会计与资本市场案例研究.doc

会计与资本市场案例研究第1章 会计信息、财务舞弊与盈余管理1.1 财务报表的信息含量财务报表是指反映企业财务状况、经营成果和现金流量的书面文件。其组成主要包括：资产负债表、现金流量表、所有者权益变动表、附注等。在资本市场中，相关利益人对企业财务报表信息的需求和关注不同；不同的财务报表也向人们传递了不同的信息。1.1.1 相关利益人会计信息需求我国企业会计信息的需求者大致可分为政府各职能部门、银行以及资本市场的投资者。由于不同的利益人所处地位、行使职能不同，其对会计信息的需求也不同。1. 政府职能部门对会计信息有直接需求的政府职能部门主要包括国务院国有资产监督管理委员会(国资委)、证券监督管理委员会(证监会)和税务局。它们对会计信息的需求对比如表11所示。表11 国资委、证监会和税务局对会计信息的需求对比部门地位或职能信息需求国资委依法行使国有股东权利关注的企业信息以经管责任信息为主，即企业经营成果和财务状况方面的信息，以便真实地考核企业管理层的业绩，决定是否继续聘用现有的经营管理者证监会保护投资者合法权益1.审定申请人是否具备在资本市场上公开发行股票(1PO)以及再融资(包括增发和配股)的条件的会计信息2.用以监管上市公司的企业持续性信息(年报、中报、季报)以及重大经营事项(如关联方交易、收购、股权变更等)信息税务局依法收缴税款真实、准确和完整的会计报表信息；关注的企业信息以纳税责任信息为主2. 银行银行是我国会计信息的最大需求者之一。由于我国银行大多数是企业的债权性投资人，它们对于企业会计信息的关注主要从贷款本金及其利息能否安全收回出发，主要关注企业经营业绩的好坏和财务状况的优劣。3. 资本市场的投资者资本市场投资者可分为职业投资人和管理型投资人。在我国资本市场中，大约35的大众投资者属于职业投资人；而国家、集体、个人和外商投资者等，由于其可能直接参与企业的经营与管理，属于管理型投资人。职业投资人与管理型投资人对会计信息的需求对比如表12所示。表12 资本市场中职业投资人与管理型投资人对会计信息的需求对比投资人类型目的对会计信息的需求与关注职业投资人获取投资收益只关心对投资决策有用的信息，如企业未来现金流量，便于作出投资决策管理型投资人参与企业经营管理不仅需要真实、可靠的会计报表信息，也需要了解大量其他会计信息，如管理会计信息1.1.2 如何从财务报表中获取相关信息1. 资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定日期的财务状况的报表，主要反映企业拥有或者控制的资源，企业的财务结构、变现能力、偿债能力和企业适应环境变化的能力等。报表使用者可以通过阅读资产负债表了解企业在某一时点的资产规模及结构，分析企业拥有或控制的经济资源及其分布，以及企业的生产经营能力；了解企业的负债结构，分析未来企业需要动用多少资产或劳务清偿债务；了解所有者权益总额，分析投资者在企业总资产中所占的份额及其构成。一般来说，使用者通过以下方法从资产负债表中获取会计信息：(1)资产质量分析资产质量分析主要是从各项资产占资产总额的比率及其变动分析资产的流动性、变现能力和资产的营运能力，分析企业现有技术水平及其经营情况。从资产负债表上直观看资产质量时，货币资产或流动资金比重越大，资产的流动性或变现能力越强；应收款项所占比重越大，企业销售回款方面风险越大，表明企业市场扩张方面存在问题；存货所占比重大，表明企业购买或销售方面存在问题；固定资产所占比重大，在市场销售不断扩大时意味着企业具有可靠的扩大生产经营的基础，在市场销售萎缩时意味着企业转产的固有成本大；无形资产所占比重大，表明企业的技术水平较高。可以通过表13所示的比率对资产的营运能力进行分析。表13 反映资产营运能力的指标主要财务指标计算公式指标揭示的问题应收账款周转率年度赊销收入净额平均应收账款反映年度内应收账款变为现金的次数应收账款周转天数(平均收现期)360应收账款周转率反映应收账款从获得权利到收回款项的平均天数存货周转率销售成本平均存货衡量年度内存货周转的次数；反映存货的流动性存货周转天数360存货周转率衡量存货是否有积压的趋势；存货销售转化为应收账款或现金的平均天数流动资产周转率销售收入净额平均流动资产衡量用流动资产产生销售收入的能力固定资产周转率销售收入净额平均固定资产衡量用固定资产产生销售收入的能力总资产周转率销售收入净额平均资产总额衡量用总资产产生销售收入的能力(2)财务风险分析从资产负债表上直观看企业财务风险，主要是比较流动资产和流动负债。如果流动资产小于流动负债，企业可能存在财务风险。还可以分析流动负债与长期负债的结构及其变动，如果流动负债比重大，表明企业财务风险大；如果长期负债比重大，表明企业未来发展风险大。详细的分析可以通过表14所示的比率进行。