（经济法学专业论文）我国企业年金法律制度研究.pdf

摘要 摘要 随着我国步入老龄化社会，老年人在退休后的生活保障问题越来越越突出， 养老费用负担越来越重，政府现收现付的养老金制度面临严重的财政危机，在 对传统的养老保险改革过程中，由于企业年金法律制度的特点，人们丌始认识 到其重要性。也受到了社会和政府的关注。 企业年金制度是基本养老保险制度的重要补充，可以减轻基本养老保险的 负担，健全社会保障制度，实现和谐社会的建设，因此建立和完善我国企业年 金制度就显得尤为重要。但我国企业年金的发展处于新旧养老保障体制转换过 程和经济结构调整时期，很多问题突显出来，如基本理论不清晰、制度环境不 完善、税收优惠体系不健全，因此本文从企业年会的制度环境入手，提出企业 年金法律制度的构想并进行具体分析。 本文在借鉴发达国家企业年会成功做法的基础上，结合我国企业年会的立 法状况，分析了我国企业年金发展中存在的问题，探讨了我国企业年金发展缓 慢的原因，并提出了完善我国企业年金法律制度的设想。对我国企业年金发展 提出五方面的建议：一是明确劳动法律关系作为企业年金基础关系，完善企业 年金的宏观环境和微观环境；二是完善税收优惠政策，激发企业的积极性；三 是明确企业年金理事会的法律定位，理清职责；三是建立企业年金监管机制， 实现宏观调控与审慎监管的有机结合；五是建立企业年金担保机制。 笔者认为，企业年金法律制度是企业年金制度的基础，明确企业年金法律 制度中的权利义务关系，完善企业年金的外部宏观环境，特别是在我国依法治 国的前提下，企业年金的法制化发展对于整个社会养老保障体制的作用不言而 喻。我们相信如果坚持走法律规范发展的道路，中国的企业年金体系就能健康 有效的发展。 关键词：企业年金；法律制度；监管 a b s t r a c t a b s t r a c t a sc h i n ae n t e r e dt h ea g i n gs o c i e t y , t h es o c i a ls e c u r i t yq u e s t i o na f t e rt h ee l d e r l yr e t i r e db e c a m e m o r ea n dm o r ep r o m i n e n t ，a n dt h eb u r d e no np e n s i o nc o s t sa l s oi n c r e a s i n g l yh e a v y , t h e g o v e r n m e n t sp a y i n gp e n s i o ns y s t e mi sf a c i n gs e r i o u sf i n a n c i a lc r i s i s i nt h er e f o r mt ot h e t r a d i t i o n a lo l d a g ei n s u r a n c e ，t h el e g a lf e a t u r e so ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a w s y s t e mh a dl e dt ot h er e c o g n i t i o no f i t si m p o r t a n c e ，a n di tw a sa l s oc o n c e r n e db yt h e c o m m u n i t ya n dt h eg o v e r n m e n t o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e ma sa ni m p o r t a n ts u p p l e m e n tt ot h eb a s i co l d a g e i n s u r a n c ec a na l l e v i a t et h eb a s i co l d a g ei n s u r a n c eb u r d e n ，i m p r o v et h es o c i a l s e c u r i t ys y s t e ma n dr e a l i z e ah a r m o n i o u ss o c i e t y , s ot h ee s t a b l i s h m e n ta n d i m p r o v e m e n to fo u rc o u n t r y so c c u p a t i o n a lp e n s i o n s y s t e mi sp a r t i c u l a r l yi m p o r t a n t h o w e v e r , t h ed e v e l o p m e n to fo u rc o u n t r y so c c u p a t i o n a lp e n s i o n i si nt h e c o n v e r s i o np r o c e s so ft h en e wa n do l da g es e c u r i t ys y s t e ma n dt h ee c o n o m i c r e s t