（区域经济学专业论文）FDI对我国中部经济发展影响力实证分析.pdf

摘要 f d i 被喻为是一个内含资本、技术、制度、管理和项目的“打包型”的“复 合产品”，对发展中东道国而言，f d i 不仅能引起资本存量的增加，而且还能通 过技术和管理经验的转移、以及增进东道国人力资本等方面对经济增长产生永久 性的影响。2 0 0 5 年，我国实际使用外资金额达6 0 3 2 5 亿美元，f d i 在我国经济 中已经占据重要地位。但由于经济开放的渐进性、政府对投资区域控制政策等多 方面的原因，进入中国的f d i 约8 5 都集中在东部沿海地区，f d i 在促进经济增 长的同时，也增加了区域经济增长的差异，加深了中国区域经济的“二元特征”。 随着中国经济开放程度的加大和国家开放中西部地区政策指引，f d i 开始出现向 中西部地区扩散的趋势，约有1 0 的f d i 进入中部地区，因此系统分析f d i 影 响中部地区经济增长的机制和效果无论从理论和实践上都具有重要意义。本文以 中部六省地区为样本，系统地分析了f d i 对中部地区经济增长的促进作用。并在 实证的基础上对中部地区扩大利用外商直接投资提出具体的政策建议。 本文共分为五部分：第一部分简要介绍了论文的研究目的及意义、论文的主 要内容与结构；第二部分系统、全面介绍了学术界关于f d i 与经济发展之间的理 论基础及相关的理论分析；第三部分对影响和决定f d i 区位分布的因素进行了分 析，并简要说明了f d i 在我国的区域分布；在此基础上，第四部分对f d i 与中部 经济发展之间的关系做了实证分析；实证主要采用两种计量检验方法：运用基于 v a r 模型的格兰杰因果检验对1 9 8 7 - - 2 0 0 4 年中部地区的f d i 与g d p 的关系进行 检验，检验两者之间是否存在格兰杰因果关系；根据以上的实证研究，我们可以 得出如下结论：协整检验的结果表明，长期内中部地区外商直接投资和经济增长 之间存在的显著的同向发展关系；二者今后仍将沿着相同的轨迹继续发展；格兰 杰因果检验结果表明，中部地区外商直接投资对经济发展有影响，而经济发展对 外商直接投资引进也具有影响；即两者之间存在着双向的因果关系。运用最小二 乘法对中部地区的外资依存度、外贸依存度对技术进步进行实证分析，进一步分 析f d i 对中部经济发展的影响。中部地区外资依存度对技术效率的联系并不是非 常明显，有可能是中部自身的条件限制了这一效应的发挥。与东部相比，在中部 技术外溢效应实现的途径还不畅通。这表现为经济体制改革相对滞后，缺乏相对 公开透明的市场环境，缺乏有效的技术外溢的传导通道，传导的范围和作用有限， 因而也就削弱了f d i 对于技术效率的促进作用。第五章根据上述实证分析结果提 出中部地区要扩大利用f o i 的具体政策建议：中部地区应该在充分发挥自身优势 的基础上，借鉴东部沿海地区尤其是江苏、浙江、上海的经验，加大吸引和利用 外商直接投资的力度，以缓解自身发展的资金“瓶颈”问题；早日实现“中部崛 起” 关键词：f d i ，中部地区，经济增长 a b s t r a c t f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) w a sr e g a r da sc o m p r e h e n s i v ep r o d u c t , w h i c h c o n t a i nc a p i t a l ，t e c h n o l o g y , i n s t i t u t e ，m a n a g e m e n ta n dp r o j e c t a sf o rd e v e l o p i n g c o u n t r i e s ，f d ih a v eap e r s i s te f f e c t0 1 1e c o n o m i cg r o w t h , f o rf d in o to n l yb r i n gt h e i n c r e a s eo f c a p i t a ls t o c lb u ta l s oc a ni r a n s f e rt e c h n o l o g ya n dm a n a g ee x p e r i e n c ea n d i n c r e a s et h eh o s tc o u n t r i e s h u m a nr e “m ) u r c ec a p i t a l i n2 0 0 3 t h ef d if l o wi n t oc h i n a h a se x c e e d5 0b i l l o nd o l l a r , t h a th a se x c e e da m e r i c u , a n dc h i n ab e c o m et h em o s t a t t r a c t i n gh o s tc o u n t r y b u tf o rm a n yr e a s o n s ，s u c ha sg r a d u a le c o n o m i co p e n n e s s ，t h e p o l