（会计学专业论文）我国上市公司审计委员会与非标准审计意见相关性的研究.pdf

捅要 上世纪末，接连不断发生的财务舞弊事件昭示着我国上市公司治理结构混乱，在这 种困境下，2 0 0 2 年我国从英美国家引入一元治理结构下的审计委员会制度，但该制度是 否适合我国二元治理结构本土情况，能否提高财务报表的质量，发挥对管理层的监督作 用? 国内学者对此仍然争议不断。审计委员会建立的初衷是证监机关在公司中寻觅一支 公司治理的力量，监督审计师的独立和保证财务信息的质量。故本文从审计意见类型角 度分析审计委员会设立的有效性和审计委员会特征因素。 本文运用委托代理理论和信号传递理论对审计委员会制度进行分析，研究审计委员 会在公司治理中的作用和存在的缺陷。在理论分析的基础上，借助2 0 0 5 2 0 0 7 年我国上 市公司数据进行实证分析，并得出结论：是否设立审计委员会与非标准审计意见相关性 不显著；审计委员会设立时间长短与非标准审计意见相关性不显著；我国上市公司审计 委员会专业性特征( 会计专家比例和主任委员人选) 与非标准审计意见相关性显著，但 其独立性、规模性特征与非标准审计意见相关性不显著。 虽然我国上市公司审计委员会在一定程度上履行了财务监督职能，发挥了财会专家 的作用，但总体来说，审计委员会的设立没有显著改善上市公司财务报表质量，其功能 尚未完全发挥。这与相关部门对审计委员会的重视程度不够有关，到目前为止，我国还 没有一部关于审计委员会的立法。因此建议从法律法规、治理环境以及审计委员会自身 特征等方面进一步规范和完善我国上市公司审计委员会制度。 关键词 审计委员会，非标准审计意见，特征 i nt h ee n do ft h el a s t c 朗t u r y , 。u rc 。u n t r y sf i n 锄c i a lf r a u dc a s e sh a p p e n e d a 舭r 蜘a n o l t h e 。r , | w m h i c h ，s h o w $ t h e g 。v e r l l a n c 。es l r u c t u r e 。fl i s t e dc 。m p a n i e si i l c h i ：i si n c u h i i a 0 ；： 竺二? 竺t d s ：? 叭o n , u r c o u n t r ym t r o d u c e da u d i tc o m m i t t e e 访as i n 。g l e 舯= ： = ? 觚a n d t h eu n i t e ds t a t e “n 2 0 0 2 b u tw h e m e r t h ea _ u d i t 二= 1 ： 竺三? t h e 。1 0 c a ls 砌i o n o f 0 u rc o u n t r ya n dc a ni ti i l l 黼t h eq 删i 叫= i ： 竺! 芝p l a ，y a s u p e r v i s o r yr o l e0 fm 锄鲫e n t ? d 。m e s t i c 1 s c h 二a r s = “二 c 。咖啪词枇mm i s 鼬k m t h e o r i g i n a li n t e n t i o no f s e t t i n gu pt h ea u d i tc 。删=t of a c i l i t ，a t e s e c u r i t i e sa n df u t u r e s c 。m m i s s i o na u t h o r i t yt o 融 v f o r u 4a q p o t l m = = 竺= 六州s u p e r v 。i s et h e 砌e p e n d e n c e o f a u d i t o r sa n de n s t h eq l u a l i t y = 二 竺：竺? ：舱? 蛳s 聊a n a l y z e s t 1 1 e v a l i d i t y 。ft h ee 蛐l i s l l i i l 咖o f ，：= 黜抵a n e c 删c s o ft h eo r g a n i z a t i 。nf r o mt h ep o h a t 。w 。f t i l ：i ：i a u d i to p i n i o n r ”u 1 1 c w0 1m e t y p eo f 。f + h ? ) ：髑；了望ep ? d 删。a g e n t n l e o r ya n ds i g n a l i n gt h e o r y , t 1 1 ea u t l l o ra n a l y z e s 一 ：兰三u d “! 。l ? i l l l 譬如c o 叩0 m t e g o v e r n a n c ea n di t s e x i s t i n gd e 传c 馏a t ：。b a s u i u i s r o 。l e f 竺竺? 蛳趣州s p 啊m a k e s 锄e n l p i 砌a m d y s i sa b o u tt i l ed a t a 。