（经济法学专业论文）民营银行道德风险的法律防范机制研究.pdf

内容摘要 近几年来，金融业的道德风险及其危害越来越受到人们的重视和 关注。虽然我国没有卷入亚洲金融危机，也没有发生类似俄罗斯银行 业危机，但这并不意味着我国的金融系统不存在引发金融危机的道德 风险问题。恰恰相反，我国金融业存在的道德风险比东南亚和俄罗斯 更大。在加入w t o 后，我国银行体系将逐步全面开放，我国商业银 行将失去政府的保护，银行业的竞争将日益激烈。我国银行业道德风 险在近几年有逐渐显现的迹象。 目前，我国民营银行的发展还处于起步阶段，政府和银行监管当 局明确鼓励和支持民间资本参与金融机构，使得我国金融业存在大量 的民营银行成为必然趋势。但是国内外实践证明，民营银行存在巨大 的道德风险因素。如何消除民营银行的道德风险已经成为我国金融业 向民间资本开放以及对民营银行进行监管的关键性问题。本文试图在 借鉴国外经验教训的基础上，结合我国实际，从法律的角度对如何防 范民营银行在设立和运行过程中的道德风险提出自己的一些想法。 本文分为四章。第一章主要探讨了我国民营银行存在的特殊道德 风险，第二章主要进行了民营银行道德风险的成因分析；第三章阐述 了俄罗斯在开放民营银行过程中出现的道德风险经验及其对我国的 启示。第四章主要是完善我国民营银行道德风险法律防范机制的对策 和建议。 关于民营银行的概念，笔者认为民营银行是指银行的产权为民间 所有，由经理层独立自主经营，以盈利为目的，资产的所有者享有对 净利润的分配权，这样的银行就是“民营银行”。关于道德风险的研 究在经济学领域最完备，该领域比较典型的是将道德风险定义为：从 事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时作出不利于他人的行 动。本文的写作是在上述两个定义的基础上展开的。 市场中道德风险是普遍存在的，民营银行有属于自身特殊的道德 风险。从国内外实践来看，我国民营银行的道德风险主要有以下几个 方面：市场准入中的道德风险、民营银行经理人的道德风险和存款保 险制度带来的道德风险。需要说明的是，民营银行还存在与其他银行 共有的道德风险，但本文着重研究民营银行特有的道德风险。本文在 指出民营银行存在三类特有道德风险的同时，对每类道德风险的成因 作了深入分析。 民营银行在市场准入中道德风险的产生源于两个原因：第一、 设立银行的审批机构( 即银监会) 和民营银行的发起者( 即民营企业) 之间存在信息不对称的情况。监管当局较难掌握民营企业开办银行的 真实动机，很容易出现审核方面的偏差。其次，民营企业投资设立民 营银行的动机存在多元化。上述两个因素的结合使民营银行在市场准 入中存在道德风险成为必然。因此，如果不把好民营银行的市场准入 关，势必产生大量道德风险行为，最终导致金融秩序的混乱。 民营银行经理人的道德风险根源于银行的所有者与经营者的分 离所导致的信息不对称。由于经理人代理所有者经营银行，双方在有 关的经营问题上所掌握的信息是不对称的。所有者一方不能完全了解 和掌握应当或需要知道的信息。这种信息的不对称性决定了所有者与 经理人之间必然存在道德风险的问题。 建立存款保险制度既是我国银行业发展的必然趋势，也是民营 银行发展的必要配套措施。但国外的实践证明，存款保险制度会带来 投保机构的道德风险问题。第一、银行可能抛开存款人的利益不顾， 去从事高风险投资。第二、迫使经理人投资于高风险行业和项目以获 得巨大利润，一旦失败，由于股东对银行责任的“有限性”，他们所 承担的最高损失额为其投入的资本金，其余损失均可以转嫁给存款保 险公司，这将使民营银行产生巨大的冒险冲动。 本文还阐述了民营银行道德风险法律防范机制的理论基础，深入 探究了民营银行道德风险在宏观和微观两个层面的深层次原因： 从宏观来看，我国民营银行道德风险主要源于法律制度的缺失和 我国传统文化的不足。目前，我国关于民营银行的法律制度还很不健 全，民营银行能够利用法律制度的空白或者灰色地带从事违背道德的 活动，并可以轻易逃避法律的制裁，这就导致民营银行从事道德风险 行为的预期活动成本极低，正因为这种低成本、高收益的利益驱动机 制的存在，助长了民营银行参与道德风险的活动。因此，制度的完善 是抑制道德风险危害的必然途径。我国传统儒家文化缺乏与现代市场 经济相匹配的道德规范和法治精神。另外，由于权力、人情等原因， 法律制度在实施过程中出现了有法不依、执法不严的软化现象。因此， 在外部作用和内部觉醒作用不力的情况下，极易产生道德风险。 从微观来看，道德风险根源于人性的功利主义及其有限理性、信 息的非对称性和我国特殊的不完全合同。作为微观经济主体的个人和 企业都普遍存在着自利主义倾向。而道德风险的发生正是源自于主体 的这种“自利主义”。