前后经营效率比较研究 们应该认真考虑和评价的对象。因此，用效率评价方法来评估银行业绩效水 平和国有商业银行的改革成效是合理可行的。 通过对影响国有商业银行股改前后效率差异的因素的实证研究，具有以 下几方面的意义：一是为银行业的发展及进一步理论研究提供一些思路；二 是为低效率的商业银行找出阻碍其发展的原因；三是通过对不同效率指标的 分析，采取相应的措施，提高商业银行经营效率，促进我国经济的全面发展： 四是为监管机构调整对商业银行的监管政策提供依据。 本文在广泛阅读国内外相关文献的基础上，总结归纳对效率问题的国内 外研究现状和相关研究的发展情况，并对银行效率的定义和相关测度方法以 及相关内容先有了一个清晰的认识。在测度银行经营效率的方法问题上，主 要以现代经济学、金融学以及计量经济理论为指导，运用规范与实证分析相 结合、定性与定量分析相结合、比较研究与综合分析相结合的方法。在研究 过程中，着重于对国外成熟的技术理论结合四大国有商业银行的发展实情进 行研究。在测度银行经营效率的方法问题上，为了能更加客观、全面地评价 国有商业银行的股改情况，在使用分析方法上同时采用了单要素指标分析方 法和非参数方法中比较常用的数据包络分析d e a a t ae n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) 模拟方法。 本文的第一部分介绍了两个方面的内容，首先重点是介绍了本论文的研 究背景和研究思路，然后则是总结归纳了对效率问题的国内外研究现状和相 关研究的发展情况。 第二部分重点介绍了效率和银行效率以及测度效率的一些常用的方法。 首先从广义和狭义两个层面阐述了效率的内涵，然后给银行效率作出了比较 全面的定义，并从不同的角度进行了银行效率的分类。最后是对测度效率的 一些常用方法进行了介绍，重点介绍了单要素指标分析方法、非参数分析方 法和参数分析方法，并重点对参数方法和非参数方法进行了比较，分析了两 种方法的优缺点，最后综合考虑决定选用非参数方法中的d e a 方法进行研究。 第三部分是本文的重点。这一部分又被分成两部分内容，对应着研究银 行效率的两种方法，一种是运用单要素指标分析方法，另一种是非参数方法 中的d e a 方法。在使用单要素指标分析方法进行分析时，本文采用了两种视 角来分析，一种是从各个方面分别评价，将被考察银行的主要财务指标如盈 2 摘要 利性指标、成本费用指标和资产配置能力指标等分开进行量化分析，来考察银 行运营能力、控制成本的水平和规避承担风险的能力，进而反映银行的效率水 平。另一种是在杜邦分析法的框架基础上，利用“股权收益率”模型将各种 指标放在个体系里进行评价。在d e a 方法中，首先介绍了这种方法的基本 原理，并分别介绍了在不同假设条件下的c c r 、b c c 、n i r s 以及超效率模型， 详细阐述了运用不同模型得出的效率指标值的具体含义，然后针对模型的变 量选择方法进行了介绍，并选定了中介法进行了变量选择标准，同时确定了 样本与数据的选择，最后运用线性规划软件l i n g 0 8 0 编程，代入相关数据 得到相应的结果，最后就是针对d e a 模型应用得出的实证结果进行的分析。 第四部分主要是对运用单要素指标分析方法和d e a 方法得出的最后结论 进行比较分析，得出用单要素指标法得出的结果能比较好地反映出股改后的 三大国有商业银行的各项指标都得到了不同程度的较大提高，也很好的验证 股改的效果；用d e a 方法做出的各个效率值结果来看，股改对于已股改银行 的作用也比较明显，而未股改的农业银行的效率值也得到了很大的提高，与 已股改银行比较并不能很好的得出股改有效的结论，但是经过综合分析还是 能得出股改有效的结论，同时在差异分析基础上本部分还提出了一些可能造 成这一差异的原因。 第五部分是在前文分析的基础上提出的改良国有商业银行经营效率的政 策性建议，分别从宏观层面制度建设和微观层面银行内部改进两个方面进行 了比较详尽的阐述。 本文的主要观点是： 1 通过单要素指标方法的分析，国有商业银行的股份制改造效果还是比 较明显的，主要表现在已股改的银行在盈利性指标、成本费用率指标、资产 配置能力指标方面都得到了很高的提高。 2 通过d e a 方法对于股改前后国有商业银行效率的测度，在技术效率 值、纯效率值和规模效率值这三个指标上都没有让人信服的表现出股改对于 银行效率的促进作用。 3 虽然运用两种不同的方法得出的结论不一致，但是可以肯定的是，我 国国有商业银行的股份制改造是有效的，突出表现在股改完成最早的建设银 行改革后绩效改善比较明显，无论在哪种方法下都体现出了高效率，因此本 3 我辫营每裔照镀萼亍段伶改革嚣嚣经营效率托较掰究 文款最屠结论是黢改骞效。 本文的创新之处在予： 1 ，农运弱d e a 方法孵选取? 有钱表性豹投入产毫交曩。嚣大投入交量： 爨物资产( 固定资产净值) 、所有者权益、员工人数和主要支出总额( 商业银行 褒照务绞萤孛发囊翡尼类主要费瘸之秘，繇损蕊褒孛各矮主要支穗，惫掇嚣 息支出、营业费用、营业税金及附加、营业外支出) ；两大产出变量：净贷款 潢款慧鬏减去贷款呆账撰失准备之差露裁蘸糕满， 2 在股改时阀界定上，本文以2 0 0 4 年初作为国有商业银行股改的开端， 黻三大援雩亍毅改宪残爱豹2 0 0 6 零宋佟兔三大国鸯裔韭银行毅改豹结束。