（金融学专业论文）我国国有商业银行规模经济研究.pdf

摘要 国有商业银行规模总量的不断扩大，但其经营状况不容乐观。从 1 9 9 9 年开始的大规模的机构重组和改革，仍没有从根本上解决我国 国有商业银行规模效率不高的问题。因此，研究国有商业银行的规模 经济问题，具有重要的现实意义和理论意义。 本文在系统地介绍规模经济与银行规模经济理论的基础上，同时 采用指标分析和计量模型分析，一方面通过引入一些指标，在实证前 对比分析了国有商业银行和股份制商业银行的规模和规模经营状况， 认为其可能存在规模不经济状况；另一方面，采用参数法，考虑了国 有商业银行的收益状况，建立了包括劳动力、固定资产、可贷资金三 项投入和营业收入、贷款和投资与证券三项产出的指标体系，利用超 越对数成本函数对中国国有商业银行的规模经济系数进行了估计。实 证结果显示，从1 9 9 4 年到2 0 0 4 年，四大国有银行的规模经济系数先 增加后降低，但仍然明显处于规模不经济阶段。 文章从市场结构、资本金规模与人员结构、组织结构、技术水平 和产权等五个方面分析了其规模不经济状况成因，并提出国有商业银 行实现规模经济的建议。 关键字国有商业银行，规模经济，实证，参数法，超越对数成 本函数 a b s t r a c t t h es c a l eo fo u rs t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si se n l a r g i n gc o n s t a n t l y , b u tt h e i re f f i c i e n c yi sn o ts ow e l l h o w e v e rt h a tt h el a r g es c a l eo f i n s t i t u t i o n r e m o v i n ga n dr e f o r m a t i o nf r o m l9 9 9h a sn o ts o l v e dt h e p r o b l e mt h a tt h es c a l ee m c i e n c yo f o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si s n o ts oh i g h s ow ew o r k i n go v e rt h i si s s u eh a sg r e a tp r a c t i c a la n d a c a d e m i cm e a n i n g s 0 nt h eb a s i so f i n t r o d u c i n gt h es c a l ee c o n o m y a n db a n ks c a l ee c o n o m y t h e o r y , t h i sp a p e rs i m u l t a n e o u s l y u s e st h ei n d e xa n a l y s i sa n dt h e m e a s u r e m e n tm o d e la n a l y s i s o no n eh a n d ，t h r o u g hi n t r o d u c i n gs o m e i n d e x e s ，t h ep a p e rc o n t r a s t i v e i ya n a l y z e st h es c a l ea n dt h es c a l ee c o n o m y o ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ka n dt h ei o i n t - s t o c kc o m m e r c i a l b a n k sb e f o r et h ed e m o n s t r a t i o n ，a n dc o n s i d e r st h a tt h e ym a y b es c a e i n e f f i e n t ；o nt h e o t h e rh a n d ，u s i n gt h e p a r a m e t e ra p p r o a c h a n d c o n s i d e r i n gt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si n c o m ec o n d i t i o n t l i s p a p e re s t a b l i s h e s t h ei n d e xs y s t e mu s i n gt h ei n c o m e ，t h el o a n s ，t h e i n v e s t m e n ta n ds e c u r i t i e sa st h eo u t p u t s ，a n du s i n gt h el a b o r , t h ef i x e d a s s e r t sa n dc r e d i tf u n d sa st h ei