（金融学专业论文）外资银行进入对东道国银行体系竞争力的影响研究.pdf

摘要 2 0 0 6 年1 2 月1 1 只，中国银行业已经全面开放，意味着中国会给予外资银行 以国民待遇，并会对外资银行取消经营权、地域和设立形式等方面的限制，中资 银行已经开始正面面对外资银行这个对手了。当然，外资银行进入是一柄“双刃 剑”，一方面，外资银行进入会促进我国金融市场的发展和完善：另一方面，外 资银行进入也会给我国诸如加大金融调控难度，给国内银行体系带来冲击等不利 影响。所以，此时研究和提高我国银行体系竞争力已经成为当务之急。 本文采用了理论联系实际的研究方法，并运用经济学、会融学的相关原理， 借鉴了外资银行进入一些发展中国家的经验，并紧密结合当前中国的现实情况， 探讨了我国商业银行体系应对外资银行进入的综合举措。 首先，本文通过实证分析，研究了外资银行进入对发展中国家本土银行体系 的竞争力影响。利用2 0 个发展中国家的银行样本数据分析了外资银行进入对本 土商业银行体系竞争力( 存款增长率、贷款增长率、净利息收入增长率、存贷利 差、资产质量和银行清偿力) 的影响，并得出了结论：( 1 ) 外资银行进入没有造 成本土银行业存款市场的分流；( 2 ) 外资银行进入对贷款市场和利润增长形成了 巨大冲击，但是这种冲击会推动东道国银行体系的改革和发展；( 3 ) 外资银行进 入降低了本土银行业的存贷利差，说明本土银行业由于外资银行迸入，商业银行 体系的竞争力得到了提升；( 4 ) 外资银行进入会抢夺优质客户，使本土银行业的 资产质量下降；( 5 ) 外资银行进入并没有使本土银行体系的清偿力下降。 其次，本文分别描述了中外资商业银行体系在我国发展的历程、现状以及竞 争态势分析，荠且基于商业银行体系竞争力的前两个层面( 现实竞争力和潜在竞 争力) ，分析了中外资商业银行体系双方各自的优劣势，以及在我国银行业全面 开放这一背景下分析了中外资商业银行体系各自面临的机遇和挑战。 接下来，本文以我国加入w t o 为分水蛉，采用案例分析的方法，总结了外资 银行在我国的经营扩张策略，并对近期外资银行可能采取的经营扩张策略进行了 预测。 最后，本文基于外资银行进入的背景，提出了一些我国商业银行体系的应对 举措，包括提高我国银行体系自身竞争力，加强中外资商业银行的合作以及增强 监管的有效性。 关键词：外资银行进入竞争力东道国银行体系中国银行体系 a b s t r a c t d e cll t h ，2 0 0 6 ，c h i n e s eb a n k i n gh a sf u l l yo p e n e dt of o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s ， w h i c h m e a n sn a t i o n a lt r e a t m e n th a sb e e no f f e r e dt of o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sw i t h n o l l r e s t r i c t i o no fo p e r a t i o nr i g h t s ，l o c a t i o na n db u s i n e s se s t a b l i s h m e n tm o d e s c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a v eb e e nr e c e i v i n gd i r e c tc o m p e t i t i v es h o c k sf r o m f o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s c e r t a i n l y , i ti st r u et h a tf o r e i g nb a n ke n t r yi sa t w ob l a d e s s w o r d ”f o ro n et h i n g , f o r e i g nb a n ke n t r yi m p r o v e st h ed e v e l o p m e n ta n dp e r f e c t i o no f f i n a n c i a lm a r k e t , e t c 。f o ra n o t h e r , f o r e i 伊b a n ke n t r ya l s oi sa b l et ob r i n gs o m e n e g a t i v ea f f e c t ss u c ha si n c r e a s et h eb a n k i n gr e g u l a t i v ea n dc o n t r o l l i n gd i f f i c u l t ya n d b r i n gs o m ei m p a c tt od o m e s t i cb a n k s s o i ti st h em o s ti m p o r t a n tt h i n gt or e s e a r c ha n d e n h a n c