i c i e si s s u e db yc h i n ag o v e r n m e n tt oc o n t r o li n v e s t m e n ta r e a , t h ef d i f l o w e di n t o c h i n ah a sm a i n l yw h i c hi sa b o u t8 5p e r c e n t ，f o c u so nt h ee a s t e r na r e a f d ih a st r u l y p r o m o t e dt h ee c o n o m i cg r o w t h ，b u ta tt h es a n l ew h i l e , i te n l a r g e dt h eg a po fr e g i o n e c o n o m i cg r o w t hd i v e r s i t ya n dd e e p e n st h e “t o w s p o t e c o n o m i cs t r u c t u r eo fc h i n a w i t hc h i n a sg r a d u a lo p e n n e s sa n dt h ep o l i c yd i r e c t i o nt od e v e l o pc h i n a sm i d l a n d a n dt h ew e s t e r na r e a , f d ib e g i nt of l o wt oa b o v e - m e n t i o n e da r e a s ，a b o u t1 0p e r c e n t f d ia c c u m u l a t e di n t ot h em i d l a n d s o ，i ti sv e r yi m p o r t a n tt os y m m e t r i ct h e o r e t i c a l a n de m p i r i c a lr e s e a r c h0 1 1t h ee f f e c to ff d io nm i d l a n de c o n o m i cg r o w t h t h e d i s s e r t a t i o nu s i n gm i d l a n ds i xp r o v i n c e sa se m p i r i c a ls a m p l e ，s y s t e m i ca n a l y s i st h e p r o m o t ef u n c t i o no ff d io ne c o n o m i cg r o w t h b a s e do nt h ee m p i r i c a lr e s e a r c h , ip u t f o r w a r dc o n c r e t ep o l i c ys u g g e s t i o n s t h i sp a p e rc o n s i s t so ff i v ep a r t s t h ef i r s tp a r tp r e s e n t st h es t u d ya i m sa n d m e a n i n g , t h em a i nw o r k i n ga n ds t r u c t u r eo f t h ep a p e r i nc h a p t e r2 ，s e l e c t i v e l yr e v i e w t h c o t i c a u ya n de m p i r i c a lr e s e a r c hl i t e r a t u r e sc o n c e m i n gt h ef d ia n dt h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n tc o m p l e t e l y ；t h et h r e ep a r tc a r r i e d 0 1 1a n a l y s i st ot h ef a c t o r st h a t i n f l u e n c ea n dd e c i d ef d ln i c h ed i s t r i b u t e , i nt h ef o l l o w i n g , e x p l a i n e df d it o d i s t r i b u t ei nt h ed i s t r i c to f t h e0 1 1 1 c o u n t r y ；b a s e do ni t ，i nt h ec h a p t e r4 ，a ne m p i r i c a l r e s e a r c hi sm a d eb e t w e e nf d ia n dt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nt h em i d d l er e g i o n t o wm e a s