论企业筹资风险的表现形式与防范对策.doc

远程与继续教育学院毕业设计（论文）题 目：论企业筹资风险的表现形式与防范对策指导教师： 郭炜_站 点：_学 号：4200914320510 _专 业：会计学_年 级： _姓 名：许龙昌_ 2016年5月毕业设计（论文）诚信承诺书本人郑重承诺网络教育 本科 层次 会计学 专业的毕业论文论企业筹资风险的表现形式与防范对策的主要观点和思想系本人独立思考完成，并在此申明我愿承担与上述承诺相违背的事实所引起的一切消极后果。签名：许龙昌2016年 5 月 5 日论企业筹资风险的表现形式与防范对策On the risk of enterprise financing Forms of expression and preventive measures摘 要当今世界，社会经济快速发展，企业为了寻求生存与发展，赶上社会的步伐，不得不尽最大努力去研究探索最好的方式去获取利润。然而，资本是获取利润的基础，企业的发展需要足够的资本，而资金就是资本中非常重要的部分，资金是企业进行生产经营活动的必要条件，任何企业自身的资金都不可能足以支付企业发展所需要的资本，所以，筹集资金对于一个企业来说是至关重要的，筹集资金的目的是为了自身的生存与发展，当企业以主权资本方式或者是以负债资本方式进行资金筹措时，都会存在着一定的资金风险。筹资会面临各种各样的风险，其风险的表现形式也日新月异，各不相同，因此，新形势下，现代企业在筹资的过程中若要有效规避筹资风险就应该认真研究筹资风险的表现形式，并深入了解、把握，然后根据自身的实际情况，去做好相关的筹资风险防范对策。本文从筹资及筹资风险的基本理论出发，通过分析筹资风险的成因及其表现形式，综合考虑了现代企业的经营状况，研究了企业防范筹资风险的有效方法与对策。关键词：企业 筹资风险 表现形式 防范对策 AbstractIn todays world, the rapid development of social economy, enterprises in order to seek survival and development, to catch up with the pace of society, need to do our best to study and explore the best way to get profits. However, the capital is profit, the development of enterprises need enough capital, and capital is an important part, capital is necessary condition of enterprise production and management activities of, any enterprises own funds may not sufficient capital to pay for enterprise development need, so to raise funds for an enterprise is crucial, to raise funds for the purpose is for their own survival and development, when the enterprises to sovereignty capital or is in debt capital forms of financing, there is a certain liquidity risk. Financing will face a variety of risks, manifestation of the risk with each passing day, each are not identical. Therefore, under the new situation, the modern enterprise in the financing process if you want to effectively avoid the risk of financing should seriously study