（金融学专业论文）基于因子分析的我国上市银行绩效评价.pdf

摘要 作为现代经济的核心和支柱，会融业的发展水平在一定程度e 决定一个国家的发 展水平。面对激烈的竞争环境，国内各家银行都在不断的提高其经营绩效，努力提升 竞争力。 论文运用因子分析方法对我国上市银行的绩效进行研究。首先用因子分析方法分 析我国上市银行2 0 0 7 年的综合绩效，然后选取综合得分最高的深圳发展银行和综合得 分最低的中国银行进行对比，深入剖析两家上市银行的经营绩效差异。研究表明，我 国上市银行之间的经营绩效存在很大的差异，综合经营绩效最好的是股份制银行，而 最差的是国有商业银行；通过对两家上市银行具体分析，中国银行与深圳发展银 j ：绩 效差异主要是表现在盈利能力和经营能力方面。研究认为，加强资本的管理，提高资 本的使用效率是提升银行整体的经营绩效重点；创新金融产品，改变国内商业银行传 统业务模式，增加银行的非利息收入，是提升银行经营绩效的有效途径：完善银i j ：公 司治理结构，加强内部控制体系建设，是提升商业银行经营绩效的必要手段。 关键词：经营绩效；因子分析；上市银行 a b s t r a c t a st h ec o r ea n dt h ep i l l a ro fm o d e m e c o n o m y d e v e l o p m e n to ft h ef i n a n c i a li n d u s t r yc a n d e c i d eac o u n t r y s d e v e l o p m e n tt o s o m ee x t e n t f a c e dw i t ht h ef i e r c e c o m p e t i t i v e e n v i r o n m e n t ，e v e r yd o m e s t i cb a n kh a st oi m p r o v ei t sb u s i n e s sp e r f o r m a n c ei no r d e rt o i m p r o v ec o m p e t i t i v e n e s s t h i sp a p e ra d o p t st h ef a c t o ra n a l y s i st o s t u d yt h ep e r f o r m a n c eo fc h i n a sli s t e db a n k s f i r s tu s i n gf a c t o ra n a l y s i st oa n a l y z ec h i n a sl i s t e db a n k sc o m p r e h e n s i v ep e r f o r m a n c ei n 2 0 0 7 ，a n dt h e ns e l e c tt h eh i g h e s ts c o r e t h eg e n e r a ls h e n z h e nd e v e l o p m e n tb a n ka n dt h e l o w e s ts c o r e - 一t h eb a n ko fc h i n at o c a r r yo u tc o m p a r a t i v ea n a l y s i s a n dm a k ead e e p a n a l y s i so ft h et w o1 i s t e db a n k so p e r a t i n gp e r f o r m a n c ed i f t e r e n c e si naw i d er a n g e t h er e s u l t ss h o wt h a t ，t h eo p e r a t i n gp e r f o r m a n c eo fo u rc o u n t r y sl i s t e db a n k sa r ev e r y d i f f e r e n t ，t h ej o i n t s t o c kb a n k sh a v et h eb e s to p e r a t i n gp e r f o r m a n c ea n dt h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sh a v et h ew o r s t ；t h r o u g ht h es p e c i f i ca n a l y s i so ft h ed i f f e r e n c e sb e t w e e n t h et w ol i s t e db a n k s ，t h e yh a v eas ob i gd i f f e r e n c e si n o p e r a t i n gp e r f o r m a n c ei sm a i n l y b e c a u s eo ft h ed i f f e r e n c e so f p r o f i t a b i l i t ya n dv i a b i l i t y s t u d i e ss