（会计学专业论文）我国房地产行业上市公司审计意见影响因素研究——从行业对比角度进行分析.pdf

目录 摘要i a b s t r a c t ：i i 第l 章绪论1 1 1 选题背景及研究意义一1 1 1 1 选题背景1 1 1 2 研究意义2 1 2 研究内容与方法一2 第2 章文献综述及理论基础+ 3 2 1 国内外研究综述及总结一3 2 1 1 国外研究现状3 2 1 2 国内研究现状4 2 1 3 文献综述评价6 2 2 理论基础一6 2 2 1 委托代理理论6 2 2 2 契约理论8 2 2 3 博弈理论1 0 2 2 4 审计意见生成原理1 0 2 2 5 审计报告意见类型1 1 第3 章审计意见统计分析1 3 3 1 审计意见行业分布研究1 3 3 2 上市公司年报审计意见非标准原因统计1 7 3 2 1 样本选择1 7 3 2 2 房地产行业与制造业上市公司年报非标审计意见原因统计1 7 第4 章房地产行业审计意见影响因素实证研究2 l 4 1 数据来源与样本2 1 4 1 1 数据来源2 1 4 1 2 样本选择2 l 4 2 变量说明与模型选择2 1 4 2 1 变量类型说明2 1 4 2 2 模型构建2 3 4 3 研究假设2 3 第5 章实证检验及结论分析2 5 5 1 实证检验2 5 5 1 1 主要变量均值比较2 5 5 1 2l o g i s t i c 回归分析2 7 5 2 实证结果分析3 0 第6 章结论与建议。3 3 6 1 结论3 3 6 2 建议3 3 6 3 不足与展望3 4 参考文献3 5 附录3 8 致谢4 0 攻读硕士学位期间主要研究成果4 1 重庆工商大学硕士学位论文 摘要 注册会计师对上市公司财务报告质量出具的鉴证结果审计报告，是作为 独立于财务报表编制者和使用者的第三方出具的具有合理保证的结果。审计意见 是揭示上市公司财务信息是否真实可靠的关键，是财务报表使用者及其他利益相 关者重要的信息来源。要研究如何出具符合要求的审计报告，一定要考虑各种相 关因素。 本文在介绍审计意见相关理论的基础上，结合国内外关于审计意见影响因素研 究，通过汇总我国全体上市公司审计意见行业分布情况，提出审计意见应分行业 进行分析，并在简要分析的基础上，结合国家相关政策与会计准则与法规对房地 产行业着重分析；分类汇总并对比了近三年来房地产行业和制造业导致非标准审 计意见的因素，以此选取能够代表这些因素的l o 项指标，提出相应的假设进行实 证研究，首先将各项指标在不同审计意见下、不同行业下进行描述性统计分析， 初步检验假设是否成立，然后将两种行业分别运行s p s s l 6 0 进行l o g i s t i c 回归 分析。实证结果显示两种行业的影响因素不完全相同，存在一定的差异性：房地 产行业主要受流动比率、净资产收益率、实际所得税率、非经常性损益影响显著； 而制造业主要受审计费用自然对数、流动比率、资产负债率、净资产收益率、非 经常性损益、预计负债等因素显著影响。本文研究结论为：收到标准审计意见的 公司与收到非标准审计意见的公司在指标上存在差异性；不同行业审计意见类型 的影响因素也不完全相同。 本文的研究对审计人员、财务报告使用者、社会公众、政府监管单位和其他利 益相关者具有一定的参考价值，如注册会计师可以用来降低审计风险和诉讼风险， 其他利益相关者可以用来降低投资风险，监管单位可以用其来判断审计意见类型 的合理性，维持审计市场秩序。 关键词：行业类型；审计意见类型；影响因素；审计风险 a u d i tr e p o r t t h ei n s p e c tr e s u l to ft h eq u a l i t yo ff i n a n c i a lr e p o r to ft h e l i s t e dc o m p a n y b vc e r t i f i e dp u b l i ca c c o u n t a n t ，i st h er e a s o n a b l ea s s u r a n c eo ft h e r e s u l t sw h i c hi si s s u e d b vt h i r d p a r t ya n di si n d e p e n d e n tf r o mf i n a n c i a ls t a t e m e n tp r e p a r e r sa n du s e r s a u d l t o d i j n i o ni st h ek e yt o r e v e a lt r u t ha n dr e l i a b i l i t yo ft h el i s t e dc o m p a n yf i n a n c i a l i r 曲m l a t i o na 1 1 di st h em a i ni n f o r m a t i o ns o r r c e o ff i n a n c i a ls t a t e m e n tu s e r sa n d