（政治经济学专业论文）我国利用CDM吸引外商投资研究.pdf

哈尔滨t 程大学硕士学何论文 摘要 清洁发展机制( c d m ) 是联合国根据减排温室气体的边际成本而实行的可转 让的排污许可。c d m 的出现为我国吸引外资和利用外资弥补我国经济发展的资金 缺口和促进可持续发展提供了新的领域和机会。 本文在对外商投资的基本理论和利用c d m 吸引外商投资的机理研究基础上， 考察国内外利用c d m 吸引外商投资的情况，得出我国在利用c d m 吸引外资的现 状中存在项目地区分布不均、未充分发挥潜力和项目单一等问题。运用层次分析 方法综合分析我国利用c d m 吸引外商投资环境的优势、劣势、机会和威胁四个因 素，确定实施优势和机会战略。相关的政策建议包括通过政府为实施c d m 提供基 础服务、完善国家级的c d m 信息平台、构建碳交易市场体系和加强对c d m 方法 学的研究来加强我国政府c d m 的能力建设：通过规范能源领域利用c d m 吸引外 资、鼓励氟化工业领域利用c d m 吸引外资和关注重点领域利用c d m 吸引外商投 资；并引导民营企业领用c d m 吸引外商投资和完善c d m 中介机构的建设。 关键词：清洁发展机制( c d m ) ；外商投资；环境分析；政策建议 哈尔滨丁程大学硕十学位论文 a b s tr a c t t h e 联；s e n o fc l e a n d e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ( c d m ) i sc a r r y i n g o u t l r a n s f e r a b l ep o h u f i o nd i s c h a r g ep e r m i s s i o n , b a s e do nt h em a i j 咖a lc o s to fr e d u c i n g e x h a u s t 孕伐曲o u s eg a s t h ea p p e a r a n c eo fu d mp r o v i d ean e wf i e l da n dc h a n c ef o r r e m e a y i n gt h ef i n a n c i n gg a p so fo u r e c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dp r o m o t i n gs u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n tt oo u ra t t r a c t i n ga n du t i l i z a t i o no ff o r e i g nc a p i t a b a s e do i lt h er e s e a r c ho fb a s i ct h e o r yo ff o r e i g ni n v e s t m e n ta n dt h em e c h a n i s mo f a t t r a c t i n gf o r e i g nc a p i t ab yc d m , t h i sp a p e rs t u d yt h ea th o m ea n da b r o a df i t u a f i o no f a t t r a c t i n gf o r e i g nc a p i t ab yc d m , a n df i n dm a n yp r o b l e m s , s u c ha sa r e a sd i s t r i b u t i o ni s u n b a l a n c e d , i t sp o t e n t i a l i t yh a sn o tb e e n 咖印f u l lp l a y , t h ep r o j e c ts p e c i e sa l er e l a t i v e l y s i n g l ea n ds oo i la p p l i c a t i o no f 删y t i ch i e r a r c h yp r o c e s st om u l t i f a c t o r i a la n a l y s i st h e f o r ef a c t o r so fs t r e n g t h , w e a k n e s s , o p p o r t u n i t ya n dt h r e a ti na t t r a c t i n gf o r e i g nc a p i t ab y c d m , d e t e r m i n et oi m p l e m e n tt h es - os t r a t e g y s t r e n g t h e no u rg o v e r n m e n tc d m c a p a c i t yb u i l d i n gb yd e l i v e r i n gf o u n d a t i o ns e r v i c e , p e r f e a i n gn