（经济法学专业论文）公司资本制度模式研究.pdf

塑型叁兰! ! ! ! ! 型! ! 型! ! 生兰些堡兰 竺型堑坐型塞燮垄! ! ! ! ! i a b s t r a c t s t o c kc o m p a n ya n dl i m i t e dc o m p a n ya r et h eb a s i cc o r p o r a t e f o r m s ，w h i c ha r eg e n e r a l l ya d o p t e da l l o v e rt h ew o r l d t h o u 【g h t h e r ea r el a r g ed i f f e r e n c e si na r r a n g e m e n t so fc o r p o r a t es y s t e m s a m o n gl a w si nd i f f e r e n tc o u n t r i e s ，a t t e n t i o n i sp a i da tt h es a m e l e v e lt ot h ec o n s t r u c t i o no fc o r p o r a t es y s t e m s c o r p o r a t ec a p i t a l s y s t e mi s t h ek e r n e lo fm o d e r nc o r p o r a t es y s t e m ，w h i c hl a y sa f o u n d a t i o nf o ri n d e p e n d e n c eo fm o d e r nc o r p o r a t ep e r s o n a l i t y b e c a u s eo fd i f f e r e n c e si nh i s t o r i c a ld e v e l o p m e n to fe c o n o m i c s y s t e m sa n dc u l t u r a lt r a d i t i o n s ，e v e r yc o u n t r yh a sd i f f e r e n tm o d e s i nc o r p o r a t ec a p i t a ll e g i s l a t i o n t h ea n a l y t i c a li n v e s t i g a t i o n o n t h o s el e g i s l a t i o n sf o r m sv a r i o u sc o r p o r a t ec a p i t a li d e a s f r o mt h e m o d e r nc o r p o r a t el a wt ot h ep r e s e n tc o r p o r a t el a w ，c o o p e r a t e c a p i t a ls y s t e mm o d ea n dt h e o r yh a v eg r e a t l yd e v e l o p e d u n d e r t h e i n f l u e n c eo ft h ew o r l de c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n ，c a p i t a l s t r a n s n a t i o n a lf l o wm a k e st h ei n f i l t r a t i o ne m e r g e d t o v a r y i n g d e g r e e sa m o n ge v e r yc o u n t r y sc o r p o r a t e c a p i t a ls y s t e m s d i f f e r e n c e so fc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mb e t w e e nt h et w og r e a tl a w s y s t e m sa r eg r a d u a l l yr e d u c e dd a yb yd a y a f t e rc h i n a se n t r yi n t o w t 0 i no r d e rt om e e tt h en e we c o n o m i cr e q u e s t ，c h i n e s e c o r p o r a t i o n sm u s ta d o p td e wc a p i t a ls y s t e m n o d et of a c et h en e w c h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e s i nt h i st h e s i s ，t h r o u g hc o m p a r a t i v e l ya n a l y t i c a li n v e s t i g a t i o n