人们在经济生活中的这种机会主义的动机和行 为，构成了道德风险的主观动因。而信息的不对称会导致民营银行的 经理人与银行股东之间产生的两种行为：在聘任经理人之前发生隐瞒 信息的逆向选择行为和在聘任之后发生的隐蔽行为的道德风险。而 “我国特殊的不完全合同”是指我国商业银行的道德风险问题很多是 由于权利和责任不对等造成的明目张胆行为，即当事人敢于在行为完 全透明的情况下把主要责任推给无辜的一方。导致合同行为主体严重 的道德风险行为，使合同双方面临极大的道德风险。针对这个特殊状 况，本文在对策中提出了加重法律对该种道德风险行为的惩罚，使违 约主体预期活动成本极高的情况下，放弃违法违约行为。 本文还对与我国同处于社会转型期的俄罗斯在开放民营银行的 过程中出现的严重的道德风险问题进行了实证分析。分析表明必须对 民营银行实施从市场准入、到日常运营，再到市场退出等一系列监管， 否则极易产生道德风险行为，危及金融业的安全。 在全面分析我国民营银行道德风险的基础上，本文第四章对完善 我国民营银行道德风险法律防范机制的对策和建议提出了自己的观 点。本文认为防范民营银行道德风险是一项系统的工程，必须进行全 方位的治理才会产生效果。第一，要构建防范民营银行道德风险的外 部环境。它包括完善相关的金融法律和政策、处理好银行与政府关系、 完善社会信用制度和建立完善的存款保险制度。第二，建立民营银行 的市场准入制度。它包括民营银行的市场准入制度和民营银行股东的 准入制度两个方面。在民营银行的市场准入制度中本文着重阐述了如 何防范民营银行出现因股权过度分散或者股权过度集中而产生道德 风险。第三，完善民营银行内部治理结构，这是抑制民营银行道德风 险的关键，其核心是健全董事会制度，完善独立董事制度，加强对经 理层的监督以及强化监事会的监督功能。第四，完善民营银行运营监 管和风险责任追究制度。它包括加强民营银行审慎监管，整顿会计师 事务所，健全内控制度和完善银行信息披露机制。 关键词：民营银行；道德风险；市场准入； a b s t r a c t i nt h el a s tf e wy e a r s ，p e o p l es t a r t e dt o l a ys t o r ew i t ht h em o r a l h a z a r do ft h ef i n a n c i a l i n d u s t r ya n di t sd a n g e r a l t h o u g ho u rc o u n t r y d i d n 。ti n v o l v e di na s i af i n a n c i a lc r i s i s ，a l s od i d n tt a k ep l a c eb a n k i n g c r i s i ss u c ha sr u s s i a n i td o e s n 。tm e a nt h a tt h e r ea r en o t m o r a lh a z a r di n o u rc o u n t r yt h ef i n a n c i a ls y s t e m ，w h i c hc a nc a u s e saf i n a n c i a lc r i s i s 0 n t h ec o n t r a r y ，t h em o r a lh a z a r di no u rc o u n t r yf m a n c i a li n d u s t r yi sl a r g e r t h a ni ns o u t h w e a s ta s i aa n dr u s s i a a f t e rj o i nw t o ，t h ec h i n a sb a n k s y s t e m w i l lo p e nc o m p l e t e l y ，t h ec h i n a 、sc o m m e r c i a lb a n k sw i l ll o s e p r o t e c t i o no fg o v e r n m e n t ，t h e yw i l lf a c et h ef i e r c ec o m p e t i t i o n t h e m o r a l sh a z a r di no u rc o u n t r y 、sb a n ki n d u s t r yp r e s e n t e dg r a d u a l l yi nl a s t f e w y e a r s c u r r e n t l y ，t h ed e v e