（金融学专业论文）中国商业银行市场结构与绩效评价研究.pdf

摘要 商业银行是一类非常特殊的企业，在国民经济中居于非常重要的地位。我国 商业银行经历了曲折的改革过程，其市场结构不断演变，竞争程度也日益提高， 但商业银行业的整体竞争能力还比较低下。为了有效的提高其整体竞争能力，必 须研究其市场结构和绩效，从现实情况中找到解决问题的途径。 本文采用定量研究与定性研究相结合的方法，通过比较与归纳，研究我国商 业银行的市场结构与绩效，以及两者之间的关系。首先，从其市场结构入手，通 过市场结构诸多指标的实证分析判断出，我国商业银行的市场类型正处于低寡头 垄断型阶段，并正向垄断竞争型阶段过渡。其次，本文选取了杜邦分析体系中的 一些指标研究了我国商业银行的绩效状况，结果表明我国股份制商业银行的绩效 明显高于原国有商业银行的绩效水平。再次，本文将我国商业银行与国外商业银 行的市场结构与绩效分别进行了对比，发现我国商业银行已经具有了较高的市场 集中度，但整体绩效相对于较高的市场集中度所应达到的绩效水平来说还比较低 下。同时对我国商业银行业市场结构与绩效关系进行了实证研究。最后，通过上 述的研究，分析了我国商业银行高市场集中度与低绩效的并存原因，并对提高我 国银行整体绩效水平做出了相应的政策建议。 关键词：商业银行市场结构绩效产业组织 a b s t r a c t c o m m e r c i a lb a n ki sas p e c i a lt y p eo fe n t e r p r i s e ，a n di sl i v i n gi nav e r yi m p o r t a n t p o s i t i o ni nt h en a t i o n a le c o n o m y c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y h a sg o n e t h r o u g ht w i s t sa n dt u r n si nt h er e f o r m a t i o n a lp r o c e s s i t sm a r k e ts t r u c t u r eh a sk e p t e v o l v i n ga n dt h ed e g r e eo fc o m p e t i t i o nh a sb e e ng r e a t l ye n h a n c e d ，b u tt h ei n d u s t r ya sa w h o l ei ss t i l lr e l a t i v e l yl o wc o m p e t i t i v e i no r d e rt oi m p r o v et h eo v e r a l lc o m p e t i t i v e n e s s ， w em u s tr e s e a r c ho nt h em a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c e ，t of i n das o l u t i o nt ot h e p r o b l e m i nt h i sp a p e r , m i x e dm e t h o d sa r eu s e d ，w i t hc o m p a r i s o na n di n d u c t i o n ，t or e s e a r c h o nt h em a r k e ts t r u c t u r e ，t h ep e r f o r m a n c e ，a n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h e mo fc h i n a 、s c o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y f i r s t l y , i ts t a r t sf r o mt h em a r k e ts t r u c t u r et h r o u g h e m p i r i c a la n a l y s i sb yu s i n gs e v e r a li n d i c e s ，d r a w i n gt h ec o n c l u s i o nt h a tt h em a r k e t s t r u c t u r ei sa tal o wt y p eo fo l i g o p o l ys t a g ea n di nt h ep r o c e s so fg o i n gt om o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o ns t a g e s e c o n d l y , i ts e l e c t san u m b e ro fi n d i c e sf r o mt h ed op o n ta n a l y s i s s y s t e mt os t u d yt h ep e r f o r m a n c es i t u a t i o no