（金融学专业论文）基于SFA方法的中国财产保险公司成本和利润效率测算.pdf

、一一 罩、舔恶麓、夺 t h ee v a l u a t i o no f c o s t & p r o f i t se f f i c i e n c yo fc h i n e s ep r o p e r t y i n s u r a n c ec o m p a n yb a s e do nt h es f am e t h o r d b y l o n gw 色n w e n b e ( l i a o c h e n gu n i v e r s i t y ) 2 0 0 8 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no f m a s t e ro fe c o n o m i c s f i n a n c e i nt h e g r a d u a t es c h o o l h u n a n u n i v e r s i t y s u p e r v i s o r a s s o c i a t ep r o f e s s o rl i um i n g l i a n g m a y , 2 0 1 1 5叭74 80m 9 ii”iy _ 。 - ， i h 9 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名：龙父天1 3 期哆口7 1 年箩月 吕日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ) 作者签名：茏天天 翩鹕州 1 3 凝：2 0 1 t 年芎具i 萏1 3 日期细f 产厂月脂日 h t 净 基于s f a 方法的中围财产保险公司成本和利润效牢测算 曼皇蔓曼曼皇曼曼曼曼曼i i i i i 曼曼曼曼! 曼曼曼曼皇曼量篡曼曼曼曼曼曼曼曼曼量曼曼曼舅曼 摘要 效率是经济学研究的核心问题之一。对保险行业来说，效率就是对其全部资 源的有效配置，是保险公司市场竞争能力、投入产出能力和持续发展能力的集中 体现。在金融全球化以及来自国内外同行业的竞争压力的大环境下，我国各保险 公司如何提高自身的竞争力，在很大程度上取决于其经营效率，可见必须高度重 视效率问题。因此，中国财险公司如何才能更好更快地提高自身的经营效率以使 其变得更加强大显得尤为重要。 本文结合国内外相关研究成果，在分析中国财险业的经营现状及保险业效率 的相关内涵及研究方法的基础上，运用随机前沿分析方法( s f a ) 对2 0 0 4 2 0 0 9 年间我国1 8 家主要财产保险公司的成本效率、利润效率及其主要影响因素进行测 算分析。同时依据f r o n t i e r 4 1 程序的测算结果比较分析了我国财险公司以及中外 资财险公司之间的效率差异及其深层原因，最后给出了相关的建议。得出的结论 有： 1 较高水平的利润效率伴随有较高水平的成本效率，这体现了成本效率和利 润效率之问存在着相关性。其中中资财险公司的成本效率和利润效率高于外资公 司，且都稳中有升。此外，中外资财险公司之间效率的差距呈现缩小的态势。 2 在效率影响因素中，市场份额、车险业务比例、保费运用能力和员工人均 保费对成本和利润效率均具有j 下效应；而总资产利润率对成本效率有负效应，对 利润效率具有j 下效应。 关键词：财险公司；随机前沿分析方法( s f a ) ；超越对数函数；成本效率；利润 效率 硕f j 学位论文 量曼曼曼毫曼鲁鼍皇曼曼量皇曼曼皇皇曼曼曼曼曼鲁曼曼曼皇曼曼皇曼曼曼鼍i iiii = - - i ii 皇皇曼孽曼舅舅葛毫曼笪 a b s t r a c t t h ei s s u eo fe f f i c i e n c yi so n eo ft h ec o r ep r o b l e m si nt h ee c o n o m i cs t u d yt o d a y t h ee f f i c i e n c yw h i c he m b o d i e st h ep r o p e r t yi n s u r a n c ec o m p a n y sm a r k e tc o m p e t i t i o n ， i n p u t o u t p u ta b i l i t ya n ds u s t a i n a b ed e v e l o p m e n ti st h ea l le f f e c t i v er e s o u r c ea l l o c a t i o n i nt h et r e n do ff i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n ，e v e r yc h i n e s ei n s u r a n c ec o m p a n i e sa r en o to n l y f a c i n gt h ed o m e s t i cc o m p e t i t i o n ，b u ta l s ot h ec h a l l e n g e sf r o mf o r e i g ni n d u s t r y w h i l e t h ec o m p e t i t i v e n e s so fi n s u r a n c ec o m p a n yd e p e n d sl a r g e l yo ni n s u r a n c ec o m p a n y s o p e r a t i o ne f f i c i e n c y t h e r e f o r et oi m p r o v et h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n e s ei n s u r a n c e i n d u s t r y , t h e ym u s tp a ym o r ea t t e n t i o nt oe f f i c i e n c y t h u sh o wt oi m p r o v ei n s u r a n c e c o m p a n y so p e r a t i o nm o r ef a s t e ri no r d e rt om a k et h e m s e l v e sb e c o m em o r ep o w e r f u l i sp a r t i c u l a r l yi m p o r t a n t b a s e do nt h ec u r r e n to p e r a t i o ns t a t u so fc h i n e s ep r o p e r t yi n s u r a n c ec o m p a n y ， c o m b i n i n gw i t ht h er e l a t e dr e s e a r c ha c h i e v e m e n t si nd o m e s t i ca n df o r e i g n ，t h i sp a p e r i n t r o d u c e st h ec n n o t a t i o na n dr e s e a r c hm e t h o d sa b o u te f f i c i e n c y w i t ht h es t o c h a s t i c f r o n t i e ra p p r o a c h ( s f a ) m e t h o r d ，t h i sp a p e re v a l u a t e st h ec o s t e f f i c i e n c ya n dp r o f i t e f f i c i e n c yo fc h i n e s e18p r o p e r t yi n s u r a n c ec o m p a n i e so v e rt h ep e r i o df r o m2 0 0 4t o 2 0 0 9 ，a n da n a l y s e si t sd e t e r m i n a n t s m e a n w h i l eb a s e do nt h ec a l c u l a t e dr e s u l to f f r o n t i e r4 1p r o g r a mi ta n a l y z e st h ed i f f e r e n te f f i c i e n c yb e t w e e nd o m e s t i ca n df o r e i g n ， a n di t sd e e pr e a s o n s ，f i n a l l yg i v e st h ec o r r e s p o n d i n gs u g g e s t i o n s t h er e s u l t ss h o w t h a t ： f i r s t l y , h i g hp r o f i te f f i c i e n c yb r i n g sh i g hc o s te f f i c i e n c y , w h i c he m b o d i e st h ec o s t e f f i c i e n c ya