（产业经济学专业论文）我国银行业市场势力分析.pdf

摘要 随着我国人民币业务全面对外开放，外资银行大量涌入，我国银行业的竞争 趋于激烈。虽然国有商业银行三家已经逐步完成了改制上市，无论从资产规模还 是从盈利能力，都有了较大的提高，但是我国银行业仍存在整体的低效率。而市 场势力是影响我国银行业低效率的关键因素。本文应用产业组织理论和方法，对 我国银行业市场势力进行研究。 市场势力理论在国外已经比较成熟，在国内的研究还刚刚起步，本文在前人 研究成果的基础上，进一步对我国银行业市场势力进行分析，认为我国银行业存 在较强的市场势力，而我国银行业的市场势力的形成并非是在市场中自发形成的， 而是由行政垄断导致的，制约了我国银行业效率的提高；打破行政垄断是我国银 行业的必然选择。 本文共分五个部分。第一部分介绍了选题的意义、研究思路以及主要创新之 处；第二部分对我国银行业现状进行了分析，主要是运用传统的产业组织理论对 我国银行业在市场结构和市场行为方面进行分析，认为我国银行业是一个寡头垄 断的市场结构类型，产品差异化较小，进入壁垒较高，价格竞争仍是最重要的竞 争手段，并购重组越来越多；第三部分对市场势力概念进行了界定，并对国内外 有关市场势力以及银行业市场势力研究方面的相关文献进行了回顾，在该部分的 最后对国外的市场势力主要理论模型进行了归纳；第四部分对我国银行业市场势 力现状进行了实证分析，在实证分析中通过赫芬达尔指数对我国银行业市场势力 进行了测定，实证结果表明我国银行业存在较强的市场势力，接着分析了我国银 行业市场势力产生的背景、形成原因、以及市场势力产生的危害性；在文章最后， 得出本文的主要结论，提出打破我国银行业特殊市场势力提升其经营效率的有关 建议。 关键词：银行业市场势力行政垄断 a b s t r a c t a st h ermbb u s i n e s so p e n st ot h eo u t s i d ew o d di na l ld i r e c t i o n s ，am a s so f f o r e i g nc 印i t a lb a n k sn o c kt oc h i n am a r k e t ，a sar e s 山t ，t h ec o m p e t i t i o nb e t w e e nc l l i n a b a i l l ( st e n d st ob ef i e r c e a tp r e s e n t ，t h e es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb 甜墩sh a v ef i l l i s h e d 吐i er e f o r mo ft h ej o i m - 曲o c ks y s t e ma n dr e o 略a n i z a t i o nf o rl i s t i n go nt h es t o c km a r k e t ， a 1 1 db o t l lp r o f i t a b i l i t ) ，a n dc 印i t a l s c a l eh a v eb e e n 伊e a t l yi m p r o v e d ，b u t 也co v e r a l l e m c i e n c yi ss t i l ll o w m a r k e t p o w e rr e s u l ti n1 0 w e r - e m c i e n c y t h ep a p e r 舭i n m s t o a i l a l y s i sb 龇l k sm a r k e tp o w e rb yi n d u s t 巧o r g a n j z a t i o n 也e o 醪 t h em a r k e t - p o w e rt h e o r yi nf o r e i g n c o u r l t r i e si sm a ：t u r er e l a t i v e l y ，b u tt h e r e s e a r c hi nc h i mi sg e t t i n gs t a r t e d b a s e do nt h ef o h n e rr e s e a r c hr e s u l t s ，让l ep a p e r g o e ss t e pf l u r t h e rt oa i l a l y z et h em a r k e t - p o w e ri nc h i n ab 锄出st h a ti sc o n s i d e r e dt ob e o fs t r o n gm a r k e t - p o w e r m a r k e t - p o w e ri s t 1 1 ek e yf a c t o rm a ti n f l u e n c e sm eo v e r a l l l o w e m c i e n c y ，w h i c hd i d n o tf o ms p o n t a l l e o u s l yi nm a r k e t ， b u tw a sl