（世界经济专业论文）论国际商业银行风险管理经验及其对我国的启示.pdf

中文摘要 2 0 世纪8 0 年代至今，金融自由化和全球化的发展加大了世界宏观经济和金融市 场的波动，增加了商业银行自身经营的不稳定性，银行业风险呈现出多样化、复杂化、 全球化的特征。作为经营货币业务的高风险行业，商业银行如何控制自身潜在风险， 不仅直接关系到银行可否持续发展，而且关系到一国金融经济及社会各方面的协调等 诸多问题。本文就是在这一背景下，在阅读大量国内外有关商业银行风险管理文献的 基础上，结合商业银行经营管理学、金融学、管理学等学科的相关理论和方法，对商 业银行风险管理的相关理论进行了概括性总结，并有选择的列举了美国、德国、新加 坡三国商业银行风险管理的主要经验，然后尝试性的总结了国际商业银行风险管理的 一般经验，最后提出了我国银行业在结合具体实际的基础上借鉴国际经验加快全面风 险管理模式建设的相应对策。除引言和结论外，本文共分为四部分： 第一部分，商业银行风险管理的理论综述。这一部分笔者概括地介绍了商业银行 风险的内涵及种类，商业银行风险管理的含义、目标和过程，风险管理理论的发展， 并重点介绍了当前银行业风险管理的最新发展方向一全面风险管理。 第二部分，美国、德国、新加坡三国商业银行风险管理的主要经验。这部分笔者 根据美欧及亚洲三大区域划分，重点选取了美国、德国及新加坡的商业银行，分别列 举了三国银行业在风险管理实践中的主要经验，包括风险管理框架的设计，风险管理 方法与技术的运用等方面，他们代表了国际银行业先进风险管理的发展趋势。 第三部分，国际商业银行风险管理的一般经验。本部分笔者根据美国、德国、新 加坡商业银行风险管理的经验，概括总结并分析了国际商业银行风险管理的一般经 验，即良好的风险管理文化、完善的风险管理体系，先进的风险管理技术、高素质的 风险管理人刁等，这些是国际大银行成功风险管理的必备要素。 第四部分，国际经验对我国商业银行风险管理的启示。笔者通过对我国商业银行 风险管理现状的分析，在借鉴国际经验的基础上，提出了我国银行业风险管理中需要 处理好的几个关系，并进一步探讨了建立全面风险管理模式的应对思路，即风险管理 的六大内部建设，其中包括理念与文化建设，组织体系建设，方法与技术建设，风险 的全面管理模式建设，数据信息化建设以及团队建设。 关键词：国际商业银行；风险管理；全面风险管理；经验；启示 a b s t r a c t s of a rf r o mt h e e i g h t i e s o ft h e2 0 t h c e n t u r y t h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a l l i b e r a l i z a t i o na n d 百o b a l i z a t i o nh a si n c r e a s e dt h ef l u c t u a t i o n so ft h em a c r o e c o n o m va n d t h ef i n a n c i a lm a r k e to ft h ew o r l d ，i n c r e a s i n gc o m m e r c i a lb a n k i n s t a b i l i t yi nm a n a g e m e n t ， a n dt h e b a n k i n g s r i s k p r e s e n t s ac h a r a c t e r i s t i c o f d i v e r s i f i c a t i o n ，c o m p l i c a t i o n ， g l o b a l i z a t i o n a sa ni n d u s t r ye n t a i l e dh i g hr i s k ，h o wt h ec o m m e r c i a lb a n k sc o n t r o lt h e i r p o t e n t i a lr i s k s ，n o to n l yr e l a t e dt ot h e i rc o n t i n u o u s l yd e v e l o p m e n t ，b u ta l s or e l a t e dt oal o t o fo t h e ra s p e c t s ，s u c ha so n ec o u n t r y sf i n a n c i a le c o n o m ya n dc o o r d i n a t i o no fv a r i o u s f i e l d so fs o c i e t y ，e t c t h i st h e s i si su n d e rt h i s b a c k g r o u n d ，o nt h eb a s i so fr e a d i n g g e n e r o u s l yd o m e s t i ca n d i n t e r n a t i o n a ld o c u m e n t sa b o u tc o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n