fc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y , t h e r e s u l t ss h o wt h a tc h i n a sj o i n t - s t o c kc o m m e r c i a lb a n k s p e r f o r m a n c ew a ss i g n i f i c a n t l y h i g h e rt h a ni to ft h ef o r m e rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s t h i r d l y ，ac o n t r a s ti sm a d e o nt h em a r k e ts t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c eb e t w e e nc h i n aa n df o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s ， i ts h o w st h a tc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r yh a sa l r e a d yh a dah i g hm a r k e t c o n c e n t r a t i o n ，b u tt h eo v e r a l lp e r f o r m a n c ec o m p a r e dt oi t sc o n c e n t r a t i o nl e v e li ss t i l l r e l a t i v e l yl o w a tt h es a m et i m e ，t h er e l a t i o n s h i p b e t w e e nm a r k e ts t r u c t u r ea n d p e r f o r m a n c ei nc h i n ah a sa l s o b e e ne m p i r i c a l l ys t u d i e d f i n a l l y , b a s e do nt h e a b o v e - m e n t i o n e ds t u d y , i ta n a l y z e st h ec o e x i s tr e a s o no fh i g hm a r k e tc o n c e n t r a t i o na n d l o wp e r f o r m a n c ei nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r y , a n dm a d et h ec o r r e s p o n d i n g p o l i c yr e c o m m e n d a t i o n st oi m p r o v ei t so v e r a l lp e r f o r m a n c e k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k p e r f o r m a n c e m a r k e ts t r u c t u r e i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o n 西安电子科技大学 学位论文独创性( 或创新性) 声明 泵承学校严谨的学分和优良的科学道德，本人声明所呈交的论文是我个人在 导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标 注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成 果；也不包含为获得西安电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说 明并表示了谢意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切的法律责任。 本人签名： 西安电子科技大学 学位论文独创性( 或创新性) 声明 本人完全了解西安电子科技大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究 生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西安电子科技大学。学校有权保 留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。同时本人保证，毕业后 结合学位论文研究课题再攥写的文章一律署名单位为西安电子科技大学。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 本学位论文属于保密，在一年解密后适用本授权书。 