l o p m e n to ft h ep r i v a t eb a n ki ss t i l lp l a c e di na b e g i n n i n gs t a g e ，t h eg o v e m m e n ta n dt h eb a n ka u t h o r i t i e se n c o u r a g ea n d s u p p o r tc i v i lc a p i m lt op a r t i c i p a t eaf i n a n c i n gi n s t i t u t i o nd e f i n i t e l y ，t h a ta i o to fp r i v a t eb a n k se x i s ti n t h ef i n a n c i a li n d u s t r yb e c o m ei n e v i t a b l e t r e b d b u tt h ep r a c t i c ea th o m ea n da b r o a ds h o wt h a tt h ep r i v a t e b a n k s h a v eh u g em o r a l sh a z a r d h o wt or e m o v et h em o r a l sh a z a r do ft h ed r i v a t e b a n kh a sa l r e a d yb e c o m et h ek e yp r o b l e m ，w h i c hw i l la f f e c tt h ef i n a n c i a l i n d u s t r yo p e nt o c i v i lc a p i t a la n dt h eb a n ka u t h o r i t i e st a k ec h a r g eo f p r i v a t eb a n k t h ed i s s e r t a t i o nt r i e st od r a wl e s s o n sf r o mt h e f o r e i g n e x p e r i e n c e ，c o m b i n i n ga n o u rc o u n t r ya c t u a l ，f r o mt h ea n g l eo ft h e1 a wt o e x p a t i a t eh o wt og u a r da g a i n s tt h em o r a l sh a z a r do fp r i v a t eb a n k t h i sd i s s e r t a t i o ni sd i v i d e di n t of o u r c h a p t e r s i tc o n s i s t so ft h e a n a l y s i so ft h es p e c i a lm o r a l sh a z a r do fp r i v a t eb a n ka n dt h er e a s o n ，a n d t h ee x p e r i e n c eo fr u s s i ap r i v a t eb a n k m o r a l sh a z a r da n di t s a p o c a l y p s e t oo u r c o u n t r y ，a n da n dt h es u g g e s t i o nh o wt op e r f e c tt h el a wm e c h a n i s n o fg u a r d i n g a g a i n s tt h ep r i v a t eb a n k 、sm o r a l sh a z a r d c o n c e r n i n gt h ec o n c e p to ft h ep r i v a t eb a n k ，t h ea u t h o rr e c k o nt h a t t h ep r i v a t eb a n km e a n st h eb a n k 、sp r o p e r t yi sp o s s e s s e db yf o l k s ，a n dt h e b a n ki sc o n d u c t e db ym a n a g e r si n d e p e n d e n t l y ，t h eb a n k sp u r p o s ei st o g e