（产业经济学专业论文）中国钢铁产业结构和绩效的实证分析.pdf

摘要 摘要 钢铁产业是国民经济的重要基础产业，中国的钢铁行业正处于一个非常动 荡的时期，整个行业总体规模迅速扩张，利润总额逐年上升却伴随着集中度不 断下降，单个产品的利润迅速摊薄，中国已经成为全球最低吨钢盈利水平的国 家之，低盈利水平已经使率国的钢铁企业成为全球范围内最易于兼并和重组 的钢铁企业。 因为钢铁行业极强的规模经济性，国际钢铁企业并购此起彼伏，2 0 0 6 年米 塔尔令人震惊地吞并了排在其后的世界第二的阿塞洛集团，中国已经成为世界 钢铁市场上未被瓜分的最后一块。大蛋糕”，如果不是存在一定的行政干预和 国有股占大头，全球各大投资机构会云集中国，迅速吃掉中国钢铁工业。面对 国际钢铁业巨头的虎视眈眈，为了保护我们的民族工业，应该加快产业整合的 步伐，克服些旧的体制来带的阻力，提高行业集中度和竞争力。 本论文的总体思路是利用产业组织的理论结合微观经济学的知识，加上统 计软件分析的方法，来论证钢铁产业市场结构和绩效之间的关系。结果显示， 集中度对销售利润和投资收益这两个绩效指标有着不同影响，钢铁行业利润总 额的增加是因为短期需求的增加，与集中度似乎没有关系，而投资收益的逐年 递减同整个行业的集中度下降密切相关。 文中引用大量的经济学知识，分析和解释了中国钢铁行业的产能是否过 剩，市场是否真的失灵，大企业间的合并是否真的能够实现等困扰人们很久的 问题。对钢铁业的市场结构和绩效进行了定性和定量分析，同时提出了政策实 施方面的一些建议，希望对今后我国钢铁业的发展具有一定的参考作用。 全文共分五个部分。第一章，主要介绍论文选题的背景、意义和相关理论 知识。第二章，全面论述了钢铁业的市场结构，这部分是重点。首先利用集中 度的指标判别我国钢铁业所处的市场结构，其次分析了我国钢铁业市场结构的 特点，最后分析了造成我国集中度低的原因。第三章，从不同的角度考察绩效 现状，得出2 0 0 4 年之前利润总额的增加，是由于短期需求的拉动，行业绩效 摘要 并不高的结论，2 0 0 5 年的钢铁市场利润总额开始下滑证实了这一点。最后分析 了造成行业绩效低下的原因。第四章，结构和绩效的实证分析，论文选取了钢 铁行业的粗钢产品为统计口径，用s p s s 软件分析，使统计分析的结果具有真 实性、可比性。第五章，针对前三章的分析，提出了相应的政策建议。 关键词：钢铁行业产业结构规模经济绩效回归分析 u a b s t r a c t a b s t r a c t t h es t e e li n d u s t r yi s 锄i m p o r t a n tb a s i ci n d u s t r yi nt h en a t i o n a le c o n o m y c h i n a ss t e e li n d u s t r yi sg o i n gt h r o u g hav e r yt u r b u l e n tp e r i o d r a p i de x p a n s i o no f t h eo v e r a l lp r o d u c eo ft h ee n t i r ei n d u s t r y ，t h et o t a l p r o f i t so fi n d u s t r yh a sb e e n a c c o m p a n i e db ya l ld e c r e a s e d c o n c e n t r a t i o nd e g r e e , s i n g l ep r o d u c t s gp r o f i t r a p i d l yd r o p c h i n a st o n p r o f i t a b i l i t yh a sb e c o m eo n eo ft h ew o r l d sl o w e s tl e v e l s c h i n a sl o w l e v e lp r o f i t a b i l i t yo fs t e e le n t e r p r i s e sh a v eb e c o m et h em o s tv u l n e r a b l e a r e a si nt h ew o r l dt ob er e o r g a n i z a t i o nb yo t h e re n t e r p r i s e s b e c a u s es t e e li n d u s t r yh a v es t r o n gs c a l ee c o n o m i e s ，t h ei n t e r n a t i o n a ls t e e l e n t e r p r i s e sm e r g e rm o v e m e n t s ，m e t a ra l a r m i n ga n n e x e d t h ew o r l d ss e c o n dr a n k e d a s a i l e re n t e r p r i s ei n2 0 0 6 c h i n ah a sb e c o m et h el a s tp i e c eo ft h e ”c a k