s t a k e h o l d e r s t os t u d yh o wt oi s s u eq u a l i f i e da u d i ts t a t e m e n t ，w em u s tc o n s i d e ra l lt h e f a c t o r sr e l a t e d t h i st e s ti sb a s eo nt h ei n t r o d u c t i o no fa u d i to p i n i o nr e l a t e dt h e o r i e sa n dc o m b i n e d w i t ht h em l d vo ft h ef a c t o r sw h i c hi n f l u e n c ea u d i to p i n i o n b ys u m m a r i z i n g t h e d i s t r i b u t i o no fa u d i to p i n i o no fa l lt h el i s t e dc o m p a n i e s ，r a i s e dt h a ta u d i to p i n i o n s h o u l d b ea n a l y z e db yd i f f e r e n ti n d u s t r y ，a n df o c u so nt h ea n a l y s e so f r e a le s t a t ei n d u s t r yb y c o m b i i l i n gr e l e v a n tn a t i o n a lp o l i c i e sa n da c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n d r e g u l a t i o n s t h et e s t s u n l m a r i z e da n dc o m p a r e dt h ef a c t o r sw h i c hl e a dt ou n - s t a n d a r da u d i to p l m o nm r e a l e 删ea 1 1 dm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi nt h ep a s tt h r e ey e a r s ，a n ds e l e c t e d1 0r e p r e s e n t a t i v e m d e x e s r a i s e di e l e v 咖a s s u m p t i o na n dt h e ni nv e s t i g a t ed e m o n s t r a t i o n t h i sp a r ti st o d om ed e s c r i p t i v es t a t i s t i c a la n a l y s i so ft h ei n d e xo fd i f f e r e n ta u d i to p i n i o n a n dd i f f e r e n t i n d u s 缸v ，i n s p e c tt h ea s s u m p t i o nf i r s t ， a n dt h e n p r o c e e d i n g l o g i s t i ca n a l y s i sb y c 沁u l a t i n gs p s s16 0 t h ed e m o n s t r a t i o nr e s u l ts h o w s t h ei n f l u e n c e df a c t o r so f 柳o i i l d u s t r i e si sn o tc o m p l e t e l ys a m e ，t h e r ei ss o m ed i f f e r e n c e ：r e a l e s t a t ei n d u s t r yl s m a i n l yi n f l u e n c e db yc u r r e n tr a t i o ，n e ta s s e t s ，e f f e c t i v ei n c o m et a xr a t e ，n o n - r e c 啪n g p r o f i t sa n dl o s s e s b u tm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yi sm a i n l yi n f l u e n c e db ya u d i t c o s tn a t u r a l 1 0 9 撕1 m ，c u r r e n tr a t i o ，a s s e t sl i a b i l i t yr