u r e m e n tt e s t sa r eu s e di nt h ee m p i r i c a lr e s e a r c h ：g r a n g e rc a u s a lt e s tw h i c h i sb a s e do nv a rm o d l er e s e a r c h e so nt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n dg d pf r o m 1 9 8 7t o2 0 0 4 ，t os e ei f t h e r ei sg r a n g e rc a u s a lr e l a t i o n s h i p ；a c c o r d i n gt ot h er e s e a r c h ， w ec a l lm a k et h ec o n c l u s i o n ：t h er e s u l to fc o i n t e g r a t i o nv e r i f i e st h a tt h e r ei sa n o b v i o u ss a n l ed i r e c t i o n a lr e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n de c o n o m i cg r o w t hi nal o n g t e r mi nt h em i d d l er e g i o n ；b o t hw i l lg oo nt h es a t n ed i r e c t i o ni nt h ef u t u r e ；t h er e s u l t o fg r a n g e rc a u s a lr e l a t i o n s h i pi n d i c a t e st h a ti nt h em i d d l er e g i o nf d ih a sa ni m p a c t 0 1 1e c o n o m i cg r o , t h ，a n dv i e v e r s e ；i ta l s oi n d i c a t e sab i d i r e e t i o n s h i pe x i s t sb e t w e e n t h e m im a k ea ne m p i r i c a lr e s e a r c h0 nb e t w e e nf d i g d p , t r a d e g d pa n d t e c h n o l o g yd e v e l o p m e n tt h r o u g hl s ，a l s om a k eaf u r t h e ra n a l y s i sa b o u tt h ei m p a c t f d ih a so ne c o n o m i cg r o w t hi nt h em i d d l er e g i o n f d ii nt h em i d d l er e g i o nd o e sn o t h a v eac l e a rc o n n e c t i o nw i t ht e c h n o l o g ye f f i c i e n c y , m a y b et h em i d d l er e g i o ni t s e l f r e s t r a i nt h ee f f e c t c o m p a r e dt ot h ee a s t e r nr e g i o n ，t h ew a yt of u l f i l lt h eo v e r f l o w e f f e c td o e sn o tg ow e l l ，i tc a nb es e e nf r o mt h el a go fe c o n o m ys y s t e mr e f o r m ，t h e l a c k i n go ft r a n s p a r e n c yo fm a r k e te n v i r o n m e n t ，t h el a c k i n go fc h a n n e l so fe f f e c t i v e o v e r f l o wo ft e c h n o l o g ya n dt h el i m i to ft r a n s m i tr a n g ea n de f f e c t ，s oi tc r i p p l e st h e p o s i t i v ee f f e c tw h i c hf d ih a so nt e c h n o l o g ye f f i c i e n c y i nc h a p t e r5 ，a c c o r d i n gt ot h e r e s u l to f t h ee m p i r i c a lr e s e a r c h ip u tu ps o m ec o n c r e t ep o l i c