u g g e s tt h a t ，s t r e n g t h e nc a p i t a lm a n a g e m e n t ，e n h a n c ee f f i c i e n c yi nt h eu s eo f c a p i t a li st h ee m p h a s i st oe n h a n c et h eo v e r a l lb u s i n e s sp e r f o r m a n c e ；i n n o v a t ef i n a n c i a i p r o d u c t st oc h a n g et h et r a d i t i o n a lb u s i n e s sm o d e lo ft h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sa n d i n c r e a s et h eb a n k sn o n i n t e r e s ti n c o m ei st h ee f f e c t i v ew a yt oe n h a n c et h ep e r f o r m a n c eo f b a n k s ；i m p r o v eb a n kc o r p o r a t eg o v e m a n c es t r u c t u r ea n ds t r e n g t h e ni n t e r n a lc o n t r o ls y s t e m a r et h en e c e s s a r ym e a n st oe n h a n c et h ep e r f o r m a n c e k e y w o r d s ：o p e r a t i n gp e r f o r m a n c e ；f a c t o ra n a l y s i s ；l i s t e db a n k 青岛大学硕 ：学位论文 学位论文独创性声明 本人声明，所呈交的学位论文系本人在导师指导下独立完成的研究成果。文中 依法引用他人的成果，均已做出明确标注或得到许可。论文内容末包含法律意义t 已属于他人的任何形式的研究成果，也不包含本人已用于其他学 节中请的沦文或成 果。 本人如违反上述声明，愿意承担由此引发的一切责任和l 后果。 ：象毳嗍汐i m 月夕r 学位论文独创性声叨 学位论文知识产权权属声明 本人在导师指导下所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属学校。学 校享有以任何方式发表、复制、公开阅览、借阅以及申请专利等权利。本人离校后发 表或使用学位论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时。署名单位仍然为苛岛大 学。 本学位论文属于： 保密口，在年解密后适用于本声咧。 不保密硪 论文作者签名： 导师签名： ( 本声明的版权归 ( 请在以上方框内打“4 ”) 岳兹 一爰墨， 3 8 青岛人学顾f ：学位论义 1 1 选题背景和意义 第一章引言 作为现代经济的核心和支柱，金融业的发展水平在一定程度上决定一个刚家的发 展水平。在我国，商业银行是会融体系的最重要的组成部分，银行体系在经济中起荷 核心作用。商业银行作为其金融中介，在资金盈余者和资金短缺者之| 日j 架起了一座桥 梁，便利了社会资会的流通，从总体上提高了全社会资会的使用效率：它利用自身的 优势，充当支付中介，加速了资本的周转速度；它为各经济主体提供多种金融服务， 实现了更多的社会职能。商业银行经营效率的高低不仪关系到全丰l ：会资源的优化，更 重要的是它还会影响到会融经济政策的传递、贯彻和实施。可见，商! l ：银行在我l 圈因 民经济中具有重要的钱略地位，商业银行绩效问题是一个事关全局的大问题。 2 0 世纪8 0 年代以来，市场化和信息化成为全球银行业经营方式和竞争格居j j j 寅变的 两大推进力量。经营环境的复杂性不断增加，银行之间的竞争也越来越激烈。为了通 应复杂的环境，我国的银行业从9 0 年代以来也进行了一系列的改革，中国建砹银行、 中国银行、中国工商银行先后进行股份制改革，加大对不良资产：的剥离力度，舒j 提 高本行的资本充足率，并纷纷上市。各家股份制商业银行也积极刘+ f ，- | 身的资广：负侦进 行整合，以一种全新的姿态进行经营。这些改革使得国内商业银行之i 白j 的竞争更为激 烈。 2 0 0 6 年底，我囤遵守加入w t o 时的承诺将银行业完全向世界丁l ：放，我旧的商、i k 银 行面临着一个全新的经营环境。一大批极具竞争力的外国商业银行来势汹汹，争棚抢 滩中国的金融市场，这样国内上市银行和外资银行之问的竞争将达到个宁f ，j 激烈的 程度。而中国的大部分上市银行由于种种原因还处于切始阶段，这样我l 蚓的二加银ij ： 与国外银行的竞争是一种力量非均衡的竞争，这大大提高了我i 卅卜市银行经营的雕度。 2 0 0 7 年开始于美国的次贷危机发展成为一场影响全球的金融风暴，困外的银i 州k 存这 次危机中遭受到了沉重的打击，虽然中国的银行业也受到了一定的影响，但足影响小 是很大。