a t i o ，n e ta s s e t s ，r e t u r no ne q u i t y ( r o e ) a n d e s t i m a t e dl i a b i l i t i e s a b o v ea l l ，t h e r e i sd i f f e r e n c eo nt h ei n d e xo fs t a n d a r da u d i t o p i n i o na n dn o n s t a n d a r da u d i to p i n i o nac o m p a n yg e t s t h e r e i sd i f f e r e n c ei nt h e n o n - s t a n d a r da u d i to p i n i o nf a c t o r si nd i f f e r e n ti n d u s t r y t h er e s e a r c hi nt h i st e x ti sm e a n i n g f u lt oa u d i t o r s ，a u d i tr e p o r tu s e r s ，s o c i a lp u b l i c ， g o v e n 】_ ! l e 】毗l o i 血o r u n i t sa n do t h e ri n t e r e s tr e l a t e dp e r s o n s c e r t i f i e dp u b l i c a c c o u n t a n tc a nu s et h i st e x tt or e d u c ea u d i ta n dl i t i g a t i o nr i s k o t h e ri n t e r e s tr e l a t e d p e r s o n sc a nr e d u c ei n v e s t m e n tr i s k m o n i t o r u n i t sc a l le s t i m a t et h er a t i o n a l i t yo fa u d i t o p i n i o nt y p e s ，a n dm a i n t a i na u d i tm a r k e t o r d e r k e yw o r d s ：t y p eo fi n d u s t r y ；t y p eo fa u d i to p i n i o n ；a f f e c t i n gf a c t o r s ； a u d i t i n gr i s k 重庆工商大学硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及研究意义 1 1 1 选题背景 在市场竞争日益激烈的时代，企业面临着巨大的考验与各种风险，尤其是房 地产行业上升起伏近年来受到人们广泛关注，由于关系着民生，已成为国家重点 调控对象。房地产行业受国家政策、经济形势、产业环境等外部环境因素的影响 波动较大，且由于其自身的特殊性，如开发周期较长，高收入高利润，资金需求 量大，对外销售风险高等，属于高风险产业。因此，要求审计人员对其审计过程 中重点关注，防止出具错误的审计报告，避免重大错报的发生，以帮助报告使用 者及利益相关者做出正确的决策。 我国上市公司健康稳步的发展离不开注册会计师的审计工作，由于财务报表编 制者和使用者之间存在固有的潜在的利益冲突，报表编制者在披露财务信息时可 能存在某种偏向，而报表使用者也存在自己的偏向，由此导致公众对财务报表质 量是否真实可靠存在疑问。注册会计师对上市公司财务报告质量出具的鉴证结果 审计报告，是作为独立于财务报表编制者和使用者的第三方出具的具有合理 保证的结果。审计意见是揭示上市公司财务信息是否真实可靠的关键，是财务报 表使用者及利益相关者重要的信息来源。要研究如何出具符合要求的审计报告， 一定要考虑各种相关因素。审计过程中的每一个环节，都会受各种因素的影响， 这些因素对审计意见的影响随处可见却又难以考证。这是由于各个影响因素既可 以单独生效，也可以联合起来发挥作用，因此，各种因素产生影响的情形也会是 各种各样的，在对这些影响因素的研究中，由于研究角度的不同，也会形成不同 的研究结论。 既然我国上市公司如此离不开注册会计师的审计，这表明注册会计师出具的 审计、审阅和其他鉴证业务的鉴证结果是具有价值的，鉴证结果中的信息是财务 报表使用者及其他利益相关者所关注的。研究注册会计师出具的上市公司财务报 告审计意见究竟受何种因素的影响，研究结果有助于报告使用者及利益相关者不 会因为自身的偏向做出不恰当的决策，同时验证审计意见这一鉴证结果是否真的 具有信息含量，如被考察的影响因素与非标准审计意见呈负相关关系，在该因素 的影响下，其他条件相同，注册会计师则偏向于发表标准审计意见；如果被考察 的影响因素与非标准审计意见呈正相关关系，在其他条件相同的情况下，被审计 单位收到非标准审计意见时，具有较高的信息含量，审计质量较高。 