（产业经济学专业论文）人民币汇率调整对经济影响的分析——基于社会核算矩阵的分析.pdf

人民币汇率调整对经济影响的分析 基于社会核算矩阵的分析 研究生：王艳导师：肖渡教授、范金教授东南大学 摘要 人民币汇率调整是一个受到高度关注同时具有很大争议的问题，汇率的变动 直接涉及到进出口、f d i 等外向型经济的发展，并通过对这些部门的冲击以及各 部门间收入流和支出流的传导，最终影响到g d p 、投资、消费等国民经济运行的 基本面。准确地判断人民币汇率调整对国民经济将会产生的正面和负面效应，有 助于汇率起到稳定并促进国民经济发展的作用。与目前普遍的基于局部均衡的研 究不同，本文将运用基于般均衡的社会核算矩阵( s a m ) 技术，通过建立中国宏、 微观一汇率一经济社会核算矩阵，对人民币汇率调整对中国宏观经济和产业影响 的问题进行科学的分析。本文的研究表明，人民币升值对中国的进出口、关税、 f d i 、g i ) p 将产生正面的影响，对政府消费和投资、企业储蓄和投资、家庭储蓄 和投资等宏观经济变量的影响则不确定；人民币升值对农业、石油、纺织、机械、 电子等1 7 个行业的影响贝u 依行业特性而有所不同。同时，国内对社会核算矩阵 的研究主要集中在编制方面，将其作为建立c g e 模型的前期准备，而对社会核算 矩阵自身的功能和作用缺乏深入挖掘，利用社会核算矩阵研究的领域较国外相比 偏窄，研究内容也主要集中在宏观经济变量，对行业的分析基本没有。本文利用 社会核算矩阵研究人民币汇率对宏观经济和行业发展的影响，扩展了社会核算矩 阵的研究范围和内容，是种有益的尝试。 关键词：社会核算矩阵s a m 人民币汇率调整 i m p a c t so fa d j u s t m e n t so fr m be x c h a n g e r a t eo nt h ee c o n o m y a n a l y s i sb a s e d0 ns a m g r a d u a t e ：w a n g y a h s u p e r v i s o r ：x i a od u a n df a nj i ns o u t h e a s tu n i v e r s i t y a b s t r a c t t h e a d j u s t m e n to f r m be x c h a n g e r a t ei sa l li m p o r t a n t q u e s t i o na n d i tw i l le f f e c t t h e i m p o r t ，e x p o r t a n df d ie t ca n da tl a s ti n f l u e n c et h ef u n d a m e n t a le c o n o m i c s i t u m i o ns u c ha sg d p , i n v e s l a n e ma n d c o n s u m p t i o n a s s e s s m e n to f t h ea d j u s t m e n t so f r m be x c h a n g er a t ew i l ls t a b i l i z ea n di m p r o v et h ee c o n o m y d i f f e r e n t 谢t ht h e p o p u l a rm e t h o db a s e do nt h el o c a le q u i l i b r i u mt h e o r y , t h ep a p e rw i l lr e s e a r c ht h e i m p a c t so f t h ea d j u s t m e n t so fr m b e x c h a n g er a t eo nc h i n e s em a c r oe c o n o m ya n d m i c r oe c o n o m yt h r o u g hd e v e l o p i n gc h i n e s em a c r oa n dm i c r os o c i a l a c c o u n t i n g m a t r i x ，b a s e do nt h eg e n e r a le q u i l i b r i u mt h e o r y t h ec o n c l u s i o n ss u g g e s tt h a tt h e a p p r e c i a t i o no f r m b e x c h a n g e r a t ew i l lp r o m o t et h ei m p o r t , e x p o r t , c u s t o m , f d ia n d g d pa n dh a so b s c u r ei n f l u e n c e so ns o m em a c r ov a r i a b l e ss u c ha s g o v e r n m e n t c o n s u m