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我国商业银行效率及其影响因素研究 专业：金融学 硕士生：周洁 指导教师：周天芸 摘要 效率研究是经济学的核心命题，也是当前中国商业银行改革中重点关注的实 践问题。研究商业银行的效率问题对商业银行、政府决策部门和金融监管部门都 具有十分重要的经济意义和现实意义。本文以经济学和现代金融学理论为指导， 运用计量经济学的有关方法及专业软件，定性分析与定量分析相结合，研究中国 商业银行效率问题。 本文采用数据包络分析法( d e a ) 测算了2 0 0 卜2 0 0 5 年我国商业银行的技术 效率、纯技术效率、规模效率及其动态变化，然后采用计量经济学方法从利率风 险、市场结构、产权制度与市场份额四个方面分析了商业银行效率的影响程度和 影响机制。实证发现，股份制商业银行的技术效率普遍略高于国有商业银行的技 术效率，而且利率风险与银行技术效率之间存在显著的正相关关系。此外，我国 商业银行的市场集中度偏高，不利于银行效率的提高。 关键词：数据包络分析法，技术效率，利率风险，市场集中度 第一章引言 2 1 世纪是知识经济的新金融时代，在国际金融市场进一步发展、经济全球 化进程加快以及我国银行业体制改革迅速推进的背景下，我国银行业股份制改造 进程也明显加快。加入w t o 之后，银行业按开放时间表与国际银行业渐渐接轨， 我国商业银行经历着前所未有的挑战：首先，外资银行凭借先进管理、规范操作 等优势，在国际业务、外汇业务等领域迅速扩大着市场份额，对三资企业和外向 型企业有更大的吸引力；其次，随着人民币业务逐步放开，国内银行不仅需要面 对本外币业务全方位争夺，而且面临着巨大的金融业人才的竞争。随着行业和市 场竞争压力的加大，企业提高效率的动力也在加大，但同时加大了企业可能采取 高风险行为的倾向。因而，来自国内外日益加剧的竞争不仅是商业银行提高其效 率的驱动力，同时，也可能使它们转向高风险的业务、做出风险较大的组织安排， 并吸纳高风险的客户。在市场经济条件下，银行以其特殊的经营对象与经济实体 产生广泛的联系并对经济实体具有强大深远的影响，银行体系的安全和稳定与社 会和公众的利益密切相关。因此，在分析银行效率问题时，势必要将一些影响效 率的主要因素考虑在内，尤其对于我国银行业进行股份制改造并大力倡导引入外 资的特殊背景，研究我国这样新兴经济中银行业的效率时，更应该结合我国特殊 背景将风险等效率影响因素纳入考虑范围。 1 。1 研究现状与背景 商业银行是经营货币和信用的金融机构，可以进行吸收公众存款、发放贷款、 办理结算等业务。商业银行在中国的金融体系中居于主导地位，其效率的改进和 绩效的提高对于充分发挥中国金融资源的利用水平、促进经济增长具有十分重要 的作用。经过2 0 多年的金融改革，中国商业银行业随着计划经济向市场经济转 轨而不断变化，逐步由单一走向多元，由垄断走向竞争，由封闭走向开放。目前 已经形成以4 大国有商业银行为主体，1 2 家全国性股份制商业银行为增长点， 1 1 5 家城市商业银行为新生力量，中资和外资商业银行并存的商业银行体系。尤 其是标志着银行业全面开放的2 0 0 6 年1 2 月1 1 日己过，中资银行面临真正的外 资银行抢滩考验，中国商业银行业面临更加深刻的变革。 上。前沿效率分析方法是一种从技术角度研究商业银行效率的重要方法。前沿效 率分析方法将商业银行视同具有一般生产企业的特征，也具有如何以最小的投入 取得最大产出的目标函数。在给定技术条件和外生市场因素的条件下，以最小投 入获得最大报酬或实现利润最大化的商业银行，即为效率前沿商业银行，而待考 察的效率损失即为相对于效率前沿商业银行的偏离程度。 银行效率研究在国际上己开展多年，主要采用实证分析方法，一般分为两个 步骤：第一步是利用前沿分析方法确定效率的定义及测度技术，通过对样本机构 投入产出结果进行比较分析，测算出每家银行相对于“最佳 机构的距离( 效率 值) 及在全部样本中的排名；第二步是根据研究目的，探讨影响银行效率的相关 因素，即包括市场和管制特点等影响银行效率的外生因素，也包括银行结构、资 产组合、内部管理差异等内生因素，特别是通过内生因素的分析来解释所观测到 的银行间效率的巨大差异。第二步的分析通常使用一组可能对银行效率差异产生 影响的变量进行回归和相关分析，找出影响效率的主要因素，评价金融监管的效 果及影响。 根据是否需要估计前沿生产函数中的参数，前沿效率分析分为非参数方法和 参数方法两种。非参数方法无需估计前沿生产函数的参数及函数具体形式，参数 方法根据不同假设选定生产函数的不同形式并对其中的参数进行估计。使用较多 的前沿效率分析技术有5 种( b e r g e r ，h u m p h r e y1 9 9 7 ) ，其中两种属于非参数 方法的是数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s d e a ) 和无界分析( f r e e d i s p o s a l h u l l f d h ) ，三种属于参数方法的分别是随机前沿方法( s t o c h a s t i c f r o n t i e r a p p r o a c h s f a ) 自由分布方法( d i s t r i b u t i o n f r e ea p p r o a c h d f a ) 以 及厚前沿方法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h t f a ) 。