（金融学专业论文）国外官方出口信用机构运行模式探究及对我国的启示.pdf

论文摘要 官方出口信用机构( o f f i c i a le x p o r tc r e d i ta g e n c y ) 是一国为促进本国 商品出口、鼓励本国企业开展跨国投资经营而设立的准政府机构。随着世界经济 全球化步伐的不断加快和w t o 在国际经济领域中发挥的作用日渐加大，出口补贴 和税收优惠逐渐从各国支持出口的政策领域退出，出口信用作为符合w t 0 基本规 则的促进出口的融资方式在国际贸易和经济合作中正发挥日益重要的作用。自 1 9 1 9 年英国设立第一家官方出口信用机构起，世界各国纷纷通过设立专门的出口 信用机构来经营管理本国的出口信用。官方出口信用机构在世界经济和国际贸易 发展中正发挥着目益巨大的作用。 我国出口信用机构起步较晚。1 9 9 4 年，为适应我国金融体制改革和经济发 展的需要，我国成立了中国进出口银行，专门经营包括出口信贷和出口信用保险 在内的出口信用业务，但同时保留了原来中国银行经营的出口信贷业务和中国人 民保险公司经营的出口信用保险业务。2 0 0 1 年，我国又将出口信用保险业务从原 来的中国进出口银行和中国人民保险公司中分离出来，成立了中国出口信用保险 公司，专门经营出口信用保险业务。至此，我国的出口信用体制基本形成，它类 似于德国的形式，即由两家机构分别经营出口信贷和出口信用保险业务。 中国进出口银行成立以来，充分发挥了出口信用机构的作用，为促进我国 的机电产品、成套设备、高新技术产品的出口和我国企业的海外投资和工程承包 发挥了相当大的作用。但因其成立的时间毕竟不长，基本上是在我国经济和金融 改革过程中摸索发展，其业务的经营和开展在一定程度上存在值得进一步改进和 完善的地方。 本文除了引言主体部分共分为三章。 第一章，官方出口信用机构概述。官方出口信用机构的产生源自于世界经 济政治格局的变化，并且在日趋激烈的市场竞争中官方出口信用机构逐步得到推 广和普及。接下来本文作者总结了官方出口信用机构存在的理论基础：首先，在 市场经济下，金融市场是金融资源配置的基础性制度，但是由于存在外部性、公 共产品以及垄断等，金融市场存在不完善的地方，官方出口信用机构正是政府进 行宏观调控和弥补这种“市场失灵”的手段：另外从贸易和法律对经济的影响 的角度来看，官方出口信用机构也有其存在的必要性，即官方出口信用机构是提 升本国出口竞争力、对抗国外同类机构竞争以及合法的实行出口补贴的一种手 段。同时，本章还分别介绍了世界上规模较大、业务发展较成熟的4 个国家的官 方出口信用机构概况，包括美国进出口银行、英国出口信贷担保局、德国复兴银 行和赫尔姆斯出口信贷保险公司，以及日本国际协力银行。在此基础上，本文对 官方出口信用机构的运行特点进行了归纳，主要从定位立法、宗旨性质、运行模 式、资会来源、业务范围和监督管理等几个方面入手，为下一章展开更详细的探 讨作了铺垫。 第二章是本文的核心部分，主要从定位立法、财政支持、风险补偿、业务 范围及发展趋势等几个方面，对美国进出口银行、同本国际协力银行、韩国输出 入银行和印度进出口银行的运行模式进行了更加详细的比较研究，从中总结出这 些银行的竞争优势所在。目的是为了使读者更加了解这些国家出口信用机构的做 法和经验，以在讨论我国进出口银行时加以借鉴。 第三章，对中国进出口银行改革与发展的启示。这是本文的落脚点，也是 本文作者写这篇文章的初衷。首先，介绍了中国进出口银行成立的背景、其职能 定位、目前的业务范围和经营状况，中国进出口银行成立十几年来为扩大机电产 品和高新技术产品出口，提高我国出口商品和企业的国际竞争力，优化我国出口 商品结构做出了积极贡献；为开拓新的出口市场充当开路先锋，积极推进了我国 出口市场多元化战略的实施；大力支持了企业走出国门，开展国际经济合作与竞 争，充分利用两个市场、两种资源，积极推进了中央提出的“走出去”经济发展 战略；为促进我国与周边国家地区，及其发展中国家的经贸合作，发挥了重要作 用，有力配合了我国政府的经济外交战略。第二部分分析了进出口银行在改革与 发展中存在的问题，主要有：缺乏法律依据、资本会不足、缺乏稳定的低成本资 金来源，以及经营管理中存在的问题等等。进而，通过上述对国外官方出口信用 机构分析，结合中国进出口银行目前的发展状况及面临的一些问题，笔者就中国 进出口银行的改革与发展提出了一些自己的想法，例如要尽快健全进出口银行的 法律体系。保证其规范经营；拓宽资本来源渠道，尝试股份制改革；加快完善财 政补贴机制；建立严格的风险准备金制度和风险补偿机制；整合政府资源，建立 官方对外援助贷款机制；改革进出口银行贷款定价方式；调整其业务范围，增加 进口信贷业务等。 