p t i o n , g o v e r n m e n ti n v e s t m e n t ，e n t e r p r i s e ss a v e ，e n t e r p r i s e s i n v e s t m e n t ， h o u s e h o l ds a v e ，h o u s e h o l di n v e s t m e n ta n de t c a tt h es 出l l e t i m e ，a p p r e c i a t i o no f r m b e x c h a n g er a t ew i l li n f l u e n c em a n yi n d u s t r i e ss u c ha sa g r i c u l t u r e ，o i l ，t e x t i l e ， e l e c t r o n i ca n dt h ee x t e n to f i m p a c t sw i l ld e p e n d o nt h ed i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i co ft h e i n d u s t r i e s w h a t sm o r e ，t h ea p p l i a n c eo fs a mi n t ot h ei m p a c t so fr m b e x c h a n g e r a t eo nt h ee c o n o m yw i l le x p a n dt h es t u d ys c o p ea n dc o n t e n to fs a ma n di t sav e r y c o n s t r u c t i v ee x p e r i m e n t k e yw o r d s ：s o c i a l a c c m m f i n g m a t r i xs a ma d j u s t m e n to f r m b e x c h a n g e r a t e l i 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任 可贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名：兰垫 日期：型 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包 括刊登) 授权东南大学研究生院办理。 研究生签名：丝导师签名：杰整日 期： 彬 东南太学硕士学位论文绪售 绪言 近年来，伴随着中国经济的突飞猛进，中国贸易盈余逐渐增加、外汇储备持 续上升。从2 0 0 3 年初开始，国际金融市场上刮起了一股“人民币升值”风潮， 国际投机资本大量涌入。在这种情况下，人民币汇率调整已经成为中国宏观经济 的核心问题。汇率调整直接涉及到进出口、f d i 等外肉型经济的发展，并通过对 这些部门的冲击以及各部门间收入流和支出流的传导，最终影响到g d p 、投资、 消费等国民经济运行的基本面。准确地判断人民币汇率调整对国民经济将会产生 的正面和负面效应，有助于汇率起到稳定并促进国民经济发展的作用。 目前有关人民币汇率调整与国民经济关系的研究大多采用计量经济方法，思 路一般是对汇率和宏观经济变量( 例如，进出口、f d i 等) 建立回归方程，利用最 小二乘法或其他参数估计方法确定参数，以此来判断汇率与宏观经济变量间的关 系。这种方法的最大特点就是简单易行，但由于计量经济方法是一种局部均衡的 方法，因此对汇率调整对经济影响的分析是不全面的，甚至可能会产生偏差。 与目前普遍的基于局部均衡的研究不同，本文将运用基于一般均衡的社会核 算矩阵( s o c i a la c c o u n t i n gm a t r i x ，简称s a m ) 技术，通过建立中国宏、微观一 汇率一经济社会核算矩阵，对人民币汇率调整对中国宏观经济和产业发展影响的 问题进行科学的分析，这对于即将进行的汇率调整将起到一定的参考作用。 s a m 作为剑桥增长项目的一个部分，于2 0 世纪6 0 年代在r s t o n e 教授领 导下建立起来，是一种较为有效的一般均衡分析工具。在世界银行的大力推动下， 已有5 0 多个国家先后建立了他们的s a m ，并将其广泛应用于经济发展战略研究、 收入分配和再分配研究、国家或地区的财政政策的设定、税收分析、经济结构分 析、地区发展分析、灾害分析、国家福利水平比较研究等领域。我国于1 9 9 6 年 由国务院发展研究中心、国家统计局编制了第一个全国性的s a m ，但几年来对s 删 的研究仍集中在编制方面，将其作为建立c g e ( c o m p u t a b l eg e n e r a le q u i l i b r i u m ) 模型的前期准备，对s a m 自身的功能和作用缺乏深入挖掘。而且国内为数不多的 利用s a m 进行政策分析的研究也集中在对宏观经济变量进行分析，对行业的分析 基本没有。