（金融学专业论文）信用卡消费信贷需求模型研究.pdf

大连理f 大学硕十学位论文 摘要 信用卡消费信贷的市场培育与发展，与其需求有着很大的关系。研究信用卡消费信 贷需求，把握影响需求的因素及其变化规律更有利于商业银行拓展其信用卡消费信贷业 务。论文建立了信用卡消费信贷需求结构方程模型，并对信用卡消费信贷的影响因素及 其作用机制进行定性与定量的分析。 文章首先介绍了研究背景，并简单回顾了前入对信用卡消费信贷需求问题的相关理 论研究。然后结合信用卡消费信贷的特点以及前人的一些研究，阐述分析了信用卡消费 信贷需求的影响因素，以及各个影响因素所包含的指标，为信用卡消费信贷需求模型的 建立奠定了理论基础。 而后，在的具体分析和前人研究的基础上，建立了信用卡消费信贷需求模型。针对 信用卡消费信贷需求影响因素的特点，借助于问卷调查研究工具以及结构方程模型方法 建立的信用卡消费信贷结构方程模型具有一定的戗新性，为信用卡研究领域开辟了一个 薪方向。 接着文章对所构建的结构方程模型进行了实证分析。通过调查问卷数据的收集和整 理，运用l i s r e l 结构方程软件，得出信用卡消费信贷需求结构方程模型，并根据结构方 程模型的各个因素的影响程度，得出信用卡消费信贷需求结构方程路径，为后续的分析 和建议提供理论依据。 最后论文得出结论与有待于进一步研究之处。本文构建的模型基本通过检验，能够 符合实际情况，通过分析计算得出各个影响因素对信用卡消费信贷需求的影响程度，提 出了相应的政策性建议。进一步研究之处则指出了论文目前研究的不足之处，并为后续 研究提供了方向指引。 关键词：信用卡；消费信贷；需求；结构方程模型 信肘p 消费信贷需求模型研究 t h er e s e a r c ho nt h ec r e d i tc a r dc o n s u i n p t i o nl o a nd e m a n dm o d e l a b s t r a c t t h ef o s t e r i n 窟a n dd e v e l o p m e n to f t h ec r e d i tc a r dc o n s u m p t 主0 nh a saf i e r c er e j a “o nw i t 量l t h ed e m a n do fi t i ti sv e r yj m p o r t a l l tf o rc o m m e r c i a lb a i l kt o 鲈a s pt h ef a c t o r st h a ti n f l u e n c e t h ec r e d “c a r dc o n s u m 口t i o na n dt h d rt r a n s f o 斑l a t i o nr u l e t h ep a p 钉s e t su pt h es t n l c t u r a l e q u a t i o nm o d e lo ft h ec r e d “c a r dc o n s u m p t i o n1 0 a nd e m a n d i tf l l r t h e rp e r f e c t st h em o d e l i n g o ft h eq u a n t i t a t i v ea i l a l y s i sm o d e lw i l hl h eq u a l i t a t j v ea n dq u a n t n a t j v ea n a i y s i sd ft h ec f e d j t c a r dc o n s u m p t i o nm o d e l _ f i r s t ，t h ep a p e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n do ft h er e s e a r c h ，a i l dr e v i e w st 王l er e l a t e dt h e o r y f e s e a r c hi no ft h ep r o b l e lo ft h ec r e d i tc a f dc o n s u m p t i o nd e m a n d t h e ni te x p a t i a t e sa n d a n a l v s e st l l ef a c t o r sl h a ti n f l u e n c et h ec e d i tc a r dc o n s u m p t i o nd e m a n dc o m b i n e dt h ec r c d i t c a r dc o n s u m p t i o nc h a r a c t e ra i l dt h ef o r w a r dr e s e a f c h ，a n dt h i sp 硼s c t sat h e o r yb a s j sf o rt h e e s t a b l i s h m e n to ft h ec r e d i tc a r dc o n s u m p t i o nl o a nd e m a n