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县域经济发展中的金融支持研究 摘要 农业丰则基础稳，农民富则国家强，农村稳则社会安。县域经济不发达是我国 “三农”问题的根源所在，发展县域经济是解决“三农”问题的着力点和突破口。 在现代市场经济中，货币是经济发展的第一推动力，县域经济的发展离不开金融的 支持。从我国县域经济发展的现状看，县域金融抑制已成为制约县域经济增长的“瓶 颈”，是社会主义新农村建设过程中急需研究解决的一个重大问题。因此，分析研 究我国县域金融抑制的现状及问题产生的根源，寻求改进和解决问题的对策，完善、 优化县域金融资源配置，对促进县域经济发展、进而推动“三农”问题的有效解决， 具有重要的理论和现实意义。 本文以县域经济发展中的金融支持为题，立足我国县域金融的发展现状，充分 借鉴国内外已有的研究成果，运用理论分析、实证研究、比较分析、归纳演绎等方 法，结合作者农村金融基层工作_ 的实践，对县域金融支持县域经济发展的现状及程 度、面临的困境及成因进行了系统分析，揭示了县域金融服务体系不健全、资金外 流、信贷供给严重不足的症结所在一一严重的金融抑制。在此基础上，提出了深化 县域金融改革、提高金融对县域经济发展支持水平的思路与建议：推进县域金融制 度创新，培育适度竞争的县域金融市场；构建多层次、多元化、混合型的高效金融 服务体系；优化外部环境，为县域金融可持续发展提供保障。 关键词：县域经济三农问题金融支持 r e s e a r c ho nf i n a n c i a ls u p p o r ti nt h ec o u n t yr e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t a b s t r a e t h i s t o r i cf a c t sr e v e a l e dt h a ta g r i c u l t u r a lh a r v e s ti m p l i e ss t e a d yf o u n d a t i o n ，w e a l t h yf a r m e r s s y m b o l i z ep r o s p e r o u sn a t i o na n das t a b l er u r a l a r e ar e p r e s e n t sas e c u r i t ys o c i e t y u n d e v e l o p e d c o u n t yr e g i o n a le c o n o m yh i n d e r sa g r i c u l t u r a lf u r t h e rd e v e l o p m e n t , t h u sd e v e l o p i n gc o u n t yr e g i o n a l e c o n o m yp r o v e dap a r a m o u n ts o l u t i o nt os o l v ei s s u e sc o n c e r n i n ga g r i c u l t u r e ，c o u n t r y s i d ea n d f a r m e r s i nt h ec o n t e m p o r a r ym a r k e te c o n o m y , c u r r e n c yt u r n e do u tt h ep r i m a r yp r o m o t i o np o w e rf o r e c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，t h e r e f o r e ，d e v e l o p m e n to fc o u n t yr e g i o n a ld e v e l o p m e n tc o u l d n tb e e x p l o i t e dw i t h o u tf i n a n c i a ls u p p o r t g i v e nt h ec u r r e n ts t a t u so f t h i sr e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t , f i n a n c i a lr e s t r i c t i o nh a sb e c o m i n gab o t t l e n e c kt h a tc o n f i n i n ge c o n o m i cg r o w t h ，w h i c hi m p l i e sa p a r a m o u n ti s s u eu r g e n t l yr e q u i r e st or e s e a r c hi nt h ec o n s t r u c t i o no f s o c i a l i s tn e wc o u n t r y s i d e h e n c e i tp r o v e dc r u c i a lt h e o r e t