e h a sn o tt o b ed i v i d e db yt h ew o r l ds t e e le n t e r p r i s e s i ft h e r ei sn o tac e r t a i na m o u n to f g o v e r n m e n ti n t e r v e n t i o na n dt h es t a t e o w n e ds h a r e sa c c o u n tf o rt h eb u l k ，t h ew o r l d s l e a d i n gi n s t i t u t i o n a li n v e s t o r sw i l lg a t h e ri n0 1 1 1 s t e e li n d u s t r y ，c h i n a 。ss t e e li n d u s t r y q u i c k l ya n n e x e d i n t e r n a t i o n a ls t e e li n d u s t r yg i a n t se y ec o v e t o u s l yt oi t ，i no r d e rt o p r o t e c to u rn a t i o n a li n d u s t r y ，t h ei n d u s 蚵s h o u l da c c e l e r a t et h ep a c eo fi n t e g r a t i o n ， o v e r c o m es o m eo b s t a c l e so ft h e o l d s y s t e m t o i m p r o v e c o n c e n t r a t i o na n d c o m p e t i t i v e n e s s i nt h i sp a p e r , t h eg e n e r a li d e ai su s et h et h e o r yo fi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o na n d m i c r o e c o n o m i c sk n o w l e d g e ，w i t hs t a t i s t i c a l a n a l y s i ss o f t w a r e ，t os u p p o at h e c o n c e n t r a t i o nd e g r e e p r o d u c e d i f f e r e n ti n f l u e n c e so ni n v e s t m e n t - i n c o m ea n d s e l l p r o f i t s t h er e s u l t ss h o w e dt h a tt h ei n c r e a s ei nt h et o t a lp r o f i t so ft h es t e e l i n d u s t r yb e c a u s eo f t h ei n c r e a s i n gd e m a n df o rs h o r t t e r ma n dc o n c e n t r a t i o nh a v en o t a p p e a r a n c ei m p a c t ，a n di n v e s t m e n t - i n c o m eh a sb e e nd e c l i n i n gw i t ht h ed e c l i n ei n t h ec o n c e n t r a t i o nd e g r e ei sc l o s e l yr e l a t e dt ot h ew h o l ei n d u s t r y t h ep a p e rq u o t e dal o to fk n o w l e d g eo fe c o n o m i e st o a n a l y s i s a n d i i i i n t e r p r e t a t i o nt h o s el o n g s t a n d i n go b s e s s i o ni s s u e s ：w h e t h e rt h ee x c e s sp r o d u c t i o n c a p a c i t yo fc h i n a s s t e e l i n d u s t r y ，i ft h em a r k e tr e a l l yf a i l u r e s ，r e a l l yl a r g e e n t e r p r i s e st oa c h i e v et h em e r g e r t h ep a p e rm a d eaq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v e a n a l y s i so nm a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c