（金融学专业论文）我国商业银行效率实证研究.pdf

我国商业银行效率实证研究 力实现等导致的产出增加，是剔出要素投入贡献后所得到的效率状况。 测定商业银行效率的方法主要有前沿分析和非前沿分析，其中前沿分析 是一种相对分析方法，目前得到广泛应用。f a r e l l ( 1 9 5 7 ) 首先使用这种方 法对生产效率进行了研究，其基本思想为从一组样本中寻找前沿面，进而比 较各样本银行的相对效率。本文也使用前沿分析方法对我国商业银行1 9 9 8 年 至2 0 0 5 年主要商业银行的效率进行分析，通过对成本效率以及全要素生产率 相关理论的进行比较后，在分析我国商业银行的成本效率时，采取多投入多 产出的超越对数成本模型进行计算，该模型基于经济学中的成本函数演化而 来；而在计算全要素生产率时，使用单产出多投入的生产函数模型。由于样 本数据选择的局限性，本文研究了1 1 家商业银行的成本效率和全要素生产率， 并按照研究需要，在研究成本效率时，分别分析了考虑贷款质量和忽略贷款 质量下，各家商业银行及不同类型商业银行之间的成本效率状况；同样，为 了考察各家商业银行的可持续发展能力，在研究商业银行的全要素生产率时， 根据需要分别分析了传统贷款项目导向和新兴非利息收入导向下，各家商业 银行及不同类型商业银行之间的效率差异状况。通过对我国商业银行成本效 率和全要素生产率的研究，本文对我国商业银行效率问题形成如下经验性结 论： 关于我国商业银行的成本效率，通过实证研究，本文发现是否考虑贷款 质量对成本效率的影响较大：在不考虑贷款质量的前提下，我国商业银行的 成本效率普遍较高，而一旦将商业银行的贷款质量考虑进去，几乎全部商业 银行的成本效率都有较大的变化，尤其是对于工农中建四个规模较大的商业 银行，其中中国农业银行对于贷款质量的敏感性最大，是否考虑贷款质量对 其成本效率的影响在1 0 以上。造成这种现象的原因主要在于，长期以来我国 商业银行尤其是中、农、工、建四大行承担了主要的为实体经济的融资功能， 且由于治理结构不合理，导致成本控制难以有效执行，从而影响了银行效率。 为了比较不同类型商业银行的成本效率状况，本文将样本银行分为2 大 类，分别为四大行和其他银行。通过比较两类银行的平均效率值，发现在贷 款质量调整前后，两类银行的成本效率值差别较大，贷款质量对大型商业银 行具有明显的影响。在金融资源有限的环境下，四大商业银行体现在贷款规 模上的效益是缺乏效率的，起码并不是与效率恰当匹配。 2 关于我国商业银行全要素生产率的状况，为了更加全面的反映各家商业 银行的效率，本文分别考察了传统业务和新型业务下各家商业银行的全要素 生产率状况。通过实证研究发现在不同的产出指标设定下，我国商业银行的 全要素生产率存在较大的区别：在以银行的传统业务作为产出指标时，即专 门考察在贷款产出的情况下，我国商业银行的全要素生产率维持在较高的水 平，且样本内商业银行的效率值差别较小，即在样本考察期内，我国各个商 业银行都在努力以贷款为导向提高银行的生产效率；而在以银行的新型业务 作为产出指标时，我国商业银行的生产效率明显较低，且差别巨大，说明我 国商业银行仍然以传统业务为主的经营格局。虽然如此，本文也看出可喜的 一面，通过本文研究研究发现，虽然在以非传统业务作为产出的情况下，银 行业效率较低，但总体来看在不断提高，说明我国商业银行开始日益重视银 行经营结构的调整，尤其是对于规模较大的前四家商业银行而言，由于其网 点众多，在认识到自身落后的情况下开始奋力直追，其效率值均有较大幅度 的提高。 对于两类商业银行传统业务和非传统业务平均全要素生产率值，在以传 统业务为产出的研究中，两类商业银行的平均效率值基本相同，由于这种结 果是建立在对产出指标的贷款余额经过质量调整后得出的，说明在考虑贷款 质量的前提下，我国两类商业银行的全要素生产率差别不大，在追逐贷款产 出导向的竞争中，两类商业银行并没有表现出比竞争对手更优越的发展途径， 其竞争手段可以认为是一致的，技术进步没有体现。 在以非传统项目为产出导向的研究中，两类商业银行的效率值则表现出 较大的差别，中小型商业银行由于规模较小、机制灵活等原因更加迅速地发 展。通过对比发现中小型商业银行的效率值基本维持在大型商业银行效率值 的1 5 至2 倍之间，说明中小型商业银行在非传统业务的竞争中，取得了比 较大的竞争优势。 在对我国商业银行效率的研究中，本文的研究意义主要在于：通过对我 国商业银行1 9 9 8 年至2 0 0 5 年的效率状况进行综合的评价，从一个角度衡量 各个银行间的差距；通过对成本效率、全要素生产率等经济金融学领域问题 的有益研究，为银行业经营管理理论研究及实践提供一定的借鉴，从而提高 银行的经营管理水平；通过本文研究，分别比较不同类型的商业银行之间的 3 我国商业银行效率实证研究 效率差异，对探讨银行股份制改革等相关问题也可以提供一定的参考意义； 最后，本文虽然以各个商业银行作为个体进行研究，但本文的研究思路以及 研究方法可以有效的应用在某一银行内部各个分行效率的评价，可以对单个 商业银行分行的绩效和效率等进行有效的评价，从而使得本文的研究具有更 大的实用价值。