i c a la n dr e a l i t ym a g n i f i c e n c et oa n a l y z ea n dr e s e a r c ht h ec u r r e n ts t a t u sa n d i t so r i g i n , s e e ks t r a t e g i e sf o ri m p r o v e m e n ta n ds o l u t i o na n do p t i m i z ef i n a n c i a lr e s o u r c ec o n f i g u r a t i o n ， p r o m o t i n gt h ee f f e c t i v er e s o l u t i o nf o ra g r i c u l t u r e ，c o u n t r y s i d ea n df a r m e r s t h ee s s a ys t r e s s e df i n a n c i a ls u p p o r ti nt h ec o u n t yr e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n tu t i l i z i n g t h e o r e t i c a la n a l y s i s ，v e r i f i c a t i o nr c a r c l l ， c o m p a r a t i v ea n a l y s i s a n ds u m m a r i z i n gr e d u c t i o n a p p r o a c h e sb a s e do nt h ec u r r e n ts t a t u sa n ds u f f i c i e n t l yr e f e r r i n gt ot h ee x i s t e de x p l o r a t i o no u t c o m e a n dc o m b i n i n gp r a c t i c a lr u r a lf i n a n c i a lw o r kt oe x e c u t es y s t e m a t i ca n a l y s i so nt h ec u r r e n ts t a t u s ， e x t e n t ，t h ec o n f r o n t i n gd i l e m m aa n dl e a d i n gf a c t o r s s e v e r ec r u xi ne x i s t e n c e - - - t h en e g a t i v e f i n a n c i a lr e s t r i c t i o n 一l i e si nd e f i c i e n tf i n a n c i a ls e r v i c es y s t e m ，o u t f l o wf u n d , i n s u f f i c i e n tl o a n s u p p l y i n g b a s e do nw h i c ha t r a i no ft h o u g h ta n dp r o p o s a lw a sr a i s e dt od e e p e nf i n a n c i a lr e f o r m , i m p r o v i n gs u p p o r t i v el e v e lt op r o m o t ei n n o v a t i o na n dn o u r i s hc o m p e t i t i v ef i n a n c i a lm a r k e t a n d c o n s t r u c t i n gm u l t i p l a y e r ，p l u r a l i s ma n dm i x e dh i g h e re f f i c i e n tf i n a n c i a ls e r v i c es y s t e mt oo p t i m i z e e x t e r i o rc i r c u m s t a n c e st op r o v i d er e l i a b l eg u a r a n t e ef o rs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fc o u n t yr e g i o n a l f l n a n c e k e yw o r d s ：c o u n t yr e g i o n a le c o n o m y ；i s s u e so na g r i c u l t u r e ，c o u n t r y s i d ea n df a r m e r s ； f i n a n c i a ls u p p o r t 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻读 