（金融学专业论文）我国商业银行经营的财务分析与优化研究.pdf

摘要 我罄热入w t o 为各露犍斡发展带慕凝遇熬阚时，也窖戏上对器行业遴霉亍与国 际惯例接轨的改革掇出了簧求，而作为“经济核心”的金融体系( 包括银行业) 枣场豫装改擎趸是刻不容缓。瑟瓣激烈浆竞争，瑟辩药癸资镊行瓣我国鑫敲矮缄 的挑战，我国需要真正建点起自我发展和自我约束的金融机构，以进一步完善我 鞫懿金融市场、致孳金融宏蕊调控帮韬实鸯羁强衾融登警。本文主要获银孳亍“三馥” 原则、财务和风险管理等微观层顾来对银行经营状况进行研究，通过分析我国阑 有独资商监锻行和殿份箭裔照银彳亍的综合竞争力，力求发现一些綦本性绪论，以 适应国内商业银行改革和管理的徽要。 本文大致的框架是，酋先阐述国内矫财务管理研究的相关理论，主簧包括衡 爨商业银行“三性”原则的财务搬标、反映经营风险程度敬指数模型、巍业银孬 资产负债管理相关理论和管理方法等。蕻次，以“三性”原则为序，运用财务指 标，撂数摸型分板我屋国鸯独资巍业银行与黢傍剑襄渡银纾夔经营状提，通过跑 较找出相应的差距和根源。本文针对把信贷、利率、流动性等主要风险单独进行 分毒厅瑟窿在豹不完善惶，以及操俸孛多数浮定热险模鍪存在数据蔽集困难豹阖题， 引入一个能综合反映信贷风险、利率风险、流动性风险的风险指数模型，由于该 模鳖仅需要诸翅资产 | 雯益搴、权懿乘数簿一些镶行会计都自身便w 获取的舞| 务指 标，且该风险指数数据具有同业可比性，能够反映出银行财务风险状况，因此， 运用该模型遴行风险程度的判定在银行中运用凝有优势，对于银符的经营管理商 一定的实践意义。最后，针对实_ i 难分析所发现的问题，提出优化我国赢炊银行赋 务质量，改善经营业绩，提升国际竞争力的措施建议。 在第三部分的实证中，通过对搜集的指标数据进蠢处瑾璎究嚣，发现戆趣越 主要有：( 1 ) 流动性指标的分析反映出：尽傺我国商业银行保持着较高的流动 蜓资产，但是我国亵娃银露，戈冀是国鸯独资囊业锻抒戆炎产剩雳羧率势不褰， 实际现金流低于账面指标值，原因主要在于，商业银行的贷款中存在大擞借新还 | 疆，誊款还怠瓣褒象；摇魄段参涮蓠攮镶行，国有猿资裔控锻雩予其有逡赢静存 贷款比率和较低的存贷款增长率和拆出( 入) 资金比率，这反映出国有商业银彳亍 豹缀大一部分资产被长颓贷款所占用，冀资产负债沈衡管理绩效不佳，缺乏更多 扩大贷款和投资业务的动力宜接导致非盈利性资产留援过多：在所测试的指标 数据中，股份翩商业银行的指标德相对螫好，逸主要得益于股份制商业银行注懿 自身资产负债的管理和风险控制的结果以及积极进行业务品穆的搐展；因翦些 年信贷风险控制不佳，国有独资商业银行在面对不良贷款增多和经营风险积聚的 状况下歼始强调信贷风险责任，受对风除责任掇忧螅影晚，瓣毒囊渡镊簿出褒了 惜贷状况，由此产生现备付众比率避高的现象。( 2 ) 对我国商业银行r j 和p r 指标 测算后明显发现：四大国有独资商业银行整体经营风险偏高，虽有历史风险遗 留的包袱和承担着对国有企业贷款的责任等一些客观因素，但问题的关键还在于 银行主观方面，比如，尽管担心出现业务经营风险加剧的情况，但对客户资信的 调查大多还停留在层层审批的形式上，对控制风险源头缺乏必要的实质性措施； 相比四大国有商业银行，股份制商业银行生存的忧患意识更强，更重视对资产 与负债的搭配和经营风险的控制，其总体经营风险更低，资产负债比例管理效果 更好。( 3 ) 通过五个传统盈利指标的结合分析看：我国商业银行的账面盈利状 况不容乐观，盈利角度体现出的国际竞争力明显弱于发达国家银行同业，面对外 资行的竞争，我国商业银行生存和发展的形势十分严峻；盈利指标均反映出在 运作盈利资产方面，在利用自有资产获利方面，国有独资商业银行的能力弱于大 部分的股份制商业银行，这其中存在一些客观因素，比如企业为逃避债务的恶性 破产使得为企业贷款的国有行遭受亏损，而破产资金和重组企业却为新的银行创 造了客户和发展机遇；财务质量低使得国有独资商业银行不仅在争夺利差收入 的传统业务上失去优势，而且在推广业务品种、拓展新客户上存在劣势，拥有巨 额资产量的国有商行面临着巨大的生存压力，在短期内产权制度难以根本改观的 情况下，对其微观经营制度进行改革势在必行；几家股份制上市商业银行的资 产盈利状况和整体运作一般均好于非上市商业银行，体现出股份制组织构架的建 立有利于改善管理、推进业务创新和提升服务意识，上市后信息披露等市场约束 条件的存在又有利于健全银行的财务监控制度以强调实质性的风险防范。( 4 ) 我 国商业银行的整体e v a 值不高，尤其是国有独资商业银行，其所负担的资金成本 明显高于股份制商业银行，其表现出的e v a 值较低。 针对发现的问题，本文提出了一些合理化建议，如：我国商业银行可借鉴并 在适应的条件下加以运用和落实国外同行有效的财务管理制度，以此来提高自身 管理水平，改善财务状况：我国商业银行需要严格落实资产负债比例管理，在兼 顾流动性、安全性的同时，增强扩大贷款和投资的动力并加大业务创新的力度， 为未来的发展争取资源；要积极营造内外机能，尽快建立正常的资本补充渠道以 解决我国商业银行资本充足率整体偏低的现状。同时，我国商业银行还必须树立 正确的风险控制观念，强调实质性的风险管理，推行适合自身经营发展状态的风 险管理安排以此来实现降低风险，优化资产质量的目的。