集群融资模式化解中小企业融资难

集群融资模式化解中小企业融资难发布者：凤凰重生 来源：金库网论坛 作者：车昕时间：2010-09-03 14:57:31 字体：大 中 小发表评论财经评论 企业发展的问题已经成为一个世界性的研究课题，中小企业的大量存在是经济发展的必然结果，也是市场竞争的内在要求，是吸收就业，活跃市场气氛，推动经济增长，维护市场活力的前提条件，是国民经济的重要支柱。就我国而言，中小企业创造的GDP占据总量的“半壁江山”，根据我国官方披露统计的数据表明，我国的中小企业已经超过2960万家，占我国全部企业总数的99.6%以上，实现工业总产值占全国的56%强，实现全国利税近4成，吸收了全部就业人数的72.3%。可见，中小企业已经成为繁荣我国经济发展，扩大就业，活跃市场的重要基础，另外，由于中小企业灵活的运行机制和市场适应能力，已经成为经济发展中不可忽视的企业形式。资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持，而资金短缺致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇“瓶颈”，企业成长陷入困境。显而易见，融资难已经成为制约中小企业发展的主要问题。一、中小企业融资方式的特点不同阶段，不同类型的中小企业融资特点不同，对融资渠道和条件的要求也不同。（一）我国中小企业发展周期可以分为4个阶段，萌芽期，雏形期，缓慢成长期，快速成长期。萌芽期：投资者是根据创业者的技术创新或新设想来提供资金，企业的前景笼罩在风险之中，投资者这时期多半是从高风险高收益的角度考虑的。雏形期：这一阶段的资金主要用于开拓市场，既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，很难从银行取得贷款，其资金主要来源于风险投资，政府财政投资和担保贷款。缓慢成长期：此时企业具备了批量生产的能力，品牌形象进一步稳固，企业筹集资金的地位由被动变为主动，有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合（吸收直接投资，利用银行借款，利用融资租赁，商业信用等自由组合）。快速成长期：这一时期企业已经具备一定的生产，销售规模，也具备了一定的融资能力，主要从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资，此时，中小企业开始向大企业发展。当迈入大企业行列后，其经营能力和融资渠道更为宽广，这一时期不属于中小企业范畴了。（二）从类型上看，中小企业可以分为制造业型，服务业型，社区型，高新技术型。制造业型：涉及资金面宽，资金周转慢，需求量大，融资难度相应较大，这也是由于国内或国际市场的供求关系来影响的。服务业型：资金需求量小，需求频率高，使用周期短，资金运用随机性大，其发展程度受企业规模制约。社区型：具有一定的社会公益性，较易获得政府的扶持性资金，社区集资也可以考虑成为这类行业的一个资金来源，一般不具备风险或风险极小。高新技术型：按照国际惯例，主要资金来源是各种类型的风险投资基金，风险很大，但收益也同样很大，一般由大财团支持。（三）目前，在我国，各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要又以下9种：（1）综合授信是指银行对一些信誉好，经营状况好的中小企业，授予一定时期内，一定金额的信贷额度，企业在有效期和额度范围内可以循环使用，另外，企业还可以根据自己的营运情况分期贷款，随借随还。这样一来，不仅使企业借款变的方便，又可以节约融资成本。如果银行要采用这种方式提供贷款，一般会选择那些有工商登记，管理有方，年检合格，并且信誉可靠，和银行有长期合作关系的企业，银行的收益也比较稳定。（2）买方贷款如果存在以下情况：企业生产的产品有可靠的销路，但是自身缺乏资金，财务管理基础较差，并且企业自身可以提供的担保物品或寻求第三方担保困难的情况。银行可以根据销售合同，对企业产品的买方提供一定的贷款支持，卖家可以通过收取一定比例的预付款来解决企业在生产过程种遇到的资金短缺问题，也可以由买方签发银行承兑汇票，卖方到银行办理贴现，这种情况下的贷款方的收益也很稳定，风险较小。（3）自然人担保贷款中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务，贷款可采取抵押，权利质押，抵押加保证三种方式，其中权利质押相对于其他两种方式来说最安全。（4）金融租赁金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式。