（金融学专业论文）入世后我国商业银行信用风险分析.pdf

中文提要 中文提要 信用风险是目前我国商业银行面临的最大的风险。加入世贸组织以后，随着 市场的开放，风险环境的变化，我国商业银行面临着信用风险进一步加剧的危险。 如何有效控制信用风险，继而避免由此而引发的银行呆坏帐及银行危机，已是摆 在中国金融业面前的迫切课题。 有关商业银行信用风险，虽然在已经有不少人做过探讨，但是由于近几年对 于信用风险的研究多侧重于量化的研究及信用衍生工具等，对于入世后，我国商 业银行信用风险可能出现的新情况还缺少全面的分析。本文结合我国商业银行信 用风险产生的原因，分析入世对我国商业银行信用风险的具体影响，并提出防范 商业银行信用风险的具体对策。 文章首先通过对商业银行的流动性、盈利性和安全性的分析，说明分析了 我国商业银行信用风险的现状。然后，文章从宏观和微观两个层面对于我国商业 银行信用风险产生的原因进行了大量的分析。宏观层面的成因主要包括：法律制 度不完瞽、宏观经济政策不连贯、信用环境不好；而从微观层面上看企业的经 营效益不好、融资结构不合理、行为不规范是信用风险的外部原因；商业银行自 身产权制度不合理、内控制度不健全、风险管理体系不完善是信用风险产生的内 部原因。接着，文章分析了入世对于我国商业银行信用风险的影响。入世后的利 率市场化、外资银行的进入、企业经营状况的变化都会对我国商业银行信用风险 产生影响，其中既有正面的影响也有负面的影响。最后，文章针对我国商业银行 信用风险产生的原因以及入世后面临的新情况，提出我国商业银行控制信用风险 的对策：国有商业银行产权体制改革：完善商业银行内部控制体系；健全商业银 行信用风险管理系统i 完善外部监管。 【关键词】入世银行信用风险 【序列号】lf 8 3 2 3 3 a b s t c t a b s t r a c t c r e d i tr i s kr e m a i n st h el a r g e s ta n dp r e m i e ro n ea m o n gr i s k st h a tf a c i n gc h i n a s c o m m e r c i a lb a n k s a f t e rc h i n a se n t r yi n t ow t oa n da l o n gw i t ht h eo p e n i n g - u po f d o m e s t i cm a r k e t sa n dc h a n g e si nr i s ke n v i r o n m e n t ，i tb e c o m e sm o r ei m p o r t a n tt o m a k ef u r t h e rr e s e a r c h e so nt h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s s o m ep e o p l eh a v ea l r e a d ym a d er e l a t e dr e s e a r c h e so nt h ec r e d i tr i s ko ft h e c o m m e r c i a lb a n l c s y c tt h o s er e s e a r c h e si nr e c e n ty e a r se m p h a s i z em o r eo nt h e q u a n t i t a t i v ea n a l y s e sa n dc r e d i td e r i v i n gt o o l s ，b u tl e s so nt h eo v e r a l la n a l y s i sa b o u t t h en e w p h e n o m e n o nt h a tm a ye m e r g ef r o mt h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s a f t e rc h i n a se n t r yi n t ow t o n i st h e s i sa n a l y s e st h ec o n c r e t ei m p a c t so fc h i n a s e n t r yi n t ow t o o nt h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h i n ab yr e v i e w i n gt h e r o o tr e a s o n sf o rt h ec r o p p i n gu po ft h ec r e d i tr i s k , a n dp r o p o s e ss u b s t a n t i v em e a s u r e s f o r t h ep r e v e n t i o no fc r e d i tr i s ki nt h ec o m m e r c i a lb a n k s s y s t e m i tf i r s t l