et h ec o m p e t i t i v e n e s so f d o m e s t i cb a n k i n g b ye m p l o y i n gt h er e s e a r c hm e t h o do fc o m b i n i n gt h e o r yw i t hp r a c t i c e , a n db y u t i l i z i n gt h ep r i n c i p l e so fe c o n o m i c sf i n a n c e ，t h i sp a p e rb o r r o w st h ee x p e r i e n c eo f s o m ed e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n dn o t i c e st h en e w e s td e v e l o p m e n to ff o r e i g nb a n k si n c h i n aa n dc l o s e l yi nc h i n ai se x p l o r e d m o r e o v e r , ia l s op r o v i d es o m es u g g e s t i o n si n o r d e rt op r e p a r ew e l la b o u tf o r e i g nb a n ke n t r y f i r s t l y , t h i sp a p e ru s i n gd e m o n s t r a t i o ns t u d i e st h ee f f e c to ff o r e i g nb a n ke n t r yo n d o m e s t i cb a n k i n gc o m p e t i t i v e n e s s t h i sp a p e ru s i n gt h ep a n e ld a t ao f2 0d e v e l o p i n g c o u n t r i e ss t u d i e st h ei n f l u e n c eo ff b r e i 朋b a n ke n t r yo nb a n k i n gc o m p e t i t i v e n e s s ( g r o w t hr a t eo f d e p o s i t ，g r o w t hr a t eo f l e n d ，g r o w t hr a t eo f n e ti n t e r e s ti n c o m e , s p r e a d ， a s s e tq u a l i t ya n dt h ep o w e ro fd i s c h a r g e ) a n dd r a w st h ee x p e r i e n t i a lc o n c l u s i o n ：( 1 ) f o r e i 印b a n ke n t r yd o e sn o tc a u s ef a l l i n go ft h ed e p o s i to fd o m e s t i cb a n k i n g ；( 2 ) f o r e i g nb a n ke n t r yh a sm u c hi n f l u e n c eo nl e n d i n gm a r k e ta n dp r o f i tg r o w t h ，b u tt h i s i n f l u e n c ec a nf o r c et h er e f o r ma n dd e v e l o p m e n to fd o m e s t i cb a n k i n g ；( 3 ) f o r e i g n b a n ke n t r yd e c r e a s e st h e s p r e a d o f d o m e s t i cb a n k i n g , a n dt h i sm e a n st h e c o m p e t i t i v e n e s so fd o m e s t i cb a n k i n gi n c r e a s e ( 4 ) f o r e i 朗b a n ke n t r yd e c r e a s e st h e n u m b e ro fc u s t o m so fh i g hq u a l i t y ，8 0t h a td e c r e a s e st h ea s s e tq u a l i t yo fc h i n e s e d o m e s t i cb a n k s ( 5 ) f o r e i g nb a n ke n t r yd o e sn o td e c r e a s et h ep o w e ro fd i s c h a r g eo f c h i n e s ed o m e s t i cb a n k s s e c o n d l y , t h i sp a p e rd e s