e d b y m o n o p o l i z a t i o n i i l a d m i m s t r a t i o n ；b r e 舳l gt 1 1 i sm o n o p o l i z a t i o ni s l e i n e v i t a ：b l e c h o o s e 7 r h ep 印e rc o n t a i n s 矗v ep 砒s f i r s t l y ， t h ep a p e ri 砷的d u c e sm et o p i c s e l e “o n m e a i l i n g ，t 1 1 em o u g h t 锄i na 1 1 dt h em a i ni n n o v a t i v ep o i n t s ；s e c o n d l y ，a 1 1 a l y z e st l l e p r e s e n tm a r k e ts t 】n j c t u r ea i l dm 破e ta c t i o no fc l l i n ab 砌sv i at l eu s a g eo f t r a d i t i o n a l i n d u s t r i a l0 r g a n j z a t i o nt h e o r y ，a n dc o n s i d e r st h a tc k n ab 越墩sb e l o n gt o 让l e 锣p eo f o l i g a r c hm o n o p o l ym a r k e ts t m c t u r e ，d i 能r e n c eb e t w e e n i t s p r o d u c t i o n si ss m a l l ， b a r r i e rt oe n t r ym a r k e ti sm 曲；硼1 i r d l y ，i n t r o d u c et h ed e f i n a t i o n ，r e v i e w sf o n i l e r r e s e a r c hl i t e r a t u r e sa i l ds l 】m m a r i z e sm a i nm e o r e t i c a lm o d e l so nt h j sa s p e c t ；f o 删y ， m a k e sa i le m p i r i c a la 1 1 a l y s i so fp r e s e n ts i t u a t i o no fb a l l km a r k e tp o w e ri nc b j n a ；l a s t l y ， c o m e st ot 1 1 em a i nc o n c l u s i o n ，g i v e st h es u g g e s t i o n sa b o u tb r e a k i n gm a r k e t p o w e ra n d r a i s i n gc o m p e t i t i o nc a p a c i 够o f c h i n ab a i d ( s k e yw o r d s ：b a n 鼬n g m a r k e tp o 、e r捌i l i g t r a t i v em o n o p o l i z a t i o n 关于学位论文独立完成和内容创新的声明 本人向河南大学提出硕士学位申请。本人郑重声明：所呈交的学位论文是 本人在导师的指导下独立完成的，对所研究的课题有新卉勺见解。据我所知，除 文中特别加以说明、标注和致谢的地方外，论文中不包括其他人已经发表或撰 写过的研究成果，也不包括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书而 使用过的材料。与我一同工作酌同事对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确酌说明并表示了谢意。 ， j ；j j 、? 一 、 一j 学位申请人( j 学位论文作者) 鍪名： 磐。j j j j i k 、。l jj jj t 抵。念年sr 、9 。j 黪? | j - 囊j i i i j 。j 。j ，一1 l 7 | ： i ，! ：， 。 左 - 。关于学位论文著作权使用授权书多 ? ， 一一 j ：j 本人经河南大学审核批准授予硕士学位。作为学住论文的作者，本人完全 了解并同意河南大学有关保留、使用学位论史的要求。即河南大学有权向国家 图书馆、科研信息机构、数据收集机构和本校图书馆等提供学位论文( 纸质文 本和电子文本) 以供公众检索、查阅。本人授权河南大学出于宣扬、展览学校 学术发展和进行学术交流等爵的，可以采取影印、缩印、扫描和拷贝等复制手 段保存、汇编学位论文( 甄质文本和电子文本) 。 ( 涉及保密内容的学住论文在解密后适用本授权书) 学位获得者( 学位论文作者) 签名 2 0 学位论文指导教师签名 鹋。譬年sa ( 日 1引言 1 1 选题的意义及研究的可行性 1 1 1 问题的提出 随着我国加入wto ，金融业全面对外资开放，我国的银行业面临前所未有 的挑战。