本人签名： 导师签名： 日期垫! ! ：兰 等 第一章绪论 第一章绪论弟一早三百v 匕 从1 9 8 6 年，我国恢复成立了第一家股份制商业银行一交通银行开始，到陆续 成立的中信实业银行、华夏银行、招商银行、广东发展银行、深圳发展银行、福 建兴业银行、上海浦东发展银行、中国民生银行等，再到四大国有银行的股份制 改造，截止0 7 年底，我国共有全国性商业银行1 7 家，地方性商业银行9 1 家，4 0 多 个国家和地区的1 7 3 家银行在我国的2 3 个城市丌设了2 3 8 家代表处。伴随着我国经 济整体实力的提高，银行业的开放程度和竞争程度不断加大，但相对于美国为代 表的发达国家竞争程度较高的商业银行体系来说，我国银行业的整体竞争力仍然 比较低下，可以说，我国银行业的发展还有很长的路要走。 1 1 研究目的和意义 商业银行是一类非常特殊的企业，它是市场经济和社会化大生产发展到一定 阶段后形成的金融组织；它具有一般企业的特征，但又不同子一般意义的企业； 它以利润为经营目标，以多种金融资产与金融负债为经营对象，对社会货币供给 起着重要的调节作用；它既是经济活动的中枢，又是社会经济活动的信息中心， 在国民经济中居于非常重要的地位【。 在全球经济一体化的大背景下，全球商业银行业正逐步向着大型化、多元化、 跨国化的方面发展，各大银行不断地加强自身实力与地位，扩大在市场上的作用 和影响力，从而使得银行业的发展已从传统的数量型向规模型转变。特别是上个 世纪9 0 年代以来，国际银行业正呈现一种通过并购走向大型化的趋势。 与此同时，我国银行业经历了由中国人民银行一家银行完全垄断，到四大国 有专业银行的高度垄断，再到国有专业银行的商业化改革和众多股份制商业银行 兴起的过程，其市场结构不断演变，竞争程度已大大提高，在打破市场垄断，逐 步放松管制和强化竞争与效率的基础上，逐步建立了多元化的银行业市场体系与 机制，但是我国的银行业仍然面临着诸多的挑战。主要表现在以下几方面1 2 】： 1 我国部分银行虽处于“寡头”化的市场地位，但市场绩效仍有待提高，银行业 市场要素配置不够合理，市场整体上的“寡头”垄断与局部的过度竞争并存，在市场 进退壁垒方面仍缺乏比较规范和有效的调节机制。 2 我国银行业组织资源没有与经济结构实现良性匹配，中小企业融资困难，金 融市场供求性矛盾仍然比较突出。 3 从银行产业组织政策和银行监管情况看，我国在银行业政策与监管方面积极 采取了一系列行之有效的支持政策和监管措施，有力地促进了中国银行业的安全 2 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 和稳定，但伴随着我国加入w t o 后过度期的到来，国家经济社会发展进入新阶段， 对金融的改革和发展提出了新的要求，我国银行业产业政策和监管仍需不断完善。 上述诸多问题都需要从理论上给予科学而深入的研究，并据此提出有效的政 策和监管措施，而通过产业组织理论的研究方法，可以在定性与定量的同时，为 上述问题寻求最好的解决答案。把银行业作为一个产业、以产业组织理论为指导、 研究在市场经济背景下银行业的市场结构和绩效不仅能深化国内外银行产业组织 的理论研究，还能使我们更深刻地透视这个产业组织，为深化银行业改革提供理 论指导，提高我国商业银行的国际竞争力，推动银行业可持续发展。 面对加入w t o 的挑战，伴随着中国银行业的对内对外开放进程的加快，中国 商业银行不仅将面临日益激烈的国内竞争，也要面临越来越激烈的国际竞争。在 这种情况下，以提升行业竞争力为主导的中国商业银行的结构调整将是大势所趋， 所以对其当前市场结构状况及绩效的研究就会显的尤为重要。 1 2 1 国外研究情况 1 2 相关研究综述 国外关于银行产业组织理论研究成果主要集中在对银行业市场结构，市场行 为和市场绩效及其三者关系的分析上，在研究方法上引入了信息经济学的相关理 论和现代计量经济学的研究方法。 s t e v e nj p i l l o f f 在有关美国银行业兼并的研究中认为，正是银行业的兼并、合 并和收购活动明显的改变了银行业的市场结构，而其中的影响因素是多方面的， 包括信息技术迅速发展，但主要还是放松管制【3 】。 s m i r l o c k ( 1 9 8 5 ) 、e v a n o f f 和f o r t i e r ( 1 9 8 8 ) 分析了美国2 7 0 0 家银行的市场份额、 市场集中度和银行盈利性的关系。结果表明，银行获利能力是其存款的市场份额 和市场集中度的函数。并且，他发现美国银行业的利润与市场份额正相关，而与 市场集中度的关系不显著【4 1 。 b e r g e r 和h a n n a n ( 1 9 8 9 ) 利用美国4 7 0 家银行1 9 8 3 1 9 8 5 年的季度数据研究 了市场集中度和产品价格之间的关系。结果表明集中度和存款利率之间存在负相 关关系，也就是说在集中度较高的市场上价格也较高，银行可以向储户支付较低 的利息，进而改进银行绩效【5 】【6 】。 a l t u n b a s ，i o l y n e u x ( 1 9 9 4 ) 和b e r g e r ( 1 9 9 5 ) 等人的研究也显示，美国银行业市场 份额与赢利性之间存在正相关关系【7 1 。 m o l y n e u x 和t h o m o t o n ( 1 9 9 2 ) 则利用欧洲1 8 个国家1 9 8 6 1 9 8 9 年间的数据 对欧洲银行业进行了研究，研究显示集中度而非市场份额对银行能力盈利性具有 正的效应，也就是说银行业市场结构与经济绩效二者之间存在正向关系【8 1 。 