本文研究的着眼点是判断何种情况下容易得到何种审计意见类型，主要的创 重庆工商大学硕士学位论文 新点有两方面：一方面是指标选取方法，通过对房地产业和制造业非标准审计意 见的原因进行分类汇总，选择与之对应的指标；另一方面是分别对房地产行业和 制造业非标审计意见影响因素进行l o g i s t i c 回归分析，对比两种行业的实证结果， 以考察不同行业审计意见影响因素是否存在差异。 1 1 2 研究意义 本文的研究在理论上和实际上都有一定意义。一方面在理论上，近年来许多 学者从上市公司的治理结构、财务状况以及事务所的情况与审计意见的相关性进 行研究，笔者参考了前人的研究思路，进行了归纳与总结，并加入了自己的观点， 继承和发扬了已有的研究结果。另一方面在实际上，若某上市公司收到非标准审 计意见，那么这一鉴证结果会对该公司有着一定的负面影响，若报表使用者及利 益相关者能通过各项影响因素合理推断审计意见的类型，判断审计意见信息含量 的高低，可以帮助其规避风险。 1 2 研究内容与方法 本文首先分析了我国上市公司年报审计意见的分布特点，将房地产行业作为 重点研究对象，通过汇总并对比房地产行业和制造业非标准审计意见出具原因， 以此推断影响审计意见的各种因素，包括行业因素、国家政策、宏观经济形势、 上市公司本身特征及其他相关因素。 本文分为六部分： 1 绪论，阐述了本文的研究背景及研究意义，研究内容与研究方法。 2 理论基础及相关文献综述，阐述了文章相关理论基础，其中委托代理理论、 契约理论用于解释与审计意见有关各方的关系，博弈理论用于解释注册会计师与 公司经营者之间的博弈关系，接着分析审计意见生成的原理，最后阐述审计意见 的类型和依据。回顾国内外关于审计意见类型的研究现状，发现针对行业研究领 域的空白。 3 数据统计分析，对我国2 0 0 3 年一2 0 1 0 年上市公司审计意见进行统计，得到 高非标审计意见的行业房地产行业，结合国家政策进行分析高非标的原因： 通过汇总并对比2 0 0 8 年一2 0 1 0 年房地产行业与制造业被出具非标审计意见的原因， 发现审计意见分布规律，找出可能影响审计意见类型的因素，为下文研究做准备。 4 实证研究，根据各种影响因素选择解释变量并提出研究假设，采用l o g i s t i c 回归模型，对各影响因素进行l o g i s t i c 回归分析，进行实证研究。 5 实证结果与分析，对两种行业实证结果进行对比分析与解释。 6 结论与建议，不足与展望。 2 重庆工商大学硕士学位论文 i i 第2 章文献综述及理论基础 2 1 国内外研究综述及总结 2 1 1 国外研究现状 国外对审计意见类型影响因素的研究主要是与审计客户和会计师事务所有关 的各种指标和审计收费对注册会计师出具审计意见的影响。 1 审计客户特征 ( 1 ) 审计客户的规模 m c k e o w n ( 1 9 9 1 ) 和c a r c e l l o ( 1 9 9 5 ) 的研究结果表明：客户的规模越大， 发表持续经营疑虑的保留意见的概率越小。他们的解释是规模较大的公司状况较 小规模公司好，因此经营失败的概率较低，同时会计师事务所由于担心失去重要 客户从而失去可观的审计费用，在对大公司发表持续经营疑虑的保留意见时也更 加矛盾。但b o n n e r ( 1 9 9 8 ) 及c a r c e l l o ( 2 0 0 0 ) 的研究却表明客户的规模大小与收 到何种审计意见类型不存在显著的相关关系，出现这种结果的原因可能是尽管大 客户的审计收费具有诱惑，但是注册会计师发表不恰当的审计意见被揭发时，审 计失败会给其带来更大的损失，所以会更加谨慎。 ( 2 ) 审计客户的财务状况 k i d a ( 1 9 8 0 ) 研究了公司财务指标与审计意见二者的关系，结果表明总资产周 转率、权益与总负债的比率、速动比率、总资产利润率等财务指标对审计意见类 型有显著影响。 l e v i t a n ，a ( 1 9 8 5 ) 显示，注册会计师对财务杠杆高、现金流差的公司更容易 发表非标准审计意见。 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 发现陷入财务困境、具有破产倾向的上市公司更容易得到非标 准审计意见，而资本回报率高以及总现金流量金额高的上市公司则容易得到标准 无保留审计意见。m o h a m m a d 和t e c o o k e ( 2 0 0 5 ) 以1 9 8 6 年- 1 9 9 5 年英国上市 公司作为样本，实证检验后发现那些处于财务困境的上市公司更容易得到非标准 审计意见，同时前者的影响因素更大。 ( 3 ) 审计客户对会计师事务所的重要性 d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为会计师事务所和被审计单位之间是双边垄断的关系， 这就要求会计师事务所必须在独立性和客户的意见偏好之间进行选择，既能减小 审计风险又能保留重要客户。