外资银行在技术、产品、服务以及管理上的优势，是我国银行业必须面 对的。为了应对外资银行的挑战和保护我国的金融安全，国家先后完成了国有商 业银行的公司制改造和上市，我国银行业的盈利水平和资本充足率有了较大的改 善，甚至中国建设银行、中国工商银行和中国银行市值排名全球三甲。但我们必 须清醒地看到，我国银行业这一寡头垄断和中小商业银行过度竞争并存的二元结 构形态下，仍存在诸多问题，影响我国银行业的充分竞争和健康发展。那么，从 产业组织理论分析，我国银行业是一个什么样的市场结构以及主要的市场行为有 什么特征? 我国银行业存在影响竞争的市场势力吗? 若有我国银行业市场势力产 生的原因主要是什么? 本文将从我国银行业的现状入手，探讨我国银行业的市场势力的状况，以及 分析其市场势力成因，指出我国银行业实现有效竞争的途径。本文认为，市场势 力限制了国有商业银行的参与市场竞争的积极性，并且对非国有商业的发展形成 了障碍。同时，我国国有商业银行市场势力的形成有其历史原因，主要是行政干 预导致的行政垄断。要提升我国银行业竞争力必须破除行政垄断。 1 1 2 选题的意义 本文拟从市场势力角度研究我国银行业。尽管中国银行业已逐步形成以国有银 行为主体、政策性和商业性金融业务相分离、股份制银行等其它各类银行参与市 场竞争的商业银行体系，国有银行的绝对垄断地位也由此而削减，并使得市场势 力不再变异为国家计划分配金融资源的手段，但中国银行业的资产、存款、贷款 的c r 4 指标均大于6 0 ，国有银行的市场集中度仍然较高，四大国有银行仍然 拥有较大的市场势力。值得注意的是，在中国的转轨经济条件下，国有银行的市 场势力并没有以服务的高价格而获取垄断利润的方式表现出来；恰恰相反，于良 春、鞠源( 1 9 9 9 ) 、赵旭( 2 1 ) 等等众多的实证分析都表明，市场集中度与银行绩 效负相关，国有银行低回报率的特征十分明显。 一个可能更为关键的原因是，国有银行的市场势力具有鲜明的行政色彩。从 国有银行市场份额来源看，巨大的市场份额不是由规模收益长期积累转化而来， 也并非是内生性并购而形成，而是由计划经济体制遗留下来、外生的制度安排和 在转轨体制下市场化运作共同作用的结果。这种状况若不迅速改变，必将影响我 国银行业以至整个国民经济的健康发展。 本文拟从我国银行业现状入手，分析我国银行业的市场势力，在梳理相关市 场势力模型的基础上，对我银行业的市场势力作一简单的测定，分析我国银行业 市场势力是由行政垄断导致的。 1 1 3 研究的可行性 首先，银行业一直以来都是社会各界关注的焦点，国内外对银行业的学术研 究成果也非常丰富。我国三十年改革开放的历程积累了改革的经验，银行业的数 据随着银行改制上市全面向社会披露，使我们对我国银行业的现状的把握成为可 能。 其次，对于市场势力的研究国外有比较成熟的研究，各类测量市场势力模型 逐步发展，我们可以借用国外有关的成熟理论和模型，对我国银行业市场势力进 行研究。 最后，在国内对我国银行业市场势力的研究，也逐步引起了学术界的重视。 我们在这里可以利用已有的研究成果，做出判断。 见表1 2 1 2 研究思路、研究方法和主要创新 1 2 1 研究思路 本文研究我国银行业市场势力。从分析我国银行业现状入手，即我国银行业 市场结构和市场行为，分析我国银行业在市场势力影响下的现状。我国银行业具 体的市场结构和市场行为如何，是直接影响我国银行业竞争力的关键。接着，对 市场势力的有关模型进行了梳理，为进行我国银行业市场势力的测定奠定了理论 前提；随后，对我国银行业的市场势力进行了实证分析，认为我国银行业市场势 力是由行政垄断造成的，已经对我国银行业发展造成了障碍，我们必须破除行政 垄断对我国银行业控制，最后提出了破除我国银行业市场势力建议供有关部门参 考。 1 2 2 研究方法 第一，实证分析与规范分析相结合。实证分析与规范分析是经济分析的基本 方法，这两种方法往往是联系在一起的。实证分析中往往包含一些价值判断，而 规范分析又是建立在对实际运行过程了解的基础上。本文试图从两种方法联系的 角度入手，通过对现实问题的具体研究，在回答“是什么”的基础上，提出“该 怎样”的对策建议。 本文在运用实证方法分析时，除在利用现有统计资料的同时，又以目前大量 实际存在的、但又往往难以准确度量的经验事实为观察基础，通过逻辑推理得出 若干结论。 第二，动态分析和静态分析相结合的方法。静态分析主要用于某个特定时期 产业组织状况的分析，即在历史发展的横断面上进行比较和探索。但是静态分析 也要以动态分析为基础。用动态观点分析我国银行业产业组织变化路径。静态分 析和动态分析相结合的方法贯穿于本文的始终。 1 2 3 内容与结构安排 本文共有五部分，内容与结构安排如下： 3 第一部分导言部分，主要介绍了本文的选题意义及研究可行性，同时给出本 文的研究思路、研究方法，并指出本文的主要创新之处。 第二部分主要探讨我国银行业现状。得出了我国银行业是寡头垄断和过多竞 争并存的二元结构，高度集中的市场结构产生了较强的市场势力。我国银行业的 市场行为主要是价格行为，组织协调行为中的兼并和重组在近年的也比较活跃。 第三部分探讨市场势力有关理论和模型，列举了国内外在市场势力测定的主 要模型，达到对我国银行业进行市场势力的测定的理论基础。 