dm o d e l i nt h ep a n f o i l o w i n gt h es e t u po ft h et h e o r ym o d e l ，t h ep a p c rs e t su pt l i ec r e d i tc a r dc o n s u m p t i o n 1 0 a nd e m a n dm o d e la tf h eb a s i sm em a t e r i a la n a l v s i s 卸dt h ef o m e rr c s e a r c h t h ec e d i tc a r d c o n s u m p t i o nd e m a n dm o d e ls e tu pi nm i sp a ne m b o d i e st h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h ef a c t o r st 1 1 a t i n f l u e n c et h ec r e d i tc a r dc o n s u m p t i o nd e m a n d i ti si n n o v a t i v eu s i i l gt h eq u e s t i o n n a i r ea n dt h e m e t h o do fs m l c t u r a le q u a t i o nm o d e l i n 2a i l dp i o n e e r san e wo r i e n t a t i o nf o rt h ef i e l d0 ft h e c r e d i tc a r dr e s e a r c h t h e n ，t h ep a p e rc a r r i e so nt h ed e m o n s 咖t i o na 1 1 a l y s i st ot h em o d e ls e tu p t h e 汀e d i tc a r d c o n s u m p t i o nl o a nd e m a n dm o d e se s t i m a t e du s i n gt h ed a t af r o mt h eq u e s t i o n n a 主r e sa n dt h e l i s r e ls o f t w a r ef o r t h es t r u c t u r a le q u a i i o nm o d e l i n g t h ec r e d i tc a r dc o n s u m p t i o nl o a n d e m a n dm o d e lp a t hi sc o m p u t e do u tb a s e do ne v e r yf a c t o r si n ：f l u e n c 曲gd e g r e ei n 山ec r e d i t c a r dc o n s u m p t j o n1 0 a nd e m a n dm o d e l ，a n di tj sat h e o r yb a s i sf o rt h e1 a t e ra n 8 i y s i sa n d a d v i c e f 主n a l l yt h ep a p e rg e l sac o n d u s i o a n ds t a y si nf u r t h e rp l a c eo fc h er e s e a r c h ，t h em o d e l s e tu pc a i lb a s i c a l l ym e e tt h ea c t u a l r e q u e s i u s i n gt h em o d e l ，l h ep a p e rc o l p u t e s t h e i n n u e n c ed e e r e et h a te v e r yf h c t o ri n f l u e n c e st h ec r e d i tc a r dc o n s u m p t i o nl o a nd e m a n d ，a n d a l s og i v e ss o m ea d v i c eo np o l i c y t h ef u r t h e rp l a c eo ff e s e a r l c ht h e np o i n t so u lt h eb l e m i s h t h a tp a p e rs t “yc u “e n t l y a n dp i q v i d e st h e 拙e c t i o n t h e 伊i d el 证ef o rt h ef o u o w u p k e yw o r d s ：c r e d i tc a r d ；c o n s u m p 抽nl 0 a n ：d e m a n d s t r u c t i i r a le q u a t i o nm o d e l 