r u c t u r i n gp e r i o d ，a n dal o to fp r o b l e m sb e c o m em o r ep r o m i n e n t ，s u c h a st h eb a s i c t h e o r yi sn o tc l e a r , t h ee n v i r o n m e n t a ls y s t e mi si m p e r f e c ta n dt h et a xs y s t e mi s n o t p e r f e c t ，e t c ，t h i sa r t i c l ef r o mt h es t a n d p o i n to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m e n v i r o n m e n t ，r a i s et h ei d e ao ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a ws y s t e ma n da n a l y s i si ti n d e t a i l i nt h i sp a p e r , b a s e do nt h el e a r n i n gf r o mt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s s u c c e s so ft h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，c o m b i n i n g t h e l e g i s l a t i v e s i t u a t i o no fo u rc o u n t r y s o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，a n a l y s i st h ee x i s t i n gp r o b l e m si nt h ed e v e l o p m e n to fo u r c o u n t r y so c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，e x p l o r et h er e a s o n sf o rt h es l o wd e v e l o p m e n t ，a n d r a i s et h ei d e ao fi m p r o v i n gt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a ws y s t e m h e r ea r ef i v e s u g g e s t i o n so nt h ed e v e l o p m e n to f o u rc o u n t r y so c c u p a t i o n a lp e n s i o n ：f i r s t ，m u s t c l e a rt h er e l a t i o n s h i po fl a b o rl a wr e l a t i o n sa st h eb a s i sf o rt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ， i m p r o v et h em a c r o e n v i r o n m e n ta n dm i c r o e n v i r o n m e n to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n s e c o n d ，i m p r o v ep r e f e r e n t i a lt a xp o l i c i e st os t i m u l a t et h ee n t h u s i a s mo fe n t e r p r i s e s t h i r d ，c l e a rt h el e g a lp o s i t i o no ft h ec o u n c i lo fo c c u p a t i o n a lp e n s i o na n dc l e a ri t s r e s p o n s i b i l i t i e s f o r t h ，e s t a b l i s hm o n i t o r i n gm e c h a n i s mo ft h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o nt oa c h i e v et h eo r g a n i ci n t e g r a t i o no fm a c r o - c o n t r o la n dc a r e f u ls u p e r v i s i o n f i f t h ，e s t a b l i s hg u a r a n t e e sm e c h a n i