ya n a l y s e so nt h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a l b a n k s a n a l y s e so nt h el i q u i d i t y , p r o f i t a b i l i t y , s e c u r i t ya n dc a p i t a ls u f f i c i e n c yo ft h e c o m m e r c i a lb a n k se l a b o r a t et h a te n o r m o u sc r e d i tr i s ke x i s t si nc h i n a sc o m m e r e i a l b a n k ss y s t e mi n d e e d t h e n ，g r e a td e a l so f a n a l y s e s a r em a d ef r o mb o t ht h e m a c r o s c o p i ca n dm i c r o s c o p i cs p h e r eo nt h er o o tr e a s o n st h a tf o r m e dt h ec r e d i tr i s k w i t h i nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s r e a s o n si nt h em a c r o s c o p i cs p h e r ei n c l u d e ： i r r a t i o n a l i t yi nt h eo w n e r s h i ps y s t e m ，i m p e r f e c t i o no ft h el a ws y s t e m ，i n e f f e c t i v e s u p e r v i s i o nb yt h ep e o p l e sb a n ko fc h i n aa n du n f a v o r a b l ec r e d i te n v i r o n m e n t f r o m t h em i c r o s c o p i ca s p e c t ，t h er e a s o n sa r ed i v i d e di n t oe x t e r n a la n di n t e r n a lp a r t s b a d e c o n o m i cr e s u l t si n e n t e r p r i s e s o p e r a t i o n ，i r r a t i o n a l i t yi n t h el o a n s y s t e ma n d b e h a v i o rr e g u l a t i o n sc o m p o s et h ee x t e r n a lr e a s o n so ft h ec r e d i tr i s k ，a n dt h en o n a m p l i f i c a t i o no ft h ei n t e r n a lm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ei m p e r f e c t i o n o ft h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mf o r mt h ei n t e r n a lr e a s o n s a f t e rt h a t ，t h ea u t h o rt u r n s o nt ot h ea n a l y s i so nt h ei m p a c to fc h i n a se n t r yi n t ow t ot o w a r d st h ec r e d i tr i s ko f t h ec o m m e r c i a lb a n k s a sc o n s e q u e n c e so fc h i n ae n t e r i n gi n t ow t o ，t h em a r k e t i n g o fm ec u r r e n c yr a t e t h ea c c e s so ff o r e i g nb a n k sa n dt h ec h a n g e so ft h ee n t e r p r i s e s o p e r a t i o nc o u l dp r o v i d ei m p a c to nt h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ，s o m eo f t h e ma r ep o s i t i v ew h i l es o m ea r en e g a t i v e 2 a b s t r ( t f i n