n p u t s i tu s e st h et r a n s l o gc o s tf u n c t i o nt o e s t i m a t es a l e e c o n o m yc o e f f i c i e n t o ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s t h ee m p i r i c a lr e s u l ts h o w st h a t ，f r o m19 9 4t o2 0 0 4 ，t h ec o e 伍c i e n t o ft h eb a n ks c a l ee c o n o m yo ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s e x p e r i e n c et h ep r o c e s s o ff i r s tg o i n gu pt h e nd o w n ，t h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sa r ei nt h ep h a s eo fd e s c e n d i n g t h ep a d e ra n a l y z e st h er e a s o n so ft h es c a l ed i s e e o n o m yf r o m f i v e j 。1 一= 一一一 一 a s p e c t s ：t h em a r k e ts t r u c t u r e ；t h ef u n ds c a l e & t h ep e r s o n n e ls t r u c t u r e ；t h e t e c h n i c a l ；t h ep r o p e r t yr i g h t a n d w eg i v es o m e s u g g e s t i o n s o n a c h i e v e m e n to ft h es c a l ee c o n o m yo ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s f r o mt h ef i v er e s p e c t e r s k e yw o r d st h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h ee c o n o m i e s o fs c a l e ，t h ee m p i r i c a la n a l y s i s ，t h ep a r a m e t e ra p p r o a c h ，t r a n s l o gc o s t f u n c t i o n 1 i 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书面使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说 明。 作者签名：幽邀日期：碰年卫月螂 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者签名：雌导师签趣吼丝年l 月堡日 硕士学位论文 第一章导论 1 1 研究背景及研究意义 第一章导论 金融是现代经济的核心，金融业的发展水平决定一个国家的发展水平，金融 业的竞争力对国家的竞争力至关重要。在我国，金融业中最重要的是银行，特别 是国有商业银行。银行竞争力的大小是我国银行业可持续发展的根本和核心。而 竞争制胜的全部基础在于经营绩效的提高。 2 0 世纪8 0 年代以来，伴随着以“一体化”和“自由化”为主旋律的金融改 革，银行已从传统定义上的从事货币存贷业务的货币机构向集中化发展，不断扩 大其自身规模( 包括资本、总资产、业务范围等) 。一方面，银行规模大，可以 使其在享受规模经济和占有更大市场份额的同时，增强其在国内外银行界的竞争 力；另一方面，银行规模扩大到一定程度后，也会出现规模不经济，还可能导致 垄断和整个银行体系效率的下降，并与其他社会利益相冲突，给国民经济带来负 效应，导致社会福利的净损失。 从我国银行业近2 0 年的发展历程来看，随着四大国有专业银行从中国人民 银行逐步分离而出，二阶层式银行体制正式确立。迄今为止，我国银行规模发生 了很大变化，国有商业资产总额平均增长速度达1 0 ，国有商业银行资产与国内 生产总值之比由1 9 9 5 年的6 5 5 上升至2 0 0 4 年的1 3 1 7 6 ，这从一个侧面反映 出我国经济增长和国有商业银行发展的高度相关性。 图卜1国有商业银行资产规模( 1 9 9 5 2 0 0 4 年) 资料来源：根据中国金融年鉴相关年份数据整理而成 但是，伴随着国有商业银行规模总量的不断扩大，其经营状况却不容乐观： 硕士学位论文第一章导论 在经营活动中，片面强调市场占有率，只注重银行的规模扩张，重视速度而忽视 效率j 致使其积累了巨额的不良资产。