n dp r o f i t se f f i c i e n c ye x i s tc o r r e l a t i o n t h ec o s ta n dp r o f i t se f f i c i e n c yo f c h i n e s ei n s u r a n c ec o m p a n ya r em o r et h a nt h a to ff o r e i g nc o m p a n y , w h i c ha l s oa r e g o i n gu ps t e a d i l y i na d d i t i o n ，t h ee f f i c i e n tg a pb e t r e e mh o m e sa n df o r e i g ni sb e c o m i n g n a r r o w s e c o n d l y , t h em a r k e ts h a r e ，c a ri n s u r a n c eb u s i n e s ss c a l e ，p r e m i u mu s i n ga b i l i t y a n dp r e m i u mp e re m p l o y e eh a v es i g n i f i c a n t l yp o s i t i v ee f f e c to nb o t hc o s te f f i c i e n c y a n dp r o f i te f f i c i e n c y w h i l et h et o t a la s s e t sp r o f i tm a r g i n sh a sn e g a t i v ei n f l u e n c eo n c o s te f f i c i e n c y , b u ti sj u s tt h eo p p o s i t ef o rp r o f i te f f i c i e n c y k e yw o r d s ：t h ep r o p e r t yi n s u r a n c ec o m p a n y ；s t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l t s i sm e t h o d ； t r a n s l o gf u n c t i o n ；c o s te f f i c i e n c y ；p r o f i t se f f i c i e n c y ； 1 1 1 ， 簟， 基于s f a 方法的中同财产保险公司成本和利润效率测箅 目录 学位论文原创性声明与学位论文版权使用授权书”i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i 附表索引v i i 第1 章绪论l 1 1 选题背景与意义1 1 1 1 选题背景”1 1 1 2 选题意义”2 1 2 国内外研究综述2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状”：4 1 3 研究思路与方法5 1 3 1 研究思路“5 1 3 2 研究方法”6 第2 章效率基础理论及其测度方法7 2 1 效率的内涵与分类7 2 1 1 效率的内涵一7 2 1 2 效率的分类“8 2 2 效率的测度方法9 2 3s f a 方法的阐述与检验10 2 3 1s f a 方法的阐述10 2 3 2s f a 方法的检验l2 第3 章中国财险业的成本和利润效率分析1 4 3 1 中国财险业的发展状况一1 4 3 2 中国财险业的险种结构1 6 3 3 保险业成本和利润效率的一般分析1 8 3 3 1 保险效率的概念1 8 3 3 2 保险业成本和利润效率的量化测度1 8 3 3 3 保险业成本和利润效率的影响因素2 l 第4 章中国财险业成本和利润效率测算分析2 4 硕f j 学位论文 i一_ii_ii_ii皇曼皇皇 4 1 变量选取及样本选择2 4 4 1 1 变量选取一2 4 4 1 2 样本选择及数据来源2 6 4 2 成本和利润效率函数模型与测算工具一2 8 4 2 1 成本和利润效率函数模型2 8 4 2 2 测算工具3l 4 3 财险公司成本效率测算结果及分析一3 2 4 3 1 成本函数测算结果及分析3 2 4 3 2 成本效率测算结果及分析3 4 4 4 财险公司利润效率测算结果及分析“4 0 4 4 1 利润函数测算结果及分析4 0 4 4 2 利润效率测算结果及分析4 2 4 5 对策建议”4 7 结论5 0 参考文献5 2 致谢5 5 附录af r o n t i e r 4 