a l l y , w i t hr e s p e c tt ot h er e a s o n sh o w t h ec r e d i tr i s ki nt h ec o m m e r c i a lb a n k s e m e r g e sa n dt h ep o s tw t os i t u a t i o n ，t h ea u t h o ro u t l i n e st h ec o u n t e r m e a s u r e si n p r e v e n t i o no ft h ec r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ：r e f o r no ft h eo w n e r s h i ps y s t e m o ft h es t a t e o w n e db a n k s ，p e r f e c t i o no ft h ei n t e r n a lm a n a g e m e n ts y s t e m ，a m p l i f i c a t i o n o ft h em a n a g e m e n ts y s t e mo nc r e d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k sa n di m p r o v et h e e x t e r n a ls u p e r v i s i o n k e yw o r d s ：a c c e s si n t ow t ob a n kc r e d i tr i s k 3 前言 前言 信用风险是银行最基本、最古老的风险。银行是信用发展的产物，自银行产 生以来如何对信用风险进行控制管理就一直是人们所关注的问题。综观世界历 史历次银行危机、金融危机的爆发无一不与银行信用风险相关。 日前，我国商业银行面临的最大的风险就是信用风险。由于银行在经济运行 中的核心地位，有效的控制银行信用风险。不仪直接关系银行的经济效益、竞争 能力和自我发展，而且影响到我国经济的正常运行和金融风险的防范。2 0 0 1 年 我国已经正式加入世界贸易组织，面对入世后外资银行的进入，市场环境的变化， 有效控制信用风险是我国经济发展面临的重大课题之一，更是我国银行业需要解 决的头等大事。 国内对信用风险的研究，在改革开放前很少涉及，是在8 0 年代以后才逐渐 开始展开的。9 0 年代以后尤其是东南驱金融危机以后，无论是政府部门还是银 行、理论研究机构，都对信用风险产生了浓厚的兴趣，对信用风险的研究成为理 论界研究的热点。研究者或翻译引进理论，或著书立说，或试行风险管理操作办 法。从理论界来看，有关商业银行信用风险研究的大量学术论文和著作正以前所 未有的速度不断出现。从所得的研究成果来看，无论在研究内容、研究范围还是 研究方法上都日渐丰富。 而8 0 年代以后的这二十几年也正是国外信用风险管理发生新变化的时期。 期间，国外对银行信用风险的研究大致经历了以下几个阶段： 1 8 0 年代初，因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管 理，其结果是巴塞尔协议的诞生。 2 9 0 年代以后，由于衍生金融产品交易的迅猛增长以及金融自由化和银行混 业经营的发展，使得市场风险越来越突出。同时，由于信用风险管理本身固有的 一些难点难以突破，信用风险管理发展缓慢。 3 近几年，一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注 信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以 j 卫摩根的c r e d i t m e t r i c s 和k m t 公司的信用风险管理模型最为引人注目。新巴 塞尔资本协议也给出了两种计量信用风险的方法。 信用风险是一种动态经济行为，对于信用风险的研究也是要随着新情况的出 现而不断进行的。当前，我国出现的最大的新情况就是成功加入了w t o 。加入 w t o 后，我固市场逐步对外开放，外资银行开始进入中国、银行面临的风险环 境出现变化。入世带来的这些变化会给我国商业银行信用风险带来什么影响呢? 4 入世后我国商业银行该如何去管理信用风险呢? 这是一个非常值得探讨的问题。 但是，最近几年，信用风险的研究者的研究主要集中在信用风险量化和信用 衍生工具上。而对入世后产生的风险进行研究的人又关注的是市场风险。丽对入 世对信用风险的影响目前国内还缺乏相关的分析。因此，本文以入世后我国商业 银行信用风险分析为选题，就此阔题进行全面的分析。 本文的基本框架是： 本文第一章，用实证的方法对我国商业银行信用风险的现状进行了分析。在 安全性方面，我国商业银行资产质量差。存在大量的不良贷款：资产结构单一， 信用风险集中：贷款结构单一。从盈利性上看，我国商业银行资本利润率低，盈 利性差。从流动性上看，我国商业银行资产被长期占用率高。流动性差。 本文第二章，从宏观和微观两个层面对于我国商业银行信用风险产生的原因 进行了大量的分析。