为了 避免某一年的特殊状况出现，我们在时间上进行了较简单的处理，选取2 0 0 0 - 2 3 零的数器铭为银行救改裁翡数据，并浚三大藿有锻行毅改宛残豹2 0 0 6 年的数据作为股改完成尉的数据。 3 淼最后静结采晓较串，本文运焉静是两释比玻方法，不仪覆点魄较了 股改前后的效率，也比较了同时期的四犬银行的效率。比较股改前后效率时， 零文将2 0 ( k - - 2 0 0 3 年俸为一个整体，将这凡年酌指标值豹平筠氇孀来衡囊镶 符股改前的效率水平，并以三大圜有银行股改完成的2 0 0 6 年的指标值用来 黪 繁股改完成后静效率水平，获雨疆全面的对股改的效率年盱各银行的实际经营 情况进行了评估。 本文的不足乏处： 1 本文只运用了单要素分拼方法和d e a 方法来测发效率，摩予方法本 身的局限经，都不能全面的反殃锻行效率的改进，只能从莱一个方面来分析， 得出的络论并不一致，使得最后慰股改效率评价麴说服力在一定程度上拇了 拼扣。 2 。由于能力的局限翔文章数据资料的缺失，本文只计算了爨妲银行躯技 术效率、纯技术效率和规模效率，无法计算其综合效率和配置效率。 3 。没有进步进行锻行效率影响医豢的分攒。 这些都是以胼需努力研究的方向。 4 关键词：股潋银行效率阐有商业银行d e a 方法单簧索指标分析 摘要 a b s t r a c t f o u rb i gs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh a v ea c h i e v e dt h e , s h a r e h o l d l n g s y s t e mt r a n s f o r m a t i o na n db e e nt h el i s t e dc o m p a n i e s ，e x c c p tt h ea g r i c u l t u r eb a n k o fc h i n a t h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sm a n a g e m e n te f f i c i e n c ya n dt h e m a n a g e m e n tc o n d i t i o na f t e rt r a n s f o r m a t i o nh a sb e c o m et h em a t t e ro fc o n c e r t ib y p e o p l e t h e r e f o r e ，i ti sv e r yn e c e s s a r yt o a s s e s st h er c s u i to ft h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k r e f o r mw i t ht h ee f f i c i e n c ya 船e s s m e n tm e t h o d 髓ef i r s tc h a p t e rm a i n l yi n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n dt h ep r o c e s sa b o u t r e s e a r c h , t h e ns u m m a r i z e sa n dc o n c l u d e st h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h s p r e s e n ts i t u a t i o nt ot h ee f f i c i e n c ym a t t e r n es e c o n dc h a p t e rm a i n l yi n t r o d u c e st h ee f f i c i e n c ya n dt h eb a n ke f f i c i e n c y a sw e l l 鹞s o m ec o m m o n l yu s e dm e t h o d st om e a s u r ee f f i c i e n e ya n dd c c i d e st o s e l e c tt h ed e am e t h o dw h i c hi so n eo ft h en o n p a r a m e t e rm e t h o d st oc o n d u c tt h e r e s e a r c h n ct h i r dc h a p t e ri s , t h em o s ti m p o r t a n tp a r t i nt h i sa r t i c l e is e p a r a t e l y i n t r o d u c ea n du t d i z ct h es i n g l ef a c t o ri n d e xa n a l y s i sm e t h o