f 磊茹 二= ? o u r c o u n t r y 2 0 0 5 们0 0 7 ，a n da r r i v 船a ts o m ec o n c l u s i o n s 。f i 咖m 羔幻e s t a b l i s h aa u d 虱c 0 姗i n e e i sn o ts i 鲥f i c 觚t l y 椭e d t 0t 1 1 e a u d j t 。0 三蒜；s e c o n d l y , t h ed u r a t i o no f t h ea u d i t c o r n l n s n o t s i g n i f i c a n t l yr e l a t e dt ot h ea udit叫：lu“bthi r d l y , t h e p r o f e s s i o t n a l c h 姗c t e r s o ft h ea u d i tc 。姗m i t t e e 砌c h i , n c , , a l - u u d e t o a c m c e 。l a u t o i n l t g o e x p l m p e o r t s n ；a n d h l l t ；c a n d i d a t e sf o r 蛳? 哪o n i s ，t 0s o m ee x t e n t , c o n d u c i v et o i r e p r o v i n gt h ea u d i ：6 0 茹t b u t 1 个s i n d e p e n d e n c ea n ds c a l ei sn o ts i g n j f i c a n t l y r e l a t e dt 0t h ea u d i t o p i n i o n 。一“。1 b 竺s o m e e x t e n t , t h ea u d i tc o m m i n c ei sp l a y i n g 锄i m p o r t a n tp artfi i nt i l es u p e i s i o n 。f 、。r l n ，a n 1 。c l a 。l 。p e r f o r 。m ，a n ，c e a n dg i v i l l gaf i l l lp l a yt ot h e s p e c i a l t y 。i ? a c c o u n t i n ge x p e n ：。：1 = ：。：i ： w h 。1 e m ee s 协b l i s l l l l l e n t0 fm ea u d i t c o m m i t t e e 筋l e dt os i 印i f i c 锄t 专i m p r o v le t l - o u u tu i ir 。igfth 。t t e k f i + n a n i c i a l s t a t e m e n t so fl i s t e dc 。m p 枷e sa n di t sf u n c t i 。nh a s n 。t e tb e e nf h t 1 l y ，q w u a h l i l c t y h ： 蜘dt ot h er e l e v a n e p a r t m e n t s ，i n s u 蹴e n t 甜e 1 1 t i 。n t 0t l l ea ：i d i tc 。哪i 纛”：= t h e 川r eh ，a sn o t y e tb e e na1 a wa b o u t 恤a u d i l c o m m 慨t h e r e f o 州t h 她e n 嫩。二三 竺恤a n 。dt c o m m i r t t e e f m e l t h ei s t e dc o m p a n i e s i 咖c 。u n t r y 洲h o u b es t a n 三i = 1 m m e d 加咖0 f1 a wa n dr e g u l a t i 。n s ，g o v e m a n c ee n v i r o n m e n t a n dm e c h 撇t e 磊二 郎 n晰c 吖蛐眙昌 嘶叫 n g h nq ：詈 谴眦 m a a m蛐如 e n咖嘲 b m伽 n d d a t n 叮胁c 时 m 忡 蚰曲 y d们毗& u h t h ea u d i tc o m m i t t e ei t s e l k e yw o r d s a u d i tc o m m i t t e e ，n o n - s t a n d a r da u d i t i n go p i n i o n ，c h a r a c t e r i s t i c 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解西北大学关于收集、保存、使用学位论文的规定。学 校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人 允许论文被查阅和借阅。