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上海现代物流业的金融支撑研究 摘要 上海市已将现代物流业列为“ 十五” 期间重点培育和发展的新兴产业之一。 上海应紧紧依托国际经济、 金融、贸易和航运中心的建设， 充分重视金融对物流 的支撑作用，迅速推动物流发展水平的提高。 本研究课题将力求从物流与金融的发展关系、金融对物流的促进作用、如 何加强金融和物流的合作等方面进行理论探讨， 并结合上海四个中心的建设， 寻 找上海金融业和现代物流业在观念、 体制、 技术等领域创新基础上更顺畅的合作 关系和更高效的运行模式， 构筑现代物流业发展中的金融服务平台， 进一步推动 上海现代物流业的发展， 为上海全面建设国际物流中心探索理论基础、 措施建议 和政策支撑。 本文共分为四章。第一章主要对现代物流业的发展进行了概述，对物流与 金融的发展关系进行了理论探讨， 并提出了金融支撑的具体内涵以及金融支撑对 现代物流发展的重要意义。 第二章总结了上海发展现代物流业的优势、 必要性以 及现状和瓶颈， 指出上海发展现代物流业需要强有力的金融支撑， 以 及提供金融 支撑的有效途径。 第三章从银行服务、 资本市场、 保险市场三个重点领域深入探 讨， 力求构筑现代物流业发展中的金融服务平台。 第四章形成了 对上海现代物流 业发展提供金融支撑的一些具体举措和对策建议，供有关部门决策参考。 关键词 分类号 上海现代物流 金融支撑 f 7 1 3 . 1 5 1 .，. ab s t r a c t s h a n g h a i mu n i c i p a l g o v e r n m e n t h a s l i s t e d m o d e m l o g i s t i c s a s o n e o f e m e r g in g i n d u s t r i e s , w h i c h i s c u l t i v a t e d a n d d e v e l o p e d p r e f e r e n t i a l l y d u r i n g t h e t e n t h f i v e - y e a r . we s h o u ld c l o s e l y d e p e n d o n t h e c o n s t r u c t i o n o f i n t e rn a t i o n a l e c o n o m y , f i n a n c e , t r a d e a n d n a v i g a t i o n c e n t e r s , f u l l y e m p h a s i z e f i n a n c e s u p p o r t i n g f u n c t i o n o n l o g i s t ic s , t o e n h a n c e t h e r a p i d d e v e l o p me n t o f l o g i s t i c s . t h i s s u b j e c t w i l l m a k e e f f o rt s o n t h e o r e t i c a l d i s c u s s i o n fr o m d i ff e r e n t a s p e c t s , s u c h a s m u t u a l d e v e l o p m e n t , s t i m u l a t i o n , c o o p e r a t i o n a n d s o o n . wit h t h e c o n s t ru c t i o n o f f o u r c e n t e r s , i t a l s o s e e k s f o r s m o o t h e r r e l a t i o n s h i p a n d m o r e h i g h l y e ff e c t i v e ru n n i n g p a t t e rn o f f i n a n c e a n d l o g i s t i c s o n t h e in n o v a t i v e b a s e o f i d e a , s y s t e m a n d t e c h n o l o g y ; e s t a b l i s h e s f i n a n c e s e r v i c e p l a t f o r m u n d e r t h e d e v e l o p m e n t o f l o g i s t i c s ; m a k e s f u r th e r p r o g r e s s o f s h a n g h a i m o d e r n l o g i s t i c s a n d e x p lo r e b a s i c t h e o r i e s , s u g g e s t i o n , p o l i c y s u p p o rt f o r s h a n g h a i c o m p r e h e n s i v e p r o m o t i o n f u l l t e x t d i v i d e s i n t o f o u r c h a p t e r s . 