学位期问论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和 借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同 时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文章一律注明作 者单位为西北大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名： 炒7 指导教师签名：j 绺 唧年6 愈7 日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得西 北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的 同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢 学位论文作者签名： 们年 县域经济发展中的金融支持研究 1 引言 1 1 选题背景与意义 县域经济是在县级行政区划( 包括县级市) 范围内，以县城为中心、以乡镇为纽 带、以农村为腹地、以发展农产品加工业和乡镇企业为重点，城乡一体、工农并进、 由各种经济成分和不同产业构成的区域经济。作为国民经济的重要组成部分，县域经 济既是国民经济发展的基础，又是联系城市和农村的纽带，在国民经济体系中处于举 足轻重的地位。其发展水平一方面集中反映出城市经济辐射能力的强弱和农村经济的 繁荣程度，另一方面还是影响城市化和市场化进程快慢的主要原因。 县域经济的主体是“三农”( 农业、农村、农民) 经济( 本文主要针对我国中西部 地区而言，下同) ，发展壮大县域经济的实质是解决“三农”问题。我国作为世界上最 大的发展中国家，“三农”问题始终是经济发展中的重要问题，也是制约我国全面建设 小康社会的关键。长期以来，我国的农业为国民经济的发展做出了巨大的贡献，而农 村经济一直处于被剥夺的地位。虽然2 0 世纪8 0 年代实行的家庭联产承包责任制改革给 农业生产和农民收入带来了巨大的增长，农村经济发展取得了举世瞩目的成就，但是， 跨入21 世纪以来尤其是人世以后，我国传统的农业面临着严峻的挑战，无论是农村的 经济增长还是农民增收都遇到了前所未有的困难。经济的发展使人们越来越清楚地认 识到：没有农村的现代化，就没有全国的现代化，没有9 亿农民的小康，就没有全国人 民的小康。发展县域经济、解决“三农”问题是建设社会主义新农村的重中之莺，是实 现富民强国的基础。党中央对县域经济的发展高度重视：十六大发出了“壮大县域经济” 的号召，2 0 0 4 - 2 0 0 5 年的中央一号文件都进一步强调要发展壮大县域经济，2 0 0 6 年中央 一号文件明确提出了发展县域经济、建设社会主义新农村的宏伟目标。2 0 0 7 年中央1 号 文件指出要继续发展小城镇和县域经济。这充分表明，发展县域经济是解决“三农”问 题的切入点，是全面推进小康社会建设的重要战略。 在现代市场经济中，货币是经济发展的第一推动力，经济的发展离不开金融的支 持。发展经济学理论认为，引起经济增长的要素主要有资本投入、劳力投入和综合要 素( 包括管理、科技和教育等) 的投入。我国农村劳动力在数量上是大大过剩的，需 要加速向工业及服务业转移；综合要素从投入到产出需要经历一个较长的过程，而且 在此过程中，各项制度的创新、管理的改善、科技的开发等均离不开资本的直接或间 接支持。当前，一方面，县域经济进入快速发展阶段，对资金的需求欲望强烈；另一 方面，县域金融呈萎缩趋势，特别是融资功能弱化，金融供给不足已成为制约县域经 济发展壮大的“瓶颈”。因此，改革完善县域经济发展中最为重要的资本要素配置制度 农村金融制度，强化对县域经济的金融支持便成为促进农村经济发展和农民增收 的首要问题。这也正是笔者选取“县域经济发展中的金融支持”为研究主题的初衷和目 的之所在。 近几年来，我国农村金融体制改革取得了一定成效，但远未到位。相对于其他各 项改革来说，农村金融改革始终显得有些滞后。目前农村金融发展存在的突出问题是： 正规金融市场组织不完善，不仅无法为农村提供较好的金融服务，而且事实上成为农 村资金外流的渠道；由于严厉管制，民间金融仍然处于初级发育阶段，无法进一步扩 展规模和经营网络以满足农村经济和农民的融资需求；农村金融机构的经营行为仍然 受到多方面的限制“】。农村金融体制作为一种金融制度安排，是连接农村经济发展中资 金供给与需求的重要渠道，对县域经济增长应具有巨大的推动作用。对县域经济发展 中的金融总量、结构、制度等方面的矛盾和问题进行深入地研究仍然具有重要的理论 和现实意义。 1 2 研究动态综述 县域经济的主体是“三农”经济，我国绝大多数县域经济均呈现农村性的特点”1 因 此，关于农村金融的理论研究不仅适用于县域金融，而且其主体就是县域金融的题中 之意。故本文中的“农村金融”特指“县域金融”，相关论述中不再逐一注明。 目前，国际上已有的对金融与经济发展的互动效应研究较多，但关于中国农村金 融的发展及其对农村经济发展支持的研究相对较少。国外对发展中国家农村金融的研 究可以以世界银行的综合研究报告为代表( 雅荣、本杰明、皮普雷克，2 0 0 2 ) ，报告中 将农村金融的目标定位在两个方面，即增加收入促进经济增长和减少贫困。