在创新方面，本文更加全面的研究了商业银行的效率问题， 不仅考察了历史经营成果，更关注可持续发展能力，从两个方面考察银行业 效率，同时在研究方法上，根据我国银行业的特点，考察了贷款质量对商业 银行效率的影响，从而更加真实客观的评价我国商业银行效率；在研究我国 商业银行可持续发展能力方面，则分别以传统贷款项目和新兴非利息收入项 目作为产出项，考察银行业效率状况，切合目前各商业银行正大力进行的业 务转型。 在文章结构方面，第一部分为前言，主要介绍了文章的研究背景，并对 国内外关于银行业效率方面的研究进行了梳理；第二部分重点介绍了关于成 本效率和全要素生产率方面的相关理论，为本文的研究模型提供理论支持； 第三部分则实证测算了我国商业银行的成本效率，并对实证结果进行详尽分 析；第四部分则分析实证研究了我国商业银行全要素生产率方面的问题，第 五部分为对本文研究的简单总结。 关键词：成本效率全要素生产率随机前沿分析 4 a bs t r a c t t h i sa r t i c l eh a sf n s f l yd e f i n e dt h ee f f i c i e n c ya n dt h ee f f i c i e n c yo fb a n k s t h ed e f i n i t i o no fe f f i c i e n c yo fb a n kr e f e r st oc o m m e r c i a lb a n k sd i s t r i b u t i n gt h e r e s o n r c e st op r o m o t et h ea b i l 时o ft h ee c o n o m i cr e s o u r c e st of l o wr a t i o n a l l y ， w h i c hi n c l u d i n gc o m p e t i t i v e n e s s ，a b i l i t yt od i s t r i b u t er e s o u r c e sa n ds u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n tc a p a b i l i t ya n ds 0o n a n dt h ee f f i c i e n c yo fb a n k sm u s tb ec i l s i l i gi t s c x l u c t i v e n e s s ，s e c 嘶t ya n dl i q u i d i t y t h e r ea r et w om a i nm e t h o d st oe s t i m a t et h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k s ， t h ef o r e f r o n t - a n a l y s i sa n dt h en o n f o r e f r o n t a n a l y s i s ，t h i s a r t i c l eu s e dt h e m e t h o do ft h ef o r e f r o n t - a n a l y s i st oa n a l y z et h ee f f i c i e n c yo ft h em a j o rc o m m e r c i a l b a n k si nc h i i l af r o m1 9 9 8t o2 0 0 5 f r o mt h es t u d y i n g ，t h ea r t i c l eh a ss o m ec o n c l u s i o n sa sf o l l o w s ： t h r o u g he m p i r i c a lr e s e a r c h ，w ef o u n dt h a tt h eq u a l i t yo ft h e i rl o a n sh a v ea g r e a ti n f l u e n c eo nt h ec o s te f f i c i e n c y w i t h o u tc o n s i d e r i n gt h eq u a l i t yo fl o a n s ， c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sg e n e r a l l yh a v eh i g h e rc o s te f f i c i e n c y , b u to n c et a k i n gi t i n ，a l m o s ta l lc o s t - e f f i c i e n c yo ft h ec o m m e r c i a lb a n k s 骶c h a n g e d ，e s p e c i a l l yf o r t h ef o u rl a r g e rc o m m e r c i a lb a n k s 一 i no r d e rt oc o m p a r et h ed i f f e r e n tt y p e sc o m m e r c i a lb a n k so f t h ec o s t - e f