1 s t c h a p t e r o u t l i n e s t h e d e v e l o p m e n t o f m o d e m l o g i s t i c s ; d i s c u s s e s t h e d e v e l o p m e n t r e l a t i o n s h ip ; d e f i n e s f i n a n c e s u p p o rt i n d e t a i l s a n d i t s v i t a l s i g n i f i c a n c e o n m o d e rn l o g i s t i c s . 2 n d c h a p t e r s u m m a r i z e s a d v a n t a g e s o f l o g i s t i c s i n s h a n g h a i a s w e l l a s n e c e s s i t y , p r e s e n t s i t u a t i o n a n d b o tt l e n e c k o f d e v e l o p m e n t ; p o i n t s o u t s h a n g h a i n e e d s t h e s t r o n g f i n a n c e s u p p o r t t o g e t h e r w i t h e ff e c t i v e w a y s . 3 r d c h a p t e r d i s c u s s e s t h o r o u g h l y a b o u t t h e e s t a b l i s h m e n t o f fi n a n c e s e r v i c e p l a t f o r m u n d e r t h e d e v e l o p m e n t o f l o g i s t i c s fr o m t h r e e k e y f i e l d s 一 一 b a n k s e r v i c e , c a p i t a l m a r k e t a n d i n s u r a n c e m a r k e t . 4 t h c h a p t e r f o r m s s o m e c o n c r e t e m e a s u r e m e n t s a n d s u g g e s t i o n s f o r d e c i s i o n - m a k i n g o f o f f i c i a l d e p a rt m e n t s c o n c e rne d . k e y wo r d s h a n g h a i c a t e g o r y n u m b e r f 7 1 3 . 1 5 1 mo d e r n l o g i s t i c sf i n a n c e s u p p o r t 2 i n吕 现代物流业是指利用信息和网络技术， 运用现代组织和管理方式， 对运输、 仓储、装卸、分类、 包装、流通加工、配送等物流环节进行一体化经营，组织产 品从生产地到消费地之间的、 提供整个供应链服务的新兴服务产业， 其发展水平 是衡量一个国家或地区综合竞争力的重要标志。 推动物流管理水平提高、 物流技 术应用、物流科技进步以及现代物流业发展，己经成为新经济时代的重要内容。 传统物流之所以能够演变、 发展成为现代物流， 除了信息技术运用、 管理方 式创新等因素， 还与现代金融业的迅速发展与壮大， 以及现代金融业对物流业提 供强有力的支撑有着密不可分的关系。 在物流供应链流程中， 金融支撑体现在能 够为之提供资金存贷、 结算、 划转等服务以及依托现代金融工具提供多种个性化 服务; 在物流基础设施建设中， 金融支撑体现在能够为之提供多种投融资渠道和 资金支持; 在物流风险保障方面， 金融支撑体现在能够为之提供多样化的保险品 种和保险模式，最大限度降低物流的经营风险。 上海市己将现代物流业列为 “ 十五”期间重点培育和发展的新兴产业之一。 但是， 现代物流业的发展仅仅靠重视物流业内在的发展规律， 重视商品的主体作 用和信息的媒介作用是远远不够的。 上海要加快现代物流业的发展， 还应紧紧依 托国际经济、金融、贸易和航运中心的建设，充分重视金融对物流的支撑作用， 迅速推动物流发展水平的提高。 如果物流界人士忽视了“ 经济的血脉， 一金融的独 特支持作用， 而只是习惯于原有的与金融界的关系， 那么将会严重影响物流业的 进一步发展。这也是本文写作的主要动因之一。 从物流理论的研究中看，随着1 9 6 5 年以西蒙 ( s i m o n l e o n a r d s . ) 为代表 的顾客服务研究的兴起，在近2 0 年的顾客服务研究中，人们逐渐从理论和实践 上 认识到现代物流活动对于创造需求具有相当重要的作用。 