尽管从1 9 9 9 年起，四大国有商业银行开 始了大规模的机构撤并，在定程度上减少了工资成本和管理费用的支出，人均 利润指标的下降趋势有所控制，但仍没有从根本上解决我国国有商业银行规模效 率不高的问题。因此，研究国有商业银行的规模经济问题，具有重大的现实意义 和理论意义。 1 有助于探讨我国国有商业银行的规模经济状况及其发展趋势。 近年来，关于银行规模经济的争论依然非常强烈，就我国商业银行是否存在 规模经济的问题从来没有达成一致意见。因而我们有必要在前人研究的基础上， 采用科学的实证方法，合理地选用指标，对我国国有商业银行的规模经济状况进 行进一步的探讨。同时，银行业的规模经济是个动态的变化的过程，我们有必要 研究这个变化趋势，分析其变化的原因，并进一步改善其规模经济状况。 2 有助于探讨我国国有商业银行的国际竞争力的问题。 2 0 世纪9 0 年代以来，伴随着经济全球化、金融自由化背景下的银行规制的 放松，以及自助银行、电话银行和网络银行的出现，银行间竞争越来越强。而中 国加入w t o 后，给中国银行业带来了前所未有的挑战。中国加入w t o 给中国 银行业带来了前所未有的挑战，根据入世有关协议，中国要在五年内逐步放开对 外资金融机构的限制，中国银行业将一步步对外开放。金融开放使得外资银行在 享有“国民待遇”下蜂拥而至，中国银行业赖以生存的资本管制制度也被逐步打 破。这也意味着加入w t o 后，欧美发达国家的银行业将与国内银行处于同一竞 争平台。 从我国国有商业银行的规模现状来看，根据2 0 0 4 年7 月英国银行家杂 志“世界1 0 0 0 家大银行”排名研究报告，按一级资本规模标准，中国工商银行 排第2 5 位；中国银行第2 9 位，中国农业银行第3 6 位。由此可见，我国国有商 业银行的规模和实力与国际大商业银行不相上下。但国外银行具有规模巨大、经 营效率高、治理结构完善和技术先进等优势，而国内银行业无论是在规模方面还 是经营效率、公司治理及技术均落后于国外同行。我国的商业银行，特别是国有 商业银行业务将面临来自外资银行的激烈竞争。国有商业银行以行政区划设置机 构，以行政机关的管理方式进行经营管理的机制也将面临挑战，并且还将面临人 才流失的严峻局面。因而，而能否有效预防新金融时代更难应付的金融风险，并 在对国内同业及国外同行的竞争中立于不败之地，关键在于进一步扩大国有商业 银行的有效规模，提高其国际竞争力。 3 有助于探讨我国国有商业银行改革的问题。 和其他转轨经济国家的银行业一样，我国国有商业银行在改革中存在不少问 硕_ 上学位论文第一章导论 题。中国的社会资金配置长期以间接融资为主，资本市场发育相对滞后，在经济 赶超过程中，只能过度运用信贷手段。经济转轨的巨大成本过多地由国有商业银 行承担，最终导致国有商业银行存在较大的风险，主要表现在：资产质量较低， 不良贷款率较高，资本金不足，资本充足率较低，机构臃肿，人员过多，分支机 构层次多，传到慢，效率低下等。 面对这种情况，国有商业银行正积极进行着以股份制改造、上市和机构撤并、 减员为重点的改革。研究目前国有商业银行的规模和效率现状，有助于探讨现阶 段国有商业银行的机构撤并、人员减缩是否取得成效，是否有利于提高其经营绩 效。同时，通过对规模经济理论的研究，借鉴国外银行规模经济问题的研究成果， 考察其对中国国有商业银行改革的指导作用，为进行国有商业银行的股份制改 革，建立有效的治理结构和实现规模经济提供理论依据。 1 2 研究现状 1 2 1 国外银行规模经济研究现状 1 银行规模经济问题的研究方法 2 0 世纪五六十年代以来，国外学者运用各种方法对银行规模经济问题做了 多方面的研究。早期比较有代表性的经济学家有b e n s t o n ( 1 9 6 5 ，1 9 7 2 ) 、b e l l 和m u r p h y ( 1 9 6 8 ) 。经过数十年的发展，银行规模经济问题的研究方法已从早期 最简单的列表式指标分析法，过渡到多元回归分析以及更为复杂的成本效率模型 分析。在对银行成本函数的认识上，也已从早期的c o b b d o u g l a s 生产函数形式 假设，发展到较为普遍的t r a n s l o g 成本函数( 包括单一产出和多产出) 以及 b o x c o x 变形式。 a l h e d e f f ( 1 9 5 4 ) 最早把银行按存款规模大小划分为不同组别，将单位成本 ( 每千元贷款和证券的总经营成本) 与银行规模联系起来，考察分析了1 9 3 9 1 9 5 3 年间加利福尼亚州银行的规模经济问题。但由于它并没有区分不同的银行在盈利 性资产，存款结构( 定活比例) 、地理位置( 城市还是乡村) 及组织形式( 分支 制还是单元制) 等方面的差异，因此也就无法从中得出多少有价值的结论。h o r v i t z ( 1 9 6 3 ) 仿照a l h e d e f f 的方法，将银行按照分支制和单元制的组织结构以及存款 的定活期比例划分为三组，对1 9 4 9 1 9 6 0 年间所有商业银行的数据进行了分析。 但是它既没有解释与银行规模经济无关的银行成本方面的显著差异，也没有说明 其他影响成本的重要变量。h o r v i t z 和a l h e d e f f 采用的方法都是列表式分析法。 