1 程序5 6 附录b 5 7 v 基于s f a 方法的中国财产保险公司成本和利润效= 掌洲算 插图索引 图2 1前沿效率分析方法l o 图3 12 0 0 0 2 0 0 9 年财险保费、总保费和g d p 的增长率比较1 5 图3 22 0 0 0 2 0 0 9 年中国保险密度与财险密度比较图1 5 图3 32 0 0 0 2 0 0 9 年中国保险深度与财险深度比较图1 6 图4 1我国1 8 家财险公司2 0 0 4 2 0 0 9 年间成本效率均值3 5 图4 2中资财险公司成本效率比较3 7 图4 3 外资财险公司成本效率比较3 8 图4 4 中外资财险公司成本效率比较3 9 图4 5 我国1 8 家财险公司2 0 0 4 2 0 0 9 年间利润效率均值4 3 图4 6中资财险公司利润效率比较4 5 图4 7 外资财险公司利润效率比较4 6 图4 。8中外资财险公司利润效率比较4 7 v l l 硕 学位论文 附表索引 表3 12 0 0 0 2 0 0 9 年我国财险业务发展状况1 4 表4 1投入产出各项指标2 5 表4 21 8 家财险公司6 年间市场份额一览表2 7 表4 32 0 0 4 2 0 0 9 年各保险公司样本的统计描述2 8 表4 4 各财产保险公司随机前沿成本函数估计结果3 2 表4 52 0 0 4 2 0 0 9 年各财险公司成本效率值3 4 表4 6 各财产保险公司随机前沿利润函数估计结果4 0 表4 72 0 0 4 2 0 0 9 年各财险公司利润效率值4 2 v l l l 硕 ：学位论文 曼皇皇毫曼曼曼量皇曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼曼量曼曼曼皇曼曼i 曼曼曼笪曼曼曼舅曼曼曼曼鼍曼曼曼曼曼曼量曼量皇曼鼍量葛皇詈曼曼皇曼曼曼曼曼曼鼍曼蔓皇曼舅 1 1 选题背景与意义 1 1 1 选题背景 第1 章绪论 自1 9 8 0 年我国恢复保险业务以来，我国保险业的发展已经经历了3 0 个年头。 截止到2 0 0 9 年底，全国共有保险公司1 2 1 家，其中中资保险公司6 9 家，外资保 险公司5 2 家，且共有中资财险公司3 4 家，外资财险公司1 8 家。此外，原保险保 费收入1 1 1 3 7 3 亿元，同比增长1 3 8 3 ，其中财产险业务原保费收入从1 9 8 0 年的 4 6 亿元增加到2 0 0 9 年的2 8 7 5 8 3 亿元，同比增长2 3 0 7 ，年均增长率为2 9 左 右；保险公司总资产共计4 0 6 3 4 7 5 亿元，较年初增长2 1 5 9 ，其中财产险资产总 额4 8 9 2 6 2 亿元，同比增加4 3 9 。尽管我国保险业近年来取得显著成就，但效率 低下，综合实力较弱却仍存在于我国保险业中，这是一个不争的事实，可见我国 整个保险行业还处于发展的初步阶段。同时，我们也必须清醒的认识到由于基础 较弱，发展时问较短，我国财险业也仍处于发展的初步阶段，财险公司还普遍采 用粗放型的经营方式。尤其是在近几年，国内财险市场开始出现经营绩效下滑、 发展速度放缓、市场竞争无序的迹象。 经济效率一直是经济学界研究的问题之一。保险行业也像其他行业一样，一 旦经营不善，发生较高的成本费用，将会降低获利能力。因此，在金融全球化以 及面对来自国内外同行业的竞争压力的大环境下，保险公司想要增加投入产出比、 提高市场竞争能力以及维持未来的可持续发展能力，就必须对其全部资源进行有 效配置，即效率。 加入w t o 后，我国保险市场逐渐对外开放，并于2 0 0 4 年底开始实施全面丌 放，这意味着外资保险公司进入国门门槛之低，定将纷纷涌入我国，此后中外保 险公司之间的竞争也将越来越激烈。截止2 0 0 9 年底，我国共有财险公司5 2 家， 其中外资财险公司1 8 家。由于我国逐渐取消了外资财险公司的地域以及经营范围 的限制，加上外资财险公司在保险技术、资金实力以及业务管理水平等方面具有 的明显优势，都无疑会是国内财险公司的一大威胁。在这种情况下，我国民族保 险业当前亟待解决的问题就是：如何将外来压力变成自身的发展动力，抓住机遇 迎接挑战，提高自身的竞争能力，以至于在整个保险行业中立于不败之地。而保 险公司竞争力的高低在很大程度上取决于保险公司的经营效率，因此要全面提高 市场竞争力，效率是关键。 我国保险监管部门和保险业界对保险公司的效率状况非常关注，充分体现了 基于s f a 方法的中国财产保险公司成本和利润效罕测再 其要发展壮大保险业的目标和决心。在我国保险市场的全面对外开放之后，做大 做强保险业不仅可以增强民族保险业的市场竞争力而且还能促进其自身进一步的 可持续发展。因此，分析和比较中外资财险公司近年来的效率情况，找出导致效 率低的主要因素并提出使其得到不断完善改进的方法是非常必要的。 