f e c t i v e s i t u a t i o n t h ep a p e rw i l ld i v i d e ds a m p l ei n t ot w om a j o rc a t e g o r i e s ：t h ef o u rm a j o r b a n k sa n dt h eo t h e rb a n k s b yc o m p a r i n gt h ea v e r a g ev a l u eo fe f f i c i e n c yi nt h e t w ot y p e so fb a n k s ，t h ep a p e rf o u n dt h a tb e f o r et h eq u a l i t yo ft h e i rl o a n sh a v eb e a d j u s t e d ，t h ev a l u eo ft h ec o s t - e f f e c t i v e n e s si nt w ot y p e sc o m m e r c i a lb a n k sh a v e n od i f f e r e n c e s t h er a t eo ft h ed i f f e r e n c e si sb e l o w0 2 a n dc o n s i d e r i n gt h e q u a l i t yo ft h e i rl o a n s ，t h ec o s t - e f f e c t i v e n e s sv a l u eo ft w ot y p e si sa b o v e5 i t s h o w st h a tt h eq u a l i t yo ft h e i rl o a n sh a v eo b v i o u si m p l i c a t i o n so nt h el a r g e - s i z e d c o m m e r c i a lb a n k s i no r d e rt or e f l e c tm o r e 劬yt h ee f f i d e n c yo fv a r i o u so fc o m m e r c i a lb a n k s 我国商业银行效率实证研究 t h ep a p e rh a v es e p a r a t e l ys e ea b o u tt f pi nt h ev a r i o u sc o m m e r c i a lb a n k so nt h e t r a d i t i o n a lb u s i n e s sa n dn e wb u s i n e s s ，t h r o u g he m p i r i c a lr e s e a r c h ，t h i sp a p e r i n d i c a t e d ：i nd i f f e r e n ts e t t i n g s ，c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k st o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t y h a v ea b i gd i f f e r e n c e s p e c i f i c a l l y , b a s i n go nt h er e s e a r c ho ft h et r a d i t i o n a lb u s i n e s s o u t p u t ，t h e a v e r a g ee f f i c i e n c yv a l u eo ft h et w ot y p e so fc o m m e r c i a lb a n k si st h es a m e ；b a s i n g o i lt h er e s e a r c ho ft h en o n t r a d i t i o n a lb u s i n e s so u t p u t t h ee f f i c i e n c yv a l u ei sr a t h e r d i f f e r e n t d u et oas m a l l e rs c a l ea n df l e x i b l em e c h a n i s m , s m a l la n dm e d i u m - s i z e d c o m m e r c i a lb a n k sd e y e l o p r a p i d l y i nt h er e s e a r c ho ft h ee f f i c i e n c yi nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s ，t h em a i n c o n t r i b u t i o no ft h i sp a p e ri s ：t h r o u g hc h o o s i n gc h i n a sm a j o rc