a t i o n a li n f o r m a t i o n p l a t f o r m , c o n s t r u c t i n gc a r b o nm a r k e th a n s a c t i o ns y s t e ma n ds t r e n g t h e n i n gt h er e s e a r c ho f c d m m e t h o d o l o g y m a k i n gu s eo fc d m , a t t r a c tf o r e i g nc a p i t ab ys t a n d a r d i n ge n e r g y f i e l d , e n c o u r a g i n gf l u o r i n a t i o ni n d u s t r yf i e l da n da t t e n t i o nm a i n l yf i e l d g u i d ep r i v a t e e n t e r p r i s e st oa t t r a c tf o r e i g nc a p i t aa n d t oi m p r o v eb u i l d i n go fc d m i n t e r m e d i a r ya g e n c y b ym a k i n g u s eo fc d m k e yw o r d s ：c l e a nd e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ；f o r e i g ni n v e s t m e n t ；e n v i r o n m e n t a l a n a l y s i s ；p o n c ys u g g e s t i o n 哈尔滨工程大学 学位论文原创性2 声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导下，由 作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文献的引用己在 文中指出，并与参考文献相对应。除文中已注明引用的内容外， 本论文不包含任何其他个人或集体已经公开发表的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式 标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 作者( 签字) ：酬功1 试 日期： 2 u 蚤年莎月f 扫日 哈尔滨t 程大学硕十学位论文 第1 章绪论 1 1 论文的研究背景及意义 1 1 1论文的研究背景 二十世纪以来，日益严重的各类全球环境问题使人类社会面临着前所未 有的风险和危机，在众多的环境问题中气候变暖成为各国最为关注的问题。 近百年来，由于经济快速发展，化石燃料的大量使用，温室气体大量排放， 导致温室效应有日益严重的趋势。许多观测资料表明，地球气候正经历一次 以全球变暖为主要特征的显著变化，全球气候变暖将对人类的生产生活造成 巨大的危害，以致影响到人类的生存。这种变化已然超越了气候的自然变化 限度，如果不加以控制，将对人类未来的生存和发展带来灾难性的后果。 在温室效应的日渐增强而引起的全球气候变化问题的情况下，这个问题得 到了国际社会的广泛关注。为了有效地应对气候变化问题，国际社会大致在 2 0 世纪7 0 年代启动了通过国际法的形式以应对全球气候变化问题的程序， 并最终在1 9 9 2 年的联合国环境与发展大会上通过了联合国气候变化框架公 约( 以下简称气候公约) ，于1 9 9 4 年3 月2 1 日正式生效。1 1 l 历史上和目 前全球温室气体排放的最大部分源自发达国家，发展中国家的人均排放仍相 对较低，发展中国家在全球排放中所占的份额将会增加，以满足其经济和社 会发展需要。气候公约明确提出，各缔约方应在公平的基础上，根据他们 共同但有区别的责任和各自的能力，为人类当代和后代的利益保护气候系统， 发达国家缔约方应率先采取行动应对气候变化及其不利影响。气候公约同 时也要求所有缔约方制定、执行、公布并经常更新应对气候变化的国家方案。 随后，1 9 9 7 年的公约缔约方会议又通过了联合国气候变化框架公约京 都议定书( 以下简称京都议定书) ，于2 0 0 5 年2 月1 6 日正式生效。在京 都议定书中，不但为气候公约附件一缔约方( 以下所称的“附件一缔 哈尔滨_ 丁程大学硕士学位论文 约方”或“发达国家 皆指“气候公约附件一缔约方”) 规定了在第一个 承诺期2 0 0 8 年2 0 1 2 年具体的温室气体削减指标，而且为此目标的实现， 还专f - j 仓, j 立了清洁发展机制( c l e a nd e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ，c d m ) 、联合 履行( j o i n ti m p l e m e n t a t i o n ，j 1 ) 和排放贸易( e m i s s i o nt r a d i n g ，e t ) 三种灵 活机制。