（会计学专业论文）我国上市公司资产减值问题研究——基于盈余管理的视角.pdf

摘要 随着市场化进程的深化，以及更加灵活的会计准则的实施，中国的上市公 司是否有通过会计政策的选择达到特定目的行为呢? 也就是说，当存在会计选 择的机会时，中国的上市公司是否进行盈余管理? 2 0 0 7 年开始实施的新会计准 则在许多方面作了重大的调整，尤其对资产减值准则进行了全面的修改和完 善。一个重要的问题是：资产减值准则实施后的会计实践是否真的实现了会计 准则制定者的初衷? 新准则中减值准备不能再转回的规定是否会诱发大额度 转回现象，导致一些“隐藏利润”的行业和相关公司有可能在2 0 0 6 年将减值 准备突击冲回等等这些问题就是本文的选题动机。本文主要采用规范研究的方 法，通过对上市公司总体资产减值准备计提的情况来检测盈余管理的存在性状 况，以及中国新会计准则，尤其是新资产减值准则在实旌过程中所带来的可能 问题及建议。 全文共分为五部分，第一部分是导论，主要介绍了我国上市公司资产减值 问题的研究背景、及相关文献的综述，为全文的分析奠定研究基础。第二部分 介绍了资产减值相关内涵和理论基础。这些理论有助于我们对资产减值形成直 观详细的了解，掌握资产减值的经济实质。第三部分对盈余管理的理论进行了 分析，介绍了盈余管理的内涵，我国上市公司盈余管理的动因分析及具体体现， 最后对盈余管理的典型案例进行了讨论。第五部分结合我国国情，分析了新资 产减值准则在执行中可能面临的问题，并提出了相关的政策建议。 关键词：资产减值，盈余管理，减值转回 a b s t r a c t a l o n gw i t ht h em e l ，e n i n go ft h ep r o c e s so ft h em a r k e ta n dm o r ef l e x i b l e 觚倘gs t a n d a r d si m p l e m e n t a t i o n , h a v ec h i n a sl i s t e dc o m p a n i e sa d o p t e dt h e n e e o u n t i n gp o l i c yc h o i c e st oa c h i e v eas p e c i f i cp u r p o s ea c t ? i no t h e rw o r d s ，w h e n t h eo p p o r t u n i t ye x i s t sa c c o u n t i n gc h o i c e s , h a v ec h i r l a sl i s t e dc o m p a n i e sa d o p t e d e a m i n g sm a n a g e m e n t ? t h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sw h i e l aw a si m p l e m e n t e d f r o m1 9 9 7m a d em a j o ra d j u s t m e n t si n m a n yl 岱p e e t s , e s p e c i a l l y o na s s e t i m p a i r m e n tc r i t e r i af o rac o m p r e h e n s i v er e v i s i o na n di m ! d r o v e m e l l t a ni m p o r t a n t q u e s t i o ni s ：n e wg u i d e l i n e sf o rt h ei m p l e m e n t a t i o no fa s s e ti m l r a i r m e n ta c c o u n t i n g p l - l l c t i c er e a l l yr e a l i z e da c c o u n t i n gs t a n d a r d sm a k e l p sm i n d ? o mn e wg u i d e l i n e s f o ri m p a i r m e n ti n d u c e sl a r g ea m o u n tb a c kt o , a n dl e a d st os o l n e h i d d e np r o f i t s “o f t h ei n d u s t r ya n dr e l a t e dc o m p a n i e sm a yi m p a i r m e n ti n2 0 0 6w i l lb er e a d yt o 鲫啦o n t h e s ei s s u e s - i st h a tt h i sl l a et o p i c sm o t i v e s ，t h ef u l lt e x ti sd i v i d e di n t of i v ep 柏1 1 1t h ef i r s tp a n ，t h ea u t h o rh a s i n l r o d u c e dt h ec , o u n t l y t s 1 