t ， c o m b i n i n gt h et h e o r yo fc o m m e r c i a lb a n km a n a g e m e n t ，t h ef i n a n c ea n dt h em a n a g e m e n t s c i e n c e ，e t c t h ea u t h o rt r i e st os u m m a r i z e t h er e l a t e d t h e o r i e so fr i s km a n a g e m e n to ft h e c o m m e r c i a lb a n k ，a n da l s oc h o o s e st h ec o m m e r c i a lb a n k so ft h eu n i t e ds t a t e s ，g e r m a n y ， a n ds i n g a p o l e ，e n u m e r a t i n gt h e i rm a i ne x p e r i e n c e si nm a n a g i n gr i s k s t h e nt h ea u t h o r t r i e st os a m u pt h eg e n e r a le x p e r i e n c e so f t h ei n t e r n a t i o n a la c t i v ec o m m e r c i a lb a n k si nt h e r i s km a n a g e m e n t f i n a l l y ，t h et h e s i s p u t s f o r w a r dh o wt h ec o m m e r c i a lb a n k si no u r c o u n t r yt od r a wl e s s o n sf r o mt h ei n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e st oa c c e l e r a t e st h ec o n s t r u c t i o n o ft h ee n t e r p r i s e w i d e r i s km a n a g e m e n tm o d e i na d d i t i o nt op r e f a c ea n dc o n c l u s i o n ，t h e t h e s i si sd i v i d e di n t of o u rp a r t sa l t o g e t h e r ： t h ef i r s tp a r t ，t h e o r yo v e r v i e wo fr i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k i nt h i s p a r t ， t h ea u t h o rh a si n t r o d u c e dt h ed e f i n i t i o na n dc a t e g o r i e so ft h er i s ko fc o m m e r c i a lb a n k b r i e f l y ，a n dt h em e a n i n g ，t a r g e ta n dp r o c e s s e so ft h ec o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n t ， t h ed e v e l o p m e n to ft h er i s km a n a g e m e n tt h o u g h t ，f i n a l l ys t r e s s i n gt h el a t e s td e v e l o p i n g d i r e c t i o no f b a n k i n g sr i s km a n a g e m e n t e n t e r p r i s e w i d er i s km a n a g e m e n t t h es e c o n dp a r t ，m a i ne x p e r i e n c e so ft h eu n i t e ds t a t e s ，g e r m a n ya n ds i n g a p o r ei n h a n d l i n gt h ec o m m e r c i a lb a n kr i s k s i nt h i sp a r t ，t h ea u t h o rh a sc h o s e nt h ec o m m e r c i a l b a n k so fu s a ，g e r m a n ya n ds i n g a p o r ee s p e c i a l l y , a n de n u m e r a t e dt h em a i ne x p e r i e n c e i nt h er i s km a n a g e m e n t p r a