c r i b e r st h ec u r r e n ts i t u a t i o na n dt h ed e v e l o p m e n th i s t o r y o ff o r e i 印b a n k sa n dc h i n e s ed o m e s t i cb a n k s b e s i d e s ，t h i sp a p e ra n a l y z e st h e a d v a n t a g ea n dt h ed i s a d v a n t a g eo ft h ef o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ec h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k s t h i r d l y , t h i sp a p e rd i v i d e st h ed e v e l o p m e n th i s t o r yo ff o r e i g nb a n k si nc h i n ai n t o n t w op e r i o d sw i t hc h i n a sa c c e s s i o ni n t ow t oa saw a t e r s h e d ，a n a l y z e s ，d e d u c e sa n d s u m m a r i z e st h ed e v e l o p m e n ta n de v o l u t i o no fb u s i n e s sa n de x p a n s i o ns t r a t e g i e so f f o r e i g nb a n k si nc h i n a w i t hc a s es t u d i e s t h e na p r e d i c t i o no f n e x tm o v e so f b u s i n e s s a n de x p a n s i o ns t r a t e g i e so f f o r e i g nb a n k si sm a d e a tt h ee n d ，c o n s i d e r i n gt h ef a c t so ff o r e i g nb a n ke n t r yi nc h i n a , ia l s op r o v i d e s o m es u g g e s t i o n si no r d e rt op r e p a r ew e l la b o u tf o r e i g nb a n ke n t r y k e yw o r d s ：f o r e i g nb a n ke n t r yc o m p e t i t i v e n e s s h o s tc o u n t r y sb a n k i n g s y s t e m c h i n e s eb a n k i n gs y s t e m 1 1 1 学位论文独创性声明 本人郑重声明： 1 、坚持以“求实、创新”的科学精神从事研究工作。 2 、本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作和取得的研究 成果。 3 、本论文中除引文外，所有实验、数据和有关材料均是真实的。 4 、本论文中除引文和致谢的内容外，不包含其他人或其它机构 已经发表或撰写过的研究成果。 5 、其他同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了声明并表示 了谢意。 作者签名： 日期： 学位论文使用授权声明 本人完全了解南京师范大学有关保留、使用学位论文的规定，学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版；有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆被查阅；有权将学位论文的内容编入有关数据库进 行检索；有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在 解密后适用本规定。 作者签名： 日 期： 第1 章导论 1 1 论文选题的提出和理论现实意义 近十几年来，外资银行在我国参与的程度一直呈不断上升的念势。1 9 9 1 年 时，外资银行在华资产规模仅有4 3 亿美元，而到了2 0 0 0 年底，外资银行在华资 产规模便已达到了3 4 4 亿美元：特别是加入w t o 以来，我国在放宽银行业务地 域限制、扩大外资会融机构的人民币业务范围、增加在华外资金融机构、建立中 外合资金融机构、允许外资进入金融货币市场等方面进一步加大了对外开放的速 度和力度。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国银行业全面开放，意味着中国会给予外资 银行以国民待遇，并会对外资银行取消经营权、地域和设立形式等方面的限制， 中资银行已经开始正面面对外资银行的冲击。