i s t e dc o m p a n i e st oi s s u ea s s e ti m p a i r m a a tr e s e a r c h b a c k g r o u n d , a n dl e l a t e dl i t e a a t u r er e v i e w , t h ef u l lt e x to fl l a ea n a l y s i sf o rt h es t u d y l a i dt h eb a s i s p a r t1 1i n 舡o d u e e dt h ei m p a i r m e n to fa s s e t sr c i 删c o n t e n ta n d t h e o r e t i c a lb a s i s t h e s et h e o r i e sh e l pu sf o r mv i s u a li m p a i r m e n to fa s s e t sd e t a i l e d u n d e m a n d i n g ，g r a s pt h er e a le c o n o m i ca s s e ti m p a i r m e n t t h et h i r dp a r to ft h e s u r p l u sm a n a g e m e n tt h e o r y w a s a a l y z e do n t h ee o n n o t a t i o ao fe a r n i n g s m a n a g e m e n t , m a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n a ss u r p l u sc a u s ea n a l y s i s a n dc o n c r e t em a n i f e s t a t i o no f t l 圮e n do f at y p i c a lc a s eo f e a m i n g sm a n a g e m e n tw a s d i s c u s s e d p a r tvw i t hc l a i m sn a t i o n a lc o n d i t i o n s , - t y z e dt h en e wg u i d e l i n e si n t h ei m o l e m e n t a t i o no fa s s e ti m p a i r m e n tf a e i n gp r o b l e m s ，a n dp r o p o s e dr e l e v a m 耐埘r e c o m m e n d a t i o n s k | yw o ld s ：a s s e ti m p a i r m e n t , e a r n i n g sm a n a g e m e n t , i m p a i r m e 址r e v e r s a l i 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 的博士硕士学位论文 是本人在导师指导下，在 独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明韶分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均己注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名：察带日期：川年0 月曙日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 * 锏鬯黼瓣* 系本人在砒财经 大学攻读博士硕壬学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名1 糊 导师签名： 留灵 日期：2 面7 年。月硝只 日期：瑚年胪谚臼 第一章导论 1 1 研究背景 第一章导论 2 0 世纪9 0 年代以来，世界进入信息技术和知识经济时代，市场经济的一 个显著特点是：竞争加剧、风险加大。企业在这样的环境条件下，所存在的风 险和不确定性大大提高，其资产的盈利水平起伏不定，时刻面临着减值的可能。 由于企业需要反映减值资产真实状况的会计信息，因此资产减值会计应运而 生。计提资产减值准备的意义就在于：将长期积累的不良资产的泡沫予以消化， 确保企业资产的真实性，使资产能够真实反映企业未来获取经济利益的能力； 避免企业通过虚增资产而虚增利润，确保财务信息的真实性，向投资者，债权 人以及国家宏观管理机构提供更加可信、质量更高的会计信息。 长期以来，我国企业界普遍存在资产高估的现象。我国从1 9 9 8 年“四项 减值准备”的出台，2 0 0 1 年升格为“八项减值准备”，即：短期投资跌价准备， 坏账准备，存货跌价准备，长期投资减值准备，固定资产减值准备，无形资产 减值准备，在建工程减值准备，委托贷款减值准备，2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政 部发布了包括1 项基本准则和3 8 项具体准则在内的企业会计准则体系。