公司理财计算题雅美公司.doc

雅美公司2008年-2011年连续四年的销售额及净利润的资料如下：项目2008200920102011销售额净利润5000400510043060006207000750要求：以2008年为基年，对公司四年的经营趋势、财务成果作出分析。ABC公司2010年实现销售收入12000万元，2011年比2010年销售收入增长20%；2010年该公司资产总额为7000万元，以后预计每年比前一年资产增加1000万元，该公司资产由流动资产和固定资产组成，连续几年来固定资产未发生变化均为4000万元，假设该公司无投资收益和营业外收支，所得税税率不变，其他有关数据和财务比率如下：2010年2011年资产负债率40%50%流动负债/所有者权益0.60.5速动比率0.70.8销售毛利率15%18%平均收帐期60天50天净利润12001500要求：（1）分析ABC公司2011年与2010年相比各项周转率的变化原因；（2）分析2011年ABC公司流动比率的变动原因（式中涉及资产负债表的数额均按期末数计算）。提交的答案 、销售额增长率的计算过程如下2009年=（5100-5000）/5000=2%2010年=（6000-5000）/5000=20%2011年=（7000-5000）/5000=40%2、分析过程如下根据计算结果可以看出，近3年来公司的销售额增长率迅速增长，说明了该企业有良好的市场前景。一方面可能是该企业的产品拥有较大的市场占有能力，产品的生命周期旺盛。另一方面是企业在增加销售收入的同时合理的控制成本，节约费用开支。3、净利润增长率的计算过程如下2009年=（430-400）/400=7.5%2010年=（620-400）/400=55%2011年=（750-400）/400=87.5%4、分析过程如下根据计算结果可以看出，近3年来公司的净利润增长率迅速增长，说明了企业的经营效益非常好，可能存在的原因是随着销售的增长，公司的占有率提高，产品供销两旺，尤其是公司注重挖潜力，降低成本，节约开支，进一步提高了财务效率，从而使净利润率有较大幅度增长，使股本的权益也有一定程度的上升。（1）分析ABC公司2011年与2010年相比各项周转率的变化原因；1、总资产周转率的计算与分析结果如下2010年销售收入=12000万元，2011年销售收入=12000*（1+20%）=14400（万元）2010资产总额=7000万元，2011年资产总额=7000+1000=8000（万元）2010年总资产周转率=12000/7000=1.71（次）2011年总资产周转率=14400/8000=1.8（次）分析，从计算的结果可以看出2011年的总资产周转率比2010年的提高了0.09次，说明了该企业总资产周转速度越快，销售能力越强，资产利用效率就越高。可能存在的原因是该企业提高了全部资产的管理质量和利用效率，所以带动了总资产周转率的提高。2、流动资产周转率的计算与分析结果如下2010年、2011年固定资产=4000万元，资产=流动资产+固定资产2010年流动资产=7000-4000=3000（万元）2011年流动资产=8000-4000=4000（万元）2010年流动资产周转率=12000/3000=4（次）2011年流动资产周转率=14400/4000=3.6（次） 分析，从计算的结果可以看出2011年的流动资产周转率比2010年的降低了0.4次，说明了流动资产的周转速度减慢了，可能存在的原因是该企业利用流动资产的效果变差了，企业需要补充流动资金参加周转，否则会形成资金浪费，降低企业盈利能力。3、固定资产周转率的计算与分析结果如下2010年固定资产周转率=12000/4000=3（次）2011年固定资产周转率=14400/4000=3.6（次） 分析，从计算的结果可以看出2011年的固定资产周转率比2010年的提高了0.6次，说明了固定资产的周转速度加快了，可能存在的原因是该企业对厂房、设备固定资产的利用效率越来越高，管理水平提高造成的。4、应收账款周转率的计算与分析结果如下2010年销售毛利率=15%，2010年销售毛利=12000*15%=18002011年销售毛利率=18%，2011年销售毛利=14400*18%=25922010年平均收账期=360/应收账款周转率，平均收账期=60天应收账款周转率=360/60=6（次）2011年平均收账期=360/应收账款周转率，平均收账期=50天应收账款周转率=360/50=7.2（次）分析，从计算的结果可以看出2011年的应收账款周转率比2010年的提高了1.2次，说明了应收账款的周转速度加快了，可能存在的原因是企业扩大了销售能力，导致企业存在大量的应收款，但企业必须改善应收账款的管理能力，否则应收账款过多容易给企业造成坏账损失。5、存货周转率的计算与分析结果如下 存货周转率=营业成本/平均存货余额 由表格可以计算得出： 2010年： 资产负债率=负债总额/资产总额 负债总额=40%*7000=2800（万元） 所有者权益=70002800=4200（万元） 流动负债=0.6*4200=2520（万元） 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=0.7*2520=1764（万元） 流动资产=速动资产+存货 存货=30001764=1236（万元） 销售毛利率=毛利/收入 毛利=15%*12000=1800（万元） 毛利=收入成本 成本=120001800=10200（万元） 存货周转率=10200/1236=8.25（次） 2011年: 资产负债率=负债总额/资产总额 负债总额=8000*50%=4000（万元） 所有者权益=80004000=4000（万元） 流动负债=4000*0.5=2000（万元） 速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=2000*0.8=1600（万元） 流动资产=速动资产+存货 存货=4000-1600=2400（万元） 销售毛利率=毛利/收入 毛利=14400*18%=2592万元） 毛利=收入成本 成本=14400-2592=11808万元） 存货周转率=11808/2400=4.92（次）分析，从计算的结果可以看出2011年的存货周转率比2010年的下降了3.33次，说明了存货的周转速度减缓了，可能存在的原因是企业存货存在积压造成的，应该加强对存货的控制，提高存货周转天数。（2）分析2011年ABC公司流动比