1 2 l 【3 】其中，清洁发展机制是在附件缔约方和非附件一缔约方进行合 作的法律机制。 我国从改革开放以后，经济规模和运行机制都发生了很大的变化，增强 了我国对外商投资的吸引力。同时我国经济的持续高速增长，使我国市场的 巨大市场潜力正在逐渐转变为现实的市场需求，不断扩大的市场使我国成为 世界吸引外商投资最多的发展中国家。1 4 l 在外商投资逐步增加的同时，我国 利用外资的战略也逐渐发生着变化，从开始利用跨国公司的资金优势补偿我 国经济发展，到利用跨国公司与跨国中企业的不同优势发展自己，再到利用 外商投资进行调整产业结构、调整地区经济结构和产业组织结构及国有企业 改革。【5 】目前，我国吸收的外商投资保持了比较高的增长速度，且我国利用 外商投资的存量也十分庞大，但是在吸引外商投资的同时，与引进国际先进 技术、改善我国环境相结合这方面还有很多的不足。对外商直接投资的利用 不能进入良性循环并且与可持续发展相结合。 目前国际社会开发的清洁发展机制可以有效的利用外资为可持续发展服 务。该灵活机制主要是指发达国家通过提供资金和技术的方式，与发展中国 家开展项目的合作，在发展中国家进行既符合可持续发展政策要求，又产生 温室气体减排效果的项目投资，由此换取投资项目所产生的部分或全部减排 额度，作为其履行减排义务的组成部分，这个额度在清洁发展机制中被定义 为“经核实的减排额度( c e r t i f i e de m i s s i o nr e d u c t i o n s ，c e r s ) ”。清洁发展机 制允许附件一缔约方( 即发达国家) 与非附件一缔约方( 即发展中国家) 联 合开展二氧化碳等温室气体减排项目。这些项目产生的减排数额可以被附件 一缔约方作为履行他们所承诺的限排或减排量。对发达国家而言，c d m 提 供了一种灵活的履约机制；对于发展中国家，通过c d m 项目可以获得部分 2 哈尔滨： 稃人学硕十学位论文 资金援助和先进技术。这对中国吸引外商投资是一个很好的机会，不仅可以 提高外商投资的数量还可以在质量上有所提高。 1 1 2论文的研究意义 清洁发展机制是京都议定书建立的灵活履约机制之一，其目的是帮 助联合国气候变化框架公约附件一国家遵守它们在议定书中所承担的约束性 为室气体减排义务，对于发展中国家，通过c d m 项目可以获得部分资金援 助和先进技术。研究利用清洁发展机制吸引外商投资具有重要的理论意义和 现实意义： 1 研究利用清洁发展机制吸引外商投资，既是一般外商投资理论的应用， 又是对现有国际直接投资和国际资本流动理论的补充，提供了研究国际投资 理论的新方面。 2 研究利用清洁发展机制吸引外商投资，为政府提供新的引资途径，有 利于我国弥补经济发展的资金缺口，实现节约发展、清洁发展、安全发展和 可持续发展，并建立环境友好型社会。 3 在当前国际温室气体排放过量，环境问题严重的情况下，吸引外商投 资发展清洁发展机制项目，有利于减少温室气体的排放，有利于我国节能减 排目标的实现，有利于全球环境的改善。 1 2国内外研究现状 国内外对外商直接投资理论的研究比c d m 的研究开始要早，也比较完 善。c d m 的研究开始于1 9 9 7 年联合国通过联合国气候变化框架公约京都 议定书之后，并且在2 1 世纪才从能源与环境领域引入经济学领域，因此研 究尚处于初级阶段。 1 2 1国外研究现状 外商投资理论包括外商直接投资和间接投资两个方面，西方国家在这两 方面理论的研究开始较早。从历史的进程来看，外商间接投资产生于外商直 哈尔滨丁程大学硕十学何论文 接投资之前，因此其理论形成也早于外商直接投资理论。2 0 世纪5 0 年代以 前西方学者就对国际证券投资行为进行了分析，并形成了相应的投资理论。 2 0 世纪6 0 年代，随着各国对外直接投资的迅速发展，西方学者提出了 一系列对外直接投资理论，其研究核心是跨国公司f d i 的动因以及其决定因 素，到目前已形成了许多学术流派。斯蒂芬海默( s h h y m e r ) 创立的垄断 优势理论是最早研究对外直接投资的独立理论。2 0 世纪6 0 年代初，他在博 士论文国内企业的国际经营：关于对外直投资的研究中提出了垄断优势 论，后经金德尔博格( c e k i n d i e b e r g e r ) 发展和完善。垄断优势论是在批判 传统国际资本流动理论的基础上指出跨国公司对外直投资实质上是其垄断优 势的扩张，是一种市场扭曲，会产生不利于竞争的后果。随后西方的很多学 者对该理论进行研究，具有代表性的有1 9 7 9 年加拿大学者拉格曼 ( a m r u g m a n ) 提出的风险分散论和1 9 7 3 年美国学者尼克博克( k n i c k e r b o c k e r ) 提出的寡占反应论，这些理论很好的对垄断优势论进行了补充。7 0 年代英国 学者巴克利( p - j b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 提出了内部化理论，艾萨德 发展了索斯纳德提出的区位优势理论，用于解释外商直接投资的区位理论。 在外商直接投资理论的众多流派中，英国学者约翰邓宁( j o h n h d u n n i n g ) 的国际生产折衷理论最具有代表性。该理论在继承了海默的垄断 优势论、俄林的要素禀赋理论以及巴克利和卡森的内部化理论的基础上，引 入区位优势理论，为国际经济活动提供了一种完整的综合分析方法，成为当 代外商直接投资理论的主流。 