eo ft h es t e e li n d u s t r y ，a l s om a d es o m e s u g g e s t i o n sr e g a r d i n gt h ei m p l e m e n t a t i o no ft h ep o l i c y ，a n dih o p et h e s et ot h e f u t u r ed e v e l o p m e n to f c h i u a ss t e e li n d u s t r yh a ss o m er e f e r e n c ev a l u e t h ef u l lt e x ti sd i v i d e di n t of i v ep a r t s c h a p t e ro n ei si n t r o d u c t i o n ，m a i n l yo n b e h a l fo ft h eb a c k g r o u n d ，s i g n i f i c a n c ea n dr e l e v a n c eo ft h et h e o r ya n dk n o w l e d g e ， c h a p t e rt w oi st h ek e y ，ac o m p r e h e n s i v ee x p o s i t i o no ft h em a r k e ts t r u c t u r eo ft h e s t e e li n d u s t r y f i r s t ，u s ei n d i c a t o r so f t h ec o n c e n t r a t i o nd e g r e ed i s c r i m i n a t es t r u c t u r e o f c h i n a ss t e e li n d u s t r y ，s e c o n d ，a n a l y s i st h ec h a r a e t e r i s t i e so f t h em a r k e ts t r u c t u r e o fc h i n a ss t e e li n d u s t r y t h el a s t ，a n a l y s i s st h es e c t o r sl o wc o n c e n t r a t i o n c h a p t e r t h r e e ，f r o mad i f f e r e n tp o i n to fv i e wo fp e r f o r m a n c es t a t u s ，t h ei n c r e a s ei nt h et o t a l p r o f i t s r e a c h e db e f o r e2 0 0 4 a ss h o r t t e r md e m a n di s d r i v i n g t h e i n d u s t r y p e r f o r m a n c ei sn o tt h ef a c t t h es t e e lm a r k e ti n2 0 0 5c o n f i r m e dt h a tt h et o t a lp r o f i t s b e g a nt of a l l f i n a l l y ，t h er e a s o n sf o rt h ep o o rp e r f o r m a n c eo ft h ei n d u s t r yc a u s e d c h a p t e rf o u r ，s t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c eo ft h ee m p i r i c a la n a l y s i so ft h ep a p e r s s e l e c t e ds t e e lp r o d u c t sf o rt h es t e e li n d u s t r ys t a t i s t i c sc a l i b e r , u s i n gs p s ss t a t i s t i c a l a n a l y s i so ft h er e s u l t so fa u t h e n t i c i t ya n dc o m p a r a b i l i t y c h a p t e rf i v ei nt h ev i e wo f t h et h r e ep r e c e d i n gc h a p t e r sa d v a n c e dt h ec o r r e s p o n d i n gp o l i c yr e c o m m e n d a t i o n s k e y s ：s t e e li n d u s t r y ，i n d u s t r ys t r u c t u r e ，e c o n o m i e so fs c a l e ，p e r f o r m a n c e ， r e g r e s s i o na n a l y s i s 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 毋闰南躬 j f ：i ；：j 串? 