1 1 2 选题意义 效率已成为各行各业都十分关注的核心问题，保险公司也不例外，其效率研 究也逐渐提上f 1 程，可见意义不浅。首先，我国保险公司要想得到可持续发展， 其前提条件就是要不断地提高其经营效率，这是重要保证。在保险业发展的初期 最明显的特征就是体制外部增量改革，这在当时是适应经济发展的，但随着近3 0 年的改革，这种体制外部增量改革已经不能适应当今社会的发展，而以提高经济 效率为主的保险公司内部改革才是今后中国经济制度改革的核心。其次，在当前 金融形势下，提高我国保险公司的效率是增强我国保险公司竞争力、维护我国保 险业自身利益的重要保证。金融全球化使外国保险公司纷纷来华跃跃欲试，试图 分一杯羹，确实给我国保险公司带来不小压力和挑战，如何应对这些问题是我国 保险业必须面对的现实问题。因此，研究保险公司的经营效率问题，对于探讨我 国保险公司的经济增长方式逐渐向集约型转变具有现实意义。 随着保险市场的全面开放，外资财险公司利用其资产及管理优势对我国保险 公司造成的压力越来越大，我国财险公司必须提高其经营效率才能积极应对。因 此研究保险公司的效率同样具有现实意义：第一，有助于揭示各财险公司的经营 状况以及各重要变量之间的关系，如保险公司规模、组织形式、自有资金比例与 效率之间的关系。第二，经过测算得出的效率值有助于公众了解我国保险公司的 效率状况，也有利于对中国保险业的发展和贡献做出客观评价；第三，能为股东、 保单持有者、监管机构相关监管人员和管理者提供有价值的信息，同时也为保险 监管机构评估监管效果、调整监管政策提供必要的依据。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究现状 早在2 0 世纪6 0 、7 0 年代，国外经济学者已经丌始着手保险效率的研究，最 早始于寿险，其次是财险和责任保险。近几十年来发展很快，研究成果不少，期 间研究模型和方法也得到不断创新。 ( 一) 从研究方法来看，主要有参数法和非参数法。 1 参数法，主要有计量经济学方法和随机自，j 沿函数分析法，国外学者早期多 帧f ：掌位论文 -,r 采用计量经济学中的回归分析方法研究保险业效率，如h o u s t o n & s i m o n 1 1 、 g e e h a n t m 分别于1 9 7 0 年和1 9 7 7 年选取了不同的寿险投入产出指标，使用回归分 析方法对美国加州的寿险规模经济情况进行估算；基于1 9 7 6 年的截面数据p r a e t z 0 】 于1 9 7 7 年也采用回归分析方法探讨了9 0 家寿险公司的规模经济问题。使用参数 法研究的文献有：y u e n g e r t ( 1 9 9 3 ) 【4 j 使用随机前沿分析法( s f a ) 测算1 9 8 9 年 美国7 5 7 家产寿险公司的效率值，得出无效率值为o 3 2 4 0 4 9 5 ；使用s f a 方法的 还有r a i 和h a r d w i c k ( 1 9 9 7 ) ，其中r a i ( 1 9 9 6 ) 5 1 利用随机前沿分析方法( s f a ) 衡量了1 9 8 8 1 9 9 2 年5 年间1 0 0 多家来自全世界的保险公司的经营效率：h a r d w i c k ( 1 9 9 7 ) 1 6 j 运用s f a 估计了1 9 8 9 1 9 9 3 年5 年间美国5 4 家产寿险公司，其平均无 效率值为0 3 。g a r d n e r & g r a c e ( 1 9 9 3 ) 【7 】使用的是自由分配法( d f a ) 测算1 9 8 5 1 9 9 0 年美国寿险公司的效率值，得出公司形态与效率无关；s f a 估计得出的平均效率 值显著高于d f a 。 2 非参数方法主要是指数据包络分析方法( d e a ) ，采用这种方法研究的文 献只要有：c u m m i n s & w e i s s ( 1 9 9 3 ) 哺j 研究美国1 9 8 0 1 9 8 8 年财险业的效率状况， 并将所有的财险公司分为大中小型三类公司做比较分析。实证结果得出大中小型 财险公司平均效率分别为0 9 ，0 7 9 ，0 8 8 。f e c h e r ，k e s s l e r ，p e r e l m a n & p e s t i e a u ( 1 9 9 3 ) 一j 研究了法国境内8 4 家寿险公司和2 4 3 家财险公司的经营效率，并同时使用非参 数的d e a 法与参数的d f a 法对实证结果进行比较分析，发现这两种方法的估计 结果存在高度相关。c u m m i n s ，t u r c h e t t i & w e i s s ( 1 9 9 6 ) 1 9 l 使用d e a 方法测算意 大利保险公司的效率状况，实证得出意大利保险公司的平均效率值在( 0 7 ，0 8 ) 区间浮动。