除此之外，我国商业银 行间需要加强合作，在银行间建立一套有效制约和惩罚债务人违约的措施，从而 降低因为借款人信用度不清而形成的风险，促进我国商业银行整体竞争实力的提 升。 关键词：财务分析、流动性、安全性、盈利性、r j 指数 2 a b s t r a c t a so u rc o u n t r yb e c a m et h em e m b e r o fw t o ，a l lt r a d e sa n dp r o f e s s i o n s ，a c q u i r i n g t h e o p p o r t u n i t y o fd e v e l o p m e n t ，a r ed e m a n d e do b j e c t i v e l y t om a k er e f o r m a t i o n a c c o r d i n g t ot h ei n t e m a t i o n a l p r a c t i c e u n d e r t h ee n v i r o n m e n t ，t h em a r k e t a b l e r e f o r m a t i o no ff i n a n c i a ls y s t e m ，w h i c hh a sb e e nr e g a r d e da st h eg o r eo fe c o n o m y , i s p r e s s i n g f a c i n gw i t h t h ec h a l l e n g eo f f o r e i g nf i n a n c i a lc o m p a n i e s ，w en e e dt ob r i n gu p s e l f - c o n t r o l l i n gf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s e f f e c t i v e l y t o p e r f e c t o u rf i n a n c i a lm a r k e t 。t o i m p r o v et h ec a p a c i t yo ff i n a n c i a lm a c r o - a d j u s t m e n ta n dt or e i n f o r c et h es u p e r v i s i o n f u r 【h e r t h i sa r t i c l ei si n t e n d e dt oa c q u i r es o m eu t i l i t a r i a nc o n c l u s i o n st os e r v ef o rt h e d e m a n do f b a n k i n g r e f o r m a t i o ns ot h a tls t u d i e dt h eo p e r a t i o nc o n d i t i o no f o u ri n t e r a a l c o m m e r c i a lb a n k sf r o mt h em i c r o - v i e w m yi n v e s t i g a t i o nw a sm a i n l yb a s e do nt h e c a l c u l a t i n gf i n a n c i a li n d e xa c c o r d i n gt o t h r e ep r i n c i p l e s , w h i c ha r el i q u i d i t y , s e c u r i t y a n d p r o f i t a b i l i t y 。 t h es t r u c t u r eo f t h i se s s a yi sm a d eu po f f o u rp a t s t h ef i r s tp a r ti st h ep r e f a c e t h e s e c o n dp a r ti st oi n t r o d u c er e l a t i v ef i n a n c i a lt h e o r i e s 。w h i c hi n c l u d ef i n a n c i a li n d e x e s u s e dt oe v a l u a t et h ee n f o r c e m e n to ft h r e ep r i n c i p l e s , i n d e xm o d e lo fr i s km e a s u r e m e n t a n dt h e o r yo fa s s e t s l l a b i l i t i e s t h et h i r dp a r ti sm a d eu po fa ne m p i r i c a ls t u d yo n f i n a n c i a ic o n d i t i o no f o u ri n t e r n a lc o m m e r c i a b a n k s t h ei n t e n t i o no f t h i sp a r ti st of i n d t h ei n s u m c i e n c yi nm a l l a g e m e n to fo u rc o m m e r c i a lb a n k 。