w a g e n v o o r t 和s c h u r e ( 1 9 9 9 ) 对厚前沿方法( r e c u r s i v et h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h r t f a ) 进行了深入研究，但 在实际研究中该方法的使用尚不多见。参数法使用计量经济模型，需要预先设定 商业银行的目标函数和随机干扰项才能进行评估，函数的形态通常为生产函数、 成本函数和利润函数。随机干扰项则包括代表无法控制的白噪声误差和无效率部 分。参数法由于函数本身与随机干扰项是分离的，因此，随机干扰项不会影响后 续效率分析。但研究者需要主观设定函数和随机干扰项形式，这样容易导致误差。 参数法主要有：( 1 ) s f a ( 随机前沿方法) 。s f a 通常将随机干扰项分解成两项， 其中，白噪声误差项假设为对称的常态分配，另一项代表无效率部分则给予不同 的分配假设，常用的有半常态分配( h a l f n o r m a l ) 、截断常态分配 ( t r u n c a t e d n o r m a l ) 、指数分配( e x p o n e n t i a l ) 和g a 咖a 分配等。( 2 ) d f a ( 自由分布方法) 。d f a 在于假设企业的经济效率于样本期内不变，又区分为不 需假设无效率与模型中解释变量不相关的固定效果模型和需要假设无效率与解 释变量不相关的随机变量模型。( 3 ) t f a ( 厚前沿方法) 。t f a 则将所有样本按资 产规模的大小，区分为若干组，分别针对平均成本最低和最高的两组估计其成本 函数，再将这两条成本函数的差距分解成市场因素及无效率部分，组中的差异假 设是随机的。 与参数方法相比，以d e a 为代表的非参数方法的优点主要有：( 1 ) 无需知 道生产函数的具体形式，在研究中受到的约束相对较少。( 2 ) 处理多投入和多产 出情况较为容易。( 3 ) 将被评价机构的d e a 技术效率与最佳企业相比，可以评 价被评价机构的投入利用效率，还可以得知被评价机构哪些投入的使用效率低， 从而找出改进效率的最佳途径。( 4 ) 除可以得到被评价机构的d e a 技术效率外， 还可以测出被评价机构的d e a 规模效率、d e a 纯技术效率和d e a 配置效率，对 企业的评价更加全面，可作为一种综合的业绩考核指标。非参数前沿效率分析方 法的也存在缺点主要表现在：( 1 ) 不考虑运气成份、数据问题或其它计量问题引 起的随机误差，如果随机误差存在，则评价的效率值可能会与随机的偏离混在一 起。( 2 ) 与参数方法相比，非参数方法不能方便地检验结果的显著性。( 3 ) 非参 数方法一般忽略价格，一般情况下更关注技术上最优而不是经济上最优。前沿效 率值因其定义及研究方法的不同而有很大差异，关于是否存在最优的前沿效率分 析方法，目前尚没有得出比较一致的意见。 2 、国外商业银行效率研究的主要结论及文献 ( 1 ) 关于商业银行的规模效率。多数早期的文献认为，商业银行的平均成本 曲线呈平坦的u 型，也就是说中等规模的商业银行比特大型或小型商业银行的 规模效率略高，其中，主要不确定因素是平均成本曲线的最低点即u 型曲线底 部位置所在( b e r g e rh u n t e r ，t i 姗e 1 9 9 3 ) 。对于最小的商业银行来说，存在规 模经济现象，即随着商业银行规模的增长，平均成本下降。这种规模影响通常不 超过成本的5 。大型商业银行的平均成本保持不变或表现出轻微的规模不经济。 平均收益随商业银行规模的上升略有增加( 卜4 ) ，但这种规模效益同样局限在 4 小商业银行( b e r g e r ，h u m p h r e y1 9 9 3 ) 。尽管银行业的咨询者和管理人员坚持 并购能使商业银行增加规模经济，但大量的学术研究表明，商业银行规模与效率 之间的关系并不明显( b e r g e r ， m e s t e r1 9 9 7 ) 。大商业银行在节约平均成本方 面比小商业银行具有一定的优势，在盈利能力方面则不如小商业银行。研究表明， 欧洲银行业与美国情况基本相似，最佳商业银行规模介于5 1 5 亿美元之间 ( t h o m a sg e h e r i g ， g e o r g es h e l d o n1 9 9 9 ) 。欧洲银行业的规模经济也只有 7 8 。9 0 年代情况似乎有所变化，b e r g e r 和m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 在另一项对美国 6 0 0 0 家商业银行1 9 9 0 一1 9 9 5 年效率的研究中发现，与8 0 年代情况不同的是， 美国商业银行在9 0 年代出现了一定程度的规模经济现象，有效商业银行的规模 开始变大。但由于考察时间还短，这种规模经济现象是否一种长期趋势还有待进 一步观察。 ( 2 ) 关于商业银行的范围效率。商业银行的范围效率包括产品多元化所带来 的效率及地域扩张所带来的效率两部分。国外关于商业银行范围效率的研究结果 尚无定论，b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 3 ) 的实证分析表明，银行业范围效率很小， 至少可以通过生产多样化的产品而使成本降低5 ，收益则显示出不受产品多样 化影响的特性。k 1 e i n 和s a i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国商业银行控股公司的研 究发现，商业银行可以从地域多元化及内部资本市场资源配置机会中获取收益。 b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 1 ) 通过对7 0 0 0 家美国商业银行1 9 9 3 1 9 9 8 年的数 据分析后，得出商业银行地域范围的扩张与效率之间的关系并不明确的结论，集 中在一个地区的商业银行与跨州机构较多的商业银行都可能具有较高的效率。 ( 3 ) 关于商业银行的x 效率。l e i b e n s t e i n 的x 效率理论对商业银行效 率研究影响较大，一些学者直接将前沿效率定义为x 效率，并对其进行测算和 分析。更多的研究是利用x 效率理论对测算出的前沿效率值进行影响因素分析。 尽管目前关于商业银行效率的定义、研究方法和研究结论尚没有完全一致的意 见，但关于商业银行存在至今未完全解释清楚的x 效率则没有太大的异议，对 银行业的实践更有指导意义。比较一致的观点认为，对于同等规模和产品组合的 商业银行而言，商业银行的平均成本比行业可能的最低值要高出2 0 ，而由于规 模和产品组合不当造成的无效率则不到成本的5 ( b e r g e r ， h u n t e r ，t i m e 1 9 9 3 ) 。也就是说，商业银行至少有2 0 的成本被效率侵蚀掉了，而这种效率并 5 进行研究，认为通过这些结构性优化，达到适度集中的多元化结构，比较优势定 位的功能结构，寡头垄断型市场结构和最优可行性管制结构，能为中国商业银行 效率的提升提供深刻、有效的保证。 3 、国内关于商业银行效率问题的定量研究。 在实证方面，国内对商业银行效率的定量研究开展较晚，近几年虽然在商业 银行效率的测试方面的一些成果，但对商业银行效率决定因素的进一步研究不 多：赵旭、凌亢( 2 0 0 0 ) 基于某市1 9 个国有商业银行分支机构1 9 9 2 1 9 9 7 年 统计数据资料，运用s f a 方法，在将超越对数成本函数中的残差项作为商业银 行效率的近似值的基础上，用普通最小二乘法进一步对效率来源作了解释，以研 究商业银行效率的决定因素。钱蓁( 2 0 0 3 ) 的研究与上述赵旭等( 2 0 0 0 ) 的研究 十分相似；在赵旭、凌亢( 2 0 0 1 ) 的另外一项研究中，运用d e a 模型测算了商 业银行技术效率、纯技术效率和规模效率，并进行了计量经济分析，得出了影响 中国银行业1 9 8 3 1 9 9 8 年效率的主要因素。黄宪等( 2 0 0 3 ) 采用统计数据对比 的方法，分别将中国和德国的国有商业银行与中国的其它所有权类型商业银行的 效率进行比较，并分析了影响国有商业银行效率的因素。王聪等( 2 0 0 4 ) 将商业 银行总成本视同商业银行效率，运用多元线性回归法对影响商业银行总成本的因 素进行研究，认为这些因素即为商业银行效率的影响因素。郭妍( 2 0 0 5 ) 运用d e a 方法测算了中国1 5 家有代表性商业银行1 9 9 3 2 0 0 2 年的技术效率、纯技术效 率、规模效率值，采用p a n e ld a t a 模型检验了商业银行效率的“产权决定论” 和“超产权论”。 4 、国内关于商业银行效率研究的不足。 ( 1 ) 已有研究关于“商业银行效率 的定义不尽相同，导致后续研究的基准 不同，从而使各个研究结果问的可比性大为降低。 ( 2 ) 已有研究定性分析多，定量分析少。定性分析商业银行效率影响因素的 多，深入研究商业银行效率生成机制并进行实证分析的少。实证分析未能与理论 分析紧密结合，效率测度与效率理论脱节，效率测度方法单一，将多种方法进行 比较研究的少。中国各类商业银行之间、中国商业银行与外国商业银行之间效率 的比较研究不足。 ( 3 ) 已有研究在定量分析的具体技术层面上存在一些不足。表现在：多数研 8 究在测定商业银行效率时，样本商业银行数量少，时间跨度短，样本数据不新。 这样就难以反映出中国银行业效率变化趋势，且影响了结论的可信度和有效度。 另外有的研究在同一个回归方程式中既含有绝对量指标，又包含有相对比率指 标，未考虑量纲可能导致回归系数不可比等问题。 1 2 研究方法与论文结构 本文以经济学和现代金融学理论为基础，运用计量经济学的方法及专业软件 深入研究中国商业银行效率，包括银行效率测度评价、效率影响因素分析。本文 研究过程中采取了多种分析方法，包括规范分析、实证分析和比较分析等。 ( 1 ) 规范分析。遵循历史的分析和规范的分析是科学研究的基本方法。由研 究内容和特点所决定，本文把一定的价值判断作为出发点和落脚点，对选择有关 条件下事物发展的结果所做出好坏判断。