中小企业融资难问题研究.doc

对我国中小企业融资困境的认识及相应解决策略【摘要】中小企业作为我国国民经济体系中重要的一员，其能否健康稳定的发展，从宏观经济意义而言，关系到整个国民经济能否正常运行，关系到社会就业是否完整、合理。因此，本文按照对事物分析的一般逻辑思路来分析中小企业融资问题。即先对中小企业现在的融资情况进行客观事实的描述，进而分析造成这种事实的原因，最终根据原因分析提出相应的解决措施。关键词：中小企业 融资困境 一、背景介绍金融危机爆发以来，我国很多领域、很多企业都受到了影响和冲击，受到影响最深的就是中小企业这样一个群体。而中小企业是国民经济的重要力量，在安置就业、服务社会生产、实现高新技术产业化等方面发挥着越来越重要的作用。据统计，目前全国经工商登记注册的中小企业已超过2000万个，占全国企业总数的99以上，解决就业人口占我国城镇就业总量的75以上，创造的最终产品和服务价值占全国 G DP的近51，占出口总值的60，完成的税收占全部税收的43.2，满足了70以上的社会购买力。因此，不论是从国民经济还是从社会就业等角度而言，扶持中小企业，增加其活力及应对危机的能力都是一项势在必行的重要举措。而在影响中小企业发展的众多因素之中，融资难这一问题在资本愈来愈发达的中国显得越来越重要。因为融资对中小企业而言，意味着能否获得充足的资金实现企业规划、加快企业规模进程、稳甚应对来自市场的风险等等诸多问题。因此，我们有必要先来了解一下我国中小企业现在面临的融资困境。二、现状与原因分析 1、融资渠道窄。中小企业融资渠道主要分为内源融资渠道和外源融资渠道两大类。其中，内源融资渠道包括内源性权益资本融资渠道和内源性债务资本融资渠道，外源融资渠道包括直接融资渠道、间接融资渠道和政策性融资渠道等。在实际中，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要是依赖业主投资、内部集资和银行贷款等融资渠道，尽管风险投资、发行股票和债券等融资渠道也被使用，但对中小企业的作用仍很有限。2、银行政策限制。中小企业因为在融资方面处于不平等地位，所以在向银行借贷时往往因为银行政策措施的原因导致融资艰难。在长期计划经济体制形成的“政银合一”、“行政经济”的基础上，我国的金融政策和金融体系都是以国有企业特别是国有大企业为主要对象实施的，没有专门针对中小企业的融资服务体系，为国有大企业构筑的信贷制度和融资方法也难以适用于中小企业，这就在更大程度上限制了中小企业从银行或资本市场获得资金。3、民间资本发展不合理，容易导致借贷纠纷。由于难以从银行获得充足的资金，而企业又需要充足的资金完成企业金融目标，因此企业的融资时效性要求迫使中小企业求助于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融。虽然这些渠道的融资成本往往高于金融机构的融资成本，但它们能更好地适应中小企业经营灵活性要求。但是由于我国民间资本市场一直以来都没有得到过很好的规范，经常存在高利贷等违法现象出现，因此导致资本市场借贷的不安全性。所以，中小企业在从民间资本借贷时也往往存在困境。4、缺乏统一的中小企业管理机构。目前，我国涉及中小企业管理的政府部门主要包括工信部中小企业司、科技部、农业部乡镇企业局、工商管理总局、商务部出口中小企业处等，这些管理机构针对不同类型、不同规模和不同所有制的中小企业以及中小企业的不同业务范围等分别进行管理和指导。但是，这种“条块分割”的管理模式，致使管理机构设置重叠，管理职能重复以及管理效率不高，不利于中小企业总体发展战略的规划和协调，也不利于政府相关政策的有效实施。5、中小企业诚信系统未完善，资本借方难以判定贷方诚信度。信用是市场经济的重要基础，良好的信用关系是企业正常经营与国民经济健康发展的基本保证。而目前我国企业信用严重缺失，不但拖欠银行贷款，还借各种名义逃废银行债务。另外，目前我国信用制度建设落后，缺乏信用激励和惩罚制度，在企业融资、市场准入和退出等制度安排中，还没有形成对守信用的企业给予必要的鼓励、对不守信用的企业给予严厉惩罚的规则；信用管理体系建设滞后，尚未建立起作为信用体系基础的信用记录、征信组织和监督制度。因此，银行获得的企业信息往往是片面的，容易产生拖欠和不还贷等问题。三、解决策略浅见（一）从银行方面提出的建议(1)放宽抵押贷款条件,提高工作效率。鉴于目前银行所要求的抵押物总量与企业可供抵押财产总量之间差距过大,银行可在传统的抵押、保证方式之外,广泛开辟如经营者个人房地产担保、仓单质押、出口信用保险业担保、专业或商业公司担保、应收账款转让、联合担保、工商协议等多种担保方式,在有效控制风险的前提下,努力为中小企业融资创造便利条件。 (2)健全中小企业的信用评级体系。对中小企业的信用评级体系进行创新和优化,建立一套符合中小企业特点的信用评级制度,对中小企业的信用评级主要应立足于反映中小企业横向比较的相对优势和发展潜力,即要有利于小企业筹集资金,又能监督企业行为,引导中小企业加强信用建设。 （二）从政府方面提出的建议(1)加强政府的支持力度。一是政府要有效制定和完善有关中小企业的法律、法规,加强政府监督;二是设立专门的中小企业政府机构,完善对中小企业服务;三是实施财政补贴、贷款援助、扶持基金与税收优惠政策等,加强财政对中小企业的扶持力度。 (2)完善资本市场。政府应进一步减少行政审批和管制,充分调动市场参与主体的积极性;适当放宽中小企业上市和发行债券融资的标准,容许部分优秀的中小企业能够有机会进入资本市场融资;认真总结中小企业板、创业板经验,探索企业特点相适应的发行审核、上市交易、信息披露等制度安排,稳步扩大板块规模;逐步规范民间融资将其纳入正式的金融体系。 （三）从建立信用担保体系方面提出的建议建立和健全中小企业信用担保体系，提升中小企业的信用度，可在一定程度上保障中 小企业发展有稳定、可靠、持久的资金投入，很好地解决其发展中的资金困难问题。当然，作为信用