本人授权西北大学可以将本学位论文的全部或 部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存和汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究所等机构 将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库或其它相关数据库。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：歪壁鳌硷 7 年莎月。日 指导撕签名：泌绊 圳j f l 年石月。日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也 不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材 料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：而民爱玲 妙少年占月i o 日 西北大学硕士学位论文 第一章绪论弟一早三百。y 匕 1 1 研究背景 审计委员会产生的诱因是美国麦克森罗宾斯( m c k e s s o n & r o b b i n s ) 药材公司倒 闭案。1 9 3 8 年，一直被出具“正确”、“适当 等无保留审计意见的m c k e s s o n & r o b b i n s 突然宣布破产，这引起公众对审计师的独立性与专业能力产生质疑，美国证券交易理事 会( s t o c ke x c h a n g ec o u n c i l ，s e c 前身) 首次建议“由公司的非执行董事组成一个特别的 委员会来选择公司的审计人员 ，来弥补外部审计监督功能缺陷，这个特别的委员会就 是审计委员会的最初渊源。但随后三十多年审计委员会仍然发展缓慢，直到1 9 7 0 年美 国“水门事件 暴露出上市公司从事非法政治捐献和海外贿赂等不法行为，审计委员会 的角色和责任才引起人们广泛关注。1 9 7 2 年s e c 第1 2 3 号会计系列公告首次要求所有 上市公司都建立由外部董事组成的审计委员会。1 9 7 7 年得到s e c 的批准，审计委员会 作为美国公司治理中的正式成员诞生了。随后，美国审计委员会开始一个较快的发展时 期。 2 0 0 1 年美国能源巨头安然公司的破产使数百亿美元的股票市值瞬间灰飞烟灭，随后 又爆出一系列如世界通讯、默克公司的舞弊丑闻，在这些公司销声匿迹的同时，广大投资 者开始对美国公司治理结构提出种种质疑：作为美国上市公司治理机构三个重要支点之 一的审计委员会( a u d i tc o m m i t t e e ) 是否履行职责，发挥应有的作用? 鉴于这种呼声，为 维护上市公司秩序，增加投资者信心，美国参议员萨班斯( s a r b a n c s ) 和众议员奥克斯利 ( o x l c y ) 联合提出了萨班斯法案( s a r b a n e s o x l c y a c t ) ，并于2 0 0 2 年7 月获得美国国会通 过。该法案规定审计委员必须全部由独立董事担任，从而第一次以联邦法的形式规定审 计委员会的组成人员资格，并对审计委员会制度、注册会计师行业管理体制等重要公司 治理制度进行改革，从立法层面上来保证审计委员会和注册会计师的独立性。 上世纪末至本世纪初，接连不断的财务舞弊案，例如“银广夏 案件、“蓝田股份一 案件和“琼民源”案件等，无一不说明我国上市公司治理结构严重扭曲。正是在这种困 境下我国借鉴了英美模式，引入上市公司审计委员会制度。2 0 0 2 年1 月7 日，中国证监会和 国家经贸委联合发布了上市公司治理准则( 以下简称治理准则) ，其中第五十二条 规定：上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议，设立战略、审计、提名、薪酬与 考核等专门委员会。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、 薪酬与考核委员会中独立董事应占多数并担任召集人，审计委员会中至少应有一名独立 第一章绪论 董事是会计专业人士。审计委员会的主要职责是：提议聘请或更换外部审计机构监 督公司的内部审计制度及其实施负责内部审计与外部审计之间的沟通审核公司的 财务信息及其披露审查公司的内控制度。 目前，上市公司审计委员会制度在我国尚属初步引入和自愿性变迁阶段。几年来我 国大部分上市公司已经设立了审计委员会，但审计委员会制度是否适合我国国情潮? 审 计委员会能否有效地行使职能，起到完善公司治理结构，提高财务报表质量，保障外部审 计师独立性的作用? 学术界对此众说纷纭、褒贬不一。审计委员会设立的初衷是在董事 会中寻求一支独立的财务治理力量，以强化注册会计师的独立性，加强公司财务报告信 息的真实性和可靠性。这个最初的目的是否实现了呢? 如何完善审计委员会并使之更有 效的发挥职能呢? 本文欲从审计委员会的设置及其特征因素与注册会计师对上市公司 出具不同审计意见类型的关系的角度来分析如何建立一个高效的审计委员会。 1 2 研究价值 上市公司审计委员会在我国属新生事物，以往研究大多是从规范角度进行的，实证 方面文献比较少。