（金融学专业论文）非正规金融发展的国际比较研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进 行研究所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何 其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明本声明的法律责任由本人 承担 论文作者签名：丛日期； 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保 留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅 和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 一、数据库进行检索，可以采用影印，缩印或其他复制手段保存论文和汇编本 学位论文 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：盟导师签名： 山东大学磺士学位论文 中文摘要 长期以来，无论是在金融理论研究领域，还是在经济金融实际领域，都存在一 个严重倾向，这就是严重忽视甚至忽略。菲正规金融”的存在及其有关问题的研究 非正规金融在理论上没有其应有的学术地位，在实践上较少被纳入经济金融决策和 政策的分析、覆盖范围这造成了有关的决策和政策与实际情况存在不同程度的脱 节，出现政策的预期效应降低以及产生许多副作用甚至逆效应等情况。本文通过对 外国原文文献的整理，对非正规金融在发达国家和发展中国家的形成机制进行了比 较并对非正规金融的发展趋势进行了归纳，然后对中国非正规金融的发展提出了政 策建议本文共分五部分，第一部分导言主要讨论了。非正规金融”的概念以及非 正规金融的组织形式等问题其它几章的内容分别是： 第二章发达国家的非正规金融。虽然人们对非正规金融的研究多数集中在转 轨经济国家、落后国家，但不可否认，非正规金融在发达国家也广泛存在，显然它 并没有强烈的制度色彩。通过对一些关于发达国家非正规金融的文献的研究，我们 可以大致了解其历史沿革和现状 第三章发展中国家的非正式金融发展中国家非正规金融受到的关注相对来说 要多得多，当然存在的争议也就更多笔者试图通过介绍前人对一些发展中国家和 地区的理论和实证研究，对发展中国家非正规金融的历史及现状做一概括 第四章非正规金融的形成机制及变迁趋势。根据前面所做的工作，我们可以 看到，发达市场经济国家的非正规金融之所以存在，是由于银行在发放贷款时，面 临着不完全的信息，因此，银行的贷款业务就面临着逆向选择和道德风险为了规 避信贷风险，银行就会实行信贷配给，有些借款者得到贷款而另一些借款者的贷 款需求只能得到部分满足，甚至根本就得不到贷款而在发展中国家，非正规金融 的产生更多是政府选择金融抑制战略的结果 第五章国际非正规金融发展对中国的借鉴和启示本文通过研究中国正规金 融供给格局和供求失衡的现实，认为中国非正规金融的产生和发展主要是政府实行 金融抑制政策的结果因此，政府需要重新调整相关政策，对非正规金融制度进行 由政府主导的适度创新与重新安排这种创新的目的不是借此增加国家的税收或者 有关部门获取的租金，而是为了减少非正规金融制度的不确定性，迸一步降低非正 规金融交易双方的交易成本控制可能出现的金融风险和社会危害，从而使非正规 2 山东大掌硬士学位论文 金融这种融资形式更好地为改进全社会福利服务 关键词：非正规金融正规金融发展概况国际比较 色孑形衫 ， 山东大学颐士学位论文 a b s t r a c t f o ra l o n gt i m e , t h e r eh a sa l w a y sb e e n 孤o b v i o u st r e n di nb o t ht h e o r e t i c a lf i e l da n d p r a c t i c a lf i e l c l t h a ti st h es e r i o u si g n o r a n c eo ft h ee x i s t e n c ea n dr e s e a r c ho fi n f o r m a l f i n a n c e 1 n f o m a lf i n a n c eh a sn od e s e r v e d 艇疵畸i nt h e o r ya n di se x c l u d e df r o m 自c t o 陪 i n n 啪c i | 唱e c o n o m i c a la n df i n a n c i a lp o l i c i e s , w h i c h l e a d st ot h eu n m a t c hb e 姗吼 p o i i c i 嚣a n dr e a l i t ya n do t h e ru n e x p e c t e de f f e c t s t h i sd i s s e r t a t i o ni n t e n d st om a k e 矗 c o m p a r i s i o no ff o r m a t i