嚷聿嫡菇五自凳脚，是本人在导师指导下，在东北财经大学 攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成果。据本人所知，论文中除已 注明部分外不包含他人已发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要 贡献的个人和集体均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：了雨 日期：o 蛐绰l 惆砖日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 审目舷孚酆篆辛q 南壤热b 壤；吾冬韵系本人在东j e 财经大学攻读博士 硕士学位期间在导师指导下完成的博k ：硕士学位论文。本论文的研究成果归东 北财经大学所有，本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解 东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交 论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。 作者签名： 了丽 导师签名西、砂5 邵l 1 日期：溯莎年f f 月彭日 日期：跏6 年f ，月哆日 第一章引言 第一章引言 2 0 0 5 年钢铁产业发展政策颁布，一年的时间里全世界钢铁业发生着巨 大动荡，中国钢铁业也加快了并购、重组的步伐，取得了一定的成果，然而由 于体制等问题，改革遇到了重重困难，严重的影响了中国钢铁业前进的步伐。 钢铁产业是国民经济的重要基础产业，是实现工业化的支撑，是技术、资 金、资源、能源密集型产业，钢铁产业的发展需要综合平衡各种外部条件。由 于世界经济的发展对钢铁大量需求，钢铁产量急剧增加，国内钢铁市场供需格 局出现明显转变，加上全世界钢铁业并购风起云涌，在这样一个动荡的转型期， 对中国钢铁业的冲击非常大。中国钢铁业的现状可以说是大产业、小企业， 难以实现资源优化配置，再加上结构不合理、技术创新能力不强、增长方式粗 放等问题，更加导致了中国钢铁业国际竞争力的不足，产业集中度一直不能提 高。如此低的市场集中度直接导致利润的下降，目前中国钢铁业的利润水平远 远低于世界平均水平。 1 1 论文的选题背景和研究意义 1 1 1 论文的选题背景 1 2 0 0 5 年，中国第一次成为钢铁净出口国，粗钢产量突破了3 亿大关， 中国己经连续十年粗钢产量排名世界第一。 2 同年国家出台了第一部钢铁产业发展政策，政策强调到2 0 1 0 年国 内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到5 0 以上，形成两 个3 0 0 0 万吨级，若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型企业集团。 3 铁矿石价格在2 0 0 5 年上升7 1 5 的基础上，2 0 0 6 年又上升1 9 。 4 2 0 0 6 年，全球最大的钢铁公司米塔尔集团成功收购第二大钢铁公司 欧洲阿赛洛公司。 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 钢铁产量的猛增，伴随着利润的下降，成本的上升，我国钢铁业整体竞争 力很弱，面对着被国际钢铁业巨头吞并的危险。第一部正式的钢铁产业政策出 台了，希望能提高行业的集中度，转换钢铁业的增长方式。然而我国钢铁行业 存在很多根深蒂圆的体制障碍，改革变得举步维艰。本文写在钢铁产业发展 政策颁布一年后，对于政策的内容一片质疑声中。 1 1 2 论文的研究意义 本文并不是从传统的福利角度来衡量一个行业的进步，而是从全球的视野 来考虑我们的民族工业的竞争力，竞争可以增加消费者的福利，但是对于中国 的钢铁业来说，实现r & d 需要一定垄断资本的积累。过度竞争的结果势必面 临着被外国钢铁业巨头吞并的命运，所以钢铁产业发展政策的出台，非常 及时也是必须。本文从产业经济学的角度，用计量分析软件，分析了中国钢铁 业的市场结构、经济效益以及两者的相关性，并对中国钢铁业的发展提出了政 策建议。 1 提高集中度的必要性研究 钢铁工业是典型的规模经济行业，其企业组织规模和企业经济效益之间存 在着很强的依存关系，其企业组织规模的大小主要取决于主导设备功率的大小 和生产率的高低。按照国际标准，钢铁联合企业最低经济规模为年产粗钢3 0 0 万5 0 0 万吨，最佳经济效益规模为年产粗钢8 0 0 万1 0 0 0 万吨。同时，钢 铁作为一个国家的支柱行业，寡头垄断是钢铁产业技术条件、市场条件的客观 需要。 从2 0 0 0 年至2 0 0 5 年，中国钢铁业的产量翻了近3 倍，2 0 0 5 年突破了3 亿 大关，然而前八家企业的市场份额从4 1 7 降至3 0 5 ，。钢铁工业生产企业 也从2 9 9 7 家增加到5 0 0 0 多家。尽管中国租钢产量将近占世界总产量的三分之 一，规模在5 0 万吨以上的不足全国钢厂总数的2 0 。