这一理论对现代物流 的本质给予了高度总结，也推动了物流顾客服务战略以及供应链管理战略的研 究。从物流实践来看，8 0年代以来金融深化和金融创新已成为全球性大趋势， 在金融战略、 金融工具、金融方式、 金融技术、 金融机构和金融市场等方面都进 行了明显的变革， 从而加速推动了现代物流实践的发展。 但是，由于我国物流界 对金融和物流关系的关注不多，较难寻找这方面可供借鉴的系统性的研究成果， 因此本文在理论的探索和支撑上就略显单薄， 但希望能够抛砖引玉， 引起共鸣和 深入探讨。 暨此，本研究课题将力求从物流与金融的发展关系、金融对物流的促进作 用、 如何加强金融和物流的合作等方面进行理论探讨， 并结合上海四个中心的建 设， 寻找上 海金融业和现代物流业在观念、 体制、 技术等领域创新基础上更顺畅 的合作关系和更高效的运行模式， 构筑现代物流业发展中的金融服务平台， 进一 .3. 步推动上海现代物流业的发展， 为上海全面建设国际物流中心探索理论基础、 措 施建议和政策支撑。 本文共分为四章。第一章主要对现代物流业的发展进行了概述， 对物流与 金融的发展关系进行了理论探讨， 并提出了金融支撑的具体内涵以及金融支撑对 现代物流发展的重要意义。 第二章总结了上海发展现代物流业的优势、 必要性以 及现状和瓶颈， 指出上海发展现代物流业需要强有力的金融支撑， 以及提供金融 支撑的有效途径。 第三章从银行服务、 资本市场、 保险市场三个重点领域深入探 讨， 力求构筑现代物流业发展中的金融服务平台。 第四章形成了对上海现代物流 业发展提供金融支撑的一些具体举措和对策建议，供有关部门决策参考。 -4 . 业务。青岛市把发展现代物流作为 “ 以 港兴市” ，建设北方国际航运中心的切入 点， 推动大中型工交企业争取用3 年时间全部实现物流创新， 在全国率先培育出 一 批第三方物流企业， 同时分别建设各具特色的6 个物流园区， 逐步形成与国际 接轨的物流服务网络体系。上海也于2 0 0 1 年正式发布了 上海市 “ 十五”现代 物流产业发展重点专项规划 ，将现代物流业列为 “ 十五”期间重点培育的四大 新兴产业之 一 。 5 、由中国物流与采购联合会率头组织编写的 “ 物流术语”国家标准，通过 专家论证， 国家质量技术监督局已于2 0 0 1 年4 月1 7日发布， 8 月1 日正式实行， 这是我国第一个物流术语国家标准， 对于我国物流业的发展， 规范管理将起到重 要作用。 6 ,国际上跨国物流企业纷纷进军中国物流市场。中外合资合作企业以及外 商独资企业在中国土地上的大量增长， 特别是一些跨国集团在中国的落户， 要求 有现代物流业的配合。 他们走了三条路， 一是随自己 进入中国市场而带进了为自 己服务的国外第三方物流公司， 如沃尔玛、 麦当劳都属于这一类。 二是走本土化 战略， 在中国寻找合作伙伴， 或对中国物流企业进行改造， 为自己服务， 如宝洁、 工 b m ,诺基亚等都属于这一类。三是国外物流公司进入中国，主动为外资企业与 中国企业服务。比如日 本通用株式会社分别于1 9 9 2 年在大连，1 9 9 4 年6 月在上 海， 同年8 月在深圳成立物流公司， 开拓业务。 美国联邦快递公司在亚洲有 6 0 0 0 名员工，已开始向中国进军。a p l公司在中国己拥有 3 0家分支机构和联络处。 德国西门子己在北京成立专门的物流公司。 新加坡己与上海联手， 成立上海招新 物流有限公司，以七 海为龙头，以华中、 华南、华北为三大区域分销中心的覆盖 全国的物流网络，并开辟了1 0 0 余条运输线路，等等。 7 、 中国第三方物流企业迅速崛起， 但从总体讲还比较弱小。 这有三种情况， 一是原有的运输、 仓储企业经过改造向物流企业转变， 如中远国际货运公司、中 国对外贸易运输( 集团) 总公司、中国储运总公司、中国外轮代理公司、中国邮政 等等。 二是新成立的第三方物流企业， 如广东保供物流企业集团、 深圳市中海国 际物流有限公司、 广州快步易捷信息服务有限公司等。 三是一些大型企业自 办物 流，作为核心竞争力，如青岛海尔集团成立物流推进本部，己在全国建立4 2 个 配送中心，可调配车辆 1 万辆以上，每天可将5 万台定制产品配送到 1 5 5 0 个海 尔专卖店和9 0 0 0 多个营销点。 在中心城市8 小时配送到位， 辐射区内2 4 小时配 送到位， 全国4 天以内到位。 又如上海华联、 联华、 农工商连锁集团， 都建立了 自己的配送中心。 第二节现代物流业的金融支撑 .， . 1金融对经济发展的巨大推动作用 1 . 1 金融发展与经济增长的互动关系 关于金融发展与经济增长的关系， 传统的经济理论认为， 经济增长是金融发 展的原因，即经济增长带动了金融的发展;金融发展的水平是经济增长的结果， 它的功能就是使自 身不断地发展以满足经济实物部门的需要与发展。 相对于经济 增长，金融发展处于一种需求跟随的地位。他们认为， 实物经济的发展带动了市 场规模的扩张和金融资产的膨胀， 而资产规模的扩张就要求风险的分散和交易成 本的控制进而推动金融发展水平的提高，所以经济增长带来了金融系统的发展， 金融发展只是被动适应经济发展的需要。 