表14 反映偿债能力的指标主要财务比率计算公式指标揭示的问题流动比率流动资产流动负债衡量用流动资产偿还流动负债的能力速动比率速动资产流动负债衡量用变现能力最强的流动资产偿还流动负债的能力资产负债率负债总额资产总额反映资产总额中负债筹资所占的比重产权比率负债总额权益总额反映负债受权益资本保障的程度已获利息的倍数息税前利润利息费用计算营业利润是利息的倍数；反映偿付债务利息的能力(3)资产规模及资本保值、增值分析这一分析主要是从总资产增长率分析资产规模变化；从净资产、净资产增值率、每股净资产、每股资本公积、每股未分配利润分析资本保值增值情况。(4)上市公司其他主要指标分析其他主要指标分析可以通过如表15所示的比率进行。表15 上市公司其他主要指标主要财务指标计算公式指标揭示的问题每股收益净利润年末普通股股份数反映普通股股东每股实现的税后利润每股股利现金股利年末普通股股份数衡量每股分配的现金股利股利支付率每股股利每股税后利润衡量公司的股利支付政策；衡量支付股利的能力市盈率普通股每股市价普通股每股收益反映股票价格是每股收益的倍数；衡量公司的资信能力、发展前景及股票的风险大小每股净资产年末所有者权益年末普通股股份数衡量普通股每股所代表的账面净资产价值。在理论上应是股票的最低价值市净率每股市价每股净资产衡量市场对公司资产质量的评价净资产收益率净利润平均所有者权益衡量股东投入资本实现的净利润2. 利润表利润表是反映企业在一定会计期间的经营成果的报表。经营成果主要包括企业的获利能力、成本费用的高低与控制情况等。一般来说，使用者通过以下方法从利润表中获取会计信息：(1)利润表的结构分析我国一般采用多步式利润表。多步式利润表是将利润表的内容作多项分类，产生一些中间信息，如营业利润、投资损益、利得和损失等。对此进行结构分析，可以获取企业经营业务结构及其收支结构的合理性和有效性的信息。一般的，企业营业利润比重大，说明企业发展稳定，具有较强的核心竞争力；企业投资损益、利得和损失的比重大，说明企业发展缺乏稳定基础和优势，也可能是盈亏调节的结果。另外，根据以下公式进行结构分析，便于揭示净利润各构成要素之间的内在联系。营业利润营业收入一营业成本一营业税金及附加一营业费用一管理费用一财务费用税前利润营业利润投资收益公允价值变动损益资产减值损失非流动资产处置损益净利润税前利润-所得税费(2)利润表的趋势分析可以通过对利润表提供的不同时期的比较数(本月数、本年累计数、上年数)获取企业发展趋势及获利能力的信息。一般的，由于报表中进行收入与费用项目的分类与配比，当企业净利润各构成要素变化异常时，说明该要素背后的经济活动可能隐藏问题。(3)企业盈利能力指标分析通过分析表16所示的反映企业资产盈利能力的指标变化，可以获取关于企业盈利能力的信息。表16 反映企业资产盈利能力的指标主要财务指标计算公式指标揭示的问题销售净利润率净利润销售收入净额衡量销售收入的盈利水平，即1元的销售收人所提供的净利润资产净利润率(投资回报率)净利润平均资产总额衡量全部资产的盈利能力权益资本净利润率净利润平均所有者权益衡量投资者账面投资资产的盈利能力3. 现金流量表现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流人和流出的报表。现金流量主要包括企业经营活动、投资活动和筹资活动等所产生的现金流量。一般来说，使用者通过以下方法从现金流量表中获取相关会计信息：(1)从现金流量的方向判断企业财务状况报表使用者可以根据企业现金流量的方向来判断企业财务状况。如表17所示。表17 现金流量的方向对企业财务状况的影响经营活动的现金流量投资活动的现金流量筹资活动的现金流量企业财务状况+企业靠借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化；应重点分析投资活动现金流量净额是来源于投资回收还是投资收益，如果投资活动现金流量主要来自投资收回，则企业已面临破产，要高度警惕+表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动+企业靠借债维持日常生产经营活动，且继续扩大生产规模。企业如果处于投入时期并且行业前景可观，一旦渡过难关，还可能发展，否则非常危险这种情况往往发生在高速扩张的企业，由于对市场预测的失误等原因，经营活动现金流出大于流入，投资效率低下，使投入的大量扩张资金难以收回，财务状况非常危险+表明企业经营和投资收益良好，但其仍继续筹资，这时需要了解是否有良好的投资机会，否则会造成资金的浪费+企业债务已进入偿还期，但有足够强的偿债能力，经营和投资活动良性循环，财务状况稳定、安全+-这种情况往往发生在企业扩张时期，在经营状况良好的前提下，通过筹资进行投资，但应注意投资项目的未来投资报酬率+企业经营状况良好，在偿还前欠债务的同时继续投资，但应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化(2)分析现金盈利能力，把握企业获利趋势报表使用者可以通过表18所示的比率进行分析。表18 反映现金盈利能力的指标主要财务指标计算公式指标揭示的问题经营现金流量净利率现金流量表补充资料中的“净利润”经营活动产生的现金净增加额反映年度内每1元经营活动现金净流量将带来多少净利润；衡量经营活动的现金净流量的获利能力。