c u m m i n s & w e i s s ( 1 9 9 7 ) 还利用d e a 方法实证研究1 9 8 1 1 9 9 0 年美国 2 0 6 家财险股份公司与2 1 1 家互助保险公司的经营效率差异，并运用m a l m q u i s t 指数考察期间生产力效率的变动情况，实证得出股份公司和互助公司的技术效率 和成本效率均接近0 9 。c u m m i n s & z i ( 1 9 9 8 ) 1 0 】研究了1 9 8 8 1 9 9 2 年美国4 4 5 家 寿险公司的经营效率，并同时采用非参数的d e a 和f d h 方法以及参数的s f a 和 d f a 方法这4 种不同的效率估计方法予以比较分析。实证结果得出，相当其它3 种方法，利用s f a 法得出的效率值更高。 在前沿分析法中，参数与非参数方法各有千秋，各自的优劣势比较明显，不 同的学者采用不同的分析法，但一般主要集中在s f a 和d e a 这两种方法上，也 有一些学者同时使用这两种方法以比较不同测度方法的保险公司效率值。 ( 二) 从研究对象来看，国外相关文献主要是在研究保险公司的技术效率、 规模效率、配罱效率、x 效率、成本效率和利润效率。主要相关文献有：c u m m i n s ， t e n n y s o n & w e i s s ( 1 9 9 9 ) 使用d e a 方法测算1 9 8 8 1 9 9 5 年问美国保险公司的规模 效率和成本效率，并将成本效率分解为纯技术效率和配置效率，同时运用 m a l m q u i s t 指数对效率进行测量。d i a c o n ( 2 0 0 1 ) i l l j 利用d e a 方法研究了欧洲六 基于s f a 方泫的中同财产保险公司成本和利润效率测算 国4 3 1 家保险公司的技术效率，并运用t o b i t 模型分别对各国国内的保险公司效率 差异的影响因素进行分析，实证得出规模与效率之间存在典型的u 型相关关系， 且股份制公司的技术效率高于互助公司。a n d r e wc w o r t h i n g t o n & e m i l yh u r l e y ( 2 0 0 2 ) 1 2 】则对澳大利亚4 6 家财险公司进行测算，包含规模效率、纯技术效率、 配置效率以及成本效率。测算结果表明非效率主要是在于其配置上，而不是在其 技术上。c u m m i n s & w e i s s ( 1 9 9 3 ) 测算了美国财险公司的成本效率值；r a i ( 1 9 9 6 ) 1 5 】则比较分析了1 1 个发达国家主要保险公司之间的x 效率和成本效率。x i a o y i n g x i e ( 2 0 0 2 ) 则对美国1 9 9 3 2 0 0 0 年8 年间主要财险公司的规模效率和技术效率进 行了估算。 1 2 2 国内研究现状 由于中国保险公司只要3 0 年的发展历程，是个非常年轻的行业，学术界对国 内保险业的研究较少，而研究这方面的文献则更少，而且大多数学者选用d e a 方 法研究保险公司效率，只要较少数学者使用s f a 方法测算中国保险公司效率。比 较有代表性的文章有： 何静、李村璞( 2 0 0 5 ) 【1 4 】基于s f a 方法对3 l 家保险公司( 其中1 1 家中资公 司和2 0 家外资公司) 在2 0 0 1 2 0 0 3 年问的技术效率进行实证分析，实证得出外资 保险公司的技术效率显著高于中资保险公司，且资本投入量对保险公司的技术效 率影响较大。黄薇( 2 0 0 6 ) 15 l 运用s f a 方法对我国2 8 家保险公司的效率进行实 证分析，结果表明国有规模大的保险公司由于具有国家或地方上政府政策的倾斜、 庞大的营销网络等优势其成本和利润效率偏高；且外资保险公司的平均成本效率 高于中资公司，可见中资保险公司的盈利能力虽然优于外资公司，但其运营管理 却比不上外资公司。刘志迎、孙文平和李静( 2 0 0 7 ) 1 1 6 j 参照银行的指标选取变量 运用s f a 方法对1 9 9 9 2 0 0 4 年我国1 6 家财险公司的非效率值进行测算及其影响因 素的分析。 基于d e a 方法对我国保险公司效率进行实证研究的文章有： 恽敏和李心丹( 2 0 0 3 ) 1 7 1 运用d e a 方法研究了1 9 9 9 年9 家保险公司的效率， 实证结果得出中国保险业的效率普遍偏低，有很大的发展空间，但各个保险公司 需充分认识自身的问题，对症下药，才能发挥最大效率。赵旭( 2 0 0 3 ) i l 引采用d e a 方法对1 9 9 7 2 0 0 1 年我国1 3 家保险公司的效率进行实证研究，研究表明我国保险 公司效率较低，且国有保险公司比新设的保险公司效率更低。