o ns y s t e mb e t w e e nd e v e l o p e da n dd e v e l o p i n gc o u n l r i e sa n d g e n e r a l i z et h ed e v e l o p m e n tt r e n do fi n f o r m a l 丘n 捌ea sw e l la sm a k es o m es u g g e s t i o n s t oc h i n a si n f o r m a l 勘a 眦 t h i sd i s s e r t a t i o ni sd i v i d e di n t o5 c h a p t e r s ： c h a p t e r1 ：i n t r o d u c t i o n i tm a i n l yd i s c u s s e sa b o u tt h ec o n c e p to f i n f o r m a l 石n a n c e * a n dt h eo r g a n i z a t i o n a lf o r mo f i n f o r m a lf i n a n c e c h a p t e r2 ：t h e s i t u a t i o no fi n f o r m a lf i n a n c ei n d e v e l o p e dc o u n t r i e s t h o u g h r e s e a r c h e r s a l w a y s f o c u st h d r 址t e n t i o n0 1 1i n f o r m a lf i n a n c ei n d e v e l o p i n g c o u r d x i e s , u n d o u b t e d l y , i n f o r m a lf m a l l s t i l lw i d e l ye x i s t s i nd e v e l o p e dc o u n 舡i e s b y c o n d u c l i n gr e s e a r c ho i lp a p e r sr e l a t e dw i t hi n f o r m a lf i n a n c ei nd e v e l o p e dc o u n t r i e s w e m a yk n o w i t sh i s t o r y 锄dc u r r e n ts i t u a t i o n c h a p t e r3 ：t h es i t u a t i o no f i n f o r m a lf i n a n c ei nd e v e l o p i n gc o u n t r i e s t h ec o n c 锄t h a t i n f o r m a l6 l n a n c ci n d e v e l o p i n gc o u n t r i e s r e c e i v e si sn ol e s st h a nt h ed e b a t ei t a r o u s e s t h i sd i s s e r t a t i o ni n t e n d st os u m m a r i z et h eh i s t o r ya n dc u r r e n ts i t u a t i o nb y s m m n a r i z et h e 瓞e a r c hc o n d u c t e db yo t h e rs c h o l a r s c h a p t e r4 ：t h ef o r m i n gs y s t e mo fi n f o r m a l6 i n a n e s ：a n di t se v o l u t i o n a r yt r y & b a s e d o nw h a tw eh a v e d o n eb e f o r e ，w em a yf i n dt h er e a s o nf o rt h ea 【i 咖o f i n f o r m a lf i n s n j nd e v e l o p e dc o u n t r i e s i sb a n k sf a c e i n c o m p l e t e i n f o r m a t i o nw h e n g i v i n g l o a n s t h e r e f o r e , l o a nb u s i n e s s 飘i 胁f r o ma d v e r s es e l e c t i o na n dm o r a lh a z a r d 1 no r d 口t o a v o i dc r e d i tr i s k , c r e d i tr a t i o m gi sp r a c t i c e db yb a n k s s o m ea p p l i c a n t sg e tl o a nw h i l e d