e s p i a lo fs t a t e o w n e db a n k s ， b yc o m p a r i s o n i ti sc o m p l e t e dt h r o u g ht h ec a l c u l a t i o no f i n d e xa c c o r d i n gt ot h eo r d e r o f l i q u i d i t y , s e c u r i t ya n dp r o f i t a b i l i t y d u r i n gt h ea n a l y s i s ，iq u o t e dt h em o d e lo f r i s k i n d e x w h i c hi sa b l et or e f l e c tt h ed e g r e eo fc r e d i tr i s k i n t e r e s tr i s ka n dl i q u i d i t yr i s ko f b a n ki nf u i lv i e wo n l yb yu s i n gt h ei n d e xo fr o aa n de m 弼t h s i m p l es t a t i s t i c s t h e m o d e r no fr ii sb e t t e rt h a ns u c hm e t h o d st h a ta r et oa n a l y z ed i f f e r e n tr i s k se x i s t i n gi n t h eo p e r a t i o no fb a n ks e p a r a t e l yo rt or e q u i r eb e i n gs u p p o r tb ya m o u n to fd a t a i ti s u s e f u lf o rb a n k st oj u d g et h e yd e g r e eo f r i s k t h ef o u r t hp a r ti sa d v i s i n gp a r ti nw h i c hi g i v es o m ep r o p e rs u g g e s t i o n so nh o w t ob e t t e rt h ef i n a n c i a lq u a i l t y ，t oi m p r o v et h e c a p a b i l i t y o fm a n a g e m e n t ，a n dt o p r o m o t et h ec o m p e t i t i v ea b i l i t y o fo u ri n t e r n a l c o m m e r c i a lb a n k si nt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t b yd e a l i n gw i t ht h ed a t ao fr e s e a r c h i n gi nt h et h i t dp a r t ，lh a v ef o u n ds e v e r a l u n i v e r s a lp r o b l e m se x i s t i n gi no u rb a n k sa sf o l l o w s ： f i r s t l y , i tr e f e r st op r o b l e m si nl i q u i d i 够o n ei s t h a tt h eu t i l i z i n ge f f i c i e n c yo f c o m m e r c i a lb a n k s a s s e t si sl o wa l t h o u g ht h e ym a i n t a i nt h eq u a n t i t yo f h i g h - l i q u i d i t y a s s e t s t h er e a s o nt h a tt h er e a l i z e dc a s hf l o wi ub a n k si sl e s st h a nt h en u m b e r s h o w i n g o nb o o k si st h a tp a r to fc r e d i ta s s e t so fb a n k si sm a d eo f r e 南o r r o w i n gw h i c h i su s e dt o p a yo f f d e b i t so ri n t e r e s t so fl o a n a n o