o i lp r e s e n tc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e m so fa l lc o u n t r i e si nt h ew o r l d ， a n dw i t ht h ec o m b i n a t i o no fp r e s e n ts i t u a t i o no fc h i n e s ec o r p o r a t e 郑州人学( 2 0 0 2 ) 倾1 删究生毕业论文 公j 资本制度模式研究 c a p i t a ls y s t e m ，b ye m p l o y i n gt h em e a s u r eo fc o m b i n i n gl e g a l a n a l y s i s a n de c o n o m i c a n a l y s i s ，t h e a u t h o rt a k e sv a l u a b l e i n v e s t i g a t i o no nc h i n e s ec o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mm o d e t h et h e s i s i sd i v i d e di n t o f i v ep a r t s t h em a i nc o n t e n ti st h e e x p o s i t i o no f c o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mm o d ei np a r tt w o ，p a r tt h r e ea n dp a r tf o u r p a r tt w og i v e sag e n e r a ls u r v e yo fc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e m s t a r t i n g f r o mt h eb a s i cc o n c e p to fc o r p o r a t ec a p i t a l ，t h ea u t h o r m a k e sa n a n a l y s i s o f l e g a l f o u n d a t i o no f c o r p o r a t ec a p i t a l c o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mm o d e sv a r y , a sw e l la st h ei m p l i c a t i o no f t h ec o n c e p to fc o r p o r a t ec a p i t a lu n d e rd i f f e r e n tc a p i t a ls y s t e m m o d e s ，b e c a u s eo fd i f f e r e n c e si ns o c i a ls y s t e m sa n de c o n o m i c s y s t e m s ，c o r p o r a t eh i s t o r i c a ld e v e l o p m e n t ，a n dt h es u c c e s so fl e g a l t h o u g h to fd i f f e r e n tl e g a ls y s t e m si ne v e r yc o u n t r y u n d e rt h el e g a l c a p i t a ls y s t e mm o d e ，c a p i t a lo fs t o c kc o m p a n ya n d l i m i t e d c o m p a n yi sd e f i n e da sr e g i s t e r e dc a p i t a l ，l e g a lc a p i t a lo rl e g a l c a p i t a lf u n d u n d e rt h ea u t h o r i z e dc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mm o d e ， c a p i t a l i sc a l l e da u t h o r i z e dc a p i t a l ，e x a m i n e dc a p i t a l ，e s t a b l i s h e d c a p i t a lo rn o m i n a lc a p i t a l p a r tt h r e ei sd e v o t e dt ot h e s t u d y o fl e g a l p r i n c i p a l o f c o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e mm o d e b e c