e m a n do fs o m ea p p l i c a n t si s p a d d ym e to re v e nn o tm 瞳h o w e v e r i nd e v e l o p i n g c o u n t r i e s , i n f o r m a lf i n a n c ei st h er e s u l to f f i n a n c i a ld e p r e s s i o ne m p l o y e db yg o v e r n m e n t s c h a p 衙5 ：s o m es u g g e s t i o n s0 1 1t h ed e v e l o p m e n to fc h i n a i n f o r m a lf i n a n c e b y 山东大学硕士学位论文 r e s e a r c h i n go i lt h es u p p l ys i t u a t i o no fc h i n a $ i n f o r m a l 血a n c ca n dt h ef a c to f t h e u n b a l a n c eb e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n d w ct h i n kf i n a n c i a l 把p r e s s i o np o u c ye m p l o y e d b y t h e g o v e r n m e n tl e a d s t ot h e d e v e l o p m e n t o fc h i n a si n f o r m a lf i l l a n c e a st h e r e s u l t , g o v e r n m e n tn e e d st oa d j u s tl 忙l a t c dp o l i c i e sa n dm a k l 咚a p p r o p r i m ci n n o v a t i o nt o i n f o r m a lf i n a n c es y s t e m t h ea i mo ft h i si n n o v a t i o ni sn o tt oi n c r e a s es t a t e sr c v e n u eo r r e n t sg o tb yr e l a t e ds e c t o r sb u tt or e d u c eu n c e r t a i n t yo ft h i ss y s t e ma n dc u td o w n l r 删o nc o s t so fi n f o r m a lf i n a n a sw e l l 鲢c o n t r o l lp o s s i b l ef i n a n c i a lr i g 鼬a st o m a k et h i sk i n do f f m a n c m gb e t t e rs e 眦t h ei m p r o v e m e n to f s o c i a lw e l f a r e k e yw o r d s ：i n f o r m a lf l n a n f o r m a lf i n a n c ed e v e l o p m e n ts i t u a t i o n i n t e r n a t i o n a l c o m p a r i s i o n ， 山东大学硕士学位论文 1 导言 1 1 问题的提出 在早期的金融理论中，非正规金融都没有受到足够的重视麦金农肖就认为， 非正规金融是一种效率低下的融资安捧如肖( 1 9 7 3 ) 对非正规金融的定论是：。从短 期来看，非正规金融对经济发展可能有一定的作用，但从长期来看，其作用并不大， 1 在喜好管制的发展中国家的政策实践上，非正规金融一直是政府打击的对象即使 到了7 0 年代，如果有研究者在关于农村信贷的论坛上提交论述非正规金融机构的 功绩的论文，他多少会披认为是个奇怪且脱离现实的人( b o u n m j 9 9 2 ) 2 但是，发 展中国家的正规金融与非正规金融共存的事实是不容质疑的h o f f 和 v b 。 s d g l i t z ( 1 9 9 0 广指出，发展中国家的农村信贷市场是典型的二元市场在正规信贷市 场，金融机构在存款者( 或者政府) 和借款者之间发挥金融中介作用，并且收取相对 较低的利率( 由政府补贴) 在非正规金融市场，个人放贷者( 职业放贷者，贸易商， 地主和亲戚朋友) 通常用自有资金发放贷款( m o h i c l d i na n dw r i g h t , 2 0 0 0 ) 从2 0 世纪 8 0 年代末、9 0 年代初开始，非正规金融开始受到越来越多的关注，其中原因有二 首先，非正规金融在资源的调动和分配活动中能发挥十分重要的作用，在一些发展 中国家，其作用甚至可以与正规金融相提并论其次，对很多国家的实证研究表明， 非正规金融之所以能够产生并长期存在，原因就在于它能解决许多正规金融系统难 以解决的重要问题，如中小企业和弱势群体的融资问题，即使在日本、美国这样的 现代金融相当发达的市场经济国家，非正规金融仍然相当活跃因此笔者认为， 对非正规金融在各国的发展情况进行整理并做相应的比较会是一件很有意义的事 情 1 2 。