侯晋和朱磊( 2 0 0 4 ) 【1 9 j 运用d e a 实证分析了2 0 0 0 2 0 0 2 年我国8 家财险公司的规模效率和技术效率， 结果表明经营的非效率对财险公司的盈利能力有显著影响。陈璐( 2 0 0 5 ) 【2 0 j 基于 d e a 方法测算了1 9 9 9 2 0 0 3 年我国2 3 家财险公司的技术效率，结果显示我国财险 4 坝十学位论文 公司的技术效率在5 年内非常不稳定，呈锯齿形波动，且其主要是由于规模效率 发生变化，而非纯技术效率发生变化。邓庆彪、赵学原和邵月琴( 2 0 0 5 ) 【2 l 】利用 d e a 方法实证分析了2 0 0 0 2 0 0 3 年期间我国保险公司的规模经济效益，得出我国 保险公司处于发展的初级阶段，还存在规模经济，且其还可以通过兼并收购的方 式来扩大经营规模以降低经营成本。曹乾( 2 0 0 6 ) 1 2 2 】基于d e a 方法对1 9 9 9 2 0 0 3 年间我国1 2 家保险公司的规模效率、技术效率和全要素生产率进行实证分析，结 果表明保险公司之间的技术效率差距较大，且主要是由于规模效率的原因；股份 制保险公司经营效率高于国有公司，全国性保险公司的效率显著高于区域性保险 公司。 此外，在对各保险公司效率进行估算的基础上，并探讨了影响各保险公司效 率值的因素的文献有：姚树洁和冯根福( 2 0 0 5 ) 【2 3 l 运用d e a 方法估算出1 9 9 9 2 0 0 2 年我国2 2 家保险公司的技术效率分数，并用回归分析法证明了所有制形式、公司 规模、人力资本和营销方式是影响保险公司技术效率的重要因素。邓庆彪和刘革 ( 2 0 0 6 ) 1 2 5 j 利用复合d e a 方法，在不同指标下的有效性系数的条件下，研究分 析决策单元有效性和投入产出指标之间的关系，结果表明资产规模和人员投入是 影响保险公司经营效率最重要的投入因素。张伟、郭金龙和张许颖( 2 0 0 6 ) 2 6 l 运 用d e a 方法实证分析了2 0 0 1 2 0 0 3 年我国1 3 家寿险公司的规模效率，并使用t o b i t 模型分析了效率的影响因素，结果发现我国寿险公司不存在规模经济，则寿险公 司在扩大规模的同时，更要注重提高效率和内含价值。 1 3 研究思路与方法 1 3 1 研究思路 本文主要以金融学与计量经济学等理论为指导，运用定性和定量分析相结合 的分析方法，从宏观到微观上研究分析了我国财产保险公司的效率问题。具体内 容安排如下： 第一章是绪论部分。绪论明确了本研究的背景、目的及意义，主要阐述了我 国保险公司效率测度上的研究现状，并对全文的结构和研究方法作了概述，为下 面研究内容的展开打下基础。 第二章是我国财险公司的理论基础部分。主要对我国财险业的经营状况进行 分析，并从其发展现状、市场规模、业务及险种状况上来具体阐述。 第三章是我国财险公司的效率理论、测度方法及模型的建立。首先从理论上 介绍我国财险公司效率理论及测度方法，包括对效率概念的界定，效率评估方法 的选择及其检验。之后建立基于随机前沿分析方法的财险公司效率模型框架。 第四章是本文的实证部分。在第三章效率模型的基础上，对中国财险公司的 基于s f a 方法的中国财产保险公司成本和利润效率测算 成本效率和利润效率进行实证分析。首先测算出其效率值，再根据计算结果对各 财险公司进行评估分析，并探讨影响中国财险公司效率的主要因素。 结论：总结本文的研究工作和结论，提出进一步的研究方向。 1 3 2 研究方法 本文运用随机前沿分析方法和统计分析法作为测算中国财险业效率的主要方 法，在建立效率模型的前提条件下，结合所选用的数据和特定的假设进行测算， 并对结果进行实证分析。在进行数据处理及计算的过程中，需编写出相应的 f r o n t i e r 4 1 程序，协助该程序来完成本研究的测算。 6 硕f ：学位论文 第2 章效率基础理论及其测度方法 2 1 效率的内涵与分类 经济学家关于效率的研究一直是争论不休，目前对此也没有一个统一的定义。 但一般来说，研究效率都需要解释两个问题，一是如何对效率进行定义，一是如 何对效率进行测度。本章主要是阐述效率有关理论，包括效率的内涵与分类、效 率的测度方法与检验。 2 1 1 效率的内涵 效率一词最早出现在拉丁文中，是有效的因素的意思。到了十九世纪末期， 效率主要运用于工程机械方面，指输入能量与输出能量之比，即投入产出比。后 来，效率又广泛应用于其他各个学科，尤其是在经济学中运用的较多。但是对效 率的定义上却没有统一的说法，辞海中定义效率为：“消耗的劳动量与获得的 劳动成果之比率”，即指投入产出之比。西方最权威的经济学辞书认为“效率即资 源配置效率，是在有限的资源和技术条件限制下尽可能满足人类的需求”。