本文利用s a m 研究人民币汇率对宏观经济和行业发展的影响，扩展了 s a m 的研究范围和内容，将是一种有益的尝试。 东南大学硕士学位论文第一章社会核算矩阵的技术原理 第一章社会核算矩阵的技术原理 2 0 世纪6 0 年代，英国经济学家r s t o n e 在国民经济核算的基础上创建了 社会核算矩阵( s o c i a la c c o u n t i n gm a t r i x ，简称s a m ) 分析方法，由于它能够全 面地衡量和阐述国民经济整体情况，逐渐成为一个应用比较广泛的研究工具。s a m 是对一定时期内一国或地区经济结构的全面阐述，它将投入产出表与宏观经济账 户统在一个平衡、封闭的框架中，为分析一国或地区的整体经济提供了基准数 据。s a m 在投入产出表的基础上增加了各类机构的信息，如家庭、企业、政府、 国外等部门，反映了生产、活动、要素和其他各经济部门间的联系，通过研究这 些部门的收入支出变化，可以分析经济政策变动对经济的全面影响，从而为经济 政策的研究和模拟提供便利。 1 1 社会核算矩阵分析框架 s a m 采用行列交错的矩阵形式，基本的s a m 行分为八个部门，对应地列也有 八个部门，分别是商品、活动、要素、企业、家庭、政府、资本和国外，最后是 合计。在矩阵中，要求来自每一个账户的购买、支出或货币流在其他一个或几个 账户中必须要有相应的销售、收入或货币流。矩阵中的每一个非零元素均具有双 重涵义，行表示收入，列表示支出。根据任何收入或收益都应有相应的支出或费 用的经济核算基本原则，矩阵中的行所表示的收入等于相应的列所表示的支出。 s a m 可以用一个矩阵来表示： x = ( 1 1 ) 矗表示账户j 从账户歹中获得的收入，相应的就为，的支出。 商品和服务的交易是从行流到列；资金则从列流向行：行和列必定相等，即： h = ( 1 2 ) ， ， s a m 各个账户问的关系可以用一个经济收入循环图表示： 东南大学硕士学位论文 第一章社会核算矩阵的技术原理 要 家庭贷款 家庭储蓄 资本收入 图1 - 1 经济收入循环图 商品代表各种产品的综合，其收入来源于生产部门的中间需求、家庭最终消 费、政府最终消费、投资和出口；其支出用于国内产出、政府所收的关税以及从 国外的进口。 活动指生产活动，其主体是生产部门，其收入来自产品的国内产出：其支出 用于生产过程中的中间需求、支付生产要素的报酬、交纳间接税。 要素主要指生产要素，通常包括资本和劳动力，其收入是要素的报酬，其支 出有企业的资本收入、家庭的劳动力收入。 企业的收入是指企业在生产中获得的资本收入、从政府得至g 的转移支付( 转 移支付1 ) 和从金融部门得到的贷款；其支出包括企业对家庭的转移支付( 转移 支付2 ) 、企业所交纳的企业税、企业投资和企业储蓄。 家庭的收入来源子劳动力收入、从企业得到的转移支付、从政府得到的转移 支付( 转移支付3 ) 和从金融部门得到的贷款；家庭支出用于家庭的消费、应交 纳的直接税、家庭的储蓄和家庭投资。 f j | | 一 芍吖卟 东南大学硕士学位论文 第一章社会核算矩阵的技术原理 政府的收入主要是各种税收收入，包括进口商品的关税、生产部门的间接税、 企业和家庭缴纳的直接税：政府的支出用于政府最终消费、政府对企业和家庭的 转移支付以及政府储蓄和投资。 金融部门的收入来源于企业储蓄、家庭储蓄、政府储蓄以及外汇存款；金融 部门的支出主要是各项贷款。 资本的收入来自企业、政府、家庭投资、国内贷款和净资本流入；资本的支 出是指资本形成总额。 国外的收入来源于进口、国内资本的流出；支出指出口、外汇存款以及净资 本流入。 表卜1宏观s a m 结构表 资本形成 商品活动增加值企业家庭政府金融国外合计 总额 商品中间需求家庭消费政府消费资本形成出口总需求 国内产国内产出 活动 出 增加值增加值 增加值 企业资本收入转移支付1企业贷款 企业收入 家庭劳动力收入转移支付2转移支付3家庭贷款 家庭收入 政府关税间接税直接税直接税政府贷款政府收入 企业储蓄家庭储蓄政府储蓄外汇存金融负债 金融 款 资本形企业投资家庭投资政府投资国内贷款狰资本投资总额 成总额流入 国外 进口 国外贷款外汇支出 总供给总产出增加值企业支出家庭支出政府支出 金融资产资本形成外汇收 合计 总额 八 如果将账户进行细分，饲如将商品或活动按照产业分类方法进行细分，或将 家庭账户按照家庭的收入进行划分，则宏观s a m 就转变为微观s a m ，后者能够更 好的对产业活动和收入分配问题进行分析， s a m 中的逻辑关系： ( 1 ) 根据经济核算的基本原则，矩阵中的行和等于列和，即： = 靠 东南犬学硕士学位论文第一章社会核算矩阵的技术原理 ( 2 ) 根据国民经济核算原理： 第一，国内生产总值按照收入法计算有： g d p = x 3 2 + x 6 2 其中：x 3 2 = x 4 ，+ x 5 3 即： x 3 2 = y 3 ( 1 3 ) y = 靠 按照支出法计算国内生产总值，则有：g d p = 一5 + 一。