非正规金融。概念的界定 金融有正规金融和非正规金融之分与正规金融相比。有关非正规金融的文献 不是很多，对非正规金融的定义也有很大的分歧造成这种情况的原因主要有两个： 山东大学硕士学位论文 一、非正规金融的存在与发展无法动摇正规金融的主体地位：二，正规金融处在官 方控制下从而其记录较为完备而且，即使专门或主要研究非正规金融的文献也大 多侧重于其不利一面，即对非正规金融的存在持批判态度，主张取缔或限制其发展 总括国外理论界对非正规金融概念的认识，我们可以发现以下几种比较有代表性的 观点； 在2 0 世纪年代，当理论界开始认识到传统的放高利贷者在某些场合的重要 性已经超过了受到巨额补贴的发展银行时，非正规金融在涵义上多多少少等同于非 机构性金融但这个定义的问题是，它隐含着这样的意思：非正规金融是无组织的 或者是个人的行为，而这种隐意并不总是正确的 还有一种观点将非正规金融定义为这样一种活动：这类机构的正常运转与其说 建立在正规的条例和步骤上，倒不如说建立在个人关系之上 m i c h a e la t i b e r , 2 0 0 2 ) 5 这种定义的优点在于，它将非正规金融机构运转的机制明白无误的表述出来了 k r o p p ( 1 9 8 9 ) 6 认为，正规金融和非正规金融是同一国家中同时并存着的两个相 互割裂的金融市场正规金融市场是指处于国家信用和相关金融法律控制之下的金 融市场政府或者国家通常建立一家中央银行作为集中控制正规金融机构的工具 因此，非正规金融市场指那些在这种控制之外运转的金融市场在这两种金融市场 上利率不同，借款条件不同，目标客户不同，更为重要的是，借贷资金几乎不能 跨市场地流动 勋a h n 和s c h m i d t ( 1 9 9 4 ) 7 认为，正规金融和非正规金融之间的区别在于交易 执行时依靠的对象不一样正规金融活动依靠的是社会法律体系，而非正规金融活 动依靠的是社会法律体系以外的体系 国内对于非正规金融的定义也没有一个统一规范的认识卢现祥( 1 9 9 5 ) 3 采取的 是世界银行对于非正式金融的定义，即在发展中国家，那些为非法人部f - j ( 如小农户、 小生产者、零售商等1 提供贷款的专业放款人、典当商、商人等，就是非正式金融 谈儒勇( 2 0 0 1 ) 9 认为，非正式金融指金融体系中的非正式部分，即非正式的、 d e v e l o p m e n ta n dc u l t u r a c h a 姆e m i c h i a i i b e r 。2 0 0 2 。i n f o r m a l f i n e a c e i n t h e l a f m m a l f c o a o m y ：p r o m t i n s d e c e s l t w o r ka m o n g t h e w o r k i n g p o o r w o r k i n g p a p e r t h e m f m m a le c o n o m y k r o p 啦矗出1 9 8 9 l 柚c i n g s e r f - h e i p g f o 甲a n d b m b i n d 州o p 吣c 哪一一e 妯响：g t z v 酏譬 7l c | 哪i 呻a j p 鲥r h s c h m i d l , i 9 9 4 0 d e v c l o p i n gf i n a n c e 鹄t a s t i t m i o a8 u i l d i n g b o e t d e r , s a af r a n c i s c oa n d o x f o f d ：w e s t v i e w 卢现样，。论我田的非正式金融和金融管崩0 中南财经大学聿报 ，1 9 孵年第1 搠 谈儡勇；。辈正式金融批爿的批捌。甘肃杜会科学 2 0 0 1 年第1 期 7 山东大学硬士学位论文 未被登记的、未被管制的，未被记录的部分，它包括非正式金融中介( 如货币贷款 人、货币经纪人和私人储蓄协会) 和非正式金融市场 刘民权等( 2 0 0 3 ) ”认为，非正规金融是不受政府对于资本金、储备和流动性、 存贷利率限制、强制性信贷目标以及审计报告等要求约束的金融部门 张宁( 2 0 0 2 ) u 则认为，非正式金融是指未得到法律法规及其他正式形式认可或 直接认可的金融，它不仅包括犯罪金融，违法金融，地下金融，民间金融等广义上 的非正式金融，还包括正式金融主体的未被法律法规正式或直接认可的金融、民间 及官方非正式金融主体的未被法律法规正式或直接认可的金融，以及暂未被法律法 规认可的金融创新这种分类方法表明，正规金融和非正规金融之间是彼此渗透的， 在一定条件下可以一定形式相互转化 本文采用的是胡金焱( 2 0 0 4 ) 1 2 对非正规金融的定义，即非正规金融是在国家金 融管理部门批准设立的金融机构即。体制内”金融或。