所以，这场危机可以说是中国银行业在国际上崛起的好时机。 面对国内外激烈的竞争环境，能在竞争中获胜足每个银行都41 积极争珂义的f - 标。 这迫使国内的每个银行都在不断的提高其经营绩效，以提高其竞争力。在未来- 段时 自j 内，银行上市是国内银行走向国际化所必须的一步，囡内银行 ：市将成为个人的 趋势，但是长期以来，我国对银行的研究大都是研究总体的商业银行，很少有单独研 究我国上市银行的绩效情况。而且我国的股份制商业银行虽然具有产权清晰、绐营灵 活等特点，但是市场份额相对较小，要想生存、发展f 去就需要不断发挥自己的优势， 壮大规模，提高竞争力。在这种情况下，对我国上市银行的经营绩效状况进行评价， 第一章- j i 南 找出存在的问题，分析其成因，进而对提高银行业绩效的方法和途径进行讨论，以求 对中国上市银行的发展有所启示和帮助。 1 2 研究思路及论文结构 本文共分为五个章节，首先对商业银行的经营绩效从理论上进行系统分析，然后 用因子分析方法分析我国上市银行的经营绩效，并选择两家经营绩效差别最人的银行 进行差异分析，最后对我国上市银行提高经营绩效提出建议。 论文分为五章：第一章简要说明本文的研究背景、意义、研究思路和方法。第：二 章对国内外的关于银行绩效的文章进行阐述。第三章从理论上系统介绍商、l k 银行经营 绩效。主要是银行经营绩效的含义、性质以及影响因素。最后阐述评价银行绛 7 绩效 常用的方法。第四章着重分析我国上市银行的经营绩效。在本章用冈子分析方法对我 国上市银行2 0 0 7 年术的经营绩效进行综合分析，比较各个银行的绩效差异，选择综合 得分最高的深圳发展银行和综合得分最低的中国银行进行刘比，分别从偿债能力、微 利能力、经营能力、成长性和安全性方面进行差异分析。第五章对我陶 ：市银行提高 经营绩效提出几点建议。 1 3 研究方法 在本文的写作过程中主要运用实证分析和比较分析的方法对我h 上市银行经营绩 效进行研究。 实证分析：本文运用因子分析模型对我国2 0 0 7 年木的8 家上市银行的经营绩效进 行综合评价，算出每家上市银行的因子得分。 比较分析：根据因子分析得出的综合得分，选取得分最高( 深圳发展银行) 和最 低( 中国银行) 的两家银行进行比较，分别从盈利能力、经营能力、偿债能力、成氏 性和安全性等几个方面对这两家银行的经营绩效差异进行具体分析。 2 青岛人学顾i ? 学位论义 第二章文献综述 对于绩效的概念众多学者对此提出不同观点：历史上，工业与组织心嘬学家通常 将绩效视为单维度的概念，或者简单的将绩效等同与任务绩效。b o r m a n 和m o t o w i d l 0 在1 9 9 3 年提出了著名的“关系绩效任务绩效”二维模型，通过区分绩效的指向对 象来划分两个维度。还有一些人提出过一些多维度的模型。f o r t u l n 认为绩效是。种蒯 以衡量整体系统的效能，以了解其作业过程是否符合目标变量，包括比率分析、绝对 值等方法。 2 1 商业银行绩效的研究 2 1 1 国外的研究 国外对银行绩效的研究起步较早，理论和方法都比较成熟。1 9 7 2 年，美国学者戴 维科尔将杜邦分析系统引入银行管理领域，杜郧分析体系主要足通过一系列财务指 标来评价银行的经营业绩：1 9 2 8 年，美国的亚历山大沃尔提出了沃尔评分法，后来 该方法被普遍应用于银行的绩效评价工作中。沃尔评分法是将商业银行主要财务比率 用线形关系结合起来，进行财务状况和财务绩效综合评价的方法，沃尔评分法为商业 银行财务绩效评价提供了有效的框架：美联储还建立骆驼评价体系( c a m e l ，s ) 对商、i k 银行的绩效进行评价；1 9 8 2 年美国的斯腾思斯图尔特咨询公司把理沦和实际结合起 来，提出了经济增加值e v a 的概念，并建立了e v a 管理体系对企业绩效进行评价_ 3 。 关于银行的规模与绩效的关系，学者对其的研究比较早。这方面文章主要以 b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) 、g i l l i g a n 等( 1 9 8 4 ) 、k o l a r ia n dz a r d k o o h i ( 1 9 8 7 ) 以及b e r g e r 等( 1 9 8 7 ) 的一些文献为代表。卜引。这些早期的文献大都采用柯布一道格拉斯，生产函数来衡量商业银 行的规模经济问题，他们假定产出之间不存在相互影响，并且如果数据估计形成u 行 成本曲线弹性变化的需求也就越小。b e n s t o n 等( 1 9 8 2 ) ，l a w r e n c ea n ds h a y ( 1 9 8 6 ) ， 和h u n t e ra n dt i m m e ( 1 9 8 6 ) ，运用了更具有弹性的平方根函数形式，也就足跨时期成 本函数。73 。许多关于商业银行规模方面绩效因素的研究都沿用了j - 述研究方法，比如 d i e t s c h ( 1 9 9 3 ) 关于法国银行业的研究，f a n j u l 和m a r v a l1 ( 1 9 8 5 ) 关于两班牙银行、i k 的 研究，b a l d i n i 和l a n d i ( 1 9 9 0 ) 关于意大利银行业的研究。