中国 企业会计准则的发布实施，标志这中国企业会计准则与国际财务报告准则之间 实现了实质性的趋同，是促进中国经济发展和提升中国在国际资本市场中地位 的非常重要的一步。在此次新企业会计准则中，资产减值准则是最复杂的 准则之一，它更加细化和明确了资产减值中的一些问题，增强了企业会计人员 的可操作性，并于2 0 0 7 年1 月1 日起正式实施。这些制度和准则背后蕴含着 重要的会计思想，即只有夯实资产和负债，才能使会计报表上报告的利润真实 可靠。我们知道，企业的会计行为受会计准则制度的约束，会计准则在具有统 一性和规范指导作用的同时还具有一定的灵活性，给会计人员留有一定的活动 空间和判断余地。准则的灵活性是为了让企业可以根据自己的实际情况选用恰 我国上市公司资产减值问题研究_ 基于盈余管理的视角 当的会计处理方法，但是在我国目前企业的法人治理结构和内部控制不健全的 状况下，资产减值政策赋予了企业更多的职业判断和会计方法选择的权利，为 企业进行会计操纵提供了可乘之机，有些上市公司根据自身利益动机的需要， 选择执行资产减值政策的程度和具体的会计方法，操纵会计报表，资产减值准备 计提以其灵活性和可调控性为上市公司所青睐。本文就是在这一背景下对资产 减值进行的研究。 1 2 文献的综述 1 2 1 国外相关文献综述 国外关于资产减值的研究主要出现在2 0 世纪8 0 年代末期和9 0 年代，并 且主要集中在两个方面，一个被称作是。一般研究”，另一个被称作是“非操 控性研究”。 对管理层在确定减值时间和减值金额方面拥有巨大操控权的研究进行分 析，因为这些研究适合于大多数行业的企业，他们遵循一般公认会计准则 ( g 从p ) 的规定，所以这类文献被称作。一般研究”。 对石油和天然气公司资产减值的文献进行综述，这些公司的资产减值必须 遵守美国证券交易委员会( s e c ) 的规定，与g a a p 相比，这些公司在决定减 值时间和金额方面的选择空间小得多，所以这类文献被作为。非操控性研究”。 区分一般研究和非操控性研究的目的是为了发现操控性减值和非操控性 减值所产生的不同效果。 s t r o n g 和m e y e r l ( 1 9 8 7 ) 研究了在1 9 8 1 至1 9 8 5 年之间公告计提资产减值 的1 2 0 家样本公司。由于涉及到3 1 个行业，所以采取每个样本与对照组进行 净资产回报率、市净率和每股现金流量等财务指标的比较，采用随机抽取与各 样本公司所处相同行业且在8 1 - - 8 5 年没有宣布资产减值的1 5 家公司组成相应 的对照组，结果表明样本公司出现在业绩最高和最低的频数远低于预期值。此 外，为了研究减值公司的其他特征，对每个样本公司选择两家相同行业并具有 相似规模的参照公司。他们发现决定公司计提资产减值的最重要的因素似乎为 2 第一章导论 管理层的变更，当新的管理层来自于企业外部时尤为如此。减值公司的每股现 金流量和净资产收益率也低于参照公司。但是计提减值似乎发生在财务业绩正 在得到改进的期间，因为资产负债比率( 虽然依然高于对照组) 较以前年度有 所降低。 e l l i o t t 和s h a w 2 ( 1 9 8 8 ) 研究了1 9 8 2 - - 1 9 8 5 期间进行了资产减值的2 4 家 公司的会计收益与市场回报。为了取得原始样本，他们在c o m p u s t a t 数据库中 选择损益表的特别项目为负数且绝对值超过总资产1 的公司作为样本，然后， 通过阅读公司的年度报告，排除样本中那些特别项目由存货和应收帐款等非操 控性减值构成的公司。样本公司的减值平均比率( 中位数) 为总资产的 8 2 ( 5 ) 。6 3 的减值是在第四季度披露的，作者认为与年报审计相关，而不 是暂时的现象有3 9 的公司在公布减值的当年发生了最高管理层的变动，减值 公司在资产回报率和净资产回报率( 即使将减值部分加回也如此) 方面显著低 于其同行业中没有发生减值的公司。发生减值的前3 年，减值公司的股票回报 显著低于行业中位数，其资产增长率和盈余对市值的比率也降低。 z u e c a 和c a m p e l l 3 ( 1 9 9 2 ) 研究了1 9 7 8 年至1 9 8 3 年之间的6 7 家公司发生 的7 7 次资产减值。该期间早于s e c 发布的s t a f fa c c o u n t i n g b u l l e t i n ( s a b ) n o 6 7 ，n o 6 7 禁止公司将重组费用作为非正常项目 ( e x t r a o r d i n a r y ) 。虽然6 家样本公司都没有把重组费用划归为非正常项目， 6 8 把资产减值作为单独项目列示在经营收益以后( 在所得税费用前) 。因此， z u c c a 和c a m p e u 认为“大多数案例中，管理层希望强调资产减值的非经 常性和非正常性的特点( p 3 5 ) 。平均减值规模是总资产的4 ( 1 5 ) 和销售收入的1 3 ( 1 6 ) ，与e l l i o t t 和s h a w 的发现相似，大量的减值在第 四季度确认。 z 和c a m p e l l 运用随机游走模型预测收益，发现7 7 次减值中有4 5 次 是在盈余低于预测值是被确认的( “大洗澡”) ，只有少部分( 2 2 次) 是在盈 余超过预期值时确认的( 。