s c h w e i g e r - m c g e e ( 1 9 6 1 ) 和g r a m l e y ( 1 9 6 2 ) 开始引入多元回归方程来说明 硕上学位论文第一章导论 规模变量是影响银行成本的因素之一( s c h w e i g e r - m c g e e 以存款来代表规模变量， g r a m l e y 则以总资产来表示规模变量) 。但由于统计方法上内在缺陷以及各变量 系数之间的不一致性，大大降低了其在评估银行规模经济方面的可信度。b e n s t o n ( 1 9 6 5 ) 【6 2 1 、b e l l 和m u r p h y ( 1 9 6 8 ) 1 6 1 1 的工作具有“开创性”( g i l b e r t ，1 9 8 4 ) ， 他们采用c o b b d o u g l a s 生产函数建立多元回归方程，对每一项银行服务产品的 直接和间接经营成本进行了较为详细的分析。发现对所有银行，都存在轻微的但 是统计上显著的规模经济。后来的研究发现他们高估了真实的规模经济，他们的 分析存在三个方面的问题：第一，早期的文献所定义的c o b b d o u g l a s 生产函数 不能显示u 型平均成本曲线；第二，早期文献中样本主要是由小银行组成，由 于小银行具有规模经济而假定所有银行都具有规模经济，把大银行排除在外，在 逻辑上不成立；第三，早期文献未能区分分支机构的规模经济和整个银行的规模 经济。 2 0 世纪8 0 年代以来的研究通过采用更有弹性的超越成本对数( t r a n s l o g ) 函 数来研究银行的规模经济问题，它克服了b e n s t o n 等人的研究排除了多元经济性 的缺陷。与此同时，b a u m o l ( 1 9 8 2 ) 6 0 l 假定成本的增减比例与产出规模及构成 相关，并首次运用规模弹性( s c a l ee l a s t i c i t y ) 系数来衡量经济体规模经济性的大 小。k i m ( 1 9 8 5 ) 【7 6 】提出包含多种产出的t r a n s l o g 成本函数。此后，超越对数成 本函数在此研究领域得到广泛的应用。 2 国外银行规模经济研究状况 2 0 世纪8 0 年代中后期，银行业是否存在规模经济，以及多大范围内存在规 模经济成为国外学者研究的焦点。 ( 1 ) 银行业是否存在规模经济 a l h a d e 行( 1 9 5 4 ) 的研究最早提出银行业存在递增的产出规模效率和递减的 成本规模效率。以后的多数文献认为，银行业的平均成本曲线呈平坦的u 型。 银行可以通过劳动力的专业分工来配置更多的资本以降低单位成本，也可以通过 资产的投资组合降低分线，相应降低风险资本准备，降低资金来源的平均成本实 现规模经济。 c l a r k ( 1 9 8 8 ，1 9 9 6 6 7 1 1 删) ，b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 1 6 4 1 在对美国银行业的实证研究中 发现：大银行规模不经济，中小银行规模经济。n o u l a s ，r a y 和m i l l e r l 8 1 i 利用1 9 8 6 年数据对总资产大于1 0 亿美元的美国银行进行研究后发现，随着银行规模的增 大，银行效率也逐渐下降，总资产超过6 0 亿美元的银行出现了规模不经济； t s e n 9 1 7 5 1 对美国加利福尼亚州银行业规模经济的研究表明，加州银行业在1 9 8 9 1 9 9 1 年间存在规模不经济，而在1 9 9 1 1 9 9 4 年问存在规模经济，并且贷款成本 显著地影响银行的总成本；a s b t o n ( 1 9 9 8 ) 7 4 1 对英国银行业的研究表明，规模较 硕上学位论文第一章导论 小的银行具有较高的规模经济，总资产在5 0 亿英镑以上的银行出现了规模不经 济。a l t u n b a s 等人( 1 9 9 4 ) 【57 l 发现德国的全能银行比其他银行更加有效率。l a u r a c a v a l l o ( 2 0 0 1 ) 7 8 1 采用超越对数( t r a n s l o g ) 成本函数对欧洲银行业进行实证考 察后发现：所有的欧洲银行都存在规模经济。j a s o n a l l e n 和y i n gl i u ( 2 0 0 5 ) 7 3 1 通过研究澳大利亚最大的六家银行的经营状况，发现他们都存在着规模经济，但 是技术与监管政策的变化对其成本结构有重大影响。d r a k m i s r a 和a k d a s ( 2 0 0 5 ) 6 9 1 研究了印度的银行业，认为印度的大银行并没有很好的利用规模效应， 资产的扩张也未能带来收益的明显提高。 ( 2 ) 关于银行的最佳经济规模 银行业存在规模经济，是毋庸置疑的。随着银行规模的扩大，银行的平均成 本曲线呈平坦的u 型曲线，而唯一的争论在于规模效率点在什么位置，也就是 说u 型中的平均成本曲线的底部在什么规模上。 k o l a r i 和z a r d k o o h i ( 1 9 9 1 ) 7 7 1 研究表明，规模经济与银行大小有关。