以及h e l d o n 和h a e 9 1e r 关 于瑞士银行业的研究等。银行的研究结果、r e z v a n i a n 和m e a d i a n ( 2 0 0 2 ) 对新加坡银行 的研究结果、r i m e 和s t i r o h ( 2 0 0 3 ) 对瑞士银行的研究结果均发现，中小银行比大银行 的规模效益更明显似叫0 1 。但是b e r g e r 和m e s t e r ( 2 0 0 1 ) 通过对美冈银行1 9 9 卜1 9 9 7 年的 数据研究则，认为美国大型商业银行的规模效益更显著1 。 对于商业银行经营绩效的国际比较研究中，国外学者主要使用数据包络分析对银 行经营绩效进行国际比较。m i l l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 针对资产规模超过1 0 亿元的银i ， 第- 二章文献综述 探讨其效率：j e n gs h i h - c h i n g ( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法分析了同本、美国和台湾地k 的会 融机构的效率：b e r g e n d a h l ( 1 9 9 5 ) 根据目前的资料，首次研究了芬兰、瑞典、挪威和 月_ 麦这四个北欧国家银行效率，核心思想是设立一种具有参照性的银行作为参照系， 其包含各种最高效率银行的构成要素，然后将其他所有银行与这个参照系银行进行效 率上的比较n 引；a i e j a n d r om i c c o 等人( 2 0 0 4 ) 对1 9 9 5 - 2 0 0 2 跨困数据的分析表明，发达 国家股权结构与银行绩效关系不显著，发展中国家则显著相关3 。 2 0 世纪9 0 年代以来，国外学者对银行效率也进行了研究，如b e r g e r 和m e s t e r ( 19 9 7 ) 对银行资产规模、组织形式、市场集中度、资本化程度等凶素对银行率的影响作了研 究制；r o b e r td e y o u n g 等( 1 9 9 8 ) 研究了美国银行业1 9 8 4 - 1 9 9 3 年的技术进步、效牢及 生产率变化，认为银行规模、集中度、资产、不良贷款率人均营业费用、股权结构等 都对美国银行的效率有着显著的影响n 5 l ；w o r t h i n g t o n ( 1 9 9 8 ) 运用随机成本f j 订沿法测筛 了资产质量、人力素质和教育程等因素对澳大利亚会融机构效率的影响“j ：m a u d o s 等 ( 2 0 0 2 ) 将可能影响欧洲银业效率的因素分成规模、专业化、银行特征和市场特点等阴 组，并分别加以研究引；k u n t 等( 1 9 9 9 ) 以利息边际与利润率为效率衡量指标，运用5 0 个发达国家和发展中国家的1 9 8 8 1 9 9 5 年的有关数据，对银行效率的决定因素进行了 回归分析引；h a r k e r 和z e n l o s ( 2 0 0 0 ) 将驱动金融机构业绩改变的i 利索分为战蜘各、战略 执行、环境三个层面，每个层面又具体分成数方面的内容；f a r r e n 等( 2 0 0 0 ) 认为， 金融机构效率的驱动器是其对人力资源、技术、过程管理等模式的选择及其对会融服 务质量、成本和便利程度的影响乜州。a h e n 和g a l e ( 2 0 0 0 ) 利用博弈模型对银行业的竞争 分别进行了静态和动念分析，发现竞争确实会降低银行的利润并激励银行采取胃险行 为，同时他们还证明，在考虑了锁定效应、有限的信息和产品的多样性后，1 i 场集中 会导致更有效率的结果。d i r kd r e c h s e l ( 2 0 0 7 ) 通过对瑞士银行j 比的分析认为国有银行 和股份制银行比其他城市商业银行更有效率。 另一部分具有代表性的研究是对商业银行经营绩效的研究，主要内容是舰模绩效 和分配绩效，这两个绩效合称为x 绩效。这些研究主要是运用f a r r e ll ( 1 9 5 7 ) 的研究办 法对绩效进行研究。 2 。1 ，2 国内的研究 关于商业银行绩效的研究，我国的起步比较晚。叶春明、孙薇等( 2 0 0 4 ) 提出了依 据平衡积分卡为理论基础的商业银行业绩评价体系，提出以非财务指标为补充结合财 务指标的综合业绩评价体系心副；李建军( 2 0 0 4 ) 从多角度对四有商业银行进行绩效评价， 形成一个全面评价商业银行绩效的方法体系，主要采用标准系数法和功效系数法来确 定各财务指标的权重并对4 家国有商业银行和1 2 家股份制商业银行的财务业绩进行评 分和对比心。陈景新、刘炜( 2 0 0 5 ) 从分析绩效管理系统：【具入手，具体设计了商业银 4 青岛人学顾i ：学位论义 行绩效管理系统，建立了系统模型，并提出了系统设计中应注意的i u j 题_ “。周静仪( 2 0 0 8 ) 通过对国外的优秀银行如花旗银行、汇丰银行及日本银行业的绩效考核进行了深入分 析，对我国商业银行的绩效考核提出建议，认为我国商业银行要借鉴幽外先进经验， 采用科学的绩效管理方法，致力于完善银行的内部控制系统肚引。 曹永霞( 2 0 0 7 ) 通过对股份制商业银行盈利性、流动性、风险、发展能力、市场份 额、经营能力六个方面构建绩效评价指标体系，运用主成分凶予分析法对我幽八家股 份制商业银行的经营绩效进行评价分析。