经营现金流出净利率净利润经营活动现金流出总额反映经营活动的现金投人产出率高低现金流量净利率净利润现金及现金等价物净增加额反映每实现l元现金净流量总额所获得的净利润额(3)分析现金偿付能力，权衡债务隐患报表使用者可以通过表19所示的指标进行分析。表19 反映偿付能力的指标主要财务指标计算公式指标揭示的问题现金比率现金及现金等价物期末余额流动负债准确真实地反映流动负债对现金及现金等价物的担保程度经营现金流量负债率经营活动产生的现金净流量负债总额反映在一定期间每1元负债由多少经营现金净流量所补充到期债务偿付率经营活动产生的现金净流量期末到期应付的长短期借款本息用以衡量用经营活动现金流人净额支付到期债务本息的能力(4)分析销售现金流量率，展望发展潜力用“经营活动产生的现金净流量”除以“当期营业收入净额”，反映企业在会计期间每实现l元营业收入能获得多少现金净流量。该指标数越高，说明企业的经营状况和经营效益越好，也说明产品销售政策和收账政策较为严格，能保证货款的及时收回，经营现金流人大于流出；反之，则说明企业收账不力，不能及时收回货款，或者说明企业销售条件较为宽松。这样势必会造成应收账款占用过大，影响企业偿债能力。一般的，该指标若大于销售净利率，则表明该企业有良好的发展前景。(5)分析现金流量变动，预测各种风险从现金及现金等价物净增加额的增减趋势，可以分析企业未来短时间内潜藏的风险因素。当现金及现金等价物净增加额为正数时有以下几种可能性：经营活动现金流人绝对大于现金流出，并有较大额度积累，完全可以对外投资或归还到期债务，这时企业财务状况良好，投资风险较小。经营活动正常，对外投资得到高额回报，暂时不需要外部资金；为减少资金占用，归还银行借款，偿付债券本息，这也表明企业有足够的经营能力和获利能力。经营持续稳定，投资项目成效明显但未到投资回收高峰，企业信誉良好，外部资金亦不时流人，证明企业风平浪静、成熟而平稳地持续经营，没什么大的投资风险。经营每况愈下，不得不尽力收回对外投资，同时为维持生产需要筹集大量的资金，说明企业将面临必然的财务风险。当现金及现金等价物净增加额为负数时，有以下几种可能性：经营正常，投资和筹资亦无大的起伏波动，企业仅靠期初现金余额维持财务活动，即出现经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数的情况，这时需要详细分析企业现金流人和现金流出的具体内容。现金净流量总额出现负增长，现金流量内部结构呈现的升降规律与前述表1?的分析相同，可比照预测企业的风险程度。4. 附注附注是对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示的项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示的项目的说明。附注有助于使用者进一步理解和分析企业的财务状况、经营成果及其现金流量。对于会计报表附注披露的事项，报表使用人应当洞察其传递的信息，如表110所示。表110 从会计报表附注中透露的警示信息附注披露事项警示信息会计政策(估计、分类)变更试图掩藏营运问题注册会计师(或首席财务官、外部律师)变更企业经营风险增大监管部门调查可能导致重新宣布会计结果长期承诺或应急现金准备存在漏洞现在或潜在的诉讼现金准备存在漏洞自由的会计政策财务报告可能夸大利润数字管理人员的激励机制可能导致财务骗术以夸大利润、抬高奖金和股票价格完工比例法的使用销售收入可能被夸大寄出单证，但不急于收款销售收入可能被夸大过于依赖少数客户业务不稳定急需融资筹款销售收入可能被夸大客户有权退货可能过早记录收入以物易物销售收入可能被夸大预先支付未来的营运费用导致未来营运收入被夸大5. 财务报表整体分析要想了解企业整体会计信息，必须依据各张会计报表的内在钩稽关系以及经济活动的联系性，把不同会计报表信息、会计信息与非会计信息一起对照分析，才能获取准确、完整、客观的信息，才有利于提高报表使用者的决策能力。(1)资产负债表与利润表的对照分析企业的资产总额产生了企业息税前利润，因此，企业的利润结构与资产结构是相匹配的。如果把资产和利润作进一步的分类，企业息税前利润投资收益+息税前利润减除投资收益以后剩余的其他利润(以下简称“其他利搁”)；资产=对外投资+资产总额减去对外投资后剩余的其他资产(以下简称“其他资产”)，则通过以下对照分析，可以获取不同的信息：当企业对外投资的盈利能力与其他资产的盈利能力大体相当时，企业内部产品经营活动与对外投资所涉及的产品的经营活动的盈利能力相当、管理效益相当，企业的管理活动应当集中在提高现有资产的利用效率或者扩大产品经营规模与对外投资规模上。当企业对外投资的盈利能力高于其他资产的盈利能力时，可能意味着企业在经营管理方面存在不良占用、资产周转缓慢、产品在市场上缺乏竞争力等问题，也可能是由于企业对外投资收益确认方面存在人为操纵，对企业未来发展将产生不良影响。当企业对外投资的盈利能力低于其他资产的盈利能力时，企业对外投资盈利质量上可能存在问题，也可能是企业对外投资的收益确认和减值准备等方面存在较大的主观随意性。