并基于逻辑，回答为何做出这样的选择， 而不做出那样的选择。循此研究路径，在分析中国商业银行效率生成条件和对中 国商业银行效率测度评价的基础上，从多个角度，分析中国商业银行效率的影响 因素及生成机制，并提出提升中国商业银行效率的相关政策建议与管理措施。 ( 2 ) 实证分析。本文建立了中国商业银行效率测度指标体系和模型，收集了 样本数据，借助统计学和计量经济学的有关方法及专业软件( e x c e l 、e v i e w s 5 ) 对中国商业银行效率进行了实证分析。以历史事实和样本数据为主要内容的实证 分析，结合规范分析，使研究更具有科学性。 ( 3 ) 比较分析。所谓比较分析是将两个或多个同类或相近的事物按某一法则 进行比较分析，寻找它们的异同点，并以此推测未知事物是否具有相似或相近的 性质或特征。本文对国内各类商业银行的效率、国有商业银行的效率与股份制商 业银行的效率进行了比较研究，并对不同效率测度方法的结果进行了比较。 本文在规范分析、比较分析和实证分析的过程中，注重以下三个结合：( 1 ) 理论研究与实证分析相结合；( 2 ) 现实研究与发展研究相结合；( 3 ) 借鉴与创新 相结合。 全文共分为五章。第一章介绍了本文的研究现状与研究背景，并对国内外关 于商业银行效率的研究进行了十分详细的归纳与总结，并简单介绍了本文的研究 特点。第二章给出了商业银行效率基本概念和相关理论，并详细介绍商业银行效 9 率测度的分析方法。第三章采用了数据包络分析法( d e a ) 对我国商业银行改革 以来的效率改进状况进行了详细的考察，并深刻分析了其效率变化的原因。第四 章重点探讨了影响商业银行效率的各种外在和内在因素，尤其对影响商业银行效 率的内部因素，尤其对利率风险和市场集中度作了详细的分析。第五章总结了我 国目前商业银行的效率状况，并提出了一些关于商业银行效率的研究展望。 1 3 论文创新点 论文深入研究了影响国内商业银行效率的内部决定因素，着重分析了产权制 度、市场结构、风险管理等因素对国有商业银行效率的影响路径与相互作用机理。 采用数据包络分析法( d e a 法) ，从技术( 生产) 的角度，对中国商业银行效率 进行准确测度、排名及国内比较评价，得到基于该测度方法的中国商业银行总效 率及总排名。从利率风险管理的视角选取利率风险变量建立回归模型，解释经济 效率的波动的内在原因，并进行风险效率评价。 1 0 第二章商业银行效率理论及效率测度分析方法 2 1 效率基本概念及相关理论 对银行效率进行研究，首先需要阐明效率的内涵。“效率”一词在经济学中 历来出现频率很高，不同学派的经济学家对效率的阐释不尽相同。马克思认为效 率是投入和产出的数量关系，是在尽量少的时间里创造出尽量丰富的物质财富以 劳动生产率作为生产效率的衡量指标。萨缪尔森则认为效率意味着尽可能有效地 运用经济资源以满足人们的需要或不存在浪费。现代经济理论认为效率一般是指 投入和产出或成本与收益的数量关系，它表示以更少的费用取得更多效用的基本 目标取向。效率值高低反映企业的资源利用效果和经营状况，是衡量被考察单位 经营业绩的重要指标，效率分析是一种业绩评价分析的有效方法。从宏观角度提 出了总生产函数与生产率的概念，他认为效率与生产率是两个联系的概念。最早 从微观层面探讨企业效率研究新方法的是，他首次引入了前沿生产函数的概念， 并将其作为资源利用的评价标准。目前前沿分析己成为微观效率研究中最普遍采 用的方法。 根据上述对企业效率的定义，银行效率是对被考察银行投入产出项目综合评 价的反映指标，不是简单的成本收益的对比关系，而是从投入产出角度衡量的一 个综合指标，这种投入产出并不局限于货币化的投入和产出。这就是说，银行效 率这一概念并不仅仅考察银行效益，而是同时兼顾银行资产安全和流动性以及未 来的发展能力的综合考察。正因如此，国外对近年来大量出现的银行合并案进行 效果评估时采用的是效率指标而非单纯的盈利性指标。本文研究的商业银行效率 指的是技术效率，反映在给定投入的情况下企业获取最大产出的能力，可用于衡 量其投入产出能力、市场竞争能力和可持续发展能力。 2 2 商业银行效率前沿面基本理论 2 2 1 效率测度的参数方法 参数前沿法主要有随机前沿法、自由分布法、厚前沿法，其中随机前沿法应 r i e nw a g e n v o o r t ，p a u ls c h u r e ( 1 9 9 9 ) 提出了递归厚前沿法，但在实际研 究中这种方法的运用尚不多见。该方法不对随机误差项和无效率项的分布作严格 的假定，只是假定银彳亍效率中存在随机误差项。因此，首先对总银行样本进行回 归，得懑一个初始效率前沿蘧数，再进一步测算样本银行的总估算成本和翻润， 然而通过统计检验来验证各样本银行是甭符合上述随机误差假设。如果符合，则 回归结束，各样本银行均为离绩效银行；如果不符合，则在剔除掉那些实际成本 或利润与其估测成本或利润偏差较大的银行以后重新进行回归。这样，通过递归 分析可以将总样本分为高绩效银行子样本和低绩效银行子样本。将总样本划分为 高绩效银行予祥本，是递归厚前沿方法的关键。然后，褥对高绩效银行予样本进 彳亍霉归，分析得出效率酶沿或利润函数。最后，通过计算待考察银行与效率前沿 银行之间的成本或剩润差异，得到待考察银行的效率僮。