本文试通过分析2 0 0 5 2 0 0 7 洼2 三年深、沪两市上市公司审计委员会的 相关情况( 上市公司审计委员会的规模、独立董事所占比例，会计专业人士所占比例和 主任委员人选等因素) 与审计意见类型( 标准审计意见、非标准审计意见) 的关系，来 验证我国上市公司审计委员会的效率，并力图寻求一种适合我国本土情况的审计委员会 治理模式，为进一步完善和规范我国审计委员会制度提出合理意见和建议。同时也希望 能为国内学术界丰富该领域的实证研究成果做出一丝贡献。 1 3 研究方法 本文运用规范研究方法和实证研究方法相结合的方式对审计委员会与非标准审计 意见之间的关系进行研究。先从理论上分析审计委员会设立的作用及存在的缺陷，然后 在对国内外上市公司审计委员会实证研究方法归纳总结的基础上，根据审计委员会对注 册会计师出具的非标准审计意见的改善情况作出假设并建立模型，以我国2 0 0 5 至2 0 0 7 年深、沪两市上市公司审计委员会设立情况、时间长短及其特征( 审计委员会规模、独 立董事所占比例、会计专业人士比例及主任委员人选) 为研究对象，本文主要采用描述 性统计、单变量分析、皮尔逊相关系数分析和l o g i s t i c 二元回归方法进行研究。 引在英美，审计委员会产生和发展足摹于公司股权分散所导致的的股东与公司管理层代理冲突，但是在我国，上市 公一j 的股权结构高度集中【夏文贤，2 0 0 8 1 。 住22 0 0 8 年上市公司年报数据资料不全。截至2 0 0 9 年2 月底，深、沪两市仅有1 7 3 家上市公司公布其上年度财务报 告。而在2 0 0 9 年4 月份，两市将有7 9 7 家上市公司公布其上年度财务报告。 2 西北大学硕士学位论文 1 4 本文框架结构 首先阐述审计委员会研究背景、研究价值并对国内外关于审计委员会研究的相关文 献进行回顾和评价。鉴于国内外学者关于审计委员会争议的焦点，本文从审计意见类型 角度分析审计委员会设立的有效性和审计委员会特征因素。 然后对我国上市公司审计委员会的特征因素和基于审计意见的审计委员会与各部 门的关系( 审计委员会与董事会、监事会、经理层以及内外审计机构的关系) 进行分析， 并借助委托代理理论和信号传递理论对审计委员会制度及其与审计意见之间的关系进 行剖析，研究审计委员会在公司治理中的作用和存在的缺陷。 随后利用2 0 0 5 2 0 0 7 年我国深、沪两市上市公司经验数据为研究对象并分大、小两 个样本进行实证检验。本文以审计意见类型为因变量，以审计委员会是否设立、审计委 员会设立时间长短、审计委员会独立性、专业性、规模性等特征因素为解释变量来检验 审计委员会与非标准审计意见之间的关系，方法上采用描述性统计、单变量分析、皮尔 逊相关系数分析和l o g i s t i c 二元回归。 最后根据本文的研究结论指出审计委员会制度的不足之处，并提出规范和完善审计 委员会制度的政策建议。 本文的逻辑结构如图1 所示。 1 5 本文主要观点 由于对审计委员会的目标不明确，导致很多学者关于审计委员会有效性问题的研究 得出截然相反的结论。本文欲从审计委员会设立的初衷出发，探讨审计委员会与非标准 审计意见之间的关系。目前，审计委员会在我国属于自愿设立阶段，并非国家强制行为。 在翻阅那些设立审计委员会的上市公司的年度财务报告过程中发现，我国绝大多数上市 公司都没有对审计委员会的人员资格、会议次数及运行情况等进行详细披露，有的上市 公司审计委员会甚至年度内从未召开会议，审计委员会工作细则要么没有，要么千篇一 律，审计委员会的设立在很大程度上只是花瓶摆设。借鉴国内外相关文献资料，在对我 国上市公司审计委员会实际情况和国内公司治理现状分析的基础上，笔者认为目前审计 委员会在我国没有充分发挥作用，审计委员会的设立不能仅仅局限于形式更应从其自身 独立性、专业性特征因素出发来规范我国审计委员会，使之真正发挥公司治理的作用。 3 第一章绪论 图1 本文逻辑结构图 4 西北大学硕士学位论文 第二章文献回顾与述评 审计委员会制度在西方国家发展比较成熟，国外学者一般采用实证方法对其进行研 究，并得出很多有价值的结论。学者们早期侧重于对审计委员会有效性进行分析，后期 侧重于审计委员会特征因素研究。在我国，审计委员会制度处于初级发展阶段，大部分 学者采用规范研究方法，近三年关于审计委员会的实证研究才陆续增多。所以本文根据 国内外研究文献的不同特点分开评价。 2 1 国外文献综述 审计委员会制度最早起源于美国，在英国、法国、加拿大等国家也有深足发展。目 前，审计委员会已成为西方国家公司董事会下设的关键委员会之一，所以，国外已有大 量学者对审计委员会制度进行研究。在关于审计委员会研究的众多外文文献中，主要包 括审计委员会设立的动机研究、审计委员会的特征研究和设立审计委员会的有效性研究 杨忠莲，2 0 0 3 。鉴于本文的研究思路，将查阅到的外文文献分为上市公司审计委员会 整体有效性研究和审计委员会特征因素研究两类进行回顾和述评。 2 1 1 审计委员会整体有效性研究 很多学者将审计委员会视为一个整体进行研究，分析审计委员会的设立能否发挥提 高财务报表质量、完善公司治理结构和保障注册会计师独立性的作用。部分学者研究表 明对审计委员会予以支持。k n 印p ( 1 9 8 7 ) 通过对1 7 9 位审计委员会成员的调查显示审计委 员会成员倾向支持外部审计师而非管理层。m c m u l l e n ( 1 9 9 6 ) 利用六年数据样本发现审计 委员会在公司治理方面发挥作用，表现在设置审计委员会与更少的财务舞弊、更少的违 规违法行为相关联。