收益平滑”) 。作者把这一结果解释为减值被用作 管理盈余的证据。 我国上市公司资产减值问题研究善于盈余管理的视角 e a s t o n 等( 1 9 9 3 ) 在澳大利亚会计准则评论委员会( a s r b ) 第1 0 1 0 号 。非流动性资产的估价会计”允许公司对资产负债表上的无形资产进行重新估 价后研究了无形资产重新估价的价值相关性。对这篇文献进行评论主要有以下 三个原因：第一、向下调整的估价( 虽然在该文中非常少) 就是资产减值；第 二、向上调价是对帐面价值的调整，虽然与资产减值的调整方向相反，但仍然 有许多地方与资产减值相似；最后、e a s t o n 等运用的方法或许可以用于一般的 资产减值分析中。例如，a l c i m o r e 等人已经运用这种方法对s e c 关于石油天 然气公司的资产减值的价值相关性进行了研究。 e a s t o n 等采用两种方法对澳大利亚7 2 家公司在1 9 8 1 1 9 9 0 期间的资产估 价进行检验。首先，他们研究了资产估价准备的变化和余额对市净率的横断面 分析解释程度。一般来说，这两个变量都有显著的解释力。分析市净率的目的 是研究估价准备在促进市价与帐面值之间一致的作用程度。第二、他们研究了 资产估价准备的增加量和这种增加量的变化对年度回报和长期( 3 年) 回报的 解释力。回报分析的目的是研究记录资产估价的及时程度。作者因此得到结论， 估价活动并不及时，因为估价准备的增加量与年度回报仅存在很弱的相关性。 但是，长期的资产减值准备增加量对3 年的回报有显著的解释力。 r e z a e e 、s m i t h 和l i n d b e c k ( 1 9 9 6 ) 指出资产减值会对企业的财务造成巨 大影响，有时达到销售收入的2 2 、长期资产总额的1 2 、利润的1 0 倍左右， 这也解释了企业为什么对资产减值如此关注；资产减值对不同行业的企业财务 状况影响有很大不同，所以在资产减值的研究中要注意区分不同行业。 r a t e l i f i e 和m u n t e r ( 1 9 9 8 ) 指出，虽然s f a s l 2 1 要求考虑资产减值应按 个别资产进行，但实际操作中几乎不可能预计一项资产在使用中所产生的经济 利益流入，因为大多数企业不可能追踪现金流量到如此程度。 f r a n c i s 、h a n n a 和v i n c e n t 指出，企业计提资产减值的动机包括两个：操 纵利润和据实减值i 不同的资产，如存货和固定资产的减值，几乎没发现存在 着操纵利润的动机，但对于商誉的减值主要是基于操纵利润的动机计提的。这 一结论对注册会计师审计和证券监管部门的监管有着方向性的指导作用。 第一覃导论 b 础讲( 2 0 0 0 ) 经过研究指出，s f a s l 2 1 出台以前报告有资产减值的企业 倾向于每3 年报告一次更多的减值；同时他认为s f a s l 2 1 有利于促使企业管 理层定期去评价资产价值，增强了企业间信息的可比性。 n u r n b e r g 、h u g o 和n e l s o n ( 1 9 9 6 ) 针对s f a s l 2 1 进行比较系统的审计思 考，在判断减值迹象、可收回性测试、预计未来现金流量、确定减值的时间跨 度、评价证据、预警披露、与企业审计委员会的沟通等方面都进行了深入的探 讨。 n e w e l l 和k r e u z e 认为，s f a s l 2 1 为企业操纵利润提供了更为广阔的空间， 同时也更容易引起诉讼，在诉讼爆炸的今天，审计人员会因为企业多提或少提 资产减值而更加容易被告上法庭。 1 2 2 对国外文献的分析 第一、由于各研究的样本存在巨大差异，限制了各项研究成果的可比性。 首先，以上文献研究了1 9 7 0 年到2 0 0 0 之间某一时段的样本，但各文献研究的 具体时间段有很大差异。各文献在确定哪种公司记录资产减值、何时记录资产 减值、管理层记录和避免记录资产减值的动机等方面所考查的时机也可能不 同。例如，公司所处经济环境( 如衰退期还是扩张期) 就是影响管理层决定是 否计提资产减值的一个因素。 第二、各研究的。资产减值”标准不同。某些文献仅仅研究了长期资产的 减值，而某些文献包括了存货的减值，某些文献甚至包括了完全不属于资产减 值的重组应计负债，等等。此外，某些操控性减值还包括了石油天然气公司进 行上限测试而计提的减值，但大多数情况下，这种减值受s e c 的强制要求而 并不是操控性的。 第三、研究人员通常只研究了那些已经计提资产减值的公司。而另一个同 样重要的课题是，识别那些已经发生资产减损但没有计提资产减值的公司，或 那些没有及时计提减值的公司。 5 我国上市公司资产减值问题研究基于盈余管理的视角 1 2 3 国内相关文献综述 9 0 年代初期，我国经济体制与企业经营形式的变化促成了会计的变革，要 求对应收账款、存货计提减值准备，形成了我国资产减值会计的雏形。由1 9 9 8 年四项减值准备的规定到2 0 0 1 年升格为八项减值准备，我国资产减值会计在 不断的发展与完善。国内理论界与实务界也对资产减值会计进行了深入的研 究，主要体现在以下方面： 周忠惠、罗世全5 ( 2 0 0 0 ) 从理论的角度论述了减值准备的会计问题，探 讨了资产减值会计的理论起点、实质、确认与计量问题，并分析了中国资产减 值会计滞后的原因。