t h e ri st h a tt h ed li sh i g h e rb u tl t d r ( o rb t d r ) i sl o w e ri nt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s c o m p a r e d t ol i m i t e dc o m m e r c i a lb a n k s i t c o u l d g e t t h ec o n c l u s i o nt h a t l o n g - t e r mc r e d i t c o n s t i t u t et h em o s to fa s s e t s ，t h e 3 e f f i c i e n c yi nc o m p l y i n gt h ep r o p o r t i o nm a n a g e m e n to f a - li sl o wa n di ti ss h o r to f i n s e n s i b l ew i l lt o e x p a n dt h em a r k e ti n t h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sf r o mt h e d h e n o m e n o n t h et h i r do n ei st h a tf i n a n c i a lc o n d i t i o ni nt h e1 i m i t e dc o m m e r c i a lb a n k s ， e s p e c i a lf o u rl i s t i n gb a n k s i sr e l a t i v e l yf i n ef r o m t h er e s u l to fi n d e x n l i si sm o s t l yd u e t ot h a tt h e ye m p h a s i z et oc o m p l yt h er a t i om a n a g e m e n to fa l t h el a s to n ei st h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sn o td a r et op u tt h e i rd e p o s i to nl o a nf o rs m a l l - s c a l e c o m p a n i e sb e c a u s eo f b e i n g a f r a i do f t h ea c c u m u l a t i o no f r i s k s e c o n d l y i ti sd i s c o v e r e dt h a tt h ed e g r e eo f o u rc o m m e r c i a lh a n k si sh i g h e rt h a n f o r e i g nb a n k s t h ek e yr e a s o ni st h a to u rb a n k sa r es h o r to fe f f i c i e n tm a n a g e m e n t t o c o n t r 0 1a n dd e c r e a s et h eo p e r a t i o nr i s k m o s to fi n v e s t i g a t i o nf o rt i l ec r e d i to fc u s t o m s i no u rb a n k si sn o td o n es u b s t a n t i a l l ya l t h o u g ht h e yh a v ed r o w n e du pm a n yr u l e so n c e n s o r i n g o f c r e d i t t h i r d l y , i ti ss h o w i n gt h ep r o b l e m si np r o f i t a b i l i t yo f o u rb a n k s o n ei st h a tt h e p r o f i te a r n i n gc a p a c i t yi no u rb a n k si s w e a k a n o t h e ri st h a tt h ep r o f i tm a r g i no ft h e s t a t e d o w n e db a n k s ，w h i c ha r el a c ko f s t r o n gc a p a b i l i t yt oi n c r e a s et h e i rp r o f i t ，i sl o w e r t h a no t h e rc o m m e r c i a lb a n k s a l t h o u g h t h ep a r to fr e a s o ni sf o rl o s so fi n