s mo f t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n t h e r e f o r e ，it h i n ko c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a ws y s t e mi st h eb a s i so ft h eo c c u p a t i o n a l 1 1 1 a b s t r a c t p e n s i o ns y s t e m c l e a rt h er e l a t i o n s h i po fr i g h t sa n do b l i g a t i o n si nt h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o nl a ws y s t e mo fa n di m p r o v ec o r p o r a t ep e n s i o ne x t e m a lm a c r o e c o n o m i c e n v i r o n m e n t ，e s p e c i a l l yu n d e rt h ep r e m i s eo fm a n a g i n gs t a t ea f f a i r sa c c o r d i n g ，i tg o e s w i t h o u t s a y i n gt h a t t h e l e g a l i z i n gd e v e l o p m e n to ft h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o n i sh o w i m p a r t m e n tt ot h ew h o l es o c i a lr e t i r e m e n ts a f e g u a r ds y s t e m w eb e l i e v et h a ti fw es t i c kt o t h ep a t ho fl e g a la n dr e g u l a rd e v e l o p m e n t ，o u rc o u n t r y so c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m w i l lb ed e v e l o p e f f e c t i v e l yh e a l t h k e yw o r d s ：o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ；l e g a ls y s t e m ；s u p e r v i s i o n i v 学位论文独创性声明 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得壶昌太堂或其他教育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 一引掏：专什隅蚺嗍 ) ，日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解直昌态堂有关保留、使用学位论文的规定，有权 保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借 阅。本人授权壶昌丕堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编本学位论文。同时授 权中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 靴敝储鹳? ：t 弋一副隧引鹳儿主t 怯导 签字日期： 薄1 ) 月 日 、 签字日期：9 年f j 月夕j 、日 第1 章引言 第1 章引言 当前，我国进入全面建设小康社会与构建和谐社会的关键时期，经济蓬勃 发展，经济体制改革进一步深化。然而在我们建设和谐社会的过程中，如何解 决人口众多且快速老龄化带来的养老问题关系是一个棘手的问题。我国的人口 老龄化与其他国家相比，具有速度快、来势猛、老龄人口绝对数量大、未富先 老、地区间老龄化程度差异大等特征，另外受计划生育国策的实施，家庭、社 会观念的变迁，生活方式、节奏、水平的变化、人均寿命延长等多重因素的影 响，中国的养老保障体系面临更大的考验。 面对如此巨大的压力，仅依靠政府提供较高水平的养老金既不现实也不符 合国际发展潮流。随着老龄化的进程，基本养老保险基金的支付压力越来越大。 近年来，由于参保职工人数增长缓慢甚至减少，离退休人员增长迅速，基本养 老保险缴费欠费严重，而我国又采取“现收现付”的政策，导致社会统筹基金 入不敷出，只能通过挪用个人账户来实现当期支付平衡，形成个人账户的“空 账”运行和社会统筹和个人账户的“混账管理。这实际上已经违反了现有制 度设计规则，对基本养老保险制度的健康运行已经开始产生影响，国家的财政 压力也不堪重负。据世界银行统计1 ，截止到2 0 0 6 年，全世界6 0 岁以上的老人 中有2 5 集中在我国；到2 0 2 0 年，我国6 0 岁以上的老人所占比例将突破1 6 ， 到那时对养老金的需求将是目前的1 0 倍以上。