a u s eo ft h e i rd i f f e r e n t s o c i a l s y s t e m ，d i f f e r e n tc u l t u r a ld e v e l o p m e n ti nh i s t o r y ，a n dd i f f e r e n t n a t i o n a lc o n d i t i o n ，t h ee c o n o m i cs y s t e md i f f e r si ne v e r yc o u n t t 7i n v a r y i n gd e g r e e s e c o n o m i cs y s t e md e t e r m i n e sl e g a ls y s t e m ，s o d i f f e r e n tc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e m sa r ep r o d u c e di nt h ew o r l d a t t h ep r e s e n tt i m e ，t h e r ea r em a i n l yt h r e ek i n d so fc o r p o r a t ec a p i t a l s y s t e m sa d o p t e di ne v e r yc o u n t r y ：l e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d e ， 郑州人学( 2 0 0 2 ) 础j 究生毕业论义 公- d 资奉制度模a l j 究 a u t h o r i z e dc a p i t a ls y s t e mm o d e ，a n de c l e c t i cc a p i t a ls y s t e mm o d e l e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d ei s t h ef i r s tc o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e m m o d et ob ea d o p t e db yc o n t i n e n tl e g a ls y s t e mc o u n t r i e s ，w h i c hi s h e a d e db yf r a n c ea n dg e r m a n y i t sm a j o ro b j e c t i v ei st op r o t e c t i n t e r e s to fc o r p o r a t ec r e d i t o ra n d s e c u r i t yo fs o c i a le x c h a n g e a u t h o r i z e dc a p i t a ls y s t e mm o d ei st h em a i nc a p i t a ls y s t e mm o d e i nc o r p o r a t el e g i s l a t i o na d o p t e db ye n g l i s ha n da m e r i c a nl e g a l s y s t e mc o u n t r i e s i ti m p l i e st h a tt h et o t a le s t a b l i s h e dc a p i t a li n c o r p o r a t er e g u l a t i o n sd o e sn o tn e e dt ob et o t a l l yi s s u e d ，s u b s c r i b e d a n d p a i db e f o r et h ee s t a b l i s h m e n t o fc o r p o r a t i o n s u n d e rt h e a u t h o r i z e d c a p i t a ls y s t e mm o d e ，t h ef u l f i l l m e n t o ft h et o t a l c o r p o r a t ec a p i t a l i sn o tt h ep r e r e q u i s i t eo f ，t h ee s t a b l i s h m e n to f c o r p o r a t i o n s e c l e c t i cc a p i t a ls y s t e mm o d e i sp r o d u c e db ya d a p t i n g s o m ea d v a n t a g e so fa u t h o r i z e dc a p i t a ls y s t e mm o d eo fe n g l i s ha n d a m e r i c a nl e g a ls y s t e mo nt h ef o u n d a t i o no