所有较大的客户组合，可以使会计师事务所避免在 经济上过度依赖于某个重要客户，因此可以较多地发表持续经营有疑虑的审计意 见。 ( 4 ) 审计委员会 3 重庆工商大学硕士学位论文 c a r c e l l o 和t l n e a l ( 2 0 0 2 ) 对被审计单位审计委员会的设立情况与审计报告 的关系进行了研究，具体研究了审计委员会的成员结构是否与持续经营疑虑的审 计意见类型存在关系，采用l o g i s t i c 回归模型进行分析，研究结果表明审计委员会 的成员结构对审计意见存在显著的影响，审计委员会成员与公司关系越密切，注 册会计师发表非标准审计意见的可能性就越小。 2 会计师事务所相关特征 d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) ，s i m u n i c ( 1 9 8 7 ) ，b e c k e r ( 1 9 9 8 ) ，r e y n o l d s 和f r a n c i s ( 2 0 0 1 ) 研究了会计师事务所的规模与审计意见类型的关系，结果表明规模较大的事务所 对陷入财务困境的审计客户更容易发表非标准审计意见，他们更加关注自身的声 誉，所以注册会计师在执行审计过程时对待客户财务信息更加谨慎。 l i n d s a y ( 1 9 9 0 ) 以加拿大1 6 个案例为研究对象，d e f o n d ( 1 9 9 9 ) 以1 9 9 3 年 - 1 9 9 6 年中国市场为研究对象，结果都显示事务所规模显著影响审计独立性。 3 审计收费 t e o h 和l i m ( 1 9 9 6 ) 以马来西亚上市公司为研究样本，结果表明审计费用显 著影响审计的独立性。 c r a s w e l l ( 2 0 0 2 ) 提出假设，若审计费用会损害注册会计师的独立性，则注册 会计师倾向于出具不实审计报告。然而研究结果显示，注册会计师对被审计单位 经济上的依赖对其发表何种审计意见并没有影响。 2 1 2 国内研究现状 我国研究的主要有审计客户特征、会计师事务所的变更与审计意见类型的关 系，在这些研究中将被审计单位的财务指标或非财务指标作为研究的控制变量。 1 审计客户特征 李树华( 1 9 9 9 ) 对1 9 9 7 年收到非标审计意见的上市公司进行分析发现，收到 非标审计意见的公司利润操纵动机明显，同时如果上市公司财务状况被“特别处 理 或其他情况异常更容易得到非标准审计意见，因此注册会计师对s t 公司的风 险应予以高度重视。 章永奎、刘峰( 2 0 0 2 ) 选择9 8 年的1 2 8 个收到非标准审计意见的上市公司作 为测试样本，同时选择1 2 8 收到标准无保留审计意见的上市公司作为控制样本。 将总资产收益率、盈利与否、资产负债率、上市地点等因素作为控制变量，研究 盈余管理和审计意见是否具有相关性，研究的结果显示被审计单位盈余管理水平 与收到非标准审计意见的概率呈正相关关系。 夏立军、杨海斌( 2 0 0 2 ) 以2 0 0 0 年度审计报告意见作为研究对象，研究显示 对于亏损边缘的公司容易收到非标准审计意见，揭示了上市公司操纵利润的现象， 4 重庆工商大学硕士学位论文 研究同时发现上市时间、每股收益率、资产负债率对审计意见类型影响显著。 王跃堂，赵子夜( 2 0 0 3 ) 通过对1 9 9 8 年一2 0 0 1 年我国资本市场有关数据进行 实证研究，发现公司应收账款占流动资产的比例、公司负债率与审计意见呈正相 关关系，且相关性显著，而资产收益率则显著的负相关，股权结构对审计意见影 响显著，没有发现审计费用与关联交易对审计意见有显著影响。 唐恋炯和王振易( 2 0 0 5 ) 将1 9 9 7 年一2 0 0 1 年全体上市公司作为研究样本，采 用l o g i s t i c 回归模型，研究上市公司财务状况与非标准审计意见的关系，结果显示， 上市公司的财务状况对发表何种审计意见有显著影响。田利军( 2 0 0 7 ) 、王怀栋 ( 2 0 0 9 ) 也有类似的结论，同时，他们认为年报披露时间越长，收到非标准审计 意见可能性越高。 朱小平( 2 0 0 3 ) 认为企业管理当局具有粉饰报表操纵利润的动机，提出审计意 见类型会受到企业财务状况与经营业绩的影响这一假设，实证结果表明：资产负 债率、上市公司年限、速动比率、应收账款占总资产比例等因素越高，则公司收 到的非标准意见概率越低；而存货占总资产的比例、资产规模、r o e 以及现金流量 比率越高，则公司收到的非标意见概率越高。之后他研究了2 0 0 1 年一2 0 0 9 年沪深 股市上市公司，发现上市公司经营状况与财务状况与年报披露时间密切相关，即 注册会计师容易对那些推迟披露年报、进行盈余管理的上市公司出具非标准意见 的审计报告。 唐跃军( 2 0 0 8 ) 研究了审计委员会对审计意见类型的影响，结果发现设立的审 计委员会是否独立及其勤勉程度对审计意见有显著影响。 