平狄克 将资源配置效率解释为“生产者和消费者的福利总和”。马克思的效率学说认为“真 正的财富是用尽量少的投入创造出尽量多的价值”，这罩真正的财富很明显就是反 应了效率的内涵。萨缪尔森又将经济效率定义为“效率就是不存在浪费，即在不减 少一种产品生产的前提下，也不增加另一种产品的生产，此时便是有效率的，且 位于生产可能性边界上的生产是最有效率的，也是最经济的。”帕累托也对效率给 出了定义：“对于某种不存在其他生产可行的资源配置上，如果不存在至少使一个 人的情况变好的状态下，那么此时的资源配置是最优的。”也即帕累托最优，实际 上是效率的意思。我国经济学家樊纲认为：“经济效率是指社会利用现有有限的资 源去生产，其提供需求满足的程度，也可以理解为资源的利用效率。它是提供需 求的满足程度与所耗费资源的对比，因此它是一个社会福利概念和效用概念，而 不是简单的产品生产量概念。”【27 j 由此可见，经济学上的效率指的是利用现有生产 资源进行生产与它们所提供的效用之问的关系，即投入与产出或成本与收益之问 的关系，它要求其合理的分配资源，以最大限度的满足人们的需求。 保险公司效率的理论基础就是上述的经济学界广泛关注的效率理论。保险公 司跟其他的经营性公益性质一样，都是追求利润最大化。为了实现这一目标，保 险公司需尽可能的节省投入，扩大产出，以获得最大的回报。但这不一定就能够 实现，保险公司效率衡量的就是其实现最小化投入与最大化产出之间对比关系的 幕于s f a 方泫的中国财产保险公- 日成本和利润效率测舅 曼皇曼量曼曼曼曼曼量_ i iiii ii ； i 曼曼曼曼曼曼笪鼍曼曼皇曼曼曼曼曼曼曼舅曼皇曼皇曼皇曼皇舅 有效程度。因此对保险公司来说，效率就是指其在保险业务经营过程中总投入与 总产出或成本与收益之间的关系，是商业性保险公司在保证其偿付能力的基础上， 有效配置资源以最大限度的实现盈利，是保险公司投入产出能力、市场竞争能力 和可持续发展能力的总称。 2 1 2 效率的分类 按照投入与产出之间的关系以及各要素组合之问的差异划分，效率可分为以 下两类： 1 范围经济。范围经济是指企业所经营的业务组合是否为其带来了最节省的 成本。在一定的产出水平上，如果专业经营一种业务的企业的成本高于多种经营 公司的成本，则多种经营业务公司存在范围经济；相反，如果专业经营保险的公 司成本低于多种经营，则存在着范围不经济。 2 x 效率。x 效率主要是指所有的技术效率和配置效率的总和，它最早是由 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 2 8 l 提出来的，并用生产可能性边界来定义x 效率。技术效率衡量 的是利润最大化的公司管理能力的和成本控制能力的差异，是指技术不变，产出 一定时通过有效的管理使得保险公司投入量减少。配置效率则指通过合理的配置 投入品比例以达到降低成本的目的。 配置效率反映了成本和收益之间的经济关系，是经济主体在一定的价格水平 下实现投入产出最优组合的能力。技术效率，较好地反映出企业的经营效率水平， 是经济主体在一定的投入水平下产出最大化或者在既定的产出水平下投入最小 化，是把企业的劳动生产效率和资本生产效率综合考虑的效率指标。技术效率则 不关心投入要素成本的高低，关心投入要素是否得到了有效利用。配置效率是资 源在生产可能性边界线上向效用最大化方向移动，达到帕累托最优；技术效率则 是从生产可能性边界内向生产可能性边界方向移动。 技术效率进一步还可以细分为纯技术效率和规模效率。规模效率表示企业规 模经济性的发挥程度，是衡量企业是否处于最适规模状态。若企业规模有效率， 则该企业处于规模报酬不变状态；企业规模无效率时，该企业处于规模报酬递增 或递减状态。纯技术效率则是指剔除了规模因素对企业效率水平的影响，企业决 策层的管理水平和资源运用能力决定了企业的纯技术效率。 b e r g e r ( 1 9 9 7 ) 1 2 9 】按照不同的定义还将x 效率分为成本效率和利润效率： ( 1 ) 成本效率 成本效率是以成本的角度来估算效率，它是指在给定条件下且生产的产出一 定时，保险公司的实际成本距离最佳营运成本的程度，即保险公司的实际成本与 理论最小成本的差距。其具体模型将在下节详细阐述。 8 硕i ? 学位论文 ( 2 ) 利润效率 利润效率测度可分为标准利润效率( s p ) 和非标准利润效率( a p ) 两种，标 准利润效率认为保险公司在给定投入与产出价格变量的条件下能实现利润最大 化；之后标准利润效率得到进一步发展，得出非标准利润效率模型，它认为保险 公司在给定投入价格与产出数量( 不是价格) 变量的条件下能实现利润最大化。 由于我国保险业的财务数据不大透明，且其产出品的价格也难以确定，因此本文 采用非标准利润