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得大连理 工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志 对本研究所做的贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 大连理l ：人学硕士研究生学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解大连理工大学硕士、博士学位论文版权使用规 定，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 作者签名：继煎盔 导师签名 益杜 迹年月堑日 大连理工大学硕+ 学位论文 1 引言 1 1 问题的提出 从近年来金融发展趋势来看，个人金融业务已成为银行竞争的焦点。在对个人金融 服务方面，利用信用卡开展消费信贷是促进信用消费和发展个人金融服务的主要金融手 段。信用卡消费信贷是银行介入个人消费信贷市场的优势载体，其收益率较高，可为银 行卡业务发展带来动力。 银行为了争夺这块蛋糕，鼓励办卡和刺激刷卡消费，不断推出优惠政策。各家银行 都有相关的免年费或者返还年费的规定。兴业银行规定信用卡第一年兔年费，第二年起 只要刷卡消费累计5 次，即可免年费：建设银行规定，建行龙卡实行首年免年费，自第 二年起，只要客户一年内刷卡满3 次( 不限刷卡金额) ，即可免当年年费；民生银行在 预扣年费后，只要客户在当年度刷卡6 次，或者消费满3 0 0 0 元，或者去国外刷卡2 次， 银行将返还年费1 2 0 的金额。近日，广东发展银行首家宣称“每年刷卡消费六次= 终 身免年费”，将信用卡免年费升级为“终身免费”，客户一年内只需消费6 次或以上， 即可享受减免次年年费的优惠。 信用卡消费信贷的市场培育与发展，与其需求有着很大的关系，研究信用卡消费信 贷需求，把握影响需求的因素及其变化规律将更有利于商业银行拓展信用卡消费信贷业 务。各家银行纷纷推出的免年费政策会不会提高信用卡消费信贷需求，还只是吸引更多 的交易户( 按期全额还款，不透支，不会带来更多利润) 。除了年费还有什么因素会影 响信用卡消费信贷需求，它们对信用卡消费信贷需求影晌程度又是如何，带着这样的疑 问开始了本文的写作。本项研究建立信用卡消费信贷需求结构方程模型，将影响因素结 构化，并研究各影响因素对信用卡消费信贷需求的影响程度如何，为商业银行开展信用 卡消费信贷提供参考。 本文的研究意义集中体现在一下几个方面： 一方面，针对商业银行信用卡消费信贷的需求问题，对信用卡消费信贷的影响因素 及其作用机制进行定性与定量的分析。建立了信用卡消费信贷需求模型，发展了消费信 贷需求理论，对相关的后续研究具有一定的参考价值。 另一方面，建立了信用卡消费信贷需求模型，以揭示商业银行信用卡消费信贷需求 的本质特征，为商业银行信用卡消费信贷的业务拓展提供了理论基础。同时进行了实证 研究，为商业银行信用卡业务的拓展提供了实证基础，具有较好的应用价值。 信用卡消费信贷需求模4 9 研究 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1 人口统计特征与透支行为关系研究 二十世纪六十年代以来，银行卡市场的快速发展，激发了大量学者对银行卡的研究 兴趣，尤其是对信用卡的研究。许多研究人员发现社会阶层和收入可以预测银行卡和信 用卡的使用模式。他们的研究不仅取得了大量的成果，还为后续研究奠定了基础。 p l u m m e r 对银行卡使用者进行了广泛的研究l l j 在对银行卡使用者和非使用者生活 方式差异的研究，他发现银行卡的使用者更活跃，更文雅和更时尚，也更加具有冒险精 神。同时，他还发现银行卡的使用者比非使用者具有更高的社会阶层和更高的收入。 w i l l e y 和r j c h a r d 用心理分析将银行卡的使用者分为：高度，中度和低度使用者。 他们的结果支持了p l u m m e r ( 1 9 7 1 ) 的研究成功1 1 j 。利用p l u h u n e r 的研究中对因子的命 名，他们发现预测银行卡使用者的最好变量是：动态领先，价格敏感，时尚敏感，信用 使用，关心社区，以及财务状况满意和收入。同时，他们还发现高度使用者比低度使用 者更年轻，更多大学毕业，更多从事专业或管理类的职业。 a w h 和w a t e r s 用判别分析来区分积极和消极的使用者【2 】。他们的研究模型包括对 银行卡的态度。他们认为对银行卡的态度是揭示银行卡使用活跃或消极的最重要变量。 他们也发现银行卡使用活跃者更年轻，有更高的社会阶层，更改的个人收入，他们同时 也是许多其他各类收费卡的使用者。 m a t t h e w s 和s l o s u m 的研究发现，将信用卡作为贷款的使用者与为了方便的使用者 相比，其收入和社会阶层更低吐a d c o c k ，琢r s c h m a n 和g o l d s t u c k e r 发现，信用卡的使 用与非使用者在人口统计变量上有明显差异1 4 j ：与非使用者相比，使用者更多的是中等 或高等收入以上的人群，受过更好的教育，更有可能出于中年阶段，更多的已婚，且男 性居多。 