能否建立比较完善的养老保障体 系已经成为制约党和政府推进“和谐社会战略的一个瓶颈。 世界银行提出三个支柱理论对我国的养老制度改革有着重要的借鉴意义。 世界银行将社会养老保障概括为三个支柱：第一支柱是政府基本养老保险，主 要是指政府强制实施的国家公共养老保险计划系统，目标是保障社会成员或一 定范围内的退休者的基本生活；第二支柱是企业年金，企业年金制度的原理就 是通过增加劳动期间储蓄为退休后生活提供收入保障，主要是为保障退休后的 体面生活。企业年金养老待遇更加注重效率机制，一般缴费越多，回报越高， 待遇也就越高；第三支柱是为自愿储蓄计划，是对第一、二支柱的补充。政府 可以通过发展企业年金制度，完善多支柱养老金体系，既能实现再分配效率， 又能提高管理效率，可以促进养老保障资源的合理配置，增进个人福利和社会 福利2 。 目前，我国企业年会发展处于起步阶段2 0 世纪8 0 年代我国对原有国有企 1 全国老龄t 作委员会办公室中国人口老龄化发展趋势预测研究报告 e b o t h t t p ：删1 a o l i n g c o r n ， 2 0 0 6 年2 月2 3 | j 2 孙建勇主编企业年金管理指引 m ，北京：中国财政经济 ：版社，2 0 0 4 ，8 9 1 第1 章引言。 业保障制度的改革成为企业年金产生的最初动力，1 9 9 1 年在总结经验和借鉴国 外成功做法的基础上，明确建立企业补充养老保险计划( 即企业年金计划) 。随 着市场经济体制的逐步确立，经济的蓬勃发展导致对企业年会的需求增长。雇 主建立企业年金计划的积极性本应非常之高，但是由于针对企业年金计划的法 律制度不完善、税收优惠政策缺失、基础理论研究不到位，大部分企业不得不 推迟建立企业年会计划。因此，在企业年金市场的发展过程中出现了行业和地 区之间发展不平衡、企业年金的建立不规范、企业年金监管缺失等问题，企业 年会还远远未发挥其应有的补充作用。 企业年金己成为我国养老保险改革中的一个热点和难点。目前学术界主要 研究集中在几种企业年金模式的分析比较上，尚处于探索阶段，许多基本的理 论问题值得探讨。本文利用法学的基础理论，结合国家行业办法规定和企业年 金微观治理环境，运用比较方法参照企业年金国际经验，从我国的基本国情分 析了对我国企业年金式法律制度。笔者着眼于我国企业年金发展滞后的原因和 建立企业年金的意义，重点构建企业年金具体的法律制度，并就这些问题提出 可行的解决对策和建议，希望能够对政府立法规范以及企业年会制定方案有重 大参考意义。从现实意义来看，它直接关系到中国目前企业年金的建设问题， 有助于我们解决我们遇到的一些困难：从历史意义来看，它将最终影响到中国的 养老保险制度改革，甚至老龄化社会的制度运行。 第2 章企业年金概述 第2 章企业年金概述 2 1 企业年金的概念 企业年金已成为世界各国为其国民提供退休后生活保障的一种重要方式。 由于各国经济发展水平、文化、传统习惯的不同，企业年金定义也有所不同， 并没有统一的定义。 欧盟国家养老保险以补充养老保险计划和职业年会计划较为普遍。在英国， 企业年金又称为职业养老金( o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ) 是指“雇主单独，或与 其他雇主共同为他的，或者他们的职工发起，为他的，或者他们的职工提供退 休会的养老会计划 1 。在欧洲其他国家，企业年金也称第二层次养老保险 ( s e c o n dp i l lp e n s i o n ) 、私人年金( p r i v a t ep e n s i o n ) 、自愿养老保险 ( v o l u n t a r yp e n s i o n ) 等。 相对于欧盟国家而言，美国则以私人养老金计划为主。在美国，企业年金 ( 被称为私立养老金) 指“由雇主、工会或者行业组织设立的退休金计划。企 业年会又称为私立养老金计划，公司养老会计划，登记养老会计划或者雇主设 立养老金计划2 。 在我国，企业年金还没有一个严格的界定，目前学术界的观点基本一致认 为企业年金是指在政府强制实施的基本养老保险制度之外，在国家政策的指导 下，企业根据自身经济实力和经济状况建立的旨在为本企业职工提供一定程度 退休收入保障的制度。3 也就是说，企业年金是在国家基本养老保险之外，企业 为了进一步提高职工退休后的收入水平而建立的一种补充性养老保险制度，也 称为补充养老保险或职业年金。 2 2 企业年金的内涵 笔者认为企业年金是现代多支柱养老社会保障体系的重要支柱。原劳动社 会保障部明确表示：“企业年金应属于养老保障体系，而不是养老保险体系”， 补充养老保险名称规范为企业年会，也是出于这种考虑。企业年金作为企业的 保障计划和企业制度，将企业年会作为社会保险更合适，企业年金是养老保障 该定义摘自于英国t 作与养老会处( d e p a r t m e n tf o r w o r ka n dp e n s i o n s ) 的官方网站，型：堕婴：g q ! ：逃。 2 该定义摘自于美固最大的企业年会教育组织一雇员福利计划国际基金会的专业网站，婴业：i 娅：q ! g 。 