对小 银行来说，l a w r e n c e ( 1 9 8 9 ) 7 8 1 发现总资产少于l 亿美元的银行存在规模经济； b e r g e r ，h a n w e e k 和h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 1 6 4 1 也认为总资产超过l 亿美元的银行规 模不经济；但是c e b e n o y a n ( 1 9 8 8 ) 1 6 6 n 认为银行存款额超过2 5 0 0 万美元，在 1 9 8 0 ，1 9 8 1 和1 9 8 3 年存在规模经济，但在1 9 8 2 年存在规模不经济。对大银行 来说，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 8 6 ) t h 发现资产超过4 2 亿美元的单一银行持股公司 和资产超过1 2 5 亿美元的多银行持股公司存在规模经济；n o u r l a s ，r a y 和m i l l e r ( 1 9 9 0 ) 8 1 1 认为资产超过6 0 亿美元的银行存在规模经济，而h u n t e r ，t i m m e 和 y a n g ( 1 9 9 1 ) 7 2 1 认为是超过2 5 0 亿美元的银行存在规模经济，s h a f f e r 和d a v i d ( 1 9 9 1 ) 8 2 j l i j 认为是超过3 7 0 亿美元的银行存在规模经济。a i g b ea k h i g b e 和 j a m e sm e n u l t y ( 2 0 0 5 ) 【5 6 1 研究了美国1 9 9 5 年到2 0 0 1 年的银行业状况，将其按 规模大小分为三类：小银行( 1 亿美元以下) 、中等银行( 1 亿美元至l o 亿美元) 、 大银行( 1 0 亿美元以上) 。研究表明，大银行的效益最好，大银行和小银行之间 的差距很大。总而言之，随着社会的发展、技术的进步，银行的最佳经济规模在 不断扩大。 1 2 2 国内银行规模经济研究现状 由于中国银行业的产业化发展起步较晚，国内学者对于银行规模经济问题的 关注，也比西方迟到了2 0 年；但近几年的研究力度有所加大。从研究方法上看， 在国内相关领域的研究中，大多数文献都是采用列表式分析，也就是指标分析法。 一般所使用的衡量规模经济的指标包括经营效率指标和成本费用指标，前者如资 产收益率( 或资产利润率) 、人均创利率等；后者如资产费用率和人均费用率等。 硕士学位论文第一章导论 如：于良春和鞠源( 1 9 9 9 ) 1 , 3 3 1 、赵怀勇和王越( 1 9 9 9 ) 1 3 7 1 、王振山( 2 0 0 0 ) 1 , 2 5 1 。 近几年来，一部分学者已经开始尝试引进国外的一些计量分析模型，如成本规模 弹性、超越对数成本函数以及b o x c o x 变换等等。如：徐传谌、郑贵廷和齐树 天( 2 0 0 2 ) 1 , 3 6 1 ，于良春和高波( 2 0 0 3 ) 1 4 0 l ，刘宗华、范文燕和易行健( 2 0 0 3 ) 2 5 1 , ， 王聪和邹朋飞( 2 0 0 3 ) 1 , 3 3 1 等等。近两三年来，一些学者开始引入d e a 方法研究 银行的规模经济问题，如赵旭( 2 0 0 0 ) 1 , 4 4 1 、秦宛顺和欧阳俊( 2 0 0 1 ) 1 2 9 1 、张健 华( 2 0 0 3 ) 5 0 l 、许庆明和应智明( 2 0 0 4 ) 1 , 3 8 1 , 等等。总体而言，国内银行规模经 济问题的研究，也己开始从侧重于定性分析走向定量分析、从最简单的指标分析 走向模型分析。 尽管，我国商业银行规模经济的文献只是在近几年才开始，数量也不是很多， 但是，争论依然非常激烈，就我国商业银行是否存在规模经济这个问题从来没有 达成一致意见，主要有以下几种观点： 1 我国商业银行整体存在规模经济 杜莉、王锋、齐树天( 2 0 0 3 ) 1 5 1 采用贷款总额、投资总额为产出，银行资金 平均价格一营业费用，存款、日常支出价格雨l 息支出存款、固定支出价格 固定资产净值存款为投入价格，得出：1 9 9 4 1 9 9 9 年中国商业银行运营存在 规模经济现象。 陈东领( 2 0 0 5 ) 【3 】使用2 0 0 1 年我国商业银行的截面数据，分析各商业银行 的规模经济程度，认为整个银行业都存在规模经济。 孙秀峰、迟国泰、杨德( 2 0 0 5 ) 1 , 3 1 1 , 研究了中国银行业1 9 9 8 2 0 0 3 年的规模经 济，实证结果显示：在样本年度间，中国商业银行改善规模经济情况的努力已见 成效，各商业银行于2 0 0 1 年后均存在了规模经济。 2 存在规模经济，国有银行规模经济，而股份制银行规模不经济 刘宗华、邹新月( 2 0 0 4 ) 1 2 6 】以存款、投资和未清偿贷款为产出，资本、劳动 和存款为产出，利用广义超越对数成本函数研究了我国国有商业银行及股份制商 业银行1 9 9 4 2 0 0 1 年的规模经济，结果表明：国有商业银行存在规模经济而股份 制商业银行存在轻微的规模不经济。 刘宗华、范文燕和易行健( 2 0 0 3 ) 1 , , 2 5 1 利用超越对数成本函数对我国银行业检 验了中国银行业( 1 9 9 4 2 0 0 1 年) 的规模经济和技术进步效应。