同时，外资银行也一直在按照我国 银行业的开放程度积极稳妥地开拓业务，在资产规模、机构数量、业务种类等方 面迅速发展。在资产规模方面，据银监会统计，截至2 0 0 6 年1 2 月底，在华外资 银行本外币资产总额1 0 3 3 亿美元；在机构数量方面，截至2 0 0 6 年1 2 月底，在 中国注册的外资独资和合资法人银行业机构共1 4 家，下设1 9 家分支行及附属机 构；在业务范围方面，截至2 0 0 6 年1 2 月底，外资银行在法规规定的1 2 项基本 业务范围内经营的业务品种已达约1 0 0 个2 。可以预见，我国银行业全面开放后， 外资银行在我国参与的程度更是会快速加深，所以此时研究我国商业银行体系的 真正对手外资银行具有十分重要的意义。 我国既是发展中国家，也是转轨国家，因此和多数新兴市场国家一样，我国 的银行市场具有体制落后，效率低下及经营管理水平落后等特征。另外，由于我 国计划经济时期形成的金融压抑和银行体系被作为经济发展和经济体制转轨过 程中政府实施产业政策和支付国有企业改革成本的重要手段等原因，中国的银行 体系具有其他新兴市场国家在开放银行市场时所具有的特殊性，如银行市场的高 度垄断，银行的产权制度仍以国有为主等。因此在这样的背景下，外资银行进入 的影响将是十分复杂的，研究外资银行进入是具有必要性和紧迫性的。 2 0 0 6 年底，我国银行业已经全面开放，我国正面临着推进金融市场开放和提 高国内银行竞争力，融入世界贸易体系和提高本国金融体系竞争力等多方面的矛 盾。首先，加入w t o 后外资银行的大举进入，从客观上需要提升中国银行业竞争 力。特别是从2 0 0 6 年起，我国已取消在华外资银行的一些行政限制，实现同等 国民待遇后，预示着中外资银行在金融市场中是平等的竞争，意味着外资银行要 凭借其深厚的服务理念、金融技术和市场经验，将从多方面挤压国内金融机构 的发展空间。其次，经济金融的日益全球化，要求以同一标准，在同一市场进行 1 统计数据来源于银监会网站w w w c h c g o v c n 2 参见银监会公布的中国银行业对外开放报告，2 0 0 7 年3 月 l 竞争，落后者就会被淘汰。现在，新的金融制度、先进的科技水平和一些新型会 融产品将会随着外资银行的大量准入而进入中国会融市场，这会对中国银行业的 生存和发展形成新的压力。从这个角度分析，提升中国银行业的竞争力必须未雨 绸缪，防范于未然。同时，我们也不可否认，中国银行业还存在着许多问题，特 别是管理体制和经营体制等方面的问题，从客观上要求中资银行必须尽快提高竞 争力，而外资银行与我方相比，不良贷款比例较小、盈利水平高、业务创新和自 我发展能力较强，在这种情况下，特别是外资银行经营人民币业务的开放，部分 优质客户可能会流向外资银行，为中资银行的发展形成新的挑战。 可见，如何客观评价我国银行业的竞争能力，引导我国银行业抓住机遇，迅 速提高竞争力，将是一个重要的课题，不仅对我国银行业的发展具有重要意义， 而且也对深化金融体制改革具有全局意义。 1 2国内外研究成果的理论综述 1 2 1 外资银行进入的成本与收益关系研究成果综述 从理论上来说，允许外资银行进入本国银行业市场的前提条件是在外资银行 进入后，东道国的收益大于成本。关于外资银行进入所带来的收益，l e v i n e ( 1 9 9 9 ) 3 认为有以下三点：通过加剧银行剐的竞争可以提高国内市场上金融服务的质量 和可获得性，同时促进银行更好地使用现代的会融技能和技术；促进银行监管 技术和法律基础设施的建设；有利于本国进入国际资本市场获得资本。他认为 外资银行进入将引入竞争机制，推广现代先进的经营管理技术和科技手段，提高 金融市场金融服务的质量和扩大服务范围，促进本国的银行监管和相应法律体系 的建立与发展并提高一国进入国际市场进行融资的能力。 关于外资银行进入所带来的成本，s t i 西i t z ( 1 9 9 3 ) 4 认为有以下三点：国内银 行要和外资银行进行竞争，将带来很高的竞争压力和成本；外资银行通常倾向 于和大型跨国公司进行往来，国内的公司所获撂的融资服务可能会更少；外资 银行一般不太愿意按照本国政府的意愿行事，由此可能会带来东道国政府对本国 经济的控制能力的下降。他认为引入外资银行将使政府部分丧失对经济的控制 权，使国内银行面临同国际银行的竞争，使企业实际上没有增加而是可能减少所 获得的金融服务( 因为外资银行将业务集中于跨国公司) 。 以上所提及的文献，在外资银行进入的成本与收益方面的研究都是理论上的 阐述，但是如何将成本与收益量化则是问题的关键。近年来，有一些帽关的研究， 3 l e v i n e 兄。f o r e i g nb a n ke n t r ya n dc a p i t a lc o n t r 0 1l i b e r a l i z a t i o n ：e f f e c t s g r o w t ha n d s t a b i l i t y ”m i m e o ，u n i v e r s i t yo fm i n n e s o t a ，1 9 9 9 s t i g l i t z ，j e “t h er o l e o ft h es t a t ei nf i n a n c i a ln a r k e t ”i n ：p r o c e e di n g so ft h ew o r l d b a n ka n n u a lc o n f e r e n c eo l li ) e v e l o l m e n te c o n o m i c s 1 9 9 3 ，p p 1 9 5 2 都采用了一些指标或数量经济模型，探讨了外资银行进入在效率、盈利性等方面 对东道国银行体系的影响，接下来就将对这些文献作具体的阐述。 