但最近的 研究表明，以补贴为主要特征的小额信贷并不能在减少贫困方面产生多大影响，相反， 会产生新的道德风险。报告还对农村金融市场低效运行的原因进行了分析，认为其主 要原因是；政策环境不当( 如明显的城市倾斜政策) ，法律和监管体系不够健全，以及 - - 2 - - 市场失败( b e s l e y ，1 9 9 4 ) 该报告总结了1 9 9 2 年提出的农村金融业绩评估的分析框架， 其标准包括两部分，即覆盖面和持续性，其中持续性以补贴依赖指数来表示。以此衡 量标准，对三个成功的农村金融机构即泰国的农业与农业合作社银行( b a a c ) 、印度尼 西亚人民银行的小额信贷部( b r i - - u d ) 和孟加拉乡村银行( g b ) 的成功经验进行了总结。 近年来国内学者对农村金融的研究日渐增多，积累了一些成果。概括起来主要有 以下几个方面： 1 、农村金融抑制与金融深化研究。金融抑制( s h a w ，1 9 7 3 ；m c k i n n o n ，1 9 7 3 ) 是在 分析发展中国家农村金融状况时被广泛使用的一个重要概念。从理论上看，农村金融 抑制既可能是供给型的( 即正规金融部门金融服务供给不足) ，也可能是需求型的( 即 农户对金融服务需求不足) 。国内学者对我国农村金融抑制状况属于哪一类持有不同的 看法，但综合各种观点，可以认为农村金融抑制主要是供给型的，但也存在需求型的 金融抑制。农村金融抑制主要是供给型的，这表明农村金融问题得到解决的突破日是 对现存农村金融体系的改革。而需求型金融抑制的存在，又表明农村金融问题的解决 还需要金融领域之外的一些改革，如农业产业结构调整、土地产权制度改革、构建农 村社会保障体系等，对消除农村金融抑制状况都是必要的。 将金融深化理论应用于我国农村金融领域的实证研究较少。最早计算我国农村金 融相关率( f i r ) 指标的是徐笑波、邓英淘等( 1 9 9 4 ) ，计算方法是用“行社存款”与“农村 国民收人”之比来衡量我国农村金融深化的程度，并通过图示分析了两者的变化规律。 张元红( 1 9 9 9 ) 计算农村金融相关率的方法与前者类似，采用的是“行社存款”与“农村 g d p 之比。张兵等( 2 0 0 2 ) 研究农村f i r 与农村经济增长时，对上述指标进行了修正， 用“农户存款”、“农业存款”和“农户手持现金”之和作为“农村金融资产数据”，以“农业 g d p 代替“农村国民收人”指标来计算农村f i r 。其研究结论是：我国农村金融深化的进 程比全国落后1 0 年左右，比全球金融发展水平落后3 0 年左右；农村利率对经济增长以 及储蓄增长缺乏弹性，农村金融创新程度低等原因导致农村金融深化的实际质量不高。 2 、农村金融制度研究。张杰( 1 9 9 8 ，2 0 0 3 ) 对中国改革2 0 年来金融制度的改革和变 迁进行了较为详细的论述，并认为中国农户的信贷需求将长期遵循的逻辑是：首先用 非农收人增添家庭流动资金，其次是友情借贷和国家信贷支持，最后迫不得已诉求于 高息借贷，而标准的商业性农贷对于中国的绝大部分农户而言仍然是一种可望而不可 及的制度安捧。李剑阁( 2 0 0 1 ) 认为在中国的一些贫困地区，其经济活动所产生的资金 流量和经济效益根本无法支撑任何商业性的金融机构的运行，这些地区农民的资金需 求只能靠政策性的金融机构来解决。谢家智( 2 0 0 0 ) 、黄燕君( 2 0 0 0 ) 认为中国农村金融 制度的变迁是政府强制性行为，农村金融制度变迁与农村经济制度变迁的路径相悖， 其直接后果是民间金融的产生和发展。徐滇庆( 2 0 0 4 ) 认为目前农村金融改革的主要问 题在于政企不分、产权归属和缺乏竞争环境和金融人才以及缺少金融机构的退出机制， 要解决这些问题必须从制度创新上大胆突破，建立健全金融准入、监管和退出法规， 建立产权明晰、符合现代管理制度，拥有合格金融人才的金融机构，通过竞争机制改 善农村金融服务质量。 关于我国农村金融体系改革的取向问题，一直存在不同看法。第一种观点主张以 合作制为主导，认为正规的商业化金融不能提供高度分散小农经济化条件下的信用服 务，根本不可能在传统农村做商业化银行改革( 温铁军，2 0 0 4 ) 。第二种观点是商业化 取向，认为合作金融组织有历史过渡性质，农村金融改革和发展的重点应转向组建和 发展股份制商业银行( 谢平，2 0 0 1 ) 第三种观点是商业化和合作金融应共同发展，认 为合作金融扩展到大范围时，其所依据的信任机制和互助机制等不容易正常发挥作用， 故不能代替商业金融，二者应该并重( 冯兴元，2 0 0 4 ) 。中国农村金融市场未来发展的 方向，应当是商业化和合作金融共存，相互补充，共同发展。无论从国内还是国外， 从发展中国家还是发达国家的金融市场发展情况看，商业化金融和合作化金融并存是 农村金融发展的共同特征，故我国农村金融安排决不能“一刀切”，选择何种模式应尊 重农村金融需求主体的选择。 3 、农村金融市场供需均衡和农民借贷行为研究。何广文( 2 0 0 1 ) 的研究认为，我国 农村金融服务的供给严重滞后于农村金融需求，由于农村金融需求的多层次性特征， 不同的需求需要由不同的金融组织和不同形式的金融供给来满足，因此要构建需求导 向型农村金融组织结构体系，以均衡农村金融商品的供求；高帆( 2 0 0 2 ) 从金融需求的 角度分析我国农村金融的供需均衡问题，认为农户对资金的有效需求不足必然形成和 加剧农村中的金融抑制，必须采取有效措施从刺激金融需求的角度推进我国农村金融 发展。