ya d v i c ea l lt h ee x p a n do f u s i n g f d ii nt h em i d d l er e g i o n k e y w o r d s ：f d i ，m i d d l er e g i o n ，e c o n o m i cg r o w t h 导论 第一节中部崛起问题的提出 一、中部地区的概况及经济状况 本文所提的中部地区是根据国家“十一五”规划中对中部的定义，包括：山 西、河南、湖北、湖南、安徽和江西六省；国土面积约为1 0 0 万平方公里，占全 国土地面积的1 0 7 ，总人口约3 6 1 亿人，占全国总人口的2 8 1 ，其中农村人 口高达2 4 4 亿，占全国农村总人口的3 1 2 ，是我国的人口大区。中部地区经 济总量约占全国经济总量的2 3 4 ，中部地区是我国重要的能源原材料工业基地 和农产品生产基地，产业基础较为完备，科技和人力资源丰富，具有巨大的发展 潜力；但近年来发展面l 临较多问题：( 1 ) 中部经济增长速度在全国处于后列。2 0 0 2 年，三大经济区经济增长速度分别是东部1 1 5 、中部9 2 、西部1 0 ，出现了 东部快、西部次、中部居后的局面。2 0 0 3 年这一差距进一步拉大，东中西部增 长速度分别是1 5 5 、1 1 8 和1 3 7 ；( 2 ) 中部与东部的差距急剧扩大。东部 g d p 与中部之比从9 0 年代初期的1 4 ：1 扩大到目前的2 7 ：l ；2 0 0 2 年，中部6 省每平方公里创造的g d p 仅为长江三角洲的1 8 、珠江三角洲的1 1 0 ；人均g d p 低于全国平均水平1 ，4 6 4 元，是长三角的1 4 、珠三角的1 6 左右；( 3 ) 居民收 入低下，2 0 0 2 年在全国3 1 个省( 市、自治区) 城镇居民收入中，中部人均可支配 收入最低，比全国平均水平低l ，3 6 9 元，比西部低1 8 3 元；城镇居民人均收入排 名前l o 位的省( 市、自治区) 中，东部8 个，西部2 个，而中部却一个也没有；( 4 ) 国家对西部地区的政策，使西部的投资增长速度大大高于中部。2 0 0 2 年西部投 资增长比中部高2 3 个百分点。既缺乏外需带动、又存在内需不足的中部地区已 经成为投资增长的“锅底”。 中部地区的经济总量和总体发展水平不仅大大低于东部沿海发达地区，而且 明显低于全国平均水平。有数据显示，从1 9 8 0 年到2 0 0 3 年的2 0 多年中，东部 地区在全国经济总量中的比重，从5 0 2 增加到了5 8 8 6 ，特别是2 0 世纪9 0 年代以后，激增了7 个百分点。但中部地区在全国范围内的地位呈不断下降趋势， 1 9 9 0 年中部六省国内生产总值占全国的份额为2 3 ，1 9 9 6 年占全国的比重为 2 1 6 ，2 0 0 3 年则下降为1 9 ，2 0 0 4 年，中部六省区生产总值3 1 5 万亿元，占 全国的2 3 4 。反映在人均g d p 水平上，1 9 8 0 年中部地区人均g d p 相当于全国平 均水平的8 8 ，1 9 9 0 下降到8 3 ，而到了2 0 0 3 年，中部地区只相当于全国平均 水平的7 5 。 2 0 0 4 年中部六省农业增加为5 7 2 1 亿元，占全国农业增加值的2 7 5 ，只比 g d p 的比重高4 1 个百分点，人均农业增加值的优势很小；第二产业增加值为 1 5 3 0 0 亿元，占全国第二产业增加值的比重为2 1 1 ，比g d p 的比重低2 3 个百 分点，人均第二产业增加值更低；第三产业增加值为11 0 6 7 亿元，占全国第三产 业增加值的2 5 3 ，略高于g d p 的比重。所以，从一、二、三产业来看，中部地 区与沿海地区主要差别在第二产业的比重偏低。2 0 0 4 年中部六省全社会固定资 产投资总额为1 2 6 3 9 亿元，占全国全社会固定资产投资的1 8 ，比其经济总量占 全国的比重低5 4 个百分点。 二、中部崛起问题的提出 多年来，中部地区经济在“东部大开放”、“西部大开发”，“振兴东北老工业 基地”的背景下面l | 缶日益困难的窘境，以至有眼光敏锐的专家提出，谨防中部经 济的塌陷。近几年的发展情况表明，中国中部地区有某种“塌陷”态势，专家在 对东、中、西三大地带经济发展大量实证研究的基础上进一步指出，在市场机制 的作用下，生产要素大量地向东部地区流动，产业由东部地区向中西部地区的“梯 度转移”并没有实现，三大地带的发展差距在持续地扩大。自上个世纪8 0 年代 初沿海发展战略和9 0 年代末西部大开发战略的实施，中部地区已成为全国的 “经济凹地”，中部地区农业比重很大，农村人口过多，由于靠农业发展的出路 越来越窄，而制造业又没有出现由东部向中部转移的“梯度效应”，中部“经济 凹地”有可能会加深。从发展情况和既有条件看，在“十一五”或者更长的时间 内，区域经济发展的差距仍有继续扩大的趋势。因此如果不加快拿出实质性的措 施，中部塌陷将不是一个暂时的现象。 早在1 9 9 1 年，国务院发展研究中心就开展了我国中部地区经济发展战略和 政策研究，在题为中部地区政策研究的报告中提出了“谨防中部塌陷”的观 点。