第四部分主要是测定我国银行业的市场势力状况，并对我国银行业的市场势 力的产生进行了分析，指出市场势力是由行政垄断造成的，对我国银行业的发展 造成了障碍。 第五部分，主要结论和对破除我国银行业市场势力提出了一些下一步的改革 方向，并提供一些发展思路和政策建议，供政府和银行参考。 1 2 4 主要创新 研究我国银行业的文献多如牛毛，对我国银行业进行产业组织角度的研究也 非常丰富。本文主要的创新有以下几点： 创新一：方法和角度的创新。本文从市场势力角度对我国银行业进行分析， 这在分析方法和角度上是一种创新。国内有大量研究我国银行业现状的文章，基 本上是基于传统的产业组织理论；对国有商业银行市场势力的研究也只是限于规 范性分析。笔者在此基础上不仅对我国银行业现状作了比较详实的分析，而且从 市场势力角度对我国银行业存在的问题作了较为系统的论述，并且进行了实证分 析。 创新二：内容的创新。本文通过对国外对市场势力研究模型的整理和分类， 并对我国银行业是否存在市场势力进行实证研究，利用赫芬达尔指数市场势力进 行了间接测定，虽然比较简单，但这也是对我国银行业市场势力的研究的_ 种尝 试。如果数据可以全面获取，笔者将不排除进行直接测定的可能。 4 2 1 市场结构 2我国银行业的基本现状概述 2 1 1 市场集中度分析 市场集中度是衡量市场结构的重要指标，它反映的是产业内企业之间的竞争 或垄断程度。市场集中度包括买方集中度和卖方集中度，这里采用卖方集中度。 市场集中度的衡量方法有很多种，这里我们采用市场集中率( c r n ) 和赫芬达尔 指数( h h i ) 。市场集中率反映的是一行业中前几位企业的产量百分比或销售份额 百分比，值越大表明该行业集中度越高。一般用c r 4 、c r 8 和c r l o 表示。赫芬 达尔指数是市场中所有企业市场占有率( s f ) 的平方和，s f ：行业中第f 企业的 市场占有率。赫芬达尔指数反映整个产业分布的集中与分散状况，值越大，表明 行业集中度越高。赫芬达尔指数特点：包含了行业中所有企业的规模信息；并且 对市场份额的变化反映比较敏感。 本文主要测定我国银行业前四家国有商业银行在相应份额中所占的市场份 额，即测定c r 4 指数值( 见表1 ) 。 表1 19 9 9 2 0 0 5 年我国银行业集中度状况 年份 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 2 2 0 0 32 0 0 4 2 0 0 5 总资产 8 2 4 37 9 8 07 6 9 97 4 9 87 2 6 27 0 7 36 9 9 存款 8 2 9 08 1 1 97 8 0 57 5 9 67 3 5 27 1 4 4 、 7 0 6 贷款 8 4 6 38 1 7 37 9 5 07 6 4 87 3 6 97 2 1 46 7 7 2 资料来源：根据中国金融年鉴( 2 0 0 2 2 0 0 5 ) 整理得到。 根据上表，从总资产、存款和贷款的c r 4 的动态发展来看，呈逐渐下降的趋 势，表明了我国银行业的垄断在逐渐被打破，股份制商业银行竞争实力在逐步增 强。另外，总资产、存款和贷款的c r 4 的值2 0 0 0 年以前都维持在8 0 以上。借 鉴贝恩竞争结构分类法( 见表2 ) 的划分标准，我国银行业市场垄断和竞争格局 属于是高集中寡占型。四大商业银行作为国有独资性质商业银行，在我国银行业 处于高度垄断地位。 图1 我国四大国有商业银行市场集中度变化图( 2 0 0 1 2 0 0 5 ) 2 ( ) r ) 12 0 ( ) 2 2 0 0 32 0 0 12 0 0 j 5 资料来源：根据中国金融年鉴( 2 0 0 2 2 0 0 5 ) 整理得到 表2 贝恩竞争结构分类法 市场结构类型c r 4 ( )c r 8 ( ) 极高寡占型7 5 以上 高集中寡占型 6 s 一7 58 5 以上 中( 上) 集中寡占型 5 d 一6 57 汹5 中( 下) 集中寡占型3 5 5 0 4 孓一7 5 低集中寡占型3 c 卜3 5 4 d 一4 5 原子型3 0 以下4 0 以下 6 硼阳m他加粥隅明眈 1州“封“铷弭h“拦“=_捌1jwf=划爿爿j刈”州川描纠u划爿州翻 下面我们利用h h i 指数进一步对我国银行业市场结构做出分析。h h i 指数较 好弥补了c r 4 不足，其计算公式为：h = ( x i t ) 2 。式中t 是市场总规模，x i 是 各个企业的有关数值，n 是该行业企业总数，x i t 为某一企业的市场份额。其特点 为，在完全竞争条件下，h = o ；在完全垄断条件下，h = 1 ；在市场所有企业规模相 同的情况下，h = 1 n 。一般来讲，h 指数越小，越接近于o ，表明市场竞争越激 烈。用h h i 指数反映市场集中度有两个优点：一方面，涵盖了产业内所有企业， 能完整反映整个市场垄断或竞争程度；另一方面，h h i 值对规模较大企业市场份 额变化十分敏感，能较好揭示领先企业对整个行业市场结构的影响。由于h h i 指 数往往较小，在实际中一般乘以1 0 0 0 0 处理。