宏观层面的成因主要包括：法律制度不完善、宏观经济政策 不连贯、信用环境不好：而从微观层面上看，企业的经营效益不好、融资结构不 合理、行为不规范是信用风险的外部原因：商业银行自身产权制度不合理、内控 制度不健全、风险管理体系不完善是信用风险产生的内部原因。 本文第三章，分析了入世对我国信用风险的影响。入世后利率市场化将是 大势所趋。利率市场化将产生笔租金。由于我国商业银行的产权制度和内控制 度对银行杼长的约束作用太小，难以有效约束行长对贷款决定权的使用，行长有 利用贷款利率决定权来攫取利率市场化租金的激励。这就增加了银行的信用风 险。利率市场化后，利率将出现反弹，两高利率加重道德风险和逆向选择，从丽 增加了银行信用风险。入世后外资银行进入，优质客户可能流出中资银行，这些 信用好还欹能力强的客户的流失将使中资商业锻行总体信甭风险迸一步加大。两 入世对我国不同的行业、不同的企业将产生不同的影响，这种影响也会反映到我 国商业银行的信用风险上，信用风险既育可能增加，也存可能晦低。其变化的关 键取决于国有企业或民族工业企业在w t o 贸易自由化的条件下，能否增强实力 本文第四章，根据我国商业银行信用风险产生的原因以及入世后面临的新 情况，提出我国商业银行控制信用风险韵对策。本文认为应对国有商业银行产权 体制改革，建立国家控股的集团制银行：将四大国有商业银行的总行改造瞄国有 银行控股公司，作为一级法人 将现有四大国有独资商业银行所属的分行，打破 按行政方式设置的“一级政府级银行”的机构框架，依所属系列按经济区域合 并，将其改造成国有银行控股公司控股的商业银行。完善商业银行内部控制体系； 健全商业银行信用风险管理系统；完善外部监管。最后，本文还就加强商业银行 信用风险的外部控制和内部控制提出了对策。同时本文强调信用评级的重要作 用，提出建立一个中央银行对商业银行进行监管和内部评级，商业银行对企业和 5 前言 个人进行内部评级，外部评级机构对企业和商业银行进行信用评级的完整的系 统。 6 塑= 童垫里塑些堡堡笪婴垦堕堡些一 第一章我国商业银行信用风险现状 第一节信用风险的概念 自从银行产生以来就不可避免地面临着一利嗫基本的风险一一信用风险。银 行信用风险可分为狭义的信用风险和广义的信用风险。狭义的信用风险是指借款 人在贷款到期时，没有能力向银行偿还本金和利息或者有意不履行还款义务而给 银行造成损失的可能性。狭义的信用风险主要是针对商业银行的贷款业务。广义 信用风险是指交易对方违约而给商业银行造成损失的可能性，它不仅存在于贷款 中，还存在于票据贴现、透支、丌立信用证、开立银行承兑汇票、同业拆放、债 券包销、担保等其他表内业务和表外业务中。 由定义可以看出，信用风险指的是损失的可能性。即这种损失有可能转化 为现实，也有可能不转化为现实。在交易发生后，这种损失的可能性不是一成不 变的。因此信用风险是一种动态经济行为，它贯穿于银行信贷管理过程的始终， 它不仅强调风险可能造成的结果，还要求银行在整个经营活动中必须时时予以关 注。 需要指出的是，上面对于银行信用风险的定义是从银行资产角度去考察的， 它是交易对手对银行存在信用危机的可能性。还存在另一个意义上的银行信用风 险1 从负债的角度来看，银行对社会公众存在着信用危机的可能性，即当存款者 挤提存款时，存款银行没有足够的资金支付而产生危机，这既会给银行造成风险， 也可能给整个经济造成危机。 第二节我国商业银行信用风险现状分析 一、安全性分析 我国商业银行资产安全性差，存在着较大的信用风险。具体表现在： 1 不良贷款比重大，并且有着较大的隐蔽性。虽然1 9 9 9 年中国成立信达、 华融、长城和东方四家金融资产管理公司，专门从事收购、管理和处置国有商业 银行的不良贷款，在1 9 9 9 年和2 0 0 0 年先后两次剥离的四大国有商业银行1 3 0 0 0 亿的不良资产，但是四大国有商业银行的不良资产率仍然较高。根据官方的统计， 按国际通用的五级分类口径，中国四家国有独资商业银行的不良贷款比例为 7 笫一章我国商业银行侑用风险现状 2 5 3 7 ( 戴相龙，2 0 0 2 ) 。今年年初，中国工商银行、中国银行、中国建设银行 分别公布了其不良贷款比重，其次为2 5 5 2 、2 2 3 7 和1 5 3 6 。虽然我国商业 银行的不良贷款比重有了一定的降低，但是仍然非常高，与2 0 0 0 年世界前2 0 家大银行( 不包括中国的银行和未提供数据的银行) 3 2 7 的平均不良贷款率相 去甚远。况且，出于各种原因，不良贷款具有较大隐蔽性。有些银行不愿过多暴 露自身的信用风险问题，常常通过借新还旧的手法来遮掩，实际的不良贷款的比 重比账面上所反映的要大得多。因此，存量贷款中的不良资产率可能还未触底， 信用风险暴露很不充分。西方国家对于中国银行体系的不良贷款比例估计得更高 一些，一般认为该比例在3 0 以上o e f f r e y d s a c h sa n d w i n g t h y e w o o ，2 0 0 0 ) 。 不良贷款比例偏高成为威胁银行体系安全，防范金融风险的核心内容。 2 资产结构单一。信用风险集中 我国商业银行资产运用结构单一的主要表现是各类贷款占总资产的比重偏 大。在美国，银行业各类贷款占全部资产的比例一般维持在5 5 左右1 。