c o m ed u et ot h e s o r d i de v a s i o no fl o a nb yc u s t o m s t h et h i r do n ei st h es t a t e o w n e db a n k sw i t hw e a k f i n a n c i a lq u a l i t ya r en o to n l yl o s i n gt h e ya d v a n t a g e si nt h et r a d i t i o n a lb u s i n e s s ，b u ta l s o s t a y i n gt h ei n f e r i o r i t yi nn e w b u s i n e s sb yc o m p a r i n gw i t ht h el i m i t e dc o m m e r c i a lb a n k s t h e1 a s to n ei st h a tt h ef i n a n c i a lc o n d i t i o no ff o u rl i s t i n gb a n k si sr e l a t i v e l ys a t i s f a c t o r y w h i c hi s s h o w i n gt h a tm a k i n gb a n k sw i t hp r o p e rq u a l i f i c a t i o n s l i s t e di su s e f u lt o p r o m o t eo u rb a n k s t os t r e n g t h e nm a n a g e m e n t ，t op a ym o r ea t t e n t i o nt oe n f o r c e m e n to f r i s kc o n t r o l l i n ga n dt ot r yt h e i rb e s tt or a i s et h ep r o f t m a r g i n i no r d e rt oi m p r o v et h eo p e r a t i o n a lc o n d i t i o no f o u rb a n k s s e v e r a lp i e c e so f p r o p e r a d v i s i n ga r eg i v e nt od e a lw i t ht h ea b o v e m e n t i o n e dp r o b l e m si nt h el a s tp a r t t h ef i r s t o n ei st ol e a r na n dm a k eu s eo fa d v a n c e de x p e r i e n c eo nt h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n tf r o m w e s t e mc o m m e r c i a lb a n k st os t r e n g t h e nt h ec o m p e t i t i o n c o m p e t e n c eo f o u rb a n k s t h e s e c o n do n ei st or e q u i r eo u rc o m m e r c i “b a n k st oc a r r yo u tt h er a t i om a n a g e m e n to fa l s t r i c t l y a t t h es a m et i m e ，t h e ys h o u l d ，o nt h ec o n d i t i o no fm a i n t a i n i n gt h ep r o p e r l i q u i d i t ya n ds e c u r i t y , e x p l o i tt h en e wm a r k e tp o s i t i v e l ya n dp r o v i d en e w p r a c t i c a b l e p r o d u c t so fs e r v i c ec o n t i n u a l l yt ow i nm o r e r e s o u r c e sf o rt h e i rd e v e l o p m e n t t h et h i r d o n ei st os e t u pt h en o r m a ld i t c h e so fs u p p l e m e n tf o rn e c e s s a r yf u n d sd e m a n d e db y b a n k st om a i n t a i no p e r a t i o n f u r t h e r m o r e o u rc o m m e r c i a lb a n k so u g h tt ob u i l du pt h e r i g h tc o n