随着经济全球化的加快，国际直接投资日益呈现多样化的格局，发展中 国家国际直接投资的实用性理论和中小企业国际直接投资的实用性理论对国 际直接投资理论有了新的突破。比如美国经济学家威尔斯的小规模技术理论 弥补了传统理论把竞争优势绝对化的缺陷：英国经济学家拉奥的技术地方化 理论强调了企业的创新活动，证明落后国家企业参与国际生产和经营活动的 可能性。 外商直接投资代表了实业资本跨国流动的主体形式，其理论的发展促进 4 哈尔滨丁稗大学硕士学位论文 了要素的跨国转移和配置，并推动了国际生产一体化的发展。同时，随着商 品经济国际化的发展，国际贸易、国际金融和国际投资活动日益增多，原来 只是在国内运作的资本已经跨越国界，促进了外商间接投资理论的迅速发展。 清洁发展机制的提出和研究相对于外商投资理论较晚，对其的研究尚处 于起步阶段。由于c d m 的实施进程和力度直接影响到地球气候变暖的速度， 关系到世界各国的利益和人类生存，因此各国政府和相关机构对于c d m 都 投入了大量的精力进行研究和推广。在国际上研究与c d m 相关问题比较知 名的研究机构有o e c d 与i e a ( 经济合作与发展组织与其下属的国际能源 机构) 、w r i ( 世界资源研究所) 、l b l ( 劳伦斯伯克力实验室) 、c c a p ( 清 洁空气政策中心) 、r f f ( 未来资源研究所) 、w b c s d ( 世界可持续发展商业 理事会) 的能源与气候变化小组、以及印度的t a t a 能源研究所、n s s ( 世 界银行国家战略研究机构) 、p c f ( 原型碳基金) 、b c f ( 生物碳基金) 、c d c f ( 社区开发碳基金) 等机构。1 6 l 但是国外c d m 的研究停留在经济理论研究基 础上，如w b c s d ( 世界可持续发展商业理事会) 的能源与气候变化小组对 清洁发展机制的经济机制进行研究，对增量成本的理论方法和对c e r s 定价 机制的研究都有一定的理论意义；如印度的t a t a 能源研究所在对印度国内 的c d m 项目进行研究的研究，在技术转让方面有了一定的突破。但是各国 都没有完整的理论研究，在与外商投资理论相结合领域尚没有系统的研究成 果。【7 l 1 2 2 国内研究现状 国内学者对外商直接投资理论的研究开始于2 0 世纪末，主要集中在三方 面的研究成果：一是以张纪康为代表的从现有的西方理论入手，分析跨国公 司直接投资的市场结构效应，来论述我国吸引跨国公司来华投资的政策涵义： 一是以姜睿为代表的引入现代经济增长理论的思想，分析外商直接投资与市 场结构之间相互影响的关系；三是主要通过具体的统计数据针对我国具体情 况进行微观上的实证分析，如江小涓在对跨国公司在中国投资的经济效应的 哈尔滨工秤大学硕士学位论文 研究中指出跨国公司在华企业所使用的技术不仅普遍高于中国同类企业的水 平，而且有相当比例的跨国公司使用母公司的先进技术，并填补了中国的技 术空白。 近些年来我国学者经过不断的研究探索，认为我国同外商直接投资方应 该对投资关系进行重新界定，同时应该研究如何从外商直接投资中获取更大 的利润，如何利用或者制定适当的政策、法规迸一步鼓励，并保持我国经济 的可持续发展。但是在这方面的研究成果还是很有限的。 国内最早研究清洁发展机制的单位有清华大学核能技术研究院、国家发 改委能源研究所、国家科技部、国家环保总局和中国人民大学环境经济研究 所等单位。目前全国各省已经具有相应的c d m 开发机构和相关单位。目前 附件一国家或国际组织与中国政府或研究机构合作有了一定的研究成果，对 于清洁发展机制方法准则的研究和运用作了很好的探索，如吕学都、刘德顺 编著的清洁发展机制在中国：采取积极和可持续的方式，中国2 1 世纪议 程管理中心和清华大学编著的清洁发展机制和清洁发展机制方法学指 南等，这为研究清洁发展机制项目实施的实证分析提供了依据。 目前，有关清洁发展机制的研究主要得到气象和环境保护界的关注，在 经济领域的研究成果很少，主要集中论述实施清洁发展机制的某一个方面， 如庄贵阳发表的从公平与效率原则看清洁发展机制及其实施前景：中国社 会科学院财贸所的杨圣明研究员发表的清洁发展机制在国际温室气体排放 权市场的前景分析：清华创业投资公司的叶东发表的c d m 的融资渠道； 能源研究所的郭元发表的发展中国家政府对国内c d m 项目管理的经济手 段等，为研究清洁发展机制策略提供了经济理论参考和工具。 总之，目前对外商直接投资理论的研究和对清洁发展机制理论的研究还 处于两个领域，国内外尚没有将两者融合的研究成果。 6 堕笙堡：e 堡奎堂堕堂堡堡奎 1 3 论文研究思路与研究方法 1 3 1论文研究思路 本论文从外商投资理论、清洁发展机制及与其相关的排污权转让理论、 可持续发展等经济学理论出发。在介绍c d m 机理研究和国外先进经验的基 础上，分析我国利用c d m 吸引外商投资情况。应用a h p 层次分析法，结合 定性和定量分析方法，对我国利用c d m 吸引外商投资环境情况进行综合分 析并确定我国利用c d m 吸引外商投资环境的强势因素和战略，提出利用 c d m 吸引外商投资的政策建议。