丽从图 ( 1 1 ) 中我们可以看出，我国银行贷款占资产比例为7 2 。相形之下，我国银 行贷款比重过商，银行资产过渡集中于贷款，造成了风险的高度集中，一旦贷款 遭受损失，银行将受到严蘑的影响。 图1 1 金融机构资产结构图( 2 0 0 1 年) 数据来源：因家统计局中国统计年鉴2 0 0 1 年 3 贷款投向结构不合理。 我国商业银行资金主要投放予工农业传统产业和房地产业，其中的企业亏 损多、项目风险大，加大了贷款损失的可能性。近两年，银行流入房地产的资金 增长较快，隐含了一定的金融风险；一是商业银行贷款是当前房地产投资的主要 资金来源。一旦房地产市场出现泡沫，将直接导致房地产贷款的金融风险的显现。 二是商业银行房地产贷款有较高的不良率。三是政府的短期政绩、形象工程；开 8 苎二童垫里塑些塑! ! 堕旦墨堕里垫 一 发商的暴利；房改政策的需要等，都在诱导商业银行信贷资金投向房地产领域2 。 二、盈利性分析 表( 1 1 )中国商业银行在“t h e t o p1 0 0 0 ”中蚋排名及资本利润状况 单位：百万美元 一 实 资资 _ 级 际 资 本 奢利 纱 润 排 级 资资 税利 望 。、 名资级 产本前润 称 太 资规 充利 塞 排 本 模足润增 名 奎 长 蛊 中国工72 2 7 9 24 8 2 9 8 34 7 26 3 i3 1 4 02 81 28 5 9 商银行 中国银 1 81 7 0 8 63 8 2 7 3 04 4 68 2 67 5 5 11 l8 0 4 行 中国农 2 11 5 9 7 12 6 2 5 7 06 0 83 60 2 1 39 0 3 业银行 中国建 2 91 3 8 7 53 0 5 8 5 64 5 41 0 2 51 9 67 687 3 0 设银行 交通银 1 0 83 4 5 27 5 8 9 14 5 53 2 23 29 9 76 5 8 行 中国光 2 1 01 5 2 22 5 0 6 14 2 92 0 21 4 - 31 8 _ 33 大银行 招商银2 7 61 1 2 22 6 1 5 6 4 2 9 2 0 21 4 31 8 1 33 行 中信实 3 1 89 2 3 2 8 3 4 73 2 61 7 53 2 41 9 52 业银行 上海浦 3 2 18 9 9 1 5 7 9 3 5 6 9 1 4 98 61 6 244 6 5 发银行 中国民 3 7 6 7 2 48 2 2 28 8 16 8 1 3 6 71 5 o6 生银行 广东发4 6 65 6 01 8 2 1 53 0 73 85 0 96 99 展银行 华夏银 5 6 14 1 01 1 4 9 03 5 79 15 3 12 3 o1 2 6 7 行 福建兴 5 6 84 0 11 0 3 4 03 8 86 1 1 9 41 5 35 业银行 从上表( 1 1 ) 我们可以看出，尽管我国商业银行一级资本的绝对排名很高， 但占资本规模的比重却很小。民生银行最好，也仅达到8 8 1 ，广东发展银行仅 第一帝我国商业银行侪用风险现状 为3 0 7 ，其它的银行郝只有4 左右。刚刚达到巴塞尔银行监管委员会对一级 资本充足率的规定。另一方面，我国商业银行的资本利润率仍然不高，平均仅为 1 1 。2 6 ，就连国内资本利润率最高的华夏银行在“t h el o p1 0 0 0 ”中的排名也仅 为2 6 7 位，与“l h et o p1 0 0 0 ”中土耳其的d e m i r b a n k 相差很远( d e m i r b a n k 2 0 0 0 年的资本利润率高达1 0 3 7 3 ，是1 0 0 0 家银行中最高的) 。 三、流动性分析 我国商业银行信贷资金被长期占用率高，信贷资产流动性差，资金周转缓慢。 由于国有企业自有资金少，生产资金几乎全靠银行信贷支持，短期流动资金大部 分转化为钿底流动资金，失去了信贷资金的有偿周转特性。1 9 9 4 年底，国有资 产管理局对2 万户国有企业清产核资的结果表明，企业的资产负馈率为7 9 ，其 中资产贷款负债率为7 0 3 。对银行的归还率从1 9 8 3 年的9 3 下降到1 9 9 9 年的 6 6 ，非金融企业存贷款差从1 9 9 2 年的2 0 0 8 亿元增加到1 9 9 9 年的7 2 0 0 亿元。 这些数据反映出企业必然长期占用银行资金。 表( 1 2 )金融机构中长期贷款占比 年份中长期贷款余额( 亿元)贷款总额( 亿元)中长期贷款占比( ) 1 9 9 61 2 1 5 3 66 1 1 5 2 81 9 9 1 9 9 71 5 4 6 8 77 4 9 1 4 12 0 6 1 9 9 82 0 7 1 7 8 8 6 5 2 4 1 2 3 9 1 9 9 92 3 9 6 8 39 3 7 3 4 32 5 6 2 0 0 02 7 9 3 1 29 9 3 7 1 12 8 1 2 0 0 13 9 3 2 8 11 5 4 8 7 6 12 5 4 2 0 0 25 1 7 3 1 61 7 6 7 8 7 52 9 3 数据来源：中国金融年鉴1 9 9 6 - 2 0 0 2 年各期 图( 1 2 ) 金融机构中长期贷款占比的变化情况 数据来源：中匿金融年鉴1 9 9 6 - 2 0 0 2 年各期 l o 第一章我国商业银行竹用风陵现状 从上面的图( 1 2 ) 和表( 1 2 ) 可以看出，近年来我国金融机构的中长期贷 款保持了连续快速增长的势头中长期贷款占比不断增加。