da n dt h ed e am e t h o d t oc a r r yo u tt h eb a n ke f f i c i e n c ym e a s u r e m e n t n ef o u r t hc h a p t e rm a i n l yp r o c e e d st h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i st ot h ef i n a l ： c o n c l u s i o n sa n db r i n g su ps o m ep o s s i b l er e a s o a st h a tm a yp r o d u c et h er e s u l t d i f f e r e n c eb yd i f f e r e n ta n a l y s i sm e t h o d s 一 1 1 l ef i f t h c h a p t e rb r i n g su p s o m ep o l i c y s u g g e s t i o n s t o i m p r o v e t h e m a n a g e m e n te f f i c i e n c yo ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k so nt h eb a s i 擎o ft h e a n a l y s i sa h e a d t h em a i n 洫o ft h i sa r t i d ei s ：w i t ht h es i n g l ef a c t o ri n d e xm e t h o d a n a l y s i s , w e 啪c o n c l u d et h a ti ti sv e r ye f f e c t i v et ot h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s s h a r e h o l d i n gs y s t e mt r a n s f o r m a t i o n h o w e v e r , i ti sn o tt h et r u t ht os a yt h e t r a n s f o r m a t i o np r o m o t et h ee f 右c i e n c yo ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sw i t h t h ed e am e t h o dt om e a s u r et h eb a n k s e f f i c i e n c ya f t e rt h et r a n s f o r m a t i o n c o m i n g t ot h e b a n k s e f f i c i e n c yb e f o r et h et r a n s f o r m a t i o n t h o u g hi t i st h e t r u t h ，w es t i l lc a na 髓肋t h a tt h es t a t e - o w n e dc o m m e r e i a lb a n k s s h a r e h o l d i n g s y s t e mt r a n s f o r m a t i o ni se f f i c i e n t , b e c a u s ew ec a nm a i n l ys e ef r o mt h ep r o m i n e n t i m p r o v e m e n to ft h ec o n s t r u c t i o nb a n ko fc h i n aa f t e rt h e i rr e f o r m s , w h i c hi s h e e a r l i e s ts t a t e o w n e db a n kt os t a r tt h er e f o r m t 赫sa r t i c l eh a so n hu t i l i z e dt h es i n g l ef a e t o ri n d e xa n a l y s i sm e t h o da n dt h e d e a m e t h o dt oa s s e s st h e e f f i c i e n e y , b e c a u s e o ft h em e t h o d s t h e i r s e l v e s l i m i t a t i o n , t h et w om e t h o d sc a n n o tr e f l e c tb a n ke f f i c i e n c yi m l r r o v e m c n t c o m p r e h e n s i v e l y ，m o r e o v e r , a sar