c r o o k ，h 砌j l t o n 和t h 锄a s 用判别分析来研究信用卡使用者和非使用者之间的差 别。他们发现最重要的判别因素是持卡入的屠住地、年龄、收入、在银行开户的时间、 住在目前的地址的年限、居住状况。他们认为人口统计特征变量是区别这两类人群的重 要因素【5 】od u c a 和w h i t e s e l l 发现：户主是男性、生活在农村、年龄大者，更少拥有信 用卡：户主已婚、白色人种、受过高等教育者，更有可能拥有信用卡【6 】。 由于信用卡透支实际上是用未来的收入来支付当前的消费，因此，m o d i 西i a n j ( 1 9 8 6 ) 通过生命周期储蓄模型来研究信用卡使用者的人口统计特征变量阴。他的研究表明，为 了达到效用最大化的目的，消费者需要考察期生命周期的收入和消费：消费者认为他们 大连理工大学硕士学位论文 在年轻是的收入其年老时的收入低，所以倾向于提前消费，用未来的收入来弥补目前收 入的不足。 d a n e s 和h i r a 发现【s j ，那些认为信用卡应该被用于分期付款的持卡人使用信用卡的 频率更高。而那些年老和低收入的人使用信用卡更多的是出于信用卡指出比较方面的原 因。 z h u 和m e e k s 用分层多维回归模型，对1 9 8 6 年的信用卡透支数额影响因素进行了 研究1 9 j ，他们的研究结果发现，影响信用卡透支数额的显著影响因素是家长的工作状况、 年龄、1 9 8 3 年的信用卡透支数额，以及教育状况和1 9 8 3 年的透支数额分别与信用态度 的交互作用。同时，他们还发现年轻和全职工作的户主比年老和非全职工作的户主有更 大的透支数额，教育程度高的人比教育程度低的人有更大的透支数额。 d a v i e s 和k a 认为影响社会公众信用卡透支的因素同样影响学生群体的透支状况。 这些因素包括宗教信仰、年龄、拥有信用卡的数量、对信用透支的容许态度 埘。除此之 外，他们还发现男人比女人更容易透支：高年级学生的债务负担较高、因而更喜欢透支。 c h i e n 和d e v a i l e y 运用逐步回归和托比特回归从两个方面来衡量信用的使用【1 1 l ：分 期付款的数额和信用卡负债的数额，他们研究中的白变量包括人口统计特征变量( 性别、 年龄、家庭人口数量、民族和种族等) 、经济变量( 房屋拥有情况、家庭收入、家庭流 动资产状况) 、信用态度( 包括菅通信用态度和特别项目的信用态度) 。研究结果表明： 已婚户主、所从事的工作是专业技术或者是管理工作、受过更高的教育、家庭成员数量 大、更低的收入和信用态度的特别项目得分高的家庭信用卡透支数额更大一些。 a d c o c k ，h i r s c h m a n 和g o l d s t u c k e r l 4 j 发现，信用卡的使用与非使用者在人口统计变 量上有明显差异。与非使用者相比，使用者更多的是男性，更多的已婚或处于中年阶段， 以及受过良好的教育和有中等或以上的收入。其中，男性对信用透支有更多的偏爱，而 女性更爱交际，更活跃，更愿意尝试新鲜事物。 江明华和任晓炜【1 2 】从性别、婚姻状况、学历和收入，以及职业和年龄等六个方面全 面研究了信用卡持卡人口统计特征变量与其透支行为和习惯之间的关系。他们的研究发 现，“学历”和“职业类别”与“透支与否”和“透支习惯”两个变量之间存在显著的 关系e 其他人口统计特征变量与“透支与否”和“透支习惯”这两个变量之间存在定 的关系，但是不显著。 综上所述，早期研究更多地注意人口统计变最对银行卡和信用卡的影响。他们的研 究结论相当一致，那就是人口统计变量对银行卡和信用卡使用有重大影响。具体而言， 就是大多数使用者已婚，而且比非使用者更年轻，更高学历，更多的收入。 信用卡消费信贷需求模型研究 1 2 2 金钱和信用态度与透支行为关系研究 f u j f n h a m ，x i a o 等( 1 9 9 5 ) 和h 8 y h o e 等( 1 9 9 9 ) 在态度理论的基础上，从信用态 度和金钱态度的角度对信用卡的使用展开了一系列的研究，取得了有益的成果，开创了 信用卡研究的新领域。 a o 【1 3 】等是关于信用态度研究的先驱，他们开发的测量大学生信用态度的l i k e r t 量 表为后续的研究奠定了基础。他们的量表包括了1 5 个关于信用卡情感态度的问题，1 0 个关于信用卡认知的问题，以及1 2 个关于信用卡使用行为的问题。研究结果表明大学 生喜欢贷款。在这次调查中有8 2 的学生有蟊好的情感态度，6 7 的学生有良好的认知 态度。 y o k u n a g a 研究了两组信用卡使用者，组是经历了严重的财务问题的使用者和另 一组没有经历这些问题的使用者。他们用的金钱态度量表与y 嘲a n c h i 1 4 】和t c m p l e r 开 发出的量表非常相似。t o k u 柏g e 发现信用卡的高度使用者把金钱作为一种权利声望工 具，经历了更多的财务问题，更少关注卡的余额，他们又更低的自我价值。 h a v h o e 等使用x i a o 等开发出的信用态度鼍表来预测大学生是否会持有多数的信用 卡。通过有序l o 西s t i c 回归分析，他们发现对持有多数信用卡有显著影响的因素有：对 信用态度的情感和认知态度，性别，是否上过与个人金融有关的课程，是否从朋友和亲 属那里借钱，金钱态度的保持，以及把金钱作为一种奖励和在购物前准备一张购物表。 