论文的总体思路可用图1 1 表示如下： 相关基本理论 上 机理分析 1 l 利用c d m 吸引外商投资 的国内外比较分析 1 l 我国利用c d m 吸引外商 投资环境的综合分析 上 政策建议 1 3 2 论文研究方法 图1 1 论文研究思路 本文主要采用以下研究方法： 1 采用规范研究与实证研究相结合的方法。利用清洁发展机制吸引外商 投资是一个跨研究领域的复杂问题，需要结合经济学、管理学的相关理论进 7 哈尔滨t 程大学硕十学何论文 行理论分析，同时结合大量的清洁发展机制项目的实际案例，使经验判断建 立在可靠的实证分析的基础上，更具说服力。 2 采用定性研究与定量研究相结合的方法。本文在定性分析的基础上， 采用了数理统计、数据分析等定量分析方法，以求尽可能精确地反映现实、 准确地表达观点。 3 应用a h p ( a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ) 层次分析法等具体方法对我 国利用c d m 吸引外商投资环境进行综合分析，确保本文的政策建议更具有 可靠性和科学性。 1 4 论文创新之处 1 将清洁发展机制与外商投资理论相结合，系统分析运用清洁发展机制 这种新型手段促进我国外商投资的发展状况及其存在的问题。 2 对我国利用清洁发展机制吸引外商投资环境作定性分析，总结我国利 用清洁发展机制吸引外商投资的优势、劣势、机会和威胁因素，为进行定量 分析做基础，制定合理科学的c d m 国家政策做准备。 3 应用a h p 分析方法对我国利用c d m 吸引外商投资环境进行综合分 析，构建分析矩阵和进行权重计算，得出引资环境中的强势因素和战略，并 制定相关的政策建议。 8 哈尔滨t 秤大学硕士学何论文 第2 章论文相关理论 2 1 外商投资理论 外商投资是国际投资的一种形式，是向国际筹资，即吸引海外资金，对 发展中国家来说，这是为了吸引利用外资、引进先进技术和管理知识，以促 进本国的经济发展。国际投资是投资的特殊形态，是国际资本运动的主要形 式。国际投资是商品经济发展到一定阶段、生产的社会化分工国际化的产物， 并随着生产力提高及国际政治、经济格局的演变曾显出特定的发展过程。i s l 是指一国政府、企业、个人所进行的超出本国边界的投资活动，以求实现价 值增值的经济行为。 对国际投资的理论研究集中在国际直接投资和间接投资两个领域，并产 生发展了相关的很多理论。东西方学者通过实证分析和研究不同国家或地区 的跨国公司对外直接投资实践活动，从不同角度提出了解释国际直接投资实 践的理论，形成了不同的理论流派。1 9 】包括海默的垄断优势理论、巴克莱和 卡森的内部化理论、维农的产品生命周期理论、小岛清的比较优势理论和邓 宁的国际生产折衷理论。同时在国际间接投资理论中有费雪的国际资本流动 理论、曼德尔的国际货币资本投资理论、麦克杜格尔国际资本流动理论以及 托宾马可维兹的国际资本流动理论和“两缺口”模型等理论。 2 1 1垄断优势理论 垄断优势理论也称为特定优势论，产生于2 0 世纪6 0 年初，是最早研究 国际直接投资的独立理论，是产业组织理论在跨国公司和直接投资领域应用 研究的结果，是关于跨国公司凭借其特定的垄断优势从事国外直接投资的一 种跨国公司理论。1 9 6 0 年美国学者海默( s t e p h e nh y m e r ) 在其博士论文国内 企业的国际经营：关于对外直接投资的研究中，首次提出了垄断优势论。 后经其导师一美国学者会德伯格( c h a r l e se k i n d l eb e r g e r ) 发展和补充而形成 9 哈尔滨1 二稗大学硕士学位论文 垄断优势理论，并从此推动跨国公司与直接投资理论从传统的理论中分离出 来。这一理论不仅首先创立了国际直接投资理论，而且也开创了国际直接投 资理论研究的先河，被称之为零公里界碑。【1 0 l 海默认为，传统的国际资本流动理论都假定市场是完全竞争的，这种假 设在现实中并不常见，较多存在的市场条件是不完全竞争。这种市场的不完 全性特点是使跨国公司具有排斥东道国企业竞争的垄断优势，能获得高额的 垄断利润。下图说明了海默提出的垄断优势理论。 产品和生产要素 市场不完全 厂技术优势 商 先进的管理经验 规模经济引起市 市场 的 雄厚的资金实力 场不完全 不完 q 。 垄相对全面且灵活的信息 政府干预经济引 y 全性断规模经济优势 起市场不完全 优全球性的销售网络 关税引起市场不 势 完全 图2 1 垄断优势理论内容示意图 由于市场的不完全性，导致跨国公司具有了垄断的优势，如技术优势、 先进的管理经验、雄厚的资金等。因此在外商直接投资中，投资者获得了高 额的垄断利润。 海默的垄断优势理论摒弃了以完全竞争为假设前提的分析框架，而采用 不完全竞争假说来解释外商直接投资行为的内在动因，对拓展f d i 研究提供 了新的视角，在学术界有着深刻的影响。但是，该理论存在一定的问题，这 种静态分析方法难以说明不具备垄断优势的国际投资行为，因而在一定范围 上限制了该理论的适用范围。同时垄断优势理论没有说明企业进入东道国的 区位选择问题以及在东道国的产业选择问题。 1 0 哈尔滨 ：程大学硕七学位论文 2 1 2 产品生命周期理论 1 9 6 6 年5 月美国经济学家弗农( r v e r n o n ) 在经济学季刊上发表 重要论文产品生命中的国际投资和国际贸易，提出了著名的“产品周期理 论”，对国际直接投资做出了另种理论解释。