c t i c eo ft h et h r e ec o u n t r i e ss e p a r a t e l y t h ee x p e r i e n c e s i n c l u d e t h ed e s i g no ft h er i s km a n a g e m e n tf r a m e ，t h ea p p l i c a t i o no ft h er i s km a n a g e m e n tm e t h o d s a n dt e c h n o l o g ya n ds oo n t h e yr e p r e s e n tt h ed e v e l o p m e n tt r e n do ft h ei n t e r n a t i o n a l b a n k i n g r i s km a n a g e m e n t t h et h i r dp a r t ，g e n e r a le x p e r i e n c e so fi n t e r n a t i o n a lr i s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a l b a n k i nt h i sp a r t ，a c c o r d i n gt ot h ee x p e r i e n c e so fr i s km a n a g e m e n ti nt h ec o m m e r c i a l b a n k o ft h eu n i t e ds t a t e s ，g e r m a n ya n ds i n g a p o r e ，t h ea u t h o rs u m m a r i z e st h eg e n e r a le x p e r i e n c e o ft h ei n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n kr i s km a n a g e m e n t ，n a m e l yg o o dr i s km a n a g e m e n t c u l t u r e ，p e r f e c t r i s k m a n a g e m e n ts y s t e m ，a d v a n c e d a n d p r o f e s s i o n a l r i s k m a n a g e m e n t t e c h n i q u e s ，h i 曲一q u a l i t yr i s km a n a g e m e n tt a l e n t ，e t c t h e s ea r ei n d i s p e n s a b l ek e ye l e m e n t s o fr i s km a n a g e m e n tt h a tm a k et h el a r g ei n t e r n a t i o n a lb a n ks u c c e e di nb a n k i n g o p e r a t i o n t h ef o u r t hp a r t ，t h ee n l i g h t e n m e n to fi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e st oo u rc o m m e r c i a lb a n k r i s km a n a g e m e n t i nt h ep a r t ，t h ea u t h o ra n a l y s e st h ep r e s e n tc o n d i t i o n so fc o m m e r c i a lb a n k o fo u rc o u n t r yi nb a n k i n gr i s km a n a g e m e n t ，o nt h eb a s i so fu s i n gi n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e f o r r e f e r e n c e ，p u t t i n g f o r w a r ds e v e r a lr e l a t i o n sn e e d e dt oc o n s i d e ri nb a n k i n g sr i s k m a n a g e m e n t f i n a l l y ，t h ea u t h o rg i v e ss o m es u g g e s t i o n so n h o wo u rc o m m e r c i a lb a n k st o d e v e l o p t h e i ro w nr i s km a n a g e m e n t i n c l u d i n gs i xc o n s t r u c t i o n si i lt h er i s km a n a g e m e n t ：t h e i d e aa n dc u l t u r ec o n s t r u c t i o n ，o r g a n i z a t i o ns y s t e mc o n s t r u c t i o n , m e t h o da n dt e c h n i q u e c o n s t r u c t i o n ，r i s ko fo v e r a l lm a n a g e m e n tm o d ec o n s t r u c t i o n ，t h ed a t a i n f o r m a t i o n 。