汪三贵、朴之水( 2 0 0 1 ) 对贫困农户的信贷进行调查，分析其信贷需求、信贷供 给以及影响因素，结论是大部分农户能够获得正规信贷，但贷款的额度有限；许多农 户不愿以任何利率借款，说明缺乏信贷需求，增加贫困地区农户获得信贷资源的能力 并不能促进非农活动的发展，这也是小额信贷面临的最大挑战。 国内学者近年来主要从借贷规模、资金来源、资金用途以及借贷利率、期限等方 面对农户的借贷行为进行考察和研究。史清华、陈凯( 2 0 0 2 ) 通过对山西7 4 5 户农户的调 查发现，农户借贷规模较大，发生借贷行为农户的比例逐年上升，农户借款的动机从 以生活借贷为主向生活和生产并重的方向发展，农户借贷行为的影响因素主要有农户 户主的文化程度、年龄、家庭收入水平等：何广文( 1 9 9 9 ) 、曹力群( 2 0 0 0 ) 、朱守银( 2 0 0 3 ) 的研究认为，农户资金借贷非常普遍，但从正规金融机构获得的借款越来越少，主要 依赖于非正规渠道( 私人借贷) ，借贷资金更多地用于家庭消费( 主要是盖房和婚丧嫁娶) 以及非农业生产活动。由于研究者样本选取上存在的差异得出的结论也有所不同，温 铁军( 2 0 0 1 ) 、曹力群( 2 0 0 0 ) 认为民间借贷利率超高、逾期贷款多、容易产生纠纷，而 朱守银的研究结论是即使在传统农区，农户日常生活借款比例很小，高息借款并杰严。 重，更很少发生纠纷和影响农村社会安定。 4 、农村政策性金融和非正规金融的研究。因相关资料获得困难等因素影响，对农 村政策性金融以及农村非正规金融的实证研究相对较少。何广文( 2 0 0 3 ) 认为，农村政 策金融属于准公共金融产品，可以由公共部门提供，也可以由私人部门提供，他提出 应以满足非营利性公共部门领域的金融需求和非市场性的有效金融需求为宗旨，尉中 国农村政策金融进行体制重组与机制转型，走商业化道路，构建中国新型农村政策金 融体系。 对我国农村非正规金融的研究主要集中在两个方面：一是农村非正规金融产生的 原因。郭沛( 2 0 0 4 ) 首先界定了非正规金融的内涵，分析了农村非正规金融存在的原因， 并对中国农村非正规金融的规模进行了估算。二是农村非正规金融中的利率问题。张 军( 1 9 9 7 ) 以温州农村民间金融为例，从信息不对称角度出发，把民间信贷利率部分地 视为具有调节借贷风险组合或过滤借贷风险的功能。目前，我国理论界对农村非正规 金融基本上达成如下共识：非正规金融在满足农村多样化的资金需求，促进农民消 费、投资以及应对风险上都有无法替代的作用，是正规金融的有益补充( 陈建新，2 0 0 3 ) 。 农村非正规金融对农业增长、农村发展和农民增收具有积极作用，不仅有利于农民 建立现代信用观念一资金的有偿使用和增值收益，还可以弥补正规金融供给的不足， 促进民营经济的发展，实现农村储蓄投资的顺利转化，但必须规范和引导非正规金融 的发展。 5 、农村信用社改革研究。对农村信用社改革的研究近年来来一直是理论界和实务 界的热门话题。争论的焦点问题主要体现在以下几个方面：一是关于信用社的产权模 式的改革。何广文( 2 0 0 3 ) 提出农村信用社制度创新不存在“最优模式”，认为农村信用 社的改革重要的是金融机构具有什么功能。杜晓山认为只要对服务“三农”尤其是服务 农户有利，同时又不会带来不可控的金融风险和社会不稳定，各种形式的金融和产权 制度改革尝试都会利大于弊，都可以进行。二是农村信用社进行怎样的改革才能真正 落实风险责任和功能作用。部分学者认为体制内改革已经穷途末路，必须进行整体手 术；部分文章认为体制内改革仍然存在希望，在现有制度框架内，相对较小的结构调 整可以带来质的飞跃，农村信用社存在的主要问题不在于机构体系和目标模式的不合 理，而在于应坚持的为“三农”服务的方向没有得到有效坚持。三是信用社的组织体制 和行业管理体制的选择。就其组织体制来说，主要是在“一县一社”模式、“单一社”模式 和“多元模式并存”之间选择。以谢平为代表的一些学者认为，由于农村经济在发展程 度、经营模式上存在着较大的差别，因此各地应该根据自身情况，选择适合本地经济 发展的组织模式。部分学者针对省联社的模式和把农村信用社管理责任交给省政府的 做法提出了质疑，农村信用社的管理体制和监管模式如何确立仍是改革的一大难题。 四是农村信用社的经营目标。许多学者认为，农村信用社经营绩效低下的一个重要原 因是多元目标冲突。陈剑波( 2 0 0 3 ) 提出暂时解决信用社的经营困难和累计亏损、不良 资产只应是阶段性目标，而非最终目标，如何逐步满足农民金融服务需求才是信用社 改革的根本目标。五是关于信用社的治理结构。这一问题与上述产权模式、组织体制、 管理体制、经营目标等问题相互牵连。试点省份已经建立的“三会一层”制度的实际运 行效果如何，尚待观察和研究。 i 3 研究思路与方法 本文主要是运用金融发展与经济增长相互关系的最新理论，在“县域经济”这一特 定范畴内，首先从理论上探讨了县域金融发展与县域经济增长之间的关系，并据此对 我国县域经济发展中的金融支持现状进行了分析；在此基础上，对金融支持县域经济 发展中存在的主要问题进行了剖析，最后，从不同层面提出了进一步深化县域金融( 农 一6 一 村金融) 改革、促进县域经济发展的一系列政策建议。 