弗农把产品周期划分为四个连 续的阶段：导入期、增长期、成熟期和衰退期。如图2 2 。 销 售 额 0 i 弋、 l 导入期增长期成熟期衰退期时i 司 图2 2 产品生命周期 在产品导入期，新产品刚进入市场，在创新企业所在国家及其他工业发 达国家里产生逐渐增加的需求，因市场上尚无竞争对象，故价格偏高仍有需 求；在产品增长期，创新企业技术垄断被打破，出现仿制企业，形成垄断竞 争格局：在产品成熟期，新技术开始定型，其他厂商可以通过各种技术传播 途径较容易得获得产品技术知识，这是原来的创新企业失去垄断地位：在产 品衰退期，创新企业因新产品标准化生产而完全丧失技术垄断优势，变成一 名竞争者。 按照产品生命周期理论，外商直接投资的产生是产品生命周期四个阶段 更迭的必然结果。假设世界上有三类国家，一类是新产品的发明国，通常指 发达国家，如美国；二类是较发达的国家，如欧洲各国；三类是发展中国家， 如中国。该理论认为新产品依次经历导入、增长、成熟和衰退四个阶段，将 哈尔滨1 = 稗大学硕十学位论文 在这三类国家间进行转移。如图2 3 所示。该理论将企业的垄断优势与区位 优势相结合，动态描述了跨国公司对外直接投资的原因。 销 售 额 0 互垂亟匦亘至困 时间 图2 3 产品生命周期的转移 产品生命周期理论的独创性在于动态地研究了厂商竞争优势形成的基础 及其转移的过程。产品的转移是发达国家向发展中国家投资转移的基础，是 外商直接投资区位选择的决定因素。【1 1 】但是该理论只能解释发达国家的对外 投资，难以解释发展中国家的对外直接投资。 2 1 3 内部化理论 所谓内部化是指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的 外部市场，公司内部的转移价格起着润滑内部市场的作用，使之像外部市场 一样有效的发挥作用。是英国学者巴克利( e j b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 在1 9 7 6 年出版的专著跨国公司的未来中系统提出的。 内部化理论认为，由于中间产品市场存在不完全性，企业在进行知识产 品的外部交易时，会存在定价的困难和泄密的危险等问题，企业为克服这些 障碍需要付出高昂的交易费用。因此外商在直接投资中不得不以内部交易机 制来取代外部市场，实行内部化。企业只有利用对外直接投资方式，在较大 的范围内建立生产经营实体，形成自己的一体化空间和内部交换体系，把公 哈尔滨t 程大学硕。卜学位论文 开的外部市场交易转变为内部市场交易，才能解决企业内部资源配置效率与 外部市场的矛盾。这里的中间产品，不仅包括半成品、原材料，更为重要的 是专利技术、商标、商誉、管理技能和市场信息等知识产品。 内部化交易方式使国际经营的交易成本降低，这诱使具有某种特有优势 的厂商或者说是潜在的跨国企业作出对外投资的决策，形成跨国企业。该理 论的出现标志着西方外商直接投资研究的重要转折，对国际经济学界产生了 较大的影响，内部化理论将科斯的厂商理论扩展到对跨过公司行为的分析， 从而逻辑上解释了跨国公司的性质与起源。从跨国公司所面临的内、外部市 场的差异，国际分工、国际生产组织的形成等来研究外商直接投资的行为和 动机。然而，内部化理论仍然没能跳出垄断优势的假设前提，实际上只是垄 断优势在东道国的延伸。未能科学地解释外商直接投资的区域分布，也未对 垄断行为的某些特征作出具体约束分析，是该理论的缺憾。 2 1 4 国际资本流动理论 二战后，托宾马可维兹运用数学方法解释国际资本的双向流动和投资证 券化，创立了国际资本流动理论。托宾一马可维兹的国际资本流动理论认为， 如果两国资产的收益不完全相关，则两国的投资者通过互换一定量的资产， 使双方均可减少投资风险。1 1 2 j 他认为证券投资者关心的问题是证券预期收益 与预期风险的关系。预期收益是指收益的期望值，用公式表示为： f b 工一 x fpi(2-i) 式中：e 。一一预期收益 x i 一第i 种可能状态下的收益 只一第i 种可能状态发生的概率 并且利用统计的方法，用他们的离散趋势，即用标准差来度量证券投资 风险的大小，其标准差为： 哈尔滨工程大学硕十学位论文 ( 2 - 2 ) 2 2 排污权交易理论 排污权交易理论是环境经济学的组成部分，是当前受到各国关注的环境 经济政策之一。排污权交易理论源于科斯定理：只要能把外部效应的影响作 为一种产权明确下来，而且谈判的费用也不大，那么外部效应问题可以通过 当事人之间的资源交易而达到内部化。排污权交易制度就是经济有效的解决 外部性并能减少污染的一种措施。 排污权交易的主要思想就是建立合法的污染物排放权利即排污权( 这种 权力通常以排污许可证的形式表现) ，并允许这种权力像商品那样被人买入和 买出，以此来进行污染物的排放控制。 排污权交易的微观效应： 根据企业追求费用最小化原则，设第f 个污染源未进行任何污染治理时 的排污量为乞，选择的实力水平为，可建立该污染源决策的目标函数： ( c n ) m i n = c j ( 吒) m i 。+ p ( e f 一一q f o ) ( 2 3 ) 式中：p 价格函数 c 一一一成本函数 q 一 数量函数 。 