b a s e d c o n s t m c t i o na n dt e a mc o n s t r u c t i o n k e yw o r d s ：i n t e r n a t i o n a lc o m m e r c i a l b a n k ；r i s km a n a g e m e n t ；e n t e r p r i s e w i d er i s k m a n a g e m e n t ；e x p e r i e n c e ；e n l i g h t e n m e n f i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得东北师范大学或其他教育机构的学位或证书而使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己 在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 蕴- 遁一拯日期：越! 上t 翌 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解东北师范大学有关保留、使用学位 论文的规定，即：东北师范大学有权保留并向国家有关部门或机 构送交学位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人 授权东北师范大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数 据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编 学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：蛐指导教师签名： e t期：田吐! 。加日期： 学位论文作者毕业后去向 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 差 引言 风险管理作为一门新兴的系统的管理科学最早在美国形成。它是随着现代工业的 迅速发展和企业责任的加强而逐步提上日程的。在金融体系中，不仅基层微观的实际 业务部门以风险管理为经营管理之重点，而且高层、宏观的金融管理当局也毫无例外 的视金融市场的风险暴露程度和风险管理水平为主要的监管对象。银行业作为金融体 系的核心部分，与一般的工商企业不同，它直接涉及公众利益，出现支付或资金等风 险会在社会上产生广泛的连锁反应，对整个国民经济危害极大。因此，在具体的经营 管理中，银行业必须遵循企业风险管理原则与目标，同时也要开拓区别于一般企业的 特殊的风险管理方法，进行内部风险控制和管理。 国际活跃银行普遍注重内部风险管理，其风险管理思路随着经营环境的变化而变 化，纵观近2 0 年来国际银行业风险管理的发展历程，大致可以分为以下几个阶段： 第一，2 0 世纪8 0 年代初的国际银行业，由于受拉美债务危机的影响，普遍加强了对 信用风险的防范和管理，其结果直接导致了1 9 8 8 年巴塞尔协议的诞生，该协议 通过对银行风险资产权数的划分及银行资本充足度的最低规定，有效的增强了银行业 防范风险的能力。第二，2 0 世纪9 0 年代以后，随着金融衍生工具及交易的迅猛增长， 市场风险日益突出，几起震惊世界银行和金融机构的危机大案( 如巴林银行的倒闭) 促使人们关注市场风险，一些主要的大银行开始建立自己的内部风险测量模型，以弥 补巴塞尔协议的不足。第三，1 9 9 7 年东南亚金融危机爆发以来，全球金融市场 的紧密联系，不同金融市场之间的相互影响，银行风险和金融危机在国际问的传播等 问题，开始引起了越来越多人的关注。许多金融机构陷入经济困境甚至破产的原因， 已不能仅仅归咎为信用风险或者市场风险等单一风险，而是要将各种风险综合起来考 虑，危机促使人们开始研究市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问 题，由此，一种全新的风险管理模式一全面风险管理一逐步进入人们的视野。 国际商业银行经过几十年的发展和实践，积累和总结了许多先迸的理念和方法， 这些对我国银行业加强全面风险管理有着重要的借鉴意义。正值国内银行业大刀阔斧 改革改制阶段，研究国外银行业风险管理经验并结合实际取长补短，将会对促进我国 银行业加快改革、加强管理，以最快的速度融入国际金融市场，从容迎接各种风险和 挑战具有重要的理论和现实意义。 本文将从认识商业银行风险管理入手，重点介绍美国、德国、新加坡三国商业银 行风险管理经验，并从中总结出一般经验，最后结合我国实际提出加强商业银行全面 风险管理的具体对策。 