中长期贷款的持续快速 增长一方面提高了贷款结构的稳定性，另一方面也降低了商业银行信贷资产的流 动性，容易产生商业银行资产与负债期限的不匹配问题。 第二章我国商业银行信用风险的成因分析 第一节我国商业银行信用风险产生的宏观原因 一、成因之一：宏观经济政策 宏观经济政策的取向会直接地或通过企业影响商业银行的资产质量。例如， 采取紧缩性的政策时，社会市场需求下降，产品销售更困难，使得一些原本可盈 利的企业也开始出现经营困难，偿债能力下降。同时，采取紧缩性政策时，利率 上升，加大了企业的筹资成本，也增加了道德风险，从而加剧了银行的信用风险。 改革开放以来，我国的整个经济是在较大的波动起伏中向前推进的。而围绕 着经济的波动，宏观经济政策也是在忽松忽紧的状态下摆动。改革刚开始的时候， 我国政府的宏观经济调控目标不是很明确，主要将其放在经济增长的速度上，仍 主要依靠外延扩大型的方式推进经济的增长。结果，虽然我国经济规模迅速扩大， 发展速度也非常快，但是经济中也出现了不少负面效应。由于单纯追求高速度出 现了“经济过热”和过高的通货膨胀率，并导致严重的重复建设，资源配置不合 理和生产效率低下。由于不顾客观条件的约束，盲目追求高速度，最后不得不被 迫紧缩，造成经济增长的大幅度波动。从1 9 8 4 年以来，我国国民生产总值年平 均增长9 9 ，其中超过1 3 的有四年，不足6 的有三年，其中1 9 9 0 年的增长 速度仅为3 8 。因此经济的波动比较大，经济高速增长过后往往是速度的下降 和低谷的出现。在经济繁荣时，国家集中扩大基本建设投资，但由于国家财力有 限，只能依靠银行扩大信用投放，一些企业盲目扩大投资项目，造成重复建设， 利润率低，占压了大量的银行贷款。国有企业过度依赖银行贷款，造成了银行信 贷扩张，而银行信贷质量的下降，增加了通货膨胀压力。国家为控制通货膨胀， 采取紧缩性宏观经济措施，减少投资和提高利率抽紧银根，这又导致企业生产 受到影响，甚至出现大面积亏损，导致国家不得不放松银根，其结果是银行的不 良资产急刷扩大不得已增发货币来维持经济的正常运转从而推动了新一轮的 通货膨胀和银行贷款的扩张与大量不良贷款的沉积。 二、成因之= ：法律制度 我国现行的法律中，与商业银行信用风险有关的主要有：中华人民共和国 民法通则、中华人民共和国破产法、中华人民共和国合同法、中华人民共 和国公司法、中华人民共和园担保法、中华人民共和国商业银行法、全民 1 2 第二章我国商业银行信用风险的成因分析 所有制工业企业转换经营机制条款等。其法律条款主要从商业银行债权的保护 方式和债权的实现程度等方面影响商业银行的信用风险，其中有不少法律条文会 对商业银行的信用风险产生不利的影响。 1 法律规定的破产企业债务的清偿顺序，增加了银行信用风险 中华人民共和国破产法、中华人民共和国公司法等法律都对破产企业 的债务清偿顺序作了明确规定：破产企业财产清算后，各种债务的清偿顺序为： 清算工作所需的各项费用一一所欠职工工资和劳动保险费用一一所欠税款一一 银行贷款和其他债务。这种清偿顺序的规定使得贷款偿还处于最后位置，从而使 得贷款偿还处于及其不利的地位。一般来说，破产企业清算后的资产，扣除上述 规定的各项费用后，用于偿还银行贷款的资金已经所剩无几。况且，有些破产公 司还利用这些清偿顺序的规定，人为高估前几项费用，故意悬空银行债务。 2 银行对贷款的回收没有强制力 尽管中华人民共和国商业银行法规定，借款人必须按期归还贷款，若不 归还，应当承担违约责任，但没有具体规定应当承担什么样的责任，由谁来负责 执行并监督借款人承担责任。另外，最高人民法院关于贯彻执行中华人民共 和国企业破产法) 若干问题的意见明确规定，银行不得扣划债务人的既有存款 和汇入款来抵还贷款，扣划无效，应当退回扣划的款项。由此可见，法律没有赋 予银行强行收回贷款的权力，银行无法强行收回其已经面临危险的贷款。 3 企业转制增加了银行贷款及其利息的困难 全民所有制工业企业转换经营机制条款规定：企业实行税后还贷：同时 还规定，企业停业整顿期问，银行应当准许其逾期支付贷款利息；另外，还规定 企业可以自己决定兼并其他企业，银行对被兼并企业原欠其的债务，可以酌情停 减利息j 被兼并企业转入笫三产业的，经银行批准，自开业之日起，实行两年停 息，三年减半收息。这些j j i f 定使得银行贷款利息的收取更加困难。税后还贷，使 得贷款的偿还还受到直接的威胁，有的企业甚至可以交纳税款为名，逃避偿还银 行贷款：利息支付的延迟或减免的规定，使得企业降低了对利息的偿还的紧迫感 和责任感，为企业故意拖欠银行贷款利息甚至本金提供借口。 4 有关担保贷款的法律，对贷款的保证不够严密 中华人民共和国担保法规定：抵押人所担保的债权不得超出其抵押的价 值，财产抵押后，该财产的价值大于所担保债权的余额部分，可以再次抵押，但 不得超出其余额部分。这一规定，对抵押贷款的保证不够。因为在抵押人无法偿 还贷款时，抵押权人必须拍卖、变卖抵押物以弥补贷款的损失。