o m m e r c i a lb a n k sa s as a m p l e q u a n t i t a t i v ed e s c r i b et h ee f f i c i e n c yo ft h ec h i n a sm a j o rc o m m e r c i a l b a n k s ；h e l pt oi m p r o v et h e b a n k sm a n a g e m e n tl e v e l ；a n dp r o v i d ec e r t a i n r e f e r e n t i a ls i g n i f i c a n c ef o rb a n k i n gr e f o r mo ft h es h a r e h o l d i n gs y s t e m ；a n dt h e r e s e a r c hm e t h o dg a l lb ea p p l i e dt oa n a l y z ep e r f o n n a w 2a n de f f i c i e n c ye v a l u a t i o n o fas i n g l ec o m m e r c i a lb a n kb r a n e h k e yw o r d s ：c o s te f f i e i e n t - y t o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t ys f a 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人：前托红 如7 年值月卯日 i 前言 1 1 问题提出及研究意义 1 前言 随着我国金融业全面改革发展，我国的商业银行面临全新的竞争环境： 首先，国内的中小型股份制银行、城市商业银行及大型商业银行( 四大行) 不仅在业务上，而且在地域上全方位参与竞争，而且随着改革进程的加快， 各种政策性银行及新兴的储蓄银行也将参与到竞争中来；同时，随着我国金 融业全面对外开放，外资银行已经全方位参与国内银行业业务竞争。原来的 四大国有银行基本垄断市场的格局逐渐演化成各金融结构平等竞争的格局， 研究我国商业银行的效率问题，可以明确各个商业银行的竞争力状况，这将 不仅能够为监管机构提供有价值的参考资料，从而制定针对性的监管政策， 更主要的是可以为相应金融机构提供确切的效率评价结果，了解历史经营成 果和可持续发展能力，利于各相关银行发现与同行的差距，从而更快更好的 发展。 银行机构的效率状况反映了一段时间内该机构对各种生产要素的利用 状况，从深层次上，银行业效率的高低直接反映了间接融资渠道的效率高低； 从更直观的角度看，金融业效率的高低直接决定了各个金融机构在日趋激烈 的竞争环境中的地位。我国商业银行自从二十世纪七十年代重新设立以来， 经历了三十多年的发展，其经营效率不断得到提高，对我国经济发展起到了 极大的促进作用，但由于各种原因，也客观存在着各种各样的问题，比如机 构臃肿、相当规模贷款的质量较低、成本控制不力等等。因此很多学者比较 关注银行业效率问题，而在考察银行业效率时，使用简单的财务指标虽然也 可以在一定程度上反映我国商业银行效率状况，但往往对问题的探讨不够深 入，因此本文试图使用目前能更加综合的反映银行业效率的评价方法考察我 我国商业银行效率实证研究 国商业银行效率，从银行业成本效率以及全要素生产率的角度研究我国商业 银行的效率问题，从而对研究银行业效率进行有益的探索。这两种指标分别 从管理角度和技术进步角度两方面衡量银行业效率。其中管理角度( 成本效 率) 注重于考察在既定投入下，通过对自身资源的利用和成本的控制，使银 行的经营成本最大限度的接近理论最佳水平，注重于考察过去经营效果；技 术进步角度( 全要素生产率) 注重于考察在去除要素投入增长下，银行业产 出增长状况，考察银行的可持续发展能力，注重于考察将来发展潜力。在具 体计算方法上，通过使用随机前沿方法，分别使用超越对数成本函数和超越 对数生产函数来计算样本银行的成本效率和全要素生产率，并按照不同的需 要选择模型指标，从而更好的考察样本银行的效率状况。本文研究意义及主 要创新点表现在：在研究方法上，本文通过随机前沿分析方法，区分了不同贷 款质量下，我国商业银行的效率状况，同时比较了传统业务和新兴业务下商 业银行的效率问题，可以更加全面的评价商业银行的效率，具有一定的前沿 性；通过定量计量分析方法，对我国商业银行1 9 9 8 年至2 0 0 5 年的效率状况 进行了综合评价，定量描述我国主要商业银行的效率状况，从一个方面衡量 了各个银行问的差距；通过对成本效率、全要素生产率等经济金融学领域问 题的有益研究，有助于为银行业经营管理理论及实践提供确定的证据，从而 提高银行的经营管理水平；通过本文研究，可以更加清晰的评价不同类型商 业银行效率的差异，不仅为单个商业银行经营管理提供建议，同时对探讨银 行股份制改革等相关问题也可以提供一定的参考意义；最后，本文虽然以各 个商业银行作为个体进行研究，但本文的研究思路以及研究方法完全可以顺 利的应用在某一银行内部各个分行效率的评价，可以对单个商业银行分行的 绩效和效率等进行有效的评价从而使得本文的研究具有更大的实用价值。