(2)利润表与现金流量表的对照分析由于利润表和现金流量表的相应数据在口径上不一致，需要通过以下公式调整后才能对比：同口径营业利润营业利润+固定资产折旧+无形资产摊销+财务费用一所得税经过上述调整后，同口径营业利润与经营活动产生的现金流量净额之间的差异主要表现为当期确认的收入、费用与对应的现金流人、流出之间的差异，具体表现在应收、应付款，以及待摊、预提费用等项目中。由于采用权责发生制，这种差异必然存在，但如果同口径营业利润与经营活动现金净流量越接近，企业当期营业利润的质量应当越高；如果同口径营业利润远远高于经营活动现金净流量，则企业利润中隐藏的潜亏可能越大；如果同口径营业利润低于经营活动现金净流量，则企业未来盈利压力就越大，竞争就越激烈。(3)资产负债表、利润表和现金流量表的对照分析从报表本身直观分析时，我们可以：通过比较企业连续两年利润表中营业收入的数字、资产负债表年末与年初商业债权(应收账款与应收票据之和)规模的变化、资产负债表年末与年初商业负债(预收账款)规模的变化，以及现金流量表中两年对应的售货回款情况，来判断企业的售货回款是否正常。如果企业回款不足，反映行业竞争加剧，企业原有优势丧失，可能预示着未来盈利能力面临风险。通过比较企业连续两年利润表中营业成本的数字、资产负债表年末与年初商业债务(虚付账款与应付票据之和)规模的变化、资产负债表年末与年初预付账款规模的变化，以及现金流量表中两年对应的“购买商品、接受劳务支付的现金”的情况，来判断企业的付款是否正常。如果企业过度付款，反映行业竞争加剧，或企业原有的优势逐渐丧失。(4)企业整体的财务分析与预测对企业整体的财务分析与预测以通过如表111的方法来进行。1.1.3 分析程序的运用人们可以利用分析程序来获取会计信息。大量研究证实，分析程序是一种应用十分广泛而且颇为有效的审计方法，尤其是在发现和检查财务报告舞弊方面作用相当明显。相当比例的财务报告舞弊的曝光最初缘于分析程序中发现的线索，而且大量财务报告舞弊案件在事后看，只要实施简单的分析程序就可以察觉舞弊的端倪(张立民，2001)。美国的AccountingReview(1982(8)发表的文章指出，通过对281项错报的分析，发现采用分析程序可以查出所有错报的45.6，82项重大错报的5乙9和非常重大错报的69。1. 分析程序的基本方法分析程序，即分析性复核，是指通过研究不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，对财务信息作出评价。分析程序还包括调查识别出的、与其他相关信息不一致或与预期数据严重偏离的波动和关系。运用分析性复核的关键是选择最恰当的分析方法。在阅读财务报表时，可采用以下五种分析性复核的方法。(1)将企业本期数据与前期数据作纵向比较具体而言，这种方法又可分为：比较前后期的报表余额。前后两期报表数字有重大变化的项目往往是审查的重点。比较前后期的明细资料。如果公司的经营没有重大变化，那么构成报表余额的各明细项目也不应有明显的变化。因而这种比较可以进一步找到企业错弊的线索。明细资料的比较可以采用期间数据比较的方式，也可采用时点数据比较的方式。前者如利润表可进行各明细项目的比较，后者如资产负债表可进行各明细项目的比较。比较前后期各种财务比率。上述两种比较未考虑企业经济活动增长或衰退的影响，且未利用数据间内在的关系，比率比较克服了这些缺陷。通过这种比较，人们发现的异常变动可能是由于正常业务或经济环境的变化，也可能是报表的错误和舞弊造成的假象，需要进一步审查，找出原因，才能获取更加有用的信息。(2)将企业数据与所在行业数据作横向比较运用这一方法既可以了解企业所在行业的情况，从而有助于深刻理解企业的业务；又可以发现企业可能存在的财务困难等异常情况，确定进一步审查的重点。例如，企业存货周转率或毛利率2006年分别为3.4和26.3，而2005年分别为3.5和26.4。这组数据似乎表明企业经营是稳定的，没有出现明显的滑坡。但如果注意到，同行业平均水平2005年分别为3.9和27.3，2006年分别为3.4和26.2，将企业数据和所在行业数据进行比较，便会得出企业经营状况恶化的结论。造成这种现象的原因可能是企业产品由于价格不具竞争力而失去了市场份额，也可能发生了超出一般水平的成本，还可能出现了较多残次品，应重点关注这些方面。在运用这种方法时应当注意，企业的数据和同行业其他企业的数据在性质上存在着差别。没有两家公司是完全相同的，特别是在多元化经营的情况下，这种比较有时会失去意义。很多情况下，企业的经营范围并不一定符合行业标准，而且各企业可能采用不同的会计方法，这些都影响了数据的可比性。例如，如果同行业大多数企业采用先进先出法和直线折旧法，而该企业采用年数总和法，这种比较就没有意义。但这绝不意味着不能使用这种比较，而是说在分析比较结果时必须考虑数据的可比性问题。(3)将企业实际数据与其计划或预算作比较这种比较同第一种比较一样，重大差异的存在可能出自两个原因：正常业务和错弊。