a b s t r a c t t h eo f f i c i a le x p o r tc r e d i ta g e n c yi saq u a s i g o v e r n m e n tf i n a n c i a li n s t i t u t i o n ， w h i c hi ss e tu pf o r t h es a k eo fp r o m o t i n ge x p o r ta sw e l la se n c o u r a g i n go v e r s e a i n v e s t m e n t w i t ht h eg l o b a l i z a t i o no ft h ew o r l de c o n o m y , m o r ea n dm o r ec o u n t r i e s a n dr e g i o n sa r eb e c o m i n gm e m b e r so fw t o a st h er e q u i r e m e n to fw t oa n da s b r o a d l ya c c e p t e di n t e r n a t i o n a lc u s t o m s ，t h ee x p o r ts u b s i d ya n dt a xp r e f e r e n c e sw i l l g r a d u a l l yf a d eo u tf r o mt h ee x p o r ts u p p o r tp o l i c yi nm o s tc o u n t r i e s t h e r e f o r e ，t h e e x p o r tc r e d i tw i l lb em o r ei m p o r t a n ti ni n t e r n a t i o n a lt r a d ea n de c o n o m i cc o o p e r a t i o n s i n c et h ee s t a b l i s h m e n to ft h ef i r s to e c ai nb r i t i s h ( t h ee x p o r tc r e d i tg u a r a n t e e d e p a r t m e n t ) ，i n1 9 1 9 ，m a n yc o u n t r i e sh a v es e tu pt h e i ro e c a s ，i n c l u d i n gd e v e l o p e d c o u n t r i e sa n dd e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h e s eo e c a sa r es p e c i a l i z e di nt h ef i e l do f e x p o r tc r e d i to p e r a t i o n w i t ht h ef m i t f u lw o r ko fo e c a s a n dt h ec o o p e r a t i o nb e t w e e n t h e m ，t h ew o r l dt r a d ea n do v e r s e ai n v e s t m e n th a sb e e ng r e a t l ye n l a r g e d a n dt h e o e c a sw i l lb e c o m em o r ea c t i v et o o c h i n a sf i r s to e c aw a ss e t u pi n1 9 9 4 ，n a m e dt h ee x p o r t - i m p o r tb a n ko f c h i n a i tw a ss e tu pt od e a lw i t ht h ee x p o r tc r e d i ti nc h i n a w h i l ea tt h es a m et i m e ， t h eb a n ko fc h i n ac a ns t i l ld e a li nt h ee x p o r tc r e d i tl o a na n dt h ec h i n ap e o p l e 7 s i n s u r a n c ec o m p a n yc a ns t i l ld e a li nt h ee x p o r tc r e d i ti n s u r a n c e t h i sm e a n sa l lo ft h e t h r e ea g e n c i e sa r ei nt h ef i e l do fe x p o r tc r e d i t ，b u tt h ee i b ci sa “s t a t ep o l i c y - r e l a t e d b a n k ”i n2 0 0 1 ，an e wc h i n ae x p o r ti n s u r a n c ec o r p o r a t i o nw a ss e tu pt oe x c l u s i v e l y d e a li nt h ee x p o r tc r e d i ti n s u r a n c e t h a ti sw h a tt h ec h i n e s eo e c a p r e s e n t o n ef o r e x p o r tc r e d i tl o a n ，o n ef o re x p o