e s u l to ft h ea u t h o r sa b i l i t yl i m i t a t i o na n dt h e d a t aa b s e n c e , t h i sa r t i c l eh a sn o tb e e na b l et o c o m p r e h e n s i v e l yc o n c l u d et h e r e f o r m e f f i c i e n c y k e y w o r d s ： s h a r e h o i d i n gs y s t e mt r a n s f o r m a t i o n ，b a n ke f f i c i e n c y ， s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，d e am e t h o d ，s i n g l ef a c t o ri n d e xa n a l y s i s m e t h o d 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：哩宁 训曰年2 月巧日 1 绪论 1 。绪论 1 i 研究背景、选题意义及研究思路 1 + 1 i 研究背荣 转轨经济条件下，国裔商业银行不仪承担了大量救革成本，出现了大量 不良资产；同时，财政不断从银行抽血，以弥补财政疑金不足的网难。商两 今数器戳谈疆：一楚在1 9 8 5 年至2 0 0 2 年絮瘸，西大潼嘉独资饔热壤行淘蓬 家上交各种税敖5 1 1 2 亿元。因会计制度和税种不合理，1 9 9 0 年至2 0 0 2 年四 家银行共多缴3 6 8 0 亿元税款，严重箭弱酒家图有银行消化历史包袱的能力 ：是援入民锻暂2 0 0 1 年对蠲家银行3 1 6 个二级分行捡查发现，主要由于众业 问题和宏观经济等外部原因产生的不良贷款占全部不良贷款的8 0 7 ，其巾由 于政策诱整形成静苦2 1 4 ，金照经营繁蓬不豢形成静占3 溉，企鼗兼并酸产 悬空逃废债务形成的占9 3 9 ，企姚流动资金不足长勰垫付形成的蠢9 ，2 ，行 敢干预形成的占1 2 ，其他占4 6 由此，国有银符承担的改革成本可觅一 褒。 著名经济学家钱颖一教授曾指出，我国银行部门鲍市场化程度远低予所 宥其偶非金融部门；国有铤行更多遗服飙行政领导，选运甚子工戴企韭 尽 管在改莓攘能过程书，所鸯其他郏门中计划的作用越来越小，但中央政府对 国有银行的彳予政控制却在加强1 。 主蚕年来，謦家辩亏：器大国畜巍盈银符进霉了一系列豹改摹，1 9 9 9 年敢磨 成立了四大资产管理公司，将四犬国有商业银行约1 4 万亿不良资产进符了 第一次剥离。尤其怒在中豳加入w t o 之后，在中国承诺的众融市场对夕 歼放 越闼表移蓬内银纾欺窭大银行垄凝优势逐濒减弱豹双重压力下，玻府豹经滚 1 钱颖，企业的治理结构改革和融资结构改革，经济研究，1 9 9 5 ( o i ) 我嚣善煮离韭键 亍驻份胡改革蔫赢经营效攀毙较研究 政策也逐渐向国有银行改革方面倾斜，掇出了若干政策措施和优惠条件促成 圈大银行转变经营蕊念，实现商鲎纯改革和股份翻改造。裔泣银行法，公 键法匏簇布必蓬鸯离整银行鬻业健改摹提供了捂导骧辩；串共“卡纛大” 搬告攒出，骏份铡是观代企业匏一融资零缓织形式，从露确立了强毒懿避锻 行进 亍股份制改造的政策方向；2 0 0 3 年底，国有商业银行股改领导小组正式 成立。提出了三步走的改革步骤，强调条件成熟的国有银行可以允许上市： 2 0 0 3 年1 2 月底，国家向中国建设银行和中国银行备注资2 2 5 亿美元，作为两 豢银行遗行治理结构改革的宿动资愈。2 0 0 5 年4 弱中央汇金公司又向中国正 离镊掰注炎1 5 0 亿美元。嚣静，政府黠上述三大纷又迸行了第二次不爨资产 剁离，隧盛这三大国骞银褥又龙后实现7 上帝：2 0 0 5 筝1 0 月2 7 爨，巾屋建 设银行率先在香港公开上市；2 0 0 6 年7 月5 日，中国银行以“a + h ”两地同时 上市的形式实现了它的i p o ：2 0 0 6 年1 0 月2 7 日，中国工商银行仿效中行的 “a + h ”两嘏同时上市的形式实现了它的i p o 。至此，除了中豳农业银彳亍以外， 鞠大篱有鬻篷锻行都实现了羧浚上市，完成了营宥商整镶彳亍静股份翻改造。 1 。1 2 选题意义 商堑锻行的效率指的是银行实现最含理韵投入和产出组合漪能力，是衡 曩金融撬擒经营堑续懿耋要标准，效率傻静簿低霹鞋爱获锻李亍撬梅资源零l 精。 效果以及整体经营状提，因瑟，效率分携本身也裁成了金融规构业绩谔馀的! 一种商效方法。特别是在我国目前还是以间接融资为主的金融体系中，商蔓芝 银行对经济和社会的发展起着举足轻重的作用，商业银行效率的商低嶷接关 系到社会资源配置效果 随着我，国菡有裔篷锻行黢份制敬造酶深入和金融市场蔼：境的逐步完善， 强畜蕊业锻霞改造绫磊懿经营效率帮经嚣获凝裁成了鏊久缀关注瓣溺戆，昆 经股改后的垦蠢亵业银行的资产质量和数剥水平是否鸯较大提裹，壹接成为 了全两衡羹国有商业银行股份制改造是胬有效的标准。那么，如何衡照国有 商业银行公司治理的绩效自然成为衡量改革成效的重要课题之。