这应引起注意，将有重大差异的事项列作关注重点。进行这种比较应注意：计划或预算本身的现实可行性。有些企业的预算或计划在编制时缺乏科学的依据，使预算计划本身不具现实可行性，这样的预算不能运用于分析性复核。企业有关人员篡改数据以使之符合预算的可能性。这种情况存在时，也不能通过预算数和实际数的比较发现报表中的重大错报。(4)将企业实际数据与人们的预期结果作比较运用这一方法时，人们通过考虑特定项目余额与报表其他项目的关系，或进行趋势分析计算出该项目应有的余额，然后将这一余额与实际数作比较，得出是否存在重大差异的结论并作进一步审查。(5)将企业实际数据与利用非财务数据得出的预期结果作比较例如，人们可以通过估算旅店床位、收费率及住宿率来估计旅店企业的收入，并与实际数比较，看是否存在重大差异，确定进一步审查的方向。运用这一方法时应当注意所用非财务数据的准确性。不准确的非财务数据会大大减弱这一方法的有效性。2. 分析程序的缺陷及其改善分析程序虽然降低了审计成本，但也给上市公司财务舞弊带来了可乘之机。根据美国公共监督委员会(The了ublieOversightBoard，2000)的调查结果，上市公司在编制会计报表的时候，可能通过修改财务数据来迎合人们的分析程序，使得会计报表在(人们进行分析程序时)总体上表现出合理性。这一调查结果说明审计人员以大量分析程序来取代实质性测试具有很大风险。在具体运用中，分析程序存在的缺陷主要表现在：当企业通过修改财务数据来迎合人们的分析程序时，分析程序失效。当对比分析的事项或数据之间缺乏相关性或可预测性时，分析程序无效。分析程序无法直接确认某一事项或数据的错报，仅仅能够指出存在错报的线索或疑点。为此，在运用分析程序时，应当：获取企业管理层是否诚信以及是否存在管理层舞弊的动机、压力的信息，对于缺乏诚信或存在较大的舞弊动机、压力的管理层，要注意分析程序的局限性。只有在一段时期内存在可预期关系的交易或数据之间，才能运用分析程序。也就是说，人们在运用分析程序时，应当考虑：第一，可获得信息的来源；第二，可获得信息的可比性；第三，可获得信息的性质和相关性；第四，与信息编制相关的控制。对于分析程序获取的线索，应当追加其他程序予以查证。舞弊是指企业的管理层、治理层、雇员或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。在资本市场中，会计魔法的实施往往借助于财务舞弊，主要表现在财务报表舞弊(fraudulentfinancialstatements)和侵占资产(approPrivationofassets)两方面。财务报表舞弊是指通过存在不实表达的财务报表来欺骗报表的使用者，获得资本市场的认可，以求影响投资者的决策。侵占资产是指偷盗或占用公司的资产并设法在财务报表中予以掩饰。无论是侵占资产还是财务报表舞弊都会使财务报表不能公允地反映公司的财务状况、经营成果和现金流量。1.2.1 财务舞弊的特征、手段及动机1. 财务报表舞弊(1)财务报表舞弊的特点与一般舞弊(如行贿受贿和挪用资产等)相比，财务报表舞弊具有四个显著的特点：企业高管层往往牵涉其中。上下串通、内外勾结等群体舞弊司空见惯。通常以维护企业利益为幌子(至少不像受贿和挪用资产那样赤裸裸地公然损害企业利益)。造成的损害更具破坏性。(2)财务报表舞弊的手段财务报表舞弊通常涉及对管理层的控制缺失。凌驾于控制之上的管理层实施舞弊的手段主要包括：编制虚假的会计分录，特别是在临近会计期末时。滥用或随意变更会计政策。不恰当地调整会计估计所依据的假设及改变原先作出的判断。故意漏记、提前确认或推迟确认报告期发生的交易或事项。隐瞒或不披露可能影响财务报表金额的事实。构造复杂的交易以歪曲财务状况或经营成果。篡改与重大和异常交易相关的会计记录和交易条款。(3)财务报表舞弊的动机财务报表舞弊的原因可能是管理层试图通过操纵利润误导财务报表使用者对企业业绩或盈利能力的看法。对财务报表舞弊的动机主要包括：迎合市场预期或特定的监管要求。牟取以财务业绩为基础的报酬最大化。偷逃或骗取税款。骗取外部资金。掩盖侵占资产的事实。2. 侵占资产侵占资产通常伴随着虚假或误导性的文件记录，其目的是隐瞒资产缺失或未经适当授权使用资产的事实。侵占资产的主要手段包括：贪污收入款项。盗取货币资金、实物资产或无形资产。使公司或机构对并未收到的货物或服务付款。将公司或机构资产用于私人用途。3. 舞弊三角尽管实施舞弊的手段多种多样，但Albrecht教授提出了“舞弊三角论”，即舞弊共有三个要素：舞弊的动机或压力；舞弊的机会；对可能存在的舞弊行为的合理化解释。这三要素构成了舞弊三角。(1)舞弊的动机或压力舞弊的动机或压力包括：经济压力；恶习；工作压力；其他压力。(2)舞弊的机会对于一个公司来说，如果公司的内外治理结构薄弱，就会使舞弊者有机可乘，其薄弱环节可能是：缺少控制监督或控制监督存在缺陷，难以防范和发现舞弊行为。无法判断工作质量。未对舞弊者予以处罚或处罚小于舞弊者舞弊的收益。缺少透明、公开的信息流通。无知、无能或缺乏责任心和社会道德。缺乏稽查轨迹。