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究现状 国外关于银行业效率问题的研究，目前能够检索到的文献始于上世纪中 期，自从银行业效率问题的提出后，银行业效率理论研究发展较快。 2 1 前言 国外学者早期对银行业效率的研究，主要是利用指标分析法研究银行业 效率问题，通过对指标进行分析来区分金融机构的优劣。例如：资本收益率， 用以反映银行运用资本获得收益的能力；托宾q ，用以衡量银行长期经营绩 效。比率分析法中某些指标，如资产收益率、收入利润率、存款费用率虽然 简单明了，在某种程度上能够反映银行经营绩效，但对银行效率研究而言， 其所提供的信息相对有限，难以全面准确地反映银行效率及相关影响因素。 比如托宾q 值便不能指出效率产生的原因，即区分不出效率提升是由于提高 了产出，还是降低了成本，以及如何控制风险等。随着研究的深入以及计量 经济学的发展，商业银行效率问题研究逐渐过渡到分析银行的规模经济、范 围经济、技术效率、成本效率等等。 ( 1 ) 对规模经济问题的研究 规模效率与规模经济性密不可分，当某家银行的平均成本随规模或产量 的增加而减少时，则称该银行具有规模经济；反之，当平均成本随规模或产 量的增加而增加时，存在规模不经济，国外学者使用了多种测度规模效率的 方法，c l a r k ( 1 9 8 8 ) 对此进行了非常详细的理论介绍与比较。 在银行业规模经济或效率的早期研究中，大多数研究是针对美国银行业 的比较具有代表性主要有：a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 选取了加利福尼亚州2 1 0 家银 行1 9 3 8 年一1 9 5 0 年的样本，利用财务比率法研究这些银行的规模效率，发现 在考察期内，这些银行存在着递增的产出规模效率和递减的成本规模效率； 后来的s c h w e i g e r 和m c g e e ( 1 9 6 1 ) 利用美国6 0 0 0 余家银行的样本，认为单 一银行的费用成本会随着存款规模扩大而下降，而具有较多分支行的银行成 本费用规模经济不明显；b e l l ( 1 9 6 8 ) 使用c d 成本函数得出了银行业普遍存在 一定的规模经济，并认为大银行的规模效率主要源于劳动力的专业分工。对 银行业规模经济的研究在二十世纪八十年代后研究银行规模效率的文献更 多，如g i u i g a n 、s m i r l o c k 和m a r s h a l l ( 1 9 8 4 ) 研究了美国7 1 4 家银行的规模 经济性，h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 8 6 ) 研究了美国9 l 家银行控股公司规模效率 的影响因素，b e r g e r 、h a n w e e k 和h u m p h r e y ( 1 9 8 7 ) 研究了美国4 1 3 家分支 行制银行和2 1 4 家单一银行制银行的规模效率。 综合而言，这些研究在主要观点上比较一致：银行业的平均成本呈现平 坦的u 型曲线，小型银行在规模经济上要优于大中型银行，银行规模大并不 3 我国商业银行效率实证研究 一定具有规模经济。但在界定银行业规模经济的界限时，仍然存在较多争论， h u n t e r 和t i m m e ( 1 9 8 6 ) 、n o u l a s e t a l ( 1 9 9 0 ) 认为资产规模在2 0 亿1 0 0 亿美元之间的银行平均成本效率最低，而b e r g e r ( 1 9 8 7 、1 9 9 1 ) 的实证研究 认为资产规模在7 5 3 0 亿美元之间的银行存在规模经济。 上述研究基本都使用参数法研究银行业规模效率，而f e r r i e r 和 l o v e l l ( 1 9 9 0 ) 、m c a l l i s t e r 和m c m a l l l j s ( 1 9 9 3 ) 、f a v e r o 和p a p i ( 1 9 9 5 ) 、m i l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 、b e r g ( 1 9 9 3 ) 、p a s t o r ( 1 9 9 7 ) 等则利用非参数法研究了商 业银行的规模效率。其中f e r r i e r 和l o v e l l ( 1 9 9 0 ) 对美国1 9 8 4 年5 7 5 家银行 的规模经济性研究表明，1 1 8 的银行处于规模收益不变状态，8 8 的银行处 于规模收益递增状态；m c a l l i s t e r 和m c m a n u s ( 1 9 9 3 ) 利用非参数则发现规 模在5 亿美元左右的银行具有完全的规模经济，而资产规模在1 0 0 亿美元以 上的银行平均成本基本保持不变。 综合关于银行规模经济的结论主要为：存在最适宜的银行规模；分支行 制或单元银行制对规模经济性影响不大；技术、不良放款和自有资本的变化 对规模效率有影响。 ( 2 ) 对范围经济的研究 国外学者在对银行业规模经济进行研究的同时，也在关注银行业范围经 济效率问题，尤其是在二十世纪七八十年代，在银行业经营模式逐渐向混业 经营的大环境下，银行从事多种经营是否可以降低成本，提高运作效率，成 为学者关心的问题。