令d c f d r = 0 ，得到第f 个污染源的目标函数的解为： 掣一p = o ( 2 - 4 ) 口，一： 可以得出结论，只有当排污权的市场价格与企业的边际治理成本相等时， 企业的费用才会最小。从经济效率角度看，在排污权市场上，如果各个工厂 减少污染的边际成本不相等，就会形成有效供给和需求。市场均衡时，许可 证的价格等于所有厂商减污的边际成本。边际成本相等是保持总排污量一定， 1 4 哈尔滨- - j 一- - 4 任f i 大学硕十学位论文 是各工厂减少污染的总成本为最低的一个必要条件。排污许可证在企业内部 之间的配置是无关紧要的。同时那些可以最容易减少污染的企业愿意出卖他 们得到的许可证，而那些只有提高成本才能减少污染的企业愿意购买他们所 需要的许可证。1 1 3 】 该理论应用于政策是1 9 7 9 年在美国出现的，1 9 8 6 年里根政府时代批准 为法案。可交易的排污权证明了市场机制在实现一个既定目标时有巨大的能 力。在这一制度下，每家厂商都必须有许可证才能排放。每张许可证都规定 了厂商可以排放的数量。任何厂商排放许可证没有允许的污染时都会受到大 量的罚款。 排污权交易可以实行有效控制，提高分配的费用效果。作为针对治理污 染的一种措施，可交易的排污许可证作用过程如下：首先确定在给定的环境 中不同产业产生外部不经济的最适水平，然后根据这一设定的水平对污染权 进行分配。他们可以使用这些权利，或者可以在技术可行的时候停止污染， 把他们的污染许可全卖掉( 这种做法在实行新技术的成本小于污染权交易价 格的情况下是可行的) 。其经济学分析如图2 4 。 污 染 价 格 p p 0q 污染量q 权 图2 4 均衡可交易的排污权市场 如果有足够多的厂商和许可证，一个竞争性的许可证市场就会产生。【1 4 j 可交易的排污权产生了一个外在性的市场，其把标准制度下的某些优点和收 哈尔滨工程大学硕士学f 7 = 论文 费制度下的成本优点结合，在控制污染水平上是有效率的。 2 3 可持续发展理论 可持续发展是替代传统发展模式的新经济模式，把经济发展同自然资源、 人口、制度、文化、技术进步，特别是生态环境等因素综合起来，从而加深 和拓展了我们对发展的认识和理解。这一概念最早出现在1 9 8 0 年联合国环境 开发署委托国际自然保护联盟制定的世界自然保护大纲，1 9 8 1 年世界自 然保护联盟在发布的保护地球文件中，对可持续发展下了定义：“改进人 类的生活质量，同时不要超过支持发展的生态系统的承载能力。 1 1 s 1 1 9 9 2 年 里约热内卢世界环境发展大会上，可持续发展确认为全人类共同的发展战略， 公认的定义为“在不损害未来世代满足其发展要求的资源基础的前提下的发 展 。 可持续发展以经济增长为手段，以自然资源为基础，以提高生活质量为 目标。贯彻公平性原则、持续性原则和共同性原则。1 1 6 j 目前国内外的可持续 发展测度研究可分为运用现代经济增长模型构造指标、从财富的角度衡量和 综合的可持续发展指标体系。由于存在着资源定价难题、信息不足及诸多技 术上的问题，目前对可持续发展的研究仍基本停留在指标或指标体系的建立 上，很少应用所建立的指标或指标体系对可持续经济发展的进程进行评价。 可持续发展理论强调保护，也强调发展；强调合并生态效益条件下的效 率，也强调包含了环境权益公平的社会公平和代际公平；试图寻找出入类经 济利益和生态利益的平衡点。在可持续发展的理论和指标体系取得长足进步 的同时，近年来各国也实施可持续发展战略。中国高度重视可持续发展战略。 1 9 9 6 年，可持续发展战略就被正式纳入中国国民经济和社会发展“九五”计 划和2 0 1 0 年远景目标纲要。在总体战略中，强调从中国国情出发，在经济快 速发展的同时，必须做到自然资源的合理开发、利用，加强环境保护，逐步 走上可持续发展的轨道。 我国是发展中国家，经济正处于高速增长之中，能源消耗大，因此我国 1 6 哈尔滨t 稃大学硕十学佗论文 是温室气体减排潜力最大，减排成本较低的发展中国家之一，有非常广阔的 开展c d m 项目合作的前景。基于可持续发展理论，我国实施清洁发展机制 的国际合作可以有效促进我国的可持续发展。 2 4 发展经济学理论 发展经济学是第二次世界大战后逐渐形成的一门新兴的综合性学科，该 学科以发展中国家经济发展为研究对象，它的理论论证的是资本如何积累， 人力资源如何开发，工业化和农业现代化如何进行等一切发展中国家为谋求 经济发展所必须通盘考虑的问题。 该学科一部分内容详细研究了发达国家与发展中国家存在技术差距从而 发达国家与发展中国家产生技术转移和技术选择，最终发展中国家产生了技 术进步。波斯纳( p o s n e r ，m ) 和哈弗鲍尔( h u f b a u e r ，g c ) 创立了技术差 距理论，已经完成技术创新的国家，不仅取得了技术上的优势，而且凭借其 技术上的优势而在一定时期内在某种产品的生产上取得了垄断地位，从而形 成了与未进行技术创新的其他国家间的技术差距，并且导致了该技术产品的 国际贸易。 技术差距是技术转移的前提，技术转移是人类共享科技文明的一种重要 的形式。发展中国家经济发展起步较晚，吸引和吸收发达国家的先进技术就 显得特别重要。现代经济里，技术转移分为商业性和非商业性两种类型。非 商业性的技术转移主要通过国际多边机构和政府间的合作来进行，对发展中 国家的技术发展又十分重要的作用，技术转移的输出这也可以通过技术的转 让牟取经济上的利益。