+ 而7 - i x 1 8 一l 第二，国内总产出( g d o ) g d o = z 1 2 + g d p 即： x 2 1 = x 1 2 + x 3 2 + x 6 2 = x 1 2 + x l s + x 1 6 + 而7 + z 1 8 一x s l 即：x 2 l = y 2 ( 1 4 ) s a m 具有以下特点： ( 1 ) s a m 将投入产出表与宏观经济账户统一在一个一致的框架下，以平衡、 封闭的矩阵形式表示生产部门、要素以及各部门间的联结关系。因此，它为研究 整体经济中各部门间的相互影响提供了定量研究工具，为建立可计算一般均衡模 型提供了数据支持，同时也是许多线性和动态线性模型的数据基础。 ( 2 )s a i d 的八个部门涵盖了国家或地区经济活动的生产、分配、消费和资 本积累四个重要环节。生产部门通过出售消费品和投资品获得收入，这些收入支 付到消费账户上，形成生产要素的报酬。消费账户的收入一部分直接消费，另一 部分则形成储蓄。在资本账户上，储蓄转化为投资需求。整个宏观经济系统的收 入支出流非常清晰。 ( 3 ) s a m 的部门划分具有很大的灵活性，其中的商品部门、活动部门和资 本部门都可以根据具体问题的需要加以集结或细分，编制出满足研究需要的社会 核算矩阵。 4 东南大学硕士学位论文 第一章社会核算矩阵的技术原理 1 2 社会核算矩阵的国内外研究现状 从社会核算矩阵的分析框架可见，它是一种综合考虑多个部门和市场的一般 均衡的分析方法。张金水( 2 0 0 3 ) 将一般均衡研究分为三个主要研究方向：一是由 马歇尔、瓦尔拉斯等人创立的非线性一般均衡理论，二是由列昂惕夫等人所创立 的静态与动态投入产出模型；三是建立在d e b r e u ( 1 9 5 9 ) 基础上的宏观经济研究 方向。经过经济学家大量基础性研究，般均衡理论逐步从理论探索发展到可计 算、可计量的实证分析阶段，社会核算矩阵是其中一种较为有效的一般均衡分析 工具。 在世界银行的大力推动下，已有5 0 多个国家先后建立了他们的s a m ，并将 其广泛应用于经济发展战略研究、收入分配和再分配研究、国家或地区的财政政 策的设定、税收分析、经济结构分析、地区发展分析、灾害分析、国家福利水平 比较研究等( p y a t ta n dr o e ，1 9 7 7 ；a d e l m a na n dr o b i n s o n ，1 9 7 8 ；p a y a t ta n d r o u n d ，1 9 8 5 ；r o b i n s o n 。1 9 8 8 ：r o l a n d h o l s ta n ds a n c h o ，1 9 9 2 ； s i c o h e n ， 1 9 9 6 ，1 9 9 9 ；k i l k e n n y ，1 9 9 9 ：h a i d e ra k h a n ，1 9 9 9 ：s a n t o s ，2 0 0 3 ；f i n nt a r pe t a l ，2 0 0 2 ，2 0 0 3 ) 。 j e n n i f e rc h u n g il i ( 2 0 0 2 ) 为泰国编制了1 9 9 8 年度的社会核算矩阵；f i n n t a r p ，d a v i dr o l a n d - h o i s t , j o h n r a n da n de ta 1 ( 2 0 0 2 ) 为越南编制了2 0 0 0 年的社会 核算矩阵；0 s t e nc h u l ua n dp e t e rw o b s t ( 2 0 0 1 ) 为马拉维编制了1 9 9 8 年度的社 会核算矩阵；p e t e rw o b s t ( 1 9 9 8 ) 编制了1 9 9 2 年度坦桑尼亚的社会核算矩阵； d a n i e lp i a z o l o ( 2 0 0 1 ) 编制了玻利维亚1 9 9 7 年度的社会核算矩阵，这些社会核 算矩阵的编制为进一步的s a m 乘数分析和c g e 模型的建立打下了良好的基础。 b u d ypr e s o s u d a r m o ，e r i kt h o r b e c k e ( 1 9 9 6 ) 利用社会核算矩阵分析致力于 减少环境污染的政策对居民收入的影响，结果表明，减少污染的政策并不会降低 企业的产量，同时还能改善收入分配。j e f f r e yj a m e s ，h a i d e rk h a n ( 1 9 9 7 ) 利用 s a m 技术研究了制造业中的技术选择与收入分配的问题。t i md d a r d e n 、t h o m a s r 、h a r r i sr a n d a l lm e a d 和k a r lm c a r t h u r ( 1 9 9 8 ) 对涉及t r u c k e e 河的两个协 东南大学硕士学位论文第一章社会核算矩阵的技术原理 议的经济影响进行了评估。s i c o h e n ( 1 9 9 9 ) 利用社会核算矩阵分析了转型经济 国家，特别是波兰和匈牙利，与西方国家相比在经济绩效上的差异。他认为在波 兰和匈牙利等国家，经济增长依赖初级部门，服务部门的比重很小，对经济的影 响力很弱，而且在这些国家收入分配主要集中在初级分配，政府预算没能充分发 挥收入再分配的作用。