fl e g a lc a p i t a ls y s t e m m o d ew h i c hs o m ec o n t i n e n tl e g a ls y s t e mc o u n t r i e sa d h e r et os i n c e t h em i d2 0 ”c e n t u r y l e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d ed e m o n s t r a t e si t s a d v a n t a g e s i nt h e p r o t e c t i o n o fc r e d i t o r sa n dt h e c o r p o r a t e e x c h a n g e sb e c a u s eo fi t ss t r i c td e m a n d s ，b u tm e a n w h i l e ，i tb r i n g s d i f f i c u l t i e si nt h ee s t a b l i s h m e n to fc o r p o r a t i o n sb e c a u s eo ft h a t r e a s o n a u t h o r i z e dc a p i t a l s y s t e mm o d ei s t o of l e x i b l es ot h a t m a n y “h a n d b a gc o m p a n i e s ”e m e r g e s b e c a u s ee c l e c t i cc a p i t a l s y s t e mm o d eh a sb o t hc h a r a c t e r i s t i c so fs e c u r i t ya n df l e x i b i l i t ya t t h es a m et i m e ，i th a sg r e a tv i t a l i t y s oi t i sa d o p t e db ym o r ea n d m o r ec o u n t r i e s e a c hc o u n t r y , a c c o r d i n gt oi t sc o n c r e t ec o n d i t i o n s ， a d o p t st h ec a p i t a ls y s t e mw h i c hi st a l l yw i t hi t so w nn a t i o n a l 郑卅人学( 2 0 0 2 ) 坝l j i j 宄卜毕业论史 公r d 资车制度模- 究 c o n d i t l o n s p a r tf o u rd e a l sw i t ht h ei n v e s t i g a t i o no nc h i n e s ec o r p o r a t e c a p i t a ls y s t e mm o d e c h i n e s es t o c kc o m p a n ya n dl i m i t e dc o m p a n y t a k et h es t r i c tl e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d e ，b u td i f f e r e n tl e g a lr e q u e s t l i e si nt h ew a yo fc a p i t a lp a y m e n tb e t w e e nn a t i o n a lc o m p a n ya n d f o r e i g nc o m p a n y e x t r an a t i o n a lt r e a t m e n ti sc a r r i e do u tf o rt h e e s t a b l i s h m e n to ft b r e i g nc o r p o r a t i o n si no r d e rt om e e tt h en e e d so f t h er e f o r ma n do p e np o l i c ya n da b s o r b i n gf o r e i g nc a p i t a l t h e s t r i c tl e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d ef o rn a t i o n a lc o r p o r a t i o n sm a k e s g r e a td i f f i c u l t i e si n t h ee s t a b l i s h m e n to fc o r p o r a t i o n sa n dc a u s e s l a r g ef u n d si d l e ds ot h a tc o r p o r a t ei n t e r e s t sa n dp r o f i t