根据研究目的和研究内容，本文主要采用了理论分析与实证分析相结合的研究方 法。研究具体问题时，根据所研究对象的不同特点，采取了理论与实践相结合、定性 分析与定量分析相结合、纵向比较和横向比较相结合、静态分析与动态分析相结合、 归纳与推理相结合等不同的研究分析方法来说明问题。本文注重实证分析的研究方法， 根据研究的需要，搜集了陕西省洛南县的部分统计资料，并采用图表、数据等统计指 标作实证描述，力求相关研究尽可能贴近实际。 本文中引用的数据主要来源于以下三种途径：引自各种公开出版的年鉴及统计 资料：来自现有的文献资料；作者搜集或实地调查取得的相关资料。论文中，由 于部分数据的获得困难，采用了其他相关数据进行替代，对此在文中均有说明。 1 4 论文的框架结构 按照研究的内容，本文共分为六章，其中第一章为引言，第二章至第五章为主牵p 部分，第六章对本文的结论及需进一步研究的问题进行了概括。具体安排如下； 第一章，引言，介绍本论文的选题背景与研究意义、相关研究的动态、研究思路 与方法、论文的框架结构等。 第二章，金融支持县域经济发展的理论分析。在阐述县域经济内涵的基础上，主 要运用经济增长理论、金融发展理论、农村金融理论等对县域的金融发展与经济发展 的关系进行理论上的分析，建立分析农村金融支持县域经济发展的理论模型，并确定 农村金融发展的衡量指标，为分析我国县域金融对经济发展的支持现状和程度提供理 论依据。 第三章，金融支持县域经济发展的现状分析。首先，回顾了我国农村金融体制改 革的进程，分析了县域金融体系的现状，为后面的实证分析作好铺垫。其次，考察了 我国县域金融的供求现状，通过比较县域信贷资金供给与需求之间的差异，寻找县域 金融供求的矛盾所在。在此基础上，从实证角度分析了县域金融与县域经济之间的相 关关系，揭示金融支持在新形势下对于县域经济发展的重要作用。最后，考察了在建 设社会主义新农村的新形势下，县域经济出现的新特征和趋势，以及这种特点和趋势 对县域金融需求的影响。 第四章，金融支持县域经济发展中存在的主要问题。首先分析了当前县域金融面 一 一 临的制度供给不足和资金供给不足的困境，以及由此形成的金融抑制现象。然后从整 个农村金融市场的制度安排、农村金融机构管理体制、外部经济环境等层面，分析了 影响我国县域金融发展及其对县域经济发展支持度的成因，对已有的县域金融改革政 策和措施进行评价，找出存在的问题。 。 第五章，金融支持县域经济发展的政策建议。在以上各章分析的基础上，从推进 县域金融制度创新，构建混合型的高效县域金融服务体系，优化县域金融外部环境等 层面，提出进一步深化县域金融改革和发展、增强对县域经济发展支持力度的思路及 政策建议。 第六章，结论及需要进一步研究的问题。对本文的结论进行概括阐述，并提出了 县域金融支持中需要进一步探索和研究的相关问题。 论文的框架结构如下图所示： 图1 论文框架结构图 一8 一 2 金融支持县域经济发展的理论分析7 2 1 县域经济的由来与内涵界定 2 1 1 县域经济的由来 县域经济是以县级行政区划为单位统筹安排经济社会资源而形成的开放且具有特 色的经济。县域经济是国民经济的重要组成部分，在以工促农、以城带乡、全面建设 小康社会的过程中处于枢纽地位，是推动我国经济增长的一个重要发动机，也是农民 就业增收极具潜力的增长点。党的十六大在我们党的正式文件中第一次使用了“县域” 这个概念，发出了“壮大县域经济”的号召。此后，中央在党的重要文献中共九次提出“发 展壮大县域经济”的要求，这充分表明党中央对县域经济发展的高度重视。党中央明确 提出，要把解决好“三农”问题作为全党工作的重中之重，强调必须从统筹城乡经济社 会发展、逐步改变城乡二元结构高度来推进涉及“三农”问题的各项改革，并指出城乡 关系和“三农”问题关系到现代化建设的全局，统筹城乡发展也是完善社会主义市场经 济体制的迫切要求。也正是在这样的大背景下，县域经济的问题被提到了议事日程并 受到前所未有的重视。 2 1 2 县域经济的内涵界定 从党的十六大到2 0 0 6 年中央1 号文件，县域经济发展的目标和内涵越来越明确。新 的内涵和目标可概括表述为：以城镇为依托，以非农产业为产业支撑，以民营经济为 主体，发展壮大县域经济，夯实社会主义新农村建设的经济基础，促进农民持续增收， 全面建设小康社会。县域经济的实证性非常强，可以从以下几个方面来理解其内涵： 县域经济属于区域经济范畴。县域经济是一种行政区划型区域经济，是以县城为 中心、乡镇为纽带、农村为腹地的区域经济。但是，区域经济学的不少理论、方法在 f 运用时尚需结合我国县域经济的具体情况，有关县域经济的发展规律还需要我们努力 探索。 县域经济具有一个特定的地理空间，是以县级行政区划为地理空间，区域界线明 确。 县域经济有一个县级政权作为市场的重要推动，有一个县级财政，因此，县域经 济有一定的相对独立性，并有一定的能动性。 县域经济具有地域特色，这种地域特色与其地理区位、历史人文、特定资源相关 - - 9 - - 联。 “ 。 县域经济是以市场为导向。县域经济不是封闭的“诸侯经济”，具有开放性。