r tc r e d i ti n s u r a n c e a f t e re n t e r i n gi n t ob u s i n e s s ，t h ee i b ch a sd o n eal o t 幻p r o m o t et h ee x p o r to f c h i n a sm a c h i n e r y , c o m p l e t e - p l a n te q u i p m e n ta n dh i g h - t e c hp r o d u c t s ，w o nv e r y g o o dr e p u t a t i o nb o t ha th o m ea n da b r o a d h o w e v e r , w i t hah i s t o r yo fj u s ta b o u t1 2 y e a r s ，a n dh a sb e e no p e r a t i n gi nah i g h - s p e e dd e v e l o p i n ga n dr e f o r m i n gs t a g e ，t h e e i b cs t i l lh a sal o tt ob ei m p r o v e di nd i f f e r e n ta s p e c t s t h i si so n eo fk e yt o p i c so f t h i sa r t i c l e t h i sa r t i c l ei n c l u d e st h r e ec h a p t e r sa sw e l la sa ni n t r o d u c t i o na tt h eb e g i n n i n g c h a p t e ro n ei st h e “b r i e fi n t r o d u c t i o nt ot h eo e c a f i r s to fa l l ，t h es e t t i n gu po f o e c ai sd e r i v e df r o mt h ec h a n g eo fw o r l d sp o l i t i c a la n de c o n o m i c a le n v i r o n m e n t ， a n di t i se x t e n d e da n dp r e v a i l e db e c a u s eo ft h ei n c r e a s i n g l ys e r i o u sc o m p e t i t i o no f i i m a r k e t t h e nis u m m a r i z et h et h e o r e t i c a lf o u n d a t i o no fi t so r i g i n a sw ea l lk n o w , f i n a n c i a lm a r k e ti st h eb a s i cm e c h a n i s mf o rf i n a n c i a lr e s o u r c e sa l l o c a t i o ni nt h e m a r k e te c o n o m y h o w e v e r , d u et ot h ep u b l i cg o o d si n s u f f i c i e n c ya n dm o n o p o l y e x i s t i n gi nt h ef i n a n c i a lm a r k e t ，t h ef i n a n c i a lm a r k e ti sn o tp e r f e c t s ot h eo e c a i s b e c a m et h ei n s t r u m e n tf o rt h eg o v e r n m e n tt om a c r o e c o n o m i cc o n t r o l ，a n ds u p p l ya g a po ft h em a r k e te c o n o m yf a i l u r e m e a n w h i l e ，t h eo e c a i sa l s oam e a n st ou p g r a d e t h ec o m p e t i t i v e n e s so fe x p o r t ，c o u n t e r w o r kt h eo t h e ro e c aa n da l s oc a r r yo u te x p o r t s u b s i d yl e g a l l y i nt h i sc h a p t e ria l s ob r i e f l yi n t r o d u c et h ea m e r i c a n ，b r i t i s h ，g e r m a n y a n dj a p a n e s eo e c a s a f t e rt h a t ，is u mu pt h ec h