c e p t i o no fr i s kc o n t r o l l i n g ，d e s i g nt h ep r o p e ra r r a n g e m e n tt or a i s et h eq u a l i t yo f a s s e t s b yd e f e n d i n gt h eo p e r a t i o n a lr i s k a s p o s s i b l e a s c o u l d ，a n dr e i n f o r c et h e i r c o o p e r a t i o nt op u n i s hc u s t o m e r sf o rt h e i rr e n e g eo f l o a nb yf o u n d i n gas e to fe f f i c i e n t t a c t i c t h es t r e n g t ho f c o m p e t i t i o no f o u rc o m m e r c i a lb a n k sw i l lb er e i n f o r e e dw i t ht h e e f f i c i e n tm a n a g e m e n to ff i n a n c e k e yw o r d s ：f i n a n c i a la n a l y s i s ，l i q u i d i t y , s e c u r i t y , p r o f i t a b i l i t y , i n d e xo f r i 4 独创性声明 蘧l 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究戒莱。尽我所知，滁了交孛特麓加淡标注和致谢的 地方外，论文申不包含其他人邑经发袭或撰写的研究成暴，也不惫含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已i 在论文中作了明确 的说明并袭示了谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了勰江蹰财经大学农关保留、使蠼学位论文装规定，辩： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密麓论文在解密嚣遵守毙艇定) 签名：邀栅签名盈驿a 基哦臼 l 娃 、 期：硒；- 铲 1 导言 。导言 随着我国市场经济体制的不断深化，金融体制的改革日益遗切，而建盛具有 叁我发展、鑫我绞寒熊力戆金聚掇梅楚金鞋俸裁敬荤戆徽蕊基麓。蘧着我嚣敬鹰 对入世协议的逐步履行，金融业的不断开放使得灏内银行面娲的竞争压力日菔增 大。然而，作为我国银行体系中重要组成力量、代表着银行业勰体实力的国有独 资商业银行，露前从资产质量和盈利鼹力上所体现爨靛国际竞争力还缀弱，热之， 我国豹段份翩齑韭银行在发震串还移商不尽入意之憝。因诧，黉提高我国锻行业 的整体竞争力，除从宏观上加快体制改革步伐外，还要从微观上改善和加强阑有 独资商业锻行和股份制商业银行经营的财务管理，从而实现我戳商业银行财务质 量懿霞纯稻经营鲎续豹掇蠢。 经过几年摸索，我翻四大国有独璇商业银行的商业化改革敬得了一定的成果， 逐步建立越以资产负债锗理为核心的自我约束机制和风险防范机制。与此间时， 黢餐制褰渡锻露在我国不凝发震壮大。鑫1 9 8 6 年交逶镶牙重缝淡寒，鋈家宠纛藏 立了全国性和区域性股份制商业银行熬l o 家。尽管我国银行体制改革绝非一j 之 功，但是，设立与发展股份制商业银行，既打破了原有的国家专北银行“大一统” 的垄断局嚣，增强了市场竞争，增麴了市场枫铡农资金配置中懿终用，同时，通 过段傍裁巍驻银行翡运 窜发震，又可为探索我藿银行的商业纯道路积累有益经验。 在未来的一个较长改革时期内，由于网有独资商业银行还需借躲国内外股份制商 业银行的管理经验以不断深化改革；股份制商业银褥也需参照娥终标准，加强基 赛经营怼务管理秘最险投麓，舞謇鸯独资裔翌银镣静发震疆供搿搡孛# 佳经验。嚣 此，通过微观分析国有独资商业银行和股份制商业银行的财务指标，可寻找到国 有独资商业银行在财务管理与风险防范上存在的问题和差距，同时也可看出股份 测鸯韭银纷避罴完善夔壤方，簸瑟必撼褰我蓬镊移娆豹蓬骣竞争灸提供合理瞧建 议。 长期以米，国内学术界对从国有独潦商业银行的公司治理、内部机制改革等 宏观方面避行研究的成果较多( 比如；黄金老“铁公谣淦理入手，分据我国露鸯镊 行在治理结构上存在豁缺陷并提密擒建策略) ，丽辩锭行微观管璎方面的研究则还 多停留在信贷风险管理的备个独立侧颟上，对财务结构和质量综龠评定的分析涉 及较少。相比来看，国外褒这方面的成果则较多，如约瑟夫f 睾基。就着熏扶 魏务续稿蘩搽寒餐量镶嚣曛瓷产藏羹秘经营最险，褥瑟方镊行照对资产受债警疆 理论的广泛适用又为研究提供了相应的实证。由于i 副 i - 的研究对稼主要是完善的 我国商业银行经营的财务分析与优化研究 市场经济体制下规范化的商业银行，而我国商业银行无论在经营制度和外部经营 环境上，还与市场化发达国家的商业银行有较大距离，这就使得国外研究成果难 以直接应用，因此，需要在对西方相关成果进行再研究和进一步深化，从而找到 指导我国商业银行不断完善的措施办法。