sa r ea f f e c t e d a f t e rc h i n a se n t r yi n t ow t o ，i ft h i sk i n do fc a p i t a ls y s t e md o e s n o tc h a n g e ，c h i n e s ec o r p o r a t ec o m p e t i t i v ep o w e ri nt h ew o r l d e c o n o m y w i l lb e g r e a t l y i n f l u e n c e d t h ea u t h o rh o l d st h a t e m p l o y i n gs i n g l el e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d e ，s i n g l e a u t h o r i z e d c a p i t a lm o d eo rs i n g l ee c l e c t i cc a p i t a ls y s t e mm o d ed o e s n o tt h e c h o i c eo fc h i n e s ec o r p o r a t ec a p i t a ls y s t e m l i m i t e dc o m p a n ya n d s t o c kc o m p a n ya d o p t sl e g a lc a p i t a ls y s t e mm o d ea n de c l e c t i c c a p i t a ls y s t e mm o d er e s p e c t i v e l yi st h ec h o i c eo fc h i n e s ec a p i t a l s y s t e m ，w h i c hi s i na c c o r d a n c ew i t hc h i n a sp r a c t i c a ln a t i o n a l c o n d i t j o n s 却v 1 4 人学( 2 0 0 2 ) 坝i ：研究生毕业论史 公- d 资牟制度摸，形f 究 摘要 股份有限公司和有限责任公司是世界各国普遍采用的主 要企业组织形式。虽然各国立法对公司制度的安排存在较大差 异，但对公司资本制度建设都给予高度重视。资本制度是现代 公司制度中的核心部分，它为现代公司人格的独立奠定了基 础。由于经济制度和文化传统的历史发展差异，各国对公司资 本的立法呈现出不同的模式。对这些不同的立法的分析研究， 形成了不同的公司资本理念。从近代公司法到现代公司法，公 司资本制度模式和学说有了很大发展。由于世界经济一体化趋 势的影响，资本的跨国流动，使各国公司资本制度模式出现不 同程度的渗透。两大法系公司资本制度的差异日渐缩小。中国 加入w l o 后，为了适应新经济的要求，中国公司必须采用新 的资本制度模式，以迎接新的机遇和挑战。 本文采取法律分析和经济分析结合的方法，通过对现行世 界各国公司资本制度模式的比较分析研究，结合中国公司资本 制度模式的现状，对中国公司资本制度模式进行了有益的探 索。本文形式上分为五部分，但主要内容是通过第二、第三、 第四部分对公司资本制度模式进行论述。 第二部分，公司资本概述。该部分从公司资本的基本概念 着手，对公司资本的法理基础进行分析。由于各国的社会制度、 经济制度的差异，公司历史发展的不同以及对不同法系法律思 想的继承的不同，各国资本制度模式呈现不同的形态，公司资 本的概念在不同资本制度模式形态下也呈现出不同的含义。在 法定资本制度模式下有限责任公司或股份责任公司的资本定 义为注册资本，又称法定资本或法定资本金。法定资本的作用 体现在三个方面；其一具有保护债权人的利益，其二具有保护 交易安全的作用，其三对外起到公司信用担保的作用。诚然， 法定资本能够保证公司资本的真实、可靠，可有效地防止公司 设立中的投机、欺诈行为。但这同时又是公司的设立非常困难， 发起人责任重大，公司成立后若要增加资本则需经过严格复杂 的程序。实际上对承担公司债务担保的不是注册资本而是公司 的资产。在授权资本制度模式下有限责任公司或股份责任公司 的资本则称为授权资本。由于该资本数额是由章程授权发行的 资本总额，因而称之为核准资本。再由于该资本总额仅是章程 规定的一个发行数额，不一定是实际发行的的或实际收到的资 本数额所以又称之为名义资本。授权资本有两个目的：一是政 府注册的目的。而是在公司章程中表明公司有权发行资本的总 额，以便使公众了解公司资本的状况。授权资本极大地方便了 公司的设立，但同时也增大了社会交易的风险。 第三部分，公司资本制度模式法理研究。由于各国社会制 度的不同、历史文化发展的不同、国情的不同，各国经济制度 也出现不同程度的差异。经济制度决定法律制度，因而在世界 范围内出现了不同的公司资本制度。当今各国实施的公司资本 制度主要有以下三种；法定资本制度模式、授权资本制度模式 和折衷资本制度模式。法定资本制度模式是以法国、德国为首 的大陆法系国家率先采用的公司资本制度模式，其目的主要在 于保护公司债权人的利益和社会交易的安全。