(3)合理化解释舞弊者总是以各种理由为自己的舞弊行为找借口，使其能心安理得地舞弊。1.2.2 舞弊预警信号的类型由于复式簿记固有的平衡机制和对经济交易与事项来龙去脉的无与伦比的解释能力，使得这种独特的簿记方法历经500多年日新月异的发展而长盛不衰，也注定了大多数舞弊会留下蛛丝马迹。这些征兆和蛛丝马迹在会计记录和财务报表上的异常体现，就是财务舞弊学上的所谓预警信号(warnmgsigns)。反财务舞弊的大量实践证明，关注预警信号是发现和防范财务舞弊的捷径之一。按照Albrecht教授的观点(Albrecht，2004)，舞弊的预警信号可分为6类：会计异常(accountinganomalies)；内部控制缺陷(internalcontrolweak-ness)；分析性异常(analyticalanomalies)；奢侈生活方式(extravagantlif-estyle)；异常行为(unusualbehaviors)；暗示与投诉(tipsandcom-plaints)。1. 会计异常类的预警信号会计异常类的预警信号主要包括：原始凭证不合常规(如凭证缺失，银行调节表出现呆滞项目、过多空白或贷项，收款人或客户名称或地址太普通，应收账款拖欠增加，调节项目增多，凭证篡改，付款雷同，支票二次背书，凭证号码顺序不合逻辑，凭证上字迹可疑，以凭证复印件取代原件等)。会计分录存在瑕疵(如缺乏原始凭证支撑，对应收款、应付款、收入和费用进行未加解释的调整，会计分录借贷不平衡，会计分录由异常人士编制，临近会计期末编制的异常会计分录等)。日记账不准确(如日记账不平衡、客户或供应商的个别账户合计数与控制账户不相等等)。2. 内部控制缺陷类的预警信号内部控制缺陷类的预警信号主要包括：缺乏职责划分。缺乏实物资产保护措施。缺乏独立核查。缺乏适当的文件和记录保管。逾越内部控制。会计系统薄弱。3. 分析性异常类的预警信号。分析性异常类的预警信号主要包括：未加解释的存货短缺或调整。存货规格存在背离或废品日增。采购过度。借项或贷项通知繁多。账户余额大幅增减。资产实物数量异常。现金出现短缺或盈余。不合理的费用或报销。注销费用未及时确认且金额繁多。财务报表关系异常(如收入增加存货减少、收入增加应收账款减少、收入增加现金流量减少、存货增加应付账款减少、在产量增加的情况下单位产品成本不降反增、产量增加废品下降、存货增加仓储成本下降等)。4. 奢侈生活方式类的预警信号奢侈生活方式类的预警信号主要包括：生活方式与收入水平不相称。豪华的生活方式引人注目(如购买豪宅、名车和名贵珠宝服饰，参加豪华旅游，豪赌等)。生活作风绯闻不断。这类预警信号对于识别腐败(corruption)和挪用资产(appropriation。fas-sets)这两种舞弊行为比较有用，但对于财务报表舞弊的识别能力较低。5. 异常行为类的预警信号异常行为类的预警信号主要包括：失眠、酗酒、吸毒。易怒、猜疑、神经高度紧张。失去生活乐趣，在朋友、同事和家人面前表露出羞愧之情。防御心理增强或动辄与人争执。对审计人员的询问过于敏感或富有挑衅性。过分热衷于推卸责任或寻找替罪羊。6. 暗示与投诉暗示与投诉是指企业内外部知情人以匿名或明示的方式，向企业管理当局、注册会计师或政府监管部门提供的有关舞弊的检举线索。2002年10月，美国特许舞弊审查师学会(ACFE)公布的一份调研报告显示，在1997年至2002年上半年期间的603个重大舞弊案例中，只有26.9是通过内外部审计发现的，而通过各种举报发现的比例却高达46.2(其中雇员举报26.3、客户举办8.6、匿名举报6.2、竞争对手举报5.1)。可见，关注“有心人”发出的暗示与投诉预警信号，也是发现舞弊的重要途径。1.2.3 财务报表舞弊的预警信号综合A1brecht对舞弊风险预警信号的研究以及国际审计准则第99号(SAS99)对风险要素的论述，财务报表舞弊的一般预警信号可归纳为以下四类。1. 管理层面的预警信号当发现存在以下管理层面的预警信号时，表明企业可能存在着财务报表舞弊：（1）高管人员有舞弊或其他违反法律法规的不良记录。（2）高管团队或董事会频繁改组。（3）高管人员或董事会成员离职率居高不下。（4）关键高管人员的个人财富与企业的经营业绩和股价表现的联系过于密切。（5）高管人员处于达到盈利预期或其他财务预期的压力下。（6）高管人员对不切实际的财务目标作出承诺。（7）高管人员的报酬主要以财务业绩为基础(如奖金、股票期权和销售佣金)。（8）高管人员的决策受制于债务契约，且违规成本高昂。（9）高管人员过分热衷于维持或提升股票价格。（10）高管人员过于热衷于税务筹划。（11）公司重大决策由极少数关键人物(如公司创始人)所左右，且逾越决策程序的独裁现象司空见惯。（12）高管层对于倡导正直诚信的文化氛围缺乏兴趣。（13）高管人员经常向下属经营班子下达激进的财务目标或过于严厉的支出预算。（14）高管层过多地介入专业性很强的会计政策选择、会计估计和会计判断。（15）高管层频繁接受媒体的采访宣传且对沽名钓誉的活动乐此不疲。2. 