a r a c t e r s o fi t so p e r a t i o n ，f r o m o r i e n t a t i o na n dl e g i s l a t i o n ，t h en a t u r ea n dp u r p o s e ，t h eo p e r a t i o nw a y , t h er e s o u r c eo f f u n d ，t h eb u s i n e s sa r e a sa n dt h es u p e r v i s i o n a l lo ft h e s ec o n t e n t sp a v et h ew a yf o r m u c hd e t a i l e dd i s c u s s i o ni nt h en e x tp a r t t h es e c o n dp a r ti st h ec o r eo ft h ep a p e r ；im a k eam o r ed e t a i l e dc o m p a r a t i v e a n a l y s i so ft h eo p e r a t i n gp a t t e r no ft h ee x p o r t i m p o r tb a n ko ft h eu n i t e ds t a t e s ，t h e j a p a nb a n ko fi n t e r n a t i o n a lc o o p e r a t i o n ，t h ee x p o r t i m p o r tb a n ko fk o r e aa n dt h e e x p o r t i m p o r tb a n ko fi n d i a io n l yw a n tt os u mu pt h e i rp r e d o m i n a n c ei n t h e c o m p e t i t i o n a n dia l s ow a n tt h er e a d e r sc a nk n o wt h e mm o r e t h et h i r dc h a p t e ri st h ee s s e n c eo ft h ep a p e r , a n di sm yo r i g i n a li n t e n t i o nt o o f i r s t ，ii n t r o d u c et h eb a c k g r o u n do ft h ee x p o r t - i m p o r tb a n ko fc h i n a ，i t sf u n c t i o na n d o r i e n t a t i o n ，a sw e l la si t sc u r r e n tb u s i n e s ss c o p ea n dm a n a g e m e n ts t a t u s a f t e ri t s s e t t i n gu p ，t h ee i b ch a sd o n eg r e a tc o n t r i b u t i o nt oo u rc o u n t r y , i tb o o s t su pt h e c o m p e t i t i v e n e s so fc h i n e s ep r o d u c t sa n dc o m p a n i e s ，o p t i m i z e st h ep r o d u c ts t r u c t u r e ； i tc a r v e so u tn e wo v e r s e am a r k e t ，i m p u l s e st h ei m p l e m e n t a t i o no ft h es t r a t e g yo f m a r k e td i v e r s i f i c a t i o n ；i th e l p sc h i n e s ec o r p o r a t i o n ss t e p p i n ga b r o a da n dc h a l l e n g i n g t h ew o r l d sl e a d i n gb r a n d ；i ta l s oi m p e l sc h i n a sp o l i c yo fe c o n o m i cd i p l o m a c y t h es e c o n dp a r to ft h i sc h a p t e ra n a l y s e st h ec o n d i t i o n sa n dp r o b l e m se x i s ta tp r e s e n t ， t h e ya r em a i n l y ：l a c ko fl e g a lb a s i s ，s h o r to fc a p i t a la n df u n d ，a n da l s os o m ep r o b l e m s e x i s t i n