一、商业银行风险管理的理论综述 ( 一) 商业银行风险的内涵及分类 风险( r i s k ) 一词目前尚无严格定义，不同专家学者在界定风险时侧重不同的方 面。如美国学者海恩斯。( h a y n e s ) 在其1 8 9 5 年出版的著作 r i s ka s a ne c o n o m i c f a c t o r ) ) 中写到：“风险一词在经济学和其他学术领域中并无任何技术上的内容，它 意味着损害或损失的可能性。”“1 其他学者对风险的定义还有：风险是损失的不确定 性( 分为主观不确定性和客观不确定性) 、风险是实际结果与预期结果的偏差、风险 是未来结果的变异程度等。总结起来，这些定义大多将风险与损失联系在一起，而未 将风险与积极的结果( 如盈利性) 相联系。而日本学者龟井利明认为，风险不只是损 失的不确定性，还应该包括盈利的不确定性。1 这种将风险同时与损失和盈利相联系 的提法，日益受到学术界的认可。 英国银行家e d d yc a d e 在其银行风险管理( t h er i s km a n a g e m e n to fb a n k s ) 一书中将银行业风险定义为：收入不确定性的暴露。其中，“暴露”( e x p o s u r e ) 通常 是风险定义的简略说法，它用来描述收入面临的一种状态；“不确定性”( u n c e r t a i n t y ) 体现在潜在收入的波动和多变性方面。“1 国内学者对商业银行风险的理解大致分为 两种观点：一种观点认为是商业银行在日常经营中存在着其无法控制的不确定性因 素，从而使其遭受损失的可能性；另一种观点则认为是商业银行在经营过程中，由于 事前无法预料的不确定性因素的影响，使商业银行的实际收益与预期收益产生背离， 从而导致银行蒙受经济损失或获取额外收益的机会或可能性。“3 如何理解商业银行风 险将直接决定对风险的态度和行动是积极的还是消极的，本文中，笔者赞同后一种观 点，即商业银行风险是银行业务发生损失与获取盈利的双重可能性。 商业银行面对的风险多种多样，既有来自于外部的，也有产生于自身的；既有纯 粹性风险，也有投机性风险：既有单一的风险，也有综合的风险。巴塞尔委员会和国 际证券组织联合会( i o s c o ) 在1 9 9 4 年发表的风险管理论文中定义了七种风险类型： 即信用风险( c r e d i tr i s k ) 、市场风险( m a r k e tr i s k ) 、流动性风险( l i q u i d i t y r i s k ) 、 操作风险( o p e r a t i o n a lr i s k ) 、法律风险( l e g a lr i s k ) 、信誉风险( r e p u t a t i o nr i s k ) 及清算风险( s e t t l e m e n tr i s k ) ，其中： 1 、信用风险同，是指由于借款人违约或其信用评级的变动和履约能力的变化导 致其债务的市场价值变动而引起的商业银行损失的可能性，它是商业银行面临的最主 要风险，也是风险管理的主要内容。 。海恩蜥是最早提出风险概念的美国学者，他认为风险是一种面临损失的可能状况，当损失机会( 概率) 为0 或 1 时，就不存在风险。 ， 2 、市场风险，是指由于利率、汇率的变动或通货膨胀引起金融资产的价值波动 而导致银行投资或收益变动的不确定性的风险。 3 、流动性风险”1 ，是指商业银行无法满足储户提取存款的要求或无法支付到期 债务而使自己声誉受损、蒙受经济损失甚至破产倒闭的可能性的风险。 4 、操作风险，是指由于不当或失败的内部程序、人员和系统或外部事件( 如自 然灾害) 导致损失的风险，如内部人员决策的失误，被欺诈等因素导致损失的可能性 的风险。 5 、法律风险，是指商业银行因为合同无法实施或违反监管当局的强制性规定而 引起的损失可能性的风险，这种风险的产生可能是合同设计上的缺陷或监管当局政策 变化引起的。 6 、信誉风险。，是指商业银行或其员工采取的某些不当行为对其外部形象或市场 地位产生消极影响，从而引发人们对银行社会评价的降低而对其造成危险和损失的风 险。信誉风险不同于那些容易被量化的风险，如市场风险、流动性风险等，由它造成 的损失往往难以估量，小则影响股东价值，大则动摇其客户基础，严重影响到银行业 务的开拓和原有业务关系的维护，甚至将对银行的整体稳定造成极大伤害。 7 、清算风险，是指商业银行在清算同城票据交换资金或系统内联行资金过程 中产生的风险。 ( 二) 商业银行风险管理的内涵、目标及过程 1 、商业银行风险管理的内涵及目标 “风险管理”( r i s km a n a g e m e n t ) 最早出现在1 9 5 0 年加拉格尔的调查报告“风 险管理：成本控制的新阶段( r i s km a n a g e m e n t ，n e wp h a s eo fc o s tc o n t r 0 1 ) ”中； 而对风险管理的系统研究则以梅尔与赫尔奇斯的企业风险管理( 1 9 6 3 ) 、威廉姆斯 与汉斯的风险管理与保险的出版为标志。”3 7 0 年代，风险管理的概念、原理和实 践从美国传播到加拿大和欧洲、亚洲、拉丁美洲的一些国家，在亚洲地区，我国的台 湾和香港地区先后对风险管理进行了理论研究和应用，国内在恢复保险业务后也开始 重视风险管理的研究，并设法将风险管理的一般理论与我国的企业风险管理实践结合 起来。 