正规金融”以外的，有组织 或无组织、隐蔽或半隐蔽地存在于广大农村地区的，以赢利为目的的筹融资活动， 其筹融资活动既包括个人间、个人对企业、企业问借贷等民间借贷形式，也包括各 种集资活动以及基金会、标会、抬会乃至地下钱庄等地下或半地下的金融活动等， 是一种缺乏法律依据和政策支持的“边缘化”金融活动 1 3 非正规金融的主要形式 非正规金融的形式有很多，从现有的文献看，当前发展中国家非正规金融的形 式主要包括私人借贷( 包括高利贷) ( 晒v a t el e n d i n g ) 、贷款经纪( 1 0 a nb r o 妯【l g ) 、储 金会( 钳v i n 琴g r o u p s ) 、地下银行或地下钱庄( u n d e r g r o u n db a n k s ) 、贸易信贷或商业 信用( t r a d ec r e d i t ) 等 私人借贷具有悠久的历史，是一种非常古老的信用形式其资金的来源主要是 自有资金，借贷期限较短，金额也不大一般可以分为赢利性放款和互助性放款两 种赢利性放款利率通常很高( a l e e m , 1 9 9 0 ) 1 3 私人互助性的放款没有或只需要很 少的利息期限一般不定 ”刘民权、馀忠，禽建拖；信贷市场中的非正规金鞋一，世界经济2 0 0 3 年第7 期 “张宁i 。试论非正式金融一。当代财经 ，2 0 0 2 年第1 i 期 、 ! 胡金焱。中田农村非正规金融：金憨的边缘化与制度刨新 复旦大学博士后研舡作报告2 0 0 4 ”a l 匍轧l , t 9 9 0 , “l m p e r f mi n f o t m a t i o a , s a e e a i n ge n dt h ec 吨o f i n f o m w li , e 曲n g ：as t u d yo f r u r a lc r e d i t m a r k e t smp e l m u m 。, w o d db 劬kf , m e o m i cr e v i e w 4 ( 3 ) ：p p 3 2 9 - 3 4 9 山东大学硬士学位论文 贷款经纪人充当借贷双方中介人，成为联结资金供求双方的桥梁贷款经纪人 不以自有资金进行放款，而是利用自己在信息和信用上的优势在借款人和贷款人之 同进行撮合，使得资金借贷得以完成。经纪人可能会为自己提供的服务收取一定的 费用 储金会在世界各地有着不同的种类、形式和名称储金会的成员需要定期交纳 一定份额的资金( 或劳动，各种生产性和生活用的实物等) ，以汇聚成一笔资金，用于 某种特殊的目的，如纳税，投资或支付节日开支等佃b i l l 坝i i l ，1 9 9 9 ) “这种组织运行 的规章制度由当她的地方传统决定( g 憾峨1 9 6 2 ) 1 在储金会这一族系中，有一种称 作r o s c a 的特别普遍，其种类繁多分布在世界各地8 0 余个国家和地区r o s c a 的 成员需要在规定的时间交纳一定的款项，形成一股数额较大的基金，然后将该基金 ( 部分或全部) 交由某一个成员使用在r o s c a 运转期内，每期都会至少有一个成员 得到基金，但是每个成员只能有一次得到基金这一过程不断重复，直到所有的成员 都得到基金为止( a r d e n c r , 1 9 9 5 ) 1 6 地下银行是指那些没有经过政府授权且不受政府相关管制约束的经营存贷款 以及其他业务的银行它与储金会等不同，后者虽然也有存款和贷款业务，但存款的 来源和贷款的对象一般都是其成员，成员资格的选取有比较严格的条件。因此。储金 会的规模和范围一般来讲都是有限的而地下银行的储蓄资金来源和贷款对象可能 不一致，除了受政府监管和合法性上的差异外，地下银行和正规的银行没什么两样。 此外，储金会一般是以互惠互助为目的，而地下银行纯粹是一个赢利性机构在贷款 的规模和贷款的利率上。两者也很不相同，一般地下银行贷款的规模和利率水平都 要高得多 贸易信贷是企业融资的一个重要渠道由于中小企业通常无法提供足够的担保 品而不能由正规金融机构获得贷款，因此只能通过向其他有业务关联的企业贷款以 保证生产的正常进行在贸易信贷中，一种是处于生产流程。上游”的企业向。下 游”的企业提供贷款，如原材料供应商向加工厂商提供的贷款：另一种是由厂商向产 品的最终消费者和销售商提供的贷款 9 山东大学硕士学位论文 除此之外，在发展中国家比较常见的非正规金融还有地下投资公司 ( u n d e r g r o u n d i n v e s t m e n t c o m p a m e s ) 和企业集资地下投资公司往往以高投资回报率 作为条件吸引资金，将之投资于不动产和证券上，风险较大企业集资也是中小企 业解决资金不足的重要渠道，一些中小企业在缺乏发展资金时向其员工集资，企业 所筹集的资金被视为员工对企业的贷款，这一非正规金融形势在我国一度也十分普 遍，但后来被政府禁止典当行( p a w ns h o p s ) 在一些文献中也被视为非正规金融机构， 其主要业务是以顾客的财物为抵押向资金需求者发放小额短期贷款，利息通常很 高当前我国的非正规金融形式主要有：储金会、典当行，地下钱庄、贷款经纪人 和高利贷、贸易信贷、地下票据市场等此外，也有人将农村合作基金会归为非正 规金融 山东大学硕士擘位论文 2 发达国家的非正规金融 2 1 美国 信用合作社是美国最基本的非正规金融的组织形式信用合作社最早出现于1 9 世纪的欧洲，但2 0 世t e , 2 0 年代前后信用合作社在美国得到了较快发展，并陆续出现 了包括全国性的行业协会如“信用社全国协会”( c u n a ) 以及专门为信用社及其成 员提供资金周转和保险等服务的机构，支持各种类型的信用合作组织的发展。