得出结论：老牌的股份制商、i k 银行经背绩效 较新生的股份制商业银行低。主要原因在于早期的贷款质量低，造成的历史包袱短时 期内难以消化，且人均创利比较低，这些严重影响了银行的经营绩效口。谢赤等人( 2 0 0 2 ) 就根据所构建的综合评价指标体系，通过将墒值法应用于非国有独资银行经营绩效的 综合评价，得出了具有较强实际意义的结论，并认为嫡值法一种在实际应用中简单可 行的科学方法心 。高波、于良春( 2 0 0 3 ) 通过对各个财务指标的分析，并通过对卜婴指 标如资产利润率、资本利润率进行分解，比较分析了中国银行业规模经济效成、盈利 能力和管理水平心刖。 从效率的角度对银行的绩效进行研究：赵旭等人( 2 0 0 0 ) 采用超越埘数成本函数法， 利用某市国有银行分支机构1 9 9 2 年至1 9 9 7 年相关统计数据资料，得m 的钱荠估计值 作为银行效率的近似值，并用最小二乘法分析了商业银行资产质量、资本舰模、浮动 工资比例、利润留成变量、教育程度变量、市场结构程度对商业银行效率的影响程度 叫幢；魏煌、王丽( 2 0 0 0 ) 中用数据包络分析法对我国商业银行效率进行实证分析，f e l 是并未分析影响商业银行效率的因素。”1 ：秦宛顺、阳俊的( 2 0 0 1 ) 中，也采用数掘包络 分析法测度商业银行效率，并定量分析了市场结构对效率的影响。；王聪等( 2 0 0 4 ) 运 用多元线性回归法对影响银行总成本的因素进行研究，认为这些因素即为银行效率的 影响因素1 。 刘剑，张晶( 2 0 0 8 ) 选1 5 家商业银行1 9 9 6 2 0 0 6 的数据进行研究，运用面板数掘模 型对中国银行业市场结构、效率与绩效的关系进行实证检验。研究结果显示：市场份 额、市场集中度与银行绩效( 税日可r o a ) 之 h j 存在显著的负相火天系，银行效哞j j 锹 行绩效显著f 相关，但银行效率对市场份额、市场集中度的影响很小甚至为负。他们 认为由于国有商业银行、股份制商业银行在公司治理、组织结构、经营环境等力面的 差异，市场份额、市场集中度、银行规模对两类银行绩效水平的影响不一致。煳。 谭鹏万( 2 0 0 6 ) 以3 3 家商业银行1 9 9 7 - - 2 0 0 4 年的数据为研究对缘，以赫芬达尔指 数作为衡量市场结构指标，对中国银行业市场结构与银行绩效关系进行了研究。研究 结果表明，市场集中度降低对四大国有商业银行盈利能力没有产生显著性影响，但是 削弱了其他股份制商业银行和城市商业银行的盈利能力；市场集中度与所有银行净利 息边际存在着显著的负相关关系，不能跨地域经营的城j 亍商、j 址银行净利息边际娩著低 第一二章义献综述 于其他商业银行，因此应该适度放开城市商业银行经营的地城限制，并防止过度竞争 【3 4 】 o 郭妍、张立光( 2 0 0 5 ) 运用计量经济学方法实，选取我国具有代表性的1 3 家商业银 行1 9 9 3 2 0 0 2 年的数据，首次对外资银行进入对我国国内银行衙利状况、经营水平、 抗风险能力的影响做了实证研究。他们认为：不同研究时段的划分对结果影响较大；分 别用外资银行贷款市场份额和资产市场份额作为外资银行进入程度表钰f 变繁，蚓! j1 结 果均较理想，说明这两个指标都较好的描述了外资银行的进入程度，其中义以外资银 行资产市场份额指标的结果更好；在整个观测期中，外资银i j ：进入程度与利差为i 卜向 关系，对利润率、非贷款收益率、费用率为负向影响，而其对呆账准备率( 风险准备 程度) 的影响在整个观测期和f ； 半期虽然不显著。矧。 2 2 国内外研究评价 国外关于银行绩效的研究已经很成熟很系统化了，对银 j ：绩效评价的研歹涉及剑 了银行的各个方面，已经形成一个比较完整的体系。而国内对银行绩效的研究很多只 是限于理论方面的分析，而且大多都是借鉴国外的研究对国内银行绩效进行研究，对 上市银行的研究也不多。 目前，国内外对银行绩效的评价方法主要有d e a 、因了分析和参数分析法等等，研 究涉及银行的规模、结构、股权等与银行绩效的关系。本文主要是从财务管理的角度， 利用传统的因子分析方法，从银行的财务报表出发分析我国上市银行的绩效。 6 青岛人学硕i j 学位论文 第三章商业银行经营绩效理论分析 商业银行的经营绩效是银行竞争力的综合反映，对银行经营绩效的分析不仅l j j 以 向银行管理层提供及时有效的信息，管理层据以检验银行的绎营表现是否达到预期水 平，从而及时改进管理。监管者还可以据其调整对商业银行的经营要求。目日，j 国内金 融市场的歼放给商业银行运营带来了更多的不确定性，因而与单纯的利润指标相比， 综合反映商业银行资产质量、盈利能力流动性状况以及安伞性的经营绩效指标能够更 加全面的描述开放环境下国内商业银行的经营状况。 3 1 商业银行经营绩效的含义 对于商业银行的经营绩效，学术界尚未出现被统一接受的经典定义，总的来说，“绩 效，思想根源于对经济活动投入产出对比结果的描述，商业银行由于其经营特殊性及 其在经济金融领域的强大影响力，其经营绩效除了盈利性的目标，安伞性、流动惟毖 至资产质量等因素等必须涵盖其中。在本文中绩效是指一一家金融机构行：多人柑，翟蛳l j - 足其股东、雇员、储户和其他债权债务人的要求。