d e c h o w ( 1 9 9 6 ) 的研究发现没有设立审计委员会的公司更有可能出 现财务欺诈。w i l d ( 1 9 9 6 ) 认为建立审计委员会可以增加公司盈余管理信息。s i m o n ( 2 0 0 1 ) 研究发现审计委员会的设立与公司自愿性信息披露显著正相关。 但是，也有很多学者对审计委员会的有效性产生怀疑，他们通过研究发现审计委员 会的设立没有改善公司财务报告质量，没有降低财务舞弊概率。k u n i t a k e ( 1 9 8 3 ) 研究发 现设置审计委员会的上市公司与没有设置审计委员会的上市公司在阻止审计师变更方 面没有显著差异。b i r k e t t ( 1 9 8 6 ) 认为尽管设立审计委员会得到美国证券交易委员会 ( s e c ) 、纽约证券交易所( n y s e ) 和美国注册会计师协会( a i c p a ) 等机构的认可，但 由于缺乏详细、明晰的审计委员会操作指南，审计委员会目标难以达到。c a r w f o r d ( 1 9 8 7 ) 也没有发现审计委员会与非标准审计意见、审计师变更及财务报告诉讼之间的关联。美 5 第二章文献回顾与述评 国审计总署注1 ( g a o ) 于1 9 9 1 年通过对美国大型银行的4 0 位审计委员会主席进行调查， 发现大约有半数以上的人员认为他们所属的审计委员会成员并不完全具有履行职责所 需要的会计、审计和法律等专业能力。b e a s l e y ( 1 9 9 6 ) 使用1 9 8 0 1 9 9 1 年间7 5 家发生财务舞 弊的公司，并以同等数量的非舞弊公司为配对样本进行研究，结果并没有发现审计委员 会的出现能显著降低财务舞弊的概率。另外，还有很多学者如k a l b e r s & f o g a r t y ( 1 9 9 4 ) 、 c o l l i e r & g r e g o r y ( 1 9 9 6 ) 也都认为关于审计委员会有效性的证据是不足的。 将审计委员会作为一个整体进行研究的文献大都集中在早期，这与审计委员会处于 初级发展阶段是相对应的。二十世纪关于审计委员会争论的焦点是其有效性问题，专家 学者们对审计委员会的治理作用及效果争执不下，没有达成一致意见。 2 1 2 审计委员会特征因素研究 二十一世纪以来，审计委员会进入完善阶段，伴随着审计委员会在实践中的应用， 专家学者们的注意力逐渐转移到审计委员会的特征上来，如何完善审计委员会的特征因 素使之成为有效的公司治理手段成为他们研究的重点。影响审计委员会有效性因素包 括：人员组成、权威、资源和勤勉注2 。因此，本部分将查阅到的外文研究文献分别从审 计委员会的独立性、专业性、规模性和活跃性角度进行归纳和评价。 独立性是审计委员会的重要特征之一，国外学者通常以独立董事在审计委员会中所 占比例作为考察审计委员会独立性的解释变量，考察审计委员会在提高财务报表质量方 面的作用。c o b b ( 1 9 9 3 ) 综合调查了各种审计委员会的特征对财务报告的影响，结论认 为审计委员会独立性和成员任职期限对审计委员会的有效性最重要。a b b o t t ，c ta 1 ( 2 0 0 0 ) 考察了7 8 家被s e c 查处与7 8 家非查处公司间的审计委员会特征差异，发现审计委员若是 全员独立董事，则会降低公司财务错误行为发生的概率。c a r c e l l o 和n e a l ( 2 0 0 0 ) 基于 审计意见类型的角度分析审计委员会的有效性，研究发现独立性强的审计委员会能提 高审计师的独立性，因为审计委员会在一定程度上保护审计师因出具非标准审计意见而 被解聘。c h t o u r o u ( 2 0 0 1 ) 研究发现审计委员会独立性与公司调增盈余的行为显著负相关， 从而认为独立董事应发挥控制公司盈余管理行为的重要职能。k l e i n ( 2 0 0 2 ) 分别验证了 独立董事比例、独立董事是否达到5 1 、是否全员独立董事三个独立性变量对审计委员 会监督公司盈余管理效率的影响，发现审计委员会中独立董事比例与公司盈余管理水平 旺1 g a o 即美国审计总署，自2 0 0 4 年7 月7 日正式更名，更名后的美国审计总署名称缩写仍为g a o ，但全称由原来 的g e n e ra c c o u n t i n go f f i e c 变更为g o v e r n m e n ta c c o u n t a b i l i t yo f f i c e 吐2d e z o o r t 将审计委员会自效性闪素归为叫类。审计委员会组成人员应具备的品质：独立性、专业能力、经验、正直 等。权威来自于法律、证券交易所的要求和肇事会，同时也取决于审计委员会与管理层及内、外审计师的关系。资 源指与各方面关系的充分接触和沟通。勤勉指主观上愿意履行职责的程度。 6 西北火学硕士学位论文 负相关。c a r c e u o 和n e a l ( 2 0 0 3 ) 研究发现审计委员会中内部董事的比例较高、成员的治 理水平不高或其持有的公司股份比例较高，审计师有更大的可能被解雇。a b b o t ( 2 0 0 3 ) 在 研究审计委员会与审计收费的关系中发现审计委员会独立性越高审计收费越高。 