但是， 越来越多的经济学家认为，金融发展具有推动经济增长的作用。金融 发展要先于对金融服务的需求， 良好的金融系统和金融体制有利于资本的积累和 资源的优化配置， 便于资金的融通储蓄向投资的转化， 从而对经济增长起促进作 用。金融市场和金融制度的发展也最终影响着经济增长的方式与速度。 1 . 2 金融发展是经济增长的决定因素之一 关于经济增长的决定因素， 古典主义经济学认为， 国民财富的增长取决于两 个基本条件: 一是专业分工促进劳动生产率的提高; 二是劳动力数量与资本规模 的增加。 现代经济观点也认为， 一国 长期的经济增长取决于储蓄和投资， 投资数 量及投资效率是实现经济快速增长的关键因素。 持续高速的经济增长需要高水平 的储蓄与投资， 高储蓄率、 高投资率以 及储蓄向投资的有效转化无疑是经济高速 增长的重要原因。另一重要的原因就是劳动力、资本等生产要素的产出效率。 由以上 分析得出， 长期的经济增长一方面取决于由经济体中的储蓄和投资水 平， 另一方面取决于劳动力和资本等生产要素的生产效率， 也即资本的投资效率， 而这三个经济变量都受金融发展水平的影响。 金融系统便利了储蓄流动、 资源配 置、风险管理、公司控制及产品交换， 最终通过 “ 资本积累” 和 “ 技术创新” 这 两条途径影响经济增长。 金融发展 ( 包括金融工具的发展、 金融市场的发展及金 融制度的发展) 降低了信息与交易费用， 使得那些最具潜力的投资者能够得到足 够的资金进行技术革新和产品生产， 从而提高了 储蓄率、 储蓄向 投资的转化率以 及投资的生产效率， 进而影响到了储蓄水平、 投资决策、 技术创新及长期增长速 度。 金融市场的规模、 金融部门的效率以 及宏观经济金融政策都会对储蓄和投资 产生影响，所以，金融系统通过作用于以上三个经济变量进而影响到经济增长， 只要影响到上述三变量的任何因素最终都会影响到经济增长。 .， 2 . 基于以 上分析， 储蓄率的水平、 储蓄转化为投资的效率以 及资本产出 效率决 定着经济增长的速度和质量。 结合中国经济运行的特点， 将对经济增长的影响因 素分为以下三类，分析如下: 1 、储蓄率的影响因素。根据以上的分析，结合我国的金融发展现状，影响 我国储蓄率的相关因素主要包括: 居民的可支配收入水平， 实际利率水平， 资本 市场的发育程度， 金融资产的货币 化程度。 金融部门的效率和融资机制也会对储 蓄率产生影响，但是总体来看，还是取决于金融发展的规模水平。 2 、储蓄向投资的转化效率。决定储蓄向投资转化的效率主要取决于一国的 金融发展水平和金融系统的效率。 这里采用国内外一些学者的常用研究方法， 用 金融资产总量与g d p 的比率衡量金融发展的规模水平。 另外， 资本市场的发育程 度和效率也会影响到储蓄向投资的转化， 鉴于我国资本市场中股票市场的主导地 位， 用股票市场的直接融资余额与社会金融资产总量的比率衡量资本市场内的规 模。 3 ,资本产出效率的影响。根据前面的分析，金融发展提高了资源配置效率 从而提高了投资效率， 所以衡量金融发展水平以及金融部门效率的有关指标也构 成了影响资本产出效率的衡量指标。 2金融业发展和金融创新推动了现代物流产业的形成 2 . 1没有金融支撑就没有现代物流 经济增长、社会进步的标志就是发展生产力，使产品极大地丰富，充分满 足人民日 益增长的、 多样化的需求。由 于社会产品数量的增长和品种的增多， 给 物流提出了更高的要求。 如果众多的产品不能 及时送到用户手里， 或者生产厂家 的原材料供应没有保障，提高生产率就是一句空话。因此，经济发展水平越高， 对物流的要求也就越高。 可以说， 没有现代化的物流， 就没有国民经济的现代化。 但是， 从现代物流的形成发展历史轨迹中我们又可以看到， 如果离开现代金融业 的飞速发展， 离开金融手段和技术创新对物流提供的诸多支撑， 物流的现代化也 就无从谈起。因此， 我们也可以说， 没有金融业提供的支撑，也就没有现代化的 物流。 2 . 2传统物流到现代物流进程中的金融支撑作用 现代物流从概念的形成到逐步完善， 其发展演变是一个不断深化和日益丰富 的历史进程，既反映了 人们对物流认识的 提高，也反映了人类经济活动的进步。 作为一种先进的组织方式和管理技术，2 0世纪中后期以来，传统物流进入现代 1 3 . 物流的发展阶段，在全球迅速成长为具有无限潜力和发展空间的新型服务性产 业。在经济全球化和信息化的推动下，在金融业提供强有力支撑的条件下，2 1 世纪将成为世界经济迎来现代物流业高速发展的时代。 2 . 2 . 1传统物流到现代物流 第二次世界大战期间，美国对军火等进行的战时供应中，首先采取了后勤 管理( l o g i s t i c s m a n a g e m e n t ) 这一名词， 对军火的运输、 补给、屯驻等进行全面 管理。从此，后勤逐渐形成了单独的学科，后勤管理的方法也被引入商业部门， 被称之为商业后勤( b u s i n e s s l o g i s t i c s ) ， 定义为包括原材料的流通、 产品分配、 运输、 购买与库存控制、储存、用户服务等业务活动，其领域统括原材料物流、 生产物流和销售物流。这是传统物流走向 现代物流的转折。 2 . 2 . 2现代物流业加速发展 在2 。 