州。 银行的绩效是指银行在特定的会计年度中，银行参与全部的市场活动所产，i 的最 终成果，包括总资产收益率、权益收益率等。通过分析银行绩效指标、评估银行 j - 为 策略所达到的经济效果与其潜在的最佳水平的差距程度，可以反映出银行经营策略运 用的成败。银行作为一种特殊的金融企业，它的绩效与一般企业相比，存在两个特殊 性： l 。银行企业层面绩效 由于银行作为最主要的金融中介，其通过向资会富余者吸收存款和借入其他外来 资余向资金需求者融通资金，将资会富余者和需求者两方晤f 的风险鄙集中到银行身 ：。 因此银行的经营不可避免的呈现出高风险、高负债的性质，这就决定了银行的氽业财 务会计指标和市场指标的表现一般都低于企业，比如银行的r o a 、r o e 指标一般都要低 于一般的企业。 2 银行的宏观公共性绩效 银行不仅要承担国家宏观经济调控的公共性责任，而且还会刈。整个经济的波动，托 生巨大的影响。尤其是在我国，银行是社会资会的主导性供给者，对经济的影响【白i 是 非常大的，一般企业远远做不到这点。商业银行的宏观公共性绩效一般表现在优化会 融资源配置、支持经济增长、维持会融稳定、提升会融效率和会融国际竞争力等力+ 嘶。 商业银行的绩效评价体系应该是一个包含微观的企业性绩效和宏观的公共性绩效的综 合绩效评价体系。 第三章商业银行绛7 y 绩效分析 3 2 商业银行经营绩效的性质 根据银行绩效的含义，银行绩效具有以下三个性质： 1 、多因性。多因性是指银行的绩效的好坏并不仅仅取决于一个因素，而是受制r 主、客观多种因素。影响银行绩效的因素有很多，既有银行自身的因素例如银行自身 的管理，资产规模等，也有外界银行无法控制的因素，如宏观经济环境，市场结构等。 银行的绩效是受到这一系列多种因素共同影响的，但是并不是所有的影响因素作用都 是一致的。在不同的情境下，各类因素对银行绩效的作用是不i j 的。评价某一银行某 一时期的绩效不能仅仅就考虑单一的因素，只有在充分考虑各种可能的影响因素的前 提下，我们才能找到问题所在。在研究银行绩效时，应该抓住目前影响绩效的众多l 嗣 素中的关键因素，这样才能更有效的对银行绩效进行管理。 2 、多维性。多维性是指需要从多个角度或方面去分析和评价绩效。评价银行的绩 效我们不能仅仅从获利情况或者资产质量等单一方面来考虑，应浚综合银行的镒利能 力、偿债能力、运营能力和成长性等多方面综合考虑。但是，这也不是况所有的情况 下都需要考虑所有可能的评价维度，根据不同的评价目的，可以选择不同的维度和4 i 同的评价标准，也可以在各个维度上有所侧重。目前国内对银行绩效的评价重点放在 盈利能力上，盈利能力指标占3 0 至6 0 ，其次是经营能力指标r 吁2 5 至4 0 ，最低的 是偿付能力指标占1 5 至2 5 。 3 、动态性。银行的绩效并不是一成不变的，会随着n 寸l h j 的摊移而发生变化。原来 绩效较差的银行有可能好转，原来绩效较好的银行有可能变差。我们在评价一个银行 的绩效是要充分考虑绩效的动态性，而不能用一成不变的思维来对待有关绩效的问题。 3 3 影响我商业银行经营绩效的因素 影响商业银行效率的因素有很多，既有银行管理的内i ! | ；原因，也角银行管理肖无 法控制的外部原因。归纳起来主要有以下三个层次的影响因素：一是宏观的政治经济因 素，例如经济周期、物价变动、利率变动、汇率变动、政府的宏观经济政策等：是 市场结构中观层面的影响因素，例如银行业市场份额、银行市场集中度等：三是银行 自身微观层面的影响因素，例如银行规模、产权结构、资本价格、资产质龟、人员素 质、技术水平、银行的经营管理等。 3 3 1 宏观经济因素 经济周期、物价变动、利率变动、汇率变动、行业管制以及政府的宏观经济政策 等都会对银行绩效产生影响。在丌放的经济环境中，任何企业的经济活动都与其他单 位密切相关，一个企业的外部经济状况变动会直接或间接地影响到该企业产品的价格、 产品、成本等因素，从而影响到企业的绩效。经济持续的增长会使金融服务的市场规 青岛人学颀i ：学位论文 模扩大，银行的客户需求也会随着变大，对银行服务的种类、质量价格也会提出更高 的要求；相反，经济衰退时相应的市场规模会萎缩，对银行服务的需求也会减弱。如 果宏观的经济环境波动频繁，对银行经营就会产生不利影响。繁荣时市场需求旺盛。 银行资会来源与资金运用呈现良性循环，衰退时市场需求疲软导致银行资会来源和资 金需求下降。当经济形势逆转时，原来的一些贷款就会变成呆坏账，导致银行的贷款 损失。商业银行作为一个特殊的企业，它与其他经济单位的联系更为紧密，所以外部 经济变量的变动对银行绩效的影响要比一般企业大得多。 3 3 2 中观层面因素 1 市场结构 银行业的市场结构是指在会融市场中，各银行在市场份额、规模卜的火系以及l i 此形成的竞争格局。哈佛大学的梅森和贝恩等人通过研究，提出了市场结构和企业经 营绩效的关系，并在理论上构造了市场结构企业行为一经营绩效的分析框架( 简称 s c p 框架) 。s c p 遵循结构主义原则，提出市场结构是决定市场行为和市场绩效的基础： 市场行为受到市场结构状况和特征的制约，又影响着市场绩效；反过来，市场行为也 作用于市场结构，影响和改变市场结构的状况和特征；市场绩效受市场结构和市场行 为的共同制约，但他又会影响未来的市场结构和市场行为( 陈志2 0 0 0 ) 。 