1 2 2 外资银行进入对东道国银行体系影响的研究成果综述 因为竞争力是个综合性的指标，在评价银行业竞争力状况时，一般从竞争效 率角度、借贷行为角度、盈利性角度、监管角度、稳定性角度等各个角度给予阐 述，所以本文分别从竞争与效率角度，借贷行为角度，盈利性角度，监管角度， 稳定性角度，银行体制改革方面和金融体制等角度描述了外资银行进入对东道国 银行体系的影响。 l 、竞争效率角度 从竞争和效率角度而言，目前已有多项经验和案例研究分析了外资银行进入 对银行体系效率的影响问题，归纳起来有以下几种观点：( 1 ) 认为外资银行进入 东道国会通过增强其竞争性提高银行体系效率。其中具有代表性的是c l a e s s e n s 与o e m i r g u c k u n t 以及h u i z i n g a ( 2 0 0 1 ) 5 对发达国家和发展中国家综合样本的 研究。他们通过对8 0 个国家1 9 8 8 1 9 9 5 年跨部门数据的研究发现：外资银行在发展 中国家具有更高的利息边际、利润和税收支付，而对发达国家的结论则相反，这表 明外资银行的进入确实对发展中国家的银行业带来了更大的竞争压力。总体丽言， 外资银行的进入显著降低了东道国银行的盈利性和总成本，说明外资银行进入对 提高银行体系的效率具有显著影响。该项研究还特别指出，这一效率改进效应与 外资银行进入的数量而不是其所占据的市场份额显著相关。该结论支持了外资银 行进入通过增强竞争性提高体系效率的观点。同时他们也提醒那些准备开放国内 金融市场的国家，外资银行进入有可能使国内银行变得更为脆弱，如果要使外资 银行发挥有益的作用就要求母国的政策制定者j 下确选择开放的顺序和时机并确保 有足够的银行监管。( 2 ) 认为外资银行进入东道国在短期内不会提高本土银行体 系的效率而是会造成伤害。邱延冰( 2 0 0 1 ) 6 是这一观点的支持者，在此文中他以 文献综述的形式，从理论和实证等方面分析了外资银行进入新兴市场国家对其造 成的影响。作者认为短期内引入外资银行会对新兴市场国家本地银行的生存发展 构成巨大威胁，但从长期来看，外资银行的进入能刺激本地银行业提高经营管理 水平，有利于本地银行的健康成长。并且指出实证研究尚不能就外资银行的进入 是否有利于东道国金融稳定给出确定结论，同时作者也强调监管在引进外资银行 过程中的重要作用。( 3 ) 认为外资银行的进入不会提高东道国本土银行体系的效 率。具有代表意义的是s a b i ( 1 9 9 6 ) 7 ，他在此文中比较了在转轨经济国家匈牙利 5 c l a e s s e n s s ，d e m i r g u c - k u n t 九a n di t u i z i n g a 。h wd o e sf o r e i g ne n t r ya f f e c td o w e s t i cb a n k i n g m a r k e t s ? ”j o u r n a lo fb a n k i n ga n df i n a n c e 2 0 0 1 邱延冰外资银行进入对新兴市场国家金融业的影响 j 国际会融研究2 0 0 1 - - 8 7 s a b i 。m 。1 9 9 6 “c o m p a r a t i r ea n a l y s i so ff o r e i g na n dd o a e s t i cb a n ko p e r a t i o ni nh u n g a r y ”j o u r n a l 的外资银行和本国银行的绩效后发现，外资银行与国内银行相比，利润更高，不 存在流动性和信用风险，较少提供私人贷款和长期贷款，并且外资银行的进入并 没有提高本国银行的绩效。 2 、借贷行为角度 g o l d b e r g 。d a g e s 和k i n n e y ( 2 0 0 0 ) 8 从借贷行为的角度，采用案例分析的方 法，研究了在阿根廷和墨西哥等新兴市场国家中，外资银行信贷资金供应行为( 包 括在会融危机中) 的作用。根据他们的分析，支持引入外资银行的论据包括：( 1 ) 外资银行进入会使用于本国项目的资金流入增加，提高借贷资金的稳定性并且支 持本国信贷供应。( 2 ) 外资银行的进入会直接或间接地改善会融服务的质量，增 加服务品种并降低服务价格。( 3 ) 外资银行的进入会迫使东道国加速完善金融体 系制度环境建设，改善金融监管，促进信用评级机构等社会信用组织的发展，增 强金融机构有效测度和管理风险的能力。 反对引入外资银行的论据有：( 1 ) 外资银行的进入会通过提供资本外逃的额 外通道或者在会融危机时迅速撤出从而降低国内银行信用的稳定性。( 2 ) 外资银 行进入后会与东道国本土银行争夺优质客户资源，使国内会融机构风险更大：而 且会使资金配给更易受到冲击，造成挤出部分本地借款人的后果。