f i n n t a r p ，d a “d r o l a n d h o l m ，j o h n r a n d ( 2 0 0 3 ) 研究了越 南政府的经济政策对农业、工业和服务业的影响，越南国内供给和需求的结构、 私营经济的作用、f d i 的作用等。m a r k on o k k a l a ( 1 9 9 9 ) 就赞比亚农业投资计划在 1 9 9 6 1 9 9 7 年度的执行情况进行模拟，并与实际的执行情况进行对照，指出了最 优的农业投资计划的模式。 在我国，国务院发展研究中心、国家统计局于1 9 9 6 年编制了国内第一个全国 性的社会核算矩阵，并基于此进行了政策分析。近年来，中国社会科学院、中国 科学院、北京大学、澳大利亚莫纳什大学、美国加州大学等均以社会核算矩阵为 基础，建立了中国的c g e 模型，在中国加入w t 0 、环境、税收、金融、养老保险、 企业改革、贸易自由化等政策对中国宏观经济的影响问题上进行了很好的分析。 例如，周赤非、邓述慧( 1 9 9 8 ) 建立了1 9 9 2 年中国金融社会核算矩阵，并基于此建 立了中国金融可计算一般均衡模型，对中国的货币政策进行了分析。柏杰、席酉 民( 1 9 9 9 ) 建立了包含社会保险部门的1 9 9 5 年全国社会核算矩阵，并在此基础上建 立了可计算一般均衡模型，用以分析扩大社会保险范围、统一社会保险缴费率对 经济系统的影响。范金等( 2 0 0 1 ) 建立了包含生态环境和生态资源的绿色社会核算 矩阵。范金( 2 0 0 3 a ) 建立了江苏的地区社会核算矩阵，并对江苏的经济结构做了 简要分析。段志刚( 2 0 0 3 ) 建立了北京的社会核算矩阵。徐中民，陈东景( 2 0 0 2 ) 建立了包含水土资源的扩展的社会核算矩阵，并利用社会核算矩阵乘数分析了甘 肃平川乡的经济发展情况，指出以种草为基础，发展畜牧业并延长产业链条的战 略将有利于平川乡的经济发展。 国内对社会核算矩阵的研究主要集中在编制方面，将其作为建立c g e 模型的 前期准备，而对社会核算矩阵自身的功能和作用缺乏深入挖掘，利用社会核算矩 6 东南大学硕士学位论文第一章社会核算矩阵的技术原理 阵研究的领域较国外相比偏窄，研究内容也主要集中在宏观经济变量，对行业的 分析基本没有。本文利用社会核算矩阵研究人民币汇率对经济和行业发展的影 响，扩展了社会核算矩阵的研究范围和内容，并得出了一些有意义的结论。 7 东南犬学硕士学位论文第二章中国宏、微观一汇率二经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制 ( 2 0 0 0 - 2 0 0 5 ) 本文采用社会核算矩阵技术进行情景分析，模拟人民币升值后可能对宏观经 济和产业发展产生的影响。s a m 技术最基础的分析工具是研究对象的社会核算 矩阵表，包括宏观和微观两种。 由于j 曲线1 时滞效应的存在，汇率变动后对经济的影响有6 - - 9 个月的滞后 期，人民币汇率的调整将集中在2 0 0 4 年下半年，因此对经济的实际影响将主要 发生在2 0 0 5 年，所以考虑建立2 0 0 5 年的中国宏观一汇率一经济社会核算矩阵以 及相应的微观一汇率一经济社会核算矩阵。到目前为止，官方公布的国民经济的 统计数据截至到2 0 0 2 年底，2 0 0 3 年也有部分数据可得，因此2 0 0 5 年s a m 表的 编制分为两步：首先编制2 0 0 0 年至2 0 0 2 年共三年的宏观一汇率一经济社会核算 矩阵，在2 0 0 2 年宏观平衡表的基础上预测2 0 0 3 年、2 0 0 4 年、2 0 0 5 年的宏观一 汇率经济社会核算矩阵。 2 1 中国宏观一汇率一经济社会核算矩阵2 0 0 0 - - 2 0 0 2 年的编制 在宏观矩阵中，考虑了政府、家庭、企业的消费、投资和储蓄等行为，将行 和列分为商品、活动、要素、企业、家庭、政府、金融、资本和国外，共计九个 账户，因此中国宏观一汇率一经济s a m 是一个9 9 的矩阵。 2 1 1 数据收集的原则 在编制中国宏观一汇率一经济社会核算矩阵时，数据的获取遵循以下原则： 首先从2 0 0 0 年投入产出表获取数据；其次从相应年份的中国统计年鉴 获取相关数据；第三从国家统计局或相关管理部门公布的部门年度统计中获得数 据；第四根据经济核算的基本原则计算得到。 1 因汇辜变动引导金融资产价格的变动可在瞬问完成，而其引导的全球贸易和国民收入的变动相对迟缓，故 货币贬值可能导致贸易收支项在短期恶化后再改善贸易平衡项的时间推移呈“，型，即所谓的“j 曲线 效应”。 东南大学硕士学位论文 第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 2 1 2 数据来源 l 、中间投入的数据来自2 0 0 0 年投入产出表基本流量表的中间产品矩阵。 2 、家庭消费的数据来自2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的居民总消费，即 农村居民和城镇居民合计得到居民总消费。 3 、政府消费的数据来自2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的政府消费。 