1 9 9 4 年，湖北、江西等中部地区的社会科学工作者集聚武汉，发起了中部 发展战略的研究，呼吁全国关注中部发展的特殊情况。1 9 9 9 年9 月，安徽省政 府发展研究中心发起“十五”中部地区发展战略研讨会，来自中部地区的官员与 专家学者们在分析中部地区的战略地位时，认为中部地区论市场发展和经济发达 程度不如东部，论贫困和地缘政治上的敏感度不如西部，因而中部地区往往会成 为国家宏观调控的盲点，容易成为被中央倾斜政策遗忘的角落。在那次研讨会上， 人们再次流露出对“中部塌陷”的焦虑。在东南沿海先富、西部大开发之后，2 0 0 3 年东北振兴又被提上了政府议事日程。一时间，“中部塌陷论”四处弥漫。在2 0 0 4 年的两会上，中部问题再次成为关注的焦点。温家宝总理在政府工作报告中指出： “促进区域协调发展，是我国现代化建设中的一个重大战略问题。要坚持推进西 部大开发，振兴东北地区等老工业基地，促进中部地区崛起，鼓励东部地区加快发 展，形成东中西互动、优势互补、相互促进、共同发展的新格局。”并强调：“加 快中部地区发展是区域协调发展的重要方面。国家支持中部地区发挥区位优势和 经济优势，加快改革开放和发展步伐，加强现代农业和重要商品粮基地建设，加强 基础设施建设，发展有竞争力的制造业和高新技术产业，提高工业化和城镇化水 平。”所以，可以这样说，关于促进中部地区崛起的问题，从1 9 9 0 年国务院研 究室、国务院发展研究中心，大专院校的专家学者和地方官员提出的意见建议和 要求，到1 9 9 5 年中央十四届五中全会提出指导性意见，再到2 0 0 4 年十六届四中 全会正式首次提出促进中部崛起的概念和意见，前后大概经历了1 5 年的时日j 。 第二节研究f d i 与中部崛起的意义 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t 简记为f d i ) 或称外国直接投 资，是指跨国公司或外国私人投资者，在一个或数个国家( 或地区) 通过直接投 资建厂，建立原材料生产基地或产品销售市场等实物性资产投资手段，以获得一 定收益的行为。自中国实行开放以来，中国吸收的外国直接投资( f d i ) 对推动中国 经济的发展起到了重要的作用。以跨国公司为主的外国企业在中国投资的目标是 针对中国的市场和高科技产品的出口市场。跨国公司的相继进入，不仅带来了资 本和技术，还帮助中国培养了一大批高级管理人才，并带动了本土相关产业的发 展。f d i 不仅对国民经济和区域经济的发展具有显著的影响，同时它也是促进经济 增长的主要动力之一，在一些发展中国家显得十分重要，我国作为发展中大国更 不例外。从近几年我国引进外商直接投资的情况看，我国有自己的特色，外商对华 直接投资规模不断扩大，直接投资速度加快，从1 9 9 3 2 0 0 1 年，我国吸引外资连 续9 年居发展中国家之首。2 0 0 5 年，实际使用外资金额达6 0 3 2 5 亿美元，f d i 在我国 经济中已经占据重要地位。从中国的区域经济发展状况来看，外国直接投资高的 区域，其经济发展速度就快，表明外国直接投资是促进本区域经济发展的重要因 素之一。 改革开放二十多年来中国经济平均年增长率达n 9 ，这一成就大大增强了中 国的综合国力，同时对全球经济的增长也起了不可替代的作用。但是，在中国经 济蓬勃发展的同时也隐含着诸多问题，如地区发展差距e 1 趋扩大已影响了中国经 济进一步稳定、健康、协调发展。中部崛起的目的就是要改变中部地区的落后面 貌，提高中部地区人民的收入和生活水平，缩小和东部沿海地区之间的差距；使 中国经济进入一个快速、稳定、协调和可持续发展的新阶段。在改革开放前，我 国利用外资建立了工业企业与国防企业，主要分布在中西部地区。改革开放后， 在循序渐进的梯度开放政策影响下，我国各地区外向型经济发展已呈现出较大的 变化和差异；9 0 年代后，我国陆续开放了所有沿海沿边及沿江的重要城市以及 所有省份的省会城市。中国全方位的开放格局已基本形成；同时吸收外资在广度 和深度上都有了很大发展。中国经济发展中的难题之一就是区域经济如何由不平 衡向平衡方向发展的问题；而f d i 是造成区域经济发展不平衡的原因之一。本文 正是从外商直接投资与经济发展的关系出发，采用计量经济学的实证研究方法， 通过分析外商直接投资与我国区域经济发展之间的数量关系，探讨外商直接投资 对我国区域经济发展的影响以及影响f i ) i 的区位决定和影响因素，为中部地区更 有效地引进和利用外商直接投资，促进本区域经济的发展提供决策依据。 第三节外商直接投资与经济增长关系的综述 一、国外学者的学术观点 西方经济学者对关于国际资本流入与东道国经济增长的实证分析的研究主 4 要有以下三种观点： 第一，认为国际资本流入促进了东道国的经济增长。例如：h u s i a n 与j u n 应用时间序列和横截面序列相结合的方法，对东亚国家( 不包括中国) 1 9 7 0 一 1 9 8 8 年的经济数据进行了回归分析，发现外商直接投资对经济增长有显著的促 进作用。v n b a l a s u b r a m a n y a m 和m s a l i s u 在新增长理论的框架内，检验了在采 用不同贸易政策体制的发展中国家的增长过程中外商直接投资所起的作用。