the financing risks manifestation, and in-depth understanding and grasp, and then according to the actual situation of their own to do a good job financing risk prevention measures. The from the basic theory of financing and funding risk of through the analysis of the financing risk causes and manifestation, considering the operating condition of the modern enterprise, studies the enterprise financing risk effective methods and measures of prevention.Keywords: enterprise Financing risk Expression form Prevention Countermeasures毕业设计（论文）目 录摘 要IAbstractII1 筹资及筹资风险11.1筹资的含义及其目的11.2筹资方式11.3筹资渠道11.4一般表现形式31.5具体表现形式42 筹资风险及成因分析72.1筹资风险的含义72.2筹资风险及成因分析83 筹资风险的防范对策123.1提高财务人员风险意识，加强其素质培养123.2保持和提高资产流动性123.3合理确定财务结构、筹资规模，控制负债经营风险133.4研究利率走势，实施财务预算管理，合理安排筹资143.5建立风险预测体系，加强财务监控机制，防范风险144 结束语16致谢17参考文献181 筹资及筹资风险1.1筹资的含义及其目的企业筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为，是财务管理的首要环节，其主要目的是满足企业创建对资金的需要、满足企业发展对资金的需要、保证日常经营活动顺利进行、调整资金（本）结构。1.2筹资方式企业筹集资金所采用的具体形式称为筹资方式，筹资方式具有多种，怎样选择筹资方式已成为企业关注的重点。合理选择筹资方式，能优化资本结构，使企业筹资活动效益最大化并有效控制筹资风险。当前国内企业的主要筹资方式包括吸收直接投资、利用留存收益、发行股票、租赁融资、依托商业信用、从银行借款和公司债券的发行。根据资本来源的不同，可以把资本分为内源资本和外源资本。内源资本主要包括企业的自有资本、留存收益等；外源资本主要有银行借款、债券、股票等。按所筹资金的权益性质不同分为股权筹资和负债筹资。负债筹资的方式主要有银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等。负债筹资的优点主要有：资金成本较低、能获得财务杠杆利益、保障所有者对企业的控制权；而缺点主要有：财务风险较高、限制条件较多。权益筹资方式主要有：吸收直接投资、发行股票、留存收益等，其优点主要有：不需要偿还本金、没有固定的利息负担，财务风险低、能增强企业的实力；缺点主要有：资金成本较高、控制权容易分散1。企业在筹资时应从服务整个企业财务战略的角度出发，以企业筹资战略为基点，在充分比较各种筹资方式的基础上，慎重地选择最佳的筹资方式。1.3筹资渠道筹资渠道也是企业筹资活动的一个重要部分，资金筹集的来源与通道被称为筹资渠道，表明了资金的源头和流通量。根据筹集所得资金的源头方面看，筹资渠道一般分成内部渠道与外部渠道。企业从内部来开拓资金来源被成为企业的内部筹资渠道。由企业内部开拓的资金主要包括以下方面：企业自由资金、企业应付税利和利息、企业未分配或未使用的专项基金。由于内部渠道保密性好，并且企业不需要支付对外借款成本，所以风险很小，因此在一般性的企业购并案中，企业大多数会尽量选择这一通道。企业由外部所开拓的资金来源称为外部渠道，这一渠道包括：非金融性质机构的资金、专业银行的信贷资金、外部企业的资金、外资和民间的资金。与从企业内部相比从外部筹资不仅速度快、弹性大，而且资金量大，因而，企业购并时，外部筹资一般是筹集资金的最主要来源。