美国前4 家钢厂占全美 钢产量的6 5 ，日本前5 家钢铁公司占全日本总产量的7 9 ，韩国前4 家钢 厂占全韩国钢产量的9 0 ，俄罗斯前6 家钢铁企业占全俄总产量的8 3 ，德 国前3 家钢厂占全德国钢产量的6 3 。而在中国，2 0 0 5 年排名前1 0 位的大钢 雾一罩引吾 铁企业粗钢产量仅占全国总产量的3 0 左右。作为钢铁生产第一大国，中国钢 铁业市场结构散乱，集中度的逐年降低，造成了国际市场上毫无竞争力。 本文从绩效的角度考察提高中国钢铁行业市场集中度的现实意义。 2 提高进入壁垒的意义 现代产业组织理论认为，一家企业要想进入某产业，必须克服一定的进入 壁垒，如规模经济壁垒、资本壁垒、技术专利与销售渠道的绝对性费用壁垒以 及行政特许权、政策、法律的壁垒等。 当钢铁产品消费结构中低端产品占据较大份额时，该产业的技术及经济壁 垒相对较低，产业集中度的提高就会存在一定的困难。当钢铁产业由于市场需 求的拉动而具有较高的利润空间并带动低端产品也可以获取较为丰厚的利润 时，众多小规模企业就能够轻易地越过较低标准的壁垒进入钢铁产业。随着中 国钢铁市场需求结构的逐渐多元化、高端化、个性化，且建筑用钢比例缩小到 4 0 以下后，中国钢铁业的产品结构将不断升级，那些生产低端产品的中小型 钢铁企业将逐步退出钢铁产业或进行功能转换，钢铁产业的集中度随之将会有 一个大的提高。 钢铁产业发展政策特别将产业技术政策作为一个重要内容，对中国钢 铁工业的技术进步，产业升级和实现从钢铁大国向钢铁强国的转变是非常有利 的。体现了中国钢铁工业的发展和技术进步对于行业准入的技术要求，例如这 次技术政策将高炉的最小容积定为1 0 0 0 m 3 以上，这是一个基本要求，实际上 钢铁工业化的发展是一个企业大型化、设备大型化的过程。 作为钢铁业市场结构的一个研究对象，本文从经济规模的角度用回归分析 论证了，经济规模作为新企业的迸入壁垒跟产业绩效的关系。 3 解答了产能是否过剩的问题 我国钢铁业处于垄断竞争的市场结构，而垄断竞争的市场结构，市场均衡 时的产量并非最优，本文从这个角度分析了我国钢铁企业的产能过剩情况。 从1 9 9 6 年粗钢产量首次突破1 亿吨开始，我国关于钢铁产能过剩问题的 争论已持续了1 0 年，钢铁是经济的一个重要的元素，经济的发展是钢铁行业 发展的原动力，钢铁行业的发展也是经济发展的晴雨表。对于产能过剩目前还 没有人能给出一个定性定量的答案。 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 4 如何降低铁矿石涨价带来的成本 2 0 0 5 年的铁矿石进口价格在2 0 0 4 年已经上涨的基础上又猛涨了7 1 5 。 受此影响，2 0 0 5 年我国从巴西、印度和澳大利亚进口的铁矿石的平均价格已经 分别涨到了7 0 美元，吨、6 5 美元吨和5 4 美元吨。进口铁矿石价格的不合理 增长给我国钢铁工业带来成本上升的极大压力。根据中国钢铁协会统计，2 0 0 4 年的原材料涨价使中国生铁的生产成本增加了4 7 ，2 0 0 5 年成本继续增加 1 5 。可见，在原料对外依存度不断提高的趋势下，如何以合理的价格获得稳 定可靠的矿石保障，已经成为事关我国钢铁工业未来发展的一个重大战略问 题。 表1 - 12 0 0 0 - 2 0 0 5 年我国铁矿石进口量及进口依存度的变化 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 铁矿f l 进口餐( 万吨)6 9 9 79 2 3 1 1 1 1 5 0 1 4 8 1 3 2 0 8 0 0 2 7 5 0 0 进口依存度i ( ) 2 3 9 2 9 8 3 2 4 3 6 1 3 8 3 3 9 5 进口依存度1 1 2 ( ) 3 4 53 8 34 2 1 4 4 7 5 3 3 5 3 7 本文分析了，为什么中国作为最大的产钢国，却在原料的进口方面毫无谈 判能力。从对上游供应商的谈判能力角度进一步分析了提高集中度的必要性。 5 民营企业的未来方向 钢铁产业发展政策提高了市场准入条件，目的就是要淘汰落后能力， 一部分中小企业包括民营企业由于受资金和技术条件限制、技术装备水平低、 消耗高、环境污染严重、造成资源和能源的浪费。这部分生产能力应该予以坚 决淘汰和限制。 中国钢铁企业有6 0 是国企，剩下的4 0 是民营企业，民营企业在这次 钢铁业新政中的冲击最大。小型民营企业该何去何从，本文在政策建议里提出 了一些建议。 第一章引言 1 2 国内外相关研究现状 目前，对钢铁业集中度的研究是产业经济学的热点之一，国外的研究可以 追溯到上个世纪前半叶，尤以日本对这方面的研究比较成熟。国内对钢铁行业 的研究基本也是采用产业经济学的研究方法，但是基本都只是定性的研究，很 少有定性和定量结合，无论是研究的深度还是广度，我国在钢铁行业的研究分 析上都比不上日本等一些国家。 另外国内对钢铁业方面的研究大部分集中在某一点上的研究，比如对钢铁 业市场集中度等的研究，自从钢铁产业发展政策颁布以来，研究的最多的 也只局限在政策中所涉及的关于如何提高市场集中度的问题，却很少有人科学 的解释为什么市场集中的降低反而导致利润升高的悖论。对于产能是否真的过 剩，也几乎没有人提出定性、定量的分析。 