他们 使用了包含4 6 个发展中国家的样本的横截面数据，研究证明，外商直接投资在 一定程度上促进了东道国的经济增长，而且其作用在采取外向型贸易政策的国家 要比在那些内向型国家更强一些。e d u a r d ob o r e n s z t e i n 在多国回归模型中，使 用最近2 0 年来工业国流向发展中国家的直接投资的数据检验了外商直接投资对 东道国经济增长的作用。结果表明，外商直接投资是技术转移的重要机制，比国 内投资对本国经济增长的贡献更大。 第二，认为外商直接投资对经济增长的作用受各种条件的限制而有所不同。 如：s t e v e nj m o s t 和h e n d r i kv a nd e nb e r g 考察了1 1 个撒哈拉非洲国家的经 济增长同3 个主要的投资资金来源( 外国援助、外商直接投资和国内储蓄) 关系 的实证数据。由于传统的横截面分析存在缺陷，他们应用了时间序列方法。结论 是：在某种程度上，国内储蓄似乎在促进经济增长方面比外商直接投资或外国援 助的作用更重要，而后者的作用显著是因国家不同而异。 第三，对国际资本流入是否会促进东道国经济增长的问题持怀疑甚至否定态 度。如：美国经济学家g u p t a 和i s l a m 通过对发展中国家时间序列与横截面序列 相结合进行研究的方法，考察了1 9 5 0 1 9 7 3 年发展中国家的外商直接投资对 经济增长的影响，结果发现外商直接投资对经济增长没有明显的作用。 二、国内学者的研究成果 国内学者关于外商直接投资与经济增长关系的研究，也已有不少成果。实证 研究主要有以下两个方面： 第一，外资的引入与中国经济增长的相关性。大量实证分析表明外商直接投 资能够促进中国经济增长。 魏后凯、贺飞灿、王新利用1 9 8 昏一1 9 9 9 年时间序列和横断面数据，对外 。吴海鹰外商直接投资与中国西部经济北京：中国经济出版社，2 0 0 6 年2 2 页- - 2 6 页 5 商投资对中国区域经济增长的影响进行了实证分析。结果表明，在这期间东部发 达地区与西部落后地区之间g d p 增长率的差异，大约有9 0 是由外商直接投资引 起的。 萧政和沈艳利用中国和其他2 3 个发展中国家总量时间序列资料来分析f d i 与中国的实际g d p 之间的互动关系，通过循环式结构进行了实证分析，认为f d i 与g d p 之间存在相互影响、相互促进的关系，并使用三阶段最小二乘法测算出 f d i 与g d p 之问的短期弹性和长期影响。就短期弹性而言，f d i 每增加一个百分 点会使g d p 年增加0 0 4 8 个百分点；而g d p 年增加一个百分点可以使f d i 增加 2 1 1 7 个百分点。就直接的长期影响而论，f d i 每增加一个百分点最终将使g d p 增加0 2 9 5 9 个百分点；g d p 增加一个百分点会使f d i 增加3 1 4 8 个百分点。但 是，如果考虑到g d p 的增长对f d i 增加的非直接效果，那么，f d i 每增加一个百 分点最终将使g d p 增加5 4 4 7 9 个百分点；同样，g d p 增加一个百分点，1 0 年后 也将使f d i 增加3 4 4 4 9 7 个百分点。 第二，f d i 对我国经济增长的作用机制的研究。按照“双缺口”理论，发展 中国家实现其经济发展目标所需要的资源的数量与国内最大供给之间存在着缺 口时，引进外资是实现发展的有效途径。但f d i 的资本积累效应解释不了为什么 大量的f d i 源源不断流入原本并不存在储蓄缺口的中国。因此许多研究者在关注 f d i 的资本积累作用的同时，研究f d i 的技术和外贸效应及作用机制。 奚君羊、刘卫红运用计量经济学方法对f d i 与我国进出口贸易的总量关系进 行实证分析，得出结论是，在9 9 的显著水平上，外商直接投资对我国进出口贸 易，特别是工业制成品出口和进口的促进作用十分明显。该文还从f d i 企业进出 口对进口的贡献率及拉动整个外贸出口增长的角度论证了f d i 企业的进出口绩 效。 何洁、许罗丹借鉴f e d e r 的计量方法，利用生产函数建立回归方程，分析了 本地内部因素对f d i 在我国工业部门外溢效应的影响，发现f d i 外溢效应的发挥 受当地经济发展水平的门槛效应制约，单纯提高一个地区的经济开放程度对提高 f d i 的外溢效应水平是没有意义的，甚至有负面作用。外溢效应对当地经济的正 向促进作用的发挥，必须建立在经济发展水平的提高、基础设施的完善、自身技 术水平的提高和市场规模扩大的基础上。 6 廖杰对f d i 的技术效应作了实证分析。结论是尽管f d i 与我国的技术进步率 存在一定的正相关关系，但是f d i 的流入对我国整体经济的技术进步贡献不大， f d i 的持续增加并没有同步实现我国技术进步率的大幅提高。他指出这与我国长 期以来f d i 主要集中在技术水平相对低的劳动密集型企业有关。 第四节本文的主要内容及结构 一、本文的主要内容 本文的第一章系统、全面介绍了学术界关于f d i 与经济发展之间的理论分析， 为下面的实证分析提供了理论基础；第二章旨在介绍决定和影响f d i 区位分布的 因素，以及f d i 在我国的区域分布状况；第三章展开实证分析，该部分也是本文 的主要内容。