这期间会遇到抵 押物已经贬值或抵押物在变卖过程中不得不降价处理的风险，使实际处理所得借 款小于抵押物原价款。因此，必须事先规定一定的折扣率。担保法还规定， 1 3 三l ；二章我国商业银行信用风险的成因分析 抵押权因抵押物的丢失而消失。因失所得的赔偿金，应作为抵押财产。这一规定， 并没有规定抵押物损失赔偿的具体比例，是否能足值赔偿等，这有可能造成银行 困抵押物的灭失而遭受损失。中华人民共和国商业银行法还规定商业银行因 行使抵押权、质权而取得不动产或股票。应当自取得之日起一年内予以处置。这 一时问范围的限制，使得商业银行在一定时期必须加快把抵押物或质物交现，抵 押物的市场价值，尤其是股票等有价证券的市场价值波动剧烈，抵押物或质物变 现后，很有可能补偿不能补偿贷款的损失。 三、成因之三：信用环境 信用是商业银行的存在的基础。信用环境对商业银行的信用风险有很大的影 响。 ( 一) 信用环境状况 目前，我国信用环境恶劣，这是我国商业银行信用风险产生的一个重要原因。 信用环境中存在不少问题，主要表现在： 1 信用观念淡薄 经济学家汪丁丁曾经指出：“我国经济的隐忧不在经济，而在文化。所谓“金 融”，从根本上说是一种“信誉”。这种信誉是靠超越私人联系的法律维系着，还 是靠血缘亲族或其他私人联系方式来维系。对于嵌入在一个现代社会里的货币金 融制度的有效性至关重要。我们在当下的中医所看到的，大体上可以被叫做“道 德无政府状态”。虽然该文章说得有点严厉，但现实确实不容乐观。目前我国 有相当部分单位、个人的信用观念淡薄，还款意识差。很多企业感到守信用吃 亏。不守信用占便宜，贷款不拖白不拖，借款本息不欠白不欠。因此恶意拖欠甚 至非法骗贷等情况屡有发生，给商业银行带来了很大的信用风险。 2 缺乏完善的社会信用体系 我国社会信用体系发育程度低，信用关系相当混乱。由于对个人和企业信 用的监督、约束机制不完善，银行计算机系统无法查阅债务人所有的存款、贷款 及信用记录，这样使商业银行在提供信贷服务时难以全面的了解其信用状况，增 加了银行的信用风险。 社会信用中介服务行业发展滞后。目前，我国虽然也有一些为企业提供信 用服务的市场运作机构( 如征信公司、资信评级机构、信用调查机构等) 和信用产 品，例如信用调查报告、资信评级报告等，但不仅市场规模很小，经营分散，而 且行业箍体水平不高，市场竞争基本处于无序状态，没有建立起一套完整而科学 的信用调查和评价体系，导致了企业的信用状况得不到科学、合理的评估，社会 信用中介机构还没有发挥其应有的作用。 垫三空垡旦塑些堡堡堕旦墨堕竺垡里坌堑 ( 二) 信用环境不佳的原因 我国商业银行面临的信用环境恶劣有其深刻的历史根源，主要是由于以下两 个方面的原因： 1 经济体制方面的原因 在改革开放以前，我因一直实行的是计划经济体制。这是一种自上而下的纵 向管理制度，各经济单位都只是计划的一个执行单位。而不是独立的经济主体， 各自的权利和义务都在既定的计划范围之内，各经济单位之间不需要进行横向的 经济往来。而信用关系则是平等交易主体之间的横向经济联系，它尊重双方独立 的经济利益，是在双方自愿互利的基础上实行的。这种纵和横的矛盾决定了计划 体制是不需要信用关系的。在这种体制下，银行信用活动只是国家计划的附属物， 并被视为一种国家统一分配社会资源的特殊工具，从而导致银行对企业的资金供 给制。这样信贷资金就不再是一种稀缺的资源，而是可无限自由供给的分配物品， 银行信用活动并不体现信用关系，只不过是一种资金的分配途径而已。三十年的 计划经济管理体制造成了整个社会的经济生活中信用关系淡薄、信用基础脆弱的 局面。因而银行与企业难以在短时间内形成以信用为基础的资金借贷关系。在银 行与企业经济利益独立并分离的条件下，这种不健康的信用关系必然使银行的信 用活动包含了大量的风险。 2 商业信用方面的原因 银行信用是以商业信用为基础的，离开了商业信用，银行信用就缺乏存在的 根基，并且两者是相互协调相互促进共同发展的。然而纵观我国近几十年信用制 度的发展，我们不难发现我国的银行信用和国有商业银行的发展是极不协调、极 不均衡的。建国以后不久，中央就从根本上否定了商业信用存在的必要性，并采 取了坚决的措施取缔所有的商业信用形式，这使并不体现信用关系的银行信用成 为全社会唯一的信用形式而存在。改革开放以后，商业信用得以恢复，并在一定 程度上有了较大的发展。但是出于企业与企业之间的利益关系难以划分，企业内 部的责权利关系难以明确，我国的商业信用在很长的一段时间内发展极不规范。 企业与企业之间相互拖欠债务形成了巨额的“三角债”，商业信用关系的恶化迅 速波及到银行信用，使银行不良资产大幅度增加。 第二节我国商业银行信用风险产生的微观原因 一、成因之一t 企业因素 企、监作为经济活动的主体单位。与商业银行具有密切的信用往来关系，银 塑三望墨里堕! ! 堡! ! 堕旦垦堕塑些里坌堑一 行提供的信贷是其生存和发展的重要资金来源之一。银行作为微观金融主体的商 业性金融机构，它的主要客户是企业。因此企业的生产经营状况的好坏、融资结 构的合理与否、行为的规范与否都会对商业银行的信用风险产生影响。目前我国 的具体情况是： ( 一) 企业的生产经营状况欠佳 目前，我国商业银行的贷款大部分都是发放给国有企业的贷款。