他们认为，资产减值确认的最佳标准是只要发生减值就予 以确认，且为了提高信息的决策有用性，应允许减值的恢复。同时，为了减少 可能的操纵现象，应该对其进行充分、公允的披露。 王跃堂6 ( 2 0 0 0 ) 对1 9 9 8 年a 股上市公司执行三大减值政策( 除坏账准备 外) 的情况进行回归分析，发现会计政策选择的因素不是西方的“三大假设”， 而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审 计监督。同时还发现，有扭亏现象的公司执行三大减值政策的可能性更小，被 “s t ”的公司执行三大减值政策的可能性更大。 罗世全7 ( 2 0 0 0 ) 对沪市4 3 8 家上市公司在1 9 9 9 年度的资产减值追溯调整 行为进行了实证研究，研究发现资产减值的追溯调整行为存在。保牌、保配” 的盈余管理动机。 储一昀、王安武8 ( 2 0 0 0 ) 对1 9 9 8 年中报、年报的现金流量指标和应计制 下利润指标进行比较，发现。s t ”公司、微利公司、拟配股公司盈利的获得和 现金流入不同步，存在盈利操纵行为。 李增泉9 ( 2 0 0 1 ) 通过对a 股上市公司在1 9 9 8 年度和1 9 9 9 年度资产减值 情况的考察，发现当上市公司面临是否提取减值准备的会计选择权时，一般是 选择不予计提，即使计提，其提取比例也显著偏低。而当被强制要求执行资产 减值政策时，具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司一般会选择增加 ( 或不减少) 当期收益的资产减值政策，而具有亏损动机、变更动机和利润平 6 第一罩导论 滑动机的上市公司一般会选择增加或( 不减少) 未来期间收益的资产减值政策。 在控制相关因素( 资产规模、负债比率及资产质量) 的影响后，仍然发现具有 不同盈余管理动机的上市公司在计提各项资产减值准备时存在程度不同的有 利于其动机利益的偏差行为。 于海燕、李增泉1 0 ( 2 0 0 1 ) 对1 9 9 9 年报中3 8 5 家上市公司计提四项减值准 备的情况进行回归分析，并通过应收账款周转率和存货周转率的检验，得出结 论为：扭亏公司和亏损公司在计提存货跌价准备的过程中存在盈余管理行为， 处于配股临界线的企业则在计提坏账准备和存货跌价准备的过程中存在盈余 管理行为。 蔡祥1 1 ( 2 0 0 2 ) 以财政部1 9 9 9 年发布的股份有限公司会计制度有关会计 处理问题补充规定作为切入点，选取1 9 9 9 年3 4 8 家上市公司作为研究样本， 检验了上市公司利用四项减值准备政策以操控盈余的存在性问题。研究发现， 上市公司充分利用了会计政策赋予的空间为实现特定经济目的而进行盈余管 理。其中，为避免监管中的“特别处理”，会计调整前每股净资产处于面值边 缘的公司提取了更少的资产减值准备：为了实现配股的目的，净资产收益率接 近6 的公司进行了更多的追溯调整。 陈兴华1 2 ( 2 0 0 3 ) 通过对中国2 0 0 0 年度与2 0 0 1 年度a 股上市公司执行资 产减值政策上的研究，发现当会计制度发生变更后，新的四项资产减值有明显 的增加；2 0 0 1 年变更与亏损的a 股上市公司仍然存在着不同程度的盈余管理 行为，但2 0 0 1 年实现扭亏的公司与其他公司相比，在资产减值的计提比例上 并未表现出显著的差异。 1 2 4 对国内文献的分析 从上述文献可以看出，国内的实证文献主要围绕利用资产减值进行盈余管 理动机进行研究，并且初步证实，具有避免s t 、扭亏、亏损、变更及配股动 机上市公司存在利用资产减值政策进行盈余管理的行为。这些文献的特别意义 在探索了中国特定的制度因素( 如s t 制度) 对盈余管理的影响，这是国外的 文献所没有涉及的。 7 我国上市公司资产藏值问题研究基于盈余管理的视角 但我们应当看到，大多数研究只局限在流动资产和长期投资的资产减值 ( 所谓“四项减值”) 的决策选择和信息披露。这是因为在2 0 0 1 年颁布。企 业会计制度”以前，我国会计制度不允许确认长期资产的减值。 1 3 逻辑结构和内容安排 本论文的内在逻辑和顺序安排如下图所示： 第一章导论 i 上 l第二章资产减值相关内涵及理论基础 0 第一章导论 注释： 1 s 咖g j o h n s a n dj o h nr m e y e r1 9 8 7 , a s s c tw r i t e i i o 帅s ：m a g 嘶a li n c e b f i v a n ds 晡t y 傩t l l r i l s ，t h ej o m w a lo f f i n a n c e ( v 0 1 4 2 n o 3 ) ：p p 6 4 3 - 6 6 1 2e l l i o t l j ，a n dw s h a w 1 9 8 8 ，w r i t e - o f f s 勰a c c o w 陆唔p r o c e d u 豫st ot 呻m 辨 p m c e d u r e s j o u r n a lo f a c c o u n t i n gr e s e a r c h2 6 ( s u p p l e m e n t ) ：9 