该方法避免了对无效率 项分靠的假定。然嚣，采用递归厚前沿方法有可能较难找到高绩效银行，或因高 绩效银行数量较少而降低了该方法的有效性。 d e a ，s f a ，t f a ，r t f a 这四种测度方法中所使用的这些假设前提也难以得到 检验。在使用参数估计方法分析银行效率方面，以对美国银行业的研究居多，但 不乏对其他因家银行业效率的研究。这些研究一般认为：美国银行业的平均成本 益线呈偏“疆 型，仅一些中夺银行存在规模经济；法豳、芬兰、英国和薪加坡 的银行业中，只有中小规模的银行才具有规模效率。 2 2 2 效率测度的非参数方法 非参数估计法主要有d e a ( d a t & e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，数据包络分析) 和 f d h ( f r e ed i s p o s a lh u l1 ，无界分析法) 。非参数估计法无需定义函数形式，也 无需估计前沿函数的参数，而且不需要限定效率前沿面的形状，因此，这种方法 被广泛应用于各国金融机构效率的研究。 d e a 原始模型测度的效率指的是加权意义下的产出与投入之比，相应的生产 可能集是以投入最小或产出最大为蠢标的p 甜e t o 最优，位于效率蓠沿蕊的锻行 为d e a 有效，即相对于其它银行处于p 8 r e 专。最优状态。其它未达到效率前沿面 的银行通过对每一种投入量和产出量的相对应松弛变量做以调整可以达到效率 前沿面。因此，通过变量的合理选取，可以找出产生低效率的因素，并针对不同 | 4 因素偏离量的大小做以调整。f d h 是d e a 的变形，这种方法的实际应用很少。 ( 1 ) 数据包络分析方法( d e a ) d e a 理论最初由f a r r e ll ( 1 9 5 7 ) 提出。f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 对微观层面上效 率的定义有技术效率、配置效率( 价格效率) 和综合效率( 经济效率) 。技术效 率反映在给定投入的情况下厂商获取最大产出的能力；配置效率反映给定投入价 格时厂商以适当比例使用各项投入的能力；上述两项测度结果的乘积定义为综合 效率。技术效率还可以进一步分解为纯技术效率和规模效率的乘积。纯技术效率 测度的是当规模报酬可变时，厂商与生产前沿面之间的距离；规模效率测度的是 规模报酬不变的生产前沿与规模报酬可变的生产前沿之间的距离。如果样本数据 中仅有产量数据，没有价格数据，那么d e a 求得的综合效率常被一些文献中称作 技术效率；若同时具备产量和价格数据，则d e a 法可测度出的效率为技术效率与 配置效率的乘积，即得到的是综合效率。从产出导向进行前沿效率分析时，测度 出的综合效率又称为产出效率，从投入导向进行前沿效率分析时，测度出的综合 效率称为成本效率。若能够求出规模收益可变状态下厂商的效率前沿面，则经济 效率还可以分解为纯技术效率、规模效率和配置效率三者的乘积。常用测度上述 效率的非参数模型为d e a 模型。 d e a 模型是一种用于测度投入、产出和性质都相同的生产决策单位的相对有 效性的一种非参数方法，它直接使用d m u ( d e c i s i o nm a k i n gu n i t ，决策单位) 的 投入、产出数据，利用线性规划方法，以各项投入产出的权重优化变量，找出可 以包含所有d m u 数据的效率前沿面，再计算每个d m u 观测值与效率前沿面的距离， 然后分别求出各个d m u 的效率水平，除位于前沿面上的d m u 以外，其它d m u 都分 布在前沿面内侧，由于所有的样本点都包围在前沿面之上或之内，因而称作数据 包络分析。 d e a 可看作是一种新的统计方法，它研究的问题是多投入多产出的多目标决 策问题，传统统计方法的本质是样本总体的平均性；d e a 则是从样本数据中分析 出样本集合中处于相对有效的样本个体，其本质是最优性。d e a 法用线性规划方 法判定d m u 是否位于生产前沿面上，克服了函数形式选择偏差及平均性的缺陷， 它的出现给研究多投入多产出条件下的生产函数开辟了新的途径，对具有多项投 入指标和多项产出指标项的复杂系统有很强的适用性。 用d e a 方法评价商业银行效率，首先要根据银行样本得到各项数据，再利用 线性规划方法找出这些样本银行投入产出组合点的包络面( 该包络面必须能够反 映银行效率前沿的函数，及效率前沿银行的投入产出关系；然后，通过比较考察 银行与效率前沿银行的投入产出水平( 给定的投入产出水平) 的差异，来测度待 考察银行的效率水平。 d e a 方法的模型分为投入导向的d e a 模型和产出导向的d e a 模型，这两种 模型的基本思想都是运用线性规划的方法对投入导向的d e a 进行成本最优化及 对产出导向d e a 进行产出最优化。对于投入导向的d e a 方法测出的银行效率值 为既定产出量下的最小可能成本与实际成本的比率；对于产出导向的d e a 方法测 出的银行效率值为既定成本下实际产出量与最大可能产出的比率。 但是该方法样本中的异常观测值极端敏感。异常观测值是指那些由于测度误 差或异常事件等因素导致数值明显偏大或偏小的观测值，其会引起整个效率前沿 的移动，造成整个行业技术能力的扩大。