【汉声金业】全球市场“跌”声震耳欲聋 日元与黄金或暗藏重大反弹玄机.docx

【汉声金业】全球市场“跌”声震耳欲聋 日元与黄金或暗藏重大反弹玄机因土耳其军事政变未遂，市场避险情绪很快散去，周一(7月18日)以黄金与原油为首的大宗商品与避险日元持续走低，土耳其股市则受政变拖累创下三年以来最大单日跌幅。黄金日内跌向1320美元/盎司关口，不过一黄金大空头突然改口看多黄金，全球低利率水平以及英国脱欧等风险事件支撑下，多头或许终将迎来反弹契机。美元/日元日内再度回探三周高位106.18，但有技术分析师指出此货币对恐在55日均线封顶。此外，人民币逾5年半以来首次跌破6.70关口也引发市场广泛关注。房地产价格涨势降温、美元受避险需求提振反弹、以及央行调低中间价等因素合力助推下，人民币跌至逾5年低位6.7077。土耳其周日扩大对军事政变支持者的镇压，军队和司法系统中被捕的人数达到6000人，其中包括至少29名将军及20名上校级别军官。政府表示，国家和经济都得到控制。据路透社报道，因涉嫌与政变有关联，包括伊斯坦布尔和首都安卡拉的警官在内的至少8000名警察和1500名财政部公职人员被解职。路透社补充道，欧盟处理土耳其申请加入欧盟事务的专员汉恩（Johannes Hahn）今日表示，土耳其政府之所以能在短时间内迅速围捕法官和其他公职人员，表明政府此前已经准备了一份逮捕名单，这份名单用于某一特定的阶段，而这正是其他欧洲国家所担忧的。国外知名财经博客ZeroHedge撰文指出，这正是土耳其总统埃尔多安所希望的，周末他已经取得西部的广泛支持，他的任务就是将土耳其所有的权力集中在自己手上，而现在他做到了。比利时外长Didier Reynders也对土耳其逮捕法官以及埃尔多安暗示可能对策划政变者恢复死刑表达忧心，并表示相关争议恐使土耳其与欧盟关系陷入紧绷。受土耳其未遂政变影响，土耳其伊斯坦布尔证交所全国100指数周一收跌7.1%，报76957.61点，为2013年6月份以来最大收盘跌幅。BGC Partners的银行业分析师Cagdas Dogan向彭博表示，投资者担心此前的军事政变可能对土耳其经济短期造成的影响。他表示：“经济短期放缓或导致不良贷款增加，此外投资者还担心土耳其银行业获得外部流动性的渠道问题；这些因素都给银行股带来压力。尽管如此，我们仍然认为这些因素可能都只是暂时性的。”因土耳其军事政变以失败告终且欧洲股市回升，现货黄金周一下跌，美市盘中最低下探至1323.44美元/盎司。上周五，当土耳其军事政变发生时，因避险需求的推升，黄金一度短暂上涨。 ActivTrades首席分析师Carlo Alberto De Case表示：“在政治不稳定或市场动荡的时候，黄金总是安全港湾。在黄金下破1340美元/盎司之后，进一步下跌是有可能的，目前土耳其局势稳定，英国脱欧也无重大新闻。”尽管黄金近期冲高回落，但一年前的一位大空头现在正变成大多头，黄金“蹲下或许是为了跳得更高”！不到一年前，高盛曾预测金价今年年底前将下跌至每盎司1000美元。当时荷兰银行甚至比高盛还看空黄金，其贵金属首席分析师曾预测，金价今年年底前将下跌至每盎司800美元。目前金价处于每盎司1300美元上方，比荷兰银行的预测高出近70%。值此之际，该行突然改变口径，认为金价将会维持在当前水平。据荷兰银行日前发布的未来18个月大宗商品价格预测报告，金价在2017年底将达到每盎司1450美元。除此之外，路透周一公布的最新一份调查报告称，由于英国脱欧后的不确定性，黄金未来走势仍然可期。过去两周一项针对25名分析师和交易员的调查显示，其对今年黄金均价的预期为每盎司1280美元，高于4月份同类调查中的1209美元，较年初调查中的预期提高了近15%。现货金今年迄今为止的均价为1230美元，第三季均价料为1340美元，第四季料升至1350美元，2017年或进一步升至每盎司1363美元。“英国退欧公投导致不确定性以及对政治、金融和经济震荡的担忧升温，影响的不仅仅是英国而且还是整个欧洲，并且潜在影响到全球经济，”法国兴业银行的分析师Robin Bhar称。“(这带来了)避险买盘。”分析师称，英国退欧提高了美联储(FED)推迟加息的机率，而英国、欧元区和日本的央行可能会进一步放松政策。“对政策进一步放松以及美联储可能推迟加息的预期将是今年金价的关键决定因素，”凯投宏观分析师Simona Gambarini表示。“11月份的美国总统大选可能也会增加不确定性。”原油与黄金同沦为“难兄难弟”。美市盘初，美油布油双双扩大跌幅至逾2%，美油跌破45美元关口最低触及44.88美元/桶，布油最低触及46.51美元/桶。摩根士丹利提出石油消费的中长期展望隐忧。根据周一的一份报告，该投行称原油需求前景受到石化制品需求阴霾笼罩、而非柴油及汽油等燃料油出问题。“基本面阻力正在增加，可能还是要到2017年中才能达成供需平衡，随着地缘政治不确定性加剧，无论从上涨或下跌而言尾部风险都甚高，”报告指出。“非石油产品迅速增加，正提振整体产品需求，但这对于原油而言并无帮助。