张敏、冯虹茜、张雯( 2 0 11 ) 研究机构投资者持股与上市公司审计意见之间的 关系，发现若机构投资者持有较多股份，公司就倾向于聘请大型会计师事务所进 行年报审计工作，这种情况下公司更容易收到标准审计意见。 薄仙慧、吴联生( 2 0 1 1 ) 研究结果表明，被审计单位的信息风险越高，则注册 会计师发表非标准审计意见的概率越高，而当期盈余管理与注册会计师出具何种 审计意见无显著相关性。 冯延超( 2 0 1 1 ) 研究了审计意见是否受被审计单位的诉讼仲裁、违规情况等因 素影响，结果表明上市公司的法律诉讼风险与非标审计意见显著正相关。得出注 册会计师在审计风险导向审计模式下，充分利用上市公司诉讼和违规信息修正了 审计风险判断。 杜兴强、周泽将、杜颖洁( 2 0 1 1 ) 以2 0 0 4 年一2 0 0 8 年国有上市公司关键高管 的政治联系为研究样本，发现在既定的盈余质量下，有政治联系的公司收到非标 审计意见的概率显著的更低。 2 会计师事务所的变更 5 重庆工商大学硕士学位论文 李东平、黄德华( 2 0 0 1 ) 研究公司在收到非标准审计意见后是否偏向于变更会 计师事务所，将会计师事务所变更作为因变量，审计意见作为被解释变量，盈余 管理和规模等因素作为控制变量，结果显示，如果注册会计师在上一年度发表了 非标准审计意见，被审计单位在之后的年度偏向于变更会计师事务所。但陆正飞、 童盼( 2 0 0 3 ) 将净资产收益率、上期审计意见、资产负债率等因素作为控制变量 后，研究注册会计师变更与上期审计意见类型之间的关系，回归结果表明，注册 会计师变更和审计意见之间无显著相关性，他们认为收到非标准意见的公司虽然 有购买意见的动机，但注册会计师发表审计意见的依据是被审计单位财务报表， 因此变更会计师事务所并不能影响公司的审计意见的类型。 王丹惠、史小晶( 2 0 11 ) 以2 0 0 9 年制造业上市公司为研究样本对审计任期与 审计质量的关系进行研究，结果发现会计师事务所任期与非标意见呈正相关，但 注册会计师任期与标准审计意见呈正相关。 3 会计师事务所相关特征 唐跃军( 2 0 0 8 ) 发现审计收费异常增加可能降低上市公司年报收到非标审计意 见的可能性。 2 1 3 文献综述评价 从上述文献中可以看到，国外对审计意见类型影响因素的研究较为全面，主 要从被审计单位的规模、财务状况、其对会计师事务所的重要性、审计委员会的 结构、会计师事务所的规模和审计收费的角度进行研究，其中对被审计单位财务 状况、会计师事务所规模和审计委员会研究结论较为一致，对于被审计单位规模 和审计收费的结论有分歧。国内研究时间较短，研究的重点为被审计单位本身的 特征如企业盈余管理、公司治理、财务状况与审计意见的关系，以及会计师事务 所的变更与审计意见相关性。 综上所述，由于国内外学者研究的角度和背景不同，在审计意见影响因素的 指标选择上存在差异，使得部分研究结论存在冲突，这使得后续研究成为必要； 并且对于审计意见类型影响因素的研究大多局限于定量分析，而忽略了一些不容 易衡量和控制的因素，如国家政策、宏观调控等因素，并且大多数研究是对上市 公司总体或制造业进行研究，在指标选取上具有很大的局限性( 主要针对被审计 单位财务方面进行指标选取) ，忽略了行业之间的差异性。 2 2 理论基础 2 2 1 委托代理理论 委托代理论是这样解释审计的起源：审计的出现是由于经济领域中代理关系 6 重庆工商大学硕士学位论文 的形成，即从根本上讲是由于所有权与经营权的分离。可以理解为，委托人和代 理人的共同需求导致审计的出现，审计的本质是力求委托人和代理人双方利益达 到最大化。 1 委托代理基本理论 詹森( m j e n s o n ) 和麦克林( w m e c k l i n g ) 将委托代理关系定义为“一种契约 关系，在这种契约关系下，一个人或更多人( 委托人) 聘用另一个人( 代理人) 代表他们去执行某些服务，并将决策权力下放给代理人。 他们的观点是：双方 都想达到效用最大化，然而委托人与代理人他们的目标不一致，代理人不会总是 优先考虑委托人的利益，不会以此作为他们行动的动力。在通常情况下，委托人 期望通过给代理人支付相应的报酬来保证代理人不会损害委托人的利益，但是， 通常为保证代理人以委托人的观点制定最优决策，导致委托或代理成本发生。在 代理关系中，委托人在确定如何给代理人支付报酬时，他们将面临两难选择：如 果给予其固定报酬，虽然不会产生粉饰财务报告等不良动机，但会削弱代理人( 管 理当局) 履行职责的动机，降低工作的积极性；如果将代理人的报酬与工作业绩 相联系，一方面可激励代理人( 管理当局) 履行其职责，但也可能使代理人( 管 理当局) 产生粉饰财务报告、虚报业绩的动机。如果以财务报告的独立审计再配 上有激励效果的报酬安排，就可以解决这个难题，既能遏制代理人粉饰财务报告 的行为，又可以使其保持积极性，履行其职责，于是就产生了审计师对代理人( 管 理当局) 的财务报告信息进行审计的要求。对代理人而言，由于他们的报酬与企 业经营业绩挂钩，当他们偏离委托人的观点时，报酬将减少，因此，精明的代理 人将聘用外部审计师对他们的工作成果进行鉴定，向委托人说明他们所做的工作 是具有价值的。