该方法假设中不存在随机误差项，即没 有考虑机遇，会计数据或其他计量问题引起的随机误差。从理论上讲，待考察银 行与效率前沿银行投入产出的差异中应包含无效率项和随机误差项。然而数据包 络分析法却未能区分银行效率差异中的这两个部分，而将随机误差项归入了无效 率项。同时该方法没有直接考虑价格因素，仅限于测度银行的技术效率而忽略了 测度银行的配置效率。 1 9 7 8 年c h a r n e s 、c o o p e r 和r h o d e s 创建了第一个d e a 模型，该模型以他 们三个人的名字命名c c r 模型，用来评价决策单元( d m u ) 的技术有效性。s h e r m a n 和g o l d 最早应用该方法来考察银行分支机构的绩效水平，随后有许多学者运用 非参数方法来测度金融机构的效率，如b e r g 等( 1 9 9 3 ) ，f a v e r o 和p a p i ( 1 9 9 5 ) ， w h e e l o c k 和w “s o n ( 1 9 9 5 ) ，m i l l e r 和n o u l a s ( 1 9 9 6 ) ，r e s t i ( 1 9 9 7 ) 等。随着 有关理论研究的不断深入，应用领域日益广泛，至今已形成关于效率、生产可能 集、生产前沿面等概念的完整理论、方法和模型，我国魏权龄教授对d e a 方法 及其理论有极为深入的研究。 多年来为适应各种新领域、新条件下的需要，不少学者还发展了许多d e a 模型的变型种类，按照两个分类标准，即对规模报酬的不同假定及面向输入、输 出的不同假定，可以将d e a 模型可分为四种类型，即规模报酬不变情况下和规模 1 6 报酬可变情况下各两种d e a 模型。下面本文将详细介绍c c r 模型和b c c 模型。 规模报酬不变的c c r 模型( c r s 模型) c c r 模型由c h a r n e s 、c o o p e r 和r h o d e s 于1 9 7 8 首创。c c r 模型采用固定规 模假设，以线性规划法估计生产边界，然后衡量每一决策单位的相对效率。凡落 在边界上的d m u ，即为具有最有效率之投入产出组合的d 删，其效率值为1 ；而 其他未落在边界上的d m u ，则称为无效率的d m u ，其效率值介于1 和o 之间。 “， 警姒户篆 q 1 坼 s ，吲一1 ， = 1 ，2 ，五，n m 吻 j = l u ，0 ，厂= 1 ，2 ，s ；，0 ，一= l ，2 ，m 其中阿表示第个d m u 的第j 种投入项的投入量，巧表示第个d m u 的第 ，种产出项的产出量，变量u ，和q 则表示权重，效率值是在相同产出水平下，比 较投入资源的使用效率，因而称为投入导向效率，此式为比率模式，是由产出的 加权组合除以投入的加权组合，而权重u ，与v j 则由模式决定，其特征是将权重 u ，及m 视为未知，权重会被选定为特定的数值，以使效率值为最大，然而，为了 防止( u 木，v 术) 可能是一个解，但( a u 木，a v 木) 是另一种解的无穷解的现象出现，根 据c h a r n e s c o o p e r 转换，可以找出一个有代表性的( u ，v ) ，加入条件= 1 ， 因此，d m u 效率的测度式( 2 一1 ) 的分母为l ，整体形式转换为以投入导向的新c c r 模型： 峄2 善。 他。2 s j 甜，如一v o ，= 1 ，2 ，j ；，= l ，2 ，n r = i f = l - 薯。= 1 ，“，o 一o 江l ，2 ，m j = l 1 7 对于式( 2 2 ) ，给定d m u 。，由对偶原理，则可以转化为对偶模型： m i n z o = 9 0 五 s l 九j y ，2y r o j = i 皖。一乃o f = 1 ，2 ，聊 j = l 五0 ( 2 3 ) 对于上面的线性规划问题求得的最优值h 术称为这个特殊的d m u 。的技术效 率( c c r 效率) 值，h 1 即说明该d m u 无效率，其要素投入量有浪费的情形，必须 按比例地减少其投入量的使用，其减少的比例为卜h ( h = 1 ) 则说明该d m u 是有 效率的，如果解出全部的d m u 的值h ，即可以得到全部的d m u 技术效率的总体 情况。 规模报酬可变的b c c 模型( v r s 模型) 考虑到d m u 可能处于规模报酬递增或是规模报酬递减的状态，因此d m u 无效 率除了来自于本身的投入、产出配置不合适，还可能缘于自身规模因素，若能了 解各d m u 所处的规模报酬情况，将有助于决策者做规模上的调整，进而达到有效 率的经营。 b a n k e r ，c h a r n e s x 第三章数据包络分析方法( d e a ) 对 我国商业银行的测度 3 1 商业银行d e a 分析的基本理论公式 对银行效率的测算，我们从成本投入最小化角度进行分析，一般要涉及到四 种效率指数，即技术效率、配置效率、规模效率和纯技术效率。 3 1 1 技术效率和配置效率 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 在d e b r e u 和k o o p m a n s 工作的基础上，提出了对多种投入企 业的一种简单效率测算方法。