根据美国政策实践中运用的标准： 如果h 大于1 8 0 0 ，该市场被视为高度集中的市场；如果h 在1 0 0 0 和1 8 0 0 之间， 该市场属于适度集中的市场；h 小于10 0 0 ，该市场被归入集中程度较低的市场。 从表3 显示的数据来看，2 0 0 1 年之前我国银行业总资产、存款和贷款3 项指标 的h 指数均在1 8 0 0 左右，属于高度集中的市场结构。 表3中国银行业市场结构赫芬达尔指数 年份 1 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 总资产 o 1 7 9 l0 1 7 1 20 1 6 0 10 1 5 1 4o 1 4 2 2o 1 3 4 70 1 3 0 9 存款 0 1 9 4 20 1 8 1 00 1 6 7 50 1 5 8 5o 1 4 8 2o 1 4 0 30 1 3 4 5 贷款 0 1 9 7 2 o 1 8 4 2 o 1 7 5 4o 1 6 2 0o 1 4 9 40 1 4 2 10 1 2 4 8 说明：样本区间选自国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行和外资银行，但由于城 市商业银行和外资银行数据获取的困难，以及城市商业银行和外资银行的数额较小，对赫芬达 尔指数的计算影响较小，因此本文的赫芬达尔指数是在15 家主要商业银行的范围内计算得出 的，其仍然具有很强的解释力。 资料来源：根据中国金融年鉴( 1 9 9 9 2 0 0 5 ) 中国人民银行统计季报( 2 0 0 4 3 ) ，相关银 行年报数据计算整理。 7 图2 我国银行业赫芬达尔指数变化趋势图( 19 9 9 2 0 0 3 ) 车i = 拿= 罄， t _ 19 9 9 2 ( ) ( ) ( )2 0 0l2 0 0 22 ( ) ( j ： 从表3 中我们发现，与市场集中度c r 4 的变化趋势相同，h h i 也一直在下降： 总资产、存款和贷款的h h i 指数分别从19 9 9 年的o 17 9 1 、o 19 4 2 和o 19 7 2 降 至2 0 0 5 年的o 1 3 0 9 、0 1 3 4 5 和o 1 2 4 8 ，降幅达3 0 左右。表明了我国银行业 的竞争程度在不断的提高。 总之，通过上述两个市场集中度指标分析，我们可以得出两个结论：1 、我 国银行业的市场结构属于寡头垄断市场结构；2 、从指标动态趋势来看，我国银 行业市场集中度在逐渐降低，出现了明显的竞争力，股份制商业银行市场份额有 所扩大。 2 1 2 产品差异化分析 产品差异化是指在同类产品的生产中，不同厂商所提供的产品在质量、款式、 性能、销售服务、信息提供和消费者偏好等方面存在着差异所导致的产品间不完 全替代的状况。形成产品差异的主要原因有：产品的物理特性、买方的主观印象、 销售的地理差别、服务的差别等。 企业制造差异化产品的目的是为了增加消费者对产品认知度，从而在市场竞争 8 o 历 卫 i 三 。 嘶 0 ，【一，l，l 中处于有利地位。一般来说，产品差异化程度越高，利润率越高。 银行业产品差异主要有以下两个特点：一是各家银行提供的产品主要是指办理的 各种金融业务，实质是银行提供的服务不同；二是通常用来衡量产品差异化程度 的指标产品需求交叉弹性难以测度。我国银行业收入来源较为单一，对贷款等资 产的收益依赖性较大，我国商业银行9 0 以上收入来自利息差。我国商业银行产 品定位都比较模糊，同质化倾向严重，拿人民币理财产品来说，自2 0 0 4 年光大银 行首先推出“阳光理财”以来，其他银行陆续跟进，如中国银行的”汇聚宝”、工 商银行的”稳得利”、建设银行的”利得盈”及农业银行的”本利丰”，民生银行的“非 凡”理财等等，委托起始金额定位大都在5 万元以下，年收益率大都在2 5 一3 5 之间，造成了产品同质化竞争，中资银行都面向普通投资者丢失了高端客户市场， 如企业机构投资者，这不仅导致了外资市场分额的增加，而且加大中资企业生存 难度。 影响银行产品差异的因素主要来自四个方面：一是是银行产品或服务上的差 异，如全国范围内的通存通兑、银证通、开放式基金、投资理财、包括利率市场 化后的存贷利率等；二是银行客户的偏好，企业、消费者长期以来跟银行打交道 形成的偏好；三银行的信誉问题，如四大国有商业银行的政府背景。 银行产品服务创新。我国银行业在产品服务创新方面存在两种趋势，其一是 银行产品种类趋同，产品差异程度逐渐降低，如各家商业银行关于人民币理财产 品市场提供的产品和服务，产品差异度不大，缺乏竞争力；其二是促进银行创新 产品不断涌现，我国银行业的银行产品种类有了较大改变。 总之，我国银行业的产品或服务的差异化较低，产品趋同现象严重，制约我 国银行竞争力的提升。因此，我国各商业银行必须在产品创新上下功夫，积极开 展中间业务，改变银行利润主要依靠存贷款利息差的传统经营方式，提倡产品和 服务的创新，只有这样才有助于提升银行业整体经营水平。 引自人民币业务全面放开条件下中资银行竞争策略分析，沿海企业与科技，2 0 0 7 0 4 9 2 1 3 进入壁垒分析 ( 1 ) 我国银行业进入壁垒的主要种类 一 进入是指某厂商生产另外行业或市场的充分替代品。进入壁垒存在和高低是 影响行业竞争是否适度的重要因素。进入壁垒是指现有企业对企图进入市场的企 业的优势地位，或者是阻止新企业进入市场的因素或障碍。