gi ng o v e r n i n g b a s e do nt h ea b o v er e s e a r c h ，i nt h et h i r dp a r t ，ib r i n g sf o r w a r d s o m es u g g e s t i o n sa b o u tt h er e f o r ma n dd e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y sp o l i c y r e l a t e d f i n a n c es y s t e m i nm yo p i n i o n ，t h eg o v e r n m e n ts h o u l du n v e i las p e c i a ll a wa ss o o na s p o s s i b l e ，g i v ei tm o r ep o w e r f u lg o v e r n m e n tb a c k i n g ，a n de s t a b l i s hp r u d e n t i a lr i s k m a n a g e m e n t m e a n w h i l e ，t h eb a n ki t s e l fs h o u l dm a k eg o o du s eo ft h eg o v e r n m e n t s f i n a n c i a la s s i s t a n c ef u n d ，r e f o r mi t sc r e d i tp r i c i n gm e c h a n i s m ，a d j u s ti t sb u s i n e s s a r e a sa n ds oo n i v 引言 引言 进入二十世纪以后，世界各国的对外贸易活动面临激烈的国际竞争，进出 口以及对外投资存在着融资缺口和保险缺v i ，而政策性金融对贸易的支持又是 w t o 规则所默认的。因此，各国政府都把官方出口信用机构当作扶持外贸企业 发展的最基本、最普通的手段。我国政策性金融起步较晚，中国进出口银行作为 我国主要的官方出口信用机构之一，成立十多年来为支持我国的对外贸易发挥了 十分重要的作用，但是，与国际上较成熟的进出口银行相比，无论是在体制上还 是在运营上都还存在不小的差距。因此，加强对官方出口信用机构的探讨，在我 国政策性金融改革与发展进行得如火如荼之际，显示出特别突出的必要性、紧迫 性和实践意义。 2 0 0 5 年笔者在中国进出口银行实习了7 个月，当时恰逢中国政策性金融机 构改革与发展的关键时期，通过各种形式的接触笔者对中国进出口银行有了更深 一步地了解，于是在论文选题过程中，争得导师的同意将论文写作方向确定为对 官方出口信用机构的研究，更准确的说也就是对各国进出口银行的比较研究。今 年年初，央行行长周小川就政策往金融机构改革的方向问题给了明确的答案，即 向“开发性金融”转型。按照社科院金融所所长李扬的理解，“开发性金融”一 方面是从事政策性非盈利业务来弥补“市场失灵”的缺陷，另一方面是开展商业 性盈利活动避免“政府失灵”，使银行自身实现可持续发展。这恰好与本文想探 讨的印度进出口银行运行模式相似，更加坚定了笔者写这篇论文的信心。本文的 创新之处在于，从中国进出口银行的实际需要出发，对美、日、韩、印四国进出 口银行运行模式中几个关键方面进行了较深入的探讨；此外，笔者认为，对中国 进出口银行目前存在的问题的讨论以及得出的对中国进出口银行改革与发展的 一些建议也是本文的看点。 由于目前国内关于国外出口信用机构的资料较缺乏，本文写作时相当一部分 涉及国外出口信用机构的资料来自各机构的英文网站，虽然笔者已通过种种方式 尽可能得做到准确的翻译，但难免有失误之处。另外，本文在写作过程中还借鉴 了中国进出口银行一些对理论闻题颇有探索的人员的观点，在此表示深深的澍 意。虽然本文经指导老师指点已有改进，但毕竟自己对官方出口信用机构的认识 和了解还不够深刻，所以在写作过程中难免还存在方方面面的不足，敬清各位专 家指正。 一、官方出口信用机构概述 一、官方出口信用机构概述 ( 一) 官方出口信用机构的产生和发展 官方出口信用机构( o f f i c i a le x p o r tc r e d i ta g e n c y ) 是一国为促进本国 商品出口、鼓励本国企业开展跨国投资经营而设立的准政府机构。进入二十世 纪之后，随着世纪初英国“世界工厂”地位的演变，美国崛起和二战后初期至 5 0 年代美国对世界经济霸权的掌握，世界市场的竞争在第一次世界大战特别是 第二次世界大战后日趋激烈；尤其进入7 0 年代以来，世界经济格局呈现多极化 发展和一体化趋势，海外市场对于各国的经济变得至关重要，出口成为经济增 长的拉动力量。正是在世界经济政治格局发生深亥4 变化的背景下，官方出口信 用机构应运而生。 世界第一家官方出口信用机构，即英国出口信贷担保局自1 9 1 9 年成立至今 已有八十余年历史。第二次世界大战之后，随着同盟国对战败国以及广大发展 中国家的支持，同时由于当时出口商及银行对政治风险和商业风险的厌恶，官 方出口信用机构在各国迅猛发展。