te a r n i n g s ，t h ep r o p r i e t o ro ft h ep r o p e r t yp o s s e s s e sh a v et h er i g h tt og e t t h en e tp r o f i t ，s u c hb a n ki s “t h ep r i v a t eb a n k ”a sf o rt h er e s e a r c ho ft h e m o r a l sh a z a r di st h em o s tc o m p l e t ei nt h ee c o n o m i c sr e a l m ，t h er e a l m s c o m p a r i s o nt y p i c a lc o n c e p to ft h em o r a l sh a z a r da s ：b ee n g a g e di nt h e e c o n o m i ca c t i v i t i e s ，t oa d dt h eo n e s e l fe a r n i n gw i t hm a x i m u m ，w h i l et o l i m i tt h eo t h e r s t h i sd i s s e r t a t i o ni sb a s e do ns u c ht w od e f i n i t i o n s t h em o r a l sh a z a r dw i d e l ye x i s t si nt h em a r k e t ，t h ep r i v a t eb a n kh a s s p e c i a lm o r a l sh a z a r do fo n e s e l f a c c o r d i n gt od o n 嘣e s t i ca n di n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e s ，t h e r e a r et h r e e m a i n l y m o r a l sh a z a r do ft h e p r i v a t e b a n k ，s u c ha st h em o r a l sh a z a r di nm a r k e ta c c e s s ，t h em o r a l sh a z a r do f m a n a g e ra n dt h em o r a l sh a z a r do ft h es a v i n g si n s u r a n c es y s t e m b yt h e w a y ，t h ep r i v a t eb a n ks t i l lh a so t h e rm o r a l sh a z a r dw h i c ho t h e rb a n k s o w n s ，b u tt h i sd i s s e r t a t i o ne m p h a s i z es p e c i a lm o r a l sh a z a r do ft h ep r i v a t e b a n k t h i sd i s s e r t a t i o np o i n t so u tt h r e et y p e so fm o r a l sh a z a r do fp r i v a t e b a n k ，a n da n a l y s i se a c hm o r a l sh a z a r dd e e p l y t h ec r e a t i o no ft h em o r a l sh a z a r do ft h ep r i v a t eb a n ki nm a r k e t a c c e s sc o m e sf r o mt w or e a s o n ，s u c ha sf o l l o w s ：t h ef i r s t ，t h e r ei s i n f o r m a t i o nd i s s y m m e t r yb e t w e e nt h eb a n k i n gm a n a g e m e n to r g a n i z a t i o n a n df o u n d e r - m e m b e r sw h oe s t a b l i s ht h ep r i r a t eb a n k t h ea u t h o