1 - 1 1 9 3 z u c c a , l i n d a j a n d d a v i d r c a m p b e l l ，1 9 9 2 ac l o s e r l o o k a t d i s c r e t i o n a r y 啪恤d 佣幡o f i m p a i r e da s s e t s a c c o u n t i n gh o d z o n ( s e p t e m b e 0 ：p p 3 0 - 4 1 4 e a s t o n , p ，p e d d e y a n dt h a r r i s 1 9 9 3 a ni n v e s t i g a t i o no f r e v a _ l u a t i o n so f l a n g i b l ei o a g - l i v c d a s s e t s j o u r n a lo f a c c o u n t i n gr e 辩a r c h3 1 ( s u p p l e m e n t ) ：l - 3 8 5 周忠惠罗世全，“上市公司资产减值会计研究”， 会计研究2 0 0 0 ( 9 ) ，p p 2 3 - 3 0 6 王跃堂，。会计政策选择的经济动机基于沪，深股市的实证研究”， 会计研究 2 0 0 0 ( 1 2 ) 7 罗世全，( i - 市公司资产减值会计研究，上海财经大学硕士论文，2 0 0 0 o 储一昀王安武，“上市公司盈利质量分析”，会计研究2 0 0 0 ( 9 ) 。p p 3 1 - 3 6 9 李增泉，我国上市公司资产减值政策的实证研究， 我国会计与财务研究。2 0 0 1 4 ： 7 0 - 1 1 3 ”于海燕李增泉，。会计政策与盈余管理来自上海股市四项准备的实证研究”上 市公司。2 0 0 1 “蔡祥，“上市公司四项准备计提的会计政策选择与解释”，工作稿，2 0 0 2 。 ”陈兴华，中国上市公司八项计提的研究，上海财经大学硕士论文。2 0 0 3 。 9 我国上市公司资产藏值问题研究基于盈余管理的视角 第二章资产减值相关内涵及理论基础 2 1 相关概念的界定 2 1 1 资产 资产是会计的重要要素之一，几乎所有的会计要素都直接或间接地与其相 关。因而，其在会计理论和实务中的地位都是举足轻重的。对资产定义的深入 分析将有助于正确理解和掌握资产减值。 目前比较流行的资产定义体现了未来经济利益观的观点。美国财务会计准 则委员( f a s b ) 是。未来经济利益观”的主要倡导者y a s b 于1 9 8 0 年发布的 第3 号财务会计概念公告“财务报表要素”( e l e m e n t so ff i n a n c i a ls t a t e m e n t s ) 中认为：。资产是可能的未来经济利益，它是特定个体从已经发生的交易或事 项所取得的或加以控制的。” 国际会计准则委员会( i a s c ) 在其1 9 8 9 年7 月发布的编报财务报表的 框架( f r a m e w o r k f o r p r e p a r a t i o n a n d p r e s e n t a t i o n o f f i n a n c i a ls t a t e m e n t s ) 中给资 产下的定义是：“资产是指由于过去事项而由企业控制的、预期会导致未来经 济利益流入企业的资源。” 由f a s b 与i a s c 对于资产概念的界定，我们可以看出资产最本质的特征 就在于“预期会给企业带来未来的经济利益”。换句话说，不管是有形的还是 无形的，要成为资产，就必须具备可产生经济利益的能力，能够独立地或与其 他资产结合在一起，通过有效使用，直接或间接地为企业带来经济利益，否则 就不能被确认为资产。 我国1 9 9 2 年1 1 月发布的企业会计准则基本准则将资产定义为：“资 产是企业拥有或者控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权和其 他权利。”这个定义存在重大的缺陷，它仅指出资产是由企业拥有或控制的经 济资源，未提及资产是因过去的交易或事项形成这一特征，更忽略了作为资产 1 0 第二章资产减值相关内涵及理论基础 应当具有的最基本的性质，即。预期会给企业带来未来经济利益”，因而在理 论上是不完整、不科学的。进而产生的实务问题是使一些己丧失价值、不能给 企业带来未来经济利益的项目仍作为资产核算和列报，致使对外提供的财务会 计报告所反映的会计信息失去真实性。 针对上述不足，2 0 0 0 年6 月2 1 日国务院发布的企业财务与报告条例 和2 0 0 0 年1 2 月2 9 日财政部发布、2 0 0 1 年1 月1 日暂在股份有限公司执行的 企业会计制度中对资产的定义作了修订，定义为：“资产，是指过去的交 易和事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利 益。”2 0 0 6 年2 月1 5 日公布的修订后的企业会计准则基本准则将资 产定义为：。资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制 的、预期会给企业带来经济利益的资源。”可以看出，新定义更加强调了资产 。