宫方出口信用机构作为一种相对缓和的、公 平的、间接的竞争手段逐步得到推广和普及，当今世界几乎所有开放的国家都 建立了自己的官方出口信用机构。 ( 二) 官方出口信用机构存在的理论基础 官方出口信用机构的产生和兴起具有坚实的理论基础，其蓬勃发展也具有 客观必然性。 l 、官方出口信用机构是政府弥补“市场失灵”的一种资源配置有效手段。 从金融与经济的关系来看，l 一方面特定的经济制度结构决定相应的金融制 度结构：另一方面现代市场经济制度下，经济资源的配置很大程度的由金融资 源的配置来引导。亚当斯密“看不见的手”的理论认为，自由竞争促使厂商 提供价格最低、质量最高的产品，从而为消费者带来最大福利，市场对资源配 置起到基础性作用。但是，市场这只手并非万能，也有力不能及的地方。为了 弥补“市场失灵”，必须借助一只“看得见的手”，即由政府纠正市场偏失，加 强宏观调控。 市场经济是一种典型的逐利经济，在效用最大化目标的引导下，经济资源 该观点引白赫子竞的政策性银行立法问题研究 2 一、官方出口信用机构概述 ( 资本、生产要素等) 总是向着那些最能直接带来利润的领域流去，因此那些 具有较强的外部经济性，但本身直接经济利益较低的基础产业、基础设施、基 础科学研究等，往往得不到有力的经济资助；同时，市场经济又是一种典型的 两极分化型经济，通过市场机制对资源进行配置的结果往往产生强者愈强、弱 者愈弱的“马太效应”。如果听任由市场力量来对社会经济资源进行支配，那么 很可能导致产业结构扭曲、地区发展极度不平衡、财富与贫穷两极分化，最终 的结果是社会宏观经济效益受到严重损害。 虽然金融系统或金融资源配置过程中市场机制起基础作用，但由于金融领域 中的市场机制同样存在着作用边界和失效现象，从而使商业性金融机构按市场原 则配置金融资源的行为，不能完全解决金融资源的有效配置问题。如果没有正确 的引导，金融资源将自动流向那些能带来较大利润的产业和领域。而一些期限长、 风险大、经济效益不确定的出1 3 信贷项目，虽然社会效益很大，但商业性金融仍 不愿涉足，导致公共产品性质的产业或领域缺乏金融支持，宏观资源低效配置。 在这种情况下，就需要政府的积极干预，需要官方出口信用机构通过政策性金融 手段来引导资金流向，填补商业性金融留下的空缺。美国国会议员j a m e sl e a c h 对此归结为：进出口银行是“最终贷款人”即进出口银行只有在出口商不能获 商业性融资时提供贷款。 同时，在现代高度信用化和金融化的市场经济中，政府通过设置政策性金融 机构来改善和干预经济，是作用力度较大、效果较好的方式之一。现代市场经济 是一种高度货币化、信用化和金融化的经济体制。在这样的经济体制下，资源配 置中的市场机制和政府职能，很大程度上都需要借助于货币资本的运动来实施和 实现其功能。 总之，“政策性金融是财政与金融、行政性与市场性、宏观与微观、直接管 理与间接管理、看得见的手与看不见的手、有偿与无偿的巧妙结合体。”作为进 出口政策性金融机构的官方出1 3 信用机构，无疑在可能与必要之时应运而生，并 成为政府弥补“市场失灵”，对经济资源尤其金融资源实现有效配置的种手段。 2 、官方出1 3 信用机构是提升本国出1 3 竞争力的一种有力手段。3 当代世界经济的主要特点及发展趋势之一便是经济全球化，即随着分工在世 界范围内的逐渐展开，商品、服务、生产要素、信息及生产活动等跨国界进行流 动，实现资源在全球领域的优化配置，以更好地获取最大化效益。在这种背景下， 出口既是全球经济发展的发动机，也日益成为一国经济增长的拉动力。出口的增 2 见赫子竞的政策性银行立法问题研究 3 此处引用严启发的官方出口信用机构国际比较中的观点 一、官方出口信用机构概述 加不仅能够带来政治上的益处，两且由于保护和创造了就业机会，因而还带来了 经济和产业上的效益。政府对官方出口信用机构的支持不仅会扩大国家的出口， 而且还能有效应对外国官方出口信用机构的冲击。 官方出口信用机构的金融业务，适应经济全球化下世界市场竞争日趋激烈的 需要，通过多种融资方式和保险、担保方式等，向出口商及其客户提供金融服务， 使厂商不仅能够获得利息低、期限长的优惠贷款，增加流动资金信贷额度，而且 在对方发生拖欠时能够得到付款，在要求索赔时也能得到及时赔偿。这有利于出 口商向外提供更具竞争力的支付条件，接受更多的订货，承担起更大的风险和责 任，从而提高本国出口贸易和对外投资在国际上的竞争能力，促进一国更加有效 地参与国际经济。 从对外贸易这一角度，可以利用博弈论方法分析官方出口信用机构的产生及 发展。假设在一定时期内世界市场份额( s ) 是一定的，令s = 1 ：世界上只有两 个国家( a 和b ) ，它们共同争夺世界市场份额；两国同时行动且信息完全。当一 国设立出e l 信用机构之后，该国企业由于获得了相对有利的融资条件，在国际市 场竞争中就处于有利地位。缺乏官方出口信用机构支持的另一国家的企业，则处 于不利地位，易于在竞争中失败。通过博弈论分析，另一国家惟有设立官方出口 信用机构，提供相同的融资条件，该国企业才能获得平等的竞争优势，达到纳什 均衡。两国参与者成立官方出口信用机构的博弈支付矩阵如图卜l 。 b b 成立 不成立 a成立o 5 ，0 ，51 0 a 不成立 o 。1 0 5 。