针对我国银行业而言， 政府对银行业管制非常严格，有较高的进入门槛，同时新进入者必须获得中国人 民银行审批才能获得营业许可；另外，一般性进入壁垒包括有：规模经济性壁垒、 必要资本量壁垒、产品差异化壁垒等。本文主要对我国银行业进入的法制壁垒、 必要资本量壁垒和产品差异壁垒角度进行简单的分析。 第一，法制壁垒。我国银行开办施行的是审批制，19 9 5 年以前，新商业银行 设立是政府直接干预的，是政府经济金融政策的重要组成部分，进入门槛很高。 19 9 5 年颁布商业银行法明确了商业银行的设立条件，规定设立商业银行必须 经过中国人民银行审查批准，同时又规定了人民银行审查设立申请时，应当考虑 经济发展的需要和银行业市场机构状况，商业银行的审批条件是相当严格的。 表4 中国银行业市场准入条件 项目国有商业银行、股份制商业银行城市商业银行 注册资本最低为1 0 亿元最低为1 亿元 高级管理人员学历本科以上，金融从业年限8 年( 国学历本科以上，金融从业年 有商业银行1 0 年)限8 年 从业人员应有6 0 以上从事过金融业务或大中相同 专院校金融专业毕业生 分行设立股份制商业银行应由其总行拨付 只设立总行、支行二级机构 不少于1 亿元营运资金，累计拨付总 额不得超过总行资本金的6 0 城区外支行应有其总行拨付不少于5 0 0 0 万元营在原有城市信用社基础上 运资金改造 资料来源：中华人民共和国商业银行法、金融机构高级管理人员任职资格。 l o 第二，必要资本量壁垒。商业银行的必要资本量包括两个方面：一是指相关 法律规定的注册资本最低限额；二是指达到规模经济所需的最低投资额。我国的 商业银行法规定商业银行的注册资本最低限额为1o 亿元，城市合作商业银 行的注册资本限额为1 亿元，农村合作商业银行的注册资本最低限额为5 0 0 0 万 元，这是新商业银行设立时必须筹集到的资本最低限额。银行业存在典型的规模 经济性的产业，从国际上来看总资产达到1 0 0 0 亿到1 0 0 0 0 亿元之间的银行表现 出较明显的规模经济性，可见银行业的进入门槛很高。 第三，产品差异壁垒。银行产品差异化打造主要体现在产品的创新上、产品 服务的满意度、产品的保值增值能力等等，而这些差异化的形成需要大量资产作 为基础，新进入的银行存在资本量的限制，在网点铺设上等硬件上无法达到与在 位银行正常竞争的条件，社会影响力和知名度不高，不利于新银行的发展。 ( 2 ) 对我国银行业进入壁垒的整体判断 从以上的分析我们可以看出，我国银行业的进入壁垒很高，主要表现为新银 行经营许可认证较为严格，以及新银行的经营成本比较高。较高的进入壁垒有助 于维护国家金融安全，同时也造成了在位国有银行利用其市场地位，获取优于竞 争对手的竞争优势。 2 2 市场行为 市场行为是指企业在市场上为达到经营目标而适应市场并按市场要求所采取 的行动。这种行动受市场结构制约，又反作用于市场结构，并直接影响市场绩效。 市场行为主要包括价格行为、非价格行为和组织调整行为。在本部分中我们对我 国银行业市场行为的分析，是基于传统市场行为的分析方式，分别从价格行为、 非价格行为和组织调整行为入手。 2 2 1 价格行为 价格行为是指企业的价格竞争和控制价格的策略和手段。价格行为的直接目 标是影响和控制市场价格，包括价格竞争和价格协调两个方面。价格竞争，不仅 包括企业的降价竞争行为，而且也包括为限制新企业进入所采取的降低利润率和 降低产品价格的行为，是价格行为的主要方面。价格协调则是指企业之间关于价 格调整的相互协调及其共同行为。 银行业价格行为是指银行通过价格手段参与市场竞争的手段与方法。在银行 提供服务的差异化程度不高的情况下，价格竞争行为往往是银行最重要的竞争手 段。具体而言，银行的价格行为主要遵循两个原则：第一，在选定的细分市场上 吸引更多的客户；第二，争取最大的获利机会。银行往往愿意提供免费或低收费 的服务，从而吸引更多客户，而这些产品或服务的优惠可以通过提供较高收益的 产品来补偿，以实现银行整体利润最大化。借鉴一般普遍意义上的企业价格竞争 行为的研究成果，银行业的降价行为也可以分为三个层次，即：降价促销f 高于平 均成本，以扩大市场份额) 、低于平均成本竞销( 但高于平均可变成本) 和低价倾销 ( 低于平均可变成本，目的在于排挤竞争对手) 。很显然，前两个层次属于正当的 价格竞争行为，后者则属于不公平竞争行为，是一种掠夺性价格竞争行为。后者 在银行业市场竞争中体现为部分银行为扩大市场份额采取高息揽存等方式排挤竞 争对手，以致利差倒挂，在排挤掉竞争对手后，再通过提高价格或其他途径弥补 以前损失的利润，这是一种过度竞争的市场行为，不利于金融资源的合理配置。 目前我国银行业产品的市场定价机制( 如存贷款利率) 仍由中央银行统一制 定，银行业基本的定价原则是以国家央行的基准利率为标准，按照法定利率实施。 随着我国利率市场化改革的逐步深人，存贷款利率的浮动范围将更宽，价格竞争 方式也将更为规范。但目前利差和费用无法反映银行业成本和具体分类业务的风 险，由市场定价、以价格反映风险这一目标在中国的银行业还没有真正完成。而 且，在没有形成完善的市场化的价格机制情况下，银行的价格行为是扭曲的。