指出中国银行业 从总体上来看存在轻微的规模不经济，而从单个银行来看，规模相对较小的股份 制商业银行和规模最大的中国工商银行存在显著的规模不经济现象，其他3 家国 有商业银行则存在规模经济现象。 张正平、何广文( 2 0 0 5 ) 1 , 5 2 1 通过对我国四大国有商业银行1 9 9 4 2 0 0 1 年建经 营成本与总贷款、主营消耗价格之问建立超越对数成本函数进行计量分析，从实 硕士学位论文 第章导论 证角度研究了四大银行在样本期间的规模经济效应问题，得出结论认为：在 1 9 9 4 2 0 0 1 年间，四大国有商业银行通过不断扩大规模降低生产成本的方式产生 了规模经济效应。 3 存在规模经济，但国有银行规模不经济 徐传谌、郑贵廷和齐树天( 2 0 0 2 ) 1 3 6 1 通过对中国商业银行1 9 9 4 - 2 0 0 0 年的经 营情况的实证分析，估算出了个大银行的成本一规模弹性，指出在考虑了银行不 良贷款比例和对非国有经济放款比例情况下，四大国有商业银行几乎都存在着规 模不经济，而其他新型股份制商业银行存在规模经济，但是其幅度越来越小。 于良春和高波( 2 0 0 3 ) 4 0 l n 用生存竞争法和超越对数成本函数对中国银行业 进行了考察，结果表明，规模经济在中国银行业中的确存在，但“最大”并不是 “最好”，四大国有商业银行呈现一种规模不经济状态。 奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 1 3 7 1 在定义贷款和非利息收入为银行产出的基础上， 利用超越对数成本函数对我国商业银行的规模效率进行了实证，发现1 9 9 6 - 2 0 0 0 年间国有商业银行不存在规模经济，而股份制商业银行存在规模经济。 陈敬学、别双枝( 2 0 0 4 ) 1 4 j 运用随机前沿方法对我国商业银行1 9 9 4 2 0 0 2 年 的规模效率进行了实证研究，指出国有商业银行规模表现出非经济性，而股份制 商业银行却表现出经济性。 4 我国商业银行不存在规模经济 赵怀勇和王越( 1 9 9 9 ) 【4 3 谊过运用经营效率指标和成本费用指标对中国商业 银行进行比较研究，指出我国银行规模不经济的主要原因是：国民经济总体效益 太低，国家对银行业的严格管制，专业分割和地区分割。 王聪和邹朋飞( 2 0 0 3 ) 3 3 1 利用超越对数成本函数检验我国商业银行的规模经 济和范围经济，发现大部分商业银行规模不经济而范围经济，规模不经济的程度 与银行资产规模呈正相关关系，股份制商业银行的范围经济系数高于国有商业银 行的范围经济系数，范围经济与银行资产规模没有必然的联系。 经过以上分析，我们看到，规模经济理论在全世界各国银行业已经得到了广 泛的应用和发展，无论是研究方法还是研究工具较最初都有了很大的飞跃。国外 学者对银行规模经济的研究不仅起步早，而且积累了大量文献，对我国学者在相 关领域起到了很好的借鉴作用。 然而，国内对我国国有商业银行规模经济的研究虽然借鉴了国外的主要研究 方法，但有时缺乏对我国国情的具体考量，如我国国有商业银行由于国家所有， 政府过多地干预银行的经营活动，使得其经营偏离利润最大化目标，而以社会利 益最大化为目标；经济转轨时期的巨大成本过多地由国有商业银行承担，使其积 累了巨额的不良资产，资产质量较低，国内许多学者在实证时并没有考虑进去， - ，一 硕士学位论文 第一章导论 这使得出的结论有时甚至和我国商业银行现实状况不太符合。我们应该认识到， 我国是一个具有特殊国情的国家，在对我国商业银行规模经济进行研究时，必须 紧扣这一特殊国情，不能理论脱离实践，否则，就足无稽之谈。 1 3 研究思路和研究方法 本文在介绍规模经济一般理论的基础上，提出商业银行规模经济的内涵，为 研究我国国有商业银行的规模经济奠定了理论基础。同时采用指标分析和计量模 型分析，一方面通过引入一些指标，对比分析了国有商业银彳亍和股份制商业银行 的规模和规模经济状况，在实证前初步了解了我国国有商业银行的规模经营状 况；另一方面，采用参数法，通过建立我国国有商业银行的成本函数，测算其规 模经济系数。来判定我国国有商业银行1 9 9 4 年至2 0 0 4 年间的规模经济状况。在 此基础上，本文分析了我国国有商业银行规模经济状况的成因并相应提出了建议 和对策。 在研究过程中，本文力求运用以下方法定量和定性相结合、静态和动态相结 合、实证研究和规范分析相结合、指标对比分析与模型分析相结合等方法进行研 究。 1 4 研究框架和主要工作 本文的研究框架如图卜2 所示： 硕士学位论文第一章导论 银行 规模 经济 的 形成 及 影响 因素 银行规模经济 的理论分析 发 展 历 程 规 模 现 状 经 营 绩 效 经营 效率 成本 费用 信用 风险 我国国有商业银行规 模经济的一般分析 方 法 选 择 实 证 结 果 及 分 析 结 论 基于参数法的我国国有商业银 行规模经济的实证研究 比较分析j 指标分析模型分析 我国国有商业银行规模不经济状况的成因探讨及建议 图卜2 本文研究框架 本文在系统地介绍规模经济与银行规模经济理论的基础上，主要完成下列工 作： 1 同时运用指标分析法和计量模型分析法对我国国有商业银行1 9 9 4 年至 2 0 0 4 年的规模经济状况进行实证检验，指出其变化的新趋势。