他们的结论是 在阿根廷和墨西哥，由于外资银行本身比较健康( 指财务上的) ，所以外资银行 贷款业务即使在危机时期，增长率也好于国内银行。他们指出不是简单地让外资 银行持有本国银行的股份，而是在银行财务上是否健康决定了银行资会供给的增 长率和稳定性。 3 、盈利性角度 从盈利性角度来讲，一些研究9 指出外资银行竞争可能对东道国银行的盈利 性产生冲击。其中，大多数研究提到外资银行竞争的“摘樱桃”战略，即外资银 行将挑选具有盈利性的市场和财务状况好的客户，使得东道国银行的盈利性遭 受冲击。同时由于这种策略，外资银行通常为信誉好的大公司服务，而忽略中小 企业以及偏远地区的客户，这种“摘樱桃”的竞争行为使得本国银行将不得不面 对风险性更高的顾客，从而提高银行投资组合的整体风险水平，增大体系的不 稳定性。 4 、稳定性角度 在外资银行进入对东道国银行体系稳定性方面，目前理论界就外资银行进入 o fc 伽p a r a t i v ee c o n 饷i c s2 2 1 7 9 1 8 8 。g o l d b e r g ，l ，d a g e s ，b g 。k i n n e y ，d ，2 0 0 0 “f o r e i9 1 1a n dd o m e s t i cb kp a r t i c i t i o ni ne m r g i n g m a r k e t s ：l e s s sf r o mm e x i c oa n da r g e n t i n a ”n b e rw o r k i n gp a p e rs e r i e s7 7 l 7 b a r t h ，j i l ：n o l l e d e dr i c e ，t n “c o m m e r c i a lb a n k i n gs t r u c t u r e r e g u l a t i o n 。d p e r f o r m a n c e ：a n n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o n ，”i nd i m i t r i b p a p a d i m i t r i o u e d s ，_ 0 d e r n i z i n g f i n a n c i a ls y s t e m s ，b a c m i l l p r e s sa n ds t m a r t i n sp r e s s 2 0 0 0 p p l l 9 2 5 1 对东道国银行体系稳定性影响的讨论尚未有定论，归纳起来有以下几种观点：( 1 ) 认为外资银行的进入有利于东道国银行体系的稳定。近期一些针对新兴市场国家 和发展中国家的研究结果( m a t h i e s o na n dr o l d o s ，2 0 0 1 “) 正印证了这一观点。此 外，p e e k 和r o s e g r e n ( 1 9 9 9 ) “还指出，外资银行在会融危机的时候可能给东道国 带来更多益处，这是因为外资银行可以通过在东道国提供避风港以减少资本外逃： 在危机期间和危机过后继续贷款，并且对出问题的银行补充资本。( 2 ) 认为外资 银行的进入会增加东道国整个金融体系的风险。具有代表意义的研究是d e m i r g u c - - k u n t 和d e t r a g i a c h e ( 1 9 9 8 ) ”运用5 3 个国家1 9 8 0 1 9 9 5 年数据研究了金融自由 化与金融脆弱性之问的经验关系，得到盒融自由化增加了银行危机发生可能性的 结论。同时，该研究发现会融自由化变量与市场集中程度负相关和外资银行的份 额正相关，因为较低的市场集中程度和更多的外资银行参与意味着更为激烈的竞 争，结果银行的利润水平将下降。但该项研究没有继续分析外资银行参与和市场 集中程度与银行危机发生可能性之问的关系。而且，b a r a j a s 等( 2 0 0 0 ) 比较了 金融放开后在哥伦比亚的外资银行和当地银行之自j 的业绩后发现，外资银行的进 入加剧了竞争，使国内银行贷款质量下降，增加了整个金融体系的风险。 5 、监管角度 从监管角度讲，通过引入外资银行竞争可以产生东道国银行部门监管强化的效 应。外资银行的高技术业务和产品促使本国监管当局提高监管队伍的质量与规模， 因此无论是对本国银行还是对外资银行都可能提高监管水平。而且，在监管过程 中，外资银行通常重视对会计报告等的信息揭示制度，如果东道国银行注意仿效， 则信息的透明度会有所改善。 6 、银行体制改革角度 在银行体制改革方面，朗咸平，苏伟文( 2 0 0 3 ) “撰文分析了全球7 8 个国家和 地区的9 5 8 家上市银行的股权结构以及经营利润数据后，得出引入外国银行来改善 国内银行的经营绩效没有实证依据，而要解决银行经营低效和坏账问题，不能仅 靠引进国外金融机构，需要的是进行整体经济质素改进的结论。在随后的一篇文 1 0 m a t h i e s n a ，d a n dr o l d o s j 。t h er o l eo ff o r e i g nb a n k si ne m e r g i n gm a r k e t s ”p a p e rp r e s e n t e d a tt h e3 r da n n u a lw o r l db a n k 。