专业性是审计委员会的另一个重要特征。m u l l e n & r a g h u n a n d a n ( 1 9 9 6 ) 研究发现， 财务报告中存在问题的公司的审计委员会成员中有注册会计师的可能性较小，表明公司 财务报告质量与审计委员会专业能力有关。d e z o o r te ta l ( 2 0 0 1 ) 发现，审计委员会成员在 会计、审计或财务方面的专业能力水平越低，公司发生非正常外部审计师变更的可能性 越大。r a g h u n a n d a ne ta l ( 2 0 0 1 ) 在对内部审计主管的调查中发现，拥有会计专业人士的审 计委员会与内部审计人员会有更多的接触和交流，召开会议的时间越长，为内部审计提 出的建议越多。a b b o t tc ta 1 ( 2 0 0 2 ) 研究发现，当审计委员会成员会计专业知识缺乏时， 公司财务报告错误的机率也随之升高。f e t oe ta 1 ( 2 0 0 3 ) 发现审计委员会中财务专家比例 与财务报告质量显著正相关。b e d a r de ta 1 ( 2 0 0 4 ) 发现审计委员会的专业能力与公司的盈 余管理行为负相关。 审计委员会的规模性特征也受到很多学者的关注和研究，但得出了不同的研究结 论。b e a s l e y ( 1 9 9 6 ) 研究发现审计委员会规模越大越能改进公司的财务报告质量。d e z o o r t e ta l ( 2 0 0 1 ) 对审计委员会规模与审计师变更的关系进行研究，发现非正常审计师变更公 司的审计委员会规模通常较小。f e t oe ta 1 ( 2 0 0 3 ) 通过单变量检验发现审计委员会规模与 财务报告质量显著正相关。但是，其他学者如a b b o t ( 2 0 0 4 ) 研究发现审计委员会规模与公 司的财务报告质量并无显著关系。 很多学者以审计委员会召开会议次数为考察变量来分析审计委员会活跃性特征。 b e a s l e yc ta 1 ( 2 0 0 0 ) 指出发生财务舞弊案的公司审计委员会每年召开会议的次数少于非舞 弊公司审计委员会每年召开的会议次数。m e n o n & w i l l i a m s 认为尽管用会议次数来衡量 审计委员会的有效性比较粗略，但不经常开会的审计委员会是不可能有效实行监管职责 的。但学者b a r d a de ta 1 ( 2 0 0 4 ) 却发现审计委员会的年度会议次数对其监督绩效不起积极 作用。 总之，国外学者以实证研究方法对审计委员会的独立性、专业性、规模性、活跃性 等特征进行的细化研究是比较有价值的，有利于促进审计委员会健康发展。正如 k r i s h n a m o o r t h ye ta 1 ( 2 0 0 2 ) 通过对资深审计师的调查显示，超过8 0 的被调查者认为，审 计委员会的实质( 有效性) 比其形式( 结构) 更值得被关注。对审计委员会特征研究有 利于进一步规范、完善审计委员会制度。 7 第二章文献回顾与述评 2 2 国内文献综述 从本世纪初开始，我国关于审计委员会的研究也逐渐增多。据乔春华( 2 0 0 7 ) 统计 显示，截止2 0 0 6 年，中国期刊网和部分报纸上发表的标题中显示“审计委员会 的论 文共有2 0 3 篇，其中大部分是关于审计委员会国际借鉴与启示的研究和实务研究，关于 审计委员会实证研究的文献很少，只有1 3 篇，不过研究数量正在逐年增多。另外，笔 者通过c n k i 数据库检索到2 0 0 7 年和2 0 0 8 年标题中显示“审计委员会 的论文分别有 6 4 篇和2 8 篇，具体情况如表1 所示。 表1 我国审计委员会研究轨迹 上个世纪末，国内对审计委员会的研究主要集中在对审计委员会制度推行情况的介 绍及探讨审计委员会设立和运转情况的规范性研究，随着我国审计委员会制度的逐步建 立和上市公司治理准则的正式运行，利用我国上市公司实际数据进行实证分析的文 献也在逐渐增多，这与审计委员会在我国发展阶段是相对应的。本文将利用c n k i 数据 库和查阅专著等方式参考的相关中文文献按实证和规范两部分进行归类和述评。 2 2 1 关于审计委员会实证研究文献 现阶段，国内大部分学者关于审计委员会的实证研究主要集中在审计委员会的设立 动机、审计委员会的有效性问题上。张阳和张立民( 2 0 0 7 ) 先从理论上分析审计制度安 排中独立性威胁现象及审计委员会制度对独立性威胁的制约作用，并认为非标准审计意 见的数量应随着审计委员会的设立而增加。随后利用2 0 0 2 - - 2 0 0 4 年我国上市公司关于 审计委员会设立情况的基本数据进行验证，作者选择审计意见和事务所变更两个解释变 量，对审计委员会制约独立性威胁的有效性进行了实证研究并发现审计师的独立性没有 伴随审计委员会的设立而提高，因为设立审计委员会的公司更不易被出具非标准审计意 西北大学硕士学位论文 见。另外，该文还得出审计委员会并不能保护注册会计师因出具非标准审计意见而被改 聘的结果，证明我国的审计委员会制度在制约独立性威胁方面没有充分发挥应有作用。 