县域 经济虽然是在县级行政区划上形成的，但它又不同于县级行政区划，随着市场经济的 发展，县域经济要突破县级行政区划的约束，在更大的区域内进行资源配置，获取竞 争优势。县域经济还要接受国家宏观经济政策的指导。 县域经济是国民经济的基本单元。县域经济是功能完备的综合性经济体系，县域 经济活动涉及到生产、流通、消费、分配各环节，一、二、三产业各部门。但是，县 域经济又不同于国民经济，县域经济不能“小而全”，要“宜农则农”、“宜工则工”、“宣 商则商”“宜游则( 旅) 游”，注重发挥比较优势，突出重点产业。 县域经济是以农业和农村经济为主体，工业化、城镇化、现代化是县域经济的发 展主题和方向。发展县域经济是解决“三农”问题的新的切入点，是全面推进小康建设 的重要任务。 2 1 3 发展县域经济是一个新的思维 发展壮大县域经济是建设社会主义新农村、开创中国特色社会主义事业的重要内 容，是落实发展先进生产力、发展先进文化、实现最广大人民根本利益要求的新的思 维。 大力发展县域经济是发展区域经济的新思维。县域经济是充满着活力和蕴涵着潜 力的经济，将为国民经济的发展提供广阔的发展空问如果说，我国区域经济的非均 衡发展中的东部开放、西部大开发、东北振兴是第一层面的话，那么，大力发展县域 经济将是第二个层面，第二个层面是第一个层面的延伸和深化。第二层面可以利用非 均衡的“势能”，并充分考虑县域经济的比较优势和竞争优势，实施县域经济的赶超和 突破战略，搞好县域民生经济，从县域层面上缩小经济差距，实现区域经济的共同繁 荣。 大力发展县域经济是推进工业化、城镇化工作的新思维。工业化、城镇化是发展 县域经济的主题和方向，发展县域经济来推动工业化、城镇化是我国的工业化和城镇 化的一大特点。实践表明，凡是县域经济发展好的地方，工业化和城镇化的工作也走 在前面。 大力发展县域经济是解决“三农”问题的新思维。解决“三农”问题要统筹“农”和“非 农”工作，把“三农”工作统筹于整个区域经济发展中。只有县域经济发展了，才有可能 从根本上解决“农村剩余劳动力的出路和农民收入增长缓慢、负担重”的这两大难题。 大力发展县域经济是转变政府职能、推进地方行政体制改革的新思维。政府转变 职能要服务于经济建设，要以经济建设为中心，创造一个良好的发展环境，发展县域 经济，要正确审视“市管县体制”，完善财政转移体制、基层教育制度、公共卫生制度、 土地制度、户籍制度等等。 大力发展县域经济是“全面建设小康社会”的新思维。全面建设小康社会的重点和 难点在县域。十六大提出“统筹城乡经济社会发展，建设现代农业，发展农村经济，增 加农民收入，是全面建设小康社会的重大任务”。大力发展县域经济将为“全面小康”提 供坚实的物资基础。 2 2 经济增长与金融发展理论 2 2 1 经济增长理论 经济增长是指一个国家的产品和劳务数量的持续增加，或人均实际产出的持续增 加，意味着更多的产出，衡量指标常用国民生产总值( g n p ) 、国内生产总值( g d p y , “或 它们的人均数值。经济发展不仅意味着产出总量的持续增加，还意味着国民生产总值 中农业比重合理下降，其他产业结构相应调整。同时经济发展在经济制度创新、劳动 力就业结构、人口教育水平、社会福利水平等方面都会发生质的变化。发展经济学认 为：经济增长主要反映的是发达的资本主义经济问题( 把制度结构视为既定条件时) ， 而经济发展则以不发达经济作为研究对象( 把制度结构作为影响经济发展的重要因 素) 。世界各国经济发展史表明，经济增长是经济发展的基础，经济发展是经济增长的 结果和延续，无增长的发展在现实条件下是不可能实现的。经济增长的原因、经济增 长的内在机制以及经济增长的途径，历来都是经济理论研究中的核心问题。 经济增长理论在经济学发展的历程中经历了不同的阶段：从早期的重商主义、重 农主义到亚当斯密、大卫李嘉图；2 0 世纪3 0 年代西方国家普遍的经济危机使凯恩斯主 义应运而生，在此基础上，作为凯恩斯的追随者哈罗德( rf h a r r o d ) 、多马( e d o m a r ) 对该理论进行长期化和动态化，建立了著名的哈罗德一多马模型，一般认为这是现代 经济增长理论的开端。此后，西方经济学界出现了以研究经济稳定增长条件为中心的 “增长热”。但是，2 0 世纪6 0 年代以前，经济学家普遍关注的是经济增长的实物方面， 几乎都集中于阐述资本积累、劳动力增长和技术进步等实际变量与国民收入增长之间 的关系。在众多经济增长模型中，往往只存在一种形式的资产即实物资产，而完全排 除了货币金融资产，很少注意到金融因素在经济增长中所起的作用。2 0 世纪6 0 年代以 后，金融在经济发展中的作用得到了较多的关注。自从1 9 7 3 年，美国斯坦福大学教授 罗纳德麦金农和他的同事肖几乎同时提出针对发展中国家的金融深化理论以来，金融 市场和经济增长之间的关系已成为发展经济学领域一个重要的研究课题。 2 2 2 金融发展理论 金融发展是指金融总量的增长与金融结构的改善和优化，主要包括金融资产的发 展、金融机构的发展以及金融市场的发展。一般认为，金融发展是指金融资产规模相 对于国民财富的扩展。 在现代金融史上，美国经济学家约翰g 格利和爱德华s 肖最早对金融与经济之 间的关系进行了专门阐述，第一次从金融的角度探讨了金融在经济发展中的作用，认 为“一国经济能否最有效地运用其资源，在一定程度上取决于它的金融制度的效率” ( g u r l e ya n ds h o w ，1 9 6 0 ) 。