i 肝a n db r o o k i n g sf i n a n c i a lm a r k e t sa n dd e v e l o p m e n tc o n f e r e n c e ， n e wy o r k h p r i l2 0 0 1 ”p e e k j ，r o s e n g r e n 。e s ，k a s i r u g ，f ，1 9 9 9 “t h ep o o rp e r f o r m a n c eo ff o r e i g nb a n ks u b s i d i a r i e s w e r et h ep r o b l e m sa c q u i r e do rc r e a t e d ? ”j o u r n a lo fb a n k i n g f i n a n c e 2 3 5 7 9 6 0 4 ”d e m i r g u c - - k a n t 九a n dd e t r a g i a c h e b 。f i n a n c i a ll i b e r a l i z a t i o na n df i n a n c i a lf r a g i l i t y ” i 盯w o r k i n gp a p e r 8 3 1 9 9 8 ”b a r a j a s ，a ，s t e i n e r ，融，s a l a z a rn 2 0 0 0 “t h ei m p a c to fl i b e r a l i z a t i o na n df o r e i g ni n v e s t m e n t i nc o l 伽b i a sf i n a n c i a ls e c t o r ”j o u r a a lo fd e v e l o p m e n te c o n o m i c s6 3 1 5 7 1 9 ”朗威平，苏伟文银行改革：产权无关论 j 新财富2 0 0 3 一l 5 章中，朗咸平( 2 0 0 3 ) “采用案例分析的方法进一步例证了以新桥投资、花旗银行 和美国著名投资银行高盛为代表的一些外资银行在参与我国的银行改革中是存在 着其自身利益与我国整个金融体系改革不相符合之处，比如新桥投资就存在借道 新兴市场国家会融改革之机，通过收购的方式获取短期利润的嫌疑；根据公司治 理研究机构t h ec o r p o r a t el i b r a r y ( t c l ) 2 0 0 3 年六月的评级，花旗集团被评为最 差的f 级；而有世界第一投资银行之称的高盛公司所出具的经济分析都是以其自身 利益为出发点，并且习惯于因此而干涉其他国家经济政策的取向。据此，作者认 为应当从改进我国整体的经济素质入手，规划和考虑我国的银行改革，并据此判 断提出了相应的改革建议。阳国强和王一江( 2 0 0 3 ) ”认为，引入外资银行有利于 解决中国银行业改革存在的两个两难( 一个是效益与整体风险的两难，另一个是 改革迫切性与完善制度环境建设长期性的两难) 。高晓红( 2 0 0 0 ) “认为引入外资 银行将引起国有商业银行适应性改革调整，从而使国有商业银行进入一种自我加 强的良性状态。 7 、金融体制角度 从金融体制角度讲，b u c h 和g o l d e r ( 2 0 0 1 ) ”采用协整分析的方法研究了在美 国和德国的外资银行进入两国国内零售市场的情况。从金融体制角度讲，美国和 德国分别代表了两个不同的体制，美国代表了以市场为导向的体制而德国代表了 以银行为主导的金融体制。在外资银行的发展方面两国也有差异：首先在外资银 行资产占银行总资产的比例上，德国低于5 ，而美国达到2 0 左右；其次在存贷 款方面，外资银行在德国的市场占有率在4 左右徘徊，在美国可以占到l l 左右； 最后从监管环境上看，在1 9 9 9 年现代金融法案实施以前，在美国跨州设立银行分 支机构以及银行同时从事商业银行业务和投资业务是受到限制的，从而使外资银 行进入美国无法利用规模经济效应和范围经济效应，降低了外资银行进入美国的 动机，而在德国全能型银行是商业银行的标准运作模式( 不过在表外业务方面， 外资银行在德国占有重要地位) 。两位作者的研究结论是，无论在德国还是美国， 外资银行和本地银行在零售业务市场上是分离而不是融合的。也就是说，本地银 行仍然在零售市场上占有绝对的主导地位，外资银行由于在信息上的劣势( 或者 说母国当地银行先行者的优势) 很难渗透进入这些市场。他们对外资银行介入零 售市场的建议也是收购兼并本地银行。w i l lj a m s ( 2 0 0 3 ) 勺时澳大利亚的外资银行 ”朗威平评新桥、花旗、高盛，银行改革慎吃“西药” j 新财富2 0 0 3 - - 9 ”f h 国强，王一江中国银行业的改革辑难与外资作用 j 】灭则经济研究所研讨会2 0 0 3 一1 2 ”高烧红外资银行进入与中国国有商业银行改革困境的解除 j 金融研究2 0 0 0 - - 6 。9 b u c h ，c m ，g o l d e r ，s _ ，2 0 0 1 。