不同研究者用不同的态度，行为量表来测萎对金钱的态度。y a m a n c h j 和t e m p l e r 开发了一套心理金钱态度量表来测量个人对待金钱的态度。该羹表包括权利声望，保持 时间，不信任，质量和忧虑五个方面。他们的研究发现金钱态度与收入无关。 f u m h a m 则开发了一套应用更广泛的金钱信念和行为量表。这套量袁用7 分量表测 量包括六个方面共6 0 个问题。这六个方面是：困扰，权力，消费，保持，安全，缺乏和 努力能力。f u m h a m 注意到金钱态度是多维度的，而且人口统计变量影响个人对金钱态 度的行为。 h a v h o e 等对f u m h a m 的量表加以修正来测量决定大学生持有信用卡数量的金钱因 素。他们发现1 1 个因素显著影响大学生持有信用卡数量：信用态度的情感成分，认知 成分和行为成分，金钱态度的困惑和保持，性别，曾经学过金融课程，从亲朋好友那里 借钱，在购物时准备一张购物单，年龄，亲属用金钱作为奖励。他们在x i a o 等的信用 态度量表和f u r 玎h a m 的金钱态度量表的基础上，开发出了目前应用最广泛的金钱信念行 为黄表，被许多研究者所采用。 另外江明华和任晓炜【1 5 】还研究了情感变量与信用卡透支之间的关系，在对美国目前 最流行的信用和金钱念度量表进行调整的基础上，对影响我国信用卡拥有者透支行为的 大连理+ l 大学硕士学位论文 信用和金钱态度因素进行了分析。通过l o 西s t i c 回归分析，发现1 4 个因子中的4 个因子 对信用卡透支功能的使用有着显著影响 1 2 3 信用卡属性与消费者行为关系研究 d a v i db g r o s s 和n i c h 0 1 a ss s o u l e i e s 【1 6 j 使用了独特的新的信用卡账户数据集分析人 们对信贷供给变化的反应。这些数据是数十万信用卡账户2 4 到3 6 个月的月份数据。从 几个不同信用卡发行机构的有关信用卡数据，他们估计了信用额度和利率变化的动态影 响，考虑不同的消费和储蓄模型解释这些影响的能力。这个数据集分别记录了信用额度 和透支余额，以便去区分信贷供给和需求以及账户专门利率。而计算错误可能已经阻碍 了以前使用传统的居民户数据集进行信用供给的研究，在这里不是一个问题。这里进行 事件研究的结果提供了比大多数以前的论文对信贷供给的影响更有力的检验。 他们研究发现，信用额度增加，持卡人负债立即明显增加对于那些已经接近他们额 度的持卡人，这种反应最为明显。证明流动性限制是有约束力的，即使对于那些开始时 消费远在他们额度以下的持卡人，这种反应也很明显。他们的研究结果与传统的预防性 储蓄模型一致。然而，有一些结果，传统的模型无法解释，例如，很多信用卡持卡人同 时持有一些低产出的资产。与很多其他研究不同，他们研究发现，账户个别利率的变化 会产生强烈的影响。信用卡负债对利率的大幅度下降特别敏感，这能解释“挑逗性利率” 的广泛使用，负债对利率的长期弹性大约是1 3 ，不到通过信用卡进行余额转换弹性的 一半，这种转换反映了总的信贷的净变化。这个结果暗示，消费者在货币政策和其他信 贷变化中发挥了重要作用。他们还计划通过几种途径来扩充这个分析。首先，当发卡机 构增加额度或者降低利率，他们是用较大的违约概率来换取较大的利息收入。d a v i d b g s s 和n i c h 0 1 a ss s o u l e l e s i i 7 ) 使用了与2 0 0 0 年研究同样的数据估计了违约的风险模 型。把两次研究结合起来识别利润最大化信贷供给函数。第二，依据商业周期分析，他 们只是调查了消费者信贷供给渠道中的第二部分，那就是人们对信贷供给的变化做出怎 样的反应。 从9 0 年代早期开始，信用卡市场发生了一些变化，信用卡发卡机构改变原来的固 定利率为变动利率，在2 0 0 2 年，平均利率下降到1 4 到1 5 。但是，信用卡利率与其 他贷款利率之间的差额一直比较稳定，随着更多人用邮件申请信用卡，信用卡业务市场 化，情况就发生了显著的变化。这些申请常常包括开始时比较低的“挑逗性利率”以及 提供余额转账支票，使顾客很容易把卡中的余额转移到新卡。认同卡进入市场，一些重 要的新的发卡机构包括宇宙卡、发现卡进入市场以及技术的变化影响信用卡市场，因特 信用卡消费信贷需求模型研究 网的出现使对利率进行比较和对银行卡产品的选择变得更加容易，例如，信用卡发卡机 构利用信用卡积分模型来进行风险管理。 c a r g i l l 和w e n d e l ( 1 9 9 6 ，8 】阻及c a n n e r 和l u c k e t t 讨论信用卡市场最近的发展认为 大多数持卡人是图方便的信用卡使用者而不是借贷者，他们从寻找低利率中获得的收益 很少，而他们对信用卡利率不敏感。 在美国，信用卡产业几乎没有进入壁垒，1 9 8 2 年，b a u m o lp a z e r 和w i l l i n g 引入 了竞争市场理论，这个理论认为企业能自由进入这个产业，因此，信用卡和信贷产业适 合“新企业和银行能自由进入和离开这个市场的模型”，它们没有进入壁垒进入成本非 常低，一旦进入，这种竞争就非常激烈。