第一章绪论 3 b i k k e 和h a f t ( 2 0 0 0 ) 通过国家间的比较和不同类型银行的比较，认为发达国 家银行业主要以垄断竞争为主。其他学者对发展中国家的研究主要集中在中东欧 和拉丁美洲国家，虽然对少数国家的评估有争议( 如b e l a i s c h ( 2 0 0 3 ) 认为巴西银 行业市场为完全垄断) ，但众多结果仍认为多数转型国家银行业市场结构也是垄 断竞争【9 j 。 1 2 2 国内研究情况 国内对金融结构的研究成果较多。王颖捷博士金融产业组织市场结构 i o l 一书将产业组织理论运用于对金融业的研究，较为系统的研究了金融产业组织的 市场结构问题，重点以银行业、证券业和保险业为研究对象，按照市场结构的主 要构成要素，研究了金融产业组织市场机构的集中、进入壁垒、退出壁垒、规模 经济和产品结构改革的主要对策，具有一定的开创性。潘正彦的中国金融产业 经济学一市场结构与市场行为和杨德勇的金融产业组织理论研究也运用产 业组织学原理对金融产业组织问题进行了研究。 在银行业市场结构研究方面，于良春和鞠源的研究较为深入。“十五”期间我 国银行业发展与相关产业组织政策探讨以及垄断与竞争：中国银行业的改革 和发展【l l 】【1 2 】等论文，全面阐述了其对我国银行业产业市场结构方面的研究成果， 深入的研究了“市场份额”和“市场集中度”等关键指标。研究表明：中国商业银行市 场近年来的集中程度一直是比较高的，特别是资产规模位列前四位的银行拥有的 市场份额长期居高不下。但从各项集中率动态变化的角度看，该市场集中度近年 来有所下降。 袁鹰( 2 0 0 0 ) 对中国商业银行的市场结构进行了现状和效应分析，结果表明中 国商业银行并没有表现出明显的规模经济特征，由于市场进入壁垒的存在和市场 有效退出机制的缺失使得中国商业银行业呈现出大银行垄断和低水平过度竞争并 存格局。其微观效应是四大银行过度垄断、规模不经济；宏观效应是银行信用萎 缩，对实体经济缺乏有力支持【1 3 j 。 杨德勇、王桂贤( 2 0 0 1 ) 运用各指标对中国商业银行的市场结构状况进行了分 析。研究表明，中国商业银行具有明显的垄断色彩，并使得现存的银行兼得短期 利润和进入的低风险，短期内有利于银行体系稳定。但从长远看银行业的垄断将 导致银行业的低效运行，制约货币政策的有效传导，造成信用体系的缺失和银行 业风险的累积，因此，必须打破银行业的垄断格局，充分发挥银行业功能1 1 4 1 。 焦瑾璞( 2 0 0 1 ) 对中国商业银行市场份额与集中度进行了分析，并比较了国有商 业银行、股份制商业银行、城市商业银行和外资银行之间的差异。研究结果认为， 在入世背景下，中国商业银行产业组织现状主要表现在长期以来中国实行计划经 4 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 济体制下所拥有的市场势力的继承，政府对市场进入的控制以及高度垄断的所有 制特征，认为要改善市场结构应加快商业银行的产权制度改革，鼓励和支持商业 银行之问的市场化并购重组，努力塑造众多类别、各其特色的中小银行1 1 5 j 。 王i n g r ( 2 0 0 2 ) 对中国商业银行的市场份额、市场集中度、规模经济、空间分布 及进入与退出壁垒的分析，认为四大国有商业银行市场份额很高，其他商业银行 所占份额很低，中国商业银行市场集中度过高。中国商业银行的市场结构是一种 金融抑制下的垄断结构，改造必须从市场结构入手，才能提高银行业的绩效i l 6 。 高玉泽( 2 0 0 3 ) 研究了中国商业银行的市场结构与竞争行为，认为中国银行业的 市场结构是有较为明显的寡头垄断特征，国有银行的垄断来自传统惯性、行业准 入管制和较高退出壁垒【1 7 1 。 林毅夫、章奇、刘明兴在银行业结构的国际比较与实证分析【l8 】一文中， 从经济学基本原理出发，对世界各国的银行业结构进行了较为全面和深入的比较 研究，将影响银行业结构的因素分解为法律传统，金融管制，市场规模，发展阶 段和发展战略5 个方面。其结果表明经济发展阶段和政府战略起着重要的作用， 选择j 下确的银行业结构对于经济发展至关重要；金融发展和金融( 银行) 结构的 特点和变化会服从基本经济条件、要素禀赋机构和产业结构的特点和变化；金融 发展水平提高会降低银行集中度，但这种效应不太稳定。 关于银行业市场绩效的研究，王振山( 2 0 0 0 ) 中以金融效率为主线，将帕累 托效率理论运用于金融资源配置领域，对金融效率的帕累托条件、决定因素、银 行体系内在运行特征及银行效率的影响等问题进行了系统的理论分析和实证研究 【1 9 】【2 0 1 。 王栋和王静然( 2 0 0 0 ) 研究了银行集中度和回报率之间的关系，清晰地勾画 了我国商业银行市场结构与市场绩效的相互关系，解释了我国当前银行产业组织 面临的主要问题和症结所在【2 l 】。魏煜和王丽( 2 0 0 0 ) 利用非参数方法，从效率的 角度研究了我国银行业市场绩效问题。赵旭、蒋振声、周军民( 2 0 0 1 ) 等学者运 用数据包络分析法( d e a ) 对市场结构与市场绩效关系进行了研烈2 2 1 。 