传统的风险管理是指经济单位通过对风险的识别和衡量，采用必要且可行的经济 手段和技术措施对风险加以处理，以一定的成本实现最大的安全保障的一种管理活动 ( 周伏平，2 0 0 3 ) 。目前，风险管理已被公认为管理领域内的一项特殊职能。商业银 行风险管理是在企业风险管理的基础上发展和完善起来的，对其基本内涵的界定，可 以从企业风险管理的定义中引申出来。从目前国内的研究来看，许多学者仍将商业银 。中国注册会计师协会将商业银行的信誉风险描述为： “由于商业银行经营管理不善、违反法规等导致存款人、 投资者和银行监管机构对其失去信心的可能性”。国外一些理论文献将其定义为“因为公众的负面评价而对银行 收益和资产产生的现实、可预见的影响”。 3 行风险管理视为一种活动或行为。，而笔者认为，商业银行风险管理应与一般的经营 管理活动相区别或分离，由专职部f j 来实施，并逐步提升到银行内部管理的战略高度。 因此本文对商业银行风险管理( c o m m e r c i a lb a n kr js km a n a g e m e n t ) 的定义为：商业 银行通过风险分析、风险预测、风险控制等方法，预防、规避、转移和排除经营中的 风险，从丽减少或避免经济损失，保证经营资金安全的一种管理职能。将商业银行风 险管理定义为管理职能，有助于银行内部重视风险、强化风险管理。 商业银行风险管理的目标可以分解为两个层面：其一是在银行收益一定的条件 下，实现最大的安全保障( 或是使风险最小化) ；其二是在风险一定的条件下，使收 益最大化。 2 、商业银行风险管理的过程 商业银行风险管理是银行经营管理的核心，贯穿于其经营活动的每一笔业务，每 一笔投资项目的决策，它包括风险识别( r i s ki d e n t i f i c a t i o n ) 、风险衡量( r i s k m e a s u r e m e n t ) 、风险处理( r i s kh a n d l i n g ) 和风险管理评估( r i s km a n a g e m e n t e v a l u a t i o n ) 等四个环节。其中风险识别是整个风险管理工作的基础；风险衡量需 要运用概率论和数理统计方法，测定特定风险事件发生的损失频率和损失程度；风险 处理是采取行动的阶段，是风险管理的关键阶段；风险评估是对风险管理手段的适用 性进行分析、检查、修正和评估阶段。商业银行风险管理的这四个环节是周而复始、 循环往复的过程，如图1 所示： 图l 商业银行风险管理的过程 ( 三) 商业银行风险管理理论的发展 根据西方商业银行风险管理重点的不同，将其大致分为四个发展阶段：“ 1 、资产管理理论( a s s e tm a n a g e m e n tt h e o r y ) 阶段。2 0 世纪印年代以前，商 业银行所强调的都是单纯的资产管理理论，该理论认为：商业银行资金来源的规模和 结构( 即负债的规模和结构) 完全取决于客户存款的意愿和能力，是银行无法控制的 外生变量，而资产业务的规模和结构是银行能够控制的变量，因此银行为实现其经营 。如李志辉在其商业银行业务经营与管理一书中将商业银行风险管理定义为：商业银行通过对风险的识别、 估计和处理，预防和分散风险，从而避免损失t 保证资金安全性的行为 。资产管理理论的发展过程中，先后出现了三种不同的主要理论，即商业贷款理论( t h e c o m m e r c i a l l o a n t h e o r y ) 、 资产转移理论( t h es h i f t - a b i l l t y t h e o r y ) 和预期收入理论( t h e a j l l i c i p a l e d i n c o m e t h e o r y ) 。 4 管理目标，应主要通过对资产规模结构和层次的管理来保持适当的流动性。 资产管理理论是一种保守消极的理论，它强调银行经营管理的重点是资产业务， 强调流动性为先的风险管理理念，限制了银行高盈利性资产的运用，减少了商业银行 的盈利来源。 2 、负债管理理论( t h el i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r y ) 阶段固。兴起于2 0 世 纪5 0 一6 0 年代的负债管理理论主张商业银行资产应按照既定的目标增长，主要通过 调整资产负债表的负债方的项目，通过在货币市场上的主动负债，或者“购买”资金 来支持资产规模的扩张，实现银行“三性”目标的最佳结合。 负债管理理论开辟了满足银行流动性要求的新途径，改革了长期以来资产管理仅 从资产运用角度来维持流动性的传统做法。但商业银行的“主动负债”会受到货币市 场资金供求状况的影响及其他不可测因素的制约，增大银行的经营风险，同时借入资 金需要付出较高的利息，相应增大了银行的经营成本，因此不利于银行的稳健经营。 3 、资产负债综合管理( t h ea s s e ta n dl i a b i l i t i e sm a n a g e m e n t ) 阶段。2 0 世纪7 0 年代中期以后，商业银行经营管理的理念逐渐由负债管理向高层次的系统管 理一资产负债综合管理转变。该理论认为：只有兼顾了银行的资产方和负债方，强调 资产和负债两者之间的整体规划和协调搭配，才能控制市场利率波动的风险，保持资 产的流动性，实现利润最大化的目标。 