f a r r e l l 对效率研究的开放性贡献表现在以下三个 方面：从无效率到效率边界的测度呈放射状扩张与收缩；生产边界被指定为最小 的分段线性数据包络线；效率边界通过求解线性方程组得出。他在微观层面上将 企业效率分成两部分：技术效率和配置效率，技术效率反映在给定投入的情况下 企业获得最大产出的能力，配置效率( 或者称为价格效率p r i c ee f f i c i e n c y ) 反 映给定投入价格时企业以适当比例使用各项投入的能力。总经济效率是衡量机构 在给定的价格条件下最大化产出或者最小花成本的能力，是技术效率和配置效率 的综合反映，又称为综合效率。 c o e l l it j ( 1 9 9 6 ) 用两种投入一种产出的图示方法将f a r r e l l 效率的基本 概念直观表示如下： 其中x l 、x 2 为两种投入，y 为产出，假设规模收益不变，麟为单位等产量 线，代表生产前沿面，线上各点技术效率相同；朋为等成本线，其斜率投入价 格比为两种要素的边际替代率。如果一个企业以点p 的投入组合生产单位产品 时，线段q p 即代表了该企业的技术无效率，当投入由p 点等比例降至q 点时， 产量并不减少。这里用q p 0 p 来表示所有投入可以降低的比例，而企业的技术效 率( t e ) 由下述比例得出： t e = o q o p = 1 一q p o p( 3 1 ) 如果己知投入价格比( 如图2 1 中的朋) ，则p 点的配置效率( a e ) 定义为： a e = o r o q( 3 2 ) 2 1 这是因为r q 代表了与仅处于技术有效的q 点相比，处于配置有效、同时也 是技术有效的q 点所能节约的生产成本。 f a r r e l l 的总经济效率( e e ) 被定义为： e e = o r o p( 3 3 ) 这里的距离r p 也可以被解释为成本的降低。由( 3 1 ) 、( 3 2 ) 、( 3 3 ) 式可以 看出，技术效率和配置效率构成了经济效率，即 t e 术a e = ( o q 0 p ) 半( o r 0 q ) = 0 r 0 p = e e( 3 4 ) o a 3 1 2 纯技术效率和规模效率 较 图3 1 技术和配置效率 1 9 7 8 年由著名的运筹学家c h a r n e s ，c 0 0 p e r 和r h o d e s 提出的模型被称为 “c c r 模型”。从生产函数角度看，这一模型是用来研究具有多个输入、特别是 具有多个输出的“生产部门”同时为“规模有效”与“技术有效 的十分理想且 卓有成效的方法。1 9 8 4 年b a n k e r ，c h a r n e s 和c o o p e r 放宽c c r 模型关于固定规 模报酬( c r s ) 的假设，建立起可变规模报酬下( v r s ) 的模型“b b c 模型”。所以非 参数估计法分为c r s 和v r s 两种假设条件下建立的前沿生产函数边界，然后分别 用这个边界来衡量机构的效率。 如果放松规模报酬不变的假设，上述技术效率可以进一步分解为纯技术效 率p t e ( p u r et e c h n 0 1 0 9 ye f f i c i e n c y ) 和规模效率s e ( s c a l ee f f i c i e n c y ) 。纯 技术效率是指当规模报酬可变时，被考察企业与生产前沿面之间的距离。而规 支票存款、非支票存款： 啊叫息收入 z a h i d l a b a l 员1 二人数、薪资费用、 存款、 固定资本、非利息费用、 利息收入、 kiz h a n a t h a n 利息费用、借入款 生利资产 o r a l 员j 1 二人数、终端机数、 k e t t a c i 商业账户数、储蓄账户数 业务交易量 y 0 1 a l a n 支票账户数 s t e p h e n m m il l e r 交易存款、非交易存款、贷款术、投资、利息收入、 a t h n a s u is g n o u l a s利息支出、非利息支出 非利息收入 f e r r i e r g d 人数、。吁有成本、各种费用活期存款、定期存款、贷款木术 c a k l o v e l l e l y a s i s n i e 人数、资本、活期存款、工商业贷款、房地产贷款、 s m m e h d i a n 定期存款其他贷款、投资 李希义，劳动力人数、i 古l 定资产净值、 利息收入、非利息收入、 任若恩存款证券及投资金额 魏煌， 劳动力人数、可贷资本、利息收入、非利息收入入 千丽 实物资本( 同定资产净值) 劳动力、存款价格存款额、贷款额 赵旭 其它物资资本价格 其它物资资本价格 各项支出、股本( 注册资本) 、存款、贷款、 张健华 吲定资产净值税前利润 分支机构数目、营业支出、存款余额、贷款余额、投资金 黄晴 资本( 所有者权益)额 ( 木分为_ l 商业贷款，消费贷款和房地产贷款共三项；料分为1 业贷款，分期付款贷款和房 地产三项) 与一般企业不同，商业银行作为经营货币的特殊企业，其生产程序并不明显， 投入与产出的界定常常随着学者研究目的与观点的不同而不同。