b a u m o l 、p a n z a r 、b a i l e y ( 1 9 8 2 ) 认为从事多种业务经 营的银行可以享受到成本降低或得到多种供给利益，从而提高银行效益，其 原因在于固定成本的分摊、信息共享、风险降低和客户成本节约等方面； c e b e n o y a n ( 1 9 9 0 ) 对规模较小的银行进行了研究，研究结果认为银行业务中 的活期存款、定期存款、房地产贷款以及商业贷款业务间存在比较明显的范 围经济；t e n g ( 1 9 9 9 ) 利用二次成本函数实证了美国加利福尼亚银行业状况， 认为该地区的银行在存款和贷款业务上存在范围经济。 ( 3 ) 对商业银行技术效率和成本效率的研究 随着对经济效率研究的深入，国外学者开始更加关注银行内部资源配置 和管理水平，即技术效率和成本效率的问题。f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 最早开始研究企 业的技术效率问题，后来逐渐在研究银行业效率方面得到广泛应用，q l 锄e s 、 4 1 前言 r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 、f a r e ( 1 9 8 5 ) 分别研究了银行业技术效率，并将银行业效率 区分为综合效率、技术效率以及配置效率，同时技术效率又被分为规模效率 和纯技术效率。b e r g e r ( 1 9 9 3 ) 、w h e e l o c k 和w i l s o n ( 1 9 9 4 ) 等认为银行的 技术效率与银行的规模存在正相关关系；i q b a l ( 1 9 9 9 ) 、j a c k s o n ( 2 0 0 0 ) 、 g r i g o r i a n ( 2 0 0 2 ) 等通过对美国以及其他转轨国家的银行效率进行了实证研 究，认为大部分银行在收入最大化的产出业务比例不足，并且股权相对分散 的银行技术效率相对较高。技术效率主要考虑产出能力，在此启发下，研究 者从成本控制的角度出发，开始研究银行的成本效率，a l t u n b a s ( 2 0 0 1 ) 对 欧洲银行的成本效率进行了研究，结果发现成本效率对成本的影响在2 0 到 2 5 之间；c a v a l l o 和r o s s i ( 2 0 0 1 ) 通过对法、德、意、荷等国银行的研究 发现开展传统业务的金融机构存在明显的成本非效率；c a v a l l o ( 2 0 0 5 ) 对拉 丁美洲银行的成本效率进行了实证研究，结果发现非利息收入对银行的成本 效率具有明显的改善作用。综合而言，这些研究结论表明银行在内部管理和 资源配置上有很大的浪费现象，其效率有提高的空间，从而也说明了加强银 行内部管理和资源合理配置的重要性，这使得许多关于银行效率的研究转向 寻找影响银行效率的因素。 ( 4 ) 对全要素生产率的研究 1 9 4 2 年，荷兰经济学家简丁伯根最先提出了全要素生产率的问题，但没 有引起足够的重视。1 9 5 4 年，希朗戴维斯发表了生产率核算一书。他在 该书中指出全要素生产率应针对全部投入要素进行测算，而不是只涉及部分 要素，首次明确了全要素生产率的内涵，从而被经济学界推崇为“全要素生产 率”的鼻 醮：美国经济学家肯德里克在1 9 5 1 年美国的收入和财富研究会议 上，进一步明确和充实了全要素生产率的概念，他在美国生产率趋势一 书中明确指出，生产率是产出与投入的比率，本质上反映了人类自身摆脱贫 困的能力或努力；后来在战后美国生产率趋势：1 9 4 8 1 9 6 9 年中，他指 出，只有把产出量与全部投入要素的数量及其构成联系起来，才能真正把握 生产效率的全部变化。荣获1 9 8 7 年诺贝尔经济学奖的美国著名经济学家索 洛在5 0 年代从事经济增长理论的研究时，扩展了一般生产函数的概念，使 其能够容纳技术进步的作用，从数量上确定了产出增长率、各投入要素增长 率和全要素生产率增长率( 索洛本人将其称为技术进步率，但实际上是全要 5 我国商业银行效率实证研究 素生产率的增长率) 的联系，从而产生了著名的索洛增长模型，全要素生产 率因此也称索罗残差。 美国经济学家丹尼森从索洛模型出发，把全要素生产率增长率定义为产 出增长率扣除各生产要素投入增长率的产出效益后的余值，这就是计算全要 素生产率增长率的丹尼森模型，本文使用的全要素生产率也是基于这种定义。 现在，由索洛和丹尼森等人发展起来全要素生产率测算方法广为应用。世界 银行和许多国家都用这种方法来分析经济增长速度及其原因，确定不同因素 对经济增长的贡献。本质上讲，当一个经济体或者一个企业集团，只要是一 个独立的经营系统，就可以使用全要素生产率来评价其效率。 1 2 2 国内研究现状 借鉴国外学者的研究方法和经验，近年来我国学者也对商业银行的效率 问题有了一定的研究。国内学者对银行业效率的研究起步较晚，目前可查到 并被大量引用的文献主要集中在1 9 9 8 年以后，近年随着金融业改革日益受到 大家的关注，研究银行业效率问题的文献开始明显增多。 ( 1 ) 一般效率研究 由于之前的银行业可以看作财政的附属物，并非市场取向，因此很少有 人研究银行的效率问题，早期的研究主要使用一些指标对国内外银行业效率 进行横向的比较，从而评价银行的效率。其中，赵旭( 2 0 0 1 ) 使用财务指标 法对欧溯、美国和我国的银行在1 9 9 6 - - 1 9 9 8 年间的经营效率、成本效率进行 了对比，结果发现我国银行和国外相比具有较大的差距；谭中明( 2 0 0 2 ) 同 样得出了类似的结论，并认为我国股份制商业银行效率高于当时的四大国有 商业银行。这些研究基本上通过分析银行成本收益、资产质量等信息来评价 银行业效率，可以从总体上得出一些结论，但无法从深层次反映银行业产出 效率、资源利用效果、成本控制状况，难以在管理上提供切实的操作建议。 ( 2 ) 规模经济研究 虽然一般的财务指标能够从一定程度上反映银行业规模经济效率，但具 有较大的缺陷，随着研究的深入，国内研究者逐渐使用参数法和非参数法研 究国内银行业规模经济效率，同时在使用参数法进行研究时，有的学者采取 6 1 前言 前沿生产函数，有的研究者则采取了平均成本函数。其中，刘宗华( 1 9 9 9 、 2 0 0 3 ) 对我国商业银行的经济进行了研究，结论认为当时的四大国有银行经 历了从规模不经济到规模经济又到规模不经济的过程，而股份制商业银行则 是从规模不经济到规模经济的过程；徐传镇( 2 0 0 2 ) 把存贷款作为产出，利 用超越对数生产函数证明我国绝大多数银行具有规模经济效率；而曾振宇 ( 2 0 0 3 ) 在把贷款和非利息收入作为产出的基础上，却得出当时的四大国有商业 银行不存在规模经济性，股份制商业银行存在规模经济性的结论。王聪( 2 0 0 4 ) 在对我国银行业规模经济验证的同时，分析了影响我国银行业效率的因素， 他认为国有大银行存在严重的规模不经济，并且在影响银行业效率的因素上， 除了资本和劳动力价格外，技术进步和银行资产的应用水平也是影响我国商 业银行效率的重要因素。以上研究基本采取了平均成本函数作为研究使用的 模型，与此不同的是，陈敬学( 2 0 0 4 ) 、刘琛( 2 0 0 4 ) 使用前沿成本函数验证 了我国商业银行的规模效率，结论认为国有大银行长期存在规模不经济，并 且造成这种现象的原因不仅仅是机构臃肿，更主要是金融市场的垄断格局和 产权制度安排造成的。 i ( 3 ) 范围经济 在对我国商业银行范围经济的研究方面，杜莉和王锋( 2 0 0 2 ) 利用中国 商业银行1 9 9 4 ，1 9 9 9 年的经营情况进行了实证研究，认为中国金融业的运营 中同时存在着范围经济和范围不经济的现象，并且范围经济系数与银行资产 规模呈正相关关系，规模较大的银行在扩大经营范围时更容易获得范围收益。 刘宗华( 2 0 0 4 ) 利用广义超越对数成本函数估计了我国主要商业银行1 9 9 4 年 至2 0 0 1 年的范围经济情况，认为我国银行在存款和贷款上具有明显的范围经 济；成刚( 2 0 0 6 ) 使用复合成本函数对我国商业银行1 9 9 8 - - - 2 0 0 3 年的范围经 济进行了研究，认为时问对我国银行业的规模经济和范围经济影响不显著； 国有商业银行和股份制商业银行都存在着轻微的规模不经济和范围不经济， 国有银行略好于股份制银行，且我国商业银行的两种产出( 存款和贷款) 不 存在成本互补性。通过比较其研究过程，可以发现对于研究者不同的结论， 原因主要在于指标选择的不同。 ( 4 ) 技术效率和成本效率 对技术效率和成本效率的研究是近年来对银行业效率研究的热点，从已 7 我国商业银行效率实证研究 有的文献看，在研究中主要区分在使用方法和对指标定义的不同，目前主要 存在d e a 、d f a 、s f a 三种效率评价方法。其中，魏煜( 2 0 0 0 ) 李希义( 2 0 0 4 ， 2 0 0 5 ) 等使用d e a 法对我国商业银行的技术效率、纯技术效率等进行了评价， 并认为四大行的技术效率低于其他股份制银行；迟国泰( 2 0 0 5 ) 同样利用d e a 法计算了我国商业银行的成本效率和技术效率，认为成本无效率主要是由技 术效率较低引起的；钱蓁( 2 0 0 3 ) 运用s f a 法在c d 成本函数的基础上研究 了1 9 9 5 至2 0 0 0 年间国内8 家商业银行的成本效率；张超( 2 0 0 5 ) 同样利用 s f a 法对2 0 0 0 至2 0 0 3 年我国商业银行的成本效率和利润效率进行了测量， 指出国有大银行的效率存在较大的提升空间。刘志新( 2 0 0 4 ) 则采用d f a 法 测算了我国商业银行的效率，结论认为国有大银行与股份制银行效率存在差 异。 1 3 本文研究框架 充分发挥银行业对实体经济的促进功能，关键是提高商业银行的经营效 率，体现在具体方面就是提高商业银行成本控制能力以及提高技术应用能力， 以实现富有效率的高效益，本文通过对不同商业银行的成本效率和全要素生 产率进行测算，进而分析各商业银行之间的差距，并在此基础上提出针对性 建议，基于此思路本文的研究主要分为以下部分： 第二章，介绍成本效率及生产技术效率的概念及其演进；成本效率和生 产技术效率的测算方法以及各种测算方法的比较； 第三章，主要分析中国商业银行的成本效率现状，通过测算我国商业银 行近年来的成本效率来分析商业银行近年来的经营状况； 第四章，主要分析我国商业银行的生产技术效率，即从全要素生产率的 角度剖析我国商业银行的发展状况，从而更加全面的评价我国商业银行的效 率； 第五章，结论及建议。 