0 5 图卜1 两个国家成立官方出口信用机构的博弈支付矩阵 即，当a 选择成立时，b 必然选择成立；同样，当b 选择成立时，a 必然选 择成立。故( 成立r 成立) 为纳什均衡解，即在经济日趋全球化、竞争日趋激烈 的背景下，设立官方出口信用机构不仅是提升本国企业竞争力的需要，也是对抗 外国同类机构竞争的需要。因此，美国国会1 9 7 1 年就明确提出：“为提高美国出 口商与其他受本国政府支持的出口商的竞争能力，提供与其他国家政府出口融资 利率和其他条件相匹配的支持”，是美国进出口银行的基本职能。 3 、官方出口信用机构是实行出口补贴的一种合法化手段。 经济全球化下的竞争与合作产生了询：多经济组织，包括w t 0 、o e c d 等。各个 一、官方出口信用机构概述 组织均以法律形式明确了对出口补贴的限制，从而避免各个国家之间出现恶性竞 争，例如p t o 的补贴与反补贴协议。由于w t o 与0 e c d 均不允许政府对出口进 行直接补贴，因此通过某专门机构进行间接补贴，成为了出口补贴的合法化手 段，而且由官方出口信用机构专司此职，在控制风险、提高效率等方面大有裨益。 大多数官方出口信用机构都是由政府注资的，它们以较低的成本发放贷款，以此 来支持本国的出口，保证本国出口不受经济合作发展组织的统一利率，即所谓的 商业参考利率的限制。 ( 三) 世界各主要官方出口信用机构概况 世界各国出口信用机构的设立各有不同。有的国家只设立专门的出口信用保 险机构，如英国的出口信贷担保局；有的国家分别设立提供直接贷款的机构和承 保出口信用保险的机构，如德国的k f w 和h e r m e s ；有的国家设立一家机构，但 同时执行提供直接贷款和承保出口信用保险两种功能，如美国进出口银行。目前， 世界范围内官方出口信用机构已达到8 0 多家，它们对各国的经济发展产生了重 要作用。在步入新世纪之后，各个国家认识到经济全球化的深远影响，从而在多 方面对官方出口信用机构进行大幅调整以适应变化了的环境。这一方面主要表现 在世界各国，尤其是发达国家对本国宫方出口信用机构的全面调整；另一方面表 现在世界各国官方出口信用机构的业务出现大幅度增长。下面简单介绍一下世界 几个主要国家官方出口信用机构的现状。 1 、美国的官方出口信用机构 美国是一个自然演进的国家，一直祟尚自由竞争的市场经济。尽管如此，2 0 世纪2 0 年代爆发的那场全国性农业危机，使美国的农业倒退了2 0 多年，并暴露 出市场机制存在的明显缺陷。同时，2 0 世纪3 0 年代爆发的资本主义世界大危机 也对传统的放任市场调节、完全自由竞争理论形成了巨大的冲击。主张国家干预 经济的凯恩斯主义开始兴起，从而为国家利用政策性金融工具干预经济和调控市 场提供了理论依据。美国的出口信用机构以美国进出口银行为主。此外，美国还 有其他机构进行出口融资活动，如私人出口基金公司，对外信贷保险协会，小企 业管理部门，海外私人投资公司，国际开发署，贸易与开发机构等。在此主要介 绍美国进出口银行的业务发展。 美国进出口银行是美国联邦政府的独立机构，创建于1 9 3 4 年，当时称为华 盛顿进出口银行，1 9 4 5 年成为政府的独立机构，1 9 6 8 年改称为美国进出口银行， 行址设在华盛顿。董事会由5 人组成，由总统提名并经联邦参议院同意任命。美 5 一、官方出口信用机构概述 国迸出口银行的诞生，主要是受2 0 世纪3 0 年代的美国经济形势的影响。当时在 美国，出口被视为改善经济活动和就业状况的推进器，设立美国进出口银行的一 个主要目标就是促进美国和前苏联的贸易，因此成立初期主要以出口信贷推动 本国对外贸易。随着形势的发展，美国进出口银行的业务范围发生了重要变化， 2 0 世纪7 0 年代，担保和保险占美国进出口银行业务量的5 5 ，目前这一比例达 到7 6 2 ，各类贷款仅占1 6 4 。扩大保险和担保比例，一方面减少了直接贷款 资金的占用，另一方面进出口银行支持国家产业政策的职能还可以在风险减少的 情况下继续得以体现，因为进出口银行提供的担保是1 0 0 的硬担保。 为适应经济形势、经济实力、指导思想和业务范围的演变，美国进出口银行 的宗旨和口号也随之变化。目前，美国进出口银行明确提出“通过出口促进就业” 的宗旨，并提出“弥补市场缺陷”、“对抗同类机构竞争”等口号。 美国进出口银行成立时间较长，其经营和运作模式对其他国家的出口信用机 构有一定的借鉴和参考意义，因此在本文的下面章节还有更加详细的介绍。 2 、英国的官方出口信用机构 英国的出口信用机构主要是英国出口信贷担保局( e x p o r tc r e d i tg u a r a n t e e d e p a r t m e n te c g d ) ，1 9 1 9 年成立，是独立的政府部门，向国家贸易和工业部长 报告工作，依据( 1 9 9 1 年出口和投资担保法行使权利。英国出口信贷担保局 的经营原则明确规定，它不与商业性金融机构竞争，只是对商业性金融的市场“缺 1 3 ”进行弥补。同时，它作为商业性金融机构最后风险承担人的角色，也对商业 性金融机构主动参与出1 ：3 信贷及保险，促进本国的出1 3 及对外投资发挥了重要的 引导作用。英国出1 ：3 信贷担保局成立8 0 多年以来，通过与出1 3 商、项目发起人、 银行及买方密切合作，在私有部门力不能及时，帮助英国出1 3 商在海外市场上进 行有效的竞争。