此外，银 行各项资源的配置和有效利用状况，也怒我们应该认真考虑和评价的对象。 嚣诧，蔫效率谱价方法采评话银行妲绩效水平和戳有商韭银行的改革成效爨 2 1 绪论 合理可行的。在规模不同、投入不同的条件，运用单要素指标和非参数分析 方法，能够较好的评价国有商业银行股份制改造的效率。， 同时，通过对影响国有商业银行股改前后效率差异的因素的实证研究， 具有以下凡方面的意义：一是为银行业的发展及进一步理论研究提供一些思 路；二是为帮助低效率的商业银行找出阻碍其发展的原因；三是通过对不同二 效率指标的分析，采取相应的措施，提高商业银行经营效率，促进我国经济 的全面发展：四是为监管机构调整对商业银行的监管政策提供依据。 1 1 3 研究思路及方法 在广泛阅读国内外相关文献的基础上，总结归纳效率问题的国内外研究 现状和相关研究的发展情况，并对银行效率的定义和相关测度方法以及相关 内容先有个清晰的认识。在测度银行经营效率的方法问题上，主要以现代经 济学、金融学以及计量经济理论为指导，运用规范与实证分拆相结合、定性 与定量分析相结合、比较研究与综合分析相结合的方法。在研究过程中，着 重于将国外成熟的技术理论结合四大国有商业银行的发展实情进行研究。在 狈4 度银行经营效率的方法问题上，为了能更加客观、全面地评价国有商业银 行的股改情况，在使用分析方法上同时采用了两种方法分别进行测度：一是 单因素分析法。将被考察银行的主要财务指标如盈利性指标、成本费用指标 和资产配置能力指标等分开进行量化分析，来考察银行运营能方、控制成本的 水平和规避承担风险的能力，进而反映银行的效率水平二是采取非参数方法 中比较常用的数据包络分析d e a 仍a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ) 模拟方法来 定量测算效率值和寻求各变量之间的内在联系，以使结论更具说服力。在d f a 方法中，同时运用了c c r 、b c c 、n i p s 以及超效率模型四个不同运用条件下 的模型进行分析，运用线性规划软件l i n g 0 8 e 编程。因为本文研究的重点 是股改前后的国有商业银行的效率情况，通过比较来了解国有商业银行股改 的有效性和实效性，因此在股改时间界定上，本文以2 0 0 4 年初作为国有商业 银行股改的开端，为了避免某一年的特殊状况出现，我们在比较时间上进行 了较简单的处理，遂以选取2 0 0 0 一2 0 0 3 年的数据作为银行股改前的数据，并 以三大国有银行股改完成的2 0 0 6 年的数据作为股改完成后的数据。 3 我餮莺裔鹰监壤行段豁裁教革前螽经营效率毙较研究 在最籍的结果分析阶段，莆先进行两种方法得出结果的比较，运用的怒 两稀阮较方法，不仅重点诧较了殷改前麓的效率，氇冼较了各个阍曩寸弱韵龋 夫镶符瓣效率。跑较簸改蔼螽效率辩，本文搿2 0 0 0 - - 2 0 0 3 年俸兔一个整体， 憋这几年的指搀佳的平均馑用来撵燕锓努段改蓑的效率求平，势以三丈垦毒 银行股改完成的2 0 0 6 年的指标值用来衡量股改完成后的效率水平。然聪将耀 种方法的结果进行比较，从而照全面的对股改的效率和各银行的实际经营情 况进行了评估，通过比较两种不同方法褥出的分析结果的差异，在此基础上 试图去解释造成两种结采箍异的可熊原戳。 l 。2 银行效率的国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 黧舞对银器效擎瓣磺究禚对较荦，大约始予二+ 毯纪五卡年代，耢究懿 理论纂础羲本上是颞骞舆经济学，其研究黪侧重点是在技术袋l 牛、经济结捻、 资金资源稀缺的约束条件下，银行怎样避行商效率的经营。早期的研究倾向 于强调规模经济的影响，即考察单位成本能番随着产量的增加而降低。与此 同时，早期的研究也倾向于强调范围经济的影响，即考察单位成本能褥通过 联合雏产谣# 鞒鬣。 a l h a d s f f 是爱草疆突锻霉矮模与效攀关系戆学誊之一，镳鼓憨费挎瓣煲 秘投资的比率作为乎均成本指标，信贷稠投资等收益资产作为产燃，运用财 务比例分析研究了美国加剿福尼亚州2 1 0 家锻行1 9 3 8 1 9 5 0 年间的银行效率 问题，得出银彳予业存在着递增的产出规模效率和递减的成本规模效率2 。该研 究的缺陷柱于把其绝资产细信托经营等朱包括在内。这无疑会引致估辩偏差， 器致夹镊彳亍的攀位平均成本滚蔽准稳建爱浃密来。为貌，i r v i n gs c h w c i g e r ； j o h n s 。m c g e e 以总姿产作必产燃，磷究了美晷5 。余家银行熬震戏本匏装撼， 结果表明单一制银行的费用成零隧存款规模约扩大两逐步下降，耜比之下， ：d a v i da 。a l h a d e f f ，m o n o p o l y dc o m p e t i t i o ni nb a n k i n g ，b e r k e l e yu n i r e r s i t yo fc a l i f o r l , i a p r e s s 1 9 5 4 4 1 绪论 在同一市场上分支行制银行的成本费用规模效率不明显3 。