比 如，由于存款是银行的主要资金来源，有了存款银行才可能获取存贷利差，而我 国的利率管制制度使得银行无法合法利用利率杠杆吸引储户，于是一些银行变相 提高利率招揽客户。只要增加的存款利率小于存贷利差，这种扭曲的定价行为就 1 2 会继续。价格合谋行为在我国银行业市场上也较为普遍，比如在银团贷款方面， 各成员行往往能够采取合作的行为，尤其是在价格上达成一致。解决上述问题的 途径是积极推动利率的市场化进程。 现阶段我国商业银行使用价格竞争手段，表现出较为明显的短期动机和短期 行为，即为了完成上级行下达的存款任务、体现当期业绩，片面追求短期内的存 款额和市场份额的增长，较少有长期战略目标的追求。银行业的同业竞争，尤其 是零售业务市场的竞争，合法或非法地提高存款利率、降低业务收费标准等价格 竞争手段似乎成为各家银行的首选。我国商业银行在价格竞争当中，只要有把握 完成上级行下达的财务计划，就常常不计成本，盲目攀比和追随竞争对手的价格。 我国银行业属于较为典型的寡头市场结构，即几家大银行共同占有一个地区 或领域的大部分市场份额。在西方，银行业的竞争一般表现为合作博弈，即既有 竞争、更有合作，大银行之间一般不会展开“价格战 之类的激烈竞争，以免几 败俱伤，而是常常会联合起来，形成行业自律价格，共同分享市场收益。而现阶 段我国银行业的价格竞争普遍表现为非合作搏弈，同业机构签订的一些自律性质 的同业公约很难得到真正执行。我国银行业价格竞争行为的变异则导致了银行同 业间的恶性内耗，不利于我国银行业的健康发展。 2 2 2 非价格行为 非价格行为主要是指企业的技术和产品开发行为、销售行为。企业非价格行 为是为了扩大本企业的产品差别和形成限制其他企业进入的壁垒，非价格行为逐 渐取代价格行为成为企业在市场上的主要竞争手段，对非价格行为分析显得越来 越重要。 非价格行为是指价格行为以外的竞争行为，如服务多样化、广告促销行为和 兼并收购等市场扩张行为，非价格行为的应用目的在于扩大本银行的服务差异化， 扩大市场占有率，构筑进入障碍，获得更多的利润。在寡头垄断的市场结构中， 非价格行为竞争的主要手段是拓展服务的价值链，如提高服务的质量、加强广告 宣传、建立完善的销售网络等。我国国有独资商业银行广泛的网点优势，决定了 他们在我国银行业市场上的主导地位。而新兴股份制商业银行在市场份额上的争 夺优势不断增加，是与股份制银行方便完善的售后服务、不断提升的服务质量以 及适合客户多样化需求的服务分不开的。在不完全竞争的市场上，客户与银行的 决策主要依赖于银行提供的产品质量声誉，提供高质量产品或服务的银行必然在 竞争当中能收取高于边际成本的价格。 国有商业银行股份制改革，是以建立现代企业制度，适应市场经济的要求为 目标的。这表现在以下几个方面：撤销、合并机构，实现集约化经营；增强服务 意识、提供优质服务以赢得客户业务；除传统的信贷业务外，大力开展中间业务； 根据市场需求，提供新的业务品种；进行技术与业务创新，应用新技术提高竞争 力，注重广告宣传和社会认可度培育，增强信誉意识。由于我们国家实行利率管 制，新兴股份制商业银行主要通过非价格行为进行竞争。要在四大国有独资银行 高度寡占的市场结构的“夹缝中求生存”，新兴银行注重按照标准的现化商业银行 管理运营模式建立内部运作机制，规范自身行为，基本上都确立了以公有制为主 体的股份制商业银行公司治理结构。在利润最大化的目标驱使下，其行为特征的 市场化和竞争性比国有独资商业银行更强。 在非价格竞争行为方面，新兴股份制银行具有很强的竞争能力。比如在市场 定位上，浦发银行强调为优秀企业服务，为中产阶层服务，随经济增量扩大其市 场份额：而且，它还在国内较早实施了资产负债比例管理，率先在国内建立了公司、 个人、机构三位一体的金融营销体系，采用符合国际惯例的客户经理制，提高了 银行存款业务的竞争能力。 地方性商业银行在掌握本地信息方面更具优势，经营也较为灵活，适合对地 方中小企业进行融资，因而已成为地区性银行业竞争的一支重要力量，只是经营 不规范和受地方政府干预现象较为严重。 随着我国银行业全面开放，中资银行将面临着外资银行激烈的竞争。从业务 规模增长来看，外资银行资产和盈利明显增加，近5 年来的增长速度大大高于中 资银行，其资产规模、人民币贷款和外汇贷款的年增长率接近5 0 ，( 分别达到 1 4 了4 2 6 ，4 9 2 和4 8 7 4 ) ，而同期中资银行的增长速度均低于15 ，( 分别为 13 8 ，12 和13 ) 。在业务拓展上，中间业务成为外资银行重点竞争的领域。 这是由外资银行在中间业务上具有竞争优势的特点所决定的。外资银行的业务重 点已从传统的存贷款业务转向了中间业务，且业务范围也在不断扩大，外资银行 可以利用其先进的专业知识和技术，根据客户的需求和特点，提供附加值较高的 中资银行所不能提供的产品和服务，从而具有强大的竞争力；另外，外资银行还 十分看好中国的个人银行业务市场，以消费信贷为例，发达国家的个人消费信贷 在消费总额中所占比重高于2 0 ，而中国的个人消费信贷才刚刚起步，在消费总 额中所占比重中不足1 ，其个人消费潜力巨大，因此，个人消费信贷将是外资 银行全力争夺的业务之一。在客户选择上，跨国公司和高端客户成为外资银行竞 争的目标客户。在过去的几年中，外资银行经办了我国国际结算业务的3 4 左右， 外汇贷款业务的2 0 左右，主要是以外资企业为主，这是外资银行进入中国市场 的立足点，同时，最受外资银行重视的中资企业主要是外向型企业、高科技企业 或者行业龙头企业。