这样一方面可得到其应得的报酬，另一方面可提高其市场价值。 2 代理关系与审计意见选择行为 在审计市场中，由于委托人的有限理性和代理人的机会主义行为，由于双方 信息不对称的存在，经营者( 代理人) 比财产所有者( 委托人) 掌握更多的信息， 财产所有者( 委托人) 要想了解经营者( 代理人) 的业绩，主要通过经营者( 代 理人) 提供的财务报告，但经营者( 代理人) 很可能受其报酬的影响而提供虚假 信息。为了降低所有者( 委托人) 与经营者( 代理人) 之间的信息不对称，为了 证明经营者( 代理人) 提供的信息是真实可靠的，为了达到降低代理成本的目的， 委托人就会要求具有专门职业技能，独立的第三方外部审计师，对代理人是 否按照委托人的意愿履行受托责任予以鉴证，对代理人提供的财务信息是否真实 可靠进行监督。而代理人也会主动要求独立的第三方外部审计师对其报告的财务 。j e n s e n ，m c ，m e c k l i n g , w h ，t h e o r yo f t h ef i r m ：m a n a g e r i a lb e h a v i o r , a g e n c yc o s ta n do w n e r s h i ps t r u c t u r e ， j o u r n a lo f f i n a n c i a le c o n o m i e s ，1 9 7 6 3 0 5 7 重庆工商大学硕士学位论文 信息及业绩予以鉴证，以避免委托人出于合理预期降低其报酬的发生。 但是，注册会计师作为有限理性经济人，同样面临着风险与收益的选择行为， 实际上，大股东和企业管理者( 代理人) 操纵着会计师事务所的选择与变更，会 计师事务所的经济利益依赖于某些客户，难以保持其独立性，审计市场竞争日益 激烈，注册会计师在选择发表何种审计意见时会权衡利弊，在考虑相关风险的同 时追求自身利益最大化。 图2 1 代理关系与审计意见选择行为 委托人支付的代理成本可分为监督成本( 支付给监事会等专门监督机构和注 册会计师审计费用等) 、激励成本( 直接支付给代理入的报酬) 、剩余损失( 因代 理人决策并非最佳而产生的损失) 。从图2 1 看到，代理关系与审计意见选择行 为，当代理人选择编制真实的财务报告时，注册会计师会偏向于发表真实的审计 意见；当代理人选择编制虚假的财务报告时，注册会计师会偏向于发表失实的审 计意见，代理人与注册会计师达成合谋，这种情况下双方可能得到的好处远远大 于由此带来的损失，增加监督成本，对代理人加强监控，可以减少代理人出具虚 假财务报告的概率，当财务报告真实性增加时，注册会计师偏向于发表真实的审 计意见；增加激励成本，尤其是短期激励成本，则会增加代理人出具虚假财务报 告的概率，从而注册会计师出具失实的审计意见可能性增加；当注册会计师出具 真实审计意见概率提高时，代理人偏向于选择编制真实的财务报告，使审计的目 的得以实现，对降低代理成本中的剩余损失有积极作用。 2 2 2 契约理论 契约的本质是规则或制度，它规定了人基于利益的行为方式。审计契约关系 指在审计过程中及审计结果存在利益关系的各审计市场行为主体之间的契约关系 。曹建新委托代理关系中的审计意见选择行为研究【m 】经济科学出版社，2 0 0 6 ，( 8 ) ：1 6 8 重庆工商大学硕士学位论文 o 构成上市公司审计契约关系的利益相关者及审计契约关系明文或隐含的规定 了各个行为主体的权利或是义务： 1 股东与债权人，向公司投入权益性资本或让渡资金使用权，有权要求其资 本得以保全，得到股利、利息等满意的回报，有权要求注册会计师客观公正、独 立的发表审计意见，股东的义务是对公司运营承担有限责任，债权人的义务是按 照借贷契约为公司提供贷款。 2 公司经营者，管理层运用其丰富的管理知识与经验对公司的生产经营活动 进行管理和资本运作，以此得到满意的报酬、声望等，管理层有满足股东要求、 良好运行公司业务并接受注册会计师审计的义务。 3 注册会计师，为公司提供独立审计服务，有独立发表审计意见、得到要求 的审计费用的权利，有义务接受政府及群众的监督。 4 政府监管部门，有权要求获得税收以及社会效益，其义务是向公司提供公 共管理服务、维护资本市场的健康发展、出台宏观经济调控政策并接受人民的监 督。 5 社会公众，有舆论监督公司营业者、注册会计师、政府的义务，有从证券 市场健康发展和社会诚信度提高中获取利益，并评价注册会计师审计是否独立、 客观、公正的权利。 对于其他利益相关者如职工、供应商等在审计契约关系中重要性不突出，人 们一般重点关注委托人、代理人和注册会计师三者之间的契约关系。 图2 2 委托人、代理人、注册会计师三者之间的契约关系 在这个三角关系中，委托人首先将公司经营责任交给代理人，然后因监督的 需要委托注册会计师对代理人进行审计，而注册会计师与公司经营者之间由于信 息不对称，更接近于博弈的关系。 