公司经营分析报告.doc

经营分析报告 2011.9 第 2 页 共 1919 页 目目 录录 1市场背景市场背景 .2 2合并损益合并损益 .3 3营收分析营收分析 .3 4费用分析费用分析 .6 5资产负债资产负债 .9 6存货分析存货分析 .13 7总结总结 .18 第 3 页 共 1919 页 1市场背景市场背景 ,目前我国已经形成了江西景德镇、湖南醴陵、山东淄博、江苏宜兴、河北唐山、邯郸、福建德化、辽 宁海城和广东佛山、潮安、大埔、饶平等 12 处主要陶瓷产区,全国各省、自治区、直辖市除西藏外均有陶 瓷生产企业。陶瓷工业己形成布局比较合理,重点产区、原辅材料工业、加工工业、科研教育等基本配套 的行业体系 但是纵观全国，劳动力成本高、矿产资源不足、又以昂贵的天然气为能源等原因，加上整个陶瓷行 业入门门槛极低、无序发展、产能严重供过于求，市场竞争异常激烈。 在这样的大环境中，我们要想站稳脚跟，必须发展高技术陶瓷，延伸价值链，生产运营成本，提高产 品附加值 2合并损益合并损益 第 4 页 共 1919 页 3营收分析营收分析 观看全年趋势，六月份为高峰期，主营业务收入为 6,693 万元，2 月份为低谷，收入为 2,001 万元.至 本年 6 月起，营业额为逐月下降趋势。 本月合并营业收入 3,830 万元，环比下降 20%。其中集团公司中主要利润创造分公司收入下降比较 第 5 页 共 1919 页 大，如深圳实业、深圳瓷业、瑞琼颜料分别环比下降为 29%、30%、32%。 本年累计营业收入 34,760 万元。 瓷业公司内部交易份额占整体营收 60%以上，影响公司整体经营状况影响较大。本月因内部交易比 上月减少，故致使整体营收状况下降。 实业营业收入主要受内销影响，本期内销比上期减少 713 万元，出口份额基本变化不大。 瑞琼颜料内交及外销分别比上个月下降 28 万、211 万，下滑较大。 酒店礼品及四川永丰源本月收入表现较好，比上月增加 44%、89% 集团合并主营业务收入为 3,830 万元，营业外收入为 85 万元，分别占当期营业收入的 98%、2%。 利润分析 第 6 页 共 1919 页 至目前为止，2 月-4 月存在亏损，6 月份净利润最高，为 1,693 万元，6 月后期利润短期波动，与本月 降至 625 万。 本期合并利润 625 万元，利润率 16%，环比下降 56%（8 月合并利润 1,407 万元），本月重要利润公 司实业、瓷业利润下降比较快，分别下降 187 万及 601 万。是影响本期利润环比下降 56%。 全年累计利润 4,906 万元，累计利润率 14%.整体上与制造业平均利润率持平。但是集团内部利润结 构不均衡，少数部门的利润变化对整体利润影响巨大。 第 7 页 共 1919 页 4费用分析费用分析 本月费用率，如下： 集团分公司中，制造型公司营业成本较高，基本为 64%以上，其中瑞琼颜料达到 87.16%，为成本率 最高。其他销售公司（办事处），相对来说比较低，但是也是 40%以上。合并为 52.02%。 其他费用率相对来说，对于整体影响不是很大，后期需控制主营业务成本，扩大利润空间 本期销售费用前五大为工资 23.13%，物业管理 13.51%，推广 11.04%，租金 8.94%，业务招待 8.8%。 第 8 页 共 1919 页 管理费用前五大为工资 28.09%，研发 24.2%，折旧 8.06%，赠品 5%，其他 4.66%。 财务费用利息支出本期较大为 244.2 万元，为财务费用的 93.22%。本期贷款利息支出较大。 第 9 页 共 1919 页 5资产负债资产负债 本期合并资产负债表 主要项目趋势： 第 10 页 共 1919 页 应收账款在下半年开始逐月增加 应付账款在 4-6 月有所增加，前后两期有所下降 坏账准备半年调整一次，但是下半年坏账准备调整增加一倍 短期借款年中开始逐渐增加，后期利息付出将会很大 第 12 页 共 1919 页 第 13 页 共 1919 页 第 14 页 共 1919 页 权益净利率衡量企业获利能力的重要财务指标，本公司为 4%为比较低水平，投资者投入大量资产， 创造的利益却不是很大。 6存货分析存货分析 非成品（非成品（05 帐套）帐套） 第 15 页 共 1919 页 注：存货账龄在 180 天以上的存货金额最大，占总额 50%以上。 存货账龄在 180 天以上的库存占有巨大的金额，后期应该重点清理该周期的库存。骨质瓷半成品所 占比重最大。 第 16 页 共 1919 页 注：当期存货结构分析，骨瓷半成品 4775 万元，占总额的 50%，其次为硬瓷半成品，2163 万元，占 总额 23%。整体来看，半成品总额为 6937 万元，占总额是 74%，为主要半成品存货。后期为主要消化对 象。 依据存货账龄，进行呆滞计提，计提总金额为 5377 万元，如计入损益，影响当期损益 5377 万元。 成品（成品（01 帐套）帐套） 第 17 页 共 1919 页 注：存货账龄在 180 天以上的存货金额最大，占总额 48%。 存货账龄在 180 天以上的库存占有巨大的金额，后期应该重点清理该周期的库存。公司-正品仓-瓷 业所占比重最大。 第 18 页 共 1919 页 注：当期存货结构分析，公司-正品仓-瓷业 2144 万元，占总额的 50%，其次为公司-外销仓-瓷业， 1309 万元，占总额 31%。 依据存货账龄，进行呆滞计提，计提总金额为 2314 万元，如计入损益，影响当期损益 2314 万元。 第 19 页 共 1919 页 截止 9 月底库存总额为 13748 万元，金额较大。其中非成品库存为 9458 万元，占整体库存的 69%。 下半年每期库存都有所增加，虽然变动不大，但是巨大的库存量影响本公司的经营效益。 7总结总结 集团内各分公司创造利润差异很大，重点主要依靠少数公司创造利润，如瓷业、实业。 库存积压巨大，达一亿多万元，其中成品仅占少数，多为半成品。