关系层面的预警信号通过观察企业在处理与金融机构、关联企业、注册会计师、律师、投资者和监管机构的关系时是否存在异常情况，也可对企业是否存在财务报表舞弊作出判断。这些关系层面的预警信号主要包括：（1）贷款或其他债务契约的限制对企业的经营或财务决策构成重大问题。（2）银企关系异常（如与异地的金融机构关系过于密切、开设的银行账户众多）。（3）高管人员或董事会成员与主办银行的高层关系过于密切。（4）频繁更换为之服务的金融机构。（5）缺乏正当的商业理由，而将主要银行账户、子公司或经营业务设置在避税区。（6）企业向金融机构借人高风险的贷款并以关键资产做抵押。（7）企业的经营模式缺乏独立性，原材料采购和产品销售主要通过关联企业进行。（8）经常在会计期末发生数额巨大的关联交易。（9）当期的收入或利润主要来自于罕见的重大关联交易。（10）关联交易明显缺乏正当的商业理由。（11）对关联方的应收或应付款居高不下。（12）企业与其聘请的会计师事务所关系高度紧张或关系过于密切。（13）企业频繁更换会计师事务所或决定更换信誉不良的会计师事务所。（14）企业高管人员向注册会计师提出不合理的要求（如审计时间或审计范围方面的不合理要求）。（15）企业高管人员对注册会计师审计过程中需要询问的人员或需要获取的信息施加正式或非正式限制。（16）企业经常变更为之服务的律师事务所或法律顾问。（17）企业经常卷入诉讼官司。（18）企业高管层与股东之间的关系紧张。（19）企业频繁发行或增发新股、债权，导致投资者抱怨或抵制。（20）企业高管层与投资银行或证券分析师关系过于密切或紧张。（21）企业高管层与证券监管机构关系紧张。（22）企业高管人员或董事会成员在财务报告和信息披露方面受到证券监管机构的处罚或批评。（23）企业与税务机关税务纠纷不断。3. 组织结构和行业层面的预警信号组织结构和行业层面的主要预警信号包括：（1）企业的组织机构过于复杂或不稳定，且复杂程度不合理。（2）企业的主要子公司或分支机构地域分布广泛，且缺乏有效控制和沟通。（3）缺乏内部审计机构或内部审计人员配备严重不足。（4）董事会成员主要由内部执行董事或“灰色董事”担任。（5）董事会的作用过于被动，受制于企业高管层。（6）未设立审计委员会，或审计委员会缺乏独立性和专业胜任能力。（7）企业的信息系统薄弱或IT人员配备严重不足。（8）企业所在行业处于成熟或衰退阶段。（9）企业所在行业竞争加剧，经营失败与日俱增。（10）企业所在行业技术进步迅猛，产品和技术具有很高的陈旧风险。（11）在行业一片萧条时，企业的经营业绩一枝独秀。（12）企业遭受巨额经营损失，面临破产、被敌意收购或其他严重后果。（13）企业所在行业对资产、负债、收入和成本的确认高度依赖于主观的估计和判断。4. 财务结果和经营层面的预警信号财务成果和经营层面的主要预警信号包括：（1）报表项目余额和金额变动幅度异常惊人。（2）收入和费用比例严重失调。（3）报表项目的余额或金额源于一笔或少数几笔重大交易。（4）会计期末发生“形式重于实质”的重大交易且对当期经营业绩产生重大影响。（5）经营业绩与财务分析师的预测惊人地接近。（6）在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量持续人不敷出。（7）企业高度依赖于持续不断的再融资（包括股票和债务融资）才得以持续经营。（8）对外报告的资产、负债、收入和费用主要建立在高度主观的估计和判断基础之上，且企业的财务状况和经营业绩很可能随着估计和判断基础的变化而严重恶化。（9）企业对外报告的盈利能力以远高于竞争对手的速度迅猛增长。（10）企业的主要成本费用率大大低于其竞争对手。（11）财务报表附注晦涩难懂。（12）财务报表被注册会计师出具“不干净”意见的审计报告。（13）企业连续多年通过非经营性收益得以保持盈利记录。（14）企业经营业绩与其所处的行业地位不相称。（15）企业经营成功与否高度倚重的产品或服务面临着市场竞争、技术进步、消费偏好或替代品的严峻挑战。（16）企业财务杠杆高企，处于违反债务契约的边缘。（17）企业对外报告的经营业绩与内部预算或计划总是保持高度一致，罕有例外情况发生。（18）企业因经营业绩不佳导致其股票交易持续低迷，面临着被交易所终止交易的风险。1.2.4 资本市场中报表舞弊的具体事项从会计角度看，财务报表舞弊主要表现为销售收入舞弊、销售成本舞弊、负债和费用舞弊、资产舞弊和披露舞弊等五种形式。1. 销售收入舞弊的预警信号销售收入舞弊的常见预警信号主要包括：（1）分析程序表明对外报告的收入太高、销售退回和销售折扣过低、坏账准备的计提明显不足。（2）在对外报告的收人中，已收回现金的比例明显偏低。（3）应收账款的增幅明显高于收入的增幅。（4）在根据收入测算的经营规模不断扩大的情况下，存货急剧呈下降趋势。（5）当期确认的应收账款坏账准备占过去几年销售收入的比重明显偏高。（6）本期发生的退货占前期销售收入的比重明显偏高。（7）销售收入与经营活动产生的现金流人呈背离趋势。（8）与收入相关的交易没有完整和及时地加以记录，或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当。