世纪5 0 年代到7 0 年代期间， 物流的 研究对象主要还是狭义方面的， 是与商品销售有关的物流活动， 是流通过程中的商品实体活动。 因此通常采用的 仍是p h y s i c a l d i s t r i b u t i o n 一词。 随着生产和资本的国际化， 尤其是金融业的 国际化和现代化，对现代物流的发展提出了更高的要求。从5 0 年代开始，电子 计算机被引进银行业务，最初主要用于工资、帐目 方面的大量数据的成批处理， 但从7 0 年代以 来，它已 被逐步应用于银行内部的各种复杂的资金清算和划拨。 一国之内甚至国际间的银行业务正日 益纳入到自 动化的处理系统之下。 在庞大而 迅捷的电子通讯和传输基础上， 银行的工作变得更加快捷和高效， 并出现了银行 零售业务和批发业务的电子化趋势。前者包括代理支付、存取款和转帐服务等， 后者包括通过计算机建立起巨大的 信息库和信息处理系统， 为大公司、 大企业提 供资信报道、 行情预测分析以及咨询服务。 资金转移的电子化和信息交换的自 动 化使得物流企业在服务的广度和深度上都更进一步， 物流业也因此享受到更多的 便捷和利润。 此外，从2 0 世纪7 0 年代末开始，美国物流活动的经营环境有了巨大的变 化， 这表现在一系列制度的缓和为现代物流的迅速发展提供了广阔的前景。 首先 是1 9 7 7 年到1 9 7 8 年 航空规制缓和法 的制定拉开了制度缓和的序幕， 加速了 航空产业的竞争， 从而对货主和运输产生了巨大影响。紧接着 1 9 8 0 年通过了 汽 车运输法案和铁路法案，根据这两项法案，运输公司可以灵活决定运费和服务。 到 1 9 8 4 年随着海运法案的通过， 运输市场已 全面实现了自由化， 这一系列制度 缓和不仅带来了运输业的激烈竞争， 而且由于运费的自由决定、 运输路线、 运送 计划等自由度的增加， 使物流业者能够真正在现代金融服务的支持下， 满足顾客 .， 需求，并实现与其他公司在物流服务上的差别化。 在这一时期的物流管理理论方面， 随着一系列先进管理方法的开发和在物流 管理中的运用， 使人们逐渐认识到需要从流通生产的全过程来把握物流管理， 而 计算机等现代科技的发展， 为物流全面管理提供了物质基础和手段。 最具有历史 意义的是1 9 8 5 年美国 物流管理协会正式将名称从n a t i o n a l c o u n c i l o f p h y s i c a l d i s t r i b u t i o n m a n a g e m e n t 改为n a t i o n a l c o u n c i l o f l o g i s t i c s m a n a g e m e n t , 并且正式将物流概念从p h y s i c a l d i s t r i b u t i o n 改为l o g i s t i c s ，并定义现代物 流为“ 为符合顾客的需求， 将原材料、半成品、完成品及相关信息从起始地到消 费地流动的过程，以及为使保管能有效、 低成本的进行而从事的计划、实施和控 制行为” ，从而标志着现代物流观念的确立，以及对物流战略管理的统一化。 2 . 2 . 3现代物流理论与实践均向纵深发展 8 0 年代中期以后，随着人们对物流管理认识的提高， 经济环境、 产业结构、 科学技术和金融创新的迅猛发展，物流理论和实践开始向纵深发展。 在理论上，人们越来越清楚地认识到物流与经营、生产紧密相连，它己成 为支撑企业竞争力的三大支柱之一。1 9 8 5 年， 威廉姆. 哈里斯 ( h a r r i s w i l l i a m 。 . )和斯托克. 吉姆斯 ( j a m e s r . s t o c k ) 在密西根立大学发表了题日为“ 市场 营销与 物流的再结合一历史与未来的展望” 的演讲， 他们指出从历史上看， 物流 近代化的标志之一是商物的分离， 但是随 着1 9 6 5 年以 西蒙 ( s i m o n l e o n a r d s . ) 为代表的顾客服务研究的兴起，在近2 0 年的顾客服务研究中，人们逐渐从理论 和实践上认识到现代物流活动对于创造需求具有相当重要的作用。 这一理论对现 代物流的本质给予了高度总结， 也推动了 物流顾客服务战略以 及供应链管理战略 的研究。 从物流实践来看，8 0 年代以来金融深化和金融创新己成为全球性大趋势。 在金融战略、 金融工具、 金融业务、金融技术、 金融机构和金融市场等方面都进 行了明显的变革， 从而加速推动了现代物流实践的发展。 这种变革不仅提高了金 融传递效率和信息的正确性， 而且带来了交易方式的变革， 为物流纵深化发展带 来了 契机。 现代物流为了 保障效率和效果，一方面通过p o s 系统、 条形码、e d t 等收集、 传递信息， 另一方面利用专家系统使物流战略决策实现最优化， 从而共 同实现商品附加价值。 2 . 3金融推动现代物流发展 现代金融与传统金融相比较， 其最重要的特征就是金融创新。 所谓金融创新 就是指金融随着国际经济变化的需要而对各种金融要素， 如金融工具、 金融方式、 .1 s . 金融技术、 金融机构和金融市场等方面进行的重新组合， 是以实现金融业利润最 大化为目 的而进行的明显变革。 