1 3 论文框架及研究思路 本文采用定量研究与定性研究相结合的方法，通过比较与归纳，试图在已有 研究成果的基础上，通过对近几年数据的分析，获得我国近期商业银行市场结构 和绩效的整体状况。通过和国际上商业银行的对比，试图找出现阶段我国商业银 行的竞争力水平、市场结构和绩效在我国的表现关系以及形成这种局面的原因， 并提出促进我国商业银行发展的一些建议。文章主体分为五章。第一章绪论介绍 本文研究的背景、目的和意义，对目前国内外的研究做以综述性分析，以及论文 第一章绪论 5 的结构和创新点。第二章通过对产业经济学的概述，市场结构的基本理论，利用 市场结构的测度指标对我国商业银行进行了实证的研究。第三章主要是介绍了银 行业绩效的内涵和测度方法，分析了我国商业银行的绩效状况。第四章利用先前 的数据和国外银行的数据进行了对比分析，同时也对我国现阶段商业银行的市场 结构和绩效关系进行了实证。第五章分析了形成我国商业银行市场结构和绩效现 状的原因，最后提出了促进我国商业银行发展，提高其整体竞争能力的政策建议。 图1 1 论文框架图 本文的创新点在于： 1 通过产业组织理论的研究方法对我国较近的商业银行的数据进行了分析，得 到了现阶段我国商业银行的市场结构和绩效状况，以及两者之间的关系。 2 对目前我国商业银行市场结构和绩效的形成原因进行了分析，认为主要是行 政性垄断，产权模式和法人治理不完善，金融分业经营对银行业的束缚以及过高 的进退壁垒和金融创新的缺乏。 3 提出了促进我国商业银行健康发展和整体竞争能力提高的政策建议。 第二章中国商业银行市场结构分析 7 第二章中国商业银行市场结构分析 2 1 1 产业组织理论的界定 2 1 产业组织理论概述 产业组织理论( i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o nt h e o r y ) 早期也被成为价格理论，形成 于美国哈佛大学教授张伯伦( e h c h a m b e r l i n ) 1 9 3 3 年出版的垄断竞争理论。 它是相对独立的应用经济学学科，该理论以产业组织为研究对象，研究企业 所涉及产业的市场结构，市场行为，和市场绩效及其相互关系，广义的理论还包 括了企业内部结构( 如组织结构，制度结构) 、企业内部行为和企业内部绩效等问 题。而部分学者认为它是运用微观经济理论来分析企业、市场和行业相互关系的 一门学科1 2 引。它属于应用价格理论和应用微观经济学的研究范畴，研究领域小于 广义的产业经济学范畴，与产业经济学在“产业内企业间”的研究范畴存在交叉，但 产业组织学的研究更为深入，与产业政策的关系更为直接、紧密，是各国政府制 定产业政策的重要理论基础( 见表2 1 f 2 4 】) 。 表2 1 产业组织理论框架定位 经济 定义结构分析方法政策 体制 产业内企业产业组织、市s c p 范式、博弈反垄断、规制和促进竞 市场 问关系场结构论等方法争、放松管制经济 2 1 2 产业组织理论的研究范畴 产业组织理论在萌芽、形成和发展的不同阶段研究的重点各有侧重。在萌芽 阶段主要研究企业理论；形成阶段主要以市场垄断和竞争为研究对象，侧重研究 产业组织的结构形态，以及结构、行为和绩效的关系；发展阶段则更多地侧重市 场行为的研究，尤其是从多角度研究寡头企业的市场行为。 它主要包括4 个方面的内容1 2 5 1 ： 1 市场结构：即构成某一产业市场供给方的厂商相互之间、需求方的买者相互 之间以及供给方和需求方之间的关系及影响因素和特征。市场结构是决定产业组 织竞争性质的重要方面。从市场供给的角度来看，市场结构大致可以分为完全竞 争、垄断竞争、寡头垄断、和完全垄断等类型。 2 市场行为：即厂商为在市场上实现最大化盈利等目标而采取的各种经营和管 理活动的战略行为的集合。产业组织研究的市场行为是行业的整体性行为、特征 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 及效果，大体上可以概括为两个方面：价格行为和非价格行为。在价格行为中包 括了定价策略和定价方法，而在非价格行为中包括了产品行为、销售行为、投资 行为等。 3 市场绩效：即在一定的市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业组织在 资源配置效率、技术效率、经济效率以及市场外部性等方面所达到的状态。市场 绩效一般体现在产业的资源配置绩效状况，利润率水平、生产规模大小和技术进 步上。 4 产业组织理论研究：指国家为实现产业内部、企业之间资源合理配置而制定 的各项政策的总和，是为实现良好的市场绩效，由政府制定的干预和调整产业的 市场结构和市场行为的公共政策、规制，是产业政策的延伸。 2 1 3 产业组织理论发展阶段及主要流派 2 0 世纪3 0 年代美国发生了资本主义发展以来的第一次经济大危机，在这样的 背景下，以马歇尔为代表的传统经济理论与实际生活的差距日益突出。因此，作 为应用经济理论的产业组织理论迅速成熟和发展了起来。 代表性人物张伯伦率先实现了经济理论研究从规范研究到实证分析的方法转 变，以具体、现实企业活动的市场取代了理论抽象的市场概念。他根据垄断因素 的强弱程度，对市场形态进行了具体的分析。并研究了价格机制在不同市场形态 中的作用。他以分析充分竞争作为出发点，否定充分竞争存在的条件，引出垄断 和竞争相混合的垄断性竞争概念。