1 3 论文的研究方法 本文的资料收集方式是以文献法为主，搜集途径一般通过书籍、期刊、统 计年鉴、相关网站。并且深入钢铁领域调查了相关的钢铁知识。 在研究方法上。采用实证分析和规范分析相结合的方法。对我国钢铁业的 市场结构状况、变化趋势及其经济影响进行初步探索，以研究市场结构中的一 些指标与市场绩效中的诸多变量之间的相互关系，并结合中国宏观经济发展的 实际情况来进行实证分析。 本文还采用了定性分析和定量分析相结合的研究方法。在进行定量分析时 采用统计分析方法。根据近几年的钢铁产业的一些数据，分析了钢铁业的集中 度、生产扩张能力、经济规模、企业数量增长率、销售利润率、投资收益率等。 同时运用了线性回归分析和相关分析的数学方法。通过自变量与应变量的数量 关系来分析钢铁产业的市场结构和绩效的关系，其结果具有科学性、直观性。 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 1 4 本人创新 1 通过大量的行业数据以及行业信息的搜集，结合产业经济学的专业知 识，利用统计软件，定性定量地分析了目前我国钢铁业的市场结构与绩效之间 存在的关系。研究结论能够很好的解释为什么我国钢铁业在逆集中化的趋势 下，利润总额依然上升，为什么我国钢铁业需要提高集中度等问题。 2 本文的选题是在钢铁产业发展政策颁布一年以来，中国钢铁业的 兼并、重组、淘汰落后产能等问题上遇到重重困难的背景下提出的，通过对结 构和绩效的计量分析，论证了影响市场结构的因素同提高集中度的关系。借鉴 了国外的成功的政策经验，对我国钢铁业未来的发展提供了一些建议。 1 5 中国钢铁行业分析的理论基础 1 5 1 以s c p 范式为基础的中国钢铁行业基本情况分析 1 市场结构的衡量 市场结构指规定构成市场的卖者( 企业) 相互之间、买者相互之间等诸关 系的因素及其特征。 ( 1 ) 产业集中度的度量 用来衡量一个产业市场结构最常见的变量是前四家厂商集中比率( c r 4 ) 和前八家厂商集中比率( c r s ) ( 绝对集中度) ，另外，可使用所有个别厂商的 市场份额的函数一赫芬达尔指数来衡量集中率( 相对集中度) 。为方便起见本 文选用的是c r n 指标来计算钢铁行业的市场集中度3 。 近年来，在一些实证研究中，虽然进入壁垒、产品差别、政府管制等角度 研究市场结构的文献大量涌出，但由于资料的限制，目前对于制造业市场结构 进行全面系统的分类，仍有赖于集中度标准。 日本经济学家植草益运用日本1 9 6 3 年的统计资料，对不同的市场结构做 出如下分类o ： 6 第一章引言 表1 - 2以集中度划分市场结构 粗分市场结构细分市场结构 c i l | 大规模( 亿日小规模( 亿日 元)元) 寡占型极高寡占型c r 一) 7 0年生产额) 2 0 0年生产额( 2 0 0 高、中寡占型7 0 ) c 砒) 4 0年生产额) 2 0 0年生产额( 2 0 0 竞争犁低集中竞争型 2 0 ) c 融) 4 0 年生产额) 2 0 0年生产额( 2 0 0 分散竞争型 c r 。) 2 0 年生产额) 2 0 0年生产额( 2 0 0 为了使产业集中率成为绩效的一个有意义的预测器，产业研究必须针对一 个相关的经济市场，否则产业中的集中率对绩效没有意义。由于钢铁行业产品 众多，本文研究是基于对粗钢产品产量和绩效的研究。 ( 2 ) 进入壁垒 。 决定产业业绩是最重要的结构因素可能是厂商进入产业的能力。在具有明 显的长期进入壁垒的产业中，价格可高于竞争水平。 进入壁垒通常包括最低经济规模( m e s ) 、广告强度、资本强度、技术壁 垒等。对于钢铁行业，规模是非常重要的一个因素，钢铁行业产品众多，但是 却并不依赖于广告强度来提高市场占有率，它靠的是行业内对产品的性能和企 业本身的一种认知。 所以本文选取了一系列的行业经济规模的数据，作为钢铁行业的市场结构 度量的一个指标。 ( 3 ) 行业内企业的数量 虽然行业内企业的个数并不绝对能证明行业处于什么样的市场结构，但是 作为一个参考因素，可以结合经济规模来分析，这个行业厂商过多还是过少。 2 经济绩效的衡量 市场绩效的衡量为我们的有关产业中是否行使了市场力量的第一个关键 问题提供了一个答案，收益率、价格成本加成、托宾的q 这三种方法被普遍用 来估量产业的业绩与结构的关系5 。 本文选取了整个行业的投资收益率和销售利润率作为衡量指标，因为销售 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 利润率并不能真实地反映市场集中度，因为整个行业的销售利润总额的增加， 并不一定就能证明这个行业的垄断能力在增强，可能是外生变量g d p 的增加 带动行业利润的增加。投资收益率是一个更加敏感的指标，可以反映市场的真 实的盈利能力。 1 5 2 以“马歇尔冲突”理论为主导思想 1 9 世纪后半叶，工业革命的飓风席卷整个世界，致使企业规模的迅速扩大 在技术和物质上成为可能。于是，人们开始对规模经济怦然心动。所谓规模经 济，通俗地讲就是大规模生产带来的好处。很多工业部门具有规模节约的特点， 即随着经济规模的扩大，其单位产出的平均成本是不断下降的，生产越多，平 均成本越低。在这种具有规模经济的产业中，与其让很多企业相互竞争，每家 都生产一点，平均成本居高不下，倒不如把全部生产都交给少数几家、甚至是 一家企业，让他开足马力，社会需要多少就生产多少，把平均成本降到最低。 