金融创新对社会经济生活的各个方面都产生了巨 大影响，对物流业的进一步发展也有极大的推动作用。 2 . 3 . 1 金融业务创新推动物流业朝着多样化、综合化、个性化发展 近年来，金融业不断在存贷款、 结算等方式上进行创新， 使客户在同一个帐 户下可以非常灵活地调度资金和运用资金。 并可以根据企业的需要， 为企业提供 ” 量身定做 的各项新型业务，从而推动现代物流业在” 以人为本“ 、“ 以客户为中 心” 的思想下，最大限度地满足物流客户的各种需求。 2 . 3 . 2 金融工具创新推动了物流业的现代化进程 现代金融工具以银行网络为依托， 不断地创新各种结算方式与结算凭证，由 银行结算的p o s信用卡系统，工 n t e r n e t 结算提供的电子货币和网络通讯，使得 信息沟通更加便利。 金融结算的现代化为物流减少了中间环节， 降低了成本， 从 而使企业开发的产品与顾客需求更加一致。 2 . 3 . 3金融制度及管理模式创新推动了物流业管理模式的创新 入世后，中国的金融业将会朝着更加开放、 更加规范化的方向发展， 金融主 体趋于多元化， 金融服务意识进一步加强、 金融机构之间的竞争也更加激烈。与 此同时，中央银行对金融的管理也更加科学和规范。因此， 宏观金融管理体制必 将发生深刻的变革， 这种变革又必将带来更加适合在竟争中发展的新型金融体制 和管理模式。 这种新型的金融体制和管理模式必然会为物流业的发展创造更好的 服务环境， 提供更新的服务技术， 开辟更加多样化的服务渠道， 物流业选择资金 的空间也就更加广阔。届时物流业与金融的合作就会更加便利与融洽。 3金融支撑的具体内涵 3 . 1 现代物流业迫切需要金融业提供强有力的支撑 从现代物流产业的发展现状来看， 绝大多数物流企业在发展的过程中最感头 疼的是资金不足。 资金犹如身体的血液，目 前物流行业存在的一个令人忧心的现 象是大量的血液己 经离开了企业在身体外循环， 这就是仓库里的过多的存货。 商 品从制造商到消费者的过程中存在大量的库存， 企业与销售商依靠合理的库存规 模来满足顾客的需求， 以应付供货周期与制造周期的不匹配。 库存有积极的作用， 但也随之带来了成本， 大家在追求理想化的“ 零库存“ 就是在追求企业的库存资金 .16 成本的减少极限。 利用金融业务多样性的特点来解决企业大量资金沉淀的问题， 应当是一条行 之有效的途径， 完全可以将企业现有的资源仓单和存货盘活， 变成新鲜血液。 在实际操作中， 金融机构如何降低风险是最重要的， 因此掌控着企业物流的机构 应当成为最直接、最有效力的发言者。即使企业以分立、合并、兼并、重组、 托 管、 联营等方式进行产权、经营权的交易， 但实际商品的流通渠道是不变的， 企 业需要将沉淀的资金盘活。 与此同时， 银行考虑的是如何控制风险， 那么就需要 了 解抵押物、 质押物的规格、 型号、 质量、 原值和净值、 销售区域、 承销渠道等 等， 要察看凭证原件以辨别真伪。 这些工作己经大大超出了传统金融机构的业务 范围。 另外，目前的资金流运作过程十分繁琐， 供应商和消费者为避免风险， 大多 是通过银行借助信用凭证进行交易， 所以还会产生不必要的成本资金积压要 产生利息成本， 设立收款中心要产生运营成本， 中小厂商还要背负沉重的资金周 转负担。 这些原因促使物流企业成为第三者介入到了融资过程之中。 物流企业对于库 存的变动和流动区域通过库存管理、 配送管理可以做到了如指掌。 给客户提供金 融担保服务就成为物流增值服务项目 之一。 在整个运作过程中， 物流企业承担的 风险相对最小， 因为有货物作为质押。 假如物流企业手中再有相当多的资金， 就 可以不必通过银行， 在取货时物流公司先将一部分钱付给供应商， 货到收款后再 一并结清。既可消除厂商对资金积压的困扰， 又可让买家卖家两头放心。 对物流 企业而言，其盈利点就在于将客户与自己的利害连在一起，“ 你中有我，我中有 你“ ，客户群的基础越来越稳固。 但是目前能从事这种服务的物流公司如麟毛凤角，因为这需要强大的实力， 需要庞大的资金做后盾。 也正因为如此， 谁能做到这一点， 谁就牢牢地抓住了客 户，取得了决胜的资本。 3 . 2金融支撑的内涵 从以“ 物”的处理为基础的物流经营模式向以“ 电子商品”为主轴的发展 模式转变。 在现代物流发展的过程中， 金融支撑的作用非常关键( 见图2 和图3 ) 0 未来物流经营模式在物流的整个价值链中完全依赖电子技术、 网络技术， 以形成 低物流成本向客户提供优质物流服务的机制，实现以速度 ( s p e e d ) 、安全 ( s a f e t y ) .可 靠 ( s u r e l y )和低费用 ( l o w )的3 s i l 原则。但如果缺乏金融业 提供的强有力的支撑，3 s i l 原则就无法实现。 .恤 7- 各种资源 运 输 保 管 搬 运 包 装 流 通 力 口 工 信 息 物流服务 图1 - z传统的物流经营模式 资料来源; 上海现代物流产业发展战略研究( 上海市发展改革委) 金 融 支 撑 图1 - 3未来物流经营模式 ( 根据有关资料分析整理) 内 涵: 在物流供应链流程中， 金融支撑体现在能够为之提供资金存贷、 结算、 划转等服务以及依托现代金融工具提供多种个性化服务;在物流基础设施建设 中， 金融支撑体现在能够为之提供多种投融资渠道和资金支持; 在物流风险保障 方面， 金融支撑体现在能够为之提供多样化的保险品种和保险模式， 最大限度降 低物流的经营风险。 .， s. 第三节金融支撑对现代物流发展的功能意义 1提供金融保障 现代物流必须是即时性的物流， 是没有库存、 配送快、渠道畅通的物流， 是 以对所服务企业做到零库存、 对消费者或需货方做到零距离的物流。 海尔集团张 瑞敏谈到物流时表示:” 新经济时代对企业来讲，制胜的武器就是速度。而这个 速度，就是最快地满足消费者的个性化的需求。” 因此，物流又必须是时效性较 快、 个性化需求较强的物流。要实现这种快捷、 方便、灵活的物流， 离开金融资 金的支撑服务，是不可能实现的。 1 . 1丰富的融资渠道 如果没有金融资本市场的巨额资金聚集，就不可能建立完整的现代物流体 系: 只有金融市场对资金资源实现高效分配， 才能为物流基础设施提供更多资金 来源 1 . 2完善的金融网络 如果没有丰富的金融工具的运用， 现代物流结算就不可能实现; 如果没有金 融渠道的高效畅通，现代物流渠道就会被堵塞;只有金融电子化程度不断提高， 才能提高b t o b , b t o c 结算的效率， 为个人、 企业、 政府提供更大的方便; 只有 金融渠道的畅通无阻，才能保障物流过程中产供销的进一步高速循环。 1 . 3安全的金融设施 如果没有命融安全的保证， 现代物流的即时性就会被大大延缓。 只有金融网 络安全， 刁能使需求者既能实现网上定货， 也能实现网上结算， 现代化的金融结 算工具才能广泛应用于物流的整个流程之中。 1 . 4全面的保险服务 现代物流业的发展迫切要求提供保险支持， 把经营过程中涉及的赔偿风险转 嫁给保险公司，从而将经营过程中的风险降到最低，解决其后顾之忧。 2提供金融支持 现代金融对物流的支持具体表现在金融业提供的资金支持、 结算支持、 个性 化服务支持等方面。 .1 二 2 . 1资金支持 由于物流是从生产者到最终市场的一体化物流， 其流程包括供货、 生产与加 工、仓储、 装卸、配送及最终送至需货方手中的整个过程。因此， 在经济全球化 的过程中， 物流对全国乃至全球范围内的基础设施投入的要求极高。 单个企业所 能实现的物流基础投入， 难以形成规模经济， 必然需要政府和财政的大量资金支 持。 我国目前物流基础薄弱，己经成为进一步发展物流的瓶颈， 因此， 加大金融 投入，解决基础建设资金己成为当前的迫切任务。 2 . 2结算支持和个性化服务 从微观上看， 金融对物流的支持主要体现在结算手段和服务方面。 现代物流 是在实现b l o b , b t o c 的流程中适应不同需求者而设计的，物流的发展以满足不 同的需求为发展方向。 当顾客的需求是来自全国范围乃至世界范围时， 金融的相 应服务也就随之延伸到全国乃至世界范围。 如果没有金融结算及资金划转等配套 服务措施， 物流企业的成本就会大大增加， 更多的中小企业就会对物流望而止步， 更多的大型物流企业会对订单较小、 运送距离较远、 花样要求较多的产品失去兴 趣， 物流的灵活性、多样化、 个性化的发展优势就会丧失。而对于客户而言，如 果采取网上订单却不得不离线支付，这种物流就不是真正意义上的现代物流。 3提供金融监督 3 . 1金融监管 良 好高效的金融市场应该是成本低廉、 透明度高、 管理规范、 运行稳健的市 场。 要实现资金的高效运作， 必须保证资金“ 安全“ 。 银行必须加大对金融资金运 作的监管力度， 监督企业加强内部核算， 科学合理地组织资金资源的分配与使用。 这种监督体现在物流的筹资过程中， 是企业应有效利用货币市场和资本市场筹集 资本， 合理安排资金组织货源和生产; 体现在在经营管理过程中， 是企业应加强 内部核算， 突出成本与效率关系， 降低物流耗费及占压时间: 体现在销售环节中， 是企业应加快资金货币回笼， 减少销售资金占压款或应收帐款， 实现” 零” 资金运 营的最终目 标。 3 . 2金融对物流的监督机制与激励机制相辅相成 金融体系在要求企业完善内部核算机制的同时， 也激励物流业实现内部运行 机制的不断创新， 通过减少库存和物资占压等手段， 加速企业资金周转， 降 低占 .2o . 压资金成本， 从而提高企业的资金财务管理认识， 增强市场竞争力， 使企业领导 者及员工的素质都得以极大提高。 第二章上海现代物流业的金融支撑 第一节上海物流业发展概况 1 上海发展现代物流业的 优势 上 海作为我国最大的经济中心城市， 随着大城市基础设施的逐步完善和综合 服务功能的日益增强，发展现代物流业具有十分明显的综合优势。 1 . 1区位条件得天独厚 l 海位于我国南北海岸线的中部、 长江的入海口， 交通便利， 腹地广阔， 是 一个良好的江海港口。从历史上看， 正是优越的地理位置和良好的港口条件， 造 就了上海这颗璀璨的东方之珠。 到二十世纪三十年代初， 上海已发展为远东经济 中心之一。自 九十年代以来，随着上海经济的快速增长和城市功能的逐步转型， 上海作为我国乃至远东地区重要商品集散地的地位得到进一步的巩固与发展。 2 0 0 3 年上海货运总量达到6 . 1 亿吨，其中 港口 集装箱吞吐量达到1 1 2 4 万标箱， 排名世界第三 ( 注3 ) 0 1 . 