1 9 3 4 年，美国国会通过了。联邦信用社法”( 该法后来经过多次修改和补充) ，联邦政府 随后成立了专门的信用社全国管理局 c u a ) ，并在各州设立了自己的监管机构或 专职官员据本文掌握的资料，截至2 0 0 0 年6 月底，在联邦政府注册的信用社共有 6 4 6 8 家，其服务客户达4 4 0 0 万人，在各州政府注册的超过4 8 7 2 家，服务客户达3 0 0 0 万参加联邦和州注册信用社的成员总数超过7 0 0 0 万，存款余额接近3 4 0 0 亿美元， 贷款余额接近2 5 0 0 亿美元，资产总额达_ 3 8 0 0 亿美元 与对其它金融机构一样，美国对信用社的监管采取联邦政府和州政府两种监管 主体制度信用社可选择在联邦注册，也可以选择在一州政府注册；可以选择参加 联邦存款保险体系，也可以选择参加其他保险机构。不同的州政府对信用社的注册 要求和监管要求不尽相同出于加强信息交流和有效监管的目的，1 9 6 5 年各州政府 成立了“各州信用社监督专员全国协会”( n a s c u s ) ，该官方性协会成员来自4 8 个 州及几个附属地 除信用社以外，美国还有一些合作银行和带有合作性质的储蓄贷款协会( s & l s ) 或储蓄银行最有名的合作银行是国民合作银行( n c b ) 该合作银行由美国国会特 许授权建立，联邦政府给予资助此后很快在1 9 8 1 年被。私有化”为完全的合作所 有性质，由当时的1 8 0 0 位顾客所拥有( 这种政府先出资后撤资的方式也曾应用于早期 的联邦土地银行，这些土地银行后来大都转变为具有合作性质的农业信贷g t g g ) 。截 至2 0 0 0 年底，n c b 拥有存款总额1 5 亿美元，总资产1 7 亿美元n c b 在美国各地设 有许多分支机构，开办许多金融业务，面向城乡中低收入群体。 合作性质的储蓄贷款协会或储蓄银行由于所有者即为存款人，属于一种互助性 质的机构通常来说，互助性质的金融机构不得通过招募外来股份来吸收和增加资 金2 0 世纪7 0 年代以后，一些互助性质的储贷协会或储蓄银行在存款账户管理体制 山东大学磺士学位论文 发生变革和寻求快速扩张的背景下，纷纷改制为股份性质，但有的在8 0 年代末遭受 了危机与信用社一样，储贷协会或储蓄银行有的在联邦政府注册，有的在州政府 注册，有的参加了联邦存款保险体系，有的选择了其他保险机构或未参加任何存款 保险安排( 贺力平，2 0 0 2 ) 1 7 2 2 德国 德国是信用合作社的诞生地1 8 4 6 年德国发生农作物歉收和饥荒，舒尔茨 ( h e r m a ns c h u l z e - d e l i l z s c h ) 萌发通过建立合作性质的面粉厂和面包店为普通市民节 省开支以便度过难关的念头并将之付诸实践1 8 5 0 年他进一步将此观念运用于信贷 领域，建立了城镇信用合作社该信用社被称为。人民的银行”( 在德国又叫。大众 银行”，v o l k s b a n k ) 与此同时，另一德国人雷发胜( f r i e d r i c hr a 墒e i s e n ) 专注于如何 向农民提供信贷支持的问题，于1 8 6 4 年组建了h e d d c s o r fc r e d i tu n i o n ，该社被认为 是世晃上第一个农村信用合作社，专门向农民提供信贷以便他们购买牲畜，农具、 种子等该信用社组织后来发展成为雷发胜银行( p a i f f e i s e n b a n k ) 舒尔茨和雷发胜 的合作金融组织各自在后来得到迸一步发展和扩大，并形成了德国的两大合作金融 系统。1 9 3 2 年，这两大合作金融系统合并，组建成新的德国合作银行系统( d e u t s c h e g e n o s s e n c h a f c b a n k ，简称d g ) ，同时，大众银行和雷发胜银行继续作为合作银行而 存在 这一合作金融体系在德国延续至今在德国合作金融体系中，基层合作金融组 织是合作信用社，他们为独立法人，存款者为所有者，依据l 入l 票的投票方式进行 组织安捧和经营方针决策；第二层是区域性的合作社联盟( 也叫合作银行) ，但合作 银行既有合作社性质的( 即由辖区内各个独立的信用社所有) ，也有股份性质的( 除辖 区内信用社认购股份外，也吸收外来股份) ；第三也即最高层次为中央合作银行( 即 d g b a n k ) ，它为各地区合作银行所拥有，但采取股份形式 基层信用合作社采取民主管理方式，社员就是所有者并且是服务对象( 过去信用 社的贷款对象必须是存款户，但后来这一规定逐渐被放宽) 地区合作银行向基层信 用社提供资金支付和结算服务与短期再融资服务，并可借入外部资金，开展证券投 资业务和国际银行业务中央合作银行则几乎完全是一家全能性的现代银行机构， ”贺力平：。