重复的低水平的投资，无疑对国家资源造成极大的浪费。充分享有规模经济， 对提高一个企业、乃至整个国民经济的经济利益，都具有不可估量的意义。第 二次世界大战以后，特别是近十几年来，国际企业兼并浪潮风起云涌，一个重 要的原因就是追求规模经济。 不幸的是，每个产业的市场规模都不是无限的，当有限的市场规模和企业 追求规模经济的行动碰在一起时，必然导致生产越来越集中，企业的数目不断 减少。最终有可能形成一个独霸市场的垄断寡头，从而使他获得人为操纵价格 的力量。即使在少数几个企业占有某一产业大部分生产的垄断市场上，他们为 了避免在竞争中两败俱伤，也常常可以通过合谋或组成卡特尔等形式，控制这 个产业的价格，扭曲市场配置资源的机制。比如某一产业的生产能力过剩，如 果让市场机制充分发挥作用，一部分资源就应从该产业中退出，但由于市场垄 断扼杀了自由竞争，处于垄断地位的企业就是可能通过在暗地达到协议，来限 制产量，维持固定价格，使这些企业在开工不足、设备闲置的情况下安然无恙 地生存下去，不发生资源的移动，不发生资源的移动。这显然是一种巨大的浪 费。反过来，如果某一产业的生产能力不足，垄断寡头又通过设置种种进入壁 8 第一章引言 垒，阻止资源的流入和新企业的出现，从而使自己安享超额利润。这样，一旦 垄断价格得以形成，企业间的价格竞争就不存在了，垄断企业的市场地位就会 相对稳定下来。垄断的压力大大减少了，企业追求技术进步的动力也就相应地 减弱了。规模经济和竞争的活力之间这对难分难解的矛盾，最早是由马歇尔在 他的名著经济学原理中揭示的，因此后人称这种矛盾为“马歇尔冲突”6 。 本文基于这样的一个思路来研究我国钢铁产业的并购、重组的问题，以期 说明打造钢铁业的“航母”究竟对我国钢铁业的发展意义何在。 进口依存度i 系以进口铁矿石量除以国内铁矿石消耗总量而樗。 2 进口依存度ii 系以进口铁矿石台铁量除以全国生铁产量而褥 3 这里指的是卖方集中度 5 丹尼斯卡尔顿，现代产业组织 6 戚聿东，中国经济运行中的垄断与竞争 ，2 0 0 4 年 9 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 第二章中国钢铁业市场结构分析 本章首先用c r 。、c r 。对我国钢铁产业集中度进行定量分析，并与国外产 业结构比较完善的国家比较，得出了我国产业集中度低的结论。通过对集中度 具体数值的分析表明我国钢铁业属于垄断竞争的市场结构，影响市场结构的相 关因素和集中度的关系。 2 1 我国钢铁行业集中度1 分析 2 1 1 中国钢铁产业集中度现状 表2 - 1 列示了从2 0 0 0 年到2 0 0 5 年六年来全国粗钢年产量，排名前八家钢 铁企业的粗钢年产量，以及由此计算出来的c r 。、c r 。的值。 o 第二章中国钢铁业市场结构分析 表2 12 0 0 0 年- 2 0 0 5 年我国粗钢产量以及市场集中度单位；万吨 2 0 0 0 芷2 0 0 1 焦2 0 0 2 矩 2 0 0 3 年 2 0 0 4 矩 2 0 0 5 芷 全国1 2 7 2 3 6 1 5 2 2 61 8 1 5 5 2 2 2 2 3 4 2 7 2 7 9 8 3 4 9 4 0 宝钢 1 7 7 3 4 71 9 1 3 5 21 9 4 8 3 51 9 8 6 8 32 1 4 1 22 2 7 2 5 8 鞍钢 8 1 1 2 48 7 9 2 11 0 0 6 6 51 0 1 7 6 81 1 3 3 3 31 3 0 4 4 6 首钢 8 0 3 2 68 2 4 7 68 1 7 1 38 1 6 7 58 4 7 5 71 0 4 4 1 2 武钢 6 5 5 1 77 0 8 5 37 5 5 0 48 4 3 4 89 3 0 5 81 3 0 4 4 6 本钢 3 4 2 1 54 9 0 6 26 2 0 6 77 1 9 7 7 马钢 3 5 5 74 7 7 5 85 3 8 0 36 0 6 28 0 3 1 2 唐钢 2 8 8 7 43 9 2 0 15 0 6 5 36 0 8 1 27 6 5 8 31 6 0 7 8 1 沙钢 5 0 0 3 77 5 5 3 71 0 4 5 9 5 攀钢 5 3 3 6 3 华菱 2 7 94 0 6 1 57 1 2 8 9 济钢 1 0 4 2 4 7 莱钢 1 0 3 3 6 3 c rd3 1 7 8 2 8 4 1 2 4 9 4 $2 0 9 8 1 8 5 2 1 8 5 7 c r 8 4 1 7 4 0 0 3 6 8 3 2 0 9 62 9 6 3 0 5 资料来源：钢铁工业统计年鉴( 2 0 0 5 ) 中国年产粗钢在2 0 0 0 年突破一亿吨的大关，随后短短的3 年时间产量几 乎翻番，据估计到2 0 0 6 年我国粗钢产量会突破四亿。2 0 0 4 年只有宝钢、鞍钢 两家企业达到1 0 0 0 万吨的产能，仅仅一年的时问两家变成了八家。 2 0 0 5 年的c r 。( 4 0 ，可以看出中国钢铁行业的结构一直垄断竞争的状 态，即由众多厂商生产和销售有差别的同种产品的市场，既有垄断又有竞争。 