对金融发展理论更具代表性和权威性的当推戈德史密斯1 9 6 9 年出版的金融结构与经济发展一书，提出了金融中介率的概念和衡量金融发展程 度指标金融相关比率( f i n a n c i a l i n t e r r e l a t i o n sr a t i of i r ) ，并认为一国的f i r 值与该国的经济发展水平呈同方向的变动。他采用金融中介的资产对g n p 的比重代表金 融发展的水平，运用3 5 个国家从1 8 6 0 - - 1 9 6 3 年间的有关数据，得出的分析结论是：经 济发展与金融发展是同步进行的，经济快速增长的时期一般都伴随着金融发展的超常 水平。反之，经济发展趋于缓慢甚至处于停止时期，金融发展的成效也微乎其微。卡 梅伦( c a m e r o n ，1 9 6 7 、1 9 7 2 ) 和帕特里克( p a t r i c k ，1 9 6 6 ) 等也认为，金融发展与经济 发展之间是一种一损俱损、一荣俱荣的平行关系。 2 0 世纪7 0 年代初，爱德华s 肖( s h a we d w a r d s ，1 9 7 3 ) 和罗纳德i 麦金农( m c k i n n o n k o n a l di ，1 9 7 3 ) 从不同角度研究了欠发达经济的金融发展问题，认为金融发展与经济 发展之间存在着一种相互抑制的关系，提出了以金融自由化为主的金融深化理论。他 们指出，金融部门与经济发展息息相关，如果金融领域本身机制被压制或扭曲的话， 金融就会对经济发展产生一定的阻碍和破坏的影响，即“金融抑制”。为此，应推行以 金融深化为目的的金融发展战略，消除金融抑制，减少人为因素对金融市场的干预， 借助市场的力量以实现利率、储蓄、投资与经济增长的协调发展。 根据这一理论，发展中国家在2 0 世纪7 0 年代初，掀起了以自由化为趋势的金融改 革浪潮，但多数发展中国家的金融自由化结果与理论相差甚远。在此背景下，9 0 年代， 赫尔曼( h e l l m a n n ) 、斯蒂格利茨( s t i g l i t z ) 、罗伯特金( k i n g ) 和莱文( l e v i n e ) 在汲取 新经济增长理论的基础上，对金融发展理论做出了进一步的发展，提出了不同于金融 抑制也不同于金融自由化的政策主张“金融约束”论。所谓“金融约束”，是指政府通过 系列的金融政策，在金融部门和生产部门创造租金机会。创造租金机会指的是超过 竞争性市场所产生的收益，而非经济学通常所说的无供给弹性的生产要素的收入。在 现实经济发展中，由于存在信息不对称、代理行为以及道德风险等，在市场经济的条 件下，资金资源难以被合理有效地配置，因此政府有必要进行适当干预。通过“租金效 应”和“激励作用”，可以规避潜在的逆向选择和道德风险，鼓励创新，维护金融稳定， 从而对经济发展起到正向效应。金融约束论强调政府干预的重要性，认为选择性的政 府干预有助于金融的稳定发展，故主张各国政府( 尤其是欠发达国家) 要优先发展金融 不能让金融发展滞后于经济增长。人们把这种发展了的金融发展理论，称为第二代金 融发展理论。 金融约束与金融自由化并不存在本质上的矛盾之处。金融自由化强调政府放弃对 金融领域的过分干预和保护，以此推进金融深化进程；而金融约束并不否定政府的干 预，认为政府选择性干预有助于而不是阻碍了金融深化。金融约束和金融自由化都是 达到“金融深化”这一最终目的的手段。金融约束的最优水平是政府干预金融的广度 和深度应随着金融深化的加深而下降。 不论是“抑制理论”、“平行理论”还是“金融约束理论”，都反映了金融发展 与经济发展之间相互影响、相互促进、但又相互制约的交替上升或下降的关系。在此 基础上，现代经济学提出了金融与经济的。共生”理论，即金融与经济之间不再是简 单的支持与被支持的关系，而是共生共荣，相互依存、共同发展。“金融对经济增长 具有推动作用”这一基本观点已经得到了普遍认可，并被社会经济发展的实践所验证。 2 2 3 金融发展促进经济增长 在金融发展与经济增长的关系上，传统经济理论认为，金融体系仅仅是为了迎合 实际经济部门融资的需要而配合这些部门的自主发展，因而其作用是被动的；现代金 融发展理论则提出，金融发展对经济增长有着因果关系。2 0 世纪9 0 年代至今的最新实 证研究成果表明：金融发展促进经济增长，金融中介体和金融市场的发展，能够通过 促进储蓄以更高的比例转化为投资，通过提高资本配置效率，通过动员更多的储蓄， 来促进经济增长。帕特里克( p a t r i c k ，1 9 9 6 ) 对这种因果关系进行了研究，提出了金 融发展中的“供给导向法”和“需求导向法”之间的差别。“需求导向”的金融发展 是实际经济部门发展的结果：“供给导向”的金融发展先于实际经济部门对金融服务 的需求，对经济增长起到自主的积极影响。帕特里克提出的假设是“供给导向”的金 融发展对早期的经济发展有着支配作用，特别是当它能为更有效地包含技术创新的投 资提供资金时更是如此。一旦经济发展趋于成熟，“需求导向”的金融发展就该发挥 作用了。另外，发展中国家同发达国家之间的差距越大，则越有可能遵循“供给导向” 的金融发展模式。这一假设被后来许多研究结果所证明。 国内关于金融与经济发展的研究起步于2 0 世纪9