3 邓人松，刘昌平，中国企业年金制度研究 m ，北京：人民东方i f ；版社，2 0 0 4 ，3 ， 3 第2 章企业年金概述 体系的重要组成部分。 企业年会制度与基本养老保险的最大区别是，它注重效率。而基本养老金 制度的主要目的是达到最大程度的社会公平性。效率主要表现在制度对个人的 激励作用上，如果过分强调公平性使养老金制度陷入平均主义，进而影响个人 工作的积极性，反而是对大多数人的一种不公平。由国家基本养老保险制度、 职业养老金制度、个人养老和最低生活保障制度等构成的中国养老金制度，在 总体上形成公平和效率的统一。 2 3 发展企业年金的必要性 2 3 。1减轻基本养老保险制度负担的需要 我国人口的快速老龄化和人民生活水平的提高，使公共养老金成为越来越 严重的财务负担。统账结合的基本养老保险制度运行步履维艰，许多地方出现 养老基金收不抵支现象，全国范围内资金缺口也越来越大。1 为了改变这种状况， 国家不断提高企业保险费，但同时也加大了劳动力成本，减少了就业岗位，也 问接扩大了养老金债务和资金缺口。 面对老龄危机，单纯依靠公共养老金制度已经力不从心，改变公共养老金 制度的单一支柱或主体地位，发展多支柱的养老金体系，不仅可以缓解财政危 机和企业负担，而且增强个人自我保障的动力和企业承担保障责任的适度灵活 性，同时有利于资本市场的发展，克服消费超前、储蓄和投资不足的状况，促 进经济的发展。随着经济发展和人们收入的持续增长，企业、个人也有可能将 更多的资金用于发展补充养老保险，而且比公共养老金计划具有更大的灵活性 和适应性。 基本养老保险和企业年金在保障功能上具有部分互补性与替代性。企业年 金保险覆盖面越大、越充分，基本养老保险改革环境就越宽松，压力就越小。 因此我国应该把发展企业年金作为完善老年保障体系、缓解政府压力和对付人 口老龄化的重要手段。 2 3 2 完善劳动力市场的需要 就业和社会保障是人们的两大基本需求。2 企业年金具有多方面的功能。从 企业角度来看，重视收入分配和员工激励，对促进劳动力合理流动、吸引优秀 1 孟昭喜做实个人账户建市町持续发展养老保险制度 j ，中国 p 会保障，2 0 0 5 ，l 。 2 杨燕绥：企业年金理论j 实务，北京，中国劳动十t 会保障出版社，2 0 0 3 年版，第4 8 页。 4 第2 章企业年金概述 和有用人才、保护职工利益和完善企业分配、增强企业凝聚力和强化市场竞争 力有着重要作用。特别是对市场化程度不高的发展中国家和社会经济处于转型 阶段的国家而言，企业年金推进劳动力市场发育的作用非常明显。目前，资本 市场和劳动力市场作为生产要素市场的主体，由于缺乏流动性，导致全社会生 产效率受到了影响。因此，让资本和劳动力流动起来，是发展市场经济的重大 课题之一。 随着中国逐渐融入全球化经济，企业问的竞争也逐渐从国内市场的竞争扩 展至全球市场的竞争。国际规则、国际惯例对国内企业提出严峻的挑战，而企 业年金就是一种国际上大多数国家通行的做法，国外许多大公司都建立了企业 年金制度。因此，发展企业年金将促进我国经济微观机制趋于完善，提高企业 竞争力，有利于国内企业积极参与国际竞争。 2 3 3 促进资本市场发展的需要 企业年金从本质上讲是一种延迟的支付承诺1 ，目标是为退休职工提供补充 养老保障，它具有积累的长期性、规模性及注重安全性等特点。这些特点决定 了企业年会基金必然追求长期效益的最大化，不盲目追随证券市场的短期波动。 这客观上保证了证券市场的长线投资水平，有助于提高证券市场的理性水平， 促进市场的长期稳定，而且企业年金的大举入市，必然要求有数量众多的金融 机构和金融工具可供选择和运用，客观上为会融创新提供了动力，有助于推动 市场的繁荣。养老基盒与证券市场在良性互动中实现双赢，这已被美国、智利 等许多国家的实践所证实。 企业年金基金本身所具有的长期协调性、稳定性和规模性以及追求长期稳 定投资回报的特点，对资本市场的制度、结构和效率以及稳定性将产生极其重 要而又复杂的影响，而企业年会的社会保障属性反过来又要求企业年金基金投 资建立在资本市场比较规范、成熟的基础之上，从而在企业年金基金与资本市 场共同生长、相互促进的过程中，实现社会福利最大化。 2 4 企业年金模式 企业年会模式主要有三种：现收现付制( p a y a s y o u - g o ，简称p a y g ) 、待 遇确定型计划( d e f i n e db e n e f i tp l a n ，以下简称d b 计划) 和缴费确定型计划 ( d e f i n e dc o n t r i b u t i o np l a n ，以下简称d c 计划) 。后两种企业年金计划为完 全积累制( f u ll y f u n d e d ) 。 杨燕绥企业年金理论与实务，中固劳动社会保障版 t m ，2 0 0 3 年版。 5 第2 苹企业年金概述 现收现付制的企业年金计划，是指不建立基金，直接用雇主的企业财产来 支付雇员养老金的企业年会计划形式。在企业年金发展历史的早期，这一形式 被普遍使用，但因为它完全缺乏安全性，对雇员保障不力，现在已被淘汰。 在此，我们仅仅讨论d b 计划和d c 计划。目前国外企业年金模式选择的 研究也主要是集中在这两种计划的选择上。在国内，企业所选择的年金模式并没 有明确的划分：从个人账户的设置上看，似乎很多企业选择了d c 计划，然而考 虑到年金计划遵循某种给付公式的特点，一些企业选择的模式更像是d b 。