授权资本制度模 式是英美法系围家的公司立法所主要采取的资本立法模式，它 是指公司章程中所设定的资本总额无需在公司成立前全额发 行、认购并足额交付的法律制度。在授权资本制度模式下，公 郑州人学 2 0 0 2 ) 坝h 卅宄卜毕业论文 公t d 盗本制度模止研究 司的成立不以公司资本总额的全部到位为其前提条件。折衷资 本制度模式是从二十世纪中期以来，一些大陆法系国家在坚持 法定资本制度模式的基础上，移植英美法系授权资本制度模式 的部分优点而形成的资本模式。法定资本制度模式由于要求过 于严格，在保护债权人和公司交易方面显示出它的优势，但同 由于过于严格也造成公司设立的困难。授权资本制度模式则表 现出过于的灵活而造成大量“皮包公司”出现。折衷资本制度 模式由于同时具有安全性与灵活的特点，表现出强大的生命 力，因此，被越来越多的国家所采纳。各国根据本国的具体情 况而采纳符合本国国情的资本制度模式。 第四部分，对中国公司资本制度模式的探讨。我国股份有 限公司和有限责任公司实行严格的法定资本制度模式，但内资 公司和外资公司在资本的缴纳方式上存在不同的法律要求，对 外资公司的设立实行超国民待遇，其原因是为了改革开放，吸 引外资的需要。对内资公司实行严格的法定资本制度模式，造 成公司设立的困难并使成立后公司的大量资本闲置，从而影响 到公司的利润和效益。中国加入w t o 后，若不改变此种资本 模式，我国公司在世界经济中的竞争力将受到极大的影响。本 文认为，实行单一的法定资本制度模式、单一的授权资本制度 模式或单一的折衷资本制度模式都不是我国公司资本制度的 选择。有限责任公司实行法定资本制度模式，股份有限公司实 行折衷资本制度模式，这两种模式的分别采用才符合中国的实 际国情，才是我国公司资本制度的选择。 郑州大学0 0 0 2 ) ( tt 究生毕业论立 公川资本制度模a 研究 第一部分导言 “现在，人们越来越认识到，欧洲人能剑造线现代技术 文明的原因就在于他们开发并贯彻了一套人类交往的规则， 它抑制了机会主义和权力的滥用。这套规则被称为制度。” 公司资本崩度是公司制度的核心，对公司资本刮度的研究对 公司的存在和发展具有重要意义。公司资本是形成公司财产 的基础、是公司经营运作的主要工具。资本既是公司存在和 运作的基础、对债权人的基本担保，又是股东对于公司享有 权菇的基础和表现形式。但是现代公词资本制度的设制已不 再是单纯为了投资者自己的利益的阅题，两且还是为了社会 整体利益的平衡，具有社会性。例如大陆法系资本制度的设 立更多地是为了债权人的利益，由此形成了以“公司资本三 覆剡”为主要虑容的公司资本葺羁度。当股东有限资任是股东 责任与法人责任得以分离从而使法入责任走向独立时，法人 的资本便成为股东有限责任的依托。如果失去法人资本的依 托，毅东有限责任将成为“空中楼阁”。如栗缺乏法人资本真 实完整及有效的法律规范，股东有限责任将无法得到真正的 法德实施，公司对外的责任也将成为一句空话。因此，法人 资本是公司和羧东有限责任的根本保诞。不以资本为运佟帮 对外担保基础的企业，如个人独资企业和合伙企业等，他们 的企业人格和个人人格混闻，因此，除税法和破产法有必要 “ 德 柯武制止满飞* ：制度经济学商务印书馆。2 0 0 0r f 版- i i 文版厅音。 l 郑州人学( 2 0 0 2 ) 颁l 喇 究生毕业论文 公t 资本维l 艘摸， 孵究 要求企业保持财务帐簿并计算盈亏外，对业主的个人财产和 企业财产作出区分并无实质意义。但公司来说，特别是有限 责任公司和股份公司丽言，情况贝习完全不闽。由予股东仅对 公司的债务承担有限责任，公司以其全部法人财产对外承担 责任。法律就必须将公司的财产和个人的财产作出区分并尽 可能保持公司资本的相对充实和稳定，从而确保债权入的利 益和社会交易的安全。为此，公司制度中确立了一系列的有 关的资本筹集刳瘦、资本维持制度和利益分配制度。但应当 指出，公司以其全部财产而非资本清偿债务，公司资本并不 能表明公司财产的价值，在某种程度上说公司资本对债权人 来说是康幻豹没有实际意义的。为此，公司资本制度的价僮 应体现在确保公司财产实质性的稳定充实上而非表面形式 上。而我国的公司资本制度模式仍停留在表面形式上，仍以 公司营业执照上标明的注册资本来判断一个企监在对外经济 活动中的经济实力。“注册资本既不能是个公司对外投资和 融资的信用，也不是其承担经济亏损的数量界限，+ 个公司 的建立在有资格的审计部门的审谢基础上的净资产才是个 公司的信用和实力的标志。”目前，我国正处于向市场经济 转轨的关键时期，公司作为现代企业的基本形式，对我国的 经济改革意义十分重要。公司资本制度是否健全，是否适合 于中国的国情，将对我们今后的经济发展产生深远的影响。 如 i l 才+ 能建立一套符合中国国情的公司资本法律制度模式? 刘纪删 * ：对( 公几j 拨) 修心的 点建议郓衅t 铲托骗公几i 士修嫂纵横设笫8 9m 2 郑州火学 2 0 0 2 ) 艇f 。科彳f 生毕业论文公t t 资本制壤模式研究 为此，本文拟以从公司资本制度的基本理念为切入口，以两 大法系鼬资本制度模式为基础以及我国公司资本的运作现状 邋行法律评析，试潮禚这方面 乍出有益的探索，以完警我莓 的公司资本制度，制定出符合中国国情的公司资本制度模式。 公司资本制度模式体现公司在成立时法律对公司资本表现形 式的疆求。 