得出的结论相互 印证，相互补充。 2 进行计量模型分析，在选用国有商业银行的投入产出指标时，考虑国有商 业银行的收益状况，反映了其由于不良贷款过高导致的利息收入的降低，从而降 低整个银行的效益的状况，使得出的结论更加符合国有商业银行的现实情况。 3 对现有文献关于规模经济与银行规模经济的影响因素进行了归纳，在分析 了我国国有商业银行规模经济现状的基础上，主要归结为五个方面：市场结构、 资本金规模和人员结构、组织结构、技术水平以及产权。并从这五方面提出国有 商业银行实现规模经济的对策与建议。 有业行越数本数构 国商银超对成函的建规模经济参数法原理 规模经济的一股原理 硕士学位论文第二章银行规模经济的堙论分折 第二章银行规模经济的理论分析 2 1 规模经济的一般原理 2 1 1 规模经济理论综述 规模经济是市场经济条件下企业从事生产经营活动所追求的共同目标。早期 的经济学家虽然没有明确地提出规模经济的概念，但亚当斯密、约翰- 斯图亚 特穆勒以及卡尔吗克思等人在对社会分工协作和大规模生产的有关论述中，都 体现着规模经济的思想。 早在2 0 0 年前，亚当斯密就提出专业分工理论，指出随着企业规模的扩大， 企业内部就可能采用更不可分的专业化技术，这种技术是劳动分工进一步深化， 而分工受市场范围的限制。他用别针制造厂的例子说明了专业化和分工带来的规 模报酬递增现象。约翰斯图亚特穆勒在其1 8 4 8 年发表的政治经济学原理 及其在社会哲学上的若干应用一文中，指出“在很多情况下，进行大规模生产， 可以大大提高生产效率”。穆勒以大型制造厂的生产为例，说明了大规模生产方 法带来的好处，如大规模生产会带来劳动力、制造费用、业务开支以及资本等方 面的节约。【4 l 】马克思在其巨作资本论中，指出谋求超额利润的资本家之间的 竞争诱发了减轻生产费用的新的生产方式，从而必然追求规模的经济性。此结果 导致企业的大型化，通过淘汰落后企业，最后发展为垄断。1 2 埘 而规模经济的概念始见于新古典经济学派的代表人物马歇尔，他在经济学 原理一书中，明确地提出了规模经济的概念，系统地分析了大规模经济生产对 工业的意义，而且指出企业追求规模经济是效率使然，其结果是大企业支配地位 的增强和垄断势力的抬头，而高度垄断又会损害经济效率并导致规模报酬递减 ( 即规模不经济) 。d o l 规模经济与垄断在资源配置中的这一矛盾后来被称为“马 歇尔冲突”，成为现代产业组织理论的重要研究课题。 二十世纪以来，世界经济的迅猛发展为规模经济理论的进一步深化提供了大 量的研究资料，经济学家们从各个角度大大丰富和拓展了规模经济的研究领域。 1 9 0 2 年，布洛克从组织角度出发，提出了“组织的经济来代替报酬递增”； 张伯伦( c h a m b e i l i n ，1 9 3 3 ) 围绕竞争与垄断的关系进行的研究否定了“马歇尔 冲突”的理论前提，从垄断竞争的形成充分肯定了追求规模经济的合理性；科斯 ( c o a s e ，1 9 3 7 ) 等人从交易费用的节约和内部化优势两个方面阐述了组织管理 硕士学位论文第二章银行规模经济的理论分析 意义上的规模经济：区域经济学者通过引进空间向度( s p a t i a ld i m e n s i o n ) 提出聚 集经济( e c o n o m i e so f a g g l o m e r a t i o n ) 的概念1 1 5 1 ( w e b e r ，1 9 2 9 ：f l o r e n c e ，1 9 4 8 ： l o s c h ，1 9 5 4 ) ，由此提示了空间意义上的外在规模经济的含义；贝思、德姆塞茨 ( b a i n ，1 9 5 l ；d e m s e t z ，1 9 7 3 ) 等集中研究了企业规模与利润率之间的关系。 发现在市场结构中集中度较高的产业，企业规模和利润率之间存在着争相关关 系，大企业的成本比小企业低；以鲍莫尔、潘兹阿、威利格( b a u m o l ，p a n z a ra n d w i l l i n g ，1 9 8 2 ) 为代表的可竞争市场理论评价了经营多元化产品的产商所支配 的市场结构和工业组织的效率性，( 6 0 1 提出了多元产品经营的范围经济的衡量和估 计远比单产品企业来得困难，并进而对多产品的规模经济进行了理论化和经验化 研究( p a n z a r ，1 9 8 9 ) ；威廉姆森( w i l l i a m s o n ，1 9 8 6 ) 和哈特( h a r t ，1 9 9 9 ) 则 从资产专用性与产权配置效率的角度揭示了企业一体化规模经济的形成机理。【7 l 明晰技术、管理、空间分布、经营范围与资产专用性等因素对企业最佳规模与合 理构成的作用，不仅有助于理解企业与市场的边界，而且对某一行业与企业通过 区分规模经济的不同层次而进行的扩张决策具有一定的启示作用。 经过人们长期以来探索，人们对规模经济的研究也取得了一定的成效， 1 规模经济的含义日趋丰富和完善。