台作垒融发展的嗣际经验及对中目的借鉴意义- t 譬理世界 2 0 0 2 年第1 搠 t 2 山东大学硕士学位论文 除了向地区合作银行提供全国性的支付和结算服务以及短期再融资服务外，可以从 事多种金融业务中央合作银行近年来一直在财富 。全球5 0 0 大企业”中榜上 有名( 2 0 0 0 年捧名为第4 0 1 位) 德国也有很多储蓄银行，而且也采用与其合作金融相类似的三级组织体系，即 地方储蓄银行、地区储蓄银行和中央储蓄银行但与别的国家不一样的是，德国储 蓄银行不具有任何合作性质，均为各级政府出资组建，原委政府部门出于政策性目 的而建立的非盈利性金融机构，主要为中低收入群体居民服务，为公共机构提供优 惠贷款，并投资于地方经济发展项目 2 3 英国 英国是现代合作事业的发源地，但信用合作事业的出现稍晚于德国。1 8 7 2 年， 英国合作批发协会( c w s ) 成立贷款与储蓄部，正式进入信用合作领域。该部后来发 展成为专门的合作银行，并继续与合作批发协会保持密切关系此模式一直延续至 今2 0 世纪7 0 年代以来，合作银行在存贷业务上推出许多新举措，与普通商业银行 的区别越来越小但是，合作银行通过在中小城镇或大城市的非闹市区开办营业所， 延长营业时间，侧重为中小企业提供贷款，放宽个人账户开设条件等措施，继续突 出其面向城乡中低收入群体服务的经营特色2 0 0 0 财务年度末，英国合作银行存款 额为5 1 9 亿英镑，贷款额为3 3 6 亿英镑，资产额为6 7 9 亿英镑，税前利润达到9 6 3 0 万英镑合作银行经营的地域覆盖范围继续以英格兰为主，而在联合王国的威尔士、 苏格兰和北爱尔兰等地区各自有一些小规模的合作金融组织 在英国金融业发展过程中，出现过具有合作性质的另两种金融机构。一是信托 储蓄银行f f s b ) ，二是房屋贷款协会( 或叫房屋按揭社，b l l i l d i n gs o c i e t y ) 信托储蓄 银行出现于1 8 世纪初，当时的经营特点是面向中低收入群体吸收小额存款，将汇聚 起来的存款资金转存于其他金融机构( 例如商业银行) 以赚取利息，并将利息收入分 配给各位储蓄者信托储蓄银行为中低收入者提供了一个便利的利息收入渠道，但 并不涉及会员存款者的贷款需求问题。后来，英国政府出面组织邮政储蓄银行，大 规模吸收小额存款或投资，并规定所有吸收来的储蓄资金只能投资于政府债券信 托储蓄银行由此面临新的竞争者，被迫进行经营方针调整，其原有的合作性质亦随 之消失 山东大学硬士掌位论文 房屋贷款协会实质上是一种以合作方式进行个人集资购房的安捧1 8 世纪末最 早出现的时候，该安排带有同定成员和固定期限的特点，1 9 世纪初就演变为开放式、 永久性的金融机构了存款者或入股者为协会会员，他们的目的是从协会取得购买 房屋的贷款，并承诺分期偿还贷款由于其合作性质，房屋贷款协会的贷款利率可 以定得相对低( 相对其他资金来源而言) ；由于风险控制和管理成本低，房屋贷款协 会的存款利率又相对高( 相对商业银行而言) 2 0 世纪初，房屋贷款协会在英国发展 到顶峰时期，数目多i t l - 2 0 0 0 家，平均每个l o 万人口的城镇皆有一个房屋贷款协会 英国国会在1 8 世纪7 0 9 代通过了专门法律约束房屋贷款协会的经营活动，并指定友 谊社首席注册官同时负责房屋贷款协会的监管事务友谊社( f r i e n d l ys o c i e t y ) 是一种 互助储蓄的金融组织，也有悠久历史2 0 世纪7 0 年代以后，英国的许多房屋贷款协 会加快了相互合并的过程，调整经营方针，朝着商业银行化方向转变。 2 4 法国 法国是发达国家中历史上小农经济较为发达、农业在国民经济中长时期占有重 要地位的一个2 0 世纪9 0 年代中期，农业占法国国内生产总值的3 9 0 , 4 占全社会就 业人口的4 7 ，两个指标都高于其他许多发达国家由于这种关系。农业信贷及信 用合作事业在法国得到广泛发展，并自2 0 世9 2 0 年代起逐步形成了多个合作性金融 机构同时并存的局面最具代表性的3 个合作性金融机构是农业信贷银行( c r e d i t a g r i c o l e ) ，互助信贷( c r e d i tm u t u e l ) 和大众银行集团( b a n q u e sp o p u l a i r e sc r o u p ) 此外 还有互助信贷全国联盟( c o n f e d e r a t i o nn a t i o n a l ed uc r e d i tm u t u e l ) 和合作信用中央局 ( c a i s s ec e n t r a ld ec r e d i tc o o p e r a t i 0 等机构 法国的三大农业信贷或合作信用机构都具有同时兼有“自下而上。和。