基于此，本文主要从银行的“三性”原 则和风险监控等微观层面进行分析，比较我国国有独资商业银行和股份制商业银 行的综合竞争力，力求发现一些基本性结论，以适应国内商业银行改革和管理的 需要。 本文的框架是，首先阐述国内外财务质量研究的相关理论，主要有：衡量商 业银行“三性”原则的财务指标；反映经营风险程度的指数模型；商业银行资产 负债管理相关理论和管理方法等。其次，以“三性”原则为序，采用大量的数据， 运用财务指标、指数模型分析我国国有独资商业银行与股份制商业银行现有状况， 通过比较，寻找相应的差距和根源。针对把信贷风险、利率风险、流动性风险等 独立开分析存在的不完善性，以及多数评定风险模型在实务中具有数据收集困难 的问题，本文特别引入一个能综合反映多重风险且对所需指标要求不高的风险指 数模型。风险指数模型只需要资产收益率、权益乘数等一些银行会计部自身即可 获取的财务指标，而且该指数数据具有同业可比性，能够反映出银行财务风险状 况，因此，运用该模型进行风险程度的判定对于银行的经营管理有一定的实践意 义。最后，针对第三部分问题的分析，提出优化我国商业银行财务质量，改善经 营业绩，提升国际竞争力的几点措施建议。如：我国商业银行可借鉴国外同行有 效的财务管理制度，通过在适当的条件下加以运用来提高自身管理水平，改善财 务经营状况：我国商业银行需要严格落实资产负债比例管理，在兼顾流动性、安 全性的同时，增进扩大贷款和投资的动力，加大业务创新的力度，为未来的发展 争取资源；我国银行体系需要积极营造内外机能，尽快建立正常的资本补充渠道 以解决商业银行整体资本充足率低的现状；我国商业银行必须树立正确的风险控 制观念，强调实质性的风险管理，推行适合自身经营发展状态的风险管理安排以 此来实现降低风险、优化经营财务质量的目的。此外，我国商业银行间需要加强 合作，可通过在银行间建立一套有效的制约和惩罚债务人违约的措施，来降低因 为借款人信用度不清而形成的风险，从外部环境上促进我国商业银行整体竞争力 的提升。 2 2 现代商业银行经营的财务理论与方法 2 现代商业银行经营的财务理论与方法 2 衡薰“三牲”源； l | 的黠务指标 商业银行的经营憝以盈利为目的，同时又必须保持资产的流动性。并尽可能 的锁定风黢。露越，擞剥性、滚动牲、安全性是囊娩镶牙数务经营孛必缓遵守熬 “三性原则”。此“三性”原则怒从商业锻行经营的不同角度提出的，即从银行负 偾，应付存款提取的角度提出流动性原则；从银行资产，保姆资产免遭损失角度 撬瞳安全瞧嚣羹l j ；款镶行经营鬟豹，实瑗翻满最大豫建度提窭盈翻毪滚烫l j 。通常， 流动性强。寂全性好，则盈利性较低；将收益低、风险小的资产转换成收益高、 风险大的资产，提高锻行收益水平同时却可缝降低锻行安全瞧，因此这三大原燃 之阀存在稿互依赖和矛盾的关系。金融机构的运作关系到社会各层面运转的稳定 性，而商业银行自身又存在高负债经营的特征，为此，长期以来从微观角度对商 监镊行的怼务蒺量状援进行势撬，寻找三瞧滠粼管璎熬方法，长簸 2 王来一壹是理 论界研究的漾要问题。理论上主臻是从分析相关财务指标去评判遵循“三性原则” 的篱理绩效。 2 1 1 衡量流动性的财务指标 流动性也称清偿性，是指银行资产在燹损失状态下逐遥交瑷能力，宅是锓行 为菠对应付客户提存或满足贷款需求而颈凝备的一种能力，一种在不损失价值情 况下的变现能力，一种足以应付各种责任的资金可用能力。商业银行业务活动涉 及鼹民经济黪冬令方瑟，其经营狭嚣直接彩嫡社会经济熬稳定，嚣受鸯霪大径会 责任的商业锻行又特别容易受到流动性危机的威胁，一旦遇到流动性危机，银彳亍 所邋受打击将特别沉重。因此，辩银行而蠢，流动燧阅题很重要，流动j 黢状态既 爱浚鑫经营楚凌豹荮环，氇显示嫩管理能力的高抵。理论上通过资产负债表反映 流动性状况的指标模型搬要有： l 、资产滚动比率。 该指标笈映流动资产与流动负债的对成程度，判断银行短期债务偿还的安全 性，通过指标下限的控制有利于促使银行始终保持良好的财务状况。从理论上讲， 滤凌晓率越褰，银行熬矮翅偿篌缝力越强。遁常，只簧流动院率镰予l ，锻行的流 动资产就可以偿还流动负债，因为只要流动资产能及时足额地实现其周转价值， 流动负馈的溥偿裁可得裂保证。毽须注意的是，流动比率裹势不意噱蓑锻霉存足 够的现金爝采还债游流动眈率都是由予短期贷款和应收账款增多，收帐期延 长所致，那么真正可用来偿债的现盒可能严熏短缺。同时，流动性比率过离还意 昧蛰受多貌长麓囊馕资众矮子滚动瓷产，这爨然会导教资金残零麓丈，锻行霞益 我国商业银行经营的财务分析与优化研究 水平降低。参照西方的管理经验，流动性资产与流动性负债的比重( 称流动性比 率) 一般在1 5 2 的水平才能保证银行的支付能力，同时流动性资产占全部资产的 比重( 即流动资产相对比率) 不应低于2 5 。 理论上现金资产和法定存款准备金属于流动性资产，而现实中的法定存款准 备金却没有流动性，加之，由于存在市场供求状况的变动性，具有高度变现能力 的短期债券也不可能在任何时刻都能无条件、不贬值的兑现。所以在实际计算资 产流动比率时，应该将它们从流动资产中扣除。 2 、备付金比率“ 商业银行自有资本占资金来源的比率非常低，高负债经营的商业银行必须保 证对客户存款随时偿付，因此，若银行不能应付客户提存，无异于遭受灭顶之灾。 