而b e l l 、m u s h y 的研究进一步证实了收益递增或成本递减的银行规模效率并指出大银行的规 模效率来自于劳动力的专业化分工4 。b e n s t o n 、h a n w e c k 、h u m p h r e y 运用超 越对数函数模型从银行制度角度研究了单一银行制效率与分支行制银行效 率，得出在总分支行制银行制度下，其规模效率要比单一银行制度下显著5 。 这时期经济学家对银行规模效率的研究结论基本上一致，即随着银行经营规 模的扩大，银行的平均成本曲线呈现出相对平坦的u 型状态，中等规模银行 在规模效率上要优于大型银行和小型银行，但并不是银行规模越大效率就越 高。唯一的争论仅在于最低成本规模在什么位置，也就是说u 型平均成本曲 线的底部在何规模上。 9 0 年代的研究向这一传统的结论发起了挑战，小型零售银行的平均成本 曲线呈平滑的u 型，其可能存在规模经济，而中等规模的银行存在规模不经 济，对大型银行而言，几乎没有相关的研究能够证实其规模效率的存在。关 于兼并对银行效率的影响，学者们的研究结果不尽一致。t i c h y 研究表明，银 行业不存在最优规模，兼并与合并对成本效率与盈利效率的影响因银行规模 不同而异。s t a v r o s p e r i s t i a n i 研究了美国银行兼并对x 效率和规模效率的效应， 在兼并后2 - 4 年，x 效率有所下降，说明8 0 年代兼并对银行毫无利益而言6 。 a k h a v e i n , e ta 1 对美国银行业合并的实证研究发现，合并具有提高成本效率的 潜力，而n e c m i k e m a l 、a v k i m n 研究指出，收购银行更有效率。 2 0 世纪7 0 年代中后期乃至到8 0 年代初，各国商业银行为了摆脱金融管 制而实施金融创新，使得人们的注意力集中在金融业的综合经营模式和分业 经营模式上，理论界对银行效率的研究重点也转向了银行业务范围经济是否 存在的讨论。1 9 8 2 年，经济学b a u m o ljp a n z a r 、b a i l e y 和f r i e d l a e n d e r 提出 假说，认为从事多种业务经营的银行可以享受到成本降低或得到多种供给利 益，从而提高银行效益，其原因在于固定成本成本分摊( s p r e a d i n g f i x e dc o s t1 、 i r v i n gs c i i - e i g e r ；j o h ns m c g e e ，c h i c a g ob a n k i n g , t h ej o u r n a lo fb u s i n e s s 。1 9 6 1 ( 3 4 ) f r e d e r i c ktb e l l ：n e i lb m u r p h y 。i m p a c to fm a x k e ts t r u c t u r eo nt h ep r i c eo fac o m m e r c i a l b a n k i n gs e r v i c e ，t h er e v i e vo fe c o n o m i c sa n ds t a r i s t i e s ，1 9 6 9 ( 0 2 ) g e o r g ej b e n s t o n ：g e r a l d 九i h w e c k ：d a v i d & h u m p h r e y ，s c a l ee c o n o m i e si nb a n k i n g ：a r e s t r u c t t u i n ga n dr e a s s e s s b e n t ，j o u r n a lo fm o n e y ，c r e d i ta n db a n k i n g 。1 9 8 2 ( 0 4 ) os t a v r o sp e r i s t i a n i d om e r g e r si m p r o v et h ex - e f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c yo fu s b a s k s ? e v i d e n c ef r c at h e1 9 8 0 s ，j o u r r m lo fm o n e y c r e d i ta n db a n k i n g , 1 9 9 7 ( 0 3 ) 5 我蓍蓬寄矗莹镶行毅傍制敢蓐薷焉经营效率魄较辑究 信息经济( i n f o r m a t i o ne c o n o m i e s ) 、降低风险限i s kr e d u c t i o n ) 和客户成本经济 ( c u s t o m e rc o s te c o n o m i c s ) 簪方面7 。健对该假说迸彳予证实比较困难，一个国家 韵嚣鸯镊符蔻乎提供翱露耱多耱产赫帮数务，金融分鼗只是一个程度| 掰蘧。 麓不慰国家的银器业具套琴可魄性。