王跃堂和涂建明( 2 0 0 6 ) 用2 0 0 2 2 0 0 4 年我国深沪两市a 股上市公司审计委员会及其正 常运转的基本数据，以审计意见和事务所变更为反应变量进行实证研究，发现虽然出具 审计意见是审计师在实施审计程序后对公司财务信息质量的判定结论，但审计委员会 作用的有效发挥规范了公司经营和财务会计行为，对于审计意见形成了事前的控制， 因此从控制财务信息质量的角度，一个有效的审计委员会能降低上市公司被审计师出 具非标准审计意见的概率。吴水澎和李斌( 2 0 0 6 ) 研究发现董事会独立性、董事会规模、 监事会规模、公司的负债比率和盈利能力对上市公司自愿设立审计委员会有显著影响， 而大股东持股比例、成长性与公司规模对上市公司自愿设立审计委员会没有影响。杨忠 莲和徐政旦( 2 0 0 4 ) 研究发现我国上市公司成立审计委员会只是受董事会和外部董事的 影响，不具有提高财务报告质量的动机。吕先锫和王伟( 2 0 0 7 ) 认为在审计委员会具备 了其应有的独立性，履行了应尽的监控职责，在公司治理中发挥了正面的积极效果的 基础上，注册会计师应该更倾向于出具标准审计意见，并作出假设：当某个行业的上市公 司设立审计委员会的比例越高时，注册会计师在该行业出具非标准审计意见的比例越 低。通过利用中国证券市场2 0 0 5 年的行业数据对注册会计师非标意见影响因素进行了 实证研究发现：在上市公司设立审计委员会的情况下，注册会计师则认为公司治理机制 比较完善，也相信审计委员会在公司治理中产生了其应有的治理效果，因而更倾向于 对其出具标准审计意见。 在很多学者围绕审计委员会设立动机、审计委员会有效性进行研究和争议的同时也 有部分学者开始对审计委员会的特征进行研究。霍华云( 2 0 0 7 ) 以2 0 0 4 年1 2 6 8 家上市 公司和5 5 6 家设立审计委员会的公司为样本，考察审计师选择和审计委员会效率之间的 关系，发现聘请大会计师事务所进行审计的可能性与审计委员会的独立性、活跃性有关。 谢永珍( 2 0 0 6 ) 以2 0 0 2 年我国上市公司为样本进行研究，发现设置审计委员会上市公 司违规现象发生概率低于未设置审计委员会的上市公司。但是，上市公司并未因为较高 的独立董事比例、较长的审计委员会成员任职时间、较多的审计委员会成员活动时间等 而得到更少的非标准审计意见。审计委员会的其它各项特征( 审计委员会的独立性、成 员受教育的年限、独立董事比例的高低、年平均会议次数以及独立董事工作天数等) 没 有与信息披露的质量呈现显著的关系。另外，审计委员会的设置以及审计委员会的各项 特征( 委员会成员的激励、工作的天数、成员受教育年限、成员任职时间、委员会的独 9 第二章文献回顾与述评 立性、会议频率等) 均未与上市公司违规现象的发生率之间呈现显著的关系。王颖、王 平心和吴清华( 2 0 0 6 ) 通过对2 0 0 2 2 0 0 4 年上市公司审计委员会的独立性和专业性进行 分析，发现审计委员会的独立性可以降低盈余管理水平，但是他认为现阶段我国审计委 员会的功能尚未完全发挥。李斌和陈凌云( 2 0 0 6 ) 从审计委员会的设立及其独立性、专 业性、权威性等方面的特征对我国上市公司审计委员会的有效性进行考察。研究发现设 立审计委员会的上市公司发布年报补丁的概率比较低，与此同时，随着审计委员会独立 性的增强、权威性的提高、主任委员独立性的增加，公司发布年报补丁的概率进一步降 低。这些研究结果说明当前我国上市公司已设立的审计委员会能有效地发挥提高财务报 告质量的作用。唐跃军( 2 0 0 7 ) 利用2 0 0 4 2 0 0 5 年我国股市经验数据分析异常审计收费 和董事会是否设立审计委员会对管理层审计意见购买行为的作用，发现设立审计委员会 的上市公司会增加年报审计意见恶化的可能性，不过审计委员会对审计判断及审计意见 正反两方面的作用可能会互相抵消，并发现审计委员会在一定意义上未能在审计意见购 买过程中发挥对管理层的制衡作用。现将与审计委员会有关的实证研究文献归纳总结如 表2 所示。 2 2 2 关于审计委员会规范研究文献 从表l 的统计来看，截止2 0 0 8 年底，我国学者对审计委员会的规范研究文献有两百 多篇，主要是对公司治理、独立董事、内部控制、受托理论、审计委员会的性质及有效 性的探讨。 吴清华、王平心和冯均科( 2 0 0 6 ) 通过剖析审计委员会在监督财务报告流程中所扮 演的治理角色，进而从审计委员会与财务报告质量、独立审计师决策、内部审计( 控制) 之间的关系，市场反应和其特征( 独立性、专业性、行为特征) 等五个方面，将国际上 研究审计委员会治理效率的实证文献，进行了系统地梳理、评价和总结。通过融合我国 制度背景与审计委员会治理的经验，提出“产权一控制一动因与绩效”的理论假说，以 指引开展我国审计委员会之经济动因及其实际绩效的经验研究和未来改革的方向。岳彦 芳( 2 0 0 6 ) 通过对萨班斯一奥克斯利法案中美国较为成熟的审计委员会制度的变革 过程及变革成果的认识，在分析我国上市公司审计委员会制度实施环境和存在问题的 基础上，为完善我国上市公司审计委员会制度，作者建议在公司法和相关监管政策 中将审计委员会制度上升为上市公司的法定要求，必须在一定期间建立起审计委员会 制度，以促进公司治理结构的合理和有效。张红英( 2 0 0 4 ) 通过对英美、德国、日本审 计委员会设置模式的比较，提出我国上市公司审计委员会模式选择思路和应理顺的各种 l o 两北大学硕士学位论文 关系，并有针对性的提出了在我国上市公司中为了切实发挥审计委员会功能应采取的策 略。