设立备付金比例指标就在于从财务角度制定安全线，确保银行具有一定的流动性 以满足客户提款及临时性贷款需求。理论上，商业银行的备付金比例应维持在合 理的水平，因为备付金率低，商业银行的正常支付将难以保证，资金的清算、款 项的划拨将受到影响：备付金率高，意味着一部分资金闲置，资金周转效益差。在 巴塞尔协议规定中，备付金比率要求控制在5 7 之间。 3 、存贷款比率“ 存贷款比率是衡量商业银行流动性的传统指标，它反映在商业银行流动性较 强的负债中有多少被用于流动性较差的资产。存款在银行负债中属于被动型负债， 它是在存款人支配下流动，虽然可以固定的保持一定规模，但银行无法自主决定， 其流动性较强：贷款资产是资产中流动性较差的部分，其归流要受贷款期限和违 约风险的制约。存贷款比率越高，表明流动性负债支撑的贷款资产越多。贷款资 金占用的存款资金更多，银行的流动性越低；反之，该比率过小，则意味着银行 的流动性过高，超过贷款需求。一般而言，该比例在商业银行初级阶段时较低， 随着经营管理水平不断提高，该比例会不断上升，同时该比例也会随着商业银行 的规模的扩大而不断增加。此外，各商业银行不同的经营方针在一定程度上也决 定了该比例的大小，如强调进取的商业银行与非进取的商业银行相比，此比例较 高，因为前者侧重于盈利性而后者更强调安全性。为着重于总量管理，巴塞尔协 议和我国人民银行均将该指标控制在7 5 以内，规定商业银行必须在存款总额中 扣除上缴人民银行的法定存款准备金并留足备付金后，才能用于发放贷款。从财 务角度设定该指标有利于体现商业银行的资产负债管理，用存贷规模控制贷款规 模，可避免盲目扩大经营，使商业银行的资产负债达到自我平衡。但是，由于存 贷款比率指标没有考虑存款和贷款的期限、质量和收付方式，因而存在着一定的 缺陷。 4 2 现代商业银行经营的财务理论与方法 4 、拆借资金比率 拆借资金是用于调剂同业短期资金头寸。通过同业拆借市场，商业银行短期 内可贷出多余资金以获得收益，或暂时借入不足资金以满足临时性支付需求。设 计拆借资金比率指标，主要是控制商业银行过量举债来用于扩张贷款规模，避免 在偿债能力不足的情况下，被迫压缩贷款规模和影响支付。若拆借资金被不当的 用于放贷，则将加大银行经营风险，为此我国人民银行在实务中对两比率做出规 定，即拆入资金比率”不得超过4 ，拆出资金比率“不大于8 。 此外，理论上衡量流动性的财务指标还有中长期贷款比率，设置该指标用意 在控制盲目扩大固定资产贷款规模，防止不良贷款占压资金，一般该指标不能超 过1 2 0 。 2 1 2 衡量安全性的财务指标 安全性是指银行资产、收入、信誉及所有经营生存发展条件免遭损失的可靠 程度。安全性与风险性是同一问题的相互对立的两个方面，安全性大，则风险性 小：风险性大，则安全性小。银行是国民经济的综合部门，与经济生活各方面都 有着信用往来关系，所以银行在经营过程中面对的风险不仅关系到银行的盈利， 而且关系到银行的存亡，甚至关系到与之相联系的各个单位、个人的切身利益， 因此，安全性原则是商业银行生存发展的基本前提，有效的风险控制是银行经营 和资产安全的根本保证，是商业银行经营管理的最基本内容。衡量商业银行经营 安全性，理论界提出的财务指标模型主要有： l 、资本充足率” 资本充足率指标是为衡量商业银行业务经营是否稳健而设计的一个重要指 标，它反映商业银行资本能正常营运，达到盈利水平并能经受坏帐损失风险的能 力。简言之，只要一家商业银行总的现金流入超过其现金流出，它就具备了清偿 能力。由于商业银行的债务利息支付具有强制性，而资本具有通过推迟支付股票 红利来减少强制性现金流出的作用，所以商业银行资本构成了其它各种风险的最 终防线。商业银行资本需求量体现在两块：普通股、资本盈余、未分配利润、 其他资本；优先股、附属债务、可转换证券。 通常，商业银行资本量过多，会使财务杠杆比率下降，增加筹集资金成本， 最终影响银行利润，降低抵抗风险能力：资本量过低，则会影响银行正常经营， 削弱资本对银行的保护作用，且会增加对存款等资金来源的需求，使银行边际收 益下降，从而带来经营风险。显然，资本充足率越高，商业银行能够承受违约资 产的能力就越大，资本风险越小，但从盈利角度看，资本充足率却并非越高越好 较高的资本充足率意味着商业银行开展资产业务所需资本的支持数量相对较 多，资金成本相应上升。从追求利润最大化角度而言，商业银行自然不愿维持高 我国商业银行经营的财务分析与优化研究 的资本充足率，但一定度量的资本充足率是保持商业银行抗风险能力所必备的条 件之一。为此，各国金融监管当局对商业银行的最低资本充足率都做出了规定。 我国人民银行遵循巴塞尔协议规定，要求商业银行资本充足率应不低于8 。 银行资本充足率的概念是在1 9 8 8 年的巴塞尔协议中首次提出的，这给银 行监管者衡量各商业银行的资本提供了一个的标准，通过这个标准可反映出各商 业银行的资本状况。在2 0 0 4 年将正式执行的新巴塞尔协议中再次明确了资本 金的重要地位，表明采用资本充足率指标监控银行安全性仍是国际银行业监管的 重要环节。新协议再次重申银行最低资本充足率达到8 的要求，其目的就是为使 银行对风险更敏感，使其运作更有效。草拟新协议的委员会在关于银行的最低资 本金的