因此， 很多企业年金模式并不与上述国外的任何一种模式完全相同。 2 4 1d b 计划 d b 计划又称确定受益型，是由企业设立的，由企业单独缴费或由企业与职 工共同缴费的，事先确定职工的退休金水平的企业年金计划类型。d b 计划为企 业内参加计划的雇员设立一个统一账户，雇员养老基金的缴费和基金投资运作 的风险都由雇主承担，基本方式是在雇员退休后，可以按照与雇主的约定，根据 一定的计算公式领取固定数量的养老金。待遇通常是根据最后工资和工作年限 精算出来的。待遇确定型计划筹资有两种基本方式：一是完全由雇主定期向基金 注资；二是雇主和雇员共同向基金注资，其中多数企业采取的是雇主单方注资 方式。 d b 计划可以看作建立年金基金，基金资产可以用于投资，以实现保值增值。 如果职工也参与缴费的话，其缴费一定是事先确定的，可以是一定的金额，也 可以是工资的一定比例。但是由于d b 计划事先确定了将来的养老金待遇水平， 受诸多因素的影响，d b 计划的缴费是无法确定的，所以没有职工缴费，或者有 确定的职工缴费的情况下，相应的企业的缴费必须是不确定的。另外，物价、 工资等经济因素的变动，基金中已经积累的资产是否能够满足将来的养老金需 求也是不确定的。以上两个不确定的因素，都需要根据法律规定来定期精算。 2 4 2d c 计划 这是由企业设立、为职工建立个人账户，并按个人账户积累额支付退休金 的一种退休金计划。基本方式是为在职的雇员建立个人账户，按期进行资金注入 并进行积累、投资。个人账户资金的投资风险由雇员自己承担。雇员退休后， 账户中的本金及投资收益归雇员所有，用于养老。与d b 模式中多数机构的资金 注入为雇主单方义务不同，d c 计划中对个人账户的缴费大都是由雇主和雇员共 同缴费。 这种计划事先确定每期的缴费金额或比例，根据上述金额或比例由企业单 6 第2 章企业年金概述 独或由企业和职工共同向个人职工的个人帐户缴费。职工对个人账户中的资产 拥有投资决策权，并承担由此导致的投资风险。投资回报全部计入个人账户， 退休金水平取决于职工退休时个人账户累计的缴费额及投资收益，因此数额并 不确定。 d c 计划参加者的个人帐户组成了一个d c 计划的年金基会，年金基金作为 信托由受托人委员会管理。受托人委员会可以自行管理或者委托专业中介机构 管理。一般来讲，企业和职工缴费额符合条件的部分可以享受免税待遇( 我国 部分省市的规定是企业缴费在工资总额4 以内的部分，可从成本列支) 。 2 4 3d c 计划与d b 计划的比较 d c 计划的优点是：第一，d c 计划为每个雇员建立个人账户，雇员可以明确 自己退休会的积累情况，比较有安全感；第二，雇员拥有部分投资支配权，可 以根据个人的喜好决定投资方向，有利于抓住投资市场机会；第三，个人帐户 的积累方式使得雇员的年金利益易于转移，即具有可转移性 ( t r a n s f e r a b i l i t y ) ，符合现代劳动力市场流动性强的特点。 但d c 计划也有一些不足，主要是未来保障不稳定。退休金在很大程度上取 决于个人账户的投资收益情况。对于一个投资市场不健全、投资工具不全面的 国家来说，d c 计划的收益很难得到保证。若企业年金无法保值增值，则个人帐 户中积累的基金就无法满足雇员退休生活的要求。可以说，d c 计划对于雇员来 说，其最大的不足就是养老金待遇水平的不确定性。但是，对与雇主来说，这 却是长处，因为d c 计划不向雇员许诺确定的养老金待遇，也就不存在赤字的问 题，雇主只需按时、足额缴费即可，企业承受的压力要小的多。 与d c 计划相比，d b 计划最大的优点是其保障稳定可靠，退休金公式事先 明确规定。d b 计划第二个优点是：考虑了职工的工资水平、工龄等因素，可为 那些工作时间较长、工资水平较高的职工提供较高的养老金替代率。这对那些 年龄偏大、风险承受能力较低、流动性不大的职工来说是更为理想的选择。 d b 计划也有不足之处：首先，管理复杂、费用高。d b 计划在确定了养老金 待遇后，它的缴费率是要通过定期的精算来确定的。养老金待遇是不变的，如 果基金收益率、物价等经济指数变化，那么相应的缴费率就需要做出调整，这 样才能保证基金的积累速度跟得上计划所承担的养老会任务。这是其一，另一 方面是来自于法律的规定。各国法律对于d b 计划的规定一般要比d c 计划严格 而且复杂。为了保证d b 计划始终满足法律规定，d b 计划就要专门安排财力物 第2 苹企业年金概述 力进行这方面的管理，制度比较复杂，相应的费用也较高1 。其次，计划的财务 风险完全由雇主承担，给企业带来沉重的压力。这看起来仅仅影响了雇主的利 益，实际上对雇员也是不利的。因为雇员的养老金利益完全维系于雇主经营状 况的好坏，若雇主经营不善而无力承担企业年金的缴费，或者由于年金计划的 投资不善造成赤字而雇主没有能力去填补，那么雇员的利益就很难得到保障。 为了防范这类风险，美国和英国都要求d b 计划参加保险。在发生财务问题时， 由政府出资成立的保险公司来负责兑现雇员的利益。 