当设备使用厂家需要采购某种设备时，可以先委托金融租赁公司出资购买，然后以租赁形式交付企业使用，当合同到期，租金还清后，还可以获得设备的拥有权。对中小企业来说，这是一种非常有效的融资手段。（5）信用担保贷款目前在全国的31个省市中，100多个城市已经建立了中小企业信用担保贷款机构，以会员的管理形式进行管理，是公共服务性，行业自律性，自身非赢利性的组织，当企业需要向银行借款时，可以由担保机构予以担保，银行需要考虑担保机构的担保能力，通常的做法是由担保机构先在贷款银行存入一定比例的保证金。（6）项目开发贷款商业银行对拥有成熟技术和良好市场前景的高新产业或专利项目的中小企业，将会给予积极的信贷支持。高等院校的科技园区，科研机构有科研关系的中小企业，也可办理项目开发贷款。这种方式的贷款一般也需要有担保机构为其担保，以及提供一定比例的担保金。（7）个人委托贷款这种方式是指个人提供资金，银行根据委托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率代为发放、监督使用并协助收回的贷款。（8）异地联合协作贷款就是不同地区银行之间或不同地区的银行与企业联合协作为相关的中小企业或某大型企业集团公司的子公司。对于这类子公司在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。（9）无形资产担保贷款依据中华人民共和国担保法的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权等无形资产都可以作为贷款质押物。不过这种方式的贷款不好掌握，对于其无形资产的价值鉴定也需要一定的时间，人力，以及寻找合格的鉴定单位。（四）中小企业融资根据其融资期限的长短可以分为短期融资，中期融资和长期融资。根据资金的用途，如果融资是用于企业流动资产，则根据流动资产具有使用周期、是否易于变现、经营中所需补充数额较小以及占用时间短等特点，选择各种短期融资方式。如果融资是用于中长期投资或购置固定资产，因为这类用途要求资金数额较大、占用时间较长，适宜选择各种中长期融资方式，如中长期贷款、企业内部积累等等。二、中小企业融资困难的内部原因银行贷款作为中小企业资金的主要来源渠道。过去，商业银行出于自身生存与发展的需要，提高了贷款的条件，规范了贷款的程序，商业银行不会为满足中小企业的贷款需求而减低贷款标准。实际上，中小企业能否取得贷款的关键，不是在于银行，而是在于企业本身。由于中小企业融资成本高，抵押资产少，企业信誉偏低等问题，并且因其自身的经营管理水平低，财务管理不规范，经营风险大，产品科技含量低等原因，严重影响了中小企业的融资的效果。（一）缺少可以用于抵押担保的资产。当前商业银行为了降低自身经营的风险，在为企业提供贷款时，一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。我国中小企业一般缺少足够的抵押资产，负债能力低，大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保，目前商业银行规定只有信用等级A以上的企业才能提供担保，但是我国符合条件的企业少，中小企业无法互相担保。大企业一般不愿为中小企业担保，即使愿意，往往也会收取较高的担保费用，加大了融资的成本。（二）中小企业治理结构，财务管理不规范，不利于银行对企业资金的监督。因为我国经历由计划经济向市场经济转变，很多中小企业都是家族化管理模式，大部分采用个人主业制和合伙制，缺乏完善的法人治理结构。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制，资金管理缺乏规范性，存在着大量漏洞。另外，缺乏合理的资金使用计划，降低了资金利用率，企业财务制度不健全，内控制度不完善，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度，这样一来中小企业就愈发难以融资。（三）信用观念淡薄，信用等级偏低。目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。对于这一问题，本人任务如果条件允许的话，与中小企业磋商，建立信息库，以满足双方各自的需要。（四）抗风险能力低，经营风险高。大多数中小企业经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率，致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行控制风险的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。