资产负债综合管理理论更注重资产负债平衡的角度去协调银行安全性，流动性、 效益性之间的矛盾，吸取了前两种理论的精华，又克服了其缺陷，使银行经营管理更 加科学。 4 、全面风险管理理论( e n t e r p r i s e - - w i d er i s km a n a g e m e n t ，e 酬) 阶段。”“” 以往的资产负债综合理论仅注重对业务账户和交易账户的利率风险管理，而目前国际 银行的发展趋势是从控制与资产负债有关的市场风险转变为综合管理业务账户和交 易账户的市场风险和信用风险，以及与这两个账户有关的法律风险和操作风险等其他 相关风险。这种体现商业银行全面风险管理的理论并不是对资产负债综合管理理论的 否定，而是在它的基础上提出的新的思路，也体现了商业银行市场环境的变化对其提 出的挑战。 全面风险管理是一种思想或理论，而不是具体的风险管理方法或技术，是基于风 险一体化的基础，是顺应国际银行业发展潮流应运而生的。它的中心涵义是对整个银 行内的各个业务层次、各个种类的风险的通盘管理，它将信用风险、市场风险、操作 风险以及包含这些风险的各种金融资产与资产组合，承担这些风险的各个业务单位 ( 从业务员到机构整体，从总公司到分公司，从本国到国外) 纳入到统一的体系中。 全面风险管理的有效实施主要包括以下内容：( 1 ) 建立一般的风险管理框架和风 险政策；( 2 ) 发展强大的银行全面风险管理导向文化；( 3 ) 给市场风险、信用风险和 操作风险以特别的关注：( 4 ) 给定和执行一致的风险测量、资产配嚣和风险调整性能 。负债管理理论又包括银行券理论、存款理论、购买理论、销售理论等。 。美国经济学家贝克在1 9 7 7 年提出该理论。 5 的测量方法；( 5 ) 用定性的、“一般意义上”的方法来平衡定量的风险测量技术：( 6 ) 更好的理解风险，积极提出内在的和预期的暴露；( 7 ) 在风险缓和、风险管理和风险 最优化努力下做出更好的成本或收益决策。“”“” 因为全面风险管理有助于银行集中收集数据，并据此进行统一的测度和处理，同 时便于其他部门对相关业务的审计和监督，能有效地预防和处理潜在与现实风险，大 大提高银行体系的运作效率，因此得到国际大银行等金融机构的认可，并普遍成为其 风险管理的主要指导思想。 ( 四) 巴塞尔新资本协议与商业银行全面风险管理 巴塞尔协议( i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n ta n d c a p it a ls t a n d a r d s ) 作为国际银行业风险管理最有代表性的监管准则，被认为是国 际银行业风险管理的“神圣条约”。“6 “”1 它自1 9 8 8 年推出以来，几易其稿，在2 0 0 4 年6 月2 6 日经十国集团的央行行长和银行监管当局负责人的协商，正式确定了新的 资本计量的修订框架，即巴塞尔新资本协议。新协议的最大特点就是适应了银行 风险管理的新需要，将风险定义从1 9 8 8 年的仅针对信用风险，进一步扩大为信用风 险、市场风险和操作风险，从而被认为是其主要支柱的资本充足率的计算公式发生了 变化。巴塞尔新协议的总体目标是促进银行保持充足的资本，努力完善风险管理， 从而提高金融体系的稳定性。为了使不同银行内部测算的经济资本具有可比性，新资 本协议在风险计量方面，提出了市场模型法、信用风险内部评级法( i n t e r n a lr a t i n g s b a s e d - - a p p r o a c h e s ) 和操作风险高级度量法( a d v a n c e d m e a s u r e m e n ta i j p r o a c h ，祧 法) 。 新巴塞尔协议作为国际先进银行风险管理实践的总结，是对老协议的继承和发 展。体现了国际银行业风险管理理念的发展方向，即全面风险管理理念。新协议为国 际社会衡量国际银行业的风险暴嚣状况提供了统一的标准，这将增强国际银行业风险 管理的自律意识，并促使其风险管理朝着国际统一的方向发展。同时，在新协议规范 下的国际银行业的竞争将是以风险识别、度量、评价、控制和风险文化为内容的银行 全面风险管理能力的竞争。 。原来的资本充足翠= 资本，风险加权资产8 ，现在的资本充足率= 资本，( 信用风险加权资产+ 1 2 j + 市场风险 资本要求+ 1 2 5 操作风险资本要求) 8 。 6 二、美国、德国、新加坡三国商业银行风险管理的主要经验 ( 一) 美国商业银行风险管理的主要经验 美国的商业银行在经营管理实践中积累了丰富的风险管理经验，从风险管理框架 的设计、风险管理系统的开发到风险管理方法的探索，都体现了其风险管理的全面性、 全程性及严密性特征。 1 、严密、完整的风险管理组织框架 美国商业银行构建的风险组织结构体系以及与之配套的不同岗位职能相当明确。 以美洲银行为例，该行矩阵型风险管理框架以“机构扁平化”为基础( 如图2 所示) 。 银行董事会下设银行管理委员会，负责整个银行风险管理的统筹安排，委员会管理的 l 银行管理委员会 零售银行部l l 公司银行部il 金融机构部li 投资银行部 客户经理 业务风险经理 客户经理广 客户经理广 客户经理广1 市场营销部 业务风险经理ii 业务风险经理ii 业务风险经理 图2 美洲银行矩阵型风险管理框架l 全面风险管理部 每个业务部门下设客户经理，与市场经理起构成业务经理，前者是为重点客户配 备的专职服务人员，后者是产品设计和营销专业人员。