1 9 8 7 年，j a m e sk o l a r i 等运用“聚类分板 法”，设计了“双产品业务范围效率模型( m o d e lf o rd e g r e eo f s c o p ee f f i c i e n c yf o r t w o o u t p u t s1 ，对美国约6 0 0 家银行按各类业务占比状况分为农村类银行、城 市类锻行、批发业务类银行以及零像业务类银行等四组，进行了妲务范围效 攀假说检验，其结果表明。无论哪组澍的锻行，经营多种组合妲务都魄经 罄单一蝗务会豢亲降低残本雏鼗务蔽蘧效率8 。毽这墨有一伞蔫绳条 孛，这婆 蛾务焱信息资源上胡关且装享。 到9 0 年代，对锻行业务范围效率的研究缡论又存在很大的争议。裙研究 表明，个别产品的组含( 如贷款和存款) 的联合生产缀营存在业务范围效率，但 很难找到普遍径的范围经济存在的瑷由之所以出现这种差异，可能与范国 经济鑫身静定义不一致有譬。鎏予银行产品的一致往，b e r g e r 从霈j 润涵数和 戏本爨数出发撼篷了优 二妲务蕊霭激率( o p t i m a ls c o p e e f f i c i e n c y ) 蠡鬈概念，缝谈 为；撤务范围效率应该既包捂产出缀合的收入效墩，又包括投入缀合购成本 效应。但该方法所需的假说太多，难以进行实证分析。l a n g 瓣德国的小型银 行和合作银行研究结果表明，其存在规模经济和辩围经济p h i l i pm o l y n e a l x 对法豳、德国、意大利和西班牙银行业的范黼经济迸彳亍了实证研究，结果袭 褥法鬻静夭银符有范闺经浇，箍，j 、银行存在蓍范萄不经济；德国楚中夺镶行 狂在繁蕊隧不经济，大锻孬是蓬强经济；意大裂魏镊露企业骞莲圈经济，褥 疆班磐是小银l 缮存在范围经济，大银行必范爨不经济。这说明银行鲍范围经 济随备国锻行规模的不同丽有所差异，没有数据能证明存在全球性范曝经济。 谶入2 0 世纪8 0 年代韵中后期，由于国际银行业竞争加剧，各国银行糟 把提高竞争力放在首位，加强了银行管理。与此糊对应，经济学：乔对银行效 率翡稀究兴趣惫转两了分据镀行警瑾和淘部资源辩置土来，舔镶行控稍成本 7e l i z 抽e t h 艮b a i l e y ；a n nf f r i e d l a e n d e r m a r k e ts t r u c t u r ea n di l u l t i p r o d u c ti n d u s t r i e s j o a r n a lo fe c o n o m i cl i t e r a t u r e 。1 9 8 2 ( 0 3 ) 5a s g b a rg a r d k o o h i ：n a n d ar a n g a n ；j a m e sk o l a r i ，h o m o g e n e i t yr e s t r i c t i o n s e l lt h et r o n s l o gc o s t 1 4 0 d e l ：an o t e 。t h ej o u r n a lo ff i n a n c e ，1 9 8 6 ( 0 5 ) a l l e n n b c 蜷g r e g o r y e u 醐，d i d r i s k - b a s m c a p i t a l a n o c a t e b a n k c r e d i t a n d c a m ea 。c r e d i t c r u n c h ”i nt h eu n i m ds t a t e s ? ，j o u r n a lo f m o n e 弘c r e d i ta n ds a n k i n g 1 9 9 4 ( 0 3 ) 6 1 绪论 和产生收益的管理能力，也就是银行x 效率的研究。效率的概念是 l e i b e n s t e i n 首先引入全面客观的因素分析中，而不考虑大小( 规模经济) 和 产品组合( 范围经济) 通过一组资料数据中估计出最佳业务边界( 或最 差业务边界) ，最佳业务边晃和某个公司样本之间的差距幅度反映了其x 效率 低下的程度。x 低效率的来源不同于规模效率和范围效率，后两者的存在是 由于生产未能在最优产出水平或产品组合上进行，但都是在生产可能性边界 上进行的；而前者则是不能达到生产可能性边界的，具体原因较为神秘，一 般将其笼统的总结为管理不力，因此又被称为“管理效率”l o 。 大多数研究是先确定一组最优经营技术银行的产出作为比较分析的基 础，再测度样本银行绩效相对于最优经营技术银行绩效的无效率程度。在分 析中常采用两种方法，一类是确定的生产前沿法，多用数据包络分析法( d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s d e a1 ，另一类是随机前沿分析法( s t o c h a s t i cf r o n t i e r 姐a l y s i sa p p r o a c h ) 。关于估算银行x 效率。金融学界争论的焦点是怎样把x 效率的测算中表现的差异与偶然出现的随机误差相区别，而这些随机误差会 影响到成本高低。d e a 方法假设在成本估算中不存在随机误差，样本银行与 成本边界的偏差都代表着x - 无效率；而随机前沿分析法认为x - 无效率伴随的 是不对称的非正态分布，随机误差伴随的是对称正态分布。