英国出口信贷担保局通过提供融资便利和信用保险，对金额在 2 5 万英镑到1 亿英镑的合同提供支持。此外，还有专门对小规模出1 3 商提供的 特别支持，以及以英国为基地的( u k b a s e d ) 公司提供海外投资保险。 目前，e c g d 每年通过承保支持的出口业务总量超过4 0 亿英镑。根据2 0 0 4 0 5 年报统计数据显示，该年度e c g d 提供了买方和卖方信贷融资8 亿英镑，卖方信 贷保险8 4 3 亿英镑以及3 5 l 亿英镑的海外投资担保。该行主要的支持对象是发 电和电力传输部门以及制造业，这两项业务占贷款总额的5 7 。主要的业务地区 集中在沙特阿拉伯、中国和美国。尽管从统计数据来看，2 0 0 4 0 5 年度该行的业 务量呈较明显的下降趋势，但是其净营业收入为l1 0 8 亿英镑，远远高于上一年 度的6 1 3 亿英镑，这说明该行盈利能力显著增强了。 一、官方出口信用机构概述 3 、德国的官方出口信用机构 德国的出口信用机构为德国复兴银行( k f w ) 和赫尔姆斯出口信贷保险公司。 德国复兴银行始建于1 9 4 8 年，德国联邦政府拥有8 0 的股份，联邦各州持股2 0 ， 该行设有董事会和监事会，拥有员工2 千多人，其中在柏林的分支机构有4 0 0 人，到2 0 0 0 年总资产已为2 ，2 3 0 亿欧元，名列德国十大银行之列。k f w 主要从 事直接贷款业务以及出口和项目融资业务，为促进对德国资本性货物出口的融资 k f w 已同许多国外银行和买方签订了基本协议，其中规定了通用条款，如一般的 法律规定、利率选择、用款程序等。在总协议项下签订的单个的贷款协议可以只 包括有关具体交易的资料，如定单金额、贷款金额、还款计划等。这可以大大简 化程序，加快业务办理进度。同时，该行还为中小型企业提供投资、环保和改造 项目的融资，为个人提供房屋建造、房屋现代化和节能方面的融资，代表德国政 府为发展中国家提供类似开发银行的服务。 赫尔姆斯出口信贷保险公司是德国最大的信用险承保商，在德国的市场占有 率为5 0 ，并在世界范围内设有分支机构。赫尔姆斯出口信贷保险公司每年的保 费收入可以达到1 0 亿德国马克。1 9 9 9 年度。该公司在世界范围内承保的信用险 覆盖了约1 6 0 0 亿德国马克的应收账款。除经营普通保险业务外，该公司自1 9 2 6 年起为德国政府经营德国国家出口信用险。 4 、日本的官方出口信用机构 自上个世纪5 0 年代以来，作为战败国的日本实行了一整套由政府主导的赶 超经济政策，以贸易立国，采取倾斜式金融政策，把资金引向国家优先支持的重 点产业，支持出t z l 。战后日本经济的起飞，在很大程度上得益于对外贸易和海外 投资的发展。而日本输出入银行和日本海外经济协力基金等官方出口信用机构， 在这一过程中发挥了不可替代的重要作用。1 9 9 9 年1 0 月，日本政府将上述两机 构合并，成立了“日本国际协力银行”，成为集出口信贷和发展援助业务为一体 的影响广泛的官方出口信用机构。 日本国际协力银行及其前身，适应了战后各个历史阶段日本国民经济发展和 国内外政策的需要，充分体现了“政府的金融机构”的特色。在输出入银行成立 之初，主要是通过财政资金为船舶、车辆、成套设备等出口项目提供长期信贷。 当时，由于资金紧张，主要对日本国内的出口产品在生产期间所需资金提供“生 产性出口融资”，以后随着出v i 商品在装船前后分期付款方式的流行，银行业务 逐渐转向以“延付性出口融资”为主。上世纪6 0 年代中期，输出入银行根据当 一、官方出口信用机构概述 时金融形势，开始向外国政府和国际金融机构直接贷款，对拉美各国政府和美洲 开发银行提供买方信贷和银行贷款，为支持出口发挥了积极作用。后来，日本的 经济重点逐步由单纯出口导向转为海外投资，特别在泡沫经济之后，日本国际协 力银行的利率与商业银行相比已没有优势，在这种情况下，臼本政府综合采用出 口信贷与对外发展援助相协调的方式，为日本培植海外市场。 日本国际协力银行自成立以来，规模不断扩大，业务时常创新，目前该行已 成为世界上最大的官方出口信用机构。它的运行模式也很有特点，在本文的下面 章节中会做详细的介绍。 ( 四) 官方出口信用机构的运行特点 官方出口信用机构是各国金融体系中一种特殊的金融机构。尽管各国官方出 口信用机构的名称不一，有的称为银行，如美国进出口银行、泰国进出口银行； 有的称为公司，如加拿大出口发展公司、澳大利亚出口融资保险公司；有的直接 是政府机构，如英国出口信贷担保局，以及我国香港地区的香港出1 3 信用保险局 等。但是它们也有一些共同的特点：以国家信用为支持后盾，为促进本国出口贸 易及海外投资等国际经济活动提供金融服务，在具体业务上体现“国家利益至上” 的原则，机构的局部经济利益服从于整体的国家利益需要，贯彻政府经济发展意 图等等。在本章将从定位立法、性质宗旨、运行模式、资金来源和业务范围以及 监督管理等几个方面，对官方出口信用机构进行归纳总结，以便在下一章展开对 几个重要的出口信用机构的深入研究。 1 、定位立法 在8 0 多年的发展历程中，各国官方出口信用机构根据本国具体经济发展阶 段和发展要求，在机构性质、业务定位、业务经营范围和具体职责乃至名称等方 面各有