并认为完全竞争和完全垄断只是两种极端的市 场形态，现实经济则是介于这二者之间的“中间地带”，现实的市场既存在竞争因素， 也同时存在垄断因素，二者的并存与交织形成了所谓“垄断竞争”市场结构。同时， 他深入的论述了生产同类产品的企业集团与之相关厂商的关系问题。他认为由于 不同厂商生产的同类产品具有一定的替代性，因而可能导致生产同类产品的厂商 间进行价格或产量协调。于是就产生了集团内的企业、集团企业与非集团企业间 的不同竞争关系。同时包括其中的统一定价而使集团外的厂商处于不利的市场地 位。 产业组织发展的第一阶段是以哈佛学派( 又成为结构主义者) 为代表的实证 研究。其中代表人物为梅森( e d w a r d s m a s o n ) 、克拉克( j m c l a r k ) 和贝恩( j s b a i n ) 。 克拉克在研究中发现企业之间的竞争表现为“突进行动”和“追踪行动”，前者指由市 场上的领先企业先进行创新，运用新技术、推出新产品、开发新市场，从而获得“优 先利润”，后者是指其他企业开始模仿追随领先企业的过程。企业的竞争表现为两 个行动的循环往复运动。在克拉克之后梅森进一步发展了克拉克的理论，并将有 关有效竞争的定义和实现有效竞争条件的论述归纳为下述标准( 见表2 2 ) 。 第二章中国商业银行市场结构分析 9 表2 2 有效竞争的产业组织标准 市场结构基准集中度适度，市场壁垒少，无极端产品差异化。 消除共谋价格行为，对于产品没有共谋，对“竞争者”无压 市场行为基准 制政策。 存在不断改进产品和生产过程的压力，随成本大幅下降， 市场绩效基准 价格也向下调整，企业与产业处于适度规模。 1 9 5 9 年，贝恩出版了产业组织一书，为具体产业的分析和实证研究提供 了理论基础和研究路径，尤其是对产业集中、产品差异化、进入壁垒、规模经济 性的研究以及对市场结构与绩效关系的分析。他和梅森的研究成果奠定了“结构 行为绩效”的研究范式( s c p 分析框架) 。 二战后，以美国为代表的西方各国严格实施了反垄断政策，但反垄断政策使 美国曾经十分强大的钢铁、汽车行业的国际竞争力不断下降，引起了人们的关注。 因此，从2 0 世纪7 0 年代后期开始，以施蒂格勒( v s t i g l e r ) 、德姆塞茨( h d e m s e t z ) 等人为代表的芝加哥学派登上了产业组织理论发展的舞台，形成了产业组织理论 发展的第二个阶段。 芝加哥相对于哈佛学派的市场结构是基本决定因素，不同的市场结构会产生 不同的市场绩效等观点，提出了即使市场中存在垄断或不完全竞争的情况，这种 不均衡状态也通常是暂时的，市场将自动趋于均衡的观点。 芝加哥学派还认为，处于高集中度市场结构的大企业必然具有高效率，其原 因在于：一是规模经济；二是先进的技术和生产设备；三是高质量的产品和有效 的内部管理等因素。如果一个产业持续出现高利润率，则这完全可能是产业的高 效率的作用，而不像哈佛学派所认为的是垄断因素造成的。因此即使市场是垄断 的或者是高集中寡占的，只要存在良好的市场绩效，就没有必要进行政府规制1 2 引。 他们对( s c p ) 范式提出了相反的观点：认为“市场绩效或市场行为决定了市场结 构”。 本文采用了哈佛学派的“市场结构一市场行为一市场绩效”范式为分析框架来 对我国商业银行进行分析也是基于更倾向于结构决定绩效的方法。 2 2 市场结构的基本理论 2 2 1 市场结构理论概述 “结构”通常是指构成某一系统的诸要素之间的内在联系方式及其特征，是指构 成系统整体的各部分的搭配和安排，其主要特征是把考察对象作为一个整体中各 1 0 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 部分之间的相互关系，而不是孤立的考察其中某一个或几个部分。 市场结构就是构成市场的供给方( 卖者，如银行) 之间、需求方( 买者，如 银行客户) 之间以及供给者和需求者之间诸多关系的综合及其特征【2 6 。在产业组 织理论研究中，主要从市场供给方进行研究，其市场结构在时问延续上比较稳定， 观察性比较强，能够体现市场供给方面的竞争和垄断程度，是决定产业组织竞争 性质的重要方面。 研究产业组织结构问题，一般都以哈佛学派的( s c p ) 范式为主要出发点。 图2 1s c p 研究框架 从短期或静态看，市场结构不会有很大的变化：市场结构决定市场行为，市 场行为再决定市场绩效。这种关系如图2 1 实线所示但从长期或动态来看市场行为 和市场绩效对市场结构会产生如图2 1 虚线所示的反作用。因此可以把s c p 关系 看作长期和短期关系的循环，然而市场结构仍处于主要地位。 在西方微观经济学发展的过程中，自张伯伦、罗宾逊夫人提出垄断竞争理论， 根据不同行业的市场垄断与竞争程度将市场结构划分为完全竞争、垄断竞争、寡 头垄断、完全垄断四种基本类型后，贝恩、植草益等著名学者在对本国市场不同 的集中度作实证分析研究的过程中，将不同垄断和竞争程度的市场结构进一步具 体化为实用性更强的不同等级的竞争型和寡占型市场结构。 对银行业来说，影响银行业市场结构的因素主要有：银行规模、产品差异化、 市场进入与退出壁垒等。 2 2 2 银行产业组织市场结构的测度 纵观国内外研究和测量市场结构的方法，可以将其归纳为三大类1 2 刀：从产品角 度的弹性分析法( 如银行产品供给的交叉价格弹性) 、从绩效角度的计量法( 如勒纳 指数、贝恩指数) 、从产业内部组合的角度的计量法( 如市场份额、市场集中度) 。 