风险经理分为业务风险经理 和职能风险经理，前者和客户经理一起参与日常业务的信用风险、市场风险的评估 和管理，后者负责整个银行风险的监控和评估，因此风险的管理是由业务部门和职 能部门共同负责。在人事管理上，客户经理、业务风险经理接受相应的业务部门和 职能部门的双重领导，如从事投资银行业务的客户经理，受投资银行部、市场营销 部的双重领导；投资银行部的业务风险经理，则受投资银行部和风险管理部的双重 领导。美洲银行这种扁平式、矩阵式的风险管理框架，明确了各个业务部i 1 的职责， 领导权力相互剖衡，提高了整个银行的市场运作效率和风险管理能力。 2 、积极的、动态的银行风险管理系统 美国的商业银行过去直利用g a a p ( 通用会计准则) 建立资，2 负债平衡表，以 此作为评价和处置银行风险的基础。但是这种静态测算资产与负债账面价值损失的方 法，无法估算由时间因素引起的市场价值损失。随着商业银行表内外业务的发展，美 国银行业正在探索积极的、动态的银行风险管理系统。 美国一些大银行的风险管理系统主要由三个部分构成l ”i ： ( 1 ) 标准化和金融报告。这是美国商业银行信用风险管理中用到最多的技术。 贷款客户拒绝履约引发信用风险，所以对贷款者的信用状况进行标准化的评估和撰写 关于信贷资产质量的报告，就成为艰制信用风险最重要的方面。银行通过对各种投资 机会进行一致性评估和风险分级，促使信用决策过程和总信用风险暴露的报告更符合 实际情况。 美国商业银行一般参照穆迪( m o o d y ) 、标准普尔( s t a a d a r d & p o o i s ) 等几家著 名评级机构的标准评级报告制定出本行信用风险的标准评级，并据此写出信贷资产组 合报告，定期提交商层管理者，从中发现问题。因为贷款结构的变化以及单项贷款信 用等级的转换，需要将信用风险报告定期进行修改，时刻j | 螽视贷款信用等级和预期损 失的改变，保证了银行内部信用风险评级更具有实际意义。 ( 2 ) 额度限制( p o s i t i o nl i m i t s ) 。美国的商业银行为将某一风险暴露限制在一 定程度内而对银行业务活动设置限制，银行只从事预先规定的资产质量级别以内的风 险行动，即使对那些符合条件的投资项目也设置限制以轧平暴露。如目前一些银行通 过衡量投资组合中的产业构成、地理区域的贷款集中度，来限制贷款授信额度。 ( 3 ) 投资指导原则和战略。与上述保守性风险规避的额度控制不同，投资指导 原则和战略是美国银行业在给定的市场状态和意愿吸收的总资产组合风险的情况下 进行的积极的风险管理活动。它是在所选择投资的市场类型和区域内，对流动性不匹 配或存在风险暴露的资产以及对存在利率、汇率等市场风险的套利活动的规划。投资 指导原则和战略一方面促进了银行在各种金融市场对收益进行套期保值，另一方面也 在一定程度上艰制了银行的投资和套利活动，避免了一些不必要的损失。 3 、低风险、高收益豹风险资产组合管理方法 美国银行业近年来十分关注信贷风险，并积极改进传统的信贷资产管理模式，对 信贷资产主要采取“贷款资产组合管理”方法i 删。这些改进主要包括从注重每笔贷款 的单一风险到注重银行整体资产的系统风险，从自始至终持有贷款到及时买卖贷款来 增加资产流动性，从贷款价格和风险之间的缺乏联系到注重风险和收益的相互关系。 一些银行根据自身的经营目标、资金充足状况囱其他银行或基金组织、金融机构“买 入”或“卖出”贷款；根据贷款企业的经营状况、发展前景、潜在盈亏来确定贷款价 格；通过与其他金融机构之问的资产有价互换，进行非货币交换形式的买卖，即“对 冲”；利用多样的资产管理工具使信贷资产组合达到积极饷贷款资产管理目标a 信贷资产组合这种风险管理方法，保证了美国银行业将精力更有选择的致力于某 8 些行业，将银行盈余资源投入到更具发展前景的新、出务中，同时避免了资源过度集中 的问题。 ( 二) 德国商业银行风险管理的主要经验 德国银行业以其全能性银行制度为典型特征，其中的大型商业银行如德意志银行 集团、德累斯顿银行等在德国金融界举足轻重，领导和代表着德国商业银行的发展趋 势，这些大型商业银行在风险管理中的主要经验是： l 、建立跨越全球的风险组织结构框架( 2 1 j 以德意志银行集团为例，它作为跨国性的金融集团，在全球拥有庞大的分支和附 属机构。为保证整个机构和全行业务的有效运转，德意志银行理事会设立“集团执行 委员会”，作为最高行政管理机构，根据业务性质其下设四个管理部；在集团执行委 员会和业务部门之间，设立部门管理委员会，由集团委派两名高级主管担任领导，委 员会和管理部负责各自领域内的风险控制和管理；集团执行委员会对境外分支行派驻 风险稽核员进行风险监控，建立了跨越全球的风险管理网络( 如图3 所示) 。德意志 银行风险管理的基本原则是保持风险控制的独立性，不仅独立于市场开拓，还要独立 于程序控制、内部审讨+ 和法律管理等左面。 伟事式( 理事会) 理事会成员 业务部高管 其他高级执行官 集团执行委员会 部门管理委员会i | 部门管理委员会i 部门管理委员会il 部门管理委员会 零售私人银ii 机构商业银ll 投资银行业ii 集团服务部 行