预期会给企业带来经济利益”的本质。如此描述赋予资产以新的内涵，高度 概括了资产的基本特征，从理论上与美国及国际国际会计准则委员会对资产的 定义趋于一致。资产必须能够为企业产生经济利益或带来现金流入量这一特 征，是对资产定义的重大突破，表明我国理论界已经从静态角度考察资产的狭 窄视野中解放出来，而是从企业资金周转的静态与动态的结合中辩证地认识资 产了。 2 1 2 资产减值 资产在取得时，其购入的价格代表了当时资产在其寿命期内所能产生的经 济利益，其账面价值与投资者预期的可收回价值应当一致。但在资产的使用过 程中会产生诸多在购买时无法预料的影响因素，例如受到金融环境、市场环境、 法律环境、科技发展水平等的影响，从而导致同一资产的历史成本与可收回金 额发生差异。从理论的角度讲，如果将资产定义为预期的未来经济利益，那么 当企业资产的账面价值高于该资产预期的未来经济利益时，会计记录和反映这 一笔资产减值就是合理的，这就是资产减值的实质。可以说，和资产一样，资 产减值体现了目前比较流行的资产的未来经济利益观，它与个持续经营的企 业持有资产的目的是吻合的。 我国上市公司资产减值问题研究基于盈余管理的视角 为进一步理解资产减值，有必要对资产减值与资产损耗、资产减值与折旧 的关系进行比较。 2 1 2 1 资产减值与资产损耗的关系 资产减值同资产的损耗虽然都表现为资产自身价值的减少，但不同的是： 在补偿对象上，资产的损耗往往是因生产产品而使其价值转移到其所生产的产 品上，并通过销售该产品得到补偿：而资产减值往往是因外部因素的变化或内 部使用方式或范围的改变而使其价值降低。由于其不能直接从产品销售中得到 补偿，因而只能通过企业的所有者权益予以补偿。另外，资产减值往往是无形 的，而资产损耗往往是有形的，有时也表现为无形的，但这种无形的损耗实际 上就是资产减值的一种表现 2 1 2 2 资产减值与折旧的关系 首先，我们要弄清什么是折旧，a r b 4 3 1 这样定义折旧：折旧。是一个旨 在运用系统的、合理的方法将有形资本资产的成本或其他基本价值，减去残值 ( 如果有) 后的数额分配于资产的预计使用寿命中的核算系统。它是一个分配 过程，而不是一个估计过程”可见，折旧是根据价值转移理论，依据固定资 产在生产经营过程中的有形损耗和无形损耗程度等因素，以系统且合理的方式 将固定资产的成本( 扣除残值) 在该资产的整个有效使用年限内进行分配，以 便使费用与收入配比。折旧表示的固定资产价值的减损，主要是由于固定资产 参与生产经营活动而形成的价值转移，它可以从商品销售中得到补偿。因此， 折旧是对已有成本或价值的一种分配。而资产减值是一种资产的评价方法，是 从“资产是预期的未来的经济利益”的角度出发，对可收回金额与账面价值进 行定期的比较。固定资产减值所表示的价值减损，主要是由于企业内部环境或 外部环境的变化引起的，与生产经营的关系不大。另外，在某种意义上讲，固 定资产减值是对折旧所分配的成本或价值的一种再确认。折旧后的资产账面价 值是资产减值所要计量的对象，而资产减值计量的结果将是新一轮折旧的基 础。所以，折旧和资产减值的根本区别在于折旧是一个成本或价值分配过程， 资产减值是一个价值估量过程。 第二章资产减值相关内涵及理论基础 2 1 3 资产减值会计 资产减值一般发生在资产的持有过程中，并随着资产的报废和处置而消 失。当资产发生减值时，按照提供会计信息相关性与可靠性的要求，就应该反 映资产发生的减值。在会计上对资产的减值情况进行确认、计量、披露，这就 是资产减值会计。资产减值会计就是利用资产可收回金额对历史成本进行修正 的会计处理过程。正确计量企业资产的价值，通过对资产未来可实现经济利益 的确认来释放风险是资产减值会计的根本目标与任务。 2 1 3 1 资产减值会计与历史成本会计 资产减值会计并不涉及物价变动等特殊业务，而大多是在企业正常持续经 营的情况下，对企业资产价值的重新估计，它既不否定历史成本原则，又是对 历史成本这一传统模式的突破，即在资产负债表上反映的资产金额不高于其现 时价值。现时价值一般是指资产的现行成本、现行市价、可变现净值、未来现 金流入量现值等，当现时价值低于历史成本时不再采用历史成本，而是直接 按现时价值列示，不仅有利于外部利害关系人掌握企业的真实的财务状况，也 说明了管理当局已对经营环境的变化做出了相应的调整 2 1 3 2 资产减值会计与现值会计 资产减值会计对减值资产按照减值后的现行价值重新计量，在计量中使用 了多重计量属性，从这一点而言，资产减值会计是现值会计在资产减值方面的 具体体现，是现值会计在历史成本会计模式下的提前应用。但是，历史成本模 式下的资产减值会计和现值会计下的资产减值会计仍有明显区别，历史成本会 计模式下的资产减值会计，( 1 ) 需要对资产是否减值进行确认；( 2 ) 以历史 成本为基点考虑减值的恢复问题；( 3 ) 由于条件的制约，特别是计量条件的 制约，资产减值会计反映资产减值的范围和程度受到一定限制，因而可以说是 不完全的资产减值会计。现值会计下的资产减值会计，( 1 ) 直接按现值计价， 不需要专门考虑是否减值以及减值恢复问题：( 2 ) 如果全面实行现值会计， 则资产减值会计反映的减值范围和减值程度要比历史成本会计更为全面、完 整 我国上市公司资产减值问厦研究基于盈余管理的视角 2 2 资产减值的理论基础 2 2 1 不确定性 对于不确定性，不同的学科有不同的表述，既有数学上的不确定性，也有 管理学上的不确定性、哲学上的不确定性。