公，d 资奉制度模一f ( j f 究 第二部分公司资本概述 一、公司资本的涵义 公司资本是公司法中一个具有特定含义的范畴，在此专 指在股份& 有限公司成立时由章程所确定的由股东出资构成 的公司财产总额。要工f 确理解公司资本的含义，首先，必须 搞清公司资本与公司资金的关系。公司的资本与公司的资金 是两个含义不同的概念。公司的资金，是指可供公司支配的 以货币形式表现出来的公司资产的价值，它主要包括公司股 东对公司的永久性投资、公刊发行的债券、向银行的贷款等。 尽管通过发行公司债和贷款的方式所筹集的资金可供公司支 配，但这些资金实质上是公司的债务，在公司资产负债表上 是以债来表示的。只有公司股东的出资，才是公司的自有资 本。由此可见，公司资金足一个外延比公司资本更加宽泛的 概念，公司资本只是公司资金的组成部分。在实践中，各围 公司法对这两个概念都加以严格的区分，且大都对公司资本 作出明确的定义。例如，法国公司法就明确规定，公司的资 本是全体股东所缴股金之总额。区分资本与资金的概念，在 公司设立阶段尤为重要，因为绝大多数国家的公司法，都要 求资合公司的成立必须具备一定的资本而不是一般意义上的 资金，更不允许以贷款和公司债充作公司的资本。我国长期 以来，回避使用资本的概念，笼统称之为注册资金。此种现 象近十年来己逐渐被纠ie ，在公司立法及其他相关立法中已 郑州k 学f 2 0 0 2 ) m 卅斑牛毕、l k 诒爻 恢复使用注册资本的概念，表明对这两个概念区别的认可。 其次，要正确认识公司资本的含义，还必须把它放到特 定的公司资本制度中加以考察。经过长期的实践，迄今为止， 西方国家公司法已经确认了相对独立的三种公司资本制度模 式，即法定资本制度模式、授权资本制度模式和折衷资本制 度模式。由于在不同的公司资本制度模式中，公司资本的具 体含义迥然有别，这就决定了要在具体的公司资本制度模式 中来认识和分析公司资本的概念。 最后，要搞清公司资本的含义，还必须将它与公司的具 体类型相联系，作出具体的分析。尽管任何公司都必须有一 定的资本，但因公司的类型不同，在资合公司和人合公司中， 资本的作用不尽一致，资本的构成也有所不同。例如，资合 公司较之人合公司更看重资本：无限公司的股东町以用信用、 劳务作为出资，而股份有限公司的资本构成则无此成分。 总之，深入了解公司资本的概念，不能只局限于某一定 义，离开j ，对上述相关因素的联系考察，公司资本就只能是 一个空洞的概念，难以展示其丰富多彩、生动活泼的具体内 容。 公司资本是公司赖以生存的的第一需要，是公司运营的 物质基础，是公司债务的总担保。资本作为公司的第一需要， 犹如人的衣食，人以衣食为天，人无衣食即无法牛存，公司 无资本则不能成立，更无法存续。同时，由于资合公司的股 东都承担有限责任，公司资本便成为了公司债务的总担保。 郊，i - f 人学( 2 0 0 2 ) f i i j 究生辅i p 沧殳公川资奉制度模埘 究 当公司资不抵债时，超出债务则无法受到清偿。为保护债权 人的利益和交易的安全，就必须确定和维持一定数额公司资 本，并将其公之丁二众，以便使与公司发生经济往来的相对人 了解和掌握公司的资本状况，决定其交易的范围和条件。j f 是由于公司资本有着如此重要的意义，各国公司法都把公司 资本作为一项不可或缺的重要内容，作出明确具体的规定， 并以其对公司资本各具特色的规定，形成了种种不同的公司 资本制度模式。 随着公司制度的不断发展与完善，迄今为止，各国的公 司资本制度模式主要分为三种类型：法定资本制度模式、授 权资本制度模式、折衷的授权资本制度模式。在这三种不同 的公司资本制度模式下，公司资本的含义迥然有别，表现出 以下几种形态。 1 法定资本。又称注册资本或法定资本金。公司法第 2 3 条第l 款和第7 8 条第l 款规定，公司的注册资本，是指在 公司登记的全体股东实缴的出资额或实收的股本总额：而合 营企业法实施条例第2 4 条第1 款规定，中外合资经营企业 的注册，实在登记机关登记的合营各方认缴的出资额之和。 在此，认缴与实缴是两个不同的概念。 2 授权资本。又称为核准资本、设定资本名义资本，指 公司依公司章程规定有权发行的资本总额。由于该资本数额 是由章程授权发行的资本总额，因而称之为核准资本；再由 于该资本总额仅是章程规定的一个授权发行数额，不一定是 郑卅1 人学( 2 0 0 2 ) 1 i j ! 9 究生毕业论立生：- 4 资奉制度模式研究 实际发行的或实际收到的资本数额所以称之为名义资本。确 定核准资本主要有两个目的：一是为政府注册的目的，从这 个意义l ，也有的国家称之为注册资本。应当指出，西方国 家的注册资本的含义与我国公司注册资本的含义截然不同。 二是在公司章程中申明公司有权发行资本的总额，以使公众 了解该公司资本状况。 3 发行资本，是指公司实际己发行的、由股东已认购的 资本额。但发行资本并非一定等于实缴资本。股东认购出资 后，不一定须立即缴付股款，在允许分期缴付股款的国家， 股东的股款未完全缴清前，发行资本总是少于实缴或实收资 本。另外，在实行授权资本制和认可资本制的国家，允许章 程中确定的资本总额分次发行，在公司资本未完全发行完毕 前，发行资本总是小于核准资本。发行资本具有重要的法律 意义，在有限责任形式的公司里，股东以其认购的该资本数 额对公司承担责任，而非以实缴资本承担责任。 