而我国国 有企业经营管理粗放，效益低下，并且各种包袱过多、过重，造成企业没有还款 能力，这是商业银行信用风险产生的一个重要原因。事实上，企业自身都难以生 存了，又怎么会管是否能够偿还贷款呢。 由于我国商业银行的贷款结构偏重于国有企业和大型企业，这些企业的经 营状况就直接影耐到信用风险的大小。在此仅分析我国工业企业的状况，这是因 为：a 工业增加值占国内生产总值的比重较大，工业企业生产经营状况的好坏 对国家宏观经济形式影响很大；b 我国商业银行对工业企业贷款的数量和比重 都比较大；c 工业企业生产经营方面的数据较容易获得。企业的经济效益和偿 债能力是影响信用风险的两个重要因素，下文将从这两个方面进行分析。 1 企业经济效益 表( 2 1 )各种经济类型企业经济效益分析 1 9 9 9 芷2 0 0 0 缸2 0 0 1 拒 资产利润孽 产资产利润资产资产利润资产 按经济类型分 总计总额利润 总计 总额利润总计总额利润 ( 亿( 亿 求 ( 亿( 亿 蛊 ( 亿( 亿 寨 元)元)元)元)( )元)元)( ) 国有及国有控股 8 0 4 7 19 9 71 2 4 8 4 0 1 42 4 0 82 8 78 7 9 0 12 3 8 82 7 2 企业1 0 5 0 24 5 4 4 _ 3 2 9 6 3 1 4 5 1 4 6 88 0 1 33 8 74 8 3 集体企业9 1 9 03 7 84 1 11 4 9 3 01 2 5 08 3 71 8 6 0 41 2 9 26 9 4 股份制企业1 2 0 7 64 3 03 5 61 3 8 4 97 4 85 4 01 5 7 1 98 9 45 6 9 外商独资企业 1 0 9 4 23 2 32 9 51 1 8 6 45 3 44 5 01 2 6 3 45 4 8 4 ，3 4 港浃台投资企业 数据来源t 中国统计年鉴2 0 0 2 年 上表( 2 1 ) 是对于近几年我国企业的经济效益的分析。从表( 2 1 ) 中可以 看出，用资产利润率来衡量，我国国有企业的经济效益非常低，不仅远远低于股 份制企业，也低于集体企业。 2 偿债能力分析 1 6 筇二章我国商业银行信用风险的成因分析 表( 2 2 )工业企业偿债能力分析( 2 0 0 1 年， 按经济类型分产品销售流动负长期负 总负债流动资产流动比企业偿 收入( 亿债合计债合计合计合计( 亿 盎s 债能力6 元)( 亿( 亿( 亿元)( ) 元)元)元) 国有及国有控股 4 4 4 4 33 3 1 4 41 8 3 2 25 1 4 6 63 3 2 3 91 0 0 2 9o 8 6 企业 9 0 5 74 2 4 28 2 05 0 6 34 2 8 01 0 0 8 91 8 9 集体企业 1 2 4 2 86 1 7 92 8 3 89 0 1 77 3 3 51 1 8 7 11 3 8 股份制企业 外商独资企业 1 4 8 7 96 7 8 41 6 3 78 4 2 27 7 9 11 1 4 8 41 7 7 1 1 1 4 2 5 6 8 1 1 2 9 86 9 8 0 6 2 3 81 0 9 8 01 6 0 港澳台投资企业 数据来源；根据宙国统计年鉴2 0 0 2 的数据计算而得 流动比率可以用来衡量短期资本周转能力，从上表( 2 2 ) 中可以看出，国 有及国有控股企业的短期资本周转能力最差。而企业偿债能力指标用来衡量企业 偿债能力，可以看出，我国国有企业的偿馈能力非常低。通过对1 9 9 7 年数据的 进行同样的分析，得出1 9 9 7 年的工业企业偿债能力指标，其中国有及国有控股 企业的企业偿债能力指标为o 7 3 ，集体企业为1 4 1 ，股份制企业为o 9 9 ，外商独 资企业为1 3 1 ，港澳台投资企业为1 1 1 。通过比较可以看出，经过这几年的发 展，各类企业的偿债能力都有所提高。但是国有及国有控股企业的偿债能力指标 变化比较小。而且偿债能力仍然很低。 由于我国商业银行的贷款主要集中在国有企业，而国有企业经营效益仍然很 差，偿债能力也仍然很弱，还款能力弱，这就给商业银行带来了巨大的信用风险 这也是目前我国大量的不良贷款产生的原因。 ( 二) 企业的融资结构不合理 企业融资方式的有限性和融资结构的不合理，增加了银行信贷风险。企业要 从外部融资，其方式不外乎有三种：一是信贷融资。二是债券融资，三是股票融 资。如果其融资渠道主要依赖于银行贷款支持，则企业的融资风险就直接决定着 银行的信用风险的大小。在我国，由于目前市场融资机制发展缓慢，且不规范， 大多数企业的融资渠道都是银行贷款。据对四万个国有企业的监控数据表明，国 有企业流动资产中，自有流动资金已经为零甚或以为负数，全部流动资金均为银 行贷款。而根据国际上的一般情况和再生产规律要求，企业必须拥有至少3 0 的自有流动资金才能保持自己的简单再生产。目前，我国大部分企业自有流动资 金全部为银行贷款所替代这一现象表明，这3 0 的银行贷款是为企业垫付了应当 自有的，土产资金，它己丧失了借贷资本按期圈流的能力。变相地为企业维护生存 的职能资本或生产资本。在国家货币政策宽松时，企业可以借新帐还旧帐来维持 同银行的信贷关系，一旦国家银根紧缩，大多数企业就会出现资金周转嚣难甚至 筇二章我周