4 、投资的数据为2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的资本形成总额，即固定 资本形成和库存的合计。 5 、出口的数据取自2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的出口。 6 、国内供给的数据来自子2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的总产出数据。 7 、增加值的数据根据2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的数据计算得到的， 在2 0 0 0 年投入产出表里的增加值中去掉生产税净额，即固定资产折1 日、劳动者 报酮和营业盈余三项之和就是增加值的数据。 8 、资本收入的数据是从2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中得到的，在2 0 0 0 年投入产出表里增加值中有固定资产折旧和营业盈余，将固定资产折旧和营业盈 余相加就得到资本收入的数据。 9 、政府对企业的转移支付的数据是根据中国统计年鉴2 0 0 1 ) 财政支出中 增拨企业流动资金、企业挖潜改造资金和科技三项费用加总计算得到的。 l o 、企业贷款的数据来自于2 0 0 0 年中国人民银行年报金融机构入民币信 贷收支表中的各项贷款净增额。企业新增贷款为全部新增贷款减去个人贷款新 增数的差额，其中家庭贷款的数据根据中国银行2 0 0 0 年年报中该行家庭贷款占 全部金融机构的比例计算得到。 1 1 、劳动力收入的数据来自2 0 0 0 年投入产出表基本流量表中的劳动者报酬。 1 2 、企业对家庭的转移支付通过企业收入与企业支出相等的原则计算得到。 1 3 、政府对家庭转移支付的数据根据中国统计年鉴2 0 0 1 中政府对居民 的价格补贴得到。 1 4 、家庭贷款的数据根据2 0 0 0 年中国银行年报数据计算得到。 1 5 、2 0 0 0 年关税的数据从中国统计年鉴2 0 0 1 得到。 1 6 、间接税的数据是2 0 0 0 年投入产出表基本流量表增加值项中的生产税净 额， 9 东南大学硕士学位论文第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 1 7 、企业税的数据就是企业所得税，数据来源于中国统计年鉴2 0 0 1 财 政总收入中企业所得税数据。 1 8 、直接税的数据来自于中国统计年鉴2 0 0 1 ) ) 财政收入中的个人所得税。 1 9 、政府贷款的数据来自于2 0 0 0 年中国人民银行金融机构人民币信贷收 支表中财政借款。 2 0 、企业储蓄的数据从2 0 0 0 年中国人民银行年报金融机构入民币信贷收 支表获得，资金来源中的企业存款就是企业储蓄。 2 1 、家庭储蓄的数据从2 0 0 0 年中国人民银行年报金融机构人民币信贷收 支表获得，资金来源中的储蓄存款即为家庭储蓄。 2 2 、政府储蓄的数据来自于2 0 0 0 年中国人民银行金融机构人民币信贷收 支表中财政存款和机关团体存款2 0 0 0 年净增额之和。 2 3 、外汇存款：其中国外汇款的数据来自于2 0 0 0 年中国银行年报中该行外 汇储蓄存款增加额占全部金融机构比例计算得到，按当年汇率折算。根据中国银 行年报中该行2 0 0 0 年国外储蓄余额占全部商业银行国外储蓄余额的比例计算得 到2 0 0 0 年全部商业银行国外储蓄余额，以同样方法得到1 9 9 9 年国外储蓄余额， 两者相减后按当年人民币对美元的平均汇价折算。国外汇款和国外储蓄的合计作 为国外向金融部门的支付。 2 4 、企业投资：用中国统计年鉴2 0 0 1 全社会固定资产投资资金来源总 额减去国家预算内投资、国内贷款、利用外资即得到企业和家庭投资之和，再减 去家庭投资即为企业投资。 2 5 、家庭投资的数据即为中国统计年鉴2 0 0 1 中个体经济投资减去其中 的国家预算内资金、利用外资和国内贷款后的差额。 2 6 、政府投资的数据从中国统计年鉴2 0 0 1 全社会固定资产投资中得到， 全社会固定资产投资资金来源中的国家预算内投资即为政府投资。 2 7 、投资贷款即银行贷款的数据也是从中国统计年鉴2 0 0 1 全社会固定 资产投资中得到，全社会固定资产投资资金来源中的国内贷款就是投资贷款。 2 8 、净资本流入的数据是将中国统计年鉴2 0 0 1 中直接利用外资按当年 人民币对美元的平均汇价折算得到的。 2 9 、进口的数据来自于2 0 0 0 年投入产出表里4 0 个部门投入产出表中的进口。 l o 东南大学硕士学位论文第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 3 0 、国外贷款的数据为2 0 0 0 年中国人民银行年报货币概览里资产方国外资 产净额与中国人民银行金融机构人民币信贷收支表中外汇贷款之和。 2 i 3 原始表 将以上数据逐一代入s a m 表，形成2 0 0 0 年宏观一汇率一经济s a m 原始表， 见表2 1 。 ：b 电 圃 嶷 辎 j l 斌 删 呵 8 8高 霉高 蓬瓮c d 州 2 s8g 8器 幕 盘譬 罡 雀22 一 署 = 88 兽兰 础 = 艄蠹 吲荨 n 2 d 爿 2 譬 高 替 剞 d 馨 一 器 。 捌 磊 ! 昌 署 n 曲 t兽 需 苫d 烘 宝 呙 荨 岔 磊 瓮 富 。咛 咯高 键 兽 g葛 错 兽苫罄 器 昱2 l 趔 嶷 g器星爿趟蜜镬 删 瑙 上 ：b 电 艇蜒磬剞搽替捌匣空l圃 d 群段隧wv螓鼎i料染l饔悄蚌ooon _ 【_ z 群 一兮00niooon一藜骠箸垃壤城箪稍鼎悔蝌褂i饔摇，悄陬牛斟抟 议喾犁扑书匿扑k怔* 东南大学硕士学位论文 第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 由于原始表的行和与列和并不全部相等，与国民经济核算原则不符，因此采 用r o b i n s o ne ta 1 ( 2 0 0 1 ) 提出的跨熵技术进行平衡处理2 ，使其行与列相等，就 得到2 0 0 0 年的宏观s a m 平衡表。在2 0 0 0 年宏观s a m 平衡表的基础上，根据以上 数据获取的原则，编制出2 0 0 1 年的宏观s a m 原始表，再利用跨熵技术进行平衡。 依此类推，可以得到2 0 0 0 年至2 0 0 2 年的宏观s a m 平衡表。 2 2 中国宏观一汇率一经济社会核算矩阵( 2 0 0 3 年- - 2 0 0 5 年) 的编制 由于2 0 0 3 年及以后年份的国民经济统计数据还未正式公布，因此2 0 0 3 年、 2 0 0 4 年、2 0 0 5 年的宏观一汇率一经济社会核算矩阵原始表的编制只能依靠预测 技术。 2 2 1 编制过程中遵循的原则 ( 1 ) 以2 0 0 2 年的平衡表为基准进行编制； ( 2 ) 有明显趋势的利用趋势进行预测； ( 3 ) 参考行业规划； ( 4 ) 考虑与g d p 的联系，与g d p 同步增长； ( 5 ) 采用平均增长率计算。 2 2 2 数据来源 以下时间序列的预测全部采用e v i e w s 软件完成：模型建立中所使用的数据 部分来自中国统计年鉴：2 0 0 3 ，部分取自中国经济信息网曼型：! ! i ：g ! ! ：塑。 1 中间投入、家庭消费、政府消费、资本形成总额、出口；国内供给、增 加值、资本收入、劳动力收入、生产税净额、进口的数据根据2 0 0 2 年平衡表的 数据乘预测的2 0 0 3 年g d p 增长率。 2 政府对企业的转移支付包括增拨企业流动资金、企业挖潜改造资金和科 技三项费用。做1 9 8 9 年至2 0 0 2 年的数据散点图，可见该数据线性增长的趋势比 较明显，因此对1 9 8 9 年至2 0 0 2 年的数据进行回归，得到回归方程： y = 9 0 。3 8 9 7 1 4 2 9 + 7 2 4 4 7 5 16 4 8 + t( 2 i ) 该方程的各项指标见图，预测效果较好。根据2 0 0 3 年的预测值计算出增长 2 具体平衡方法详见：范金，郑庆武。地区社会核算矩阵更新技术及其在江苏社会核算矩阵的应用研究 j 中国管理科学2 0 0 3 a ，1 l ：4 2 5 - 4 2 9 1 3 东南大学硕士学位论文 第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 率，用2 0 0 2 年的平衡值乘以( 增长率+ 1 ) ，就可以得到2 0 0 3 年初始表的值。 ，。 一f 二，二f ，。7 f r ，。，。 ，。，7 + 一 i八j 厂1 v 7 v i 8 99 09 19 29 39 49 5 口b9 7 9 89 a o 0 28 99 0g l9 2 9 39 49 59 e9 79 80 0 0 00 10 2 图2 - 1 政府对企业转移趋势图图2 - 2 政府对企业转移预测模型残差分析图 表2 - 2政府对企业转移预测模型参数检验表 c o s f f i c i e n ts t d e r r o rt - s t a t i s t i cp r o b c o ) 9 0 3 8 9 7 12 4 6 1 6 2 13 6 7 1 9 5 90 0 0 3 2 c ( 2 ) 7 2 4 4 7 5 23 2 15 4 2 42 2 5 1 0 2 40 叩0 0 r - s q u a r e d 0 9 7 6 8 6 6m e a nd e p e n d e n t c a r5 6 1 2 9 明 a d j u s t e dr - s q u a r e d o 9 7 4 9 3 8 s d d e p e n d e n tv a r 3 0 6 8 3 7 4 s e o f r e g r e s s i o n 4 8 5 4 3 8 3a k a i k ei n f oc r i t e r i o n1 0 7 3 4 3 7 s u m s q u a r e dr e s i d 2 8 2 7 8 叫s c h w a r zc r i t e r i o n1 0 8 2 5 6 7 l o gl i k e l i h o o d - 7 3 1 4 0 6 2d u r b i n - w a t s o ns t a t2 1 0 9 1 1 6 3 企业贷款，假设其变动比率与各项贷款余额一致，用1 9 8 9 年至2 0 0 2 年 各项贷款余额的数据迸行回归，得到一个变动率，用该比率乘以2 0 0 2 年的企业 贷款数，得到2 0 0 3 年的企业贷款。