但是其保密性较差，企业必须担负高额成本的缺点，会导致产生较高的风险，所以使用过程中需要谨慎。我们在筹资时应该全面考虑问题，而应该考虑的基本因素有：1、资金市场。资金市场又称金融市场，是金融资产易手的场所。从广义讲，一切金融机构以存款货币等金融资产进行的交易均属于资金市场范畴。资金市场有广义和狭义之分。广义的资金市场泛指一切金融性交易，包括金融机构与客户之间、金融机构与金融机构之间、客户与客户之间所有的以资本为交易对象的金融活动；狭义的资金市场则限定在以票据和有价证券为交易对象的金融活动。一般意义上的资金市场是指狭义的资金市场。2、金融资产。金融资产，又称金融工具，是指可以用来融通资金的工具，一般包括货币和信用工具。所谓信用，就是以他人的返还为目的，给予他人一段时间的财物支配权。通俗地讲，就是把财物借给别人使用一段时间，到期归还。金融资产是对于某种未来收入的一种债权，金融负债则是其对称。金融资产有两种主要功能：第一，它提供一种手段，通过它，资金剩余者可以把它转移给能对这些资金作有利投资的人。第二，它提供一种手段，把风险从进行投资的人那边转移给这些投资提供资金的人。资金的供给者和使用者之间可以不经过有组织的资金市场来实现这种交易。如在信用活动中，借款人得到货币使用权，把借据开给货币出借者；债权人持有借据即债权证明，在归还期到来之前，则失去了货币使用权2。我们还要选择最佳的筹资方式和筹资渠道，并且要遵循相关的原则：(1)规模适当原则；(2)筹措及时原则；(3)来源合理的原则；(4)方式经济原则。之所以要选择最佳的筹资方式、筹资渠道，还要严格遵循相关原则，是因为在筹资过程中企业得支付资金成本，为了筹集并且使用资，企业不得不付出相应的代价，称之为资金成本，由筹资费用和用资费用两项组成。筹资费用，是在企业筹备资金的过程里为了获取资金而必须支付的费用，如借款过程中的手续费和证券发行费等，这项费用一般在筹措资金过程中一次性支付。在生产经营与投资过程，企业为了使用资金而支付的费用称为用资费用，如股利和利息等。1.4一般表现形式企业的筹资成果的不确定性主要是因为资金的来源结构和期限或者是供需市场与宏观环境的变化。筹资风险主要表现在:筹资成本过高、资本结构不合理债务规模过大导致的企业过度负债、债务期限结构不合理等。筹资风险的表现形式多种多样，按其成因不同，其一般表现形式为现金性筹资风险和收支性筹资风险。1、现金性筹资风险。企业在某一个特殊时间点上因为现金逆流量造成了债息支付违约的风险被称为现金性筹资风险。这种情况主要因为现金的紧缺、现金流入与债务之间的期限结构不能相互匹配而造成的支付风险，因此，企业将来的筹资不会受影响。同时，假使企业当期投入比支出大，也会因为会计权责的关系而并不等同于企业就有现金流入，也就是说它与企业收入支出有无盈余没有直接的关系。从这里能够看出，此类的风险发生的最根本原因是企业理财不当，进而表现为现金的预算安排不当或者有关人员执行不力所带来的支付危机，又或是因为债务的期限结构不够合理所致，以及资本结构的不恰当安排而导致了企业在特定时点的偿债高峰等。2、收支性筹资风险。当企业由于收不抵支而发生无法偿付本息的风险称为收支性筹资风险。企业在经营过程中发生的收不抵支，实际的表现就是经营发生亏损和净资产总量变少，最终影响了企业按照约定偿付债务的能力。因此，此类风险是整体性风险，只要这类情况发生，及其可能在企业债务的偿还过程中产生消极影响，这不同于特定一项或特定时点债务的偿还与否问题。从这类风险产生的原因分析，只要这类风险出现就象征着企业经营的失败，或者企业经历着资不抵债的破产状态。此外，从风险产生成因来分析，不止是债权人的权益受损，而且企业的所有者将面临极大的风险和压力。因而，它是一种可能致命的风险，只要风险更进一步延伸就会令企业破产，而且这种风险如不及时得到控制，将会给企业未来筹资和经营产生影响。1.5具体表现形式对于一般的企业来说，筹资风险的表现形式具体有：1、资金量少，尤其是现金数量少，是企业财务风险的最普遍表现。一般企业的特性决定着其经营管理的局限性。资金量少的原因致使企业一般不重视长期性投资，而主要倾向于日常的短线经营活动。而正是由于侧重于短线投资，因此会随时将多余的现金投向经营活动，最终令现金的持有量变小；此外，假如销售过程不通畅或者销售状况良好但是不能及时回收货款，依旧会发生企业现金流的不通畅。 