前两类方法，无论是从产品角度，还是从绩效角度对市场结构进行的计量，都有 实际操作上的难度。相对而言，从产业内部供给方组合的角度对市场结构进行的 计量更具有操作上的实际意义。因而本文拟采用以从产业内部组合角度为主的测 量方法。这方面的指标主要是市场集中度，包括绝对集中度和相对集中度两大类。 第二章中国商业银行市场结构分析 1 绝对集中度 绝对集中度主要包括市场份额和市场集中度指标。 ( 1 ) 市场份额 市场份额( m a r k e ts h a r e ) 是指某厂商销售额、利润额、资产额等经营指标在 统一市场中所占的比重。市场份额反映厂商对市场的影响程度，是厂商在市场中 所处地位的最直观的指示器。通常认为，占领市场份额2 0 一4 0 的厂商具有一定 程度的市场控制力，而市场份额低于2 0 ，特别是低于1 0 的厂商几乎没有市场 发言权。银行业往往通过资产、存款、贷款指标反映市场份额状况。该指标值越 大，相应的垄断程度也就越高。其计算公式为： 某银行目标单位份额= 该两嵩笔凑孽冀慕鬟 c2 - ， ( 2 ) 市场集中度 市场集中度( c o n c e n t r a t i o nr a t i o ) 是指某一特定市场中少数几家最大企业所 占的份额( 如前4 位企业所占份额) 。市场份额实际上是市场集中度的一个特例，研 究的就是c r i 问题。最常用的集中度指标是c r 。指标，在银行业中，它是指n 家 最大银行市场份额之和( 或者反过来，指某一百分比的市场占有率之内的最大规模 的银行数目) 。 市场集中度的计算方法如下： cr ：yx ，x( 2 2 ) ” 名l 式中，n 为银行数量；x ；为居于市场第i 位银行的资产、存款或其他业务指标 数值；x 为市场中整个银行业的相应指标数值；c r y , 为最大n 家银行集中度( 通常 取最大的3 、4 、5 或8 家银行) ，它的值介于0 和1 之间，在n 值一定的情况下， c r n 值越大表示市场集中度越高。 市场集中度综合反映了银行数目和规模分布这两个决定市场结构的重要因 素。集中度的变化直接反映着市场竞争状态，反映着产业内供给方竞争者的分布 状况以及显示产业内市场垄断( 竞争) 程度。一般而言，市场集中度高，说明少数银 行的市场占有率高，这些为数较少的银行可凭借所占有的较高的市场份额来左右 市场价格，从而使市场上的垄断因素增强，市场竞争程度下降。与之相反，市场 集中度低，说明该市场内银行数目不仅众多，而且每家银行都不可能对该市场拥 有绝对市场支配地位，市场竞争程度高。 该指标的不足之处在于不能反映规模最大几家银行的个别情况，也难以说明 市场份额和产品差异程度的变化情况。 2 相对集中度 1 2 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 ( 1 ) 赫希曼赫芬达尔指数( h i r s c h m a n h e r f i n d a h li n d e x 简写为h h i ) 这个指标最初由a 赫希曼( a h i r s c h m a n ) 提出，1 9 5 0 年由哥伦比亚大学的赫 芬达尔在他的博士论文钢铁业的集中中进一步阐述。由于它兼有绝对集中度 和相对集中度指标的优点，同时能避免两者缺点的特点，因而日益被人民所重视。 该指数的公式为： n，、2nn 日日，= i 等i = s ，2 = s ，s ， ( 2 - 3 ) j 一i vj j 一 ，z jo ，= l 1i 罩li = l 式中，n 为市场中银行总数，其他字母的含义同前。h h i 指标主要是赋予了 每个银行的目标市场份额s i 一个权数，这个权数就是其市场份额本身。可见它对 大银行所给的权数比较大，对其市场份额也反映的比较充分。指数越大，集中度 越高，反之则越低。关于这个指标还有两个特点：一是h h i 值既取决与银行市场 内的银行数n ，又取决于银行目标市场份额大小的变化程度。二是在众多均等银 行完全竞争情况下，u = 0 ，当_ g o 时，h i l l = 一1j 0 。 n 在独家银行完全垄断情况下，n = i ，h h i = i 。因此，赫希曼赫芬达尔指数以h h i = i ( 完全垄断) 和h h i = o ( 完全竞争) 为两个极端情况，能够测定各个目标市场的集中 度。用h h i 值反映市场集中度还有两个好处：一方面，不受n 值选取的影响，能完 整反映整个市场垄断竞争程度，另一方面，由于平方的放大作用，h h i 值对规模 较大企业市场份额变化十分敏感，能较好揭示出领先企业对整个行业结构的影响。 由于h 指数数值通常很小，在实际应用中一般对其求乘以1 0 0 0 0 处理。同时引进 一个n 指数概念，n 指数是h h i 指数的倒数，n 是一种当量值： ：l( 2 4 ) h h i 通过对n 的计算我们可以估计出公式( 2 4 ) 中的n 值，它代表了市场上规模 相当的企业数目，可以对市场结构状况有个补充。 ( 2 ) 洛伦茨曲线和基尼系数 这一指标主要用来反映产业内企业规模分布情况，一般以洛伦茨曲线( l o r e n z c u r v e ) 及基尼系数( g i n ic o e f f i c i e n t ) 表示。 