1 o e c d ( 2 0 0 1 ) p r i v a t ep e n s i o n ss y s t e m s a d m i n i s t r a t i v ec o s t sa n dr e f o r m s ，( n o 2o fp r i v a t e p e n si o ns e r i e s ) ，o e c d ，p a r i s ，p 7 9 8 第3 章国外的企业年金制度 第3 章国外的企业年金制度 3 1美国的企业年金法律制度 美国养老制度应该说是目前比较流行和完善的养老制度，世界银行的三支 柱理论很大程度上是借鉴了美国的养老制度。它最明显的特点是：第一支柱社会 养老保险体系实行现收现付制，覆盖广泛，替代率约为4 0 ；第二支柱企业年 金实行自愿原则，但通过国家税收优惠等予以诱导剂促进，并且其覆盖率达6 0 以上，替代率约为4 0 ，成为第一支柱的有力补充。 美国企业年金计划主要分确定给付型( d b ) 企业年会计划和确定缴费型( d c ) 企业年金计划两种模式。目前美国企业养老金体制中的d c 型退休会计划包括 4 0 1 ( k ) 计划、4 0 3 ( b ) 计划、4 5 7 计划、利润分享计划、股票红利计划、雇员股 票拥有退休会计划、现金购买退休金计划及各种简易式退休金计划。其中4 0 1 k 计划是最典型的企业年金计划，它是根据美国国内税收法案第4 0 1 节k 条 规定而来退休金计划。它具有三个共同特征，即雇主资助，完全自愿、税收优 惠。 美国企业年金计划主要有以下特征： ( 1 ) 全方位的税收优惠。美国企业年金计划的税收优惠围绕缴费、投资运营、 支付这三个环节全面展开，税收优惠方式主要包括减税、免税和税收递延三种， 税收优惠的受惠方包括企业雇主和企业雇员。如个人缴纳的款项从应纳税毛收 入中直接扣减，即税前缴付，因此在从4 0 1 ( k ) 账户提款之前不需要就这部分收 入交纳联邦( 或大多数州的) 个人所得税，这就使得个人更多的资金可供支配1 。 ( 2 ) 完善的立法保障。美国政府于1 9 8 6 年通过了税法改革修正案。在 此法案中，美国政府鼓励和引导自愿性企业退休和个人退休投资计划，从而缩 小国家强制性计划的规模。这部法案规定非常详细，例如提高退休年龄，延长 缴费和推迟享受待遇的周期，加大企业年会计划在整个养老保障体制中的比重， 改变养老资金的投资方式和渠道，扩大其投资范围和种类并给予更多的自主权， 如增加在股票、共同基金中的投资比例，设计、利用更多的税收政策鼓励各种 类型的投资计划，如采用抵税、缓税和免税的优惠方法等。 。h a n n a h ( t 9 8 6 ) 。i n v e n t i n gr e ti r e m e n t t h ed e v e l o p m e n to fo c c u p a t i o n a ip e n s i o n si n b r i t a i n ，c a m b r i d g e u n i v e r s i t y p r e s s ，c a m b r i d g e ，l o n d o n ，n e w y o r k ，n e w r o c h e ll e ，m e l b o u r n e ，s y d n e y ，p 2 6 9 第3 章国外的企业年金制度 ( 3 ) 自主的投资决定权。个人可以直接管理自己的账户，与传统的养老金不 同，多数的雇主允许雇员对个人账户的投资有决定权，即可以根据自己的愿望 选择保守或冒险的投资方式，当然责任也要自己来承担。 ( 4 ) 便携式的年金计划。如果一个人更换雇主，他可以有多种选择处理自 己的个人账户，既可以将账户余额转入个人退休计划，也可以转入新雇主提供 4 0 1 ( k ) 计划，或者提走全部账户余额。如果在退休后没领完前死亡的，还可以 将剩余的年会继承。 ( 5 ) 美国政府主办的退休会津贴保证公司，为每一个按法律规定向退休金 津贴公司按计划参加人数缴纳保险费的雇主提供保险，即如果某一个资助固定 受益额退休会计划的企业雇主破产，或是在终止计划时无法为计划参加者提供 足够的退休会津贴，退休金津贴保证公司将负责向计划提供足够的资金以保证 每一个计划参加者获得全额的退休津贴。 3 2日本养老保险制度 日本养老保险制度从上至下包括公共养老保险的国民年金与厚生年会、非 公共养老保险的厚生年金基金与适格年金等企业年金。日本厚生年金基金以大 企业为对象，于1 9 6 6 年开始实施；而适格年金主要以中小企业为对象，于1 9 6 2 年导入企业制度。二者的区别主要在于：厚生年金基金代管着一部分厚生年金 ( 公共年金) 的积累金，因而在税制上有较多的优惠；而适格年金由于没有代管 的部分，故必须交纳l 的法人税和o 1 7 3 0 2 0 7 的地方居民税，且操作比较 简单，运用比较灵活。相同之处是厚生年金基金和适格年会都享受一定的税收 优惠，企业员工缴纳的保险费可以作为损失金处理，不纳入税收范围。目前参 加厚生年金保险的民营企业有6 0 实行了企业年金制度。 同本的企业年会是企业对雇员劳动的补偿，是对国民年会和厚生年金的补 充，是由企业根据各自的需要和承受能力制定的制度，具有以下几个特点：( 1 ) 典型的集体协议行为，通过集体协议规定参保资格、支付内容等条件。( 2 ) 部分 企业把企业年金分为两部分，一部分仍一次性支付，另一部分以年金方式付。 这样做的好处是，既可以把一笔钱留在企业，企业调度使用方便，又另有笔钱 交给商业保险公司投资运营，免除了雇员对企业未来支付能力的担心。