r i t i e s w h ot a k e sc h a r g eo ft h ep r i v a t eb a n ki sm o r ed i f f i c u l tt ok n o wt h et r u e p u r p o s eo fs e t t i n gu pp r i v a t eb a n k ，i ti sv e r ye a s yt oa p p e a r i n gd e v i a t i o n o fe x a m i n a t i o n s e c o n d l y ，f o u n d e r m e m b e r sh a v em u c hp u r p o s et os e tu p ap r i v a t eb a n k a b o v e m e n t i o n e dt w of a c t o rm a k ei ti si n e v i t a b l et h a tt h e p r i v a t eb a n k sh a v em o r a l sh a z a r dw h e nt h e ya r ee s t a b l i s h e d t h e r e f o r e ，i f t h ea u t h o r i t i e sd o n tt a k ec h a r g eo ft h ep r i v a t eb a n k 、sm a r k e ta c c e s s ， ag r e a td e a lo fm o r a l sh a z a r db e h a v i o rw i l lb e p r o d u c e d ，a n dc a u s e f i n a n c i a 】d i s o r d e r 2 t h em o r a l sh a z a r dc a u s e so ft h em a n a g e r so ft h ep r i v a t eb a n ki st h a t t h e r ei si n f o r m a t i o nd i s s y m m e t r yb e t w e e nt h ep r o p r i e t o ro ft h eb a n ka n d t h em a n a g e r sw h ot a k ec h a r g eo ft h eb a n k t h ee s t a b l i s h m e n to fs a v i n g si n s u r a n c es y s t e mi st h ei n e v i t a b l et r e n d o fo u rc o u n t r yb a n k i n gd e v e l o p m e n t ，i sa l s ot h en e c e s s a r yi n t e g r a t i o no f t h ep r i v a t eb a n kd e v e l o p m e n t b u tt h ep r a c t i s eo ft h ea b r o a dp r o v e dt h a t t h es a v i n g si n s u r a n c es y s t e mw i l lb r i n gt h em o r a l sh a z a r dp r o b l e mo ft h e i n s u r eo r g a n i z a t i o n t h ef i r s t ，b a n km a yl a ya s i d et h eb e n e f i t so ft h e d e p o s i t o rt ob ee n g a g e di nah i g hr i s ki n v e s t m e n t t h es e c o n d ，t h ep r i v a t e b a n km a yb er o m et h ea g e n tt oi n v e s ti nt h eh i g hr i s kp r o f e s s i o nt o a c q u i r eh u g ep r o f i t s ，b e c a u s eo f l i m i t e d ”o fs h a r e h o l d e rt ot h eb a n k r e s p o n s i b i l i t y ，w h a tt h e yh i g h e s tu n d e r t a k ei st ol o s eas u m o fc a p i t a l 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to fg u a r da g a i n s t h e d r i v a t eb a n km o r a l sh a z a r d i ti n c l u d e st op e r f e c tl a w ，t od i s p o s ew 。