2设施网络加速形成 1 9 9 0年以来，随着城市建设的高强度投入、快节奏推进，上海城市基础设 施条件得到了极大改善。 “ 十五”期间，上海将继续加快以“ 三港两网”为核心 的枢纽型、 功能型基础设施建设: 一是继续加快建设信息港网络基础设施， 形成 以 集约化管线网和宽带、 大容量高速率信息网络平台为支撑的信息港; 二是初步 确立浦东国际机场为主、 虹桥国际机场为辅的亚太地区航空枢纽港地位; 三是加 紧推进上海国际航运中心深水港建设， 包括外高桥港区和洋山港区， 其中洋山港 己经开工，2 0 0 5 年一期工程基本建成;四是以轨道交通网和高速公路网为重点， 加快构建快速、立体化的综合交通体系。现代化城市基础设施网络的加速形成， 必将加快推进现代物流业的发展，进一步增强上海的辐射能力和集聚功能。 1 . 3配套服务日 趋完善 随着改革开放的不断深入， 上海的综合服务功能不断增强。 一是证券、 外汇、 技术、产权、人才等一 批要素市场的逐步成熟，中介组织的服务范围逐步拓宽。 .2， . 3 . 2 . 1企业的观念和实际水平不适应上海现代物流产业的发展需要 受体制的约束和企业规模的限制， 物流企业传统运作模式为主， 直接制约了 物流社会化、 专业化分工和第三方物流的发展。 如全球最大的物流企业u p s 公司 年营业额达3 0 0 多亿美元，而我们最大的物流企业也就几十亿人民币。 再如，日 前 u p s宣布将其国内货运航班联运业务交给了海南航空所属扬子江快运航空公 司，实行一对一合作，从而避开政策限制， “ 借壳”间接进入国内市场，而扬子 江也将在合作中获取巨大的业务量和先进的管理经验。 但本地企业如上航等公司 还将主要精力放在客运业务上，缺少对物流商机的认识。 3 . 2 . 2现行的政府管理体制不适应上海现代物流产业的发展需要 传统管理体制己经跟不上现代物流业发展， 部门、 地区和行业条块分割， 在 市场准入上门槛较高。 如从国家层面看，由于货代、 进出口、 运输、 无船承运人 等资质分属商务部、交通部等部门，审批手续复杂、时间较长， 影响了物流企业 的积极性;从地方层面看，各区县之间在物流设施衔接和协调上缺乏统筹考虑， 容易造成重复建设。 各类物流园区的规划和建设当中都遇到需要多部门协调、 统 一的难题。 3 . 2 . 3信息等软环境不适应上海现代物流产业的发展需要 信息化环境和电子商务交易的网 络平台建设刚起步， 实际应用有限。 如“ 大 通关” 工程虽然取得一定成效， 但试点范围较小， 大多数企业无法享受“ 大通关” 的便利， 国际航班东移后， 又给松江出口 加工区等原来己享受通关便捷的企业带 来新的挑战; 海关、外管、外经贸等部门信息交流缺乏共享机制，降低了物流速 度和服务效率。 3 . 2 . 4人才环境不适应上海现代物流产业的 发展需要 发展现代物流业需要高素质的人才，但是目 前物流业从业人员总休素质跟 不上物流业发展的需要。 在上海， 开展物流专业教育的只有4 - 5 所院校， 而且物 流教育质量方面也存在难以适应实际需求的问题。 第二节上海现代物流业需要强有力的金融支撑 1国际上现代物流业与金融业的合作已成为趋势 .26. 1 . 1 众多国际物流业巨头已 将提供金融服务作为重要的竞争手段 当国内的物流商将满腔的热情倾注在仓储、 配送、电子网络的时候，国际物 流业巨头们却开始瞄准供应链的另一个关键环节一资金流。 “ 未来的物流企业谁能掌握金融服务，谁就能成为最终的胜利者” ，这己 成 为许多国际物流业巨头们的发展战略之一。 物流巨头们认为对运输、 货代和一般 物流服务而言，激烈的竞争使利润率下降到平均只有 2 % 左右，己没有进一步提 高的可能性， 而对于供应链末端的金融服务来说，由于各家企业涉足少，目 前还 有广大空间，于是包括 u p s ( 美国联合包裹) 、d h l ( 德国邮政集团) 在内的几家大 型第三方物流商在物流服务中都不约而同地增加了金融服务功能， 将其作为争取 客户的一项重要举措。 跨国企业的发展动向 也许就是这个行业发展的风向标， 金融服务在日前的物 流发展过程中的作用显得越来越重要。 1 . 2国际物流业巨头纷纷加快 “ 三流合一” ( 注1 1 )的步伐 1 . 2 . 1 u p s 的蝴蝶效应 2001 年5 月份，ups 并购了美国第一国际银行， 将其改造成ups 金 融部门， 这场战役马上波及到包括中国 在内的业务。 这是因为我国中小出口 商在 与沃尔玛这样的零售商打交道时， 往往“ 帐期” 很长， 而如果接受ups 的前提 条件， 让其负责出口清关、 货运等业务和支付一定的手续费，ups 可在两周内 把货款先打给出口商， 这样小型出口 商们得到及时的现金流; 而拥有银行的up s 在美国和沃尔玛一对一结算， 帮沃尔玛省去许多琐事， 也大受欢迎。 在过去的 只年时间内。 ups 通过为客户提供优良便利的金融服务， 让客户不得不优先选 择其作为物流服务商， 从而进一步提高了其物流核心竞争力， 并逐步将自己打造 成全球首个全程全能的物流超级巨无霸， 其“ 蝴蝶效应” 因三流合一的网络而迅 速传递到世界任何一个角落。( 注1 2 ) 1 . 2 . 2 d h l 的 擅变效应 也是2 0 0 1