2 银行业监管 会融监管是货币当局的一个重要职责，金融监管当局通过发布各种法规制度来规 范商业银行的业务和行为，保证会融系统的稳健运行，促进经济的平稳发展。有效的 金融监管有助于约束商业银行的经营行为，维护良好的经营秩序。适度的金融j 监管既 有利于规范商业银行的经营行为，又有利于商业银行在一定风险条件- 卜的经营门标的 实现，最大限度地利用资源，提高其经营绩效。但是，过于严格的金融临管则会限制 住商业银行的经营范围，降低经营绩效。因此，会融监管刘商业银行的经营绩效有着 一定的影响。 3 ，银行市场增长速度 一般地，衡量银行市场增长速度的指标有存款市场增艮率、银行总资产增氐率等， 这些指标反映了银行产业的整体发展速度、银行业整体的扩张水平、银行总体掌握的 金融资源以及银行业在整个经济中的重要程度。如果从整体行业角度看，银 r 巾场增 长速度越快，银行业整体所能掌握的会融资源也就越大，形成了行业规模效应，这埘 银行的整体收益性有f 面的促进作用。 3 3 3 微观层面因素 1 产权结构 对于产权结构和绩效的关系，经济学界的分歧比较大。有的学者认为，所有权结 9 第三章商业银行绛f f 缋效分析 构对银行绩效的影响非常大，如f l ，k u y a o a ，g u e r r a a n d w e b e t 等人认为，私营商业银 行相对于国有商业银行来说，拥有完善的产权制度。所有权的排他性、收益的独享权 和自由的转换权使得股东能够建立合理的激励约束机制，并通过资本市场的监督功能， 将委托一代理成本减到最小，从而提高经营效率；另一部分学者则有不同的霸。法，如 e l y a s i a n ia n dm e h d i a j ( 1 9 9 2 ) 通过对美国不同所有制银行之间的绩效差异的研究，认 为不同的股权结构对银行绩效没有本质上的影响：而超产权论者认为，银行效率和对 经营者的有效控制并不取决于银行的产权形式，而是取决于市场结构和市场的竞争程 度。激烈的市场竞争迫使银行改善治理结构，降低成本并提高效率。 2 银行规模 银行规模对其绩效的影响主要表现在以下几个方面：一是舰模的扩大可以减少每 笔业务所承担的固定成本：二是规模的扩大会进一步提高银行声誉、细化分工、促进 创新，有利于银行资产的多元化和产品的多样化；三是规模的扩大能增强银行的资本 实力，还可以节省人力资源和经营丌支，更重要它还有& i t ：银i j ：采用先进的电厂技术、 信息技术，从而使银行能够吸收优秀的会融人彳，降低业务的边际成本，提高业务的 利润。但是，规模扩大到一定程度后也会出现规模不经济的现象，由于组织规模的变 大，固定成本也会随着变大，且总分行之间很难协调、监督和管理，从而i 上j 现整个组 织经营管理效率的下降。也就是说，银行规模呈现先经济后不经济的种现象。 3 技术进步 技术进步对商业银行效率有着重要的影响。d a y i dc w h e e l o c k ，p a u lw il s o n 通 过对美国银行业1 9 8 4 1 9 9 3 年的效率变化研究，认为不i 司规模的银行其技术效率均在 下降，但在这期问银行存在着技术进步。这说明在每一种银行中，都有- 4 , 部分住促 使技术进步，但大多数不能跟上技术进步的步伐。技术进步对银行的发展有着巨人的 推动作用，而技术效率的提高来自技术进步，包括高新技术、金融新产品的了：发和其 成果的推广应用，特别是电脑和通讯等高科技成果在银行业的应用，降低了银行的交 易成本，提高了银行的运作效率。 4 资产质量 资产质量是反映银行风险水平和测度银行成本优劣的晕要指标，它决定了银行信 贷资金能否f 常循环运转，进而决定银行能否在市场竞争中生存下来。衡量资j 拉质量 的一个重要尺度就是不良资产，不良资产是商业银行经营的结果，是银行业绩的体现， 对商业银行的经营绩效有着重要的影响。过高的不良资产比率，会降低银行的收益能 力和支付能力，削弱银行的实力，使银行利润下降，亏损加大；另外，“借短贷长”作 为银行固有的特点，使银行普遍存在资产和负债业务流动性的不对称性，而刁i 良资产 增加，资产收益和现金流量的减少必然会更加剧这种不对称性，不利于银行的乍存、 发展和信誉的维护。 i o 青岛人学硕l ：学位论文 3 。4 商业银行经营绩效的评价方法 自2 0 世纪初杜邦公司运用投资报酬率指标作为绩效评价指标以来，绩效计价l 从 单指标评价发展成为多指标综合评价。在多指标综合评价中评价方法的恰当选择对 评价结果有着重要影响。 绩效评价就是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，对照统的 评价标准，按照一定的程序，通过定量和定性对比分析，对评价对象在一定经营蚶j l 瑚 的经营效益和经营业绩，做出客观、公j 下和准确的综合评判。 商业银行绩效评价就是指运用一系列财务、非财务指标以及一定的评价方法，埘 商业银行经营目标的实现程度进行考核、评价的过程。它既包括对客脱结果的评价， 也包括对经营管理者主观行为的判断。商业银行的绩效评价内容主要包括以一f 两个方 面：一是确定业绩评价标准和方法，并据此对各银行的经营管理水平做出判断和评价： 二是对银行业绩的相关影响因素进行分析，找出改进绩效、提高效率的途径，这足绩 效评价工作的根本目的。 