4 实收资本，是指公司实际收到的或者股东实际缴纳的 出资额总和。在允许股东分期缴纳所认购出资的情况下如果 股东认购的出资全部缴足股款，则公司实收资本等于发行资 本，否则永远小于发行资本。在任何情况下实收资本都不会 超过发行资本。 5 未收资本，又称催缴资本，指股东已认购但尚未缴纳 股款，公司可以随时向股东催缴的资本。在授权资本制度模 僚j 挑转：公州法衄理法俳h 1 版= 十= 9 7 年版，第3 0 5n 7 郑州人学【2 0 0 2 ) 帧i 究，七毕业险殳 公j 资奉制度模n j f 究 式或折衷资本制度模式卜的公司中经常存在未收资本的概 念，在我国中外合资或合营的公司中也存在未收资本，但这 并d h m 说明我国公司实行授权资本制度模式或者这种资本制 度模式。 二、我国公司资本制度模式下的资本及相关概念 我国是实行严格的法定资本制度模式的国家，公司资本 的形态单一，除外商投资有限责任公司外，公司资本与公刊 注册资本、发行资本、实收资本的概念都是一致的。以下对 我国公司资本的概念予以具体的阐述。 1 公司注册资本，指公司章程确定的，在公司登记机关 登记的，公司全体股东实缴的出资或股本总额。我国实行严 格的资本确定制度，公司章程中规定的公司资本总额必须全 部发行并由股东全部认购，股东认购的出资额必须全部缴清， 并经法定验资机构验资，工商行政管理部门依法注册臀记后， 公司才能成立。因此，在我国，公司资本即“公司股本”3 、 公司注册资本，它同时等于公司的发行资本、实收资本。在 有限责任公司，公司资木为公司股东实缴的出资总额；在股 份有限公司，公司资本为公司的实收股本总额。应当指出， 股份有限公司的资本( 我国有关企业财务会计制度的规定中 称“资本金”) 与股东实际缴付的股款有时是不一致的。在股 票溢价发行的情况下，发行价格高于股票的票而金额，而公 们3 8 第款嗄篱 弛耕第和雄赦法 第胛 条味，_ i旃0h #公恍采 郑州1 人学 2 0 0 2 ) t i j ii 酬究牛毕、l k 论文公cd 姿皋制度模式研究 司的资本( 或资本金、股本) 是按照所发行的股票的票面值 计算的，因此溢价发行时，股东实际缴付的股款总是高于公 司的股本额，超出部分应计入公司的资本公积金。 2 外商投资企业的注册资本，指在登记机关登记的中外 合营或合作各方或外资企业的外国投资者认缴的出资额总和 。外赢投资企业注册资本的概念与公司法中公司资本的 概念只差个字，即外商投资企业注册资本为投资者“认缴” 的出资额之和，而公司的注册资本为投资者“实缴”的出资 额之和，但其含义却迥然有别。外商投资企业的注册资本相 当于西方国家的发行资本，为投资各方以书面形式( 合资或 合作合同) 认购的并在章程中载明的出资额，但依据外商投 资企业有关立法，该认购的出资可以分期缴付，因此，在投 资者缴清其所认购的出资前，公司注册资本总是多于实收资 本。但应当指出，投资各方是以其认缴的而非实缴的出资额 为限对公司承担责任。 3 投资总额，这是我国有关中外合资经营企业立法中的 一个概念，指按照合营合同、章程确定的生产规模需要投入 的基本建设资金和生产流动资金的总和。如果合营各方的出 资额达不到投资总额，企业需对外借款，在这种情况下，投 资总额包括注册资本和企业负债。企业负债过多，显然不利 ”一l t + 人r jl , f u 同，l 一外台f 0 终许食业注实施绑则第1 6 条规定：“台 1 似止的沣牌资小，足指外 世一台f t ，卉j 商 ，政钙胛机关臀i 己的台作行 认缴| ：j h 额之干u 。” 。参见一lc 华人【i 和p r 4 - ic 外台资绎背氽业实幢条例第2 0 条规定：“台符p 业的投资总额( 肯企 业卅款) ，足指按帆台件= i 、业竹f 日、带程烈定的q j “规模需篮投入的摹乖建鞋资金台牛j 6 ：流动资金的 总 _ j 。” 9 公j 资奉制度模f _ j f 艽 于保护企业债权人利益，因此，为了保护债权人利益和社会 交易秋序，各国公司法大都对公一j 股本与负债的比例进行了 限制。我国国家工两行政管理局于1 9 8 7 年发布的关于r 1 外 合资经营企业注册资本与投资总额比例的暂行规定，根据介 业投资总额的不同规模，规定了注册资本与投资总额的0 i 同 比例，该规定原则一卜i 也适用于中外合作经营企业与外资企业。 三、公司资本制度的价值取向 公司资本制度的价值取向是由它服务的对象经济 基础决定的。同时也反映出立法者的内心主观倾向，立法者 的内心稳定的价值观念也决定着法律规范的取舍。“法的价值 是社会性与阶级性的统一、主观性与客观性的统一、相对性 与绝对性的统一。”“制度的一个功能就是使复杂的人际交 往过程变得更容易理解和更可预见，从而不同个人之间的协 调也就更容易于发生。”“制度减少了世界的复杂性，提供了 一种简化识别负担的关键功能。” 1 安全是公司资本制度的首要价值功能 正如霍布斯所说：“人的安全乃是至高无上的法律。”w 如 果人的财产、生命、自由笼罩在侵害、灾难的阴影中，任何 美妙的东西对人类都将失去价值。因此，人类自创制法律之 日起，就在寻求法律一f ：的安全价值与功能。安全意味着法律 必须为主体提供某种秩序，当人们在该法律秩序卜从事活动 1 张文挂并：法师学法徘小版什9 7 f r 版骑2 8 2 “。 2 德 柯武生漫飞并：制度绎济学南务【= _ jf