l ll h e r e a l a t i 咖sb e t 、) l ，e e n t h eb a n k sa n dt h eg o v e r n m e n t ，t op e r f e c t s o c l a t r e d u t a t i o ns y s t e m ，t ob u i l du pp e r f e c ts a v i n g si n s u r a n c es y s t e m ln e t h i r d t oe s t a b l i s ht h ep r i v a t eb a n km a r k e t a c c e s ss y s t e m - i ti n c l u d e st h e d r i v a t eb a n km a r k e ta c c e s ss y s t e ma n dt h e s h a r e h o l d e rm a r k e ta c c e s s s v s t em f i n a l l y ，t op e r f e c t p r i v a t e b a n ka d m i n i s t r a t i o n a n dp u r s u e r e s p o n s i b i l i t ys y s t e m - 【k e yw o r d s 】：p r i v a t eb a n k ，m o r a l h a z a r d ，m a r k e ta c c e 8 8 4 刖吾 一、问题的提出 关于金融业道德风险的研究是2 0 世纪8 0 年代以后开始的，特 别是在亚洲金融危机发生之后，越来越多的专家学者意识到，东南亚 国家金融机构存在的道德风险引发和加剧了金融危机。东南亚各国政 府为国内银行业外债提供隐形担保，带来了严重的道德风险，即政府 的隐形援助造成了金融投资过度，企业大量借贷，造成证券金融资产 和房地产的过度膨胀，导致了泡沫经济的产生。当国外投资者预期到 政府资源不足以提供援助时，突然撤走资金，导致泡沫破灭，资产价 格崩溃。泡沫经济的破灭则是东南亚金融危机的重要原因。一些国外 的经济学家如克鲁格曼( p a u l r k r u g m a n ) 、柯斯提( ( gc o r s e t t i ) 等还 建立了在不同背景下的金融危机模型，借以说明道德风险是如何在政 府、银行、企业和投资者之间产生作用从而给整个金融领域带来灾难 性后果的。亚洲金融危机明确地告诉我们：严重的道德风险会使人们 对经济产生过于乐观的预期，导致外资的过渡流入，资本流入国可能 出现过度借贷。泡沫经济和过渡借贷不仅会降低资源配置的效率，而 且会危及银行体系的安全。 进入本世纪，与中国同处于社会转型期的俄罗斯于2 0 0 4 年爆发 了一次蔓延全国的金融危机，发生了严重的挤兑风潮。这次危机表面 上看是由于政府打击金融业腐败和洗黑钱等违法行为，但根本原因在 于俄罗斯金融法制法规的不健全和国内大量民营银行存在严重的道 德风险。如果没有国内民营银行机会主义和违法行为等道德风险的不 断发生，就像发生在台湾和西欧高度发达的金融市场上那样的，敏感 的反聩本身也许并不能制造麻烦。这次金融危机使俄国民对本国银行 产生了严重的信任危机，大量资金流入外资银行，国内金融业损失惨 重，给俄罗斯经济造成了巨大损失。 虽然在亚洲金融危机中，我国没有受到太大牵连，对亚洲和世界 的金融局势起到了重大的稳定作用。我国也没有发生类似俄罗斯银行 业的信任危机，但这并不意味着我国的金融系统是比较完善的，不存 在引发金融危机的道德风险问题。恰恰相反，我国作为计划经济向市 场经济转轨的国家，道德风险比东南亚和俄罗斯更大，存在着许多有 过之而无不及的道德风险现象，如政府的“最终债务人承担人”角色、 裙带关系以及银行的“内部人控制”等。这些内生于一定的制度安排、 与市场经济运作相违背的社会经济现象暴露出了制度的弊端，因而要 从制度安排上消除道德风险对经济的危害。 我国已经在2 0 0 1 年加入了w t o 。