2、不能将拥有的资产变现，能否实现变现取决于企业该项资产能够得到公允价值和能否受客户的青睐。正常情况下，可变现的能力随某一项资产的公允价值增大而增大，随受客户的青睐程度越大而增大。为了减少企业财务风险，必须保证在日常生产经营过程时，注意资产的基本特性，增加资产变现能力。3、企业资信度低下，是一般企业财务风险大的又一表现。企业规模一般，经营能力和获利能力不大，各种风险抵御能力较差，是一般企业的主要特征之一。这对于那些宁愿锦上添花而不愿雪中送炭的金融机构来说，显然会把一般企业打入另类。因此，一旦企业陷入财务危机，要想及时获得金融机构的贷款，难上加难。4、企业财务成果的不确定性，是一般企业财务风险大的集中表现。企业的经营目标，无论是股东价值最大化，还是企业价值最大化，盈利是企业的硬道理。企业的简单再生产，只能维护企业的生存；只有扩大再生产，并实现企业价值的不断增值，才是提高企业债务偿还能力，降低财务风险的关键。由于筹资风险的表现形式多种多样，我国企业比较典型的表现形式为：(1)、无法有效获利，经济效益不够高 在实际中的具体表现就是产品的毛利率不高并且成本费用高；经济收益水平低下，投资所带来的回报率偏低。以长远来看，能否获利是企业在将来经营过程中能否产生现金的最可靠的评价指标之一。在实际操作上，一旦企业将筹资的资金用于投资，但是最终得到的现金不能偿付债务，那么企业就将面临债务到期后的偿还违约行为，这也就意味着企业将面临较高的财务风险。 (2)、企业固有资金不足，因而不具有偿债的能力 具体表现为资金匾乏，负债过度；无力偿还债务风险，一般的负债经营都是以企业按约定日期偿付利息、到最终截止日还本金为前提，当公司通过负债经营进行的投资并不能如愿得到预计的收益，公司一定会面临着无力法偿付债务的危险，最终不止是公司资金链紧缺，而且公司的信誉蒙上阴影，甚至还会由于无法按期支付而使得公司破产。信用等级低，融资能力差。企业适度负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业无法获取较高的信用等级，使得之后的筹资成本提高，另一方面企业支付现金的能力也会被弱化，假使企业整个信用链条上的某个环节发生状况，又或者是现金纯流动量没有达到预期，这些都会令公司不能按期完成债务偿付，其最终结果就是出现财务危机。 (3)、企业各项债务之间结构不够合理 正常情况，当企业获得短期的债务现金时应当投向流动资产。纵使企业没有足够的现金偿付到期债务，流动资产也可以及时变现后用于偿还。但是假如企业债务中短期债务所占比例太高，或者把短期的债务资金用于投资变现能力不太高的固定性资产及其他长期性资产，这都会使得企业资产的流动性降低，也会令企业短期偿债能力受到影响。 (4)、经营过程中相关人员能力不佳，致使不良资产比例过大 一般表现就是存货积压、现有投资的资产品质差，最终产生大量不良债权。企业所拥有资产的质量是企业能否获得预想经济效益的保证，它的周转率具体表现就是企业关于资产的运用效率。倘若企业不能有效的管理现有资产，不但会影响预期目标的达成，而且会阻碍企业以后的发展。 (5)、企业上升成长能力小，发展停滞 一般表现就是企业不能提高资本的积累率和销售业绩的增长率，致使销售业务不停缩水，最终令市场占有率下降。企业成长能力决定了企业的上升空间，如果只是暂时性的成长性能力降低，可能不会导致企业的财务危机，但持续性的成长性降低，又或者企业走向衰退期，或是经营过程发生状况，这些都会加剧企业财务风险。2 筹资风险及成因分析2.1筹资风险的含义企业筹资风险又称财务风险，它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性。企业为了扩大生产经营规模，提高经济效益，就必然进行筹资，而在企业发展的过程中的筹资、投资以及生产经营活动中各个环节都存在一定程度的风险。企业的决策正确性及管理有效性，都能够令经营目标达到实现。但在市场经济的行情总是不断改变，相关企业之间日益激烈的竞争，有可能使得决策正确性和管理有效性发生偏差，最终令筹集所得资金的使用无法得到应有效应，由此带来筹资风险。筹资风险具有以下三个特征：第一是客观性。不同的筹资方式会给企业带来不同的筹资风险，而且筹资金额越大，其风险也就越大。