就是那些已经占有最大市场份额的公司，也面 临直接的竞争，这种激烈的竞争已经影响了消费者选择信用卡。d a v i dm f f r a r i k ，i o n a c 0 1 1 e g e ( 2 0 0 4 ) 利用回归模型研究美国消费者换卡的概率。 为了对消费者为什么选择换卡或者把信用卡借款余额从一张卡转移到另一张卡， d a v i dm f f r a n k ，i o n ac o l l e g c ( 2 0 0 4 ) 利用回归模型进行研究。回归结果符合他们的理论 假设。预期透支额度和利率是影响持卡人换卡的最重要的因素。但是，那些完全使用完 信用额度的消费者受利率的影响不如预期明显。这也可以做出合理的解释，那些每月使 用完其信用额度的持卡人可能主要看重的是信用卡能扩大流动性的功能。利率对他们并 不特别重要。 决定为仟么消费者换卡的另一个因素是使用信用卡以扩大流动性，“扩大流动性” 被定义为消费者使用另一种交易媒介而不是使用现金，一些消费者可能把他的信用卡当 作扩大流动性的工具，而不是需要低利率，例如：一个人进入一家书店，准备购买一本 1 0 美元的书，购买时，这个人突然意识到他( 她) 没有足够的现金，于是，决定用他( 她) 的信用卡去购买这本书，对于那些经常用信用卡代替现金的消费者，对于利率就不太在 意，因而不会换卡。 回归结果表明，两个变量似乎能解释什么影响消费者换卡行为。这两个变量是消费 者透支余额和利率。这个回归模型解释了当透支余额增加，换卡的概率就增加，当利率 增加，换卡的概率也增加。但是，这个模型还是不能解释为什么消费者不换卡行为。为 什么人们不换卡可能是因为换卡成本，换卡成本来自两个方面，一是寻找新的信用卡发 卡机构并建立联系的寻找成本，另一个是终止与旧的信用卡发卡机构关系的费用。一些 市场，包括信用卡市场，从一个产品换到另一个产品要收取转换费用，这种增加的成本 导致消费者不考虑新的信用卡利率而不换卡，被归因于信用卡产业竞争失败。 对于消费者来说，对他们使用了很长时间的产品或品牌保持忠诚是正常的，如果一 个信用卡持有者对他们的利率满意，因为利率低或者是连续的特别“奖励”，他们将不 人连理：大学硕士学位论文 会换卡。他们因为频繁使用信用卡获得奖金的感觉使很多消费者不太换卡。如果消费者 对“奖励”或者利率的提高不满意，他们就会改变这种感觉。这时，消费者将寻找更好 的信用卡。 事实上，一些消费者没有意识到换卡成本或将来利率增长，他们也将换卡。这种“无 意识”最好的解释就是消费者无知，或者对他们正在使用的这种特殊产品不太了解。竞 争性市场理论解释了信用卡市场进入的自由，进入是绝对的，数千企业请求人们使用他 们发行的卡。消费者忙于阅读发送给他们的材料，忽视了信用卡交易和换卡。因此，一 些消费者常常不换卡。 研究美国信用卡市场得出结论认为，尽管信用卡产业中企业数量太多，消费者正趋 向于不换卡，甚至厌烦去寻找信用卡。即使可能节省钱，他们也不换卡。因为，这个行 业存在激烈竞争，消费者对那些通过电子邮件或电话向其推销信用卡已经不在意。现在 已经存在消费者对利率选择越来越不敏感的趋势，为他们感觉从来就不会获得更低的利 率。信用卡公司和商业银行如此激烈的竞争，使消费者对发卡机构经常出的花招和提供 的“挑逗性利率”采取十分谨慎的态度。如果银行通过单方面降低利率来应对这个问题， 促使消费者借款，但这样又会降低信用等级从而提高风险。实证研究表明，信用透支和 利率影响消费者是否换信用卡的决策。回归结果还表明，一些人用信用卡作为额外现会， 以扩大流动性。这些消费者对最低化其借款成本并无兴趣，因为他们不太知道信用卡行 业或者他们自己的支付习惯。没有证据说明消费者被他们银行提供了竞争性利率，也没 有任何证据说明人们消费时受低利率的影响。 詹原瑞，吴瑞芳【2 1 】通过对我国信用卡的发卡量，消费金额和年费的数据分析，结论 是无差异的高额的费率既抑制了人们的消费也阻碍了信用卡市场的发展，与此同时还介 绍了国外的信用卡利率模型，提出要将该模型作为我们今后的研究方向，以便使我国信 用卡的各种费率的确定更加趋于科学合理。 1 2 4 关于用卡环境的研究 关于用卡环境的研究，国内多数都是定性的，从现状出发进行说明和分析。在这里 主要说明几个主要的，其余的都是大同小异，故略去不写。刘荣茂，吴巧亚的调查表明 消费者不愿意使用贷记卡，贷记卡消费不足的主要原因是由于消费网点少，a t m 、p o s 枫数量少且分布不广泛。通过调查显示，其中，4 1 9 4 的消费者认为消费的特约网点少， 3 5 4 8 的消费者认为a t m 、p o s 机少且分布不广泛【2 2 1 。 许戈认为：特约商户种类的单一j f 是持卡人缺乏用卡意识的主要原因【2 3 j 。一是传统 思维定势的影响；二是卡种功能的局限。提出要在开拓特约商户时适时地调整结构，丌 信用卡消费信贷需求模型研究 发一些与人们生活紧密相关的领域，从持卡人日常生活出发，借助新卡种的功能( 比如 i c 卡，可开发医院，电影票，出租车等) ，让人们可用卡的范围更广泛。这样，也许能 大大增加发卡行与持卡人的亲和力，从而也能为发卡市场的规模化发展找到一个突破 口。