李长爱( 2 0 0 3 ) 认为保障我国上市公司审计委员会发挥应有功能的措施是：确保审 计委员会的独立性，制定规范的审计委员会章程并保证实施；划清审计委员会与监事会 的职责，明确审计委员会与内部审计的关系；保证由审计委员会提议选聘或改聘注册会 计师；明确审计委员会对内部控制制度和财务会计报告的审核责任。杨有红和赵佳佳 ( 2 0 0 6 ) 认为我国将产生于一元结构下的审计委员会嵌入二元治理结构而打造的“监事 会+ 审计委员会模式，无论是强化董事会对经理层的控制，还是弥补现行监事会机制设 计及其运行中的缺陷，都是一种现实的选择。但是，要使审计委员会机制植入我国公司治 理框架后产生浑然天成的效果，实现监督资源最有效地配置，必须依托于审计委员会职 责界定和关系定位。谭艳艳( 2 0 0 7 ) 认为保持外部审计师的独立性是审计委员会保证审 计质量的重要手段，当外部审计师的独立性受到威胁时审计委员会理应尽可能排除这些 威胁因素。但是，当非标准审计意见对审计委员会成员本身不利的话，审计委员会很难坚 持客观和公正的原则来帮助外部审计师规避风险。吴清华和王平心( 2 0 0 6 ) 在解释我国 审计委员会治理弱化制度成因的基础上，借助一个简单的博弈分析框架，提出通过激励 约束机制的实施，即加大对审计委员会“不尽职一的惩罚力度，可以降低上市公司内部控 制人“侵占一的概率，从而在一定程度上解决内部控制人与股东等利益相关者之间的代 理问题。 总体来看，与国外研究相比，国内偏重于审计委员会规范研究，例如审计委员会的 模式设置、职能分析、人员构成等，这与审计委员会制度在我国还处于初始发展阶段相 一致。在现有的实证研究文献中，对审计委员会的独立性、审计委员会的有效性研究得 出的结论也不一致，还存在很大争议。出现这种状况的原因在于设置审计委员会的目的 不清晰，对审计委员会的有效性评价只是建立在一个不明确的假设之上，而且这种假设 通常是不一致的。所以，从成立审计委员会的初衷提高财务报表质量出发，基于注 册会计师出具的审计意见类型角度分析审计委员会的有效性是很有必要的。 第二章文献同顾与述评 表2 关于审计委员会实证研究文献汇总 作者 研究目的 研究结论 方法 张阳研究审计委员会制约独立性威胁的有审计委员会独立性功能没有 l o g i s t i e m 归 张立民 效性 有效发挥 吕先锫研究非标准审计意见的影响因素 设立审计委员会比例越高的 e v i e w s 软件 王伟 行业，c p a 出具非标意见的比 进行回归 例越低。 霍华云研究审计师( 事务所) 选择与审计委设立审计委员会的上市公司 l o g i s t i c 回归 员会的效率倾向选择大的会计事务所 王跃堂研究审计委员会治理有效性设立审计委员会更不易被出 l o g i s t i c 回归 涂建明具非标准审计意见 吴水澎 分析上市公司自愿设立审计委员会的董事会独立性、董事会监事 l o g i s t i c 回归 李斌影响因素会规模、是否聘请“四大” 对其有影响 杨忠莲分析上市公司设立审计委员会的动机受董事会和外部董事影响， l o g i s t i c 回归 徐政旦不具有提高财务报告质量动 机 李斌 基于上市公司年报补丁对审计委员会上市公司审计委员会能有效 m p h j u 回归 陈凌云有效性的研究发挥提高财务报告质量的作模型 用 唐跃军分析审计收费、审计委员会与意见购审计委员会增加了年报审计 l o g i s t i c 回归 买的关系意见恶化的可能性，但作用 可能会抵消 夏文贤从审计师变更和审计收费角度考察审设立审计委员会的公司降低 l o g i s t i c 回归 陈汉文计委员会效率审计师变更的可能，并降低 审计收费 谢永珍对审计委员会治理效率的研究在维护信息披露质量方面起 l o g i s t i c 同归 到积极作用但不显著 1 2 西北大学硕十学位论文 第三章对审计委员会与非标准审计意见关系的剖析 本章运用规范研究方法对我国审计委员会特征因素、审计委员会与各方( 监事会、 董事会、经理层及内、外部审计机构) 的关系以及审计意见购买现象进行分析，并基于 委托代理理论和信号传递理论对审计委员会与非标准审计意见之间的关系进行解析。 3 1 审计委员会制度的建立与审计意见类型的关系 从审计委员会的职责来看，不管是沟通协调职能( 负责内部审计与外部审计之间的 沟通、提议聘请或更换外部审计机构) 还是监督审核职能( 监督公司的内部审计制度及 其实施、审核公司的财务信息及其披露) ，最终都会落脚到财务报告质量层面，可以说 设立审计委员会的出发点和最终目的都是提高财务报表质量，改善审计意见类型。 3 1 1 我国审计委员会特征因素分析 审计委员会的独立性、专业能力、活跃程度等特征对审计委员会公司治理作用的发 挥有着至关重要的作用。但是，在我国审计委员会的设立却荒废于形式，在一定程度上 有装饰门面的嫌疑。 a 独立性特征独立董事不独立 审计委员会成员的独立性是发挥审计委员会功能的关键，然而现阶段，我国审计委 员会独立性较差，在人员构成、职权各方面都有很大欠缺。 审计委员会成员按董事资格的不同分为两种：内部董事和外部董事龇。根据经合组 织注2 的调查，美国上市公司2 0 0 5 2 0 0