f o r e i g nv e r s u sd o m e s t i cb a n k si n6 e r n ya n du s ：at a l eo ft w o m a r k e t s ? ”j o u r n a lo fn u l t i n a t i o n a lf i n a n c i a lm a n a g e m e n t1 1 3 4 l - 3 6 l ”盯l lj a m s 。b 2 0 0 3 “d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a ld e t e r m i n a n t so fb a n kp r o f i t s ：f o r e i g nb a n k si n 6 研究也发现了这种不完全融合性。这些结果表明如果外资银行的进入并没有威胁 到母国银行的零售市场，则外资银行的进入就不会对本国银行的利差构成压力， 也不会降低其贷款的质量。 本文认为，尽管国内外很多学者都对外资银行进入对东道国银行体系的影响 效应进行过阐述，尤其在效率、盈利性、稳定性、银行体制改革和会融体制改革 方面等方面，但是相比而言，对于外资银行进入对东道国银行体系竞争力的影响 效应还没有做出过系统阐述。因此，本文从外资银行进入的背景下出发，通过经 济学、金融学的有关原理，运用实证研究的方法，分析了2 0 个发展中国家的银行 体系在外资银行进入后的竞争力的变化情况，并且结合我国已全面开放银行业这 一前提，从一个较为新颖、全面的角度来进行比较分析，以期为我国的商业银行 发展提出有益的建议。 1 3 论文的研究思路、框架结构、主要结论和本文不足 1 3 1 论文的研究思路 本文从我国银行业已经全面开放，外资银行即将大批进入我国金融市场这个 实际背景出发，研究了外资银行进入与东道国银行体系竞争力之间的关系。首先 参考国际上( 如穆迪评级”、标准普尔评级“、美国的“骆驼”风险评级体系“等) 对银行“三性”( 安全性、流动性、盈利性) 的考评并结合我国银行体系的自身 情况，构建了一个用来衡量商业银行体系竞争力的指标体系。接着通过运用截面 数据加权广义最小二乘法这个计量经济方法对2 0 个发展中国家( 其中包括8 个亚洲 国家，5 9 非洲国家，1 9 欧洲国家，5 9 拉美国家以及1 个中东国家) 1 9 9 8 年- - 2 0 0 4 年的数据进行回归分析，并且找出了外资银行进入对东道国银行体系竞争力的影 响并总结了对发展中国家的借鉴意义；最后结合中国的实际情况对我国银行体系 应如何应对外资银行进入所应采取的综合举措进行了探讨。 1 3 2 论文的框架结构 本文分为六个部分： 第一部分是导论，简要介绍了本文选题的理由及理论现实意义，对外资银行 进入对东道国银行体系的影响研究做了一个综述，并提出了全文的研究思路和框 架结构。 a u s t r a l i a ”j o u r n a lo fb a n k i n ga n df i n a n c e ，2 7 ，1 1 8 5 1 2 1 0 那穆迪公司主要考虑绎营业绩指标、体制、l f = 境和国家主权等因素，对世界件的银行进行信用评级 “标准普尔对银行进行评级主要考虑绎济和行业风险、公i j j 结构、管理和战略、信贷风险和管理、市场风 险和管理资龠流动性、资奉和收益等八个方_ 血的因素。 卫美国的骆驼评估法主要从资奉充足率、资产质量、管理质量、盈利状况，流动性和市场风险敏感性六个 方面，分析比较银行的各项经营指标，从i f 盯得出综合评价 第二部分对银行体系的竞争力做了综合分析，包括对银行体系竞争力的内涵 界定，国内外有关银行业竞争力的比较研究现状和简评，最后参考国际上( 如穆 迪评级、标准普尔评级、美国的“骆驼”风险评级体系等) 对银行“三性”( 安 全性、流动性、盈利性) 的考评并结合我国银行体系的自身情况，构建了一个用 束衡量商业银行体系竞争力的指标体系。 第三部分是本文的实证部分，通过运用截面数据加权广义最d , - - 乘法这个计 量经济方法对2 0 个发展中国家( 其中包括8 个亚洲国家，5 个非洲国家，1 个欧 洲国家，5 个拉美国家以及1 个中东国家) 1 9 9 8 年- - 2 0 0 4 年的数据进行回归分 析，找出了外资银行进入对东道国银行体系竞争力的影响( 包括对东道国银行的 存款增长率、贷款增长率、净利息收入增长率、存贷利差、贷款质量以及银行的 清偿力六个指标的影响) ，并总结了对我国银行体系的借鉴意义。 第四部分将研究视角转为进入我国的外资商业银行和中资商业银行体系的 研究，首先描述了中外资商业银行体系各自的发展历程以及现状，接着比较分析 了中外资商业银行体系竞争力的优势和劣势，最后结合我国银行业的全面开放这 一背景分析了中外资商业银行体系各自所面i 临的机遇和挑战。 第五部分紧接着分析了外资银行在我国的经营扩张策略，包括加入w t o f i l l 的 外资银行在我国的经营扩张策略分析、加入w t o 后的外资银行在我国的经营扩张 策略分析以及外资银行在我国的近期发展策略的预测。 第六部分做为本文的总结，基于前面五章的分析，提出了一系列我国银行 体系面对外资银行进入的应对措施，包括提高自身竞争力的措施，加强中外资银 行平等互利基础上合作的措施以及进一步提高对外资银行监管有效性的措施。 1 3 3 论文的主要结论和不足之处 本文的研究是建立在前人研究的基础之上的，并且从银行体系的竞争力这一 比较新的角度进行阐述。尽管国内外很多学者都对