传统的新古典经济学策重于比较静态意 义上的单个企业内部的技术规模经济，忽略外在经济这一概念的内涵，而区域经 济学家提出的聚集经济乃是一种动态的空问意义的企业外在经济，聚集规模经济 的存在对单个企业的规模扩张具有双重性质当聚集经济表现为正的外在经 济时，由于众多企业彼此都享受着外在经济的好处，此时单个企业并不存在规模 扩张的客观需要，而是产生组织分化的倾向，即把企业内部的某些职能分化出去， 通过外部市场交易来完成；当聚集经济表现为负的外在经济时，由于外部交易费 用较高，企业规模将趋于扩大。【l q 2 研究领域也不断深入和拓展，从最初的停留于现象层面的认识( 如描述方 式、产生原因以及企业规模交动决策的直接影晌) ，发展到在对原有领域进行纵 深挖掘和横向拓展。从纵深方面而言，主要研究规模与经济的内在联系以及最佳 规模的确定；与企业规模经济横向相关的一些问题，如企业规模与利润率的关系， 企业规模与规模经济之间的关系，规模经济与垄断、竞争与市场结构和市场绩效 之间的关系等等，也逐步引起关注。 3 研究的对象范围也在逐步扩大，从早期主要研究生产领域，逐步扩展到整 个商业以及其他起经济活动，如市场营销、资金筹集、人员培训等方面( s o b e r e r ， 1 9 8 0 ) 。由此，产生了除生产的规模经济外的采购的规模经济、广告的规模经济、 财务的规模经济、研发的规模经济以及管理的规模经济等等。 硕e 学位论文第二章银行规模经济的理论分析 2 1 2 规模经济的基本涵义及影响因素 l 规模经济的基本涵义 经济学中，企业的规模是指“在一定时期和特定条件下，该企业的总收益水 平”，其数学表达式为：t r = y p q ；。其中t r 为总收益水平，其数值越大，表 示企业的规模水平越高，e 为某商品i 的销售价格，q 为商品i 的销售量。【1 规模经济是研究企业的规模与经济效益关系的一个概念，指由于企业规模扩 大，导致平均成本降低，经济效益提高的状况。 规模经济( e c o n o m i e so f s c a l e ) 是决定市场结构的重要因素之一。它所涉及 的问题主要是否允许和鼓励较大的企业规模，或什么是最低经济规模。规模与效 率之间的关系关键要看随着产量的增加，单位成本是否上升还是下降，或者说平 均成本是否大于边际成本。 当边际成本曲线位于平均成本曲线之下时，生产额外一单位产量的要素成本 低于单位产量的平均成本，则说明存在大规模生产的经济性。但随着企业产量的 不断扩大，平均成本也会不断下降。最终当产量达到一定水平时，边际成本与平 均成本益线相交或重合，意味着边际成本等于平均成本。如果这种情况在一定的 产量范围内都不变，这种产量范围就属于规模收益不变。假如产量继续扩大，以 致于边际成本曲线位于平均成本曲线之上，则说明出现了规模不经济。在图2 1 中，产量达到q 之前，一直是平均成本高于边际成本，这一阶段就属于规模经 济阶段；当产量处于q 到q ，之间时，平均成本总是等于边际成本，这个产量范 围属于规模收益不变阶段；当产量达到q ，之后，边际成本总是高于平均成本， 说明处于规模不经济阶段。 硕士学位论文 第二章银行规模经济的理论分析 价 格 与 成 太 数量 图2 - 1 规模经济与规模不经济1 这里，q 这一点非常重要，它被称作最低经济规模( m i n i m u me f f i c i e n t s c a l e ) ，简称m e s ，它也是平均成本的最低点。它的经济学意义是，企业在选择 生产能力规模或进行资本投资时，至少要大于这- 产量水平。 反映规模经济的一个基本指标称为函数系数f c ( f u n c t i o nc o e f f i c i e n t ) ，它被 定义为平均成本于边际成本的比率，即： f c = a c m c公式( 2 1 ) 式中：f c 为函数系数；a c 为平均成本；婀为边际成本。 当f c i 时，平均成本大于边际成本，说明存在规模经济；当f c = i 时，平均 成本等于边际成本，说明规模收益不变，即不存在规模经济，也不存在规模不经 济；当f c i 时，平均成本小于边际成本，说明存在规模不经济。 2 影响规模经济的因素 影响规模经济的因素主要有以下四类：o ” ( 1 ) 产品本身因素 大规模生产已经一经形成，就缺乏小企业所具有的灵活应变的能力，所以企 业在进行经营决策时，一定要进行产品的正确定位。一般来说，提供生命周期很 短的产品( 或服务) 的企业如高科技、零售、时装、娱乐行业，其生命力都 比较脆弱，很可能消费群还未形成，企业产品及服务还来不及推广的情况下就成 了竞争对手的牺牲品。而且，如果此类企业的大规模生产经营失败，其损失回避 小企业更大。大体来讲，规模经济显著的行业一般都是资金密集、批量生产、祖 产专业化程度高的行业，如制造业、石油化工企业、钢铁企业、汽车制造业和电 力公司等等。 图2 - 1 见顾江的规模经济论 ，2 0 0 1 年版，第2 3 页 - 1 3 硕士学位论文第二章银行规模经济的理论分析 ( 2 ) 投入要素因素 投入要素最主要的两项是资金和劳动力，其数量和结构是企业在生产经营决 策及实现规模经济中需要首先考虑的问题之一。就资金要素而言，包括自有资金 和借入资金，借入资金占整个资金投入的比重( 即负债率) 的大小要依据企业自 身的偿还能力、经营状况、综合实力而定。过高的负债率将导致经营风险的增大。 若盲目负债进行规模扩张