3 4 1 传统的财务评价方法 传统的财务绩效评价方法主要是基于企业财务报表所反映的会计信息，它比较注 重各种会计报表、财务报告以及相关财务会计资料所表达出的“财务语言。，财务指标 的最大优点在于其可以量化，而且便于操作。由于会计信息被人们广泛接受，所以其 可信性比较高，财务绩效评价方法对企业经营业绩的评价结果具有较强的公信力。 1 常用的财务指标评价 ( 1 ) 税后利润 这一指标可以直接从银行的损益表上获得，相对而言+ ，是最容易获得的、运用最 多最广泛的指标。传统的绩效评价体系基本上都以税后利润作为考核的中心指标并以 此作为奖励的依据，因此，银行经营者一般会利用权责发牛制的会计核算特点设法操 纵会计报表上的这指标来为自己的利益服务。因此，该指标就存在簧极大的嗓音， 存在着很大程度上的失真。 ( 2 ) 资产收益率( r e t u r no na s s e t s ，r o a ) 资产收益率是净利润与全部总资产的比率，总资产一般选取期仞与期木资产总额 的均值。把一定期i n j 的净利润与总资产相比，体现了银行运用令部的资会获取利润的 能力。该指标越高，表明资产的利用效率越高，说明银行在节约资金和增加收入等方 面取得得效果比较好，否则相反。但是，这个指标常常会受到产品价格、单位成本变 动、产品销售天数和资金占用量多少的影响，会产生噪音。对于银行来说，由】常常 会发生非正常性的收入，所以资产收益率的变动并不能完全说明资产获得能力的改变。 ( 3 ) 每股收益率( e a r n i n gp e rs h a r e ，e p s ) 第三章商业银行绎f ￥绩效分析 每股收益就是指本年净利润与年木普通股股份总数的比值。这是反映上市公司盈 利能力的最重要的一个财务指标，反映了普通股的获利水平。在分析时，可以进行银 行问的比较，以评价银行的相对盈利能力，也可以进行银行不同h , t , i ! t i 的比较。 2 基于杜邦财务体系的绩效评价方法 基于杜邦财务体系的绩效评价方法是一种单一指标绩效评价方法，通常采用一系 列的财务指标来衡量经营绩效。在杜邦分析体系中，通过银行的权益收益率可以反映 银行股东投资回报，计算这一指标还可以了解银行的收入创造能力、营运效率、财务 杠杠的使用情况和税收等成本的开支情况。资产收益率主要反映银行的资产管理效率。 该指标反映银行管理人员把资产转化为净收益的能力，由于它表明银i j ：运用表内资产 的获利能力，r o a 就成为衡量银行绩效的首选指标。银行利润率t 要是反映银 】：成卜的 控制情况；资产使用率主要反映银行资产对收入的贡献，反映银行资产的生产：能力： 权益乘数反映银行的融资策略，主要是依靠债务融资还足股权融资。银行的利涧率足 由银行的税后净收益与银行总收入之比计算得到的，银行净收入一方面受到总收入的 制约，另方面，在总收入一定情况下还受到经营成本的制约。影u 向银 j ：利洲的成本 因素主要有利息支出、非利息支出、所得税和贷款呆坏帐准备会等。利息收入卜要由 银行资产利率水平、银行资产结构和银行收益资产数量决定。银行通过对资产使用率 的分解，还可以迸一步了解银行资产带末收益的情况。 3 4 2 现代银行绩效评价方法 现代绩效评价方法主要有风险一收益财务方法、经济增加值法、a i - i i ，、模糊综合评 价法、平衡积分卡法、因子分析法等。 1 风险一收益财务方法 决策分析的主要研究对象是风险和不确定性下的决策问题。从1 9 世纪4 0 年代、1 y o nn e u m a n n 和0 m o r g e n s t e r n 建立不确定决策的期望效用理论以来，运用效j | 】蛹数进 行决策是一种被广泛接受的风险决策方法。通过对效用函数的研究发现，对于某些风 险函数，可以融合在决策函数中，形成一个同时包含风险和收益的决策函数，即风险 一收益财务方法。 这个方法是西方商业银行在8 0 年代中后期所使用的主要方法。资产收益率r o a 口j 以被分解为两部分：利差和资产效率，即r o a = 利差术资产效率，其中利差= 税后净利润 总收益，资产效率= 总收益总资产，它表示一个单位的总资产可以产生的总收益，所 以权益收益率r o e = r o a * e m ，e m 是指权益乘数。将r o e 的数学期望值、e m 的倒数、资本 充足率c a p 和r o a 的方差d 2 综合起来考虑就形成了风险指数r i 。r l ： e ( r o e ) + c a p 仃2 。风险指数可以从银行账面上显示出银行的风险状念，风险指数低就表明银 j | 的 风险较大，而风险指数高则表明银行所冒的风险较小。 青岛人学硕 ：学位论义 2 经济增加值方法 经济增加值( e v a ) 是由美国斯滕斯特公司提出的一种企业价值指标，是一个通过对 会计报表进行合理的调整与计算得到的作为衡量企业经营业绩的财务指标。e v a 指标是 指企业税后经营利润扣除企业全部投入资本( 包括债务资本成本和股权资本成本) 之后 的利润，即：e v a = n o p a t - w a c c c ，其中，n o p a t 表示税后净经营利涧，w a c c 表示加权 平均资本，c 表示资本。如果e v a o ，说明企业获得净收益，也就是说经营者创造了新