对绝大多数产业来说，基尼系数总是在0 和1 之间。在这里基尼系数越接近 于0 ，所需测定的银行目标余额越是均等。而当基尼系数越接近于1 时，所需测定 的银行目标余额分布的差异越大，表示相应的市场集中度越高。 2 2 3 银行产业组织市场结构的类型 1 按照市场集中度的高低、市场壁垒以及产品差异程度划分 按照市场集中度的高低、市场壁垒、以及产品差异的划分，一般可以将产业 第二章中国商业银行市场结构分析 1 3 划分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四大主要类型( 见表2 3 ) 2 8 1 。 完全竞争的市场结构：指市场上不存在任何垄断因素，这是一种乐观和理想 的市场状态，表明了市场机制能够使社会资源实现最有效的配置的情况。其特征 主要表现为：市场上有数量众多的小规模供求双方，因此每个供给者对其产量的 变化对市场价格都不产生任何的影响；各个供给者生产的产品或者提供的劳务都 具有同质性；市场上不存在任何进、退出壁垒，厂商可以自由的进入或退出各个 产业。完全竞争的市场结构假设其实是不可能达到的，但是市场中总是会有一些 产业类似或者接近与完全竞争的市场结构。例如农产品行业就属于这种类型。 表2 3 市场结构类型及其特征 生产者数目和产品的对价格的集中从事 市场结构类型主要营销方式 差异程度控制程度度领域 众多生产者，完全相市场交换或拍 完全竞争无低农产品 同的产晶卖 众多生产者，产品具广告和产品价比较日用品行 垄断竞争部分 有差异性格竞争 高业 儿个生产者，产品的钢铁，铝 部分专业化营销 高 差异很少或无差异等材料业 寡头垄断 几个生产者，产品具 汽车，机 部分专业化营销高 有差异性械 推销，广告和公 非常 完全垄断单一生产者很人公用事业 众关系高 资料来源：萨缪尔森经济学( 中册) 北京：商务印二传馆，1 9 8 6 。 垄断竞争的市场结构：指市场中有众多厂商生产和销售有差别的同种产品， 这些产品之间都是非常接近的替代品，由于产品之间的差异性，每个厂商对自己 的产品的价格都具有一定的垄断力量，而产品的相似度又决定了厂商与厂商之间 具有了一定的竞争，是垄断与竞争并存的一种市场结构。 寡头垄断的市场结构：相对于垄断竞争结构，在垄断和控制力上有了一定的加 强。每个厂商都在全行业的总产量中占据了一个较大的份额，从而每个厂商的产 量和价格的变动都会对其他竞争对手以至整个行业的产量和价格产生举足轻重的 影响。在这种市场结构中，少数几家厂商控制了整个市场的产品的生产和销售。 完全垄断的市场结构：产业中只有单一的生产者提供产品，其对产品的价格 具有完全的控制力度，产业中没有任何的竞争者。 1 4 中国商业银行市场结构与绩效评价研究 2 以绝对集中度指标作为依据的分类方法【2 9 】 贝恩依据产业内前4 位或前8 位企业绝对集中度指标，对不同垄断竞争程度 的产业的市场机构分类为( 见表2 4 ) 。 表2 4 贝恩的市场结构类型划分 产业内前四位企业合计的市场产业内前八位企业合计的市场占 ，市场结构 占比( c r 4 ，)比( c r 8 ，) 寡占i 型7 5 c r 4 寡占i i 型6 5 c r 4 7 5 8 5 c r s 寡占i i i 型 5 0 c r 4 6 57 5 c r s 8 5 寡占型 3 5 c r 4 5 04 5 c r s 7 5 寡占v 型 3 0 c r 4 3 54 0 c r s 4 5 冗亨型c 凡 3 0 c r s 4 0 资料来源：j s 贝恩产业组织1 9 8 1 而植草益根据日本1 9 6 3 年的统计资料，对不同的市场机构作出了如下的分类 ( 见表2 5 ) ： 表2 5 植草益对市场结构的分类 市场结论 产业内前四位企业合计的市场占比 粗分细分类 ( c r 8 ，) 极高寡占型( d ) 7 0 c r s 寡占 高、中寡占型( g ) 4 0 c r 8 7 0 低集中寡占型( j 1 ) 2 0 c r 。8 h h i 1 4 0 0 h h i 1 0 0 0 h h i h h i 3 0 0 0 5 0 0 h h l h i 值1 8 0 01 4 0 01 0 0 0 5 0 0 资料来源：日本公正交易委员会编：日本的产业集中。 第二章中国商业银行市场结构分析 1 5 2 3 中国商业银行市场结构分析 考虑到2 0 0 7 年末数据收集上的难度，以及恒丰银行、浙商银行等全国性商业 银行组建晚、规模小等原因，本文主要选取了中国工商银行、中国农业银行、中 国银行、中国建设银行、交通银行、中信银行、民生银行、华夏银行、上海浦东 发展银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、兴业银行这十三家商业银 行2 0 0 3 年至2 0 0 6 年的年终数据进行分析，这些银行足以代表我国的商业银行业 的整体情况。在进行分析时将各大银行均以简称进行数据说明( 详见表2 7 ) 。 2 3 1 市场份额分析 对中国商业银行业市场份额分析中，本文主要通过三个指标：即资产份额、 存款份额、和贷款份额来进行说明。通过公式( 2 1 ) 对2 0 0 3 年至2 0 0 6 年的原始 数据进行计算得到结果。从表2 7 可以看到原有的四大商业银行进行了股份制改