一次性 支付的数额原则上与雇员在本企业工作年限及退休时基本工资的高低钩。( 3 ) 企业年金的大部分费用由企业承担，个人也承担一部分。 2 0 0 1 年1 0 月，日本国会通过了“确定缴费年金法案 ( 日本版4 0 1 k 计划) ， 并于2 0 0 2 年4 月生效。导入确定缴费( d c 计划) 企业年金主要有两方面原因： 1 0 第3 苹国外的企业年金制度 一是同本终身雇用制度的逐渐瓦解和职业流动的增加；二是日本会计制度国际 化所带来的“时价会计基准”的推广，使企业背负的中长期年金负债问题表面 化。d c 型企业年金允许建立个人账户，方便了劳动者的职业流动；d c 型企业年 金把资金运营的责任从企业转向了个人，明确了企业的年金负担额，方便了新 会计制度的导入。 作为过渡期，政府允许厚生年金基金在2 年半以内、适格年金在1 0 年以内 实现向d c 型企业年金转移；并允许设置企业型或个人型d c 年金。d c 型年金制 度与既存年金制度存在以下关系：企业型d c 年金主要面向工薪族。企业在没有 d b ( d e f i n e db e n e f i t ) 型年金的情况下，每月最多可为员工的账户上积累3 6 万 日元；企业在设有d b 型年金的情况下，可积累1 8 万r 元。个人型d c 年金主 要面向2 0 至6 0 岁的农民、个体工商户( 第1 号被保险者) 。个人直接向国民基 金联合会提出申请，每月的积累额与国民基金合计不得超过6 8 万日元；工薪 族在不经由企业而加入个人型d c 年金的情况下，每月最多可以积累1 5 万日元。 3 3 英国的企业年金制度 英国政府在社会保障体系建立过程中，为吸引和保护人才，奖励雇员，保 障企业的长远发展和减轻政府财政负担，建立了各种不同形式的企业年金计划。 雇主及其雇员选择自己所需的企业年金计划，并缴纳一定比例的工资费用，同时 政府为其提供部分税收优惠政策。具体特点如下： ( 1 ) 法律规则。雇主和雇员自愿选择建立企业年金计划，雇主可以针对不同的 雇员实行多个不同的计划。企业年金计划的缴费、待遇水平及支付方式等条款， 由雇主与工会和雇员代表进行协商。资金管理与企业严格分开。企业年金计划 享受税收激励政策，政府制定严格的监管措施，提供完备的投资渠道。 ( 2 ) 制度设计。要得到税收优惠，企业年金计划必须满足规定的条件，包括待遇 的最高水平、获得养老金的最低年龄和最高缴费率：企业年金计划的受托人和法 人的法律责任：向受益人和工会公布企业年金的运行情况：必须每年对年金计划 进行审计公布，等等。 ( 3 ) 企业年金类型。企业年金可分为待遇确定型d b 和缴费确定型d c 。根据信 托契约和计划条款决定采取哪种企业年金类型。 ( 4 ) 税收优惠与管理政策。在符合法律规定的条件下，企业年金计划才可以获 得免税许可，对雇主或雇员的缴费及其基金投资收益不征收任何收入税、公司税 或资产增值税。 第3 章国外的企业年金制度 3 4 香港强积金 香港强制性公积会( 英文缩写为m p f ，以下简称“强积金制度”) 是香港特别 行政区自2 0 0 0 年1 2 月 日开始实施的社会保障制度。特区政府在推出伊始是这 样定义的：“强积金是一种强制执行和属私营性质的养老金制度，旨在协助就业 人士累积资金安度退休生活。”截至2 0 0 4 年1 0 月底，8 的雇主、9 6 3 的雇员以 及7 9 4 的自雇人士已参加强积会计划。这套个人帐户制、强制执行、市场化运 营的养老公积会制度，标志着退休保障不再是局限于少数人的福利，而是香港 3 0 0 多万劳动人口的权利，并且受到法律的保障。 强积金计划实质上是一种基本保险d c 计划。以职业为本，强制性供款( 雇 主和雇员共同供款) ，供款即时属于雇员，由商业机构依据信托法实行市场化管 理和运作管理，由积金局监管。经过短短6 、7 年的运作和发展效果非常明显， 目前已覆盖了8 6 的香港就业人士。在强积金投资上，香港特区政府对投资范 围、投资比例及投资工具等都做了详细的规定，保证了基盒的稳健运营。由于 人们可以灵活地选择其养老金账户的投资方式，近年来强积金的总资产净值已 滚存至2 1 0 0 亿港元，并且以超过每月2 0 亿港元的速度增长。相对于内地的企 业年金来说，香港强积金有以下特点： 第一，是涵盖范围广泛 根据强积金条例的规定，除了豁免人士或受雇不足6 0 日的雇员，所有年龄 介于1 8 岁至6 5 岁的雇员及自雇人士均须参加强积金计划覆盖面非常广泛。香 港强积金计划将1 8 到6 5 岁之间的雇员和自我雇用人员都包含在了计划中。其 中雇员是指通过雇用合同连续工作不少于6 0 天的全职或者兼职员工。自我雇用 人员是指通过自我生产商品或者服务来取得收入的人员。强积金计划也将流动 雇员纳入到计划中来，流动雇员就是指在餐饮业或建筑业按日工作或工作时间 不足6 0 天的人员。但是香港强积金也有豁免人员：如家务钟点工、自我雇用的 小贩、已经参与其他退休计划的人士、到香港工作的海外人士工作不足1 3 个月 或己参加海外退休计划的人士。 第二，“政策推动”和“利益引导”双管齐下 一方面，“强积金是一种强制执行和属私营性质的养老金制度”，运用政府 政策的力量强制性推动。另一方面，税收优惠也吸引企业和个人积极参与。强 积金制度比较有特点的地方是它的供款，除法律规定的强制