据统计，在各类银行中6 0 的利润是来自10 的优质客户， 外资银行以极强的服务和理财水平吸收优质客户，将意味着中资银行利润的流失。 2 2 3 组织调整行为 组织调整行为是指企业合并、兼并、联合等行为。企业在市场竞争中通过采 取购买、参股、联合及控股等方式，扩大自身规模，增强竞争实力，击败竞争对 手，在竞争中占据有利地位。企业合并是主要的组织调整行为，包括水平合并、 垂直合并和混合合并三种基本形式。 随着全球化的进一步深入，银行业全球的并购在规模上、数量上都有了前所 未有的发展。银行业并购的动因有哪些呢? 第一，有利于节约成本。通过合并重复设置的机构、裁减员工来实现，管理 费用大大降低。同时也为新进入银行迅速扩张，布局网点，占领市场，节约了进 。根据中国金融统计年鉴2 0 0 6 年。 入成本。 第二，规模经济效应和低成本扩张。银行业是规模效益显著的行业，金融资 产的专用性低、要素边际替代性强。首先，通过并购实现分支机构当地化，有助 于并购方争取优质客户、筛选高风险客户和检测信贷资金的使用，规避信息不对 称导致的信贷客户的高风险。其次，分支机构的扩张，网点的增多为并购方获得 具有高度分散性的社会闲置资金提供了方便，从而提升吸收储蓄资源能力。最后， 存款的乘数效应使得银行具有更强的规模扩张的动力。规模扩张主要是银行的可 变成本的增加，平均固定成本会逐渐降低，并且并购后可以更好的实现银行在资 产、人员、网点的增加可以使其达到最佳经营规模，实现平均成本的最小化。 第三，范围经济效应。并购后增加银行业务品种后，一方面可以实现客户信 息、人力资源在多项业务间的共享，另一方面也满足了客户的多样化需求，减少 了客户的搜寻成本，提高银行综合竞争力。 随着世界经济一体化，国际银行业的并购浪潮更加激烈。近年来，全球银行 之间的整合的规模和数量越来越大，下表列举了进入2 1 世纪以来，国际银行业 的主要并购案例。不仅在并购规模上有很大的突破，而且跨国银行之间的并购也 空前繁荣。 表52 0 年以来国际银行业重大并购事件( 1o 亿美元以上) 时间 2 0 0 0 年3 月 2 0 0 1 年5 月 2 1 年5 月 2 0 0 1 年5 月 2 0 0 2 年1 1 月 2 0 0 3 年2 月 2 0 0 3 年7 月 简要概况 德意志银行收购德累斯顿银行，涉及总资产为12 0 0 0 亿欧元 新加坡星展银行收购香港道亨银行，金额为5 0 多亿美元 花旗银行收购墨西哥国民银行，涉及金额为12 5 亿美元 美国第一联合银行收购美国瓦霍维亚信托银行，涉及金额为1 3 4 亿美元 汇丰集团收购美国家庭国际银行，涉及金额为15 3 亿美元 汇丰控股收购美国h o u s e h o i di n t e m a t o n a i 公司，金额为14 2 亿美元 美洲银行收购波士顿舰队金融公司，金额为4 7 0 亿美元 1 6 2 0 0 4 年1 月 2 0 0 4 年3 月 2 0 0 4 年4 月 2 0 0 4 年5 月 2 0 0 4 年5 月 2 0 0 4 年6 月 2 4 年 2 5 年4 月 2 0 0 5 年6 月 2 0 0 5 年6 月 2 5 年1 1 月 2 0 0 6 年2 月 2 0 0 6 年 j p 摩根大通银行与第一银行合并，涉及金额为6 0 0 亿美元 花旗集团收购韩国韩美银行，金额为2 7 3 亿美元 汇丰控股收购法国信贷商业银行，金额为1 15 亿美元 英国苏格兰皇家银行收购美国c h a r t e ro n ef i n a n c i a f 公司，金额为10 5 亿美元 美国太阳信托银行收购美国国家商业金融公司，金额为6 9 8 亿美元 美国的瓦乔维亚银行收购南信银行，金额为14 3 亿美元 西班牙圣坦德中部美洲银行收购英国阿比国民银行，金额为9 2 亿英镑 渣打银行收购韩国第一银行，金额约3 3 亿美元 美洲银行集团宣布将斥资3 5 0 亿美元收购m b n a 信用卡公司 意大利联合信贷银行收购德国裕宝银行，金额为15 4 亿欧元 日本金融厅批准东京三菱银行与u f j 合并，合并后的三菱东京联合银行 总资产为2 0 0 万亿日元。 法国巴黎银行收购意大利国民劳工银行4 8 的股份，价值约为9 0 多亿欧 元。 花旗银行用2 4 2 6 7 亿元收购广发银行8 5 股份 资料来源：根据相关资料收集整理。 伴随着全球化进程，和我国逐步开放金融市场，我国银行业与国际市场逐渐 接轨，银行之间的并购也越来越多。我国银行并购重组主要分为以下几种类型： 一是城市信用社合并重组为城市商业银行；二是商业银行对有问题金融机构的接 管和收购；三是商业银行开始走出去，实现对海外市场的开拓，并购海外金融机 构，我国国有商业银行在世界各地逐步开展并购业务，扩展公司业务，在全球范 围内引起了较大的反响，如2 0 0 6 年中国建设银行收购美银亚洲等等一系列并购 操作。另外，我国银行业并购也呈现以下特点：我国已有的银行并购总体上具有 1 7 行政性并购多，市场并购少；横向并购方式多，纵向和混合并购方式少；关注并 购前期多，重视并购后续工作少；国内并购多，国外并购少等特点。这也与我国 银行逐步适应金