大力开发私营型特约商户，在特约商户的市场建设上，过去只注重于大型商场，宾 馆，饭店的观念应当改变，对规模相对较小，私营性质的商户也应引起足够的重视。卡 部在发展特约商户的同时，应意识到特约商户工作的持续性，签约挂牌是发展特约商户 工作的开始，而非结束。特约商户是在不断变化发展的，在实际工作中应坚持；定期对 不合格的特约商户进行清理；定期举办培训班，介绍新推出的卡种及受理方法，介绍用 卡成功商户的经验，激发商户受理卡的积极性；建立特约商户活动卡片，定期上访。使 特约商户的系统处于一种良性循环的状态。在开发特约商户的工作中，应坚持方便持卡 人的原则，只要是持卡族常去消费的地方，就应适当安插特约单位。而其中的隐患可通 过科学管理进行降低或消除。 林敏茹认为银行在拓展受理银行卡的特约商户时，不仅要巩固已占有的领域，还应 更新观念【2 4 1 ，积极发展铁路、航空、医疗卫生、旅游、保险、社会公用事业等数量多、 各种行业齐全、涵盏所有消费领域的特约商户；不仅应在大城市广设特约商户，还要把 业务普及到基层乡镇和农村，这需要突破业务固定地点的方式，通过采用短信息为主、 无线拔号为辅、有线拔号作备份的通讯方式，积极推出无线，还要扩大现有自助银行的 服务范围，如在银行良助设备上增设购买车船票、机票、保险等服务内容。总之，要为 持卡人提供任何时间、任何地点消费，均可刷卡的便利。此外，除了目前各行重视的星 级酒店外，还应尽快扩大外卡收单商户的范围和数量为日益增加的入境客户提供消费环 境和支付便利。加大科技投入，保证系统稳定运行。近年来，银行卡发行量的增加很快， 有的行甚至翻了几翻，但业务运行系统未得到及时升级和更新，错账率高，操作流程繁 琐，影响了持卡人和商户用卡的信心。应加大科技投入，稳定运行系统，提高交易成功 宰，而且未成功交易产生的错账应及时冲销，银行卡运行系统应逐步达到集“黑名单” 查对、授权、清算、汇划等一体化自动处理，尽量减少持卡人和商户的麻烦。同时随着 科技含量的增加，银行应向国际惯例靠拢，实现自动对账，银行主动划账，提高工作效 率。 从国内外研究现状可以看到，现有的研究都是从某一方面对信用卡消费信贷需求进 行研究，这种片面性不易看到影响信用卡消费信贷需求的因素整体情况，因此，针对这 种片面性，本文拟建立结构方程模型，将尽可能多的因素归结到模型中，使得模型更富 有结构性，为商业银行信用卡消费信贷业务的发展提供更完善的理论基础。 人连理 大学硕十学位论文 1 3 研究框架 1 3 1 研究内容 信用卡消费信贷的市场培育与发展，与其需求有着很大的关系，研究信用卡消费信 贷需求，把握影响需求的因素及其变化规律更有利于商业银行拓展信用卡业务。论文建 立了信用卡消费信贷需求结构方程模型，对信用卡消费信贷的影响因素及其作用机制进 行定性与定量的分析。 引言部分介绍了本文的研究背景，并简单回顾了前人对信用卡消费信贷需求问题的 相关理论研究。第二章结合信用卡消费信贷的特点以及前人的一些研究，阐述分析了信 用卡消费信贷需求的影响因素，以及各个影响因素所包含的指标，为第三章信用卡消费 信贷需求模型的建立奠定了理论基础。 论文第三章在第二章的具体分析和前人研究的基础上建立了信用卡消费信贷需求 模型。针对信用卡消费信贷需求影响因素的特点，借助于闯卷调查研究工具以及结构方 程模型方法建立的信用卡消费信贷结构方程模型具有一定的创新性，为信用卡研究领域 开辟了一个新方向。 论文第四章对第三章中构建的模型进行了实证分析。通过调查问卷数据的收集和整 理，运用l i s r e l 结构方程软件，得出信用卡消费信贷需求结构方程模型，并根据结构方 程模型的各个因素的影响程度，得出信用卡消费信贷需求结构方程路径，为后续的分析 和建议提供理论依据。 最后论文得出结论与有待于进一步研究之处。本文构建的模型基本通过检验，能够 符合实际情况，通过分析计算得出各个影响因素对信用卡消费信贷需求的影响程度，提 出了相应的政策性建议。进一步研究之处则指出了论文目前研究的不足，并为后续研究 提供了方向指引。 1 3 2 研究方法 收集现有信用卡消费信贷理论方面文献，对其中相关内容进行分板评价； 应用相关的经济学、管理学理论对待解决问题进行深入的理论分析； 在理论分析基础上，从多方面提取出影响信用卡消费信贷需求的因素； 针对影响因素的特点采用结构方程模型方法建立信用卡消费信贷需求模型； 设计调查问卷，对建立的信用卡消费信贷需求模型进行实证分析。 信用卡消费信贷需求模型研究 1 3 3 论文创新点 ( 1 ) 国内外对信用卡消费信贷需求的研究都只是从某一方面进行的，看不到其全 貌，本文从多方面分析了信用卡消费信贷需求的影响因素，建立结构化模型，为信用卡 消费信贷需求模型的研究做了有益的尝试。 ( 2 ) 本文基于结构方程建模的方法，建立了信用卡消费信贷需求模型，属于方法 的创新。 火连理： 大学硕士学位论文 2 信用卡消费信贷需求分析 2 1 信用卡消费信贷的基本要素 信用卡消费信贷是消费信贷的主要方式之一，它具有操作灵活，使用方便，安全性、 流动性、效益性强等优点，是目前信用和消费相结合的最佳方式。信用卡消费信贷，从 贷款性质上看，属于消费信贷的范畴；从贷款对象上看，它主要面向消费者个人。从贷 款用途方面看，是消费者用于日常购物，粳饮，娱乐，住宿，交通等生活性消费的支出； 从贷款实现形式来看，它是在持卡人支付购物消费款的结算过程中实现的；从贷款管理 上看，信用卡消费信贷的信用额度属循环信用，可随时动用，使用方便灵活。 