而其中有些风险因素通过企业识别、采取有效的预防和控制办法是可以得到避免,比如企业筹集资金的数量，生产经营状况的好坏,偿还期长短等等。第二个是不确定性。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资，必然会增加按期还本付息的筹资负担，由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性，其有可能会提高，可能会降低。从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。当资金利润率大于借款利息率时，企业就能够获得经济效益，从而实现财务管理目标；当资金利润率小于借款利息率时，意味着企业亏损了，使企业难以实现财务管理目标。第三个是损失性，由于企业管理者决策失误,盲目筹资经营,资本结构比例失调,或是生产管理的措施不正确,使企业蒙受损失。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。对于借入资金这一类筹资活动而言，筹资风险的存在是显而易见的。借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额，如果企业借入的资金如果不能为企业带来效益的话，就容易导致企业到期时不能够按时还本付息，从而使对企业产生不利的影响。比如向银行支付的罚息，低价处理企业的财产，股价的下跌等，甚至可能引起企业的破产倒闭。因此，借款筹资的风险，表现为企业能否及时足额地还本付息。此外，企业筹资过程中的负债结构的不合理也会加重企业的筹资成本，直接影响到企业到期时候的偿债能力。筹资所面临的风险既有来自负债本身，也有来自负债之外的影响。经济新常态下,现代企业在筹集资金时必须依据自己的实际状况，谨记风险，更加有效合理的配置资本，时刻关注市场利率及相关汇率的起伏，从而尽力使得筹资风险降到较低水准,令企业能够收获最大的效益。因此，筹资决策的实施不仅仅是规划资金数量，寻找筹集渠道，还应该正确考量不同筹资方式状况时发生风险的程度，并及时做出能够规避和防范风险的有效措施。2.2筹资风险及成因分析企业筹资风险管理的目标在于了解风险的来源，正确预测筹资风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。因此，对筹资风险成因进行研究，能够使得风险降低、效益提升。筹资风险的成因主要有:1、缺少有效的财务监控。财务监控本质上需要发生与整个生产经营中，但是由于我国的具体国情，财务监控缺少事前预算和事中控制，主要集中与事后的控制，然而对于事后控制，也主要是在年终考勤上给予一些重视，稍微在整个年度的利润规划的基础上象征性的监控。因此，倘若缺乏实质性有效性的财务监控，最终将会使得财务信息产生失真、财务收入支出混乱不堪、固有资产流失等弊病。2、缺乏投资的科学性。对内对外投资都属于企业投资的范畴。由于一贯的盲目崇外，许多企业决策者在对外投资过程中关于风险的认识不全面，投资往往具体盲目性，最终令企业在整个项目中损失严重，致使财务风险不停。对内投资方面，企业主要集中于固定资产的投资，当企业在决策时，大多数无法对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因导致投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，给企业造成了极大的财务风险。3、资金结构方面极度不合理。资金结构也就是企业所有资金来源中负债资金与权益资金之间的比例关系。国内经融市场对于公司上市的要求较高，这也使得许多企业无法通过发行普通股票来达到融资目标，只能走向负债经营的道路，某些企业当去除企业资产净损失和资产方面的挂账，真实的资产负债率往往达到了80%，相比于西方国家的资产负债率60%以下还是比较惊人的。企业如果在经营方面状况不良，往往贷款偿付能力也相应较低；由于需要偿付大量债务本息使得企业经常选择借新债用于还旧债，这种形式令企业的偿还能力更加低下。另外，多数企业在管理方面的低效，使得各方面开支只增不减，与其相应的应收账款往往又由于种种方面的原因不能及时收回，结果就是资金周转发生困难。4、企业内部没有明朗的财务关系。