2 效宰理论基本内容 2 效率理论基本内容 2 1 效率的定义 有关效率的基本理论主要以现代金融发展理论作为主要理论基础，同时 汲取了新制度经济理论和信息经济学等理论的观点。 2 1 1 效率的经济含义 萨缪尔森认为效率本质上是不存在浪费现象，即当宏观经济或者某个经 济单位在存在多种产出的情况下，如果不减少一种物品生产，就不能增加另 一种物品的生产时，则它的运行便是有效率的，这时，经济处于生产可能前 沿面上。新古典经济学中认为效率是“对于某种资源的配置，如果不存在其他 生产上可能的配置，使得该经济中的所有个人至少和他们的初始时情况一样 良好，而且至少有一个人的情况比初始时严格地更好，那么资源配置就是最 优的。”这个定义是由意大利经济学家和社会学家帕累托( e a r e t o ) 在他的著作 政治经济学讲义和政治经济学教程) 中给出的。尽管使用的是“最优” 这个词，它实际上是效率的一个定义，后来“帕累托最优”渐渐被“帕累托效率” 代替。我国经济学者樊纲在公有制宏观经济理论大纲中给经济效率下的 定义是“经济效率是指社会利用现有资源进行生产所提供的效用满足的程度， 因此也可一般地称为资源的利用效率。”它是需要的满足程度与所耗费资源 ( 成本) 的对比关系。需要明确的是，它不是单纯地生产多少产品的简单物量 概念，而是一个效用概念或社会福利概念。在一些低效率经济学论著中，又 把经济效率概括为“配置效率、组织效率、动态效率。” 从商品经济和价值规律的角度看，效率是指个体实际劳动的使用量与社 会必要劳动量之比，即。投入与产出之比”或“劳动耗费与劳动成果之比”。生产 9 我国商业银行效率实证研究 同样数量的产品投入越少，表明经济效率越高，反之，则表职经济效率越低。 单位产品所费资金越少或劳动耗费越少，表明经济效率越高；反之，表明经 济效率越低。效率代表各种资源配置的合理程度，高效率意味着处于生产可 能性边界上运行，能最大限度地满足社会和人们的各种需求。当效率概念用 于某个企业时，“高效率”是指该企业在投人一定生产资源的条件下使产出最 大，反过来讲，就是在生产一定产出量时企业了实现成本最小，这也是我们 常讲的“微观效率”。而当效率被用于一个经济整体时，“高效率”是指各种资源 在不同生产目的之间得到了有效的合理配置，使其能够最大限度地满足社会 和人们的各种需求，这实际也就是所谓的“宏观效率”。“效率”与“效益”不同。 从反映的内容看，效益反映的是活动主体的利益大小，而效率反映的是活动 主体的效能；其次，效益多为静态的数量指标，代表活动成效；而效率则更 多地为动态的代表经济活动能力和内在质量。从经济角度比较投入和产出的 关系上看，效益是从微观层面描述某个经济主体投入产出的状况，而效率描 述的是帕累托最优状态，是从宏观层面上反映整个社会经济体制运作中资源 配置的状态。因此，效率涵义要比效益概念更为广泛，且包含效益的内涵， 是一个更为全面、更为高级的评述经济活动运行状态的概念。由于本文主要 研究各个商业银行的经营能力、成本控制水平、要素使用状况等，因此本文 对效率的研究属于微观效率层面。 2 1 2 商业银行效率的内涵 经济学是研究资源配置的科学，而效率指资源实现最优配置的程度，对 于银行效率而言，则指商业银行在保证其赢利性、安全性、流动性基础上， 合理配置各项资源，最大限度地促进经济资源合理流动的能力，银行效率应 当包含竞争力、资源配置能力和可持续发展能力等内涵。作为经营货币这种 特殊商品企业，商业银行的效率不仅对于自身影响较大，更重要的是商业银 行的运行效率直接影响到整个社会资源的配置效率。资源配置和竞争力可以 从成本控制上得到体现，本文从成本效率方面进行考察，而可持续发展能力 则可以用全要素生产率进行衡量，所以本文通过对成本效率和全要素生产率 的研究来探讨我国商业银行的效率问题。 l o 2 效率理论基本内容 银行效率可以从微观和宏观两个方面考察。从微观层面，银行效率指各 商业银行所完成的金融资源配置达到最优的程度；从宏观层面来考察，银行 效率是银行对国民经济增长的贡献率，银行业宏观效率的提高依赖各家商业 银行运作效率的提高。在市场经济条件下，商业银行把追求利润贯穿在其经 营管理的整个过程中，讲究效益是其首要且标，但又不是唯一和全部的目标， 银行还要追求安全性和流动性，这就要求银行讲究运作效率。从本质上讲， 银行效益与效率是统一的，银行效益是指银行通过资产的运营和为客户提供 各项服务所带来的收益率，而银行效率指银行在追求效益的同时，还要兼顾 其可持续发展能力。银行经营活动的核心是效益，而基础是效率，没有效益 的效率失去了它的存在价值，而效益不以效率为动力，效益就不可能持续增 长。一般而言，有效率的信贷资源配置必然是有效益的，尽管这种效益不一 定能显现出来，一种无效率的银行信贷配给所支付的交易成本肯定是无效支 付；但是在某些情况下，有效益的金融交易却未必有效率，借助于垄断所获 得的高收益，并不一定是高效率的。例如一项对某个银行或者银行内某个部 门有利的信贷分配，可能对整个银行体系金融资源配置或社会福利增进没有 任何好处，实际上通过本文研究，我国商业银行在资源配置上恰恰存在