预测的模型为： y = l 1 8 5 9 5 0 7 8 6 + 4 5 4 7 8 4 3 9 8 4 + 什3 4 6 0 4 4 9 1 7 6 + t 2( 2 2 ) 一7 。与指数模型、幂函数模型相比，多项式模型的拟合效果更 好，因此采用多项式模型预测，预测得2 0 0 3 年的增长率，用该比率乘以2 0 0 2 年个人所得税的平衡值，得到2 0 0 3 年的个人所得税的初始值。模型为： y = 6 1 7 4 6 5 1 4 3 4 4 1 0 7 1 0 9 3 8 6 + t + 1 5 3 2 2 6 5 0 3 5 + t 2 ( 2 7 ) 图2 - 8 个人所得税趋势图 e j 匠画正三面面三圈 图2 - 9 个人所得税预测模型残差分析图 表2 7个人所得税预测模型参数检验表 m a d a b l ec o e f f i c i e n ts l d e r r o rt - s t a t i s t i cp r o b c 刚7 4 6 5 14 6 5 9 6 4 91 3 2 5 1 3 20 2 2 1 7 t,41071092 1 6 7 9 4 3 1 8 9 4 4 7 30 0 9 4 8 t 21 5 3 ：1 2 6 52 0 8 3 97 鬟珀2 9 日0 咖1 r - s q u a r e d 0 9 6 1 4 7 0m e e nd e p e n d e n tv a t3 9 2 6 8 3 8 a d j u s t e dr - s q u a r e d 0 9 7 6 8 3 8s d d e p e n d e n tv a t 4 0 1 8 7 5 9 s eo fr e g r e s s i o n6 11 6 2 0 7a k a i k ei n f oc r i t e d o n”2 9 1 9 3 s u m s q u a r e dr e s i d z 1 9 ：2 6 3 9s c h w a r zc r i t e d o n1 1 4 0 0 4 5 l o gi i k e l i h o o d 固1 碰；6 3f - 科a t i 吼i c2 1 1 日b 8 7 d u r b i n - w a t s o ns t a t1q 5 8 2 2 8 p r o b ( f - s t a t i s t i c l0 咖d d 9 企业储蓄的数据采用1 9 8 9 年至2 0 0 2 年的数据回归预测2 0 0 3 年的数据， 得到2 0 0 3 年较2 0 0 2 年的增长率后，乘以2 0 0 2 年的平衡值，最终得到2 0 0 3 年原 1 7 东南大学硕士学位论文 第二章中国宏、微观一汇率一经济社会核算矩阵的编制( 2 0 0 0 - - 2 0 0 5 ) 始表的值。预测的模型为： y = 2 6 9 1 0 6 4 6 4 3 + 7 5 1 9 2 8 9 9 7 3 + t + 2 7 9 1 7 9 1 8 9 6 t 2( 2 8 ) tm * 目m e 习 图2 一1 0 企业储蓄趋势图 h w m e j 基匿三j 巫e 三亘画 图2 一l l 企业储蓄预测模型残差分析图 表2 - 8企业储蓄预测模型参数检验表 v a r i a b l ec o e f f i c i e n ts t d e r r o rt - s t a t i s t i cp r o b c2 6 9 1 ，0 6 56 5 1 3 1 9 1 4 1 3 1 7 1 50 0 0 1 7 t7 5 1 9 2 帅2 越6 5 5 b32 3 1 9 3 80 0 0 f 2 2 7 9 1 7 9 21 7 2 5 5 叩1 6 1 7 9 5 40 哪 r - s q u a m d 09 9 1 7 9 2 bm a a rd e p e n d e n t c a r2 3 9 1 05 9 a d j u s t e dr - s q u a r e d n 9 玎5 5 2 s d d e p e n d e n t c a 1 0 8 1 8 7 s eo fr e g r e s s i o n9 3 1 1 3 4 b a k a i k ej n f oc r i t e n o n1 6 明9 s u m s q u a r e dr e s i d 9 s 玎1 砸s c l w , a r zc r i t e r i o n1 6 成 5 0 4 l o gl i k e l i h o o d 11 3 晰7f - s t a t i s t i c2 6 4 9 5 d u r b i n - w a t s o ns t a t1 2 3 1 即7 p r o b ( f - s t a t i s t i 曲0 0