企业各个部门之间以及下级企业与上级企业之间，由于没有明确的财务关系，因此在资金的具体管理以及使用、产生的利润分配等方面往往具有责任不明确的现象，最终的结果就是资金的使用率偏低、资金的流失加剧，资金的安全性、完整性得不到有效保障。例如：在企业生产与经营的各个方面各部门往往缺不能统筹配合，最终导致发生应收款项、存货等资产的严重损失现象；因此，当进行投资决策的时候，与此相关部门的应该积极的进行细致的市场调查及科学性的论证，切勿由于自身原因盲目投资，造成不良资产和严重损失。因为筹资风险的管理和控制是企业财务风险管理的首要环节和内容，然而筹资风险分析却是筹资风险管理和控制的基础，所以我们必须要认真对筹资风险进行分析，以便掌握其规律，有利于对筹资风险的规避。通常情况筹资风险的分析主要有以下几方面：(1)企业盈利及其稳定性能力的分析。能够利用盈利来偿付债务的企业才是健康的企业，也只有这种企业面对各种风险时才会有能力进行抵抗，并且有效的进行弥补。提到企业的盈利能力时不能单一的分析近一两年的会计年度报告，因为这种报告只能看出企业在短期内的经营状况，所以为了更有效客观的判别企业的持续性盈利能力，必须对若干年的盈利情况进行分析比较。因而，盈利能力的分析往往被当作企业筹资过程中首要的评估因素之一。(2)企业偿债能力及其可靠性的分析。企业经常由于各种原因致使自有资金不足，为了维持运营时常要通过借贷筹集其必须的资金，但是如果企业生产经营的各项活动都正常有序的进行，债务本息的归还就能及时，也就不会产生财务风险，并且企业通过举债经营也能获取利润；不过一旦企业没有及时偿付能力，便会发生持续借债的恶性循环之中，最终危及企业的生存。评价偿债的能力在我国现行资信评估指标体系占据了比较大的比重，因此对于偿债能力分析也常常用来判断企业筹资风险高低的一个重要因素。(3)分析企业资本结构及其稳健性。一定资本是企业进行正常经营活动的保障。企业资本金除了需要比较稳定的来源，而且需要具有比较合理的构成，最基本的还要符合国家有关方针、政策和法律法规的规定，符合企业有关章程、制度的规定，能够符合企业经营的需求；但是假如企业资金的来源和构成比较混乱，企业内部的各项功能一定会发生减弱，随之而来的是各种风险的滋生与蔓延。比如，当某一企业所接受的投资大多数都是室内装修、轿车、各类办公用品等非生产性资产，这样的方式尽管增加了企业的实力，同时也扩大了企业在固定资产方面的比重，但是实际的生力根本没有得到提升，相反还拉低了企业在资金方面的利用率，当减少相对的盈利时，最终会增加生产经营的财务风险。(4)企业在资金分布和资金合理性方面的分析。在生产经营的各项环节中总是会有经营资金的存在，但是企业经营的好坏也不是单单由筹资的能力来决定，最重要的还是企业在经营中能不能把筹集到的资金合理地运用到每一个环节，让资金能够充分的得到利用。假使某一企业的固有资金在其中一项环节发生停滞，一定会引发企业经营状况整体方面的恶化，进一步引发财务风险。(5)企业成长能力方面和持续性方面的分析。企业生产经营所必须的动力与持续力离不开企业的成长能力，成长能力有生产经营的安全性、生产经营的盈利性、生产经营的应变性和经营的竞争力及抗击风险能力几方面。对企业成长能力的分析方法包含生产经营管理组织、企业市场开发和占有率、生产过程技术进步的状况、企业高级管理人员和下层职工的综合素质、企业推出的产品和产品优势等详细分析。总体来说，成长能力好的企业一般在抗击风险方面比较强，往往也能在市场竞争中处于不败之地。 3 筹资风险的防范对策3.1提高财务人员风险意识，加强其素质培养社会主义背景的市场经济体制中，企业一定要有自主承担风险的意识在生产过程中，企业所处的市场环境会不停变化，因此，企业规划的预期结果一般与实际结果是不一样的。因此，企业需要做好面临风险的准备，倘若企业不能做出有效准备，必定会导致失败。所以 在管理过程中企业一定要建立风险意识，面对风险要能及时做出合理反应，通过科学的方法预估风险。企业的财务管理人员一定要在心中把风险的防范意识始终实施在财务管理工作中。但是现实的情况是，当前我国财务人员很少有风险意识。所以企业需要定期对相关财务管理人员进行风险方面的培训，尽力提升财务管理人员面对风险的意识，并且应用与整个经营管理中。企业需要从不同层次、不同方面、不同方位进行相关，使财务人员及时掌握最新的财务理论，通过科学的培养方式让更多的财务人员变成及经营和财务管理的综合型财会管理人员。