实证主要采用两种计量检验方法：运用基于v a r 模型的格兰杰因果 检验对1 9 8 7 - - 2 0 0 4 年中部地区的f d i 与g d p 的关系进行检验，检验两者之间是否存 在格兰杰因果关系；运用最小二乘法对中部地区的外资依存度、外贸依存度对技 术进步进行实证分析，进一步分析f d i 对中部经济发展的影响。第四章根据上述 实证分析结果提出相应的政策建议。 二、本文结构 围绕本文的主要内容，本文的结构安排如下： 7 外商直接投资与经济增长 的相关理论 f d i 的区位决定和影响因素 及其在我国的区域分布 外商直接投资对中部地区 经济发展的影响 中部地区吸引和利用外商 直接投资的政策建议 外商直接投资理论的评述 外商直接投资l j 经济增长的理论评述 f d i 的区位决定和影响因素 我国利用外商直接投资的区域分布 外商直接投资影响经济增长的作用机制 坍商直接投资对中部地区经济增长的实证 分析 外商直接投资与中部地区的技术进步 中部地区利用外商直接投资的优势和劣势 中部地区吸引和利用外商直接投资的政策 建议 图1 本文的结构框架 8 第一章外商直接投资与经济增长的相关理论 第一节外商直接投资理论的评述 第二次世界大战以后，西方经济学界关于对外直接投资理论的研究取得了很 大的进展；正确分析西方对外直接投资理论，将有助于我国更好的利用外商直接 投资。下面将简单介绍一下西方经济学有关的对外投资理论。 一、垄断优势论 垄断优势理论是美国学者海默于1 9 6 0 年在其博士论文国内企业的国际经 营：对外直接投资的一项研究中首先提出的。该理论认为，企业进行对外直接 投资的动因在于该企业具有比东道国同类企业有利的垄断优势，可使其在东道国 的生产获得更多的利润。而企业之所以能够拥有和保持垄断优势，是因为市场不 完全的存在，其主要表现为：产品市场不完全、要素市场不完全、由规模经济引 起的市场不完全以及由政府管理行为造成的市场不完全。由此可使企业拥有以下 四种垄断优势：( 1 ) 产品市场的优势。包括产品类别、商标、特定的销售技巧、 价格操纵等。( 2 ) 要素市场的优势。如专利技术、专有技术、管理和组织技能、 以优惠条件获得资金等。( 3 ) 规模经济的优势。企业可通过横向一体化取得内部 规模经济的优势、提高纵向一体化取得外部规模经济的优势、使外部利润转化成 为内部利润。( 4 ) 政府管理行为带来的优势。政府的有关税收、关税、利率和汇 率等政策也会造成市场不完全。由于市场扭曲，给企业带来优势，从而促使企业 对外直接投资以利用这种优势。 总之，垄断优势理论认为市场不完全是企业进行对外直接投资的根本条件， 而进行对外直接投资的决定因素则是企业所拥有的垄断优势。 垄断优势理论的研究从流通领域转入到了生产领域，较好地解释了二战后一 段时期美国大规模对外直接投资的行为，奠定了现代西方跨国公司理论的基础， 为国际投资现象的再认识提供了新的视角和新的思路。 9 二、产品生命周期论 美国哈佛大学教授弗农( r v e r n o n ) 在6 0 年代中期提出了产品生命周期论， 利用产品生命周期的变化，来解释美国企业战后对外直接投资的动机、时机及区 位选择。这一理论把产品生命周期分为产品创新、产品成熟与产品标准化三个阶 段。企业对外直接投资是企业在产品生命周期运动中，由于生产条件和竞争条件 变动而做出的决策。 在产品创新阶段，由于产品尚未标准化，产品需要不断改进设计从而适应消 费者的需求与偏好，产品所需的生产要素投人和加工工艺规格变化也很大，企业 需要同供应商甚至竞争对手保持联系，以便迅速了解市场动态，距离市场越近， 通讯成本也越低，因而生产一般集中在国内进行。此阶段企业的产品差别程度较 高，新产品的需求价格弹性很低，企业具有一定的垄断地位，因而生产成本的差 异对于企业生产区位的选择影响不大。 在产品成熟阶段，随着国内外需求增加，产品趋于标准化，技术的稳定使企 业愿意进行长期投资，以降低产品价格，扩大市场，获得规模经济效益。随着新 产品、新技术的稳定，消费者能从不同商标型号的同类产品中进行价格与质量上 的选择，仿制开始出现并不断增加，首创新产品的企业的技术垄断地位和独占市 场结构被削弱。市场上，价格竞争逐渐占据主导地位，生产成本成为企业考虑的 主要问题。在国内市场趋于饱租时，。；企业将日益重视国外市场。此时对劳动力价 格较低的国家或地区进行直接投资，既可以维持出口量甚至扩大出口，弥补由于 关税壁垒增加或运输能力不足导致出口减少而带来的经济损失，同时又可以防止 其他国家或地区日益出现的仿制现象，实现规模经济。 在产品标准化阶段，产品的生产技术、规模与式样等完全实现标准化，企业 的垄断或寡占地位已不再存在。企业之间的竞争焦点集中在价格上。这时企业最 关心的是寻找成本低的产品生产区位，于是劳动力成本低的发展中国家就成为跨 国公司选择的最佳生产区位。跨国公司海外直接投资也就转向发展中国家。弗农 认为，那些生产过程需要大量劳动投入、对外部条件依赖较小、产品需求价格弹 性比较高的标准化产品最有可能转移到发展中国家。在发展中国家生产的这些产 品或是运往国内供应国内市场，或是销往其他国家与当地企业竞争。 