【1 7 l 利用清洁发展机制引进发达国家的先进技术，就是 非商业性的技术转移，而发达国家通过该机制获得的减排量，也符合技术转 移的经济性。 发展经济学进入新阶段的重要标志是新增长理论的产生，其业已成为新 发展经济学的一个重要组成部分，可以用来分析解释经济增长和利用外资的 关系。【1 8 】新增长理论强调知识对经济增长的作用，在对外开放中利用知识外 哈尔滨1 二稗大学硕十学何论文 溢效应，通过国际投资活动，加速知识传递，为发展中国家吸收知识密集型 外资提供路径。新增长理论确定了政府政策在经济发展中的重要作用，为政 府制定有效的经济发展战略和利用外资的激励政策，以及促进技术创新的政 策等提供了一定的理论支持。同时新增长理论强调知识内生化的重要性，构 造资本的激励和引进机制，为知识密集型外资的利用提供制度基础。其对内 生知识、内生技术重要性的强调促进发展中国家构造已知识为基础的国际竞 争力，建立吸收、使用新知识、新技术的制度的环境，从而为吸引外资、引 进外国技术和开发本国资源，直接形成国际竞争力奠定基础。 2 5 本章小结 本章是全文的理论基础部分，首先介绍了外商投资的相关理论，包括国 际直接投资和国际间接投资理论两个方面，其中国际直接投资理论介绍了垄 断优势理论、产品生命周期理论和内部化理论，国际间接投资理论介绍了国 际资本流动理论。接下来，本章对于c d m 相关的基本经济理论进行了介绍， 包括排污权交易理论、可持续发展理论和发展经济学理论。 哈尔滨丁程大学硕士学f 市论文 第3 章利用c d m 吸引外商投资的国内外比较 3 1乖l j 用c d m 吸引外商投资的机理研究 3 1 1利用c d m 吸引外商投资的流程 京都议定书第十二条为c d m 确定了双重目标，一是促进发展中 国家实现可持续发展，二是协助附件一缔约方履行温室气体排放控制义务。 因此，对发展中国家而言，实施c d m 项目可以吸引附件一缔约方的资金与 技术投入本国与减少温室气体人为排放有关的行业，有助于缓解本国经济建 设资金的不足，解决本国面临的一些环境问题，促进经济实现可持续发展。 图3 1利用c d m 引资流程图 1 9 t 项 目 设 计 上 下 项目 核定 土 t 项目 实施 上 项目收益 哈尔滨丁程大学硕士学佗论文 发展中国家实施c d m 项目吸引外商投资，是在普通外资或合资商业项 目的基础上，增加温室气体减排相关的内容保证c d m 双重目标的实现。根 据京都议定书的规定，我国企业通过开展和实施c d m 项目，产生的温 室气体减排量就变成了有价资产，出售给发达国家后可以达到融资和引资的 目的。1 1 9 】其运作过程是一般商业项目的常规程序和c d m 项目从筹划到实施 的特殊程序的结合。其引资的过程也是项目实施的过程，包括以下基本流程 ( 如图3 1 ) 。 由图3 1 所示，利用c d m 项目完成对外资的吸引，要经过项目设计、项 目核定、项目实施和项目收益四个过程。项目周期性很长，完整的周期大约 要经过4 一年的时间，但是利用c d m 有不同的引资方式，可以通过不同的 方式，避免长时间的资金投入和占用，并且可以减少项目的风险性。 利用c d m 吸引外商投资和进行项目融资可以有吸引直接投资和吸引间接 投资两种形式。 3 1 2利用g d m 吸引外商投资的形式 3 1 2 1吸引直接投资 1 外资直接投资c d m 项目 附件一国家的实体直接投资发展中国家的c d m 项目，对发展中国家的 经营实体来讲是吸引外资的最直接的手段，直接投资风险最小，但是收益也 小。附件一国家直接投资c d m 项目，具有c d m 项目的产权和c e r s 的产权， 将获得项目产品或服务的收益以及项目产生的c e r s 收益。1 2 0 】目前我国政府 相关机构倾向于中方必须控股的方式，由于c d m 项目具有较强的外部经济 性，吸引外商的直接投资是很好的一种引资方式。 2 外资直接投资c e r s 由于c e r s 的可交易性和可转让性，具有了商品的性质，是一种特殊的 资源商品。附件一国家实体可以通过远期购买方式在项目建设初期一次性购 买项目预期产生的全部c e r s 并支付所有费用，项目投产以后，附件一国家 哈尔滨工稃大学硕七学位论文 实体拥有全部c e r s 的产权，享有c e r s 的全部受益。 3 1 2 2 吸引间接投资 1 c e r s 购买协议或合同 附件一国家实体首先和c d m 项目业主签订c e r s 购买协议或合同，协 议在产生c e r s 后付款购买，附件一国家实体不具有c e r s 的产权。项目业 主可以以c e r s 的产权和收益为抵押向国外银行申请贷款或在国际资本市场 发行债券来吸引外商的投资。 2 国际基金 由于c d m 项目的特殊性，需要大量的资金，很难吸引附件一国家的大 多数实体，他们实力小、没有充足的资金和运作能力投资c d m 项目，愿意 直接购买国际市场的c e r s 减排信用额。1 2 1 】因此，发展中国家的c d m 项目 业主可以通过专门从事投资的各种国际基金组织吸引外商的资金。 3 2利用c d m 吸引外资国际经验 我国利用c d m 吸引外资在发展中国家中，起步较晚，但是发展较迅速。 目前印度和巴西两国在利用c d m 吸