注册会计师独立审计对公司经营者提供的财务报告进行鉴证，以对财务信息 母彭桃英审计质量与审计市场行为主体关系研究【m 】经济管理出版社，2 0 0 7 ，( 5 ) ：1 0 4 9 重庆工商大学硕士学位论文 的可信程度提供一定保证。财务信息受企业中各利益相关者多方契约关系影响， 而审计意见主要取决于上市公司财务报告本身质量和注册会计师执业水平的影 响。 在理想的审计委托代理关系中，会计师事务所接受公司所有者委托，并签订 审计委托契约，在注册会计师按照契约内容履行其职责、出具恰当的审计报告并 发表公允的审计意见后，按契约规定金额向被审计单位收取应得的审计费用。由 于信息的不对称，代理人以外的其他契约主体收到的信息不全面或获取信息的成 本过大，无法全面了解财务信息是否真实可靠。注册会计师独立审计发表公允的 审计意见可以在一定程度上降低各契约主体获取信息的成本，并提高契约主体的 决策质量。 2 2 3 博弈理论 博弈理论认为，注册会计师是否能够按照审计准则要求保持独立性执行审计 工作，在某种程度上依赖于注册会计师与被审计单位管理当局( 公司经营者) 之 间的博弈( 图2 2 ) ，博弈的关键在于被审计单位管理层给注册会计师施加压力的 程度和注册会计师对该压力的抵制能力，双方力量强弱决定了注册会计师能否保 持其独立性。 被审计单位管理当局给注册会计师施加压力的程度取决于管理者对注册会计 师的优势和施加压力的动机，这种优势主要包括：比注册会计师掌握更多关于公 司的信息( 信息不对称) ，掌握着会计师事务所的选择与变更，还是事务所主要经 济来源审计费用的支付者。管理者对注册会计师施加压力的动机主要受出具 标准审计意见对管理者的重要程度和公司财务状况的影响：若收到标准意见的审 计报告对管理当局至关重要，管理当局就难以在这个博弈过程中退让；陷入财务 困境的公司经常通过虚增利润等手段来粉饰企业的财务状况，而注册会计师不允 许这种情况的发生，导致双方产生分歧。 注册会计师是否能够抵制管理者施加的压力受其服务的性质以及客户的重要 性影响：如果注册会计师提供的服务具有不可替代性，那么注册会计师就处于优 势地位；客户对会计师事务所是否重要在一定程度上影响审计的独立性：在预期 面临处罚风险较低的时候，注册会计师为了保住重要客户而选择牺牲审计独立性， 出具不实审计报告。 2 2 4 审计意见生成原理 前述委托代理理论阐明了审计的产生所有权和经营权的分离，契约理论 国胡本源重要客户与审计任期对审计独立性的影响【m 】东北财经大学出版社，2 0 0 9 ，( 8 ) ：2 8 - 2 9 1 0 重庆工商大学硕士学位论文 阐明了审计制度是现有利益相关者的利益冲突和利益协调的均衡产物，他的出现 基于利益相关者的共同选择哪。审计意见作为审计师独立审计的最终产品，以明晰、 简洁的方式概述了被审计单位财务信息是否真实可靠，并将这一成果传递给利益 相关者。 利益相关者可以分为审计意见供给方和需求方，投资者和债权人、企业管理 者、注册会计师是审计意见的核心利益相关者，一般企业管理者和注册会计师属 于审计意见的供给方，投资者和债权人为审计意见需求方，最终发表的审计意见 就是供需双方博弈后的均衡。同时，由于审计意见是一种公共产品，政府会对审 计意见的形成与披露进行一定的监督，也是影响审计意见形成的主体之一。 对审计意见而言，同经济学中一样，存在是供给决定需求还是需求决定供给 之争。在前者理论中，审计意见生成的思路为：接受业务委托，计划审计工作， 实施风险评估程序，实施控制测试和实质性程序收集审计证据，完成审计工作发 表审计意见。在这个过程中，审计意见的产生被认为是注册会计师单方面的行动， 而与委托方、受托方和监管方没有关联。需求决定供给理论中，满足信息需求方 成为审计的最终目标，该理论忽略了审计供给能力并不能满足所有信息需求方的 期望，关系到自身利益时，信息需求者对待信息的态度也非完全相同。 因此审计意见的出具受供需双方共同影响，生产过程的思路为：企业管理者 依据企业会计准则编制报表，注册会计师接受业务委托独立审计，注册会计师对 报表调整事项与企业管理者进行沟通，企业管理者考虑是否进行调整，注册会计 师在考虑各利益相关者( 包括自己) 后发表审计意见。因此，审计意见是供需双 方相互作用的产物。 2 2 5 审计报告意见类型 本文研究的审计意见是指注册会计师在审计报告中发表的审计意见类型。我 国审计报告意见目前分为两大类：标准无保留意见和非标准无保留意见( 以下统称 为非标准审计意见) 学。 从需要对上市公司年报发表审计意见起，到目前为止，审计意见的类型经过 了几次变化，不论从实质还是形式上，每次变化都不断增加上市公司和注册会计 师的责任，是对前期暴露问题改进和政策的完善，逐步向国际趋同。 陈梅花审计意见信息含量研究来自中国证券市场的实证证据【d 】上海：上海财经大学，2 0 0 1 圆审计理论研究课题组著审计基本理论比较：前后一贯的理论结构【m 】立信会计出版社，2 0 0 9 ，( 3 ) ：2 3 9 1 1 重庆工商大学硕士学位论文 表2 1审计意见类型及其判断依据 审计意见类型判断审计意见类型的依据 被审计单位财务报表己按适用的会计准则和相关会计制度的规定 标准无保留编制，在所有重