自上而 下”的体制特征“自下而上”指在基础层次的机构都是合作性质的，由大量分散 的小储户或社员所拥有，他们行使民主管理权；到中间层次，即区域性的省级联合 组织层次，管理成员同时由基层代表和中央机构委派代表组成；在中央层次的组织 机构，省级联合组织按轮流原则派出代表充任理事会委员，但更多的理事会委员来 自国会、行政当局及相关专业人士团体这种混合体制一方面体现合作性质，便于 吸引广大的中小储户的参与，另一方面又有利于政府对合作金融或农业信贷活动的 规范和调节，发挥有关金融机构的专业化经营优势 1 山东大学硕士学位论文 与德国合作金融机构相类似的是，法国的省级和中央及合作金融或农业信贷机 构事实上从事着多种金融服务业务，有的已经变成全能性综和金融服务机构，涉及 银行、证券投资，保险、外汇等许多领域其中，农业信贷银行现在已成为仅次于 合并后的b n pp a r i b a s 的法国第二大银行集团，在_ 2 0 0 0 年财富 。全球5 0 0 大企业” 中捧名第9 8 位 2 5 日本 日本在第二次世界大战结束前后借鉴欧美国家的经验，在国内广泛推广合作金 融服务业务，陆续分别建立了信用金库( 1 9 5 1 年专门立法，下同) ，信用协同组合( 信 用合作社，1 9 4 9 9 ) ，劳动金库( 1 9 5 3 9 ) ，商工组合中央金库( 1 9 3 6 年) ，农林中央金 库( 1 9 4 3 年) 所有这些合作金融组织都分别有自己的基层机构和中央机构，并有相 关行业协会这些合作金融组织的基层机构具有较强的合作色彩，但在中央机构层 次上，政府部门或政府官员拥有较大的实际控制权或影响力农林中央金库是面向 农村地区的信用合作系统 。农林中央金库虽然根据1 9 4 3 年同名立法而建立，但它的基层组织和中间组织却 是根据1 9 4 7 年的“农业协同组合法。而建立起来基层组织是农业协同组合简称 。农协不是所有的农协都从事信用合作业务从事信用合作业务的农协是面向 农村居民吸收存款和发放贷款2 0 世纪7 0 年代以后，随着日本农村结构改造任务的 基本完成，农协的贷款业务出现一定程度的萎缩农协开始将部分资金转投于农林 中央金库的中间组织，信用农业协同组合联合会( 简称。信农联”) 。信农联除了对 农协提供再融资等服务外，还向非会员提供金融服务最高层次的农林中央金库除 向基层和中间机构提供服务外，还从事资金划拨周转、农林债券发行及后来批准的 部分证券投资业务等 除了借鉴欧美国家的经验建立金融合作组织外，日本传统的非正规金融机构是 m u j i n ( 日本的西部称为t a n o m o s h i - k o ) 。是日本的r o s c a ，起源于佛教传统，经由 印度、中国、韩国传播到了日本在日本的历史记载中，m i l i i n 一词最早出现在1 2 5 5 年的日本东部，那时候是指典当融资，后来才被用来指r o s c a 关于m u j i n 的第一 份系统文献是日本银行1 9 1 3 年的一份报告，文中指出，m u j i n 是帮助那些不幸遭受 火灾、疾病和其它灾害的人的组织，会员定期缴纳会金，第一笔会金不是交给中签 山东大学硬士学位论文 的会员使用，而是给处于困难中的会员因为这种慈善精神来源于宗教信仰，因此 这种互助的方法通常只在有着共同信仰的同村人之问使用后来寺院开始成为 m u j i n 的发起人，并借用这种方法来帮助穷人随着这种组织规模的扩张，有些会 员有了不规范的行为，m i l i i n 渐渐从暂时运用的慈善组织转变成为永久性的商业组 织日本从1 6 0 3 年开始进入德川幕府时代，并维持t 2 5 0 多年的政治稳定这时寺 院发起的m u j i n 更像是一种赌博而不是一种互助性的金融机构，因为会员一旦中了 签就可以不缴纳以后的会金，还可以取出会金并退出组织互助性质的m u j i n 开始 演变为商业化运转的金融组织，一份1 8 1 3 年的历史资料对此作了记载1 8 6 8 年开始 的明治维新结束了幕府时代，日本从西方国家借鉴了许多做法来替代旧的体制，而 无尽是唯一保存下来的传统金融机构当时许多商业化的机构使用了无尽的运转方 法，目的不是为了互助，而是为了赢利而在明治时代的早期出现了永久性质的无 尽，它们在结束了一个循环后并不解教，而且它们还采取了商业化的运行模式，完 全以赢利作为运转的目的。特别是在2 0 世纪初期，大量合作制或者股份制的无尽诞 生了日本政府在对无尽的优势和缺点进行分析后决定将无尽改变成更加现代的机 构，而大藏省也草拟了一个监管法案以禁止无尽的不确定的行为并对其会计系统进 行改进尽管许多无尽公司强烈反对无尽融资法的通过，该法案还是在1 9 1 5 年开始 生效该法案对会金的总额、运转的期限及成员的数量等都进行了严格的规定随 着无尽融资法的通过，无尽的数量从2 3 6 3 家下降到了1 3 6 家1 9 3 1 年，无尽融资法 进行了修订，无尽只能以股份有限公司的形式存在。在二战期间，大藏省试图将无 尽的数量减少到4 7 家( 即一个行政县一家) ，有些无尽公司拒绝合并，但是大藏省强 调合并有助于提高银行系统的效率，而这对于战胜美国很有必要战后的日本金融 体系一片混乱，出现了许多小财务公司为中小企业提供资金这些小公司并不是有 组织的，借款也不是通过抽签或者竞价来决定后来通过的无尽融资法修改法也包 括了这些公司，这使得无尽从其原始的轮转信贷机构转变成了更广义上的金融中 介尽管盟军派驻日本的管理机构不承认无尽的积极作用，而是把它当成一种赌博 的方式。战后的无尽在支持中小企业方面还是发挥了重要作用然而随着日本经济 的发展，战后无尽融资法的一些条款的限制性太强了，例如