而这里所讲的是经济学上的不确定 性 不确定性是信息经济学的研究对象。信息经济学认为，不确定性是经济活 动中非常普遍的概念。只要经济活动存在两个以上的可能结果时，不确定性就 油然而生。 对于资产而言，资产被定义为“未来的经济利益”，由于涉及未来，而未 来“流入”的金额和时间都是不确定的。当资产确实发生减值，并已对财务报 表中的资产要素产生影响，在这种影响的数额不确定时，就需要加以估计。 2 2 2 委托一代理理论 信息经济学中的委托一代理理论认为，经济活动中的许多关系都可以归结 为委托人一代理人关系，如企业与政府、投资者与管理者、债权人与管理者等 都可构成委托一代理关系。从理论上来说，委托人与代理人之间的信息均衡是 社会资源配置达到最优状态的前提条件。在财务会计中，信息使用者与信息提 供者之间是一种重要的委托一代理关系。会计的本质就是对受托责任的完成过 程及其结果予以认定、计量和报告。通过会计提供的信息，受托人反映其履行 受托责任的过程和结果，以便解除其受托责任；委托人了解受托责任履行的情 况后，可以判断是否解除受托人的受托责任。 资产的相关信息是财务报告的重要内容，获得资产价值的真实信息对于委 托人做出正确地经济决策，对于他们考核代理人的经营业绩具有重要作用。如 果资产发生减值，它所带来的未来经济利益就要低于其账面价值，在未来环境 不确定的条件下，资产现在的减值可能会引起未来利润更大的流失，直接威胁 到受托责任的履行情况。因而，在当前将资产减值情况进行报告，是企业释放 风险的有效途径，更是全面反映受托人受托责任完成情况的需要。 1 4 第二章资产减值相关内涵及理论基础 2 2 3 决策有用观的会计目标 财务会计的目标是什么? 在“受托责任观”下，财务会计的目标是反映受 托者的受托责任及其履行情况，它要求资产计量从信息提供者的角度出发，尽 可能客观、准确。这种观点下，资产计量倾向于采用历史成本计量属性。 决策有用观产生于资本市场比较发达，股权比较分散的经济环境。从决策 有用观的角度来看，财务会计的目标在于提供对现在和潜在的投资者、债权入 及其他信息使用者对其经济决策有用的信息。1 9 8 0 年5 月，f a s b 2 1 2 公布了第 2 号财务会计概念公告会计信息的质量特征，明确规定财务呈报的目标是： 财务呈报应该提供对现在的、潜在的投资者和债权人以及其他使用者做出合理 的投资、信贷及类似决策有用的信息。我国2 0 0 6 年2 月1 5 日颁布的企业会 计准则基本准则提出：“财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者 提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理 层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者做出经济决策”。对决策 有用的信息主要是企业现金流量和关于经营业绩及资源变动的信息，因此在 。决策有用观”的会计目标下，企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用 者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未 来的情况做出评价或者预测，强调信息的相关性。因此，会计人员在提供有关 信息时，强调资产的计量结果要与经营决策相关，从而满足相关利益者的信息 需求。 资产减值会计试图用价值计量代替成本计量，并将账面金额大于价值部分 确认为资产减值损失或费用。如果财务报告使用者的决策是企业价值的函数， 那么，资产减值会计应该有助于财务报告使用者的决策 2 2 4 会计计量理论 会计信息系统为完成系统的运行目标一提供量化的、反映会计主体经营活 动的信息，要接受大量具体的、有关会计主体经营活动的数据，并按照一定的 规则对这些数据进行分配。数据收集、分类并分配过程就是会计计量活动( 葛 家澍，2 0 0 2 ) 。 1 5 我国上市公司资产减值问题研究基于盈余管理的视角 会计计量主要包括资产计价( 以货币数额来确定和表现各个资产项目的获 取、使用和结存) 和收益确定( 企业经济资源的转移、消耗或折耗状况和结果 通过定量化来反映) 两大部分。 从时间的角度，计量可以分为过去、现在和将来；从对资产估价的立场来 看，又有购入价格、售出价格、资产预期收益。表示如下： 裹2 - 1资产计价的可能属性 过去现在将来 购入价格 历史成本重置成本 未来重置成本 卖出价格历史成本 现行市价 未来售价 预期收益 未来现金流量现值 由此可见，在“决策有用观”的会计目标下，会计报告主要反映现实并带 有预测性的信息。单一的历史成本无法做到全面完整地反映企业资产价值状 况，因此，可能不适用，而未来现金流量的贴现值和其他合理的估计值有可能 成为更加有用的计量属性。进入9 0 年代以来，会计理论的发展使得以现值为 基础的计量属性在实务上具有了一定程度的可操作性，这大大提高了会计信息 对使用者的有用性，使。决策有用观”进一步发展，形成了决策有用的“计量 观”。 由此可以看出，计量理论一方面为企业资产随时间变化而发生变化提供了 理论依据；另一方面，资产