对银行投入及产 出进行轴i 雪墓囊耄蕈蚕霸蠢蓥垂霉薹囊睡曩主笔! 鳗剂型哩仑是惧西霪囊候曩酐? 殴薹珩作囊 船峪甚爨；墼熏湾公认的能够基本反映银行业投入成本和产出效果的指标，可以较为准确的衡量商 业银行的经营效率，反映其效率改进的趋势。 3 3 研究样本及数据来源 本文采集和使用的样本包括：中国工商银行( 简称：工行) 、中国农业银行( 简 称：农行) 、中国银行( 简称：中行) 、中国建设银行( 简称：建行) 、交通银行( 简 称：交行) 、中 支票存款、非支票存款： 啊叫息收入 z a h i d l a b a l 员1 二人数、薪资费用、 存款、 中介法( i n t e 姗e d i a t ea p p r o a c h ) 将银行视为提供金融商品或服务的中介机 构，认为其利用储蓄者的存款及购入资金转换成放款及其他资产以获取利润。换 而言之，银行充当赤字单位与盈余单位之间资金流量转移的中介角色，经营风险 并获得风险收益。因此将放款、盈余及投资金额视为其产出，将利息费用、劳动、 资本及营运成本等资金成本看成投入要素，将利息支出及其他营运费用等作为总 成本。在中介说的影响下，将存款视为投入项或产出项的文献都有，若将存款置 于产出项通常即以生产要素如劳动、资本、营运费用等为投入项。实际上存款或 贷款是否被视为投入项，应取决于研究的目的与重点。 资产法( a s s e ta p p r o a c h ) 也将银行视为为银行存款者及借款者的中介机构， 但只有其资产负债表中的属于资产项目的放款及其他资产才作为其产出，而属于 负债项目的存款及其他负债存款作为负债则不计入产出。一般而言，资产说与中 介说涵义相当接近，都认为银行从资金有剩余的居民手中获得资金，然后把它提 供给需要资金的居民，并同样将其视为该过程的中介者，只不过资产说把银行的 产出严格定义为银行资产负债表中资产方的项目，主要是贷款和证券投资的金 额。 目前学术界对商业银行投入产出指标的界定还没有统一看法，大量的研究都 是采取把银行的主要业务定位在传统业务的利润空间上，如将总资产、员工人数 等作为投入指标，将利润总额、营业收入等作为产出指标。我国商业银行作为商 业性机构，以利润最大化作为其经营目标是合理的。因此，利润作为银行的最终 经营结果可以视为产出。又鉴于我国银行的历史和现状，通过扩大贷款规模追求 利息收入也一直是我国银行的行为特征。并且我国商业银行贷款作为一种中介行 为对社会来说，可以拉动内需和促进经济发展，产生正的外部效应，所以将贷款 作为我国商业银行的产出也是合理的。 综合考虑上述因素以及数据的可得性，本文的模型主要采用中介法选取指标 的原则，投入指标为：固定资产净值、利息支出、营业费用、员工人数、机构数。 产出指标为：贷款( 各项贷款合计) 和利润( 净利润) 。 其中固定资产净值、利息支出、营业费用、员工人数、机构数分别反映了银 行投入的资本、劳动力等诸要素： ( 1 ) 固定资产净值是资产负债表中固定资产原值减去累计折旧后数值。 2 5 称：民生) 、广东发展银行( 简称：广发) 、深圳发展银行( 简称：深发展) 、招商 银行( 简称：招商) 、福建兴业银行( 简称：兴业) 、上海浦东发展银行( 简称：浦 发) 。样本银行中含有工、农、中、建四大国有银行及九家股份制商业银行，样 本银行中不包括农村信用合作社、城市合作银行以及外资银行。由于农村信用社、 城市合作银行与外资银行的数据难以获取，且其市场份额占的比重较低，因此， 我们选择的这些银行基本上可以反映中国整个银行业的状况。 本文使用的资料来源为2 0 0 0 年一2 0 0 6 年的中国金融年鉴、中国统计年 鉴、各上市公司年报以及b a n ks c o p e 数据库，使用的各项数据取自各家银行的 资产负债表和损益表。资产负债表的各项数据，以每年1 2 月3 1 日为观测日期， 损益表的各项数据，以各年1 月1 日至同年1 2 月底止的累计金额为观察对象， 各项金额皆以亿元为单位。 3 4 我国银行效率评价结果的分析 根据上述数据来源，利用d e a pv e r s i o n2 1 软件计算样本银行效率值如下 表3 2 所示。其中d e a pv e r s i o n2 1 s 是一种专门用于数据包络方法计算的应用 软件，具有强大的矩阵运算能力和方便、直观的编程功能，这是本文选择它作为 编写d e a 应用程序的原因。 表3 22 0 0 0 年一2 0 0 5 年商业银行技术效率的排名及分析 机构 2 0 0 0 排名 2 0 0 1 排名 2 0 0 2 排名 2 0 0 3 排名 2 0 0 4 排名 2 0 0 5 排名 中行0 7 8 l6o 8 9 9 2 0 8 9 66o 8 2 39o 8 5 041 0 0 01 建设o 6 0 ll lo 6 5 8 1 1 o 7 0 0l o1 0 0 0l1 0 0 01o 8 0 55 工商 0 7 7 270 8 4 23o 8 0 08 o 7 2 5 71 0 0 010 8 6 73 农业 0 6 0 31 00 6 1 81 2o 6 9 81 1 0 6 7 58 0 6 9 060 7 5 07 兴业1 0 0 010 6 8 5l oo 9 6 331 0 0 0l1 0