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 表2 2我国前四家企业的市场份额单位： 2 0 0 0 正2 0 0 1 矩2 0 0 2 矩2 0 0 3 芷2 0 0 4 拒2 0 0 5 定 一 宝钢 1 3 9 4 1 2 5 7 l o 7 3 8 9 4 7 ，8 5 6 5 0 鞍钢 6 3 8 5 7 7 5 5 4 4 5 8 4 1 5 3 7 3 首钢 6 3 1 5 4 2 4 5 0 3 6 7 3 1 1 2 9 9 武钢5 1 5 4 6 5 4 1 6 3 7 9 3 4 1 3 7 3 资料来源；根据钢铁工业统计年鉴编制 从表2 - 2 可以看出，全国前四家企业的市场份额在短短的六年里几乎下降 了一半，虽然单个企业的产量依然稳步上升，但是涨幅远远低于全行业总的涨 幅，原因在于全国众多小规模的钢铁企业的涌入，致使前四家钢铁企业的总体 份额呈下降趋势。 2 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 年份 图2 1市场集中度与产量增幅的比较 l _ c r 4 l i c r 8 + 产量 我们可以从产量增幅、c r 。、c r 。这三个指标的横向比较看出来，全国产 一溅吣嗍帆嗍慨傩勰嘶嘶 一缈掩拍h挖m 8 6 0 0 丑求阻 第二章中国钢铁业市场结构分析 量从2 0 0 0 年的1 9 7 ，增加到2 0 0 5 年的1 7 4 6 ，几乎增加了三倍，同时， c r 。、c r 。也在逐年大幅降低。 2 1 2 钢铁行业集中度的国内外比较 如表2 3 所示，我国2 0 0 5 年钢铁业高速增长形势类似于欧美日2 0 世纪7 0 年代的状况，但是从产业集中度看，1 9 7 3 年日本5 大钢铁公司合计粗钢产量 9 3 9 2 万吨，占全国的产量7 9 ，同年美国最大8 家企业生产粗钢1 0 1 2 5 万吨， 占全国产量7 8 ，相比较我国2 0 0 5 年前8 家的市场份额只有3 0 5 。远远低 于欧美日1 9 7 0 年的水平。 表2 - 3 19 7 3 年全世界主要厂商产量 单位：万吨 企业产量 新日铁 4 1 0 7 日本钢管1 6 0 4 美国钢铁3 1 7 2 英国钢铁公社2 3 9 7 西德a t h 集团 1 3 8 5 美国a r m c o 8 5 8 资料来源：我的钢铁网( w w wm y s t e e l c o m ) 虽然在连续几年的宏观调控政策中，钢铁业都是排在受严格投资限制行业 的首要位置，但是中国钢铁市场产能在庞大的基数上连年保持了超过3 0 的增 长，2 0 0 5 年增加了近7 0 0 0 万吨粗钢，相当于横跨欧洲、亚洲和美洲的世界头 号钢铁企业米塔尔公司的全年总产量。中国钢铁企业的规模在不断扩大的同时 产业集中度却不断下降。2 0 0 4 年，世界钢铁产量在8 0 0 万吨的前2 6 家企业中， 中国只占5 家；年产在5 0 0 万吨以上的5 1 家企业中，中国只有1 5 家。 1 与日本前四家钢铁企业的c r 。比较 中国钢铁产业结构和绩效的实证分析 图2 吨中国与日本钢铁产量增幅对比 资料来源：根据中国钢铁工业统计年鉴( 2 0 0 5 ) 编制 从图2 2 我们可以看出日本和中国的近6 年的声量变化。日本近几年直 在努力的控制粗钢的产量，因为粗钢是低附加值的产品，耗能、污染严重，而 中国近几年粗钢产量一路攀升，我国从1 9 9 9 年到2 0 0 4 年六年的时间里，粗钢 产量增幅从3 6 增加到1 2 0 ，到了2 0 0 4 年是日本的两倍多，而日本近几年 的钢产量只是徘徊在2 0 以下的缓慢增长。 表2 - 4日本全国排名前四家企业的产量和集中度单位：万吨 1 9 9 9 芷2 0 0 0 年2 0 0 1 芷2 0 0 2 焦2 0 0 3 矩 2 0 0 4 芷 日本全国 9 4 1 9 1 0 6 4 41 0 2 8 61 0 7 7 4i 1 0 5 ll 2 7 l 新日铁 2 4 3 32 9 0 72 7 0 93 0 8 63 1 7 63 2 4 0 j f e 3 0 2 03 1 6 0 位友金属 9 1 6 1 1 7 01 1 8 1 1 3 2 91 3 0 0 神户制钢 6 6 66 6 57 3 0 7 7 0 日新钢铁 3 8 2 日本钢管 1 1 6 l2 0 5 6 j i i 崎钢铁1 0 2 31 3 0 l c r 45 8 7 4 5 8 8 5 4 4 1 9 4 9 ，3 2 7 4 6 9 7 5 1 5 资料来源：中国钢铁行业分析报告( 2 0 0 5 ) 第二霉中国钢铁业市场结构分析 虽然我们全国总产量在不断的攀升，但是市场集中度却在明显的下降。以 入围世界5 0 0 强的中国钢铁企业宝钢为例，2 0 0 4 年钢产量为2 1 4 1 2 万吨，只 占全国钢产量的7 8 5 ，而且市场份额从1 3 9 到6 5 逐年下降，而入围2 0 0 4 年世界5 0 0 强的新日铁和j e f ，2 0 0 4 年合计钢产量6 4 0 0 万吨，占日本全国的 5 6 9 ，而且新日铁的产量从2 5 到2 8 逐年上升。 图2 - 3中国与日本的历年0 r 4 变化比较 资料来源：中国钢铁工业统计年鉴( 2 0 0 5 ) 日本虽然每年的总产量增幅不大，但是市场集中度却从5 8 7