科学有效的管理机制和晋升机制，能够是企业得极大的提升。当企业工作人员看到实实在在的晋升机会时，往往能够激发出作为企业主人翁的意识，这对于企业的发展至关重要。因此，企业在用人方面必须遵循用人唯贤的方针，积极主动的去吸引并且留住优秀人才。像过去那种以家庭为基础的管理模式，必须要坚定的摒弃。为了是员工有积极进取的工作态度，企业需要注意来自财务部门内部的人员，能够培养并且选拔德才兼备的优秀人员到管理岗位去任职，不要一味的从外部招聘的专门人员，尽量规避损害内部骨干会计人员的进取心，企业要能够对内部人员委以重任，用事业留住人才，让会计人员与企业共同进步和成长。3.2保持和提高资产流动性企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要与自身生产经营的特点来制定流动资产规模大小，但是也可以在某些特殊情况下仍然可以采取一定的措施提高资产的流动性。比如加强企业管理方面，加快资金周转方面，努力在生产周期方面做文章，使产销率得到提升，让应收账款降低，以此来提升企业的综合盈利水平。当企业在针对安排流动资产结构方面的过程中时，不止要确定理想的现金余额，还要提高资产质量。3.3合理确定财务结构、筹资规模，控制负债经营风险处理财务结构过程中，如果企业担负的债务比例很大，那么对于企业来说对于外界的因素的依赖就会过多，与此同时也加大了企业将要面对的经营风险与财务风险，只要生产经营环节发生脱节，项目资金回收就会不及时，随之资金成本就会大幅增高，最终使企业利润降低从而减弱企业活力，所以需要掌握好企业负债经营的“度”。能否合理的确定企业自身在特定时期需要筹集资金的数额多少是企业筹资管理能否有效的重要因素。企业除了需要筹集到应有的资金来满足企业生产经营需要，还需要确保筹集的资金不要过多，以此防止资金配置风险的发生，增大企业的债务负担。从最基本方面讲，企业由于借债经营才回发生经营风险，假如某个全部使用固有资本经营的企业只会有经营风险而不会有财务风险。因此，要在举债经营的财务风险方面权衡，从而确定债务比率，与此同时还要债务的偿付能力也需要考虑，要尽可能的确保资金的需求量和资金的筹集量达到相互平衡。通过大量负债经营例子的分析可以知道：企业经营者的决策失误，尽管适度的举债是企业发展的必要途径，但是也应该以固有资金为基础，同时将企业偿债能力强弱当作为负债经营敏感的指标，企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱即偿债能力；企业的债务资本在各个项目之需要间配置合理程度，负债的比率越低，企业能够偿债的能力就越强，但是也不一定合理，如果企业借款利率小于利润率。企业必须谨记不同产业的负债经营合理程度是不一样的，以此来利用负债经营的好处，3。3.4研究利率走势，实施财务预算管理，合理安排筹资针对由利率变动带来的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况，根据利率走势，对发展趋势有一定掌握，并且做出对应与企业的筹资安排。出现利率由低向高的时期时，企业可以根据资金的需求量来筹措适用于企业的长期资金，尽可能利用固定利率的计息方式使企业在借债中能够获得低的资金成本；出现利率在较低水平时，因为筹资对企业经营有利，但是也要尽力避免筹资过度；出现当利率在高水平时或从高向低时期，就必须少筹资或者只筹集急需的资金，此时就应该通过浮动利率的计息方式来筹资。作为大多数企业都采取的管理体制，好的企业需要建立现代企业制度要求企业进行的全面预算管理，全面的预算管理可以较好的适应经济市场的不稳定性和波动性，是降低财务风险的重要选择。在对于市场做出预测后进行全面预算，随后根据市场的变化来进行快速反馈、调整，一般都是以利润作为预算目标，依据目标明确的原则，由企业管理层中的最高权力机构讨论通过，已企业将来特定期间的经营思想、目标、决策以及财务数量的说明和经济责任作为约束依据，这一方法普遍被企业所接受。全面预算机制由于其灵活性，能通过市场的反应及时的做出调整，然后快速落实到每个部门，通过把企业自身、经营管理者和职工的经济利益相结合，能够使经营者和职工的积极性得到极大提升。3.5建立风险预测体系，加强财务监控机制，防范风险为了及时的对于可能发生或与预期不符的事件进行反映，企业需要依托市场，形成完善的风险预防机制