根据w t o 协议，中国将在加 入w t o 后第五年取消对境外银行的全部限制，所有外资银行将享受 国民待遇，加之银行业直是西方发达国家在中国最急切进入的领 域，可以说我国银行业将首当其冲受到冲击。最为关键的是，在加入 w t o 后，我国商业银行将失去政府的保护，国内银行业的竞争将日 益激烈，我国银行业道德风险在近几年有逐渐显现的迹象。如何消除 银行业的道德风险己经成为我国银行业监管和改革的重要问题。 目前，我国民营银行的发展还处于起步阶段，但我国银行业向民 间资本开放已是大势所趋，政府和银行监管当局明确鼓励和支持民间 资本参与金融机构。另一方面，由于我国民营经济和民营资本在改革 开放以来获得了迅猛发展，民营经济高速发展产生了两个重要的经济 后果：一是发达的民营经济积累了庞大的民间资本，而庞大的民间资 本在投资于制造业的同时，客观上要求投资于利润率更高和对资本积 累规模要求更高的金融产业部门，因而民营资本内部积累着一种转化 为金融资本的内在冲动；二是民营经济的飞速成长客观上也必然要求 更有力的融资服务作为其扩张的后盾，因而从需求角度而言，民间资 本必然有一种呼唤更强大的金融支持与更多金融资源配置的制度要 求。这两个因素的结合，使得我国今后金融业存在大量的民营银行成 为必然。 民营银行的存在将为我国银行业注入新鲜活力，民营银行将发挥 自身巨大的潜力，具有良好的发展前景。但是国内外实践证明，民营 银行的出现将带来巨大的道德风险因素。目前，在探讨组建以民间资 本为主，具有现代金融企业法人治理结构的民营银行时，道德风险能 否有效防范已成为一个很关键的话题，道德风险问题在一定程度上已 成为民间产业资本进入金融业的主要障碍。 民营银行的资本主要来源于民营企业，由民营企业控股经营，但 是近几年来，我国民营企业不断出现造假、舞弊等许多道德丑闻，如 欧亚农业、华桑燃气、正中药业、上海地产和德隆系事件等等。因此， 我们必须考虑如何通过建立制度有效防范民营银行道德风险，只有这 一问题得到解决，我国银行业的稳健运营和安全性才能得以保障。因 此，本文研究的论题是有重要现实意义的。 二、基本概念界定 ( 一) 道德风险 在当代，道德风险( m o r a lh a z a r d ) 这个术语一开始使用在国外保 险行业，而后逐渐广泛运用到其他社会学领域。目前，国外关于道德 风险问题的研究主要集中在经济学领域，而道德风险首先也是在这一 领域中开始引人注目并有了一定发展。经济学领域比较典型的是将道 德风险定义为：“从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用时作 出不利于他人的行动。”，或者“通俗点说，道德风险是经济活动中 的损人利己、为富不仁行为，是功利主义恶性发展的表现”：因此， 道德风险存在和表现于人与人之间直接的或间接的可以进行道德评 价的相互关系中。固另外，道德风险表明的是转化为现实的一种结果 状态，而不能体现它造成这种结果之前作为“可能性”的未定状态。 道德风险有别于一般违法违规行为，但是两者又有一定程度的 交叉，比如有些违法违规行为本身就是根源于道德风险。符合道德风 险必须满足两个条件：一是双方存在契约关系，道德风险是双方契约 成立以后的行为而不是契约成立之前的。二是契约一方不完全承担风 险后果。举个例子来讲，如果某个民营银行的股东家拿着自己的钱在 金融市场上搞投机行为，这仅仅是件违法违规的事情，不是道德风险 。约愉伊特韦尔r 默里- 米尔盖特，彼得纽曼：新帕尔格雷夫经济学大辞典第3 卷“道德风险( m o f a i h a z a r d ) ”词条，北京：经济科学出版杜1 9 9 2 年中文版，第5 8 8 页。 耳张帆：金融风险中的道德风险，哲学研究2 0 0 0 3 ，第2 0 页。 9 目前国内有部分学者认为道德风险除了会带来消极有害的后国外，还存在有利于社会的积极后果的可 能性。笔者赞同该观点，但从研究需要出发，本文着重研究和强调道德风险带来的不利因素。 3 行为。因为该股东投机行为中不存在契约关系，同时也对自己行为的 风险后果承担全部责任。但如果是某个民营银行聘请的经理拿着银行 股东的钱在进行投机行为，这既是一个违法违规的事情，也是一个道 德风险行为。所以道德风险行为有可能违约，也可能没有违约，但是 有一个共同点：道德风险行为使得最优契约结果发生了偏离。 ( 二) 民营银行 究竟什么是民营银行，这是搞清民营银行道德风险的首要问题。 民营银行是我国本土化的产物，在西方经济学中并无此概念。 关于 民营银行定义的争论，国内学术界由最初的产权结构论、资产结构论 和治理结构论三种观点“三足鼎立”的局面。，发展到目前强调产权 模式、强调经营权模式和折中观点“新三足鼎立”的过程。