（五）粗放式经营，加剧了融资矛盾。大多数中小企业缺乏专业的经营管理人员，在经营过程中，重投入，轻产出，重速度，轻效益，导致固定资产投资过大。由于不符合市场需求，导致先期投入没有效益，造成大量资金沉淀，不能充分合理利用资源。（六）信息不对称，加大融资难度。中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度，银行承担了过多的风险，缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。三、中小企业融资困难的解决对策（一）加强风险控制和管理。对中小企业的信用担保具有较高的风险性，但是运作规范，设计合理，完全可以将风险和损失控制在可接受的范围之内。（1）建立银行和担保机构共同承担风险的机制，不至于使其中一方承担全部的风险。（2）加强对中小企业所有者的约束，为了避免企业的所有者逃避银行的债务，可以要求所有者以个人家庭财产作为抵押物品。不过这种办法的可行性还需要观察。（3）确定合理的担保放大倍数，国内担保机构的担保放大倍数一般不超过10倍，即1亿元的担保资金最多可以担保10亿元的银行贷款。另外，银行自身也应该加强风险控制，具体措施可参考如下几个方面：（1）加强风险度量标准测试（2）建立风险损失数据库（3）优化组织结构（4）加强内部控制（5）加强信息披露（6）完善内部稽核系统（7）提高专业人员素质（8）加强信息化建设（9）推广组织学习机制（10）实施知识管理（11)借鉴国际大型企业的管理模式。在日益激烈的市场竞争中，中小企业要想求得生存与发展，主要取决于经营者的素质和管理水平。因此，中小企业的经营者必须加强学习，掌握现代企管知识，了解行业的发展前景，做好市场分析，使有限的资金发挥最大的效益。（二）加强内控管理，提高信息可信度。中小企业应该在稳健发展的基础上，定期向银行提供企业的经营状况，资金使用状况，以及财务报表等资料，如果可以的话，可以选择月报，季报，年报的形式，提高信息的透明度，避免银行得到的信息失真的情况发生，这样不仅能够降低贷款的难度，同时也增强了银行对企业支持的信心，提高了企业自身的信誉，这对于中小企业能否进入大企业行列是至为重要的。为此，企业结合自身条件，必须做到以下几点：（1）深化企业改革，建立现代企业制度。（2）提高经营者的自身素质，因为企业的信誉，经营水平，很大程度上取决于经营者的个人素质。（3）健全财务管理制度，遵循诚实守信的原则，真实反映企业的经营活动状况，向银行提供真实的财务会计信息，以便银行准确的掌握企业的经营动态，建立长期稳定的银企关系，有助于银企之间的良性循环，为中小企业将来继续融资打好基础。（三）中小企业集群融资模式。单个企业生产规模小、抗风险能力差、贷款需求急、金额小、需求频繁、不确定性高等特点，降低了金融机构的贷款意愿。但中小企业集聚成群后却形成了与单个的中小企业截然不同的独特融资优势。这种独特的融资优势具体表现为：集群内部的生产服务配套条件较好，专业化分工较强，企业所需的人才、信息和客户在集群内部更容易获得，而且集群内对中间产品和辅助产品的需求量大，能创造更多的市场机遇，有利于集群内的中小企业的发展。集群内的中小企业离不开集群这个产业环境，企业的“植根性”很强，并且因为迁移的机会成本很高，这样就减少了企业的机会主义倾向，从而增大了企业的守信度。如果银行只给几家中小企业贷款，那么综合考虑管理费用，成本费用较高及其他因素，会降低贷款银行的贷款意愿。但如果集群内众多的企业从事同一个行业，银行通过对这同一行业的企业贷款，就可以从规模经济中受益，降低了银行的交易成本，另外银行也会受益颇丰，从而最终企业与银行达到共赢。企业集群的产业发展方向明确，主要是围绕某一系列的产品发展，产业风险具有一定的可预测性。这样贷款银行向集群内的企业发放贷款的风险相对较小。由于企业集群区域的经济增长率较高，资本积累更快，通过商业银行货币的乘数进一步放大，投资增加，经济进一步增长，从而储蓄增加，以至于银行的货币乘数扩大，从而投资增加，进而区域经济增长，最后银行的收益增加。这样就达到良性循环，中小企业得到了发展，银行得到了存款的增加和贷款的收益。另外，产业集群区内银行的收益较高，可以吸引更多的外部投资，银行的货币乘数效应进一步放大，更有利于区域银行的快速发展。其最终结果是皆大欢喜。这样也有利于我国经济水平稳步提高，增加更多的利税，增加更多的就业机会，使我国的综合国力大大