（9）记录的收入缺乏凭证支持或销售交易未获恰当授权。（10）最后时刻的收入调整极大地改善了当期的经营业绩。（11）销售交易循环中的关键凭证“丢失”。（12）未能提供用以证明收入的原始凭证，或以复印件代替原件的现象屡见不鲜。（13）未能对银行存款往来调节表或其他调节表上的重大差异项目作出合理解释。（14）销售收入和现金日记账存在明显的不平衡。（15）与收入相关的记录（如应收款记录）与询证证据（如函证回函）存在异常差异。（16）高管层逾越销售交易循环的内部控制。（17）新客户、异常客户或大客户未遵循惯常的客户审批程序。（18）高管层或相关雇员对收入或收入异常现象的解释前后矛盾、含混不清或难以置信。（19）存在禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取收人证据的行为。（20）高管层在收入确认上对注册会计师施加过分的时间压力。（21）对注册会计师要求提供的收入相关信息拖延搪塞。（22）高管层对注册会计师就收入提出的质询作出行为失常的举动（如勃然大怒、威胁利诱等）。（23）接到客户、雇员、竞争对手关于收入失实的暗示或投诉。2. 销售成本舞弊的预警信号销售成本舞弊的常见预警信号主要包括：（1）分析程序表明，对外报告的销售成本太低、降幅太大，购买退回和购货折扣太高。（2）分析程序表明期末存货余额太高或增幅太大。（3）与存货和销售成本相关的交易没有完整和及时地加以记录，或者在交易金额、会计期间和分类方面记录明显不当。（4）记录的存货和销售成本缺乏凭证支持或与之相关的交易未获恰当授权。（5）期末的存货和销售成本调整对当期的经营成果产生重大影响。（6）存货和销售成本的关键凭证“丢失”。（7）未能提供用以证明存货和销售成本的原始凭证，或只能提供复印件。（8）与销售成本相关的会计记录（如购货、销售、现金支付日记账）明显不相钩稽。（9）存货和销售成本的会计记录与佐证证据（如存货实物盘存记录）存在异常差异。（10）存货盘点数与存货记录数存在系统性差异。（11）存货收入报告与存货实收数存在差异。（12）采购订单、采购发票、存货收入报告和存货记录之间存在着不一致现象。（13）存货供应商没有出现在经过批准的卖主清单上。（14）存货丢失或盘亏数量巨大。（15）采购订单或发票号码被复制。（16）供应商的身份难以通过信用调查机构或其他渠道予以证实。（17）高管层逾越存货和销售成本循环的内部控制。（18）新的或异常的供货商未遵循正常的审批程序。（19）存货实物盘点制度薄弱。（20）高管层或相关雇员对存货和销售成本的解释前后矛盾、含混不清或难以置信。（21）存在禁止注册会计师接触相关设施、雇员、记录、客户、供应商等有助于获取存货和销售成本证据的行为。（22）高管层对注册会计师解决复杂的存货和销售成本问题施加不合理的时间压力。（23）对注册会计师要求提供的存货和销售成本相关信息拖延搪塞。（24）高管层对注册会计师就存货和销售成本提出的质询作出行为失常的举动。（25）接到知情者关于存货和销售成本不实的暗示或举报。3. 负债和费用舞弊的预警信号负债和费用舞弊的常见预警信号主要包括：（1）期后事项分析表明，在下一会计期间支付的金额属于资产负债表日业已存在的负债，但未加以记录。（2）存货盘点数超过存货会计记录数。（3）仓库进出记录表明期末有验收入库的存货，但采购部门未能提供采购发票。（4）供货商发货声明上载明的金额未体现在会计记录上。（5）采购金额、数量和条件与询证函存在着重大差异，且未能调节一致。（6）截止期测试发现大量存货被归属于错误会计期间。（7）未能提供雇员薪酬个人所得税代扣证明。（8）有贷款但没有相应的利息支出，或有利息支出但未体现贷款。（9）有租赁办公场所，但没有相应的租金支出。（10）在会计期末编制了增加销售收入、减少预收货款的重分类分录。（11）收入会计记录与客户函证存在重大差异。（12）产品担保支出大大超过担保负债。（13）客户的回函表明企业与客户签订了回购协议。（14）将保证金记录为收入。（15）董事会已批准的贷款在会计记录上未得到体现。（16）银行回函上载明的贷款没有在会计记录上体现。（17）有租金支出，但没有租赁负债。（18）银行对账单上出现巨额的贷项。（19）董事会会议记录讨论的或有负债没有体现在会计记录上。（20）向外聘律师支付了大额费用，但未确认任何或有负债。（21）律师函表明企业可能卷入重大法律诉讼。（22）监管部门的公函表明企业可能存在重大违法违规行为，但企业既未确认或有负债，也未在附注中披露。（23）企业设立了众多的特殊目的实体，且资金往来频繁。（24）企业与关联方的资金往来频繁，委托付款或委托收款现象突出。（25）在收购兼并过程中未预提重组负债和重组费用。（26）以前期间提取的重组负债在本期被用于冲减经营费用。（27）对注册会计师要求提供的重要负债和费用相关信息拖延搪塞。（28）高管层对注册会计师就重要负债和费用提出的质疑作出行为失常的举动。（29）接到知情者对重要负债和费用不