强调产权 模式的学者认为民营银行必须是民有、民营：而强调经营模式的学者 则认为民营银行不是一个所有制概念，而是对经营权的描述，因而既 包括民有民营，也包括国有民营。折中观点则认为民营银行是相对 于官营银行或国有银行的概念，银行的产权为民间所有，由经理层独 立自主经营，以盈利为目的，资产的所有者享有对净利润的分配权， 这样的银行就是“民营银行”。换句话民营银行就是“民有、民营、 民享”的银行，或者说民营银行就是“自有资产、自主经营、自享利 润”的银行。它可以是“民有民营”的银行，也可以是“官有民营” 或“半官有，半民营”的银行。 笔者认为第三种观点最为准确。“产 权模式论”在强调产权的同时忽视了公司治理结构的重要性。因为， 仅仅是产权清晰并不能解决银行的经营效果问题。“经营权论”的缺 陷在于没有认识到现代企业制度的建立虽然要求经营权独立，但经营 权的独立往往无法回避产权问题的。第三种观点从实践角度出发对民 营银行的内涵进行界定，正确地表达了民营银行的全貌。显然，按第 三种民营银行的概念，目前我国的大部分股份制商业银行、城市商业 。曾欣：中国证券市场道德风险研究，西南财经丈学出版社2 0 0 3 年7 月第一版第2 5 页。 4 国外按照资金来源将银行分为三类，即独资、合作和股份制，没有民曹银行这一概念。 o 产权结构论认为由民间资本控股的就是民营银行：资产结构论认为民营银行足主要为民营企业提供资金 和金融服务的银行：治理结构论则认为凡是采用市场化运作的银行就是民营银行。 。张吉光，郭凌凌：民营银行的八大疑惑，金融信息参考2 0 0 3 年第6 期，第2 4 页。 o 曾康霖：民营银行；敏感而需要讨论的金鼬热点话题，财经论从2 0 0 3 年1 月第1 期，第4 8 页。 4 银行与之是有区别的。需要指出的是，民营银行可以是全国性的民营 商业银行，也可以是地区性的民营商业银行，但不包括信用社。 民营银行从事商业银行业务，以追求利润最大化为目的，责、权、 利统一的现代金融企业。它应该是在产权界定清楚的基础上，建立现 代企业法人治理结构，具有有效的激励机制与约束机制和权责利明确 的委托代理关系。与国有商业银行相比，民营银行具有自身鲜明的特 征：一是产权清晰，其产权结构上要以非公经济成分为主，也可包括 部分国有企业以企业法人的身份投入的国有资本。现代企业制度所有 权与经营权的分离是建立在委托代理这一关系上的，这必须以产 权明晰为条件，因此，民营银行首先是产权明晰的银行，是落实了产 权监护人的银行。二是依法设立，其市场准入完全按商业银行法和公 司法等有法律的规定，包括注册资本金的金额和高级管理人员的任职 资格等。三是没有政府行政干预，其经营权不受党政部门控制或与党 政部门没有联系，完全由企业自主决定，包括管理人员的任命。四是 由市场选择经理人，形成完全公平竞争的经理人市场，由董事会任命， 政府不得干预。五是完全按市场机制运作，民营银行必须是以追求利 润最大化为目的，按照市场化规则进行经营的银行。 在我国，民营资本很早就己进入银行业。建国以后陆续成立的 农村信用社已经有相当比例的民营或者个人资本进入。此外，改革开 放以后陆续成立的城市信用社，也有相当比例的资本来自民营企业； 而从1 9 9 5 年开始在城市信用社的基础上陆续组建的城市商业银行， 其资本构成不仅继续保留原有民营资本，而且民营资本进入的力度在 不断加大。从1 9 8 5 年起陆续成立的部分全国性股份制商业银行，在 成立之初的股权构成中民营资本就占有一定的比例。 但是根据上述民营银行的概念界定，目前在四大国有独资商业银 行之外的银行，比如国内的股份制银行和城市商业银行和农村合作金 融机构虽然具有民营属性，但并非真正意义上的民营银行。他们在发 展模式上不同于民营银行，它们的市场准入都完全是政府主导，而不 是市场竞争的产物，缺乏相应的市场准入与退出规则，监管规则也不 健全。而且在银行的日常经营管理中多少都存在着政府的烙印。例如， 国内某些学者所称的最具“民营”特征的中国民生银行，虽然股东中 存在新希望、中国泛海和东方集团等多家民营企业，它们的持股比例 也超过9 0 ，但是银行依然保留党政管理的模式，银行的人事任命的 最终决定权并不在银行手上，高级管理人员的任免都需要银监会批 准，体现了极强的政府色彩。可见，中国民生银行虽然是由民营企业 控股的银行，但不是纯粹意义上的新型民营银行。 那么，我国目前是否还存在民营银行昵? 答案是肯定的。虽然当 前我国民营银行的数量屈指可数，但还是存在真正符合条件的民营银 行，最典型的是浙江台州市商业银行。另外，尚有五家试点民营银 行待批准。他们分别是：广东南华银行 、江苏江阴商业银行 、西 安长城银行 、沈阳瑞丰银行 和深圳民华银行 不管是强调经营权 模式，还是强调产权模式，这些银行都可