产品生命周期论只适宜说明企业作为一个投资者最初进入国外市场的情况， 但不能说明跨国公司的投资行为，因为跨国公司在全球国际生产体系形成以后， 并不遵循产品生命周期的模式，因此7 0 年代弗农又对他的理论进行了修正，将产 品生命周期重新定义为技术创新的垄断、成熟期的寡占、开始衰退的寡占三个阶 段，与寡占竞争理论结合起来，可以解释发达国家技术先进型跨国公司对发展中 国家的直接投资和技术转移过程。在技术创新的垄断阶段，创新企业占据着技术 垄断的绝对优势，由于发展中国家经济发展水平较低、市场规模狭小、创新企业 与其它潜在竞争企业主要在发达国家的市场里进行活动。在成熟期的寡占阶段， 新产品被少数企业模仿，从而使垄断市场转变为寡占市场。这时，发展中国家对 产品的需求有所增加，从而刺激新产品的寡占竞争从发达国家扩大到发展中国 家。起初表现为向发展中国家出口产品，后来演化为以技术优势向发展中国家直 接投资，而且这种投资服从于跨国企业使其产品进人并占领发展中国家市场的目 的，从而获取寡占利润。在开始衰退的寡占阶段，寡占产品市场的进人壁垒大大 降低，企业维持竞争优势的关键是降低成本，主要是降低劳动成本，而不是增加 研究与开发费用，到了这一阶段，跨国企业对发展中国家进行的直接投资，是为 了选择低成本生产地点，其产品可以返销母国市场，而不是像第二阶段那样对外 投资是为了占据发展中国家的市场。 三、内部化理论 内部化理论( t h ei n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 是英国里丁大学学者巴克利 ( p e t e r j b u k l e y ) 和卡森( m c c a s s o n ) 在1 9 7 6 年出版的跨国公司的未来 一书中酋次提出，后来加拿大学者拉格曼( a l a n m r u g m e n ) 于1 9 8 1 年出版跨 国公司内幕一书，进一步发展了这一理论。 内部化理论是指不完善的外部市场( e x t e r n a lm a r k e t ) 机制造成了中间产品 交易的低效率，为了提高这种交易效率，跨国公司通过其有效的组织手段行 政结构将外部市场内部化。 外在性可被视作一种组织交易的成本：有关信息的成本、协调的成本以及奖 励卖者和买者的成本。市场机制通过价格去传导信息、协调和奖励交易的参与者。 当外在性不能通过价格体系反映出来时，那么市场就是非效率的。与市场相反， 企业是通过集中决策和对雇员及其企业运行的控制来组织交易，因此跨国公司内 部的各个公司之间行政协调关系代替了商品上的交换关系，雇员的薪水并不完全 由他的直接劳动成果来决定，而是根据他执行行政命令的好坏来决定，这样跨国 公司系统内的公司之间、公司雇员之间就可以减少相互欺骗的动机。而在外部市 场，由于信息的不完全，对某项产品的性能不了解等等，相互欺骗的可能性就很 大。越是信息不完备的市场，交易费用就越高，为了避免相互欺骗和投机行为， 交易双方都需要付出很多资源。在这种情况下，通过企业内部的行政组织来协调 交易，显然比市场中的直接交易更能节约费用，提高资源的配置效率。 内部化理论是西方学者研究跨国公司理论的一个重要转折点。它转向研究各 国企业之间的产品交换形式、企业国际分工与生产的组织形式，它分析了跨国公 司的性质与起源，能够解释大部分的国际直接投资的动机和跨国公司的许多经营 现象，因此被视为跨国公司长期性的一般理论。 四、国际生产折衷理论 在融合海默、巴克利和卡森等| j 人的理论基础上，英国里丁大学教授邓宁 ( j o h nh d u n n i n g ) 在1 9 7 7 年首先提出国际生产折衷理论，其分析思路源于企 业优势理论、内部化理论和区位优势理论。1 9 8 1 年，邓宁出版了名为国际生产 与多国企业的论文集，对其折衷理论进行了系统的整理和阐述。 国际生产折衷理论的核心是提出三个决定一国企业对外直接投资的因素。它 们是：所有权优势、内部化优势和区位优势。所谓“所有权优势”，主要指企业 拥有或能够得到它国企业没有或者无法得到的无形资产和规模经济优势，“内部 化优势”，是指企业为了避免外部市场的不完全性对企业经营的不利影响而将企 业优势保持在企业内部，而“区位优势”，是指生产地点的政策和投资环境等方 面的相对优势所产生的吸引力，它不是企业所拥有的，而属东道国所有。具有所 有权优势的企业将其所拥有的优势加以内部化比向外出让更为有利，具有所有权 优势和内部化优势的企业将其优势与东道国当地的生产要素结合比在本国运用 更为有利。上述三项优势必须同时齐备，一国企业才能从事有利的对外直接投资， 缺一不可。如果仅有所有权优势和内部化优势，而无区位优势，则意味着缺乏有 利的投资场所，只能将有关优势在国内加以运用，进行生产，予以出口。如果没 有内部化优势和区位优势，则仅存的无形资产优势，企业难以内部利用，只得转 让给外国企业。 折衷理论并非是对以往国际直接投资理论的简单总结归纳，而是从跨国公司 国际生产这个高度，讨论所有权优势、内部化优势和区位优势三组变量对国际直 接投资的作用。该理论的创新之处在于它看到了跨国企业大多数重要的投资决策 问题中，包含有区位问题。邓宁认为，只有国外区位优势较大时，企业才有可能 进行国际直接投资，因此区位优势是国际直接投资的充分条件，它不仅决定了企 业国际直接投资的倾向，而且也决定了它们国际直接投资的部门结构和国际生产 的类型。国际生产折衷理论是迄今最完备的、被人们广为接受的综合型国际生产 模式，被称