2 1 1 价格要素 ( 1 ) 年费 年费可以说是信用卡的一个固定成本，是持卡消费所要付出的必要成本，年费高会 打消一部分人办理信用卡的积极性。虽然近期有研究表明年费和信用卡的发卡量以及消 费金额之间只有9 的相关性，这说明银行所收取的信用卡年费只是理论上的一个数字， 并没有数据的支持和实际的根据。但是信用卡仍是商业银行在制定信用卡营销策略中的 个重要变量。 当前，减免年费似乎已成为信用卡市场的主流营销策略。除了少数银行“固守阵地”， 大部分信用卡发卡行都已把免年费作为抢占市场份额的“杀手锕”。 不可否认，减免年费是吸引信用卡申请入的捷径，对发卡量有立竿见影的效果。首 先，减免年费吸收的客户多是交易户，而不是循环户。信用卡既是支付工具，也是信用 工具。作为支付工具，主要满足闷常支付需要，而信用工具职能则通过最低还款额安排 来体现。不同消费者对信用卡的需求不同，通常将把信用卡当成支付工具的消费者称为 交易户或方便型客户。这类持卡人是为了支付方便而用卡，几乎不使用信用卡的循环信 用功能，每月全额还款。使用信用卡循环信用功能的消费者称为循环户。循环户和交易 户对不同费用的敏感度不一样，般而言交易户比较在意年费高低，而循环户比较关 心幂0 率高低。 ( 2 ) 透支利率 信用卡透支利率即使用信用卡进行消费所应支付的成本，根据我国惯例，各国及地 区的信用卡消费信贷利率均比其它种类贷款的利率水平高，一般高出5 一1 0 。在银 行卡业务管理办法中规定，信用卡的透支利率为日患万分之五，折算年息为1 8 ，高 于一年期流动资金利率1 0 多个百分点。这已经比以前的利率水平降低了很多。信用卡 信_ e = | 卡消费信贷需求模型研究 消费信贷利率水平高的理由是，虽然资金成本较低，如目前我国银行卡中准贷记卡和借 记卡的存款均按同档次储蓄存款利率计息，一年期2 2 5 ，利差约1 5 个百分点，但是， 信用卡的客户多，交易笔数多，单笔金额小，业务运作环节多，管理工作量大，因此发 卡银行的管理费用相对较高。同时，信用卡业务对计算机依赖性强，技术投入也较大。 因此为了弥补这些较大的成本支出，信用卡消费信贷的绿可以高些，以使银行获取经 营收益。 而持卡人可以利用时间差，用款后及时还款，就可以少付利息，或享受兔息待遇。 如果这样的话，银行的收入就主要从商户受卡交易额中获取手续费了。 ( 3 ) 滞纳金 滞纳金为在到期还款日前，如果你的当期最低还款额是5 0 0 元。而你只还了4 0 0 元， 那么银行将对你的最低还款额未还部分的1 0 0 元收取5 即5 元的滞纳金。 2 1 2 信用额度 在申请人申领信用卡时，发卡银行调查了解申请人的资格和信用状况，核实填报的 申请表资料，审查附列的相关证件，按照统一的评定标准确定申请人的资信等级和相应 的信用额度( 允许持卡人在一个月内使用信用卡消费信贷的使用限额) ，它有两方面含 义： 第一，持卡人可以循环使用发卡银行给其确定的信用额度，发卡银行按月考察。在 一个月内，当持卡人使用贷款额累计达到信用额度时，即不可使用，要主动还款；还款 后，仍可继续使用贷款，最终在发卡行月末( 对月) 考查时，持卡人的贷款余额须在发 卡银行确定的信用额度以内。本月的可用信用额度为发卡银行给定的信用额度减去上月 时用额中未归还的部分，如果本月全部归还了欠款，下月仍恢复到银行给定的信用额度。 依次循环，逐月使用。 第二，信用额度可以调整。信用卡的有效期为一年或二年，在有效期内，发卡银行 根据持卡人的用卡交易记录及资信变化状况等，审查发卡时机票上一次确定的信用额 度，半年或一年调整一次，有的可能调高，以鼓励持卡人用信用卡消费；有的则可能调 低，以适当限制持卡人用卡交易：对于个别资信不好的持卡人，还可以取消信用额度， 止付其贷记卡或准贷记卡，只允许使用借记卡。 2 1 3 免息期和最低还款额 发卡银行每月通知持卡人还款日期，最低还款额和全部还款额等。人民银行银行 卡业务管理办法规定，如果持卡人在规定的还款目之前，一次性全部归还银行欠款 信用卡消费贷款，发卡银行免收利息。免息期自记账日起，最长6 0 天。为了保证银行 人连理1 ：大学硕七学位论文 应有的利息收入和控制持卡人的基本信用，银行规定了持卡人每月的最低还款额。银 行卡业务管理办法规定，持卡人首月最低还款比例不得低于其使用额的1 0 。持卡人 归还了最低还款额后，可继续使用信用额度。为了鼓励持卡购物消费，对于持卡人用卡 提取现金的，不享受免息期和最低还款额待遇，准贷记卡也不享受此规定。 在信用卡消费信贷的经营中，发卡银行可运用确定还款期和最低还款额比例等手 段，调节与持卡人之间的业务往来关系。如果给持卡人确定的还款日期长，持卡人则有 较多的时间筹款以便全部还款，享受免息待遇。这样，虽然不利于发卡银行计收利息， 但可以因此调动持卡人使用信用卡消费的积极性，用卡次数多了，交易额高了，银行可 以从商户受理交易增长额中获得更高的手续费收入。贷款利息和商户和手续费这两方面 的高收入难以同时兼得，需不断探索把握。如果持卡人多为在还款免息期内全部还款， 长期享受免息待遇，发卡银行则应适当调整还款期限和信用额度，保证银行的利息收入。 对于超出信用额度或还款低于最低还款额的，发卡银行