在实证分析中一 般用x 无效率测度作为银行x - 效率铡度的逆向表达，选取的银行投入为劳动 力价格、实物资本价格、储蓄存款价格，银行输出为银行存贷款、银行利润 等。m e s t e r 对美国2 1 4 家银行的经营效率进行了研究，这些银行的经营环境、 经营风格以及金融产品技术含量基本相同，结果表明，全部样本银行平均x 低效率值为7 9 ，银行数量多的组别x - 低效率水平为6 9 。b e r g e r , e ta 1 ， a k h a v e i n , e t a l 研究表明，x - 低效率至少占银行成本的2 0 或更多，其中又有 5 的成本是规模不经济和范围无效率的影响造成的。美国研究者运用随机前 沿法测算发现，银行平均无效率大约为成本的2 0 2 5 ，而运用d e a 模型研 究结果是，其无效率波动范围在1 0 到5 0 多之间。这些研究结论均揭示， 银行在内部管理和资源配置上有很大的浪费现象，其效率有提高的空间，从 而也说明了加强银行内部管理和资源合理配置的重要性。 h a r v e yl e i b e a s t e i a ；s l d o m om a i t a l ，e m p k i c a le s d m a f i o aa n dp a r t i t i o n i n go f x - l a e f f i c i e n c y ： a d a t a - e n v e l o p m e n t a p p r o a c h ，t h e a m c t i t a n e c m i c r “诂w 1 9 9 2 ( 0 2 ) 7 我国国有商业银行股份制改革前后经营效率比较研究 关于技术进步对银行效率的影响，结论大致相同，h u n t e r 、t i m m e 研究 得出技术进步能降低投入与产出的比率，取得真正的经济效率增加和成本降 低，而技术进步的变化是由于经验、知识的增加、创新、较好的生产经营技 术引起的“。r e v e l l 研究认为，技术进步能带来更大的范围经济，小金融机构 像大银行一样通过分享或使用新技术而向顾客提供同样的产品和服务。放松 管制和技术进步对不同规模的银行可能产生不同的效应。a t h a n a s i o sgn o u l a s 比较了希腊国有与私营银行生产率来源的差异，缛出了国有银行生产率的增 长来自于技术进步而私营银行来自于效率的增加。比利时h e r w i gl a n g o h r 研 究表明。技术创新可以极大地降低银行平均成本，提高银行技术效率。j o s e 、 m p a s t 眦运用d e a 模型测算了西班牙1 9 9 3 1 9 9 5 年银行业效率值，结果表明 这三年技术效率、纯技术效率、规模效率平均值分别为0 7 0 1 4 ，0 8 2 9 2 ，o 8 4 5 3 ， 可以看出，西班牙银行业的技术无效更多的是来自于规模无效。自2 0 世纪9 0 年代以来，银行业务的多元化，使得中间业务发展迅速，非利息收入增加， 以往没有考虑银行非传统活动的效率评价，低估了银行效率，丽将非利息收 入作为输出，估计的银行效率将会增加垃。西方国家对银行分支机构效率的研 究集中在成本效率上而忽略了其对市场的渗透活动。为此，a t h a n a s s o - p u l o u s 提出了银行市场效率的概念，其定义为在给定的生产能力与资源条件下，每 一个银行为获取最大的销售量而利用它们市场潜力的程度，即银行在维持现 有客户的同时，遇过向新客户推销其金融产品而占领市场。通过银行分支机 构网络而改善销售绩效的能力，特定地点和总的平均市场效率分别为9 0 和 8 5 。 1 2 2 国内研究现状 我国对银行效率的研究较晚，凰内有关中国银行效率的研究文献大都倾 f 句于使用一些常规的单要素指标，如黄宪采用资产利润率、资产费用率、贷 款费用率和存款费用率等指标对我国银行业韵规模效率、市场组织结柯效率 l l w i l l i a mc h u n t e r ；s t e p h e ng t i m e ，t e c h n i c a lc h a n g e ，0 r g a n i z a t i o r a lf o r a , a n dt h e s t r u c t u r eo fb a n kp r o d u c t i o n ，j o u r n a lo fm o n e y , c r e d i ta n db a n k i n g ，1 9 8 6 ( 0 2 ) 4 g e v i ne ，r o g e r s ，i n t e r m e d i a r ya c t i v i t ya n dt h ee f f i c i e n c yo fu sc o m m e r c i a lb a n k s 3 a x t r n a l o fb a n k i n g f i n a n c e 。1 9 9 8 ( 2 2 ) 8 1 绪论 进行了归纳分析，并对管理效率进行了演绎分析，赵旭采用单要素指标对中 外商业银行的经营效率、成本效率和资产配置效率进行了比较分析。这些财