根据最新数据，就算我们对于全球原油需求成长预估市是疲弱的80万桶/日，这数字看来仍过高，”报告称。“市场关注焦点正在离开土耳其政变，”悉尼CMC Markets的首席市场分析师Ric Spooner说。“原油装运没有出现中断。(原油供应)短期风险而言，没有什么。”伊斯坦布尔的博斯普鲁斯海峡周六重新开放，此前因为土耳其发生军事政变关闭了几个小时，这个海峡是一处关键的咽喉要道，处理的原油运输量占全球的约3%，主要运输来自黑海港口和里海地区的货物。土耳其政变危机很快得到控制，缓解了欧洲经济与政治问题出现新一轮重大动荡的担忧，促使投资者资金退出传统避险日元，重新流入高风险货币。日元/美元今天再度回探三周低点，投资人轧平此前因土耳其传出军事政变而大增的避险交易。美元/日元持续攀升，最高触及106.18。 “大致来说，过去几周我们看到的是正向的冒险环境，但这显然受到周五情势进展冲击，”伦敦CIBC汇市策略主管Jeremy Stretch表示。“目前情况看起来略有缓和。因此我们重新思考是何种政策前景促使上周日元下跌。”不过彭博技术分析师Sejul Gokal撰文写道，美元/日元的上涨势头在55日均线106.34日元和英国公投脱欧当日高点106.84遇阻；货币对可能向21日均线103.31回落。从技术面来看，尽管今日美元/日元走高，但上周五面临55日均线所在的106.34时形成的小型“射击之星”逆转形态，给本周初期留下了下跌风险；另外，鉴于上周形成看涨吞没形态，以及高度错位的MACD试图向上穿越，仍需心存谨慎。Sejul Gokal还指出，日内对于美元/日元持谨慎看跌的观点。阻力位：106.34，106.84；支撑位：104.64，103.91，103.31。日内，人民币的跌势也引发了市场广泛关注。北京时间下午16:30夜盘开市后，在岸人民币兑美元延续早前跌势，跌破6.70关口，为2010年11月以来首次，且最低触及6.7077，刷新逾五年以来的最低水平，缘于房地产价格涨势降温、美元受避险需求提振反弹，以及央行调低中间价等因素的影响。今日，人民中间价下调156点至6.6961，为2010年10月以来新低。人民币兑美元中间价报6.6961元，上周五中间价报6.6805元，16:30收盘报6.6804元，23:30收盘报6.6890元。据彭博报道，三位交易员表示，4点半官方收盘后，中资大行逐渐离场，在岸人民币遂缺乏支撑，跌破6.7关口；其中一位中资大行交易员称，收盘价确定后，市场缺乏交投兴趣，目前基本都是客盘。据中国国家统计局周一公布的数据，70个大中城市住宅销售价格指数显示，6月份新建商品住宅价格环比上涨的城市减少，引发了对房地产支撑的经济复苏势头可能开始减弱的担忧。此外，上周五在土耳其出现军事政变企图后，美元走强，中国央行周一随之把人民币兑美元中间价调低至2010年10月份以来的最低水平。此外，中国表示将在南海举行军事演习的消息也在周一提振美元走势。“随着美元买入指令激增，美元走强，令人民币和其他亚洲货币承压走软，”澳大利亚联邦银行驻新加坡外汇策略师Andy Ji说。“有报道称中国本月稍晚将在南海举行军事演习”，这可能引发了一定的美元避险需求。国际清算银行(BIS)最新公布，6月人民币实际有效汇率指数较上月降1.64%至123.14，创20个月新低，降幅较上月的0.86%有所扩大。6月人民币名义有效汇率指数降1.31%至119.4 9，亦创20个月新低，上月为降0.19%。路透根据外汇交易中心(CFETS)公布的中间价测算，CFETS人民币汇率指数周一较上日略升0.10%至94.47；SDR篮子指数微升至95.45，BIS篮子指数微升至95.45。德国商业银行驻新加坡经济师周浩表示，市场情绪较为看空人民币，CNY短期依然面临下行压力。瑞信分析师陶冬对于人民币未来走势略显悲观。他表示，中国允许人民币逐步甚至可预测的贬值，以抵销国际收支赤字，预计本年末美元/人民币将达6.84，于2017年达到7.11。英镑周一上涨，成为汇市赢家。受日本软银以243亿英镑(322亿美元)收购英国芯片设计公司ARM的资金流入预期提振，这可能有助于填补英国欲振乏力的经常帐缺口。英国央行货币政策委员会(MPC)委员威尔称不确定是否在下个月会议上支持减息，这与其他大部分英国央行决策者因预计英国可能陷入衰退认为可能降息的观点形成鲜明反差。威尔发表评论后英镑扩大涨幅。威尔称，继上月英国公投决定脱离欧盟后，没有看见企业和消费者有任何恐慌感，央行不应担心让市场感到失望。威尔是著名鹰派人物，将在下次会议后离职。受威尔讲话提振，英镑/美元